2Ç2018 Sonuçları Telekonferans Sunumu. 31 Temmuz

Transkript

1 2Ç2018 Sonuçları Telekonferans Sunumu 31 Temmuz

2 Ajanda 2Ç2018 Öne Çıkan Konular 2Ç2018 Finansal Sonuçları - Gelir Tablosu - Yatırım Harcamaları - İşletme Sermayesi - Finansal Pozisyon 2018 Hedefleri Soru & Cevap 2

3 2Ç2018 Öne Çıkan Konular AVM içinde açılan ilk mağaza: Pendik Marina 3

4 2Ç2018 Öne Çıkan Konular Prosaf & Dijitalleşme & Müşteri Sayısı Profesyonel Satış Ekibi: PROSAF Dijitalleşme: Sosyal Medya da Bizim Toptan 1YY 18: Toplam müşteri sayısı artışı % 27 1YY 18: B2B müşterisi sayısında artış %9 4

5 2Ç2018 Öne Çıkan Konular Tüm KPI larda güçlü iyileşme 2Ç 18 satış geliri artışı % 30,3 (bir önceki yıl aynı döneme göre) Halka arz sonrasındaki en yüksek oran İç enflasyon artışının sınırlı olması ile çok güçlü reel büyüme 2Ç 18 de bir önceki yıl aynı döneme göre tüm müşteri gruplarında yüksek oranlı büyüme: SEÇ: %58 (iş ortaklığı mal tedarik modeli) Bireysel: %43 Horeca: %34 Kurumsal: %31 Geleneksel kanal: %28 Toptancı: %19 Son 16 çeyreğin en yüksek FAVÖK marjı: %3.3 2Ç 18 de 1Ç 18 e göre beşe katlanan net kar tutarı: 4.7mnTL 5

6 2Ç2018 Öne Çıkan Konular Daha karlı ve daha sadık müşteri tabanına yönelim 1YY'2017 1YY'2018 Kurumsal; 10% SEÇ; 6% Bireysel; 13% Kurumsal; 10% SEÇ; 7% Bireysel; 14% HORECA; 9% HORECA; 9% Toptancı; 28% Toptancı; 25% Geleneksel; 35% Geleneksel; 35% 6

7 Satışlar (MTL) 2Ç 18 Yeni bir rekor büyüme % 31.0% % 25.9% % 73.3% 69.0% 66.1% 74.1% 72.3% 2Ç Ç Ç Ç Ç 2018 Ana Kategori Tütün 2Ç 18 LFL büyüme: %29 (bir önceki yıl aynı döneme göre) 2Ç 18 de toptancı kanalı hariç toplam satış büyümesi: %34 (bir önceki yıl aynı döneme göre) Ana kategori satışlarının artışı: %29 (bir önceki yıl aynı döneme göre) 7

8 Satışlar (MTL) 1YY 2018 %30 büyüme 1, % 73.8% 1, % 73.1% Toptancı hariç %35 büyüme 1YY 2018 LFL büyüme oranı: %29 Ana kategori büyüme oranı: % 29% 1YY YY 2018 Ana Kategori Tütün 8

9 Brüt Kar (MTL) 2Ç 18 Müşteri miksindeki iyileşmenin olumlu sonuçları alınıyor Ç Ç Ç Ç Ç 2018 Brüt Kar Marjı 7.9% 9.1% 9.5% 10.4% 9.9% ~200bp iyileşme (2Ç 17 den 2Ç 18 e) 9

10 Brüt Kar Marjı 2Ç 18 Ana kategori brüt kar marjında yeni normal seviyeler 2Ç 2017 Brüt Kar Marjı Tütün %1.8 Ana Kategori %10.2 Toplam %7.9 2Ç 2018 Brüt Kar Marjı Tütün %2.0 Ana Kategori %13.0 Toplam %9.9 10

11 Brüt Kar (MTL) & Marjı 1YY 18 İyileşme devam ediyor 175 1YY 2018 Brüt Kar Marjı Tütün %2.0 Ana Kategori % Toplam %10.2 1YY 2017 Brüt Kar Marjı Tütün %2.2 1YY YY 2018 Brüt Kar Marjı 7.4% 10.2% Ana Kategori %9.3 Toplam %7.4 11

12 Faaliyet Gideri (MTL) 2Ç 18 Pozitif kaldıraç etkisi % 1.3% 6.6% 6.2% % 1.1% % 6.8% 7.1% 6.3% 2Ç Ç Ç Ç Ç 2018 Satış&Pazarlama Genel Yönetim Faaliyet Gideri/ Satışlar 7.5% 7.5% 7.5% 8.2% 7.3% Faaliyet gideri/satışlar oranda ~20bp iyileşme (2Ç 17 den 2Ç 18 e) Faaliyet gideri/satışlar oranda ~90bp iyileşme (1Ç 18 den 2Ç 18 e) 12

13 Faaliyet Gideri (MTL) 1YY 18 Daha fazla iyileşme beklentisi % 6.9% % 6.7% 1YY YY 2018 Satış&Pazarlama Genel Yönetim Faaliyet Gideri/Satışlar 8.0% 7.7% Faaliyet gideri/satışlar oranda ~30bp iyileşme (1YY 17 den 1YY 18 e) Yıl sonu itibarıyla daha fazla iyileşme beklenmektedir 13

14 FAVÖK (MTL) 2Ç 18 1Ç 14 ten bu yana en iyi FAVÖK marjı Ç Ç Ç Ç Ç 2018 FAVÖK Marjı 1.1% 2.3% 2.7% 3.1% 3.3% ~220bp FAVÖK marjı iyileşmesi (2Ç 17 den 2Ç 18 e) ~20bp FAVÖK marjı iyileşmesi (1Ç 18 den 2Ç 18 e) Daha karlı müşteriler lehine müşteri miksinde oluşan iyileşmenin olumlu etkisi 14

15 FAVÖK (MTL) 1YY 18 Yeni ve yüksek seviyelere yerleşen FAVÖK marjı 56 Yeni ve yüksek seviyelere yerleşen FAVÖK marjı: Ana kategori brüt kar marjındaki hızlı iyileşme 2 1YY YY 2018 Daha karlı müşteri segmenti lehine gelişen müşteri miksi FAVÖK Marjı 0.2% 3.2% 15

16 Net Kar (MTL) 2Ç 18 Normal seviyelere geri dönüş Ç Ç Ç Ç Ç 2018 Net Marj -1.3% -0.2% 0.0% 0.1% 0.5% 2Ç 18 de 5.0mnTL net kar ile normal seviyelere geri dönüş in 2Ç 18 de bir önceki çeyreğe göre beş katına yükselen net kar 16

17 Net Kar (MTL) 1YY 18 Hedefler ile uyumlu YY YY 2018 Net Marj -2.2% 0.3% Net kar tutarı, yıl sonu hedefleri ile uyumlu şekilde gelişmektedir 17

18 Yatırım Harcamaları (MTL) Bütçeler ile uyumlu ,3 0,4 2,5 2, ,7 5, ,7 10,4 1,6 1,0 3,7 3,6 2Ç Ç 2018 Yeni Mağaza Bakım Onarım SEÇ 1YY YY 2018 Yeni Mağaza Bakım Onarım SEÇ # Yeni Mağaza # Yer Değişimi 1 yeni mağaza, 2 yer değişimi, 1 mağaza kapanışı Bütçeler ile uyumlu yatırım harcaması Yeni mağaza açılışı yerine daha fazla mağaza yenilemesi planlanmaktadır 18

19 Net İşletme Sermayesi Negatif NİS devam etmektedir Kredi kartı alacaklarının işlem gününün hemen ertesinde tahsil edilmeye başlanması alacak gün sayısını olumlu etkilemiştir Stok gün sayısını iyileştiren daha iyi stok yönetimi devam etmektedir 19

20 Net Nakit Güçlü bilanço yapısı Net nakit pozisyonu & döviz kuruna karşı korunaklı yapı Nakit tutarını olumlu etkileyen faktörler: Kredi kartı alacaklarının işlem gününün hemen ertesinde tahsil edilmeye başlanması Net işletme sermayesi ihtiyacının iyileşen trendi * İlişkili taraflardan ticari olmayan alacaklar altında, Yıldız Holding A.Ş. Hesabında yer alan tutar, Holding de adatlandırılan tutar olup, piyasa faiz oranı üzerinden faiz geliri elde edilmektedir. Söz konusu tutar, yukarıdaki tabloda nakit ve nakit benzerleri kalemine eklenmiştir. 20

21 Finansal Giderler Finansal Giderlerin Detayları (Dipnot 20) 21

22 Net Finansal Giderler Alacak yönetiminde uygulanan yeni stratejinin olumlu etkisi Kredi kartı alacaklarının kırdırılması sonucu oluşan net finansal giderler, kredi kartı alacaklarının yeni yönetim şekli (adat geliri elde edilmesi) ile pozitife dönmüştür Kredi Kartı Alacaklarının Yönetimi İle İlgili Net Faiz Gideri (Dipnot 19-20) 22

23 İş Ortaklığı Mal Tedariği Sistemi SEÇ Market Temmuz 2014 (Satınalım) Ç2018 / 1YY T Mağaza Sayısı Satış Geliri (MnTL) ** Tedarik Oranı (%)* ~ Ç Ç Ç Ç Satış Geliri (MnTL) *Tedarik oranı dönem ortalama rakamını ifade etmektedir 23

24 Diğer Gelişmeler Sürdürülebilirlik İlk Sürdürülebilirlik Raporu 24

25 2018T Karlı ve sürdürülebilir büyüme yolunda yukarı yönde revize edilen tahminler Önceki T - REVİZE EDİLEN T Bizim Toptan Mağaza Sayısı SEÇ Market Mağaza Sayısı Satış Geliri Büyümesi 3.7% En az %13-%15 En az %17-%19 SEÇ Market Satışları (milyon/tl) FAVÖK Marjı 1.4% 2.5%-2.9% >3% Net Kar (Zarar) (milyon/tl) (30.3) Yaklaşık 10 >10 25

26 Ek Sözlük CRM: Customer relations management FAVÖK: Faiz, vergi, amortisman öncesi faaliyet karı tutarı diğer gelir/gider kalemleri hariç tutularak hesaplanmaktadır Horeca: Hotel, restaurant & kafe Ana Kategori Satışları: Toplam satışlardan tütün satışları çıkarılarak hesaplanır SEÇ Market: Bizim Toptan ın iş ortaklığı mal tedariği sistemi Tedarik oranı: SEÇ Market in Bizim Toptan dan yaptığı alımlar / SEÇ Market in kendisinin satışları 26

27 İletişim Bilgileri Yatırımcı İlişkileri Işıl Bük Yatırımcı İlişkileri Müdürü

28 Çekince Bu sunum yayınlandığı tarih itibarı ile geleceğe ilişkin belirli beklenti ve varsayımlara dayanan ileriye dönük ifadeler içerir ve bu beklenti ve varsayımların riske maruz olması nedeni ile gerçek sonuçlar bu sunumda belirtilen sonuçlardan farklı olabilir. Bu risklerin pek çoğu BİZİM TOPTAN ın kontrol kabiliyetinin ve kesin olarak tahmin edebilme yeteneğinin ötesindedir, örneğin gelecekteki piyasa ve iktisadi koşullar, diğer piyasa katılımcılarının davranışları, edinilen işleri başarı ile entegre etmek veya beklenen maliyet azaltımlarını veya verimlilik artışlarını gerçekleştirmek bunlar arasında sayılabilir. Okuyucular bu sunumda belirtilen geleceğe yönelik ifadelere gereğinden fazla itibar göstermemek konusunda uyarılmaktadırlar. BİZİM TOPTAN bu sunum tarihinden sonra meydana gelebilecek gelişmeler nedeni ile bu sunumda yer alan geleceğe yönelik ifadeler konusunda olabilecek herhangi bir revizyonu kamuya açıklama konusunda hiç bir taahhüt altına girmemektedir. Bu sunum sadece bilgi verme amaçlıdır. Bu sunum resmi bir hisse halka arzı anlamına gelmez; bir İzahname basılmayacaktır. Bu sunum, BIZIM TOPTAN ın izni olmadan hiçbir surette basılmayacaktır, yeniden üretilmeyecektir ve dağıtılmayacaktır. Bu sunumdaki rakamlar daha iyi bir genel bakış verebilmek maksadıyla yuvarlanmıştır. Sapmaların hesaplaması kesirleri de içeren figürlere dayanır. Bu nedenle yuvarlama farklılıkları oluşabilir. 28