Günlük Bülten. 08 Ekim Merkez Bankası Ek Mali önlemlerin enflasyona etkisinin 1.16 puan olacağını söyledi

Transkript

1 06-Sep 08-Sep 10-Sep 12-Sep 14-Sep 16-Sep 18-Sep 20-Sep 22-Sep 24-Sep 26-Sep 28-Sep 30-Sep 02-Oct 04-Oct 08 Ekim 2012 Pazartesi Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,383.7 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 263,628.7 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 73,033.2 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1, Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1, % Dow Jones 13, % NASDAQ-Comp. 3, % Frankfurt DAX 7, % Paris CAC 40 3, % Londra FTSE 100 5, % Rusya RTS 1, % Shangai Composite 2, % Bombay Stock Exc. 18, % Brezilya Bovespa 58, % Arjantin Merval 2, % Nikkei 225 8, % Piyasa verileri (Açık Piyasa) Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB ,383.7 %0.7 -%0.3 %17.7 USD/TRY %0.4 -%1.4 -%2.6 EUR/TRY %0.0 %2.3 -%5.0 EUR/USD %0.5 %3.7 -%2.4 Altın/Ons ($) 1, %0.4 %2.8 %10.7 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT050314T %7.6 %7.8 O/N Repo (net) %9.34 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 70, , , , Merkez Bankası Ek Mali önlemlerin enflasyona etkisinin 1.16 puan olacağını söyledi Türkiye'nin 8 aylık enerji faturası 40 milyar dolara yaklaştı Gediz Elektrik Dağıtım Şirketi özelleştirmesi için 13 şirket başvurdu Merkez Bankası Ek Mali önlemlerin enflasyona etkisinin 1.16 puan olacağını söyledi. Merkez Bankası Özel Tüketim Vergisi (ÖTV) ayarlamalarının, tamamen tüketici fiyatlarına yansıyacağı varsayımı altında, yıllık tüketici enflasyonuna etkisinin 0.66 puan civarında olacağını hesapladı. Doğalgaz ve elektrik tarifelerindeki artışın ise enflasyona yaklaşık 0.5 puan katkı yapacağını öngören Merkez Bankası, son dönemde alınan kararların enflasyona doğrudan etkisinin en fazla 1.16 puan olacağını bildirdi. Merkez Bankası, bu yansımanın yaklaşık 1 puanlık kısmının Ekim ayında gözleneceğini vurguladı. Türkiye'nin 8 aylık enerji faturası 40 milyar dolara yaklaştı. Dış ticaret açığının geçen yılın aynı dönemine göre %21.2 azalışla 56 milyar 593 milyon dolar düzeyinde gerçekleştiği 2012 yılı Ocak-Ağustos döneminde, Türkiye nin enerji ithalatı %13.7 oranında artışla 39 milyar 80 milyon dolara ulaştı. Bu dönemde Türkiye nin enerji ithalatı faturası, dış ticaret açığının yüzde 69 unu oluşturdu. Gediz Elektrik Dağıtım Şirketi özelleştirmesi için 13 şirket başvurdu. Başvuran 13 şirket arasında, HSBC takibindeki şirketlerle ilişkili olan Enerjisa (Sabancı Holding), Aksa Elektrik (Aksa Enerji), Zorlu Holding (Zorlu Enerji) ve Torunlar Gıda (Torunlar GMYO) yer alıyor. Hatırlanacağı gibi Gediz Elektrik Dağıtım A.Ş. daha önce 2010 yılında özelleştirmeye alınıp 1.9 milyar dolar en iyi teklif tutarıyla özelleştirilememişti. Şirket için son teklif tarihi 20 Kasım olarak belirtildi. 66, , , XU100 USD/TRY (Sağ taraf)

2 Piyasa Yorumu Cuma günü ABD de açıklanan Eylül ayı istihdam rakamı mali piyasalar üzerinde belirleyici oldu. Tarım dışı bordrolu çalışan sayısı 114 bin ile beklentiler paralelinde artış kaydederken işsizlik oranı ise %7.8 ile 2009 yılı başından bu yana en düşük düzeye geriledi. İşsizlik oranındaki sert düşüş bir miktar teknik nedenlere, bir miktar da önceki aylara ilişkin rakamların yukarı yönde revize edilmesine dayanıyor. Yine de piyasalar üzerinde sınırlı da olsa olumlu etkide bulunduğunu göz ardı etmemek gerekiyor. Amerikan istihdam raporu sonrasında küresel mali piyasalarda hafif çaplı iyimserlik gözlemlendi. Ancak, Avrupa cephesine yönelik soru işaretleri nedeniyle bu iyimserlik kalıcı olamadı ve piyasalar haftayı göreceli olarak yatay bir eğilimle tamamladı. Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %0.1 %0.0 %0.0 %0.0 USD/ZAR 8.78 %5.6 %7.4 -%5.3 -%6.9 USD/HUF %2.1 -%2.2 %2.2 %2.3 USD/BRL %0.3 %0.1 -%0.2 -%0.1 USD/PLN %2.3 -%2.1 %2.4 %2.2 Avrupa da dikkatler İspanya üzerine yoğunlaşmış durumda. İspanya nın Avrupa Merkez Bankası ndan (ECB) yardım isteyip istemeyeceği hususunda gelinen nokta gerekli olmadığı yönünde... AB cephesi de İspanya nın attığı son adımlar sonrasında bu tarz bir yardıma ihtiyaç duymayabileceğini dile getirdi. İspanyol 10 yıllık tahvil faizlerinin %5.7 ile sakin sayılabilecek seviyelerde bulunması şu an için önemli bir risk olmadığı şeklinde yorumlansa da önümüzdeki günlerde görünüm değişebilir. Bu hafta AB de maliye bakanları toplantısı ile liderlerin ikili görüşmeleri takip edilecek. Haftaya yapılacak olan liderler zirvesi öncesinde AB li yetkililerin izleyeceği yol haritası üzerinde mutabık kalınması bekleniyor. Kısa vadede Yunanistan ve İspanya ile ilgili bir karar alınması beklenmiyor. Bütçe ve bankacılık otoritesinin kurulması, kalıcı istikrar fonu ESM ile ilgili detayların ele alınması ve Kıbrıs Rum Kesimi ne yönelik mali yardım hususunun değerlendirilmesi bekleniyor. ABD de bu hafta yılın üçüncü çeyreğine ilişkin mali tablolar açıklanmaya başlıyor. Her zaman olduğu üzere alüminyum üreticisi Alcoa ile başlayacak olan bilançoların mali piyasalar üzerinde etkili olması bekleniyor. Alcoa nın rakamları yarın gece saatlerinde gelecek. Amerikan endekslerinin son beş yılın zirvesine yakın seviyelerde işlem görmesi, açıklanacak olan bilançolara ayrı bir önem atfediyor zira uzunca bir süredir piyasaları olumlu etkileyen bilançoların bu kez de benzer bir etkide bulunması için beklentilerin çok üzerinde kalması gerekiyor. Aksi takdirde piyasalardaki iyimserliği desteklemeyebilir. Geçen haftaki yoğun gündemin ardından ABD de bu hafta çok önemli bir veri gündemi yok. Bugün de tatil nedeniyle piyasaların kapalı olduğunu not etmekte fayda var. Türkiye nin Suriye sınırındaki gerginlik hafta sonunda da devam etti. Suriye den gelen top mermilerinin Türk topraklarına düşmesi ve Türkiye nin buna karşılık vermesi tansiyonun yüksek olduğunu gösteriyor. Bu gelişmeler geçen hafta kadar olmasa da mali piyasalarda satış baskısına neden oluyor. Cuma günü aralığında işlem gören USDTRY kurunun bu sabah saatlerinde de olmasını da ağrılıklı olarak bu nedene bağlayabiliriz. Amerikan istihdam raporu sonrasında ABD Doları nın genel olarak değer kazanması da nedenler arasında sıralanabilir (mesela altının ons fiyatı 1770 dolar ile son beş günün en düşük seviyesinde bulunması da ABD Doları ndaki değerlenmeyi yansıtıyor). Suriye ile ilgili gelişmelerin önemli bir riske dönüşmeyeceği yönündeki görüşlerimizi korumakla birlikte kısa vadede belirsizlik yaratmaya devam edeceğini söyleyebiliriz.

3 Bugün ABD nin tatil olması mali piyasalardaki işlem hacmini de azaltacaktır. Gündemde çok önemli bir veri ya da haber bulunmuyor. Bu sabah Asya piyasaları hafif satıcılı işlem görüyor. Çin in tatilden dönmesi ile ekonomik faaliyetlerdeki yavaşlamaya satış yönünde tepki vermesi diğer bölge piyasalarının da benzer bir tepki vermesiyle sonuçlanmış. Endekslerde %1 e varan kayıplar dikkat çekiyor. Avrupa borsalarının da haftanın ilk iş gününe hafif satıcılı bir eğilim ile başlaması bekleniyor. Bu görünüm Türk hisse senetleri üzerinde de bir miktar satış baskısı yaratabilir. Kur ve faiz cephesi sabah saatlerinde Suriye gerginliğinin etkilerini yansıtabilir. Ancak, bunun kalıcı olmayacağını tahmin ediyoruz. USDTRY kuru açısından yukarıda önemli. Geçen hafta da Suriye gerginliği nedeniyle bu seviye test edilmişti in teknik olarak 100 günlük ortalamanın bugün itibariyle geçtiği yer olduğunu da not etmekte fayda var. Bu nedenle bu seviyeden kısa vadeli bir perspektif ile döviz satmak önerilebilir. Aşağı yöndeki hareketlerin şimdilik seviyesinin altına inmesini beklemiyoruz.

4 Şirket Haberleri İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 T. Halk Bankası %3.9 2 İttifak Holding 5.28 %3.1 3 Tek-Art Turizm 0.76 %2.7 4 Aselsan 6.94 %2.7 5 Emlak K. GMYO 2.56 %2.4 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 TAV Havalimanları %2.1 2 Kartonsan %1.6 3 GSD Holding %1.5 4 İhlas Holding %1.5 5 Netaş Telekom %1.4 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 İş Bankası (C) Garanti Bankası Vakıflar Bankası YKB Akbank THY Aydın-Çıldır Havalimanı sermaye artışı için 50m TL ye kadar ödeme yapacak. THY 20 yıllığına işletme ihalesini kazandığı Aydın Çıldır Havalimanı modernizasyonu için yapılacak sermaye artırımına 50m TL ye kadar ödeme yaparak katılacak. THY Aydın Çıldır Havalimanının, seyrüsefer hizmetleri hariç, 20 yıl süreyle işletmeciliğini yapmak, havacılık eğitimi, sportif ve eğitim amaçlı uçuşlar, pist uzunluğuna uygun uçak tipleri ile yolcu taşımacılığına yönelik faaliyetlerde bulunmak üzere "THY Aydın Çıldır Havalimanı İşletme A.Ş." ünvanlı şirket kurmuştu. Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC nin son araştırma notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir: [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 3.90 TL, Hedef Fiyat: 4.40 TL, Endekse Paralel Getiri]

5 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan - Araştırma Direktörü Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü Tamer Şengün - Müdür Levent Bayar Kıdemli Analist Melis Metiner - Ekonomist cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr melismetiner@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks:

6 6