1- Ekonominin Genel durumu

Transkript

1 GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2014 YILI 6 AYLIK FAALİYET RAPORU 1- Ekonominin Genel durumu 2014 yılının ilk yarısı, yurtdışında Fed, yurtiçinde ise siyasi kaynaklı belirsizlikler etkisinde başladı. Bu belirsizliğin piyasalarımızda yarattığı şiddetli oynaklık sonrasında, Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası Ocak ayında faizleri belirgin olarak artırdı. Bu şok faiz hareketi, yurt içi piyasalarda oynaklığın bir miktar azalmasını sağlasa da, yaklaşmakta olan yerel seçimler ve buna bağlı politik belirsizlik nedeniyle piyasaların iniş eğiliminden kurtulmasını sağlayamadı. Ancak, iç talepteki daralmanın ihracat pazarlarındaki büyüme ile dengelenmesi sayesinde Türkiye ekonomisi beklenenin aksine yumuşak bir iniş gerçekleştirdi. 30 Mart ta gerçekleşen seçimler ise, önümüzdeki dönemde gerçekleşecek Cumhurbaşkanlığı ve genel seçimlere yönelik belirsizliği ortadan kaldırarak piyasalarda yaşanan kayıpların büyük oranda geri alınmasını sağladı. Seçimlerden bir hafta önce başlayan ve Nisan ile Mayıs aylarında da devam eden, ralli olarak adlandırabileceğimiz olumlu tablo, biraz olsun ivme kaybetse de Haziran ayında da devam etti. Bu olumlu tablonun sonucu olarak, %4,5 ten %10 a çıkarılan haftalık repo faizi, TCMB tarafından kademeli olarak düşürülmeye başlandı. 24 Haziran da gerçekleşen yılın ilk yarısının son toplantısında TCMB, politika faizi olan 1 hafta vadeli repo faizi oranını 75 baz puanlık indirimle %8,75 düzeyine çekerken, gecelik borçlanma ve borç verme faizinde değişikliğe gitmedi ve sırasıyla %8 ve %12 seviyelerinde bıraktı. Önümüzdeki dönem için TCMB nin faize yönelik adımları yurt içi piyasalar için büyük önem taşıyor. Normal şartlar altında enflasyon beklentileri düzelmiyorken ve enflasyon bu denli yüksekken bir faiz indirimi gelmemesi beklenir, fakat TCMB açıklamalarına bakıldığında enflasyon düşmeye devam ederken faiz indirimlerinin de ölçülü şekilde devam edeceği anlaşılıyor. Hem Türkiye finansal piyasalarının, hem gelişmiş ve gelişmekte olan piyasaların yakından takip ettiği ABD tarafında ise, Fed ekonomiye destek amacıyla yürüttüğü ve aylık 85 milyar dolardan aşamalı olarak 45 milyar dolara indirdiği tahvil alım miktarını 18 Haziran 2014 toplantısında 35 milyar dolara indirdi, faiz oranlarında ise değişikliğe gitmedi. Fed varlık alım programında indirime gerekçe olarak ise ekonomik büyümedeki sıçramayı ve iş piyasasındaki ilerlemeyi işaret etti. Öte yandan Amerika dan gelen pozitif ekonomik veriler, faiz artırımının beklenenden daha erken başlayacağına yönelik endişeleri artırsa da, Fed den gelen yumuşak söylemler daha etkili oldu ve global risk iştahı üzerinde büyük etkisi olan Amerikan on yıl vadeli tahvilin faizi, Haziran ayında % 2,56 seviyesine kadar 1

2 geriledi. Olası faiz artırımı, Global sermaye akımının, geride bıraktığımız 10 senelik dönemin aksine, yön değiştirerek gelişmekte olan ülkelerden gelişmiş ülkelere doğru kaymasına, Türkiye ve diğer gelişmekte olan ülkelerin finansal piyasalarında da negatif etki oluşmasına yol açabilecektir. Euro Bölgesi nde ise, 5 Haziran'da gerçekleştirilen para politikası toplantısında uzun zamandır beklenen ve beklenenden daha kararlı bir şekilde gelen, Avrupa Merkez Bankası tarafından ekonomiyi canlandırmak adına atılan genişlemeci para politikası adımları ile negatif faiz düşüncesini hayata geçirmesi, gelişmekte olan piyasalara Mart ayında tekrar dönmüş olan iyimserliğin devamını getirmekte etkili oldu yılında %4 oranında büyüyen Türkiye ekonomisi 2014 yılı ilk çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %4,3 ile beklentiler paralelinde bir büyüme kaydetti. Böylece döneminde yıllık ortalama büyüme oranı %5 oldu. Ekonomimizin orta vadeli büyüme performansının daha düşük olacağı beklentileri hakim olsa da uzun vadeli trend beklentilerinde bir bozulma görülmüyor yılında zirve yapan, sonraki yıllarda ise kademeli düşüşe geçen işsizlik oranı, 2014 yılı başından itibaren düşüşünü hızlandırdı. Nisan ayında işsizlik oranı %9,0 seviyesinde gerçekleşirken, yıl başında %10,3 seviyesindeydi. Ödemeler dengesi tarafında, Mayıs ayında cari açık 4 milyar dolar olan beklentinin oldukça altında 3,4 milyar dolar oldu. Yıllık cari açık ise 52,6 milyar dolar olarak gerçekleşti sonunda yıllık cari denge 65,1 milyar dolar açık vermişti. Makro ekonominin bir diğer önemli göstergesi olan enflasyon tarafında ise Haziran ayı tüketici enflasyonu beklentilerden yüksek %0,3; yıllık enflasyon ise %9,1 olarak gerçekleşti yılı oranı %7,4 olarak açıklanmıştı. Reel ekonominin büyümesini sürdürdüğü ve ekonomide yeniden dengelenmenin hız kazandığı 2014 yılında Türkiye ekonomisinin karnesini kötüleştiren temel gösterge enflasyon. Gelişmekte olan ülkelere yönelik risk iştahındaki oynaklığın devam etmesi, kurak kış nedeniyle işlenmemiş tarım ürünlerindeki fiyat artışları ve enerji zamları önümüzdeki aylarda enflasyonu yukarı çekmeye devam edecek gibi duruyor. Bu nedenle TCMB Beklenti Anketi ne göre 2014 yıl sonu enflasyonu %8,30 ile TCMB nin %5,5 olan hedefinin çok üzerinde gerçekleşecek. Büyüme tahminleri ise, Avrupa ekonomisinde öngörülenden kuvvetli toparlanma ve 2014 yılında gelişmekte olan piyasalara yönelik risk iştahının düzelmesi ile ufukta daha gevşek bir para politikasının görülmesi nedeniyle yükseliyor. Aynı şekilde, yılın geri kalanında iç talepteki söz konusu yavaşlama ve dış pazarlardaki canlanmanın da katkısıyla ekonomide yeniden dengelenmeyle beraber cari işlemler açığında da belirgin bir iyileşmenin görülmesi bekleniyor ün ikinci yarısında, Merkez Bankaları nın kararları ve dünya ekonomisi hakkındaki yorumları izlenmelidir. TCMB nin yapacağı hamleler ve Fed den gelecek ekonomik veriler ile açıklamalar piyasalar için belirleyici olacaktır. Ayrıca Ortadoğu daki politik olaylar ve 2

3 yurtiçindeki cumhurbaşkanlığı seçimleri ile ilgili gelişmeler yakından takip edilmelidir. Önümüzdeki dönemde piyasada olumlu havanın sınırlı da olsa devam etmesi bekleniyor. 2- Yatırım Politikaları ve Fon performansı 2014 yılının ikinci çeyreğinde Amerika Birleşik Devletleri Merkez Bankası, 2008 yılından beri sürdürdüğü varlık alım programını 2014 yılının ikinci çeyreğinde de azaltmaya devam etmesine rağmen çıkış stratejilerinden hiç bahsedilmemesi global likiditenin gelecekteki seyriyle ilgili piyasalar tarafından olumlu algılandı. Amerikan 10 yıllık hazine tahvilleri bu dönemde % seviyesinden açtığı çeyreği % seviyesinde kapattı. Hisse senetleri piyasasında ise, ABD deki kotu hava koşulları nedeniyle kötü gelen ilk çeyrek büyüme verilerinin etkisiyle 16,458 seviyesinden açılan çeyrek, sınırlı yükselişle 16,826 seviyesinden kapandı. Bu süreçte gelişmiş piyasalardaki görünüm, son dönemde Gelişmekte Olan Piyasalara olan bakış açısını pozitif yönde destekler niteliktedir. Aynı dönemde EURUSD paritesi de dalgalı bir seyir izleyerek seviyelerinde kapandı. Yurtiçi piyasalarda, Yerel Seçimler sonrası piyasalarda başlayan olumlu hava, Gelişmekte Olan Ülkelere fon akımları ile de desteklendi. 10 yıllık gösterge tahvil faizi %10,26 ile başladığı çeyreği %8.89 seviyesinde, 2 yıllık gösterge tahvil faizi ise %10,69 dan başladığı çeyreği %8.25 seviyesinde kapattı. BIST100 endeksi de seviyelerinden açtığı çeyreği seviyelerinde kapattı. Yurtdışı kaynaklı girişler özellikle bankacılık sektörü üzerinde olumlu bir etki gösterirken, sanayi hisseleri de oluşan yükseliş ortamında iyi bir performans gösterdiler. Yurtdışı piyasalardaki olumlu hava yurtiçinde Dolar kurunun seviyesinden seviyesine gerilemesine neden oldu. Merkez Bankası Geçtiğimiz yılın ortalarından itibaren gerçekleşen birikimli döviz kuru gelişmelerinin yıllık enflasyon üzerindeki olumsuz yansımaları kademeli olarak azalmasını ve küresel likidite koşullarındaki iyileşmeyi de göz önüne alarak, bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını % 10 dan % 8.75 e indirdi. Bu dönem içerisinde tahvillerde vade uzatarak ve hisse pozisyonlarımızı arttırarak piyasalarda oluşan olumlu havadan maksimumda faydalanmayı ve fonumuzun getirisini artırmayı hedefledik tarihleri arasında fon getirisi %10,22 olarak gerçekleşmiştir. Fon un, Fon Portföy yapısı / yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. 3

4 3-Fonun İçtüzük, İzahname ve Tanıtım Formu Değişiklikleri Fonun yatırım stratejisindeki değişiklikler, yatırım stratejisi bant aralığı bilgilerine, içtüzük/izahname tadil metinlerine, uygulanan Fon Azami Toplam Gider Kesintisi ve Fon İşletim Gideri Kesintisi oranlarına ilişkin bilgiye internet adresinden kamuyu sürekli bilgilendirme formu bölümünden ulaşılabilmektedir. 4- Fonun Dönem Sonu İtibariyle Portföy Değeri ve Net Varlık Değeri Tabloları FON PORTFÖY 30/06/2014 DEĞER TABLOSU KIYMET TÜRÜ Nominal Değer Menkul Tanımı Rayiç Değer (TL) Devlet Tahvili 1,500,000 TRT060814T18 1,570, ,000,000 TRT240914T15 20,366, ,000 TRT070115T13 204, ,500,000 TRT130515T11 8,329, ,100,000 TRT170615T16 2,143, ,500,000 TRT071015T12 3,571, ,100,000 TRT270116T18 12,709, ,900,000 TRT240216T10 34,329, ,000,000 TRT080317T18 5,234, ,000,000 TRT140218T10 7,703, ,000,000 TRT200618T18 33,064, ,000,000 TRT141118T19 5,133, ,800,000 TRT150120T16 19,031, ,000,000 TRT120122T17 8,682, ,000,000 TRT140922T17 12,151, ,000,000 TRT080323T10 9,238, ,000,000 TRT270923T11 31,747, ,000,000 TRT200324T13 12,493, Özel Sektör Tahvili 4,000,000 TRSGRFKK1412 3,993, ,500,000 TRSKCTF ,976, ,000,000 TRSLYEU ,120, ,000,000 TRSFIBA ,106, ,123,952 TRSSRYH ,415, ,590,000 TRSISGY ,639, ,077,601 TRSRGYO ,115, ,000,000 TRSRNSH ,096, ,779,167 TRSTBTFA1517 2,785,

5 15,000,000 TRSAKFH ,714, Nominal Değer Hisse Kodu Rayiç Değer (TL) Hisse Senetleri 1,620, AKBNK 12,623, , AKSEN 1,430, , ALARK 2,468, , ANHYT 2,573, ,881, ANSGR 2,672, , ARCLK 5,187, , BIMAS 10,140, , BRISA 2,445, , CCOLA 4,464, ,088, EKGYO 8,214, ,060, ENKAI 6,095, , EREGL 2,274, , FROTO 4,084, ,509, GARAN 12,515, , GUBRF 3,449, ,041, HALKB 16,565, ,496, ISCTR 14,305, , KCHOL 3,744, , KOZAL 2,190, ,020, KRDMD 1,999, , MGROS 7,412, ,204, PETKM 3,697, , PGSUS 3,562, , SAHOL 5,415, , SODA 1,661, , TAVHL 4,296, , TCELL 7,513, , THYAO 5,398, , TKFEN 3,654, , TTKOM 3,390, , UNYEC 809, ,806, VAKBN 8,978, ,269, YKBNK 5,864, Nominal Değer Menkul Tanımı Rayiç Değer (TL) Ters-repo 18,918, TRT040117T14 18,504, , TRT240914T15 100, Nominal Değer Vade Tarihi Rayiç Değer (TL) Vadeli Mevduat 31,435, ,297, Nominal Değer Menkul Tanımı Rayiç Değer (TL) VİOP 6,780,452 Teminat 6,802, TOPLAM 531,474,

6 NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU 30/06/2014 TUTARI (TL) 1.Fon Portföy Değeri 531,474, Hazır Değerler (+) 19, Alacaklar (+) 25, Diğer Alacaklar 25, Borçlar (-) 1,002, Yönetim Ücreti 872, Diğer Borçlar 129, Net Varlık Değeri 530,517, Dolaşımdaki Pay Sayısı 12,704,378, Birim Pay Değeri FUTURES İŞLEMLER 01/01/ /06/2014 Tarih Kontrat Kodu Kontrat Adedi Alış / Satış Fiyat Rayiç Değer (TL) F_XU S0 800 S ,530, F_XU S0 400 S ,261, F_XU S S ,747, F_XU S0 400 S ,248, F_XU S0 200 S ,626, F_XU S0 107 A , F_XU S0 73 A , F_XU S0 74 A , F_XU S0 171 A ,432, F_XU S0 27 A , F_XU S0 200 A ,678, F_XU S0 219 A ,838, F_XU S0 200 A ,679, F_XU S0 265 A ,226, F_XU S0 164 A ,378, F_XU S0 500 S ,107, F_XU S0 250 S ,066, F_XU S0 20 S , F_XU S0 67 S ,

7 F_XU S0 11 S , F_XU S0 39 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 25 S , F_XU S0 75 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 9 S , F_XU S0 41 S , F_XU S0 126 S ,051, F_XU S0 269 S ,244, F_XU S0 200 S ,670, F_XU S0 5 S , F_XU S0 90 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 53 S , F_XU S0 80 A , F_XU S0 31 A , F_XU S0 19 A , F_XU S0 50 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 9 A , F_XU S0 41 A , F_XU S0 50 A , F_XU S0 100 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 36 S , F_XU S0 1 S , F_XU S0 83 S , F_XU S0 166 S ,314, F_XU S0 344 S ,724, F_XU S0 132 S ,045, F_XU S0 56 S , F_XU S0 278 S ,204, F_XU S0 21 S , F_XU S0 182 S ,444, F_XU S0 1 S , F_XU S0 5 A ,

8 F_XU S0 181 A ,422, F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 127 A ,000, F_XU S0 87 A , F_XU S0 20 S , F_XU S0 80 S , F_XU S0 7 S , F_XU S0 93 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 200 S ,561, F_XU S0 100 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 100 A , F_XU S0 220 A ,747, F_XU S0 180 A ,430, F_XU S0 439 A ,490, F_XU S0 400 A ,181, F_XU S0 12 A , F_XU S0 611 A ,863, F_XU S0 50 A , F_XU S0 93 A , F_XU S0 169 A ,346, F_XU S0 230 A ,834, F_XU S0 54 A , F_XU S0 122 A , F_XU S0 120 A , F_XU S0 20 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 280 A ,234, F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 53 A , F_XU S0 3 A , F_XU S0 31 A , F_XU S0 19 A , F_XU S0 50 A ,

9 F_XU S0 100 A , F_XU S0 128 A , F_XU S0 66 A , F_XU S0 50 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 126 A , F_XU S0 274 A ,096, F_XU S0 100 A , F_XU S0 45 A , F_XU S0 4 A , F_XU S0 1 A , F_XU S0 11 S , F_XU S0 84 S , F_XU S0 105 S , F_XU S0 450 S ,393, F_XU S0 100 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 500 S ,772, F_XU S0 250 S ,883, F_XU S0 100 S , F_XU S0 9 S , F_XU S0 141 S ,063, F_XU S0 19 S , F_XU S0 131 S , F_XU S0 50 S , F_XU S0 54 S , F_XU S0 46 S , F_XU S0 50 S , F_XU S0 50 S , F_XU S0 200 S ,540, F_XU S0 100 S , F_XU S0 300 S ,314, F_XU S0 200 S ,542, F_XU S0 300 S ,301, F_XU S0 63 S , F_XU S0 237 S ,858, F_XU S0 100 S , F_XU S0 433 S ,351,

10 F_XU S0 67 S , F_XU S0 72 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 28 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 50 A , F_XU S0 40 A , F_XU S0 50 A , F_XU S0 30 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 50 A , F_XU S0 66 A , F_XU S0 130 A ,003, F_XU S0 186 A ,435, F_XU S0 156 A ,204, F_XU S0 320 A ,472, F_XU S0 80 A , F_XU S0 72 A , F_XU S0 140 A ,082, F_XU S0 20 A , F_XU S0 60 A , F_XU S0 50 A , F_XU S0 20 A , F_XU S0 88 S , F_XU S0 21 S , F_XU S0 90 S , F_XU S0 80 S , F_XU S0 31 S , F_XU S0 145 S ,122, F_XU S0 153 S ,184, F_XU S0 221 S ,711, F_XU S0 89 S , F_XU S0 289 S ,239, F_XU S0 100 S , F_XU S0 43 S , F_XU S0 38 S , F_XU S0 120 S ,

11 F_XU S0 20 S , F_XU S0 65 S , F_XU S0 22 S , F_XU S0 5 S , F_XU S0 66 A , F_XU S0 90 A , F_XU S0 30 A , F_XU S0 34 A , F_XU S0 7 S , F_XU S0 120 S , F_XU S0 60 S , F_XU S0 33 S , F_XU S0 13 A , F_XU S0 15 A , F_XU S0 218 A ,644, F_XU S0 207 A ,562, F_XU S0 60 A , F_XU S0 90 A , F_XU S0 10 A , F_XU S0 47 A , F_XU S0 150 S ,134, F_XU S0 99 S , F_XU S0 80 S , F_XU S0 10 S , F_XU S0 41 S , F_XU S0 126 S , F_XU S0 91 S , F_XU S0 591 S ,485, F_XU S0 22 S , F_XU S0 50 S , F_XU S0 90 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 300 A ,265, F_XU S0 260 A ,964, F_XU S0 20 A , F_XU S0 80 A , F_XU S0 66 S , F_XU S0 12 S ,

12 F_XU S0 57 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 294 S ,227, F_XU S0 200 S ,515, F_XU S0 114 S , F_XU S0 7 S , F_XU S0 29 A , F_XU S0 50 A , F_XU S0 21 A , F_XU S0 150 S ,135, F_XU S0 50 A , F_XU S0 298 A ,232, F_XU S0 303 A ,270, F_XU S0 90 A , F_XU S0 321 A ,406, F_XU S0 262 A ,965, F_XU S0 26 A , F_XU S0 50 A , F_XU S0 50 A , F_XU S0 150 A ,126, F_XU S0 50 A , F_XU S0 45 S , F_XU S0 334 S ,501, F_XU S0 320 S ,397, F_XU S0 153 S ,146, F_XU S0 278 S ,084, F_XU S0 250 S ,875, F_XU S0 20 S , F_XU S0 200 S ,502, F_XU S0 50 S , F_XU S0 47 A , F_XU S0 553 A ,202, F_XU S0 100 A , F_XU S0 200 A ,527, F_XU S0 100 A , F_XU S0 287 S ,217, F_XU S0 13 S , F_XU S0 68 A ,

13 F_XU S0 300 A ,334, F_XU S0 232 A ,805, F_XU S0 154 S ,193, F_XU S0 306 S ,371, F_XU S0 140 S ,085, F_XU S0 100 S , F_XU S0 200 S ,503, F_XU S0 300 S ,255, F_XU S0 200 A ,530, F_XU S0 11 S , F_XU S0 289 S ,210, F_XU S0 29 S , F_XU S0 71 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 300 S ,279, F_XU S0 200 A ,560, F_XU S0 200 A ,563, F_XU S0 200 A ,566, F_XU S0 600 A ,698, F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 300 A ,353, F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 347 A ,784, F_XU S0 297 A ,384, F_XU S0 156 A ,252, F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 400 A ,207, F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 50 S , F_XU S0 8 S , F_XU S0 99 S , F_XU S0 1 S , F_XU S0 100 S ,

14 F_XU S0 192 S ,514, F_XU S0 100 S , F_XU S0 50 S , F_XU S0 584 S ,615, F_XU S0 506 S ,999, F_XU S0 110 S , F_XU S0 306 A ,401, F_XU S0 208 A ,632, F_XU S0 223 A ,751, F_XU S0 447 A ,511, F_XU S0 86 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 11 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 226 A ,769, F_XU S0 249 A ,949, F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 67 A , F_XU S0 333 A ,617, F_XU S0 11 A , F_XU S0 103 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 149 A ,175, F_XU S0 151 A ,192, F_XU S0 600 A ,891, F_XU S0 200 A ,659, F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 S , F_XU S0 350 S ,948, F_XU S0 84 S , F_XU S0 129 S ,087, F_XU S0 19 S , F_XU S0 99 S , F_XU S0 52 S , F_XU S0 144 S ,217, F_XU S0 101 S ,

15 F_XU S0 60 S , F_XU S0 300 S ,546, F_XU S0 100 S , F_XU S0 32 S , F_XU S0 9 S , F_XU S0 191 S ,623, F_XU S0 55 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 205 A ,763, F_XU S0 1 A , F_XU S0 200 A ,719, F_XU S0 67 A , F_XU S0 163 A ,407, F_XU S0 169 A ,460, F_XU S0 23 A , F_XU S0 137 A ,184, F_XU S0 60 A , F_XU S0 40 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 592 S ,120, F_XU S0 242 S ,093, F_XU S0 63 S , F_XU S0 335 S ,900, F_XU S0 123 S ,065, F_XU S0 100 S , F_XU S0 200 S ,733, F_XU S0 25 S , F_XU S0 200 S ,735, F_XU S0 17 A , F_XU S0 483 A ,273, F_XU S0 60 A , F_XU S0 200 A ,772, F_XU S0 282 A ,499, F_XU S0 378 A ,350, F_XU S0 200 A ,773, F_XU S0 60 A , F_XU S0 156 A ,379,

16 F_XU S0 404 A ,572, F_XU S0 91 S , F_XU S0 459 S ,089, F_XU S0 400 S ,568, F_XU S0 50 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 152 S ,358, F_XU S0 152 S ,358, F_XU S0 16 S , F_XU S0 96 S , F_XU S0 4 S , F_XU S0 380 S ,401, F_XU S0 200 S ,790, F_XU S0 100 S , F_XU S0 100 A , F_XU S0 300 A ,728, F_XU S0 170 A ,546, F_XU S0 30 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 65 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 55 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 262 S ,369, F_XU S0 168 S ,519, F_XU S0 149 S ,348, F_XU S0 151 S ,368, F_XU S0 349 S ,162, F_XU S0 103 S , F_XU S0 118 S ,068, F_XU S0 100 S , F_XU S0 202 S ,806, F_XU S0 398 S ,560, F_XU S0 100 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 120 S ,074, F_XU S0 550 S ,933, F_XU S0 206 S ,848,

17 F_XU S0 48 S , F_XU S0 144 S ,293, F_XU S0 52 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 56 A , F_XU S0 266 A ,368, F_XU S0 705 A ,279, F_XU S0 93 A , F_XU S0 244 A ,166, F_XU S0 4 A , F_XU S0 12 A , F_XU S0 300 A ,670, F_XU S0 60 A , F_XU S0 50 A , F_XU S0 20 A , F_XU S0 200 A ,783, F_XU S0 100 A , F_XU S0 735 A ,558, F_XU S A ,755, F_XU S0 302 A ,696, F_XU S0 330 A ,946, F_XU S0 40 A , F_XU S0 300 A ,685, F_XU S0 58 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 168 A ,505, F_XU S0 174 A ,559, F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 20 S , F_XU S0 150 S ,342, F_XU S0 250 S ,238, F_XU S0 100 S , F_XU S0 40 S , F_XU S0 475 S ,256, F_XU S0 400 S ,585, F_XU S0 100 S , F_XU S0 200 S ,793,

18 F_XU S0 107 S , F_XU S0 160 S ,435, F_XU S0 285 S ,557, F_XU S0 53 S , F_XU S0 65 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 188 A ,696, F_XU S0 862 A ,781, F_XU S0 135 A ,219, F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 181 A ,621, F_XU S0 199 A ,783, F_XU S0 21 A , F_XU S0 99 A , F_XU S0 41 A , F_XU S0 10 A , F_XU S0 39 A , F_XU S0 2 S , F_XU S0 134 S ,227, F_XU S0 100 S , F_XU S0 64 S , F_XU S0 80 S , F_XU S0 120 S ,100, F_XU S0 84 S , F_XU S0 210 S ,927, F_XU S0 406 S ,728, F_XU S0 400 S ,674, F_XU S0 100 S , F_XU S0 50 S , F_XU S0 183 S ,690, F_XU S0 50 S , F_XU S0 17 S , F_XU S0 196 S ,813, F_XU S0 104 S , F_XU S0 100 S ,

19 F_XU S0 100 S , F_XU S0 200 S ,852, F_XU S0 300 S ,779, F_XU S0 54 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 296 S ,739, F_XU S0 100 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 184 S ,690, F_XU S0 100 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 143 S ,314, F_XU S0 23 S , F_XU S0 150 S ,398, F_XU S0 47 S , F_XU S0 83 S , F_XU S0 117 S ,092, F_XU S0 100 S , F_XU S0 53 S , F_XU S0 186 S ,733, F_XU S0 169 S ,575, F_XU S0 145 S ,351, F_XU S A ,500, F_XU S0 193 S ,816, F_XU S0 100 S , F_XU S0 200 S ,883, F_XU S0 107 S ,008, F_XU S0 400 S ,770, F_XU S0 400 S ,769, F_XU S0 17 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 183 A ,781, F_XU S0 114 A ,112, F_XU S0 100 A , F_XU S0 766 A ,483, F_XU S0 100 A , F_XU S0 250 A ,442, F_XU S0 300 A ,935,

20 F_XU S0 250 A ,452, F_XU S0 300 A ,942, F_XU S0 69 A , F_XU S0 120 A ,177, F_XU S0 111 A ,088, F_XU S0 16 A , F_XU S0 234 A ,290, F_XU S0 104 S ,010, F_XU S0 355 S ,451, F_XU S0 115 S ,118, F_XU S0 347 S ,375, F_XU S0 100 S , F_XU S0 51 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 222 S ,162, F_XU S0 184 S ,792, F_XU S0 13 S , F_XU S0 9 S , F_XU S0 209 S ,030, F_XU S0 165 S ,603, F_XU S0 100 S , F_XU S0 195 S ,896, F_XU S0 105 S ,021, F_XU S0 38 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 187 S ,821, F_XU S0 1 S , F_XU S0 24 A , F_XU S0 76 A , F_XU S0 353 A ,516, F_XU S0 102 A ,016, F_XU S0 222 A ,212, F_XU S0 165 A ,645, F_XU S0 108 A ,077, F_XU S0 11 A , F_XU S0 10 A , F_XU S0 60 A , F_XU S0 99 A ,

21 F_XU S0 191 A ,890, F_XU S0 40 A , F_XU S0 89 A , F_XU S0 250 A ,471, F_XU S0 250 A ,471, F_XU S0 29 A , F_XU S0 153 A ,479, F_XU S0 671 A ,488, F_XU S0 50 A , F_XU S0 65 A , F_XU S0 247 A ,393, F_XU S0 135 A ,308, F_XU S0 50 A , F_XU S0 50 A , F_XU S0 350 A ,395, F_XU S0 101 A , F_XU S0 19 A , F_XU S0 80 A , F_XU S0 63 S , F_XU S0 50 S , F_XU S0 208 S ,037, F_XU S0 215 S ,107, F_XU S0 1 S , F_XU S0 400 S ,923, F_XU S0 150 S ,471, F_XU S0 50 S , F_XU S0 13 S , F_XU S0 150 A ,461, F_XU S0 270 A ,630, F_XU S0 50 A , F_XU S0 150 A ,462, F_XU S0 350 A ,412, F_XU S0 50 A , F_XU S0 162 S ,595, F_XU S0 270 S ,660, F_XU S0 88 S , F_XU S0 111 S ,094, F_XU S0 300 S ,958,

22 F_XU S0 39 S , F_XU S0 50 S , ÖDÜNÇ İŞLEMLER Ödünç Verilen Tarih Kapanış Tarihi Hisse Adet Fiyat EREGL 82, EREGL 82, EREGL 150, HALKB 20, AKBNK 100, YKBNK 100, HALKB 50, TTKOM 38, TTKOM 75, TTKOM 30, YKBNK 54, YKBNK 29, YKBNK 20, TTKOM 22, AKBNK 30, YKBNK 40, ISCTR 20, AKBNK 150, AKBNK 300, YKBNK 20, ISCTR 200, AKBNK 10, TTKOM 43, YKBNK 7, HALKB 200, ISCTR 10, HALKB 100, HALKB 97, AKBNK 20, AKBNK 50,

23 AKBNK 50, AKBNK 50, YKBNK 10, ISCTR 20, ISCTR 50, ISCTR 50, AKBNK 200, TTKOM 75, YKBNK 15, ISCTR 10, YKBNK 15, VAKBN 50, VAKBN 100, ISCTR 100, ISCTR 50, AKBNK 50, TUPRS 1, AKBNK 100, SAHOL 50, EKGYO 500, YKBNK 185, VAKBN 50, VAKBN 42, VAKBN 21, TCELL 127, THYAO 146, VAKBN 30, VAKBN 21, AKBNK 295, AKBNK 35, AKBNK 150, TTKOM 778, AKBNK 250, ISCTR 500, AKBNK 50, AKBNK 50, VAKBN 23, VAKBN 175,

24 TTKOM 22, AKBNK 54, SAHOL 200, EKGYO 500, EKGYO 450, TCELL 190, THYAO 200, TCELL 50, YKBNK 250, THYAO 300, AKBNK 160, MGROS 50,