İZMİR DEMİR ÇELİK SANAYİ A.Ş.

Transkript

1 İZMİR DEMİR ÇELİK SANAYİ A.Ş. 01 OCAK MART 2006 HESAP DÖNEMİNE AİT SPK NIN SERİ:XI NO:25 TEBLİĞİNE GÖRE HAZIRLANAN KONSOLİDE MALİ TABLOLAR VE DİPNOTLARI

2 İZMİR DEMİR ÇELİK SANAYİ A.Ş. 31 MART 2006 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU İzmir Demir Çelik Sanayi Anonim Şirketi nin (Şirket) 31 Mart 2006 tarihi itibariyle düzenlenmiş bilançosunu ve bu tarihte sona eren ara hesap dönemine ait gelir, özsermaye değişim ve nakit akım tablolarını denetlemiş bulunuyoruz. Bu mali tablolardan Şirket yönetimi sorumludur. Bizim sorumluluğumuz, yaptığımız denetime dayanarak bu mali tablolar üzerinde bir görüş beyan etmektir. Ara dönem mali tabloları üzerinde yaptığımız çalışma, yıllık mali tablolara ilişkin olarak SPK tarafından yayımlanan Türkiye'de genel kabul görmüş denetim ilke, esas ve standartlarına göre yapılan incelemeye oranla sınırlı tutulmuştur. İncelememiz esas olarak, ara bilânço ve gelir tablosunun hazırlanışındaki sistemi anlamaya yönelik olarak, analitik inceleme, bilgi toplama ve sınırlı denetim ilke ve kurallarının gerektirdiği çeşitli denetim tekniklerinin uygulanmasından oluşmuştur. Bu nedenle raporumuzun, yıllık bağımsız denetim raporlarından farklı olarak değerlendirilmesi gerekmektedir. Görüşümüze göre, ekli mali tablolar İzmir Demir Çelik Sanayi Anonim Şirketi nin 31 Mart 2006 tarihi itibariyle mali durumunu ve aynı tarihte sona eren ara hesap dönemine ait faaliyet sonuçlarını ve nakit akımlarını, bütün önemli taraflarıyla Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanan Seri XI, No: 25 Sermaye Piyasalarında Muhasebe Standartları tebliğine uygun olarak yansıtmaktadır. ATA Uluslararası Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. Member Firm of Kreston International Ali YÜRÜDÜ Sorumlu Ortak, Baş Denetçi İstanbul,

3 İZMİR DEMİR ÇELİK SANAYİ A.Ş. Bağımsız Denetim'den Geçmiş Geçmiş BİLANÇO (YTL) Dipnot Referansları VARLIKLAR Cari / Dönen Varlıklar Hazır Değerler Menkul Kıymetler (net) Ticari Alacaklar (net) Finansal Kiralama Alacakları (net) İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) Diğer Alacaklar (net) Canlı Varlıklar (net) Stoklar (net) Devam Eden İnşaat Sözleşmelerinden Alacaklar (net) Ertelenen Vergi Varlıkları Diğer Cari/Dönen Varlıklar Cari Olmayan / Duran Varlıklar Ticari Alacaklar (net) Finansal Kiralama Alacakları (net) İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) Diğer Alacaklar (net) Finansal Varlıklar (net) Pozitif/Negatif Şerefiye (net) Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (net) Maddi Varlıklar (net) Maddi Olmayan Varlıklar (net) Ertelenen Vergi Varlıkları Diğer Cari Olmayan/Duran Varlıklar TOPLAM VARLIKLAR YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Boçlar (net) Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları (net) Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) Diğer Finansal Yükümlülükler (net) Ticari Borçlar (net) İlişkili Taraflara Borçlar (net) Alınan Avanslar Devam Eden İnşaat Sözleşmeleri Hakediş Bedelleri (net) Borç Karşılıkları Ertelenen Vergi Yükümlülüğü Diğer Yükümlülükler (net) Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar (net) Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) Diğer Finansal Yükümlülükler (net) Ticari Borçlar (net) İlişkili Taraflara Borçlar (net) Alınan Avanslar Borç Karşılıkları Ertelenen Vergi Yükümlülüğü Diğer Yükümlülükler (net) ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR ÖZSERMAYE Sermaye Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi 0 0 Sermaye Yedekleri Hisse Senetleri İhraç Primleri Hiss Senedi İptal Karları 0 0 Yeniden Değerleme Fonu 0 0 Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu 0 0 Öz Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları Kar Yedekleri Yasal Yedekler Statü Yedekleri 0 0 Olağanüstü Yedekler Özel Yedekler 0 0 Sermayeye Eklenecek İştirak Hisseleri ve Gayrimenkul Satış Kazançları 0 0 Yabancı Para Çevrim Farkları 0 0 Net Dönem Karı/Zararı Geçmiş Yıllar Kar/Zararları ( ) TOPLAM ÖZ SERMAYE VE YÜKÜMLÜLÜKLER

4 İZMİR DEMİR ÇELİK SANAYİ A.Ş. Bağımsız Denetim'den Geçmiş Geçmiş GELİR TABLOSU (YTL) Dipnot Referansları ESAS FAALİYET GELİRLERİ 0 0 Satış Gelirleri (net) Satışların Maliyeti (-) 36 ( ) ( ) Hizmet Gelirleri (net) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler / faiz+temettü+kira (net) BRÜT ESAS FAALİYET KARI/ZARARI ( ) Faaliyet Giderleri (-) 37 ( ) ( ) NET ESAS FAALİYET KARI/ZARARI ( ) Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) 38 ( ) ( ) Finansman Giderleri (-) 39 ( ) ( ) FAALİYET KARI/ZARARI Net Parasal Pozisyon Kar/Zararı ANA ORTAKLIK DIŞI KAR/ZARAR 24 (1) VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR Vergiler ( ) NET DÖNEM KARI/ZARARI HİSSE BAŞINA KAZANÇ 6,679% 14,673%

5 İZMİR DEMİR ÇELİK SANAYİ A.Ş. BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ ve Tarihinde Sona Eren Dönemlere Ait Özsermaye Değişim Tablosu (YTL) Sermaye Hisse Senedi İhraç Primleri Yasal Yedekler Olağanüstü Yedekler Özsermaye Enflasyon Düzeltme Farkları Birikmiş Kar/(Zarar) Toplam 1 Ocak 2005 itibariyle bakiye ( ) Azınlık paylarındaki değişimin etkisi (2.067) 0 İzmir Demir Çelik'in geçmiş yıl zararlarının mahsup işlemi - ( ) ( ) ( ) ( ) Akdemir'in geçmiş yıl zararlarının mahsup işlemi - - (32.036) - (3.667) Yasal yedeklere transfer (15.369) 0 Dönem net karı Aralık 2005 itibariyle bakiye Ocak 2006 itibariyle bakiye Yedeklere transfer İzmir Demir Çelik'in taseronlarına ayrılan kıdem tazminatı karsılıgının geçmis yılllara etkisi (63.756) (63.756) İDÇ Liman İsletmeçiligi'nin konusu kalmayan vergi karsılıgı Net dönem karı/(zararı) Mart 2006 itibariyle bakiye

6 İZMİR DEMİR ÇELİK SANAYİ A.Ş. BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ ve Dönemlerine Ait Nakit Akım Tabloları (YTL) Vergi ve ana ortaklık dısı pay öncesi kar İsletme faaliyetlerinden sağlanan net nakitin vergi ve ana ortaklık dısı pay öncesi kar ile mutabakatına yönelik düzeltmeler: Amortisman ve itfa payları Pozitif serefiye amortismanı Ertelenen vergi varlıklarında/yükümlülüklerindeki degisim ( ) Kıdem tazminatı karsılıgı Dönem vergi karsılıgı İsletme varlık ve yükümlülüklerinde gerçeklesen degisimler ( ) İsletme faaliyetlerinde (kullanılan)/saglanan net nakit ( ) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımı: Menkul kıymetlerdeki degisim 190 ( ) Finansal varlıklar Maddi ve maddi olmayan duran varlık yatırım harcamaları ( ) ( ) Konsolidasyon yöntemindeki degisim etkisi - ( ) Azınlık payındaki degisim 13 (3.311) Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit ( ) Finansman faaliyetlerinden saglanan nakit akımı: Uzun ve kısa vadeli banka kredileri ( ) Finansal kiralama borçları (77.045) Serefiyedeki degisim - ( ) İzmir Demir Çelik'in taseronlarına ayrılan kıdem tazminatı karsılıgının geçmis yılllara etkisi (63.756) - İDÇ Liman /sletmeçiligi'nin konusu kalmayan vergi karsılıgı Finansman faaliyetlerinde (kullanılan)/saglanan net nakit ( ) Nakit ve nakit benzerlerindeki net (azalıs) / artıs ( ) Dönem basındaki nakit ve nakit benzerleri Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri

7 1. ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU İzmir Demir Çelik Sanayi A.Ş. ( Şirket ) ve bağlı ortaklıklarının başlıca faaliyet konusu demirçelik üretimi, satışı, pazarlaması ve taşımasıdır. İzmir Demir Çelik Sanayi A.Ş. nin ticaret siciline kayıtlı adresi Şair Eşref Bulvarı No: 23/3, 35210, İzmir dir. Şirket in Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ ine göre hazırlanan konsolide mali tablolarına dahil edilen şirketler aşağıda sunulmaktadır. Şirket İsmi Faaliyet Alanı 31 Mart 2006 İştirak oranı 31 Aralık 2005 İştirak oranı Akdemir Çelik Sanayi ve Tic. A.Ş. Demir - çelik imalatı %99.98 %99.98 İDÇ Liman İşletmeleri A.Ş. Liman işletmeciliği %99.98 %99.98 Akdemir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin mali tabloları SPK nın Seri XI No: 25 sayılı Tebliği ve ilgili diğer mevzuatı uyarınca bağımsız denetimden geçmiş olup, grup içi satışlar, hizmet faturaları, grup içi borçlar, alacaklar ile ilgili düzeltmeler ve sermaye eliminasyonu yapılarak konsolide edilmiştir. Aliağa Asliye Hukuk Mahkemesinin 2004/194 D. İş sayılı kararı ile 17 Eylül 2004 tarihinde atanan bilirkişi heyetince hazırlanan 28 Eylül 2004 tarihli bilirkişi raporu doğrultusunda, Nemtaş Nemrut Liman İşletmeleri A.Ş. nin kısmi bölünmesiyle 15 Ekim 2004 tarihinde İDÇ Liman İşletmeleri A.Ş. adında yeni bir tüzel kişilik tesis edilmiştir. Nemtaş Nemrut Liman İşletmeleri A.Ş. nin bölünmeye konu edilen 13,638,000 YTL tutarındaki maddi duran varlıkları ayni sermaye olarak İDÇ Liman İşletmeleri A.Ş. ne konulmuştur. Şirket 31 Aralık 2004 itibariyle, Nemtaş Nemrut Liman İşletmeleri A.Ş. nden kısmi bölünme yolu ile kurulan İDÇ Liman İşletmeleri A.Ş. nin de %25.99 oranında hissedarı haline gelmiş; bu şirketin mali tabloları SPK nın Seri XI No: 21 sayılı Tebliği ve ilgili diğer mevzuatı uyarınca düzenlenmiş ve özkaynaktan pay alma metodu kullanılarak konsolide edilmiştir. 28 Ocak 2005 tarihinde T. İş Bankası A.Ş. nin sahip olduğu, İDÇ Liman İşletmeleri A.Ş. nin sermayesinde %73.83 oranında payı temsil eden 10,068,440 YTL nominal bedelli şirket hisseleri 26,577,000 ABD Doları karşılığında Şirket tarafından peşin bedelle satın alınmış ve Şirket in İDÇ Liman İşletmeleri A.Ş. deki hisse payı %99.81 oranına yükselmiştir. 25 Mayıs 2005 tarihinde Asmaş Ağır Sanayi Makinaları A.Ş., Deba Holding A.Ş. ve Sivri Ailesi'nin sahip olduğu, İDÇ Liman İşletmeleri A.Ş. nin sermayesinde %0.17 oranında payı temsil eden 25,436 YTL nominal bedelli şirket hisseleri, 67,142 ABD Doları karşılığında Akdemir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. tarafından peşin bedelle satın alınmıştır. Bu alım sonucunda Şirket in İDÇ Liman İşletmeleri A.Ş. deki efektif iştirak oranı %99.98 e yükselmiştir ve 31 Aralık 2005 ve 31 Mart 2006 tarihleri itibariyle İDÇ Liman İşletmeleri A.Ş. nin Seri XI No: 25 sayılı Tebliği ve ilgili diğer mevzuatı uyarınca bağımsız denetimden geçmiş mali tabloları, grup içi satışlar, hizmet faturaları, grup içi borçlar, alacaklar ile ilgili düzeltmeler ve sermaye eliminasyonu yapılarak konsolide edilmiştir. Ayrıca 25 Mayıs 2005 tarihinde Deba Holding A.Ş. ve Sivri Ailesi'nin sahip olduğu, Akdemir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin sermayesinde %10.00 oranında payı temsil eden 309,729 YTL nominal bedelli şirket hisseleri 474,429 ABD Doları karşılığında İDÇ Liman İşletmeleri A.Ş. tarafından peşin bedelle satın alınmıştır. Söz konusu hisse alımı sonucunda Şirket in Akdemir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. deki efektif iştirak oranı %99.98 e yükselmiştir. 1

8 ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (devamı) 28 Ocak 2005 tarihinde Şirket in sahip olduğu, Nemtaş Nemrut Liman İşletmeleri A.Ş. nin sermayesinde %25.99 oranında payı temsil eden 23,388,390 YTL nominal bedelli hisselerin 24,948,000 ABD Doları karşılığında T. İş Bankası A.Ş. ye satılması üzerine Şirket in bu şirketteki hissedarlığı sona ermiştir. Bu sebeple, söz konusu şirketin mali tabloları Şirket in 31 Aralık 2005 ve 31 Mart 2006 tarihli mali tablolarında konsolide edilmemiştir. Daha önceki yıllarda Nemtaş Nemrut Liman İşletmeleri A.Ş. nin konsolide edilmesinden kaynaklanan etki ise 31 Aralık 2005 tarihli konsolide mali tablolarda ters çevrilmiştir. Trakya İplik Pazarlama A.Ş. ve Liman ve Deniz İşleri A.Ş. nin mali tablolarının konsolide mali tablolar üzerinde önemli bir parasal etki yaratmayacağı düşünüldüğünden, adı geçen bu şirketler konsolidasyona dahil edilmemiştir. Ortaklık yapısı: Ortak adı Hisse tutarı (YTL) Hisse Adedi Hisse yüzdesi (%) Şahin - Koç Çelik Sanayi A.Ş. 44,552,088 44,552,088, Yabancı Ortaklar (Al Rajhi Ailesi) 3,203,000 3,203,000, Deba Holding A.Ş. 829, ,546, Sivri Ailesi 3,077 3,076,520 <1.00 Diğer (Halka Açık Kısım) 13,662,289 13,662,288, Toplam 62,250,000 62,250,000, Kategori itibariyle yıl içinde çalışan personelin ortalama sayısı : Dönem İşçi Memur Müdür Üst düzey Toplam 31 Mart Aralık

9 ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (devamı) İşletmenin iştirakleri ve bağlı ortaklıkları: Şirket in 31 Mart 2006 itibariyle bağlı ortaklıkları ve iştirakleri aşağıdaki gibidir: İştirakler Pay Oranı (%) YTL İtaş İzmir Teknopark A.Ş. <1 2,547 Sivas Demir Çelik Sanayi A.Ş. <1 445,357 Enda Enerji Holding A.Ş ,383 Egenda Ege Elektrik Dağıtım A.Ş. <1 18,214 Liman ve Deniz İşleri A.Ş ,039 Bağlı Ortaklıklar Trakya İplik Pazarlama A.Ş ,022,224 Değer Düşüklüğü Karşılığı Sivas Demir Çelik Sanayi A.Ş. (445,357) TOPLAM 1,260, MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR Uygulanan Muhasebe Standartları: SPK, 15 Kasım 2003 tarihinde Seri XI No: 25 sayılı Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ i yayımlamış bulunmaktadır. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra sona eren ilk ara mali tablolardan geçerli olmak üzere yayımı tarihinde yürürlüğe girmiştir. Şirket, defterlerini ve kanuni mali tablolarını ( Kanuni Mali Tablolar ) Türk Ticaret Kanunu ( TTK ) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Ekli mali tablolar Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan Seri XI No: 25 sayılı Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ e uygun olarak Şirket in yasal kayıtlarına yapılan düzeltmeleri ve sınıflamaları içermektedir. 3

10 MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) Mali Tabloların Hazırlanmasındaki Esaslar: Şirket, mali tablolarını SPK tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine (SPK Muhasebe Standartları) uygun olarak hazırlamıştır. Ekli mali tablolar ve dipnotlar, SPK nın Seri XI No: 25 sayılı Tebliği çerçevesinde hazırlanmış ve SPK tarafından 20 Aralık 2004 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. SPK, 17 Mart 2005 tarihli toplantısında, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na göre mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmesine karar vermiştir. Bu doğrultuda Şirket 2005 ve 2006 yıllarına ilişkin mali tablolarını hazırlarken enflasyon muhasebesine ilişkin düzeltmeleri yapmamıştır. Enflasyon Etkisinin Muhasebeleştirilmesi: 1 Ocak 2005 tarihinden önceki dönemlerde düzenlenen mali tablolar Türk Lirası nın satın alma gücündeki değişimin gösterilmesi amacıyla, SPK Seri XI No: 25, Kısım 15 hükümlerince öngörüldüğü üzere toptan eşya genel fiyat endeksleri kullanılarak enflasyon düzeltmeleri yapılmıştır. SPK Seri XI No: 25 Kısım 15, hiperenflasyonist ekonomilerin para birimi ile hazırlanan mali tabloların bilanço tarihindeki ölçüm biriminden gösterilmesi öngörülmektedir. SPK nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı toplantısında, Seri XI No: 20 sayılı Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ in 6 ncı maddesi ile Seri XI No: 25 sayılı Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ in buna tekabül eden 375 inci maddesi uyarınca, yüksek enflasyon döneminin sona erdiği; ayrıca, yüksek enflasyon döneminin devamına ilişkin diğer emarelerin de büyük ölçüde ortadan kalktığı hususları çerçevesinde, 2005 yılında mali tabloların enflasyona göre düzeltilmesi uygulamasına son verilmesine karar verilmiş, dolayısıyla 31 Aralık 2005 ve 31 Mart 2006 tarihli mali tablolarda enflasyon muhasebesi uygulanmamıştır. 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle ekte sunulan mali tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeks ve katsayılar aşağıda belirtilmiştir: Endeks Katsayı 31 Aralık , Aralık , Aralık , Mart , SPK Seri XI No: 25 Kısım 15 te belirtilen endeksleme işlemlerinin ana hatları aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2004 tarihi itibari ile, bilanço tarihinde cari satınalma gücü ile gösterilenler dışındaki tüm kalemler 31 Aralık 2004 tarihli toptan eşya genel fiyat endeksi ( TEFE ) katsayıları kullanılarak endekslenmiştir. 31 Aralık 2004 tarihli mali tablolardaki parasal aktif ve pasif kalemler, bilanço tarihinde cari olan satın alma gücü ile ifade edildiklerinden endekslemeye tabi tutulmamışlardır. Parasal kalemler nakit para ve nakit olarak alınacak veya ödenecek kalemlerdir. 4

11 MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 31 Aralık 2004 tarihli mali tablolardaki parasal olmayan aktif ve pasifler satın alma veya ilk kayda alınma tarihinden bilanço tarihine kadar olan süre içerisinde genel fiyat endeksinde meydana gelen değişikliklerin alım maliyetlerine ve birikmiş amortisman tutarlarına yansıtılması suretiyle yeniden ifade edilmiştir. Böylece maddi ve maddi olmayan varlıklar ve benzeri aktifler piyasa değerlerini geçmeyecek şekilde alım değerleri üzerinden endekslenmiştir. Amortismanlar da benzeri şekilde yeniden düzeltilmişlerdir. Özkaynakların içerisinde yeralan tutarlar, bu tutarların Şirket e katıldığı veya Şirket içerisinde oluştuğu dönemlerdeki genel fiyat endekslerinin uygulanması neticesinde yeniden düzeltilmiştir. 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle, gelir tablosunda yeralan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının mali tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenmiştir. 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle, parasal olmayan bilanço kalemlerinin düzeltilmesine bağlı amortisman, sabit kıymet satış karı / (zararı) gibi özellik taşıyan gelir tablosu kalemleri endekslenmiş değerleriyle gelir tablosunda yer almaktadır. 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle net parasal pozisyon üzerinden genel enflasyon neticesinde oluşan kazanç veya kayıp, parasal olmayan aktiflere, özkaynak kalemlerine ve gelir tablosu hesaplarına yapılan düzeltmelerin farkıdır. Net parasal pozisyon üzerinden hesaplanan bu kazanç veya kayıp net kara dahil edilmiştir. Konsolidasyon: Konsolide mali tablolar Şirket ve iştiraklerine ait mali tabloların Not 1 de açıklanan esaslara göre konsolide edilmesi suretiyle hazırlanmıştır. Konsolidasyona dahil tüm şirketlerin kendi aralarındaki borç ve alacak, alış ve satış, iştirak ve sermaye işlemleri netleştirilmiştir. Şirket in, doğrudan veya dolaylı olarak, %50 veya daha fazla hissesine sahip olduğu veya %50 üzerinde oy hakkı sahibi olduğu veya faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olduğu şirketler tam konsolidasyona tabi tutulmuştur. Şirket kendi yararına mali ve idari politikaları belirleme hakkına sahipse kontrol söz konusu olmaktadır. Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin uyguladıkları muhasebe politikaları gerekli olduğu hallerde değiştirilerek Şirket in muhasebe politikalarına uygun hale getirilmiştir. Şirket ve konsolidasyona dahil edilen iştirakleri arasındaki tüm önemli işlemler konsolidasyon sırasında elimine edilmiştir. Şirket, konsolide edilen şirketin %100 üne sahip değilse, üçüncü şahıslara ait özkaynak ve net kar, azınlık payları altında ayrıca gösterilmektedir. Finansal ve operasyonel politikalarıyla ilgili kararlarında Şirket in önemli ölçüde etki edebildiği tüzel kişilikler, iştirak olarak adlandırılırlar. Şirket in %20 ila %50 sini elinde bulundurduğu veya oy hakkına sahip olduğu, ancak faaliyetlerini önemli ölçüde kontrol edemediği iştirakler, özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilirler. Özkaynak yönteminde iştirak net varlık tutarıyla konsolide bilançoda gösterilir ve faaliyeti sonucunda ortaya çıkan Şirket payı konsolide gelir tablosuna dahil edilir. İştiraklerin net aktif değerindeki düşüşün geçici olmaması durumunda iştirak değeri, konsolide mali tablolarda azaltılmış değeriyle gösterilir. Şirket in %20 den az iştirak payı veya söz hakkına sahip olduğu şirketler, endekslenmiş maliyet değerleriyle dikkate alınmıştır. 5

12 MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) Konsolidasyon (devamı): Şerefiye: Şirket in satın aldığı varlık için net aktif değerinin üzerinde bedel ödemesi durumunda konsolidasyon sırasında şerefiye ortaya çıkmaktadır. Aynı şekilde, negatif şerefiye de Şirket in satın aldığı varlık için net aktif değerinin altında bedel ödemesi durumunda konsolidasyon sırasında ortaya çıkmaktadır. Şerefiye maliyet değerinden birikmiş itfa tutarları ve birikmiş değer düşüklüğü karşılıkları düşüldükten sonraki değeriyle bilançoda taşınır. Bu şekilde her bir bağlı ortaklık veya iştirak için hesaplanacak şerefiyeler aktifte Pozitif / (Negatif) Şerefiye - net olarak konsolide bilançoya yansıtılmaktadır. Pozitif şerefiye 20 yılda itfa edilmektedir. Kayıtlara alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler, elde etme tarihi itibariyle iktisap edilen şirketin tanımlanabilir varlık ve yükümlülüklerinden oluşur. Şerefiye veya negatif şerefiye iktisap maliyetinin tanımlanabilir varlık ve borçların mali tablolara alınmasından sonra kalan kısmını temsil etmektedir. İktisap sonrasında, tanımlanabilir varlık ve borçlar için belirlenmiş değerlerin tahminine yardımcı olabilecek ilave kanıtlar ortaya çıkmışsa, iktisap edilen bu tanımlanabilir varlık ve borçların ilk iktisap anındaki kayıtlı değerleri buna göre ayarlanır. Ayrıca, aşağıdaki şartlar dikkate alınarak şerefiye veya negatif şerefiye de ayarlanır; a) Yapılan düzeltme, şerefiyeyi geri kazanılabilir değerinin üstüne çıkartmamalıdır, ve b) Bu düzeltme, iktisaptan sonraki dönemde başlayan ilk mali yıl sonuna kadar yapılmalıdır. Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Mali Tabloların Düzeltilmesi: Cari dönem mali tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır. Şirket Seri XI No: 25 sayılı Tebliğini ilk kez 31 Mart 2005 ara dönem mali tablolarına uygulamış ve 31 Aralık 2004 mali tablolarını da Seri XI No: 25 sayılı Tebliğ uyarınca yeniden düzenlemiştir. Ancak 31 Mart 2006 itibariyle, Şirket in sözleşme gereği taşeronlarının çalışanları için hesapladığı kıdem tazminatı karşılığı tutarı 31 Mart 2006 ve geçmiş dönem etkisi de karşılaştırma yapılan 31 Aralık 2005 tarihli mali tablolarda düzeltilmiştir. Geçmiş yıl zararları ile ilişkilendirilen bu kayıt özkaynak hareket tablosunda ayrı olarak gösterilmiştir. 6

13 MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) Netleştirme / mahsup: Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkının var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması, veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler. Yeni Türk Lirası: 5083 sayılı Türkiye Cumhuriyeti nin Para Birimi Hakkında Kanun un yürürlük tarihi 1 Ocak 2005 olarak belirlenmiş olup, bu tarihten itibaren Türkiye Cumhuriyeti nin yeni para birimi Yeni Türk Lirası (YTL) ve alt birimi ise Yeni Kuruş (YKr) olarak tanımlanmıştır. İlgili Kanun un 2. maddesi ile Türk Lirası yeni para birimi olan Yeni Türk Lirası na dönüştürülmüş ve Türk Lirası ndan altı sıfır kaldırılarak, bir milyon Türk Lirası eşittir bir Yeni Türk Lirası (1,000,000 TL = 1 YTL) değişim oranında yeni bir değer getirilmiştir. Başbakanlık Sermaye Piyasası Kurulu nun MSD-10/ sayılı ve 1 Aralık 2004 tarihli yazısında açıklandığı üzere, 2005 yılı içerisinde kamuya açıklanacak olan hesap dönemlerine ilişkin mali tabloların, karşılaştırma amacıyla kullanılacak olan bir önceki döneme ait finansal veriler de dahil olmak üzere, YTL cinsinden sunulması gerekmektedir. Bu sebeple ekli mali tablolar YTL cinsinden hazırlanmıştır. 3. UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ / MUHASEBE POLİTİKALARI Ekteki mali tabloların hazırlanmasında takip edilen değerleme ilkeleri ve muhasebe politikaları aşağıdaki gibidir: a. Hasılat Satış gelirleri, teslimatın gerçekleşmesi, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Şirket e akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin rayiç değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, mal satışlarından iade, indirim ve komisyonların düşülmesi suretiyle gösterilmiştir. Kira gelirleri dönemsel tahakkuk esasına göre, faiz gelirleri etkin faiz yöntemi esasına göre, temettü geliri temettü tahsil etme hakkının ortaya çıktığı tarihte muhasebeleştirilir. b. Stoklar Stoklar, aylık hareketli ağırlıklı ortalama maliyet metoduna göre değerlenir. Mal alımlarında fiyatların içerisinde gizli olan vade farkları satılan malın maliyetinden ve stoklardan düşülür. Stoklar, maliyetin veya net makul değerin düşük olanı ile değerlenir. 7

14 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ / MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) c. Maddi Varlıklar Maddi varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 2005 yılında alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer düşüşleri ayrılarak kayıtlara yansıtılmıştır. Maddi varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre varlıklara giriş veya montaj tarihleri esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Şirket in kullandığı yıllık amortisman oranları aşağıdaki gibidir: Binalar %2 10 Yeraltı yer üstü düzenleri %10 Makine ve cihazlar %10 20 Taşıtlar %10 33 Demirbaşlar %10 20 d. Maddi Olmayan Varlıklar Maddi olmayan varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyetlerinden ve 2005 yılında satın alınan kalemler için satın alım maliyet değerinden, birikmiş itfa ve tükenme payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak gösterilirler. Maddi olmayan varlık itfa payları gelir tablolarında, ilgili varlıkların tahmini ekonomik ömürleri üzerinden eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanması sonucu muhasebeleştirilir. Söz konusu maddi olmayan duran varlıklar kullanıma hazır oldukları tarihten itibaren itfa edilirler. Maddi olmayan varlıklar için kullanılan itfa oranı yıllık %20 dir. e. Varlıklarda Değer Düşüklüğü Ertelenmiş vergi aktifi ve finansal varlıklar dışındaki her varlık, her bir bilanço tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığının tespiti için değerlendirilir. Bir varlığın kayıtlı değeri, tahmini ikame değerinden büyük ise değer düşüklüğü karşılığı ayırmak gerekmektedir. İkame değeri, varlığın net satış değeri ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir. Kullanım değeri, varlığın sürekli kullanımı sonucu gelecekte elde edilecek tahmini nakit girişlerinin ve kullanım ömrü sonundaki satış değerinin toplamının bugünkü değeridir. f. Borçlanma Maliyetleri Tüm finansman giderleri, oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir. 8

15 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ / MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) g. Finansal Araçlar Yatırım amaçlı varlıklar, alım-satım amaçlı finansal varlıklar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar ve satılmaya hazır finansal varlıklar gruplarında sınıflandırılmıştır. Fiyatlardaki kısa vadeli dalgalanmalardan kar elde etmek amacıyla satın alınan finansal araçlar, alım-satım amaçlı finansal varlıklar olarak sınıflandırılmış ve cari varlıklara dahil edilmiştir. Şirket yönetiminin vade tarihine kadar elinde tutma niyetinde ve yeteneğinde olduğu belirli veya sabit ödemeleri olan ve sabit bir vadesi bulunan finansal araçlar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Satılmaya hazır finansal varlıklar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa (ki bu durumda dönen varlıklar içine dahil edilir) duran varlıklara dahil edilmiştir. Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin makul değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Mali tablolara yansıtılmasından sonra satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılan finansal araçlar, makul değerlerinin güvenilir bir şekilde hesaplanması mümkün olduğu sürece makul değerleri üzerinden değerlendirilmiştir. Rayiç değer, istekli ve bilgili alıcı ile satıcıların biraraya geldiği piyasalarda bir aktifin başka bir varlıkla değiştirilebileceği veya bir taahhüdün yerine getirilebileceği değerdir. Bir finansal aracın piyasa değeri, aktif bir pazarın mevcudiyeti durumunda, satıştan elde edilebilecek tutara veya satın almadan doğabilecek borca eşittir. Finansal araçların tahmini rayiç değeri piyasalara ilişkin bilgiler ve gerekli değerleme yöntemleri kullanılarak belirlenmektedir. Ancak, rayiç değerin belirlenmesinde kullanılan piyasa verilerinin yorumlanmasına gerek duyulmaktadır. Bu nedenle, bu raporda sunulan tahminler Şirket in varlıklarını elden çıkarması durumunda cari piyasa koşullarında elde edebileceği değerler olmayabilir. Banka mevduatları ve alacaklar, karşı tarafın anlaşmanın şartlarını yerine getirememesi durumunda, Şirket in finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilecek önemli finansal enstrümanlardır. Bazı finansal varlıkların maliyet değerine eşit olan kayıtlı değerlerinin, kısa vadeli nitelikleri nedeniyle rayiç değerlerine eşit olduğu varsayılmaktadır. 9

16 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ / MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) g. Finansal Araçlar (devamı) Aşağıda finansal araçların her bir grubunun en uygun tahmini rayiç değerini belirlemede kullanılan yöntemler ve tahminler belirtilmiştir. Hazır değerler: Yabancı para cinsinden olan banka bakiyeleri dönem sonu kurundan değerlenmiştir. Bilançodaki diğer kasa ve banka mevcudunun kayıtlı değeri, tahmini rayiç değeridir. Ticari alacaklar ve ticari borçlar: Tahsili şüpheli alacaklar karşılığı sonrası ticari alacaklar ile ticari borçların bilançodaki mevcut değerleri, belirli kredi süreleri çerçevesinde tutulan alacak ve borçlar bugünkü değerlerine indirgenmiş olanlar dışında, gerçeğe uygun tahmini değerleridir. İlişkili taraflardan alacaklar / borçlar: İlişkili taraflardan alacaklar / borçların bilanço değerleri, belirli kredi süreleri çerçevesinde tutulan alacak ve borçlar bugünkü değerlerine indirgenmiş olanlar dışında, gerçeğe uygun tahmini değerleridir. Finansal borçlar: Kullanılan krediler, kullanıldıkları tarihte sabitlenen ancak daha sonra piyasada geçerli olan faiz oranlarındaki dalgalanmalara göre değişen faiz oranlarına tabidir. Şirket olağan faaliyetleri sırasında akreditifler vb. gibi bilanço dışı riski bulunan finansal enstrümanlar kullanmaktadır. Şirket in bu tür enstrümanlardan kaynaklanabilecek zararları söz konusu enstrümanların sözleşme tutarlarına eşdeğerdir. Kredi riski: Şirket in kredi riski esas olarak alacaklarından doğabilmektedir. Alacaklar, Şirket yönetimince geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik durum gözönüne alınarak değerlendirilmekte ve uygun oranda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir. Likit fonlara ilişkin risk, söz konusu fonların kısa vadeli banka mevduatı olarak kullanılması nedeniyle sınırlıdır. Piyasa riski: Piyasa riski faiz oranlarında, kurlarda veya menkul kıymetlerin ve diğer finansal sözleşmelerin değerinde meydana gelecek ve Şirket i olumsuz etkileyecek değişimlerdir. Şirket için esas önemli riskler kurdaki ve faizdeki değişimlerdir. 10

17 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ / MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) g. Finansal Araçlar (devamı) Likidite riski: Şirket genellikle kısa vadeli finansal araçlarını nakide çevirerek; örneğin alacaklarını tahsil ederek ve bankalardaki mevduatlarını nakde dönüştürerek kendisine fon yaratmaktadır. Bu araçlardan elde edilen tutarlar rayiç değerleri ile kayıtlarda yer almaktadır. Şirket nakit ihtiyacı bulunması durumunda kreditörlerinden ve hissedarlarından fon sağlamaktadır. h. İşletme Birleşmeleri Bulunmamaktadır. i. Kur Değişiminin Etkileri Yabancı para işlemleri işlem tarihindeki cari kurlardan muhasebeleştirilmektedir. Bilançoda yer alan yabancı para cinsinden varlık ve borçlar bilanço tarihindeki kurlardan çevrilmektedir. Bu işlemlerden doğan kur farkı gelir veya giderleri mali tablolara yansıtılmaktadır. j. Hisse Başına Kazanç Hisse başına kazanç/zarar miktarı, dönem kar/zararının Şirket hisselerinin dönem içindeki ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır. k. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar; karlılığa ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Şirket; bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, mali tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. l. Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması; yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması durumlarında karşılık mali tablolarda yer almaktadır. 11

18 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ / MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) m. Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem mali tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. n. Kiralama İşlemleri Finansal kiralamayla elde edilen varlıklar, alım tarihindeki gerçeğe uygun değerleriyle Şirket e ait bir varlık olarak görülür. Kiralayana karşı yükümlülük, bilançoda finansal kiralama yükümlülüğü olarak gösterilir. Toplam finansal kiralama taahhüdü ile varlığın gerçeğe uygun değeri arasındaki farkın oluşturduğu finansal giderler, her muhasebe dönemine düşen yükümlülüğün sabit faiz oranı ile dağıtılması suretiyle kiralama süresi boyunca oluştuğu döneme ait gelir tablosuna kaydedilir. o. İlişkili Taraflar Ekteki mali tablolarda Şirket in hissedarları ve Şirket le ilişkili olan şirketler, bunların yöneticileri ve ilişkili oldukları bilinen diğer gruplar, ilişkili taraflar olarak tanımlanmışlardır. p. Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması Bölümlere göre raporlamayı gerektirecek herhangi bir farklı faaliyet alanı ve farklı coğrafi bölge bulunmamaktadır. r. İnşaat Sözleşmeleri Bulunmamaktadır. s. Durdurulan Faaliyetler Bulunmamaktadır. t. Devlet Teşvik ve Yardımları 31 Mart 2006 tarihi itibariyle cari dönem ve gelecek dönemlerde yararlanılacak yatırım indirimi toplam tutarı 73,079,530 YTL dir (31 Aralık 2005: 72,768,588 YTL). u. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Bulunmamaktadır. 12

19 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ / MUHASEBE POLİTİKALARI (devamı) v. Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Mali tablolarda yer alan gelir vergileri, ilgili dönemin vergisi ile ertelenmiş vergilerdeki değişimi içermektedir. Mali tablolarda işletmenin faaliyet sonuçlarından doğacak kurumlar vergisi, gelir vergisi ve fonlara ilişkin yükümlülükler için tahmini karşılık ayrılmıştır. Cari dönem vergisi, Şirket faaliyet sonuçları üzerinden vergisel açıdan kabul edilmeyen giderler ve istisnalar dikkate alınarak hesaplanmaktadır. Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin mali tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre ve yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında mali tablolara yansıtılmaktadır. Ertelenen vergi varlığı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olası durumlarda ayrılır. Bu varlıktan yararlanılamayacağının anlaşıldığı oranda ilgili varlıktan tenzil edilerek karşılık ayırılır. y. Çalışanlara Sağlanan Faydalar / Kıdem Tazminatları Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve İş Kanunu nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve mali tablolarda yansıtılmıştır. z. Emeklilik Planları Bulunmamaktadır. aa. Tarımsal Faaliyetler Bulunmamaktadır. ab. Nakit Akım Tablosu Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin hazır değerlerdeki değişimler; esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanmıştır. Hazır değerler, kısa vadeli yükümlülükler için elde bulundurulan ve yatırım amacıyla veya diğer amaçlarla kullanılmayan kasa, banka gibi varlıklardır. 13

20 4. HAZIR DEĞERLER 31 Mart Aralık 2005 Kasa 14,584 12,024 Vadeli mevduatlar 11,018,494 13,087,264 Vadesiz mevduatlar 874, ,607 Vadeli Mevduatlar: 11,907,760 13,419,895 Para Birimi Faiz Oranı Vade Tarihi 31 Mart 2006 ABD Doları % ,755 YTL %13.00-% ,145,739 Toplam 11,018,494 Para Birimi Faiz Oranı Vade Tarihi 31 Aralık 2005 ABD Doları % ,828,062 YTL % ,259,202 Toplam 13,087, MENKUL KIYMETLER - NET 31 Mart Aralık 2005 Yatırım Fonu Aralık 2005 itibariyle yatırım fonları Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş. fonlarından oluşmaktadır. Portföye alınan yatırım fonları girişte alım fiyatlarıyla kayda geçirilmektedir. 31 Aralık 2005 itibariyle Şirket in elinde bulunan yatırım fonları, değerleme tarihinde yayınlanan birim fon fiyatı ile değerlenmektedir. 14

21 6. FİNANSAL BORÇLAR - NET 31 Mart Aralık 2005 Kısa vadeli banka kredileri 14,769,700 12,050,464 Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısmı 2,592,232 2,796,950 Toplam kısa vadeli mali borçlar 17,361,932 14,847,414 Uzun vadeli banka kredileri 14,902,743 11,750,520 Toplam finansal borçlar 32,264,675 26,597,934 Finansal borçların geri ödeme vadeleri aşağıdaki gibidir: 31 Mart Aralık yıl içinde ödenecekler 17,361,932 14,847,414 2 yıl içinde ödenecekler 2,447,741 2,420,125 3 yıl içinde ödenecekler 5,828,211 2,420,125 4 yıl içinde ödenecekler 1,152,482 1,151,712 4 yıldan uzun vadeli krediler 5,474,309 5,758,558 32,264,675 26,597,934 Kısa vadeli banka kredileri 31 Mart 2006 itibariyle aşağıdakilerden oluşmaktadır: Döviz Faiz Oranı Cinsi % Vadesi 31 Mart 2006 ABD Doları ,741,600 ABD Doları ,014,050 ABD Doları ,014,050 14,769,700 15

22 FİNANSAL BORÇLAR - NET (devamı) Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısımları 31 Mart 2006 itibariyle aşağıdakilerden oluşmaktadır: Döviz Faiz Oranı Döviz 31 Mart 2006 Cinsi % Vadesi Miktarı YTL Karşılığı ABD Doları ,332 1,152,482 EUR ,000 1,295,259 EUR ,500 96,455 CHF ,750 48,036 2,592,232 Uzun vadeli banka kredileri 31 Mart 2006 itibariyle aşağıdakilerden oluşmaktadır: Döviz Faiz Oranı Döviz 31 Mart 2006 Cinsi % Vadesi Miktarı YTL Karşılığı ABD Doları ,000,000 4,028,100 ABD Doları ,652,073 8,931,755 EUR ,198,500 1,942,888 14,902, Mart 2006 tarihi itibariyle kısa vadeli banka kredileri ve uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısımlarına ait sırasıyla 166,805 YTL ve 151,509 YTL lik faiz tahakkukları gider tahakkuklarının üzerinde gösterilmiştir. Kısa vadeli banka kredileri 31 Aralık 2005 itibariyle aşağıdakilerden oluşmaktadır: Döviz Faiz Oranı Cinsi % Vadesi 31 Aralık 2005 YTL ,069,244 YTL ,005,814 YTL ,975,406 12,050,464 Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısımları 31 Aralık 2005 itibariyle aşağıdakilerden oluşmaktadır: Döviz Faiz Oranı Döviz 31 Aralık 2005 Cinsi % Vadesi Miktarı YTL Karşılığı ABD Doları ,332 1,294,611 EUR ,000 1,311,378 EUR ,500 94,829 CHF ,500 96,132 2,796,950 16

23 FİNANSAL BORÇLAR - NET (devamı) Uzun vadeli banka kredileri 31 Aralık 2005 itibariyle aşağıdakilerden oluşmaktadır: Döviz Faiz Oranı Döviz 31 Aralık 2005 Cinsi % Vadesi Miktarı YTL Karşılığı ABD Doları ,866,667 9,213,695 EUR ,598,000 2,536,825 11,750, Aralık 2005 tarihi itibariyle kısa vadeli banka kredileri ve uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısımlarına ait sırasıyla 300,466 YTL ve 187,111 YTL lik faiz tahakkukları gider tahakkukları üzerinde gösterilmiştir. 7. TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR - NET Ticari Alacaklar: Kısa vadeli ticari alacaklar 31 Mart Aralık 2005 Ticari alacaklar 28,174,661 6,170,644 Şüpheli ticari alacaklar 2,686 74,791 Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-) (2,686) (74,791) Alacak senetleri 578,000 6,709 Alacakların reeskontu (-) (79,769) (7,329) Verilen depozito ve teminatlar 23,056 16,886 Toplam 28,695,948 6,186, Mart 2006 tarihi itibariyle ticari alacakların içinde ilişkili kuruluş olan İDÇ Denizcilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. den 39,954 YTL lik alacak bulunmaktadır. Ticari Alacaklar (devamı): Uzun vadeli ticari alacaklar 31 Mart Aralık 2005 Verilen depozito ve teminatlar Toplam Ticari Borçlar: Kısa vadeli ticari borçlar 31 Mart Aralık 2005 Ticari borçlar 42,946,533 67,605,485 Borç senetleri 34,493 10,061 Ticari borçların reeskontu (-) (89,077) (669,265) Alınan depozito ve teminatlar 50,713 91,378 Diğer ticari borçlar 1, Toplam 42,944,294 67,038,501 17

24 TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR - NET (devamı) 31 Mart 2006 tarihi itibariyle ticari borçların içinde ilişkili kuruluş olan Liman ve Deniz İşleri A.Ş. ye 200 YTL lik borç bulunmaktadır. Ticari borçlar hesabında bulunan 32,759,825 YTL lik EMR European Metal Recycling adlı şirkete olan borç, mal alımı için açılan akreditifin; İzmir Demir Çelik Sanayi A.Ş. tarafından Royal Bank of Scotland ve Türkiye İş Bankası ile yapılan üçlü anlaşma ile vadeli olmasından kaynaklanmaktadır.bu anlaşmaya bağlı olarak EMR European Metal Recycling adlı yurtdışı şirket alacağını iskonto ettirerek peşin tahsil etmiştir. 8. FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI - NET Mart Aralık 2005 Finansal kiralama işlemlerinden kısa vadeli borçlar 85, ,368 Ertelenmiş finansal kiralama borçlanma faizleri (-) (3,671) (6,796) 81, ,572 İlgili finansal kiralama işlemleri 20 Haziran 2006 tarihine kadar ilişkili taraf olan İş Finansal Kiralama A.Ş. ile yapılmıştır. 9. İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR, BORÇLAR VE İŞLEMLER İlişkili Taraflardan Alacaklar 31 Mart Aralık ) Ortaklardan Alacaklar ) İştiraklerden Alacaklar ) İlişkili Kuruluşlardan Alacaklar -- 9,520 İDÇ Denizcilik San. Tic. A.Ş. -- 9,520 4-) Personelden alacaklar ,146 TOPLAM ,666 İlişkili Taraflara Borçlar 1-) Ortaklara Borçlar ) İştiraklere Borçlar ) İlişkili Kuruluşlara Borçlar 477,432 1,850 Trakya İplik Pazarlama A.Ş. 477, Liman ve Deniz İşleri A.Ş. -- 1,850 4-) Personele Borçlar 785, ,969 TOPLAM 1,264, ,595

25 İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR, BORÇLAR VE İŞLEMLER (devamı) İlişkili Taraflardan Alımlar Çemaş Çelik Metal Tic. A.Ş. (*) -- 5,429,810 Gemport Gemlik Liman İşl. A.Ş. (*) -- 3,768,816 Nemtaş Nemrut Liman İşletmeleri A.Ş. (*) -- 1,513,859 Petrol Ofisi A.Ş. (*) ,822 Tarsan A.Ş. (*) ,915 Koç Haddecilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. 8,791, Anadolu Anonim Türk Sigorta Şti. (*) ,483 Diğer (*) -- 36,656 8,791,689 11,505,361 İlişkili Taraflara Satışlar Ege Çelik San ve Tic. A.Ş. (*) -- 11,216,766 Çemaş Çelik Metal Tic. A.Ş. (*) ,666 İDÇ Denizcilik San. Tic. A.Ş. 39, Koç Haddecilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. 8,729, Nemtaş Nemrut Liman İşletmeleri A.Ş. (*) -- 4,778 Greton San.Tic. A.Ş. (*) -- 22,422 8,769,061 11,739,632 İlişkili Taraflardan Faiz ve Kur Farkı Gelirleri T. İş Bankası A.Ş. (*) ,921 Türk Dış Ticaret Bankası A.Ş. (*) ,563 Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş. (*) ,490 İlişkili Taraflardan Faiz ve Kur Farkı Giderleri T. İş Bankası A.Ş. (*) ,463 Türk Dış Ticaret Bankası A.Ş. (*) ,135 Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş. (*) -- 5 İDÇ Denizcilik San. Tic. A.Ş Trakya İplik Pazarlama A.Ş. 5, , ,603 19

26 İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR, BORÇLAR VE İŞLEMLER (devamı) İlişkili Taraflardan Diğer Gelirler Anadolu Anonim Türk Sigorta Şti. (*) -- 47,664 İDÇ Denizcilik San. Tic. A.Ş. 1, ,200 47,664 İlişkili Taraflara Diğer Giderler Anadolu Anonim Türk Sigorta Şti. (*) ,424 İş Genel Finansal Kiralama A.Ş. (*) -- 89,849 Nemtaş Nemrut Liman İşletmeleri A.Ş. (*) Petrol Ofisi A.Ş. (*) -- 9,023 Anadolu Hayat Sigorta A.Ş. (*) -- 3,945 İDÇ Denizcilik San. Tic. A.Ş. 101, Trakya İplik Pazarlama A.Ş. 2, Liman ve Deniz İşleri A.Ş. 3, İş Net Elektronik Bilgi Hizm. A.Ş. (*) -- 1,268 Paşabahçe Mağazaları A.Ş. (*) , ,117 (*) T. İş Bankası A.Ş. Yönetim Kurulu nun 23 Eylül 2005 tarihli kararıyla; İzmir Demir Çelik Sanayi A.Ş. nin YTL lik sermayesinde sahibi olduğu %54,68 oranında ve YTL nominal değerdeki payının Şahin - Koç Çelik Sanayi A.Ş. ye satılmasına karar verilmiştir. Bu satışa ilişkin hisse satış sözleşmesi 23 Eylül 2005 tarihinde taraflar arasında imzalanmıştır. Hisse devir işlemleri, 14 Ekim 2005 tarihinde Rekabet Kurulu ndan gerekli izinin alınmasını takiben gerçekleştirilmiştir. Bu satış sonucunda, T. İş Bankası A.Ş. nin Şirket sermayesinde herhangi bir payı kalmamıştır. Şirket Yönetim Kurulu nun 21 Ekim 2005 tarih ve 35 no lu toplantısında söz konusu satışın onaylanmasına karar verilmiştir. T. İş Bankası A.Ş. ile Şirket in arasında herhangi bir ilişkili taraf ilişkisi kalmaması sebebiyle 31 Aralık 2005 itibari ile T. İş Bankası A.Ş. ve iştirakleri ile oluşan bakiyeler ilişkili şirketler dipnotundan çıkarılmış ve varolan bakiyeler ilgili oldukları mali tablo kalemleri içerisinde gösterilmiştir. Bahsi geçen taraflarla işlemler, 2005 yılı içindeki 1 Ocak Ekim 2005 tarihleri arasındaki tutarları göstermektedir. Şirket üst yönetimine 1 Ocak - 31 Mart 2006 hesap dönemi içerisinde ödenen ücret ve benzeri faydaların toplam tutarı 280,263 YTL dir (01 Ocak 31 Aralık 2005: 730,917 YTL). 20

27 10. DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR - NET Diğer Alacaklar 31 Mart Aralık 2005 İadesi talep edilen KDV 2,865, ,530 Devreden KDV 194, ,946 Peşin ödenen vergi ve fonlar 238, ,814 Diğer çeşitli alacaklar 22,546 53,222 3,320,052 1,480,512 Diğer Yükümlülükler 31 Mart Aralık 2005 Gider tahakkukları 903, ,754 Ödenecek vergi ve fonlar 405, ,058 Ödenecek SSK primleri 548, ,012 Diğer borçlar 73,241 74,820 1,930,715 1,198, CANLI VARLIKLAR - NET 31 Mart 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle canlı varlık bulunmamaktadır. 12. STOKLAR - NET 31 Mart Aralık 2005 İlk madde ve malzeme 34,633,330 32,812,727 Yarı mamuller 5,435,957 16,881,396 Mamuller 15,610,779 37,160,076 Verilen sipariş avansları 16,112,790 15,329,491 71,792, ,183, Mart 2006 tarihi itibariyle stoklar üzerinde herhangi bir sigorta teminatı bulunmamaktadır. 13. DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ - NET 31 Mart 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle devam eden inşaat sözleşmeleri alacakları ve hakediş bedelleri bulunmamaktadır. 21

28 14. ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ Ertelenmiş Vergi: Grup, ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin Seri XI No:25 sayılı tebliğe göre hazırlanmış mali tabloları ile vergi mali tabloları arasındaki farklı değerlendirilmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır.söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas tutarları ile SPK nın Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ ine göre hazırlanan mali tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup aşağıda açıklanmaktadır. Zamanlama farklılıkları, muhasebe ve vergi amaçlı kaydedilen gelir ve giderlerin yıllar arasında meydana gelen farklarından kaynaklanmaktadır. Zamanlama farklılıkları, maddi duran varlıklar (arsa ve arazi hariç), maddi olmayan duran varlıklar ve stokların yeniden değerlenmesi, alacakların ve borçların reeskontu, finansal kiralama borçları, kıdem tazminatı karşılığı, kullanılmamış izin karşılığı, geçmiş yıl zararları ve yararlanılacak yatırım indirimi tutarları üzerinden hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergiye ve kurumsal vergiye baz teşkil eden kalemler aşağıda belirtilmiştir: Ertelenen Vergi Varlıkları Geçici Farklar 31 Mart Aralık 2005 Ertelenmiş Vergi Geçici Farklar Ertelenmiş Vergi Kullanılmamış yatırım indirimi 73,079,530 7,454,112 72,768,588 7,422,396 Kıdem tazminatı karşılığı 3,667,919 1,100,376 3,359,869 1,007,961 Kullanılmamış izin karşılığı ,119 45,636 Şüpheli alacak karşılığı 2, ,791 22,437 Alacak reeskontu 79,769 23,931 7,329 2,199 Finansal kiralama borçları 81,527 24, ,572 47,572 Aktifleştirilen finansman giderinin gelir tablosuna taşınması 91,738 27, Ertelenen Vergi Yükümlülükleri 8,631,204 8,548,201 Maddi ve maddi olmayan varlıklar ekonomik ömür farkları 3,407,847 1,022,354 4,030,386 1,209,116 Stokların yeniden düzeltilmesi 33,732 10,119 2,135, ,502 Borç reeskontu 89,077 26, , ,780 Kredi faiz reeskontlarının iç verime göre düzeltilmesi 14,259 4, Kur farkı değerleme farkları 9,601 2, Ticari alacaklara ilişkin vade farkının düzeltilmesi 429, , Diğer ,820 1,746 1,195,292 2,052,144 NET 7,435,912 6,496,057 22