Aylık Sonuçlar. Yatırımcı Sunumu

Transkript

1 Aylık Sonuçlar Yatırımcı Sunumu

2 İçindekiler 3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Topluluğa Genel Bakış Şişecam Topluluğu/Ana Faaliyet Alanları 37 Ekler 2

3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Temel Finansal Göstergeler Satış Geliri, Karlılık Finansal Kaldıraç, Borç Yapısı & Döviz Pozisyonu Yatırım Harcamaları Operasyonel Mükemmeliyetçilik Üretim Kırılımı 3

4 Finansal Göstergeler Milyon TL Satış Gelirleri Yatırım Harcamaları A A 2017 Brüt Kar A A A A 2017 Net Kar* A A Serbest Nakit Akımı 9A A FAVÖK Tek seferlik gelir/kar A A 2017 Tek seferlik gelir/kar A Finansal Göstergeler Yıllık Kıyaslama Satış Gelirleri 32% Brüt Kar 33% Brüt Kar Marjı 30% FAVÖK 59% Düzeltilmiş FAVÖK 49% Tek seferlik gelir/kar Finansal Yatırımlar Üzerinden Yeniden Değerlem Finansal Yatırımlar Üzerinden Yeniden Değerlem Eskişehir Oluklu Satışından Elde Edilen Kar Omco Kalıp'ın Satışından Elde Edilen Kar 153 Milyon TL - 9A'17 12 Milyon TL 55 Milyon TL 66 Milyon TL 32 Milyon TL FAVÖK Marjı 28% Düzeltilmiş FAVÖK Marjı 26% Düzeltilmiş Net Dönem Karı 67% Tek seferlik gelir/kar Eskişehir Oluklu Satışından Elde Edilen Kar Omco Kalıp'ın Satışından Elde Edilen Kar 98 Milyon TL - 9A'17 66 Milyon TL 32 Milyon TL Yatırım Harcamaları -30% Serbest Nakit Akımı 593 Milyon TL *Azınlık Payları Sonrası 4

5 Temel Finansal Göstergeler Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık Milyon TL 18% 21% 20% 24% 25% 23% 32% 28% 7% 12% % % % 11% A A 2017 Gelir FAVÖK Yıllık Gelir Büyümesi FAVÖK Marjı 5

6 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirleri Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Katkısı 9A % 9A % TRY mn % 34% 20% 38% % 21% 21% 18% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* *Şişecam Enerji nin faaliyetlerini içerir 6

7 Temel Finansal Göstergeler FAVÖK Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK e Katkısı ** 9A A 2017 Milyon TL 33% 4% 30% 29% 6% 37% % 12% 19% 9% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 9A 2016 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 9A 2017 *Şişecam Enerji nin FAVÖK rakamını içerir ** Eurobond yeniden değerleme farkları, Eskişehir Oluklu ve Omco satışından elde edilen kar hariç tutulmuştur 7

8 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı Milyar TL 5,3 6,0 28% 31% 23% 23% 6,9 7,3 31% 31% 21% 23% 21% 8,3 7,9 31% 6,0 35% 31% 23% 21% 49% 46% 46% 48% 48% 48% 42% A A 2017 Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Operasyonlardan Satışlar 9A A % 20% 23% 22% 11% 48% 42% Avrupa Rusya&Ukrayna&Gürcistan Yurtiçi İhracat 13% 8

9 Satış Geliri, Karlılık Türkiye den İhracat Ayında 140 Ülkeye 555 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı Kuzey&Orta Amerika 6% Güney Amerika 4% Afrika 9% Avrupa 48% Orta Doğu 15% Asya 16% Uzak Doğu 1% Okyanusya 1% İlk 10 Ülke İtalya 13% Mısır 6% Çin 5% ABD 4% İngiltere 4% Fransa 4% Bulgaristan 4% İspanya 4% Lübnan 3% Almanya 3% 9

10 Finansal Kaldıraç Güçlü Sermaye Tabanı & Düşük Finansal Kaldıraç Net Borç/FAVÖK 1,25 seviyesinin altında Net Borç Milyon TL* * Net Borç/FAVÖK Net Borç/Özsermaye A ,00 0,17 1,33 0,25 0,78 0,15 0,82 0,15 0,70 0,13 0,32 0,08 (*) Net borç hesaplamasına 500 Milyon USD tutarındaki (1,8 Milyon TL) finansal yatırımlar dahil edilmiştir (Brüt Borç- Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar) 10

11 Finansal Kaldıraç - Likidite Güçlü Likidite Milyon TL * 1.085* 1.779* A 2017 Net Borç Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Brüt Borç (*) Net borç hesaplamasına 500 Milyon USD tutarındaki (1,8 Milyon TL) finansal yatırımlar dahil edilmiştir (Brüt Borç- Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar) 11

12 Borç Profili Milyon TL 1 yıla kadar 1-5 yıl 5 yıl ve üzeri Toplam Para Birimi Bazında % USD % EUR % RUR % UAH % TL % Total Vade Bazında % 34% 66% Kısa Vadeli Uzun Vadeli Faiz oranı yapısında değişkenliğin azalması 41% 35% 59% 65% A Sabit Değişken 12

13 Serbest Nakit Akışı Milyon TL A A 2017 Net Dönem Karı Nakdi Olmayan (Düzeltmeler) Net İşletme Sermayesindeki Değişim Net alınan/ödenen faiz Ödenen Temettüler Ödenen Vergi Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlık Alımından Kaynaklı Nakit Çıkışı Serbest Nakit Akımı

14 Serbest Nakit Akışı Milyon TL Serbest Nakit Akışı 9A Milyon TL Ayda Net Nakit Pozisyonu Net Kar +835 Nakdi Olmayan (Düzeltmeler) Net İşletme Sermayesindeki Değişim Net alınan/ödenen faiz -374 Ödenen Temettüler -185 Ödenen Vergi -556 Yatırım Harcamaları 593 Serbest Nakit Akım Serbest Nakit Akımı 593 Maddi Duran Varlık Satışı 37 Finansal Yatırımlar* -764 Çalışanlara Sağlanan Faydalar -39 Finansal Yükümlülüklerdeki Net Değişim -421 Bağlı Ortaklık Satış Karı* 180 Yabancı Para Çevrim Farkı 196 Alınan Temettü 75 Diğer 18 Nakit ve Benzerlerindeki Net Değişim* -125 *Eurobond yatırımları, verilen nakit avans ve borçlar 14

15 Döviz Pozisyonu Bilanço Kalemlerinde Ay itibariyle 232 Milyon Dolar Uzun Döviz Pozisyonu Milyon TL A A USD EUR Diğer Para Birimleri 15

16 Yatırım Harcamaları Düşük Yatırım Harcamaları/Satışlar Oranı Milyon TL 28% % % 15% % % % A2016 9A2017 Gelirler Yatırım Harcamaları Yatırım Harcamaları/Gelirler 16

17 Yatırım Harcamaları Güçlü FAVÖK Kabiliyeti ile Desteklenen Büyüme Stratejisi Milyon TL 3,98 0, , ,83 1,60 1,74 1, A2016 9A2017 FAVÖK Yat. Harcalamaları FAVÖK/Yat. Harc. 17

18 Operasyonel Mükemmeliyetçilik Yatırımlar Sonucunda Artan Üretim Hacimleri 41% SODA Bin Ton Yurtiçi 59% Uluslararası % CAM 59% A2016 9A2017 Cam Soda Kimyasalları Yurtiçi Uluslararası 18

19 Topluluğa Genel Bakış Yönetici Özeti Tarihçe Topluluk Ortaklık Yapısı Küresel Cam Pazarındaki Konum Faaliyet Bölgeleri Kurumsal Yönetim Sürdürülebilirlik Risk Yönetim Politikaları 19

20 Bir Bakışta Şişecam ~$3 Milyar Yıllık Satış Gelirleri 4,6 Milyon Ton Cam Üretimi 2,3 Milyon Ton Soda Üretimi Çalışan Sayısı 13 Ülkede Üretim Düzcam da Küresel 5. Büyük Oyuncu Cam Ev Eşyası nda Küresel 3. Büyük Oyuncu Cam Ambalaj da Küresel 5. Büyük Oyuncu Soda Külü Üretiminde Küresel 10. Büyük Oyuncu Bazik Krom Sülfat Üretiminde Lider Kromik Asit Üretiminde Küresel 4. Büyük Oyuncu Halka Açık 26% Anadolu Hayat Emeklilik 0,05% Efes Holding 8% ŞİŞECAM İş Bankası 66% 81 Yıllık Kurum Geçmişi ~140 Ülkeye İhracat 44 Tesiste Üretim $2,7 Milyar Piyasa Değeri 1986 Yılından beri Borsaya Kote 20

21 Şişecam Tarihçesi Paşabahçe de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım Yurtdışı Yatırımların Başlatılması Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim Küresel Pazar da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer Almak 'ler 2014 ve Sonrası Ürün Portföyünün Genişletilmesi En Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleri Pazar Hedefinin Dünya ya çevrilmesi Dünya Bizim Pazarımızdır Vizyonu Güçlü Büyüme Küresel Vizyon Bölgesel Liderlik Bölgelerde Artan Pazar Payı 21

22 Topluluk Ortaklık Yapısı * Borsada İşlem Gören 22

23 Küresel Cam Pazarındaki Konum Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum 30% 27% 26% 27% 25% 28% 20% 18% 17% 19% 18% 17% 10% 11% Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning Ardagh NSG Şişecam Cam Gelirlerinin Toplam Gelirlere Oranı Owens Illinois 100% NSG 100% Şişecam 77% Owens Corning 43% Asahi Glass 51% Ardagh 39% St Gobain 26% Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı Hesaplamalar şirketlerin Aylık verileri baz alınarak yapılmıştır. St. Gobain için en güncel veri 2017 ilk yarıyıl sonucuna aittir Kaynak: Bloomberg ve Şirket Web Siteleri 23

24 Faaliyet Bölgeleri TÜRKİYE DEKİ ÜRETİM TESİSLERİ ŞİŞECAM DÜZCAM ŞİŞECAM CAM EV EŞYASI ŞİŞECAM CAM AMBALAJ ŞİŞECAM KİMYASALLAR Trakya Cam Sanayii A.Ş. Paşabahçe Cam San. Ve Tic. A.Ş. Anadolu Cam Sanayi A.Ş. Soda Sanayi A.Ş. Trakya Fabrikası - Kırklareli Kırklareli Fabrikası Mersin Fabrikası Soda Fabrikası - Mersin Mersin Fabrikası - Mersin Eskişehir Fabrikası Anadolu Cam Yenişehir Sanayi A.Ş. Kromsan Krom Bileşikleri Fabrikası - Mersin Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Denizli Cam San. Ve Tic. A.Ş. Yenişehir Fabrikası - Bursa Camiş Madencilik Yenişehir Fabrikası - Bursa Denizli Fabrikası Anadolu Cam Eskişehir Sanayi A.Ş. Faaliyet Gösterilen İller: Aydın, Balıkesir, Bilecik, Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Camiş Ambalaj Sanayii A.Ş. Eskişehir Fabrikası İstanbul, Karabük, Kırklareli, Mersin Polatlı Fabrikası - Ankara Tuzla Fabrikası- İstanbul Cam Elyaf San. A.Ş. Şişecam Otomotiv A.Ş. Gebze Fabrikası- Kocaeli Şişecam Otomotiv Fabrikası - Kırklareli Oxyvit Kimya San. ve Tic. A.Ş. Mersin Fabrikası 24

25 Risk Yönetim Politikaları Finansal Kaldıraç Likidite Döviz Pozisyonu Karşı Taraf Riski Makul Finansal Kaldıraç Oranı Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği Özsermayenin +/- 25% i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama Faiz Oranları Türev Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 25

26 Kredi Derecelendirme ve Kurumsal Yönetim Moody s ve S&P den Alınan Kredi Notları MOODY S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB Negatif Kurumsal Yönetim Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2016 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl elde edilen 9,35 in üzerine çıkarak 9,44 olarak kaydedildi. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almaya devam etmektedir

27 Sürdürülebilirlik 27

28 Şişecam Topluluğu/Ana Faaliyet Alanları Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar 28

29 Düzcam Faaliyetleri ve Küresel Konumu 1 1 Slovakya Richard Fritz Enkapsüle 2 Almanya Richard Fritz Holding Enkapsülasyon, Prototip, Yedek Parça Enkapsülasyon Hattı sayısını gösterir Macaristan Richard Fritz Enkapsüle 1 Şişecam Flat Glass Italy, Srl Düzcam, Lamine Hattı 220 bin ton/yıl 1 1 Romanya Glasscorp Otocam Mısır Saint-Gobain Glass Egypt (JV-30%) Düzcam 85 bin ton / yıl 2 Bulgaria Trakya Glass Bulgaria EAD Düzcam & Otomotiv Camı, Ayna & İşlenmiş Lamine Hattı 470 bin ton / yıl 1 1 Rusya, Tataristan Cumhuriyeti Trakya Glass Rus AO, AGAR Düzcam & Otomotiv Camı Ayna 230 bin ton / yıl 7 1 Türkiye Düzcam, Buzlu Cam & Otomotiv Camları, Ayna, Kaplamalı, İşlenmiş Lamine Hattı bin ton / yıl Düzcam Hattı sayısını gösterir 1 1 Hindistan HNG Float Glass Limited Düzcam, Ayna 100 bin ton / yıl Otomotiv Camları Hattı sayısını gösterir ORTAKLIK YAPISI 2016 Pazar Payları Türkiye* Avrupa* Küresel** 3% 4% Sisecam 69% Halka Açık 31% 69% Düzcam ın Faaliyetleri: Yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam, ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsüle cam üretmektedir Sektör Dinamikleri: 2016 yıl sonu itibariyle toplam küresel düzcam kapasitesi 72 mn tondur. Bunun %63 ü Asya Pasifik bölgesindedir 2016 yılında büyük kapasite artışları Avrupa, Türkiye, Hindistan ve Endonezya da olmuştur Küresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler Hindistan, Orta Doğu ve Afrika ile Türkiye dir. Bu bölgelerde karlılık seviyesi orta-yüksek seviyededir Dünya düzcam üretim kapasitesinin %30 una 4 büyük oyuncu sahiptir 2016 da Avrupa, Rusya ve Türkiye de fiyat seviyeleri 2015 e göre yükselmiştir *Tüketim verilerine göre hesaplanmıştır. Toplam kapasite olarak Avrupa da 1.dir ** Trakya Cam ın toplam düzcam kapasitesi/küresel düzcam kapasitesi #1 #1 #5 29

30 Düzcam Trakya Cam Konsolide Finansal Satışlar 1 Milyon TL A A 2017 Gelirler Brüt Kar FAVÖK Hariç tutulan kalemler: 2017 yılı 9 ayında Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 27 Milyon TLdeğerleme farkı geliri 2016 yılı 9 ayında Soda Sanayi hissesi satışından elde edilen tek seferlik 284 Milyon TL gelir, Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 5 Milyon TLdeğerleme farkı geliri 2016 yılında; Soda Sanayi hissesi satışından elde edilen tek seferlik 284 Milyon TL gelir, bina satışından elde edilen 3,8 Milyon TL lik gelir, Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 68 Milyon TL değerleme farkı geliri 2014 yılında 129,7 Milyon TL Paşabahçe ve Soda Satış geliri hariç 32% 35% 26% 26% 19% 18% 18% 26% 19% 18% 19% 18% 20% 21% Düzeltilmiş FAVÖK Marjı FAVÖK Marjı A A Gelir Kırılımı 1 Milyon TL Üretim Kırılımı Bin Ton A A 2017 Yurtiçi Uluslararası A A 2017 Yurtiçi Uluslararası2 1) yılları arasında Bulgaristan, Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle değerlenmiştir yılı itibariyle Bulgaristan tam konsolide olurken, Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle değerlenmeye devam etmektedir. Kasım 2016 da Sangalli Vetro Porto Nogaro nun Trakya Cam a varlık devri tamamlanmıştır. Sangalli nin 2016 yılının son 2 ay finansal verileri yıl sonu sonuçlarına dahil edilmiştir. 2)Uluslararası satışlar Türkiye den yapılan ihracat gelirleri ve yurtdışında faaliyet gösteren şirketlerin gelirlerini içermektedir 30

31 Cam Ev Eşyası Paşabahçe Ortaklık Yapısı Islam ve Kalkınma Bankası 0,55% Şişecam; 84% EBRD; 15% Faaliyetleri & Küresel Konumu Geniş ürün portföyünde el yapımı, otomatik üretim, ısıya dayanıklı, kristal eşya, kağıt ve karton ambalaj yer almaktadır Üretim tesisleri 3 ülkeye (Türkiye, Rusya ve Bulgaristan) ve 4 fabrikaya yayılmıştır. Cam Ev Eşyası Türkiye de %69 pazar payına sahiptir Türkiye de 48 mağazası bulunmaktadır. Türkiye dışındaki ilk mağazası 2015 yılının Nisan ayında Milano da açılmıştır Grup Konsolide Gelirlerine Katkısı 17% Other Segments Glassware Sektör Dinamikleri Küresel Cam Ev Eşyası pazarının 43% ünü 3 büyük global üretici oluştururken, Paşabahçe de 10% Pazar payı ile bu üreticiler arasında 3. sırada yer almaktadır 82% A 31

32 Cam Ev Eşyası 13% Milyon TL 14% 13% Konsolide Finansal Tablolar 17% 14% % % Milyon TL Gelir Dağılımı A 2016 Gelirler FAVÖK FAVÖK Marjı 9A A 2016 Yurtiçi Uluslararası* 9A 2017 *Uluslararası Satışlar, yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri 32

33 Cam Ambalaj Anadolu Cam Faaliyetler & Küresel Konum 4 bölgede toplam 2,3 Milyon ton/yıl yerleşik kapasite ile faaliyet gösteren Şişecam Cam Ambalaj Grubu nun lider şirketi Anadolu Cam ın ürün portföyü gıda, alkollü - alkolsüz içecekler, maden suyu ve ecza sektörlerine odaklanmıştır ORTAKLIK YAPISI %23 Halka Açıklık Şişecam Cam Ambalaj Grubu Pazar Payları %77 Ukrayna Merefa Fabrikası Toplam Kapasite: 85Bin ton/yıl Rusya Gorokovets, Pokrov, Ufa, Kirishi ve Kuban Fabrikaları Toplam Kapasite: 1.165Bin ton/yıl Küresel Avrupa %2,5 %6,3 #5 #5 Rusya %27 #1 Gürcistan Sektör Dinamikleri: %58 #1 Türkiye Mersin, Eskişehir ve Yenişehir Fabrikaları Toplam Kapasite: Bin ton/yıl Gürcistan Mina Fabrikası Toplam Kapasite: 60Bin ton/yıl ~45 Milyar USD büyüklükteki cam ambalaj sektörü küresel ambalaj pazarının %9-%10 unu oluşturmaktadır. Sektördeki 5 büyük oyuncu pazarın %40 ına hakimdir On-trade satışlar dahil yılda 450 Milyar adetten fazla cam ambalaj tüketilmektedir Gıda ve içecek sektörünün değer bazında toplam tüketimi pazarın %75 ine tekabül etmektedir Asya Pasifik ve Avrupa küresel pazarının %70 ine sahiptir Doğu Avrupa Avrupa Birliği ne erişim kolaylığı sebebiyle, Asya Pasifik ise artan alkollü içecek talebine bağlı yüksek büyüme potansiyeline sahiptir Müşterilerin küçük ama sayısının çok olduğu ve ürün çeşitliliği yaygın olan göreceli küçük pazarlara cam ambalaj sektöründe girişi zorlaştırmaktadır 33

34 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Cam Ambalaj Anadolu Cam Konsolide Finansal Sonuçlar TRY mn Arızi gelirler: : 100 Milyon TL (Topkapı arsası satışı) : 120 Milyon TL (Paşabahçe & Soda hisseleri satışı) : 73 Milyon TL (Soda hisseleri satışı) : 342 Milyon TL (Soda hisseleri satışı) + 27 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) - 9A2016: 342 Milyon TL (Soda hisseleri satışı) + 2 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) - 9A2017: 32 Millyon TL (Omco Satışı) + 11 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) 25% 25% 21% 22% 21% 16% 17% 21% 21% 42% 49% FAVÖK Marjı 27% 23% 24% Arızi Gelirlerden Arındırılmış FAVÖK Marjı A2016 9A2017 Net Satışlar Brüt Kar FAVÖK Cam Ambalaj Üretimi Coğrafi Kırılımı A2016 9A2017 Konsolide Gelirler Coğrafi Kırımı K Tons TRY mn A2016 9A A2016 9A2017 Yurtiçi Uluslararası Yurtiçi Uluslararası* *International Sales include sales from foreign operations + exports from foreign operations + exports from Turkey 34

35 Kimyasallar Faaliyetler & Küresel Konum Önde gelen küresel soda ve krom kimyasalları üreticileri arasında yer alan Şişecam Kimyasallar ın en büyük ölçekli şirketi, Soda Sanayii Sodi üretim ortaklığı da dahil olmak üzere 5 farklı tesiste faaliyet göstermekte ve 70 ten fazla ülkeye ihracat yapmaktadır Bosna Hersek Soda Lukavac 560 Bin ton/yıl Bulgaristan Solvay Sodi (SOLVAY ile üretim ortaklığı; %25) Şişecam Bulgaria 375 Bin ton/yıl Turkey Mersin Fabrikası Mersin Soda Fabrikası: 1,4 Milyon ton/yıl Kromsan Krom Kimyasalları Fabrikası: Kromik Asit 24, Bazik Krom Sülfat 119, Sodyum Bikromat 105 Bin ton/yıl Oxyvit: MSB 800, SMBS 16 Bin ton/yıl ORTAKLIK YAPISI %39 Soda Ürünleri Pazar Payı Türkiye Avrupa %15 Halka Açıklık (IFC dahil) Şişecam %47 %61 #1 #4 Küresel %3,3 #10 Sektör Dinamikleri: İtalya Cromital 8,8 Bin ton/yıl toz BKS Çin Şişecam Shanghai Soda Kimyasalları: en çok cam endüstrisinde kullanılmakta olup, sırasıyla temizlik ürünleri ve diğer kimyasal madde üretimlerinde de kullanılmaktadır Küresel talepte tahmini büyüme oranı yıllık %2-%3 seviyelerindedir. Çin de sıkı çevre kontrolleri, Avrupa da arz-talep dengesi. Gelişmekte olan ülkelerin inşaat faaliyetlerindeki artışa (tahmini yıllık %2-%3) bağlı olarak soda külü talebinde artış Krom Kimyasalları: daha çok deri, metal kaplama ve ahşap koruma endüstrilerinde kullanılmaktadır. Krom kimyasallarına olan talebin küresel bazda yıllık ~%1 artması beklenmektedir 35

36 Kimyasallar - Soda Sanayii Konsolide Finansal Sonuçlar TRY mn Arızi Gelirler; : 92,7 Milyon TL (iştirak/hisse satışı; Dost Gaz & Asmaş, Paşabahçe hisseleri) : 0,4 Milyon TL (Denizli Cam hisseleri satışı) : 13,5 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) - 9A2016: 1 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) - 9A2017: 3 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) % 23% 19% 26% 19% 23% FAVÖK Marjı 32% 30% 32% 28% 28% 31% 31% 29% Arızi Gelirlerden Arındırılmış FAVÖK Marjı A2016 9A2017 Net Satışlar Brüt Kar FAVÖK A2016 9A2017 Soda Satışların Coğrafi Kırılımı** Krom Kimyasalları Satışların Coğrafi Kırılımı** Soda Sanayii Konsolide Gelirlerin Coğrafi Kırılımı K Tons K Tons TRY mn A2016 9A2017 Yurtiçi Uluslararası* A2016 9A2017 Yurtiçi Uluslararası* A2016 9A2017 *Uluslararası satışlar: yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri **2017 itibaren, beyaz sülfat satışları krom kimyasalları yerine soda iş kolu altında kategorileştirilmektedir. Buna göre, her iki iş kolunun da 9A2016 satış hacmi verilerinde revizyon yapılmıştır Yurtiçi Uluslararası* 36

37 Ekler 37

38 Özet Finansallar Özet Gelir Tablosu (Milyon TL) 9A A 2017 Değişim Satış Gelirleri % Satılan Malın Maliyeti % Brüt Kar % Araştırma Geliştirme Giderleri % Pazarlama ve Dağıtım Giderleri % Genel Yönetim Giderleri % Diğer Gelir/Gider, net % Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlardan Elde Edilen Gelir % Yatırım Faaliyetlerinden Elde Edilen Gelir % FVÖK % FAVÖK % Vergi Öncesi Kar % Vergi Gideri, net % Finansman Gideri, net % Net Dönem Karı % Azınlık Payı Sonrası Net Dönem Karı % Azınlık Payları Karı % Pay Başına Kazanç (TL) 0,2044 0,

39 Özet Finansallar Özet Bilanço (Milyon TL) 2016 YS A Değişim Toplam Varlıklar , ,6 6% Nakit ve Nakit Benzerleri 3.205, ,3-5% Finansal Varlık ve Türev Araçları 1.137, ,8 61% Ticari Alacaklar 2.043, ,2 9% Stoklar 1.959, ,6 8% Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 601,4 631,3 5% Maddi Duran Varlıklar 8.633, ,2 2% Yatırım Amaçlı Gayrimenkullar 582,1 577,2-1% Maddi Olmayan Duran Varlıklar 147,6 154,7 5% Vergi & Ertelenmiş Vergi Varlığı 334,0 368,7 10% Diğer* 506,8 560,8 11% Toplam Kaynaklar 7.822, ,5 0% Faize Dayalı Yükümlülükler ve Türev Araçları 5.821, ,5 0% Ticari Borçlar 969,1 934,6-4% Çalışanlara Sağlanan Faydalara Yönelik 28,5 39,2 37% Karşılıklar Vergi & Ertelenmiş Verg Yükümlülüğü 130,9 138,1 6% Karşılıklar 343,2 429,2 25% Diğer** 529,4 517,9-2% Özkaynak , ,1 10% Ana Ortaklığa ait Özkaynak 8.546, ,9 10% Azınlık Paylarına ait Özkaynak 2.783, ,3 10% *Diğer Alacaklar,Peşin Ödenen Giderler, Diğer Varlıklar **Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelir 39

40 Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş., bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz Döviz Kurları A2016 9A2017 USD/TL Dönem Sonu 1,78 2,13 2,32 2,91 3,52 3,00 3,55 Dönem Ortalama 1,79 1,90 2,19 2,72 3,02 2,93 3,59 EUR/TL Dönem Sonu 2,35 2,94 2,82 3,18 3,71 3,36 4,19 Dönem Ortalama 2,30 2,53 2,90 3,02 3,34 3,27 4,00 40

41 T. Şişe ve Cam Fabrikaları Şişecam Genel Merkezi D-100 Karayolu Cad. No:44A Tuzla/İstanbul Turkey Tel : (+90) Fax: (+90) İletişim Bilgileri Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı gelverici@sisecam.com Tel: (+90) Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü boge@sisecam.com Tel :(+90) Yatırımcı İlişkileri SC_IR@sisecam.com Hande Özbörçek hozborcek@sisecam.com, Tel: (+90) Sezgi Eser Ayhan seayhan@sisecam.com, Tel: (+90)