Genel Yatırım Tavsiyeleri 6 Haziran 2018

Transkript

1 Genel Yatırım Tavsiyeleri 6 Haziran 2018 Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. ve Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin Katkılarıyla

2 İçindekiler Son Veriler Gündem Beklentilerimiz o TL Tahvil ve Bonolar o Pariteler o Eurobondlar o Altın o Hisse Senedi Önemli Göstergelerin Performansı

3 Son Veriler & Gündem Son Veriler BIST-100 Endeksi: (değişim: %-1,44 işlem hacmi: 5,7 milyar TL) Tahvil/Bono: o Gösterge Bono: %17,94 (+11 baz puan) o 10 Yıllık Tahvil: %14,85 (+37 baz puan) Usd/TL: 4,60 (%+0,22) Döviz Sepeti/TL: 4,99 (%+0,20) Altın: Usd (%+0,46) ABD 10 Yıllık Tahvil: %2,94 (önceki gün %2,94) VIX: 12,40 (önceki gün 12,74) CDS Türkiye: 279 (önceki gün 278) Gündem 15:30 ABD - Dış Ticaret Dengesi (beklenti: milyar $ önceki: -49 milyar $)

4 Piyasalara Genel Bakış Dün Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası (TCMB) tarafından açıklanan Tüfe bazlı reel efektif döviz kuru endeksi Mayıs ayında tarihi düşük seviyesinde 77,85 oldu. Endeks Nisan ayında 81,71 seviyesinde bulunuyordu. Önceki gün TÜİK tarafından açıklanan verilere göre TÜFE aylık %1,58 beklentiye karşılık %1,62 artarken, çekirdek TÜFE deki yıllık artış %12,50 beklentisine karşılık %12,64 olarak gerçekleşti. TCMB dün beklentilerin üzerinde gelen Mayıs enflasyonu hakkındaki değerlendirmesini yayınladı. Açıklamada enflasyondaki yükselişin alt gruplar geneline yayıldığı, gıda enflasyonunun işlenmiş gıda fiyatlarındaki ılımlı artışa karşın, işlenmemiş gıda fiyatları kaynaklı olarak yükseldiğine değinildi. Ayrıca enerji enflasyonunun petrol fiyatları ve döviz kuru gelişmelerine bağlı olarak yukarı yönlü seyrini sürdürdüğü, Türk Lirası ndaki birikimli değer kaybının, başta dayanıklı tüketim malları olmak üzere, temel mal grubu enflasyonunu olumsuz yönde etkilemeye devam ettiği belirtildi. Bu dönemde hizmet grubu yıllık enflasyonunun da artış kaydettiğine değinildi. Haftaya kredi derecelendirme kuruluşları açıklamalarının olumsuz etkisi ile başlayan USD/TL bu sabah 4,60 seviyelerine gerilemiş durumda. Yarı Dolar yarı Euro dan oluşan Döviz Sepeti bu sabah 4,99 seviyesinde. Türkiye 5 yıllık CDS 279 seviyesinde. İtalya da Giuseppe Conte başkanlığındaki yeni hükümet Cumhuriyet Senatosu'nda 171 üyenin desteğiyle güvenoyu aldı. Mart ayı seçimleri sonrasında aşırı sağcı göçmen karşıtı Lig partisi ve Euro karşıtı 5 Yıldız Hareketi arasında kurulan popülist koalisyon ve sonrasında hükümetin kurulamaması ile bir süredir devam eden siyasi tansiyon aşılmış oldu. İspanya'da ana muhalefet partisinin verdiği gensorunun kabul edilmesiyle düşen hükümet sonrası İspanya nın yeni başbakanı İspanya Sosyalist İşçi Partisinin (PSOE) lideri Pedro Sanchez oldu. Yemin ederek resmen göreve başlayan yeni Başbakan P.Sanchez in kısa bir süre içinde kendi kabinesini açıklaması bekleniyor. Kuzey Kore Lideri Kim ve ABD Başkanı Donald Trump görüşmesinin 12 Haziran da Singapur da sabah saatlerinde yapılacağı açıklandı. Bugün TSİ 15:30 da ABD Dış Ticaret Dengesi açıklanacak. Yurt içi piyasalar açısından 7 Haziran Perşembe günü gerçekleşecek TCMB PPK toplantısında ön planda.

5 Usd/TL - Eur/TL Dün Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası (TCMB), Türk lirası uzlaşmalı vadeli Döviz satım ihalesi açtı. TCMB'nin bugün açtığı 1 ay vadeli Türk lirası uzlaşmalı döviz satım ihalesinde tutar 300 milyon USD olarak açıklandı. TCMB, daha önce yayımladığı takvime göre yılın ikinci çeyreği sonuna kadar 1, 3 ve 6 ay vadeli ihalelere devam etmeyi planlıyor. Dün Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası (TCMB) tarafından açıklanan Tüfe bazlı reel efektif döviz kuru endeksi Mayıs ayında tarihi düşük seviyesinde 77,85 oldu. Endeks Nisan ayında 81,71 seviyesinde bulunuyordu. Önceki gün TÜİK tarafından açıklanan verilere göre TÜFE aylık %1,58 beklentiye karşılık %1,62 artarken, çekirdek diye tabir edilen TÜFE deki yıllık artış %12,50 beklentisine karşılık %12,64 olarak gerçekleşti. Haftaya kredi derecelendirme kuruluşları açıklamalarının olumsuz etkisi ile başlayan USD/TL bu sabah 4,60 seviyelerine gerilemiş durumda. Yarı Dolar yarı Euro dan oluşan Döviz Sepeti bu sabah 4,99 seviyesinde. Türkiye 5 yıllık CDS 279 seviyesinde. Küresel siyasi alanda hareketlilik var. Hareketliliğin kaynağı ABD. ABD ek gümrük vergileri ile Çin den sonra AB, Kanada, Meksika gibi ülkeleri de karşısına almış durumda. İlgili ülkeler karşı hamle yapmak üzere harekete geçmiş durumdalar. İtalya ve İspanya ya dair endişelerin azalması, ABD verilerinin güçlü gelmesi ile küresel tarafta risk iştahının arttığını belirtelim. ABD verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesinin yarattığı etkiyi - gümrük vergisi konusu biraz azaltsa da- Dolar Endeksi yukarı yönlü eğilimini koruyor. Endeksin 94 seviyesinin üzerinde kalması yükselişin sürmesi açısından önemli. Lokal tarafta ise Perşembe günü yapılacak PPK toplantısı ön planda. Usd/TL: Önceki gün beklentilerden yüksek gelen TÜFE verisi piyasalarda 7 Haziran'daki TCMB toplantısına olan odağı güçlendirmiş gözüküyor. USD/TL bu sabah 4,60 seviyelerinde işlem görüyor. Paritede hareketin Perşembe günkü PPK toplantısı öncesinde sınırlı olacağı görüşündeyiz. Aşağıda 4,56-4,51 destek seviyeleri, yukarı yönlü hareketlerde 4,60/4,62-4,66 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Eur/TL: Önceki gün beklentilerden yüksek gelen TÜFE verisi piyasalarda 7 Haziran'daki TCMB toplantısına olan odağı güçlendirmiş gözüküyor. EUR/TL bu sabah 5,39 seviyelerinde işlem görüyor. Paritede hareketin Perşembe günkü PPK toplantısı öncesinde sınırlı olacağı görüşündeyiz. Aşağıda 5,35-5,30 destek kırılması durumunda 5,21 hedef haline gerebilir, yukarı yönlü hareketlerde 5,45-5,50 direnç seviyeleri.

6 TL Bono & Eurobond TL Tahvil/Bono: Dün Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), 1 hafta vadeli repo ihalesi açtı. 33 milyar TL tutarlı ihalenin faizi %16.5 olarak duyuruldu. Önceki gün TÜİK tarafından açıklanan verilere göre TÜFE aylık %1,58 beklentiye karşılık %1,62 artarken, çekirdek diye tabir edilen TÜFE deki yıllık artış %12,50 beklentisine karşılık %12,64 olarak gerçekleşti. Global piyasalarda ABD verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesi, İtalya-İspanya tedirginliğinin geride bırakılması ile risk iştahı artıyor. Bu çerçevede tahvil faizlerinin de yukarı yönde hareket etmekte olduklarını belirtelim. Lokal tarafta ise Perşembe günü yapılacak PPK toplantısı ön planda. Beklentilerin üzerinde gelen enflasyon verisi piyasalarda 7 Haziran'daki TCMB toplantısına olan odağı güçlendirmiş gözüküyor. Dün 2 ve 10 yıllık gösterge tahviller sırasıyla -11 baz puan artışla- %17,94 ve -37 baz puan artışla - %15,22 ile günü tamamladılar. 10 yıllık tahvilde 15,00% desteği kırıldı. 15,30% ilk destek seviyesi; 14,50% ise direnç seviyesi olarak öne çıkıyor. Lokal tarafa dair piyasa algısının olumluya dönmesi önemli. Temel tarafta ise enflasyon, cari açık, artan enerji fiyatları ekonomiye dair ana başlıklar olmayı sürdürüyor. Maliye politikalarına ihtiyaç olduğunu belirtelim. 10 Yıllık Gösterge Bono Türkiye CDS Eurobond: ABD verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesi, İtalya ve İspanya tedirginliklerin geride bırakılması ile küresel piyasalarda risk iştahı artıyor. Bu çerçevede tahvil faizlerinin de yukarı yönde hareket etmekte olduklarını belirtelim. ABD 10 yıllık tahvil faizi 2,94% seviyesine kadar yükselmiş durumda. FED in 13 Haziran da yapılacak toplantısında faiz artışı yapılması yüksek oranda bekleniyor(86%). Lokal tarafta ise önceki gün TÜİK tarafından açıklanan verilere göre TÜFE aylık %1,58 beklentiye karşılık %1,62 artarken, çekirdek diye tabir edilen TÜFE deki yıllık artış %12,50 beklentisine karşılık %12,64 olarak gerçekleşti. Perşembe günü yapılacak PPK toplantısı ön planda. Diğer taraftan Moody s in ülkemizin kredi notunu negatif izlemeye aldığını belirtelim. Gerekçe, mali politika belirsizliği. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch ise 25 Türk Bankası nın kredi notunu negatif izlemeye almıştı. Türkiye 5 yıllık CDS 279 seviyesinde. 280 seviyesinin üzerine yükselmesi 300 baz puan civarına yeniden yükselişi olası kılıyor. Bir sonraki dirençler bölgesi ve civarı. Küresel büyüme güçlendikçe tahvil faizlerinde yönün yukarı olması daha olası. Bu yapıda lokal tarafın kendi hikayesini oluşturması önemli. Türkiye Eurobondları ndaki yüksek yıllık verimin alıcıları iştahlandırması için tetikleyici unsurlara ihtiyaç olduğunu kanaatindeyiz. Son günlerde Merkez Bankası nın yanı sıra hükümetin de aksiyon alması önemli. Maliye politikalarının da devreye girmesi ile orta vadeli bir iyileşmeden bahsedebiliriz. Ancak mevcut seviyelerin orta vadede -sınırlı- cazip olduğu fikrini koruyoruz. Risk iştahı yüksek olan yatırımcılarımız sınırlı alım yapabilirler Vadeli Eurobond 2043 Vadeli Eurobond

7 Eur/Usd & Altın Eur/Usd: Dün gelen verilerde ABD'de bileşik PMI Nisan'daki 54,9 seviyesinden Mayıs ayında 56.6'ya yükseldi. Euro Bölgesi'nde perakende satışlar, bu yılın Nisan ayında bir önceki aya göre %0,1 arttı. Avrupa Birliği'nde ise %0,4 artış görülürken, Nisan ayında aylık bazda perakende satışında en fazla artış görülen ülke %2,3 artışla Almanya oldu. Öte yandan Almanya'da bileşik PMI, Nisan ayında 54,6 seviyesinden Mayıs ayında 53,4'e geriledi. İtalya da Giuseppe Conte başkanlığındaki yeni hükümet Cumhuriyet Senatosu'nda 171 üyenin desteğiyle güvenoyu aldı. Mart ayı seçimleri sonrasında aşırı sağcı göçmen karşıtı Lig partisi ve Euro karşıtı 5 Yıldız Hareketi arasında kurulan popülist koalisyon ve sonrasında hükümetin kurulamaması ile bir süredir devam eden siyasi tansiyon aşılmış oldu. Küresel siyasi alanda ABD kaynaklı hareketlilik var. ABD ek gümrük vergileri ile Çin den sonra AB, Kanada, Meksika gibi ülkeleri de karşısına almış durumda. İlgili ülkeler karşı hamle yapmak üzere harekete geçmiş durumdalar. İtalya ve İspanya ya dair endişelerin azalması, ABD verilerinin güçlü gelmesi ile küresel tarafta risk iştahının arttığını belirtelim. ABD verilerinin genel olarak beklentilerin üzerinde gelmesinin yarattığı etkiyi -gümrük vergisi konusu biraz azaltsa da- Dolar Endeksi yukarı yönlü eğilimini koruyor. Endeksin 94 seviyesinin üzerinde kalması yükselişin sürmesi açısından önemli. İtalya-İspanya endişelerini azalması ile Eur güçlendi. 1,1730 direncine yaklaşan parite bu sabah 1,1720 seviyelerinde. Bir sonraki direnç seviyesi ise 1,1820. Olası geri çekilmelerde 1,1660 destek seviyesi. Altın: Altın dün hafif yukarı yönlü bir seyir izledi. Ekonomiler toparlanırken enflasyon baskısının oluşmaması ve mevcut süreçte USD nin değer kazanması Altın ın değer kazancını baskı altına alıyor. ABD verileri Fed'in tekrar faiz artırımına gideceğine ilişkin beklentileri destekliyor. Usd aleyhine bir gelişme olur ise Altın bunu fırsata çevirebilir. Şimdilik Altın lehine güçlü bir dinamik oluştuğunu söyleyemiyoruz. Bu sabah Usd seviyesinde işlem gören Altın da ve Usd destek seviyeleri, Usd ise direnç seviyesi.

8 Gbp/Usd & Gbp/Eur Dün gelen verilerde ABD'de bileşik PMI Nisan'daki 54,9 seviyesinden Mayıs ayında 56.6'ya yükseldi. Euro Bölgesi'nde perakende satışlar, bu yılın Nisan ayında bir önceki aya göre %0,1 arttı. Avrupa Birliği'nde ise %0,4 artış görülürken, Nisan ayında aylık bazda perakende satışında en fazla artış görülen ülke %2,3 artışla Almanya oldu. Öte yandan Almanya'da bileşik PMI, Nisan ayında 54,6 seviyesinden Mayıs ayında 53,4'e geriledi. Küresel siyasi alanda ABD kaynaklı hareketlilik var. ABD ek gümrük vergileri ile Çin den sonra AB, Kanada, Meksika gibi ülkeleri de karşısına almış durumda. İlgili ülkeler karşı hamle yapmak üzere harekete geçmiş durumdalar. İtalya ve İspanya ya dair endişelerin azalması, ABD verilerinin güçlü gelmesi ile küresel tarafta risk iştahının arttığını belirtelim. DXY Gbp/Usd ABD verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesinin yarattığı etkiyi -gümrük vergisi konusu biraz azaltsa da- Dolar Endeksi yukarı yönlü eğilimini koruyor. Endeksin 94 seviyesinin üzerinde kalması yükselişin sürmesi açısından önemli. Gbp/Usd: 1,33 lü seviyelerden başlayan tepki çabası dün başarıya ulaşmış gözküyor. Parite bu sabah 1,3415 seviyelerinde. Bugünkü seyirde yukarı yönlü çabalarda 1,35-1,3540 seviyeleri önemli. Bu seviyenin üzerinde yeni bir yükseliş kanalına girebilir. 1,3440 ilk direnç seviyesi. 1,3335 ise destek noktası olarak öne çıkabilir. Eur/Gbp Eur/Gbp: Paritede sıkışma etkisinin devam edeceğini düşünüyoruz. Parite aşırı satım bölgesine yakın seyrini koruyor. Bugün yukarı yönde sınırlı çaba devam edebilir. 0,8785-0,8810 direnç seviyeleri. Aksi seyirde ise 0,8740 ve 0,87 destek seviyeleri

9 Eur/Usd & Altın Eur/Usd: Dün 1,1212 seviyesini gördükten sonra, dün BIST-100 de belirttiğimiz Endeksi nde gibi Fed Merkez öncesinde Bankası bu seviye faiz kararı öncesinde ana desteği üzerinde üzerinde tutunma kalıcı çabası olamadı etkili ve 1,1170 olurken, seviyesine Mayıs kadar TÜFE verisi ardından piyasada ek sıkılaştırma geriledi. Bu sabah BoJ un negatif bölgede bulunan 10 beklentileri korunuyor. Yurtiçi piyasalarda tepki yükselişleri ardından TL varlıkların tekrar yıllık tahvil faizinde %0 hedeflediğini açıklaması, negatif satış baskısı faizde altında yolun kaldığını sonuna gelindi takip ettik. görüşünü / aralığında bant hareketinin bugün güçlendirdi de devam ve etmesini deflasyonist bekliyoruz. baskılardan kurtulamayan Euro da satış baskısı yaşanmasına, Eur/Usd nin 1,1120 desteğine yaklaşmasına neden oldu. Bu akşam Fed'den gelecek kararlar ve söylemler piyasa algılamaları açısından önemli olacak. Bu toplantıda Fed'den faiz artırımı beklentileri %22 ile sınırlı kalırken, Aralık ayına ilişkin beklentiler %55 seviyesinde. Fed toplantısından, Aralık ayında faiz indirimine yeşil ışık yakan, diğer yandan faiz artışı sürecinin yavaş ilerleyeceği yönünde öngörülerin eşlik ettiği ifadelerin gelmesi olasılığını daha yüksek görüyoruz. Buna bağlı olarak Eur/Usd de yükseliş potansiyelinin daha yüksek olduğuna inanıyoruz. Beklentimiz aksine piyasa tarafından çok şahin algılanabilecek açıklamalarda paritede yaşanabilecek düşüşlerde ise 1,1050 oldukça güçlü destek. 1,1240 seviyesinin önemli direnç olduğunu, akşam saatlerinde geçilmesi halinde 1,1270, ardından 1,1320 seviyelerinin hedefe gireceğini düşünüyoruz. Bugün Fed kararları ve ardından Yellen ın açıklamaları gelinceye kadar 1,11-1,12 bandında yatay seyir bekliyoruz. Altın: Dün beklentimize paralel olarak Usd bandında yatay hareket eden Altın bu sabah Japonya Merkez Bankası nın (BOJ), negatif bölgedeki 10 yıllık faiz oranlarını %0 hedefi ile takip edeceğini açıklaması sonrasında, negatif faizde yolun sonuna yaklaşıldı görüşü biraz kuvvet kazandı ve Dolar Endeksindeki yükseliş ile Altın tekrar Usd seviyesindeki önemli desteğine geldikten sonra, tekrar yükselerek akşam Fed den gelecek açıklamaları beklemeye başladı. Fed in bugünkü toplantısında faiz artırımına gitme olasılığı % 22 seviyesinde. Fed Başkanı Janet Yellen bugünkü faiz kararının ardından basın toplantısı yapacak. Fed in kullandığı metin dili şahin veya güvercin anlamda piyasayı ayrıştıracak. Bu çerçevede Altın ın Usd deki direnç eşiğini mi kıracağı, yoksa Usd deki stop loss seviyesinin altına mı geleceği belli olabilir. Fed in faizleri kademeli ve yavaş adımlarla artıracağı yönünde açıklama yapması kanımızca daha yüksek olasılık. Buna bağlı oluşacak harekette Altın da Usd Usd ilk direnç bandı, kırması halinde Usd hedefe girebilir. Bültende yer alan grafikler Bloomberg ve Matriks ten alınmıştır.

10 Önemli Göstergelerin Performansı Pariteler 5 Haziran Usd/TL 4,60 3,79 3,53 2,92 2,34 Döviz Sepeti/TL 4,99 4,17 3,62 3,04 2,58 Eur/Usd 1,172 1,201 1,053 1,086 1,210 Tahvil ve Bono 5 Haziran TL 2 Yıllık Gösterge Tahvil (%) 17,94 13,40 10,63 10,86 8,02 TL 10 Yıllık Gösterge Tahvil (%) 15,22 11,74 11,42 10,74 7,96 Türkiye CDS (baz puan) ABD 10 Yıllık Tahvil (%) 2,94 2,41 2,45 2,27 2,17 Hisse Senetleri 5 Haziran BİST Endeksi MSCI Türkiye Hisse Senedi Endeksi MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi Dow Jones Endeksi S&P Endeksi Emtia 5 Haziran Altın (TL) 191,68 159,03 131,27 99,56 88,89 Altın (Usd) Değişim Pariteler (%) 2018 Dönemsel Usd/TL 21,4 7,2 20,9 25,0 8,7 Döviz Sepeti/TL 19,8 15,2 18,8 18,0 1,1 Eur/Usd -2,5 14,1-3,0-10,3-12,0 Tahvil ve Bono (baz puan) 2018 Dönemsel TL Gösterge Bono TL 10 Yıllık Tahvil ABD 10 Yıllık Tahvil Hisse Senetleri (%) 2018 Dönemsel BİST Endeksi -15,2 47,6 8,9-16,3 26,4 MSCI Türkiye Hisse Senedi Endeksi -16,8 47,3 6,0-15,8 24,6 MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi -1,1 37,0 6,4-16,8-4,7 Dow Jones Endeksi 0,3 25,1 13,4-2,2 7,5 S&P Endeksi 2,8 19,4 9,5-0,7 11,4 Emtia (%) 2018 Dönemsel Altın (TL) 20,5 21,1 31,9 12,0 6,7 Altın (Usd) -0,7 13,6 8,4-10,4-1,8 ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (Banka) Özel Bankacılık tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Özel Bankacılık Satış Grubu ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz. 6 Haziran 2018 Bu sayfa raporun ayrılmaz bir parçasıdır.