Günlük Bülten 8 Ekim 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın Gösterge Tahvil 6,1455 7,0779 1,

Transkript

1 Günlük Bülten 8 Ekim 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 6,1455 7,0779 1, ,9 26,38 Küresel piyasalarda, risk algısı zayıf seyrediyor Çin hisse senetleri, likidite artırıcı adımlara rağmen geriliyor ABD 10 yıllık devlet tahvilleri, %3,23 seviyelerinde, göreli yüksek Yurt içinde $/TL döviz kuru 6,15 seviyelerinde denge buluyor Küresel piyasalarda; Çin hisse senedi piyasaları, küresel ticarete yönelik kaygılar ve ABD ile devam eden ticaret anlaşmazlıkları nedeniyle, Çin Merkez Bankası nın piyasadaki likiditeyi artırıcı adımına rağmen, hızlı geriledi. Çin de; şu anda büyük ticari bankalar için %15,5, daha küçük ölçekli bankalar için %13,5 oranındaki munzam karşılık oranları, 15 Ekim den itibaren baz puan düşürülecek. Çin Merkez Bankası; bu kararla, firmaların borçlanma maliyetlerini azaltarak, küresel ticarete ilişkin belirsizliklerin olumsuz etkilerini azaltmayı amaçlıyor. Çin riskli aktiflerine paralel olarak; diğer Asya hisse senedi piyasaları da satış eğiliminde. Cuma günü ABD de beklentilere yakın açıklanan Eylül ayı işgücü verilerinin ardından ABD 10 yıllık devlet tahvili %3,23 seviyelerinde, göreli yüksek seyrini sürdürüyor. Dolar endeksi ise; 95,7 düzeylerinde göreli güçlü seyrediyor. Yurt içinde ise; geçtiğimiz hafta yaşanan yoğun veri akışının ardından $/TL döviz kuru, haftaya 6,15 seviyelerinde başlıyor. Yurt içinde bu hafta Perşembe günü Ağustos ayı cari işlemler dengesi verisi açıklanacak. Cari dengenin Ağustos ta dış ticaret açığındaki daralma, seyahat gelirlerindeki artışın sürmesinin etkisiyle 2,46 milyar $ fazla vermesini ve bunun neticesinde yıllıklandırılmış cari açık rakamının da 54,6 milyar $ dan 51 milyar $ a gerilemesini bekliyoruz. Bu hafta ayrıca Ağustos ayı dış ticaret endeksleri verisi de açıklanacak. Yurt dışında ise ABD de üretici ve tüketici enflasyon verilerinin yanı sıra Çin ihracat verileri, ABD ile ticaret savaşlarının etkilerini görmek açısından piyasalar tarafından yakından takip edilecek. ABD, Temmuz ayından bu yana toplam olarak Çin den ithal edilen 250 milyar $ tutarında ek gümrük vergisi uygulamaya koydu. Dolar, haftaya hafif yükselişle başlıyor. Euro, İtalya bütçe endişeleriyle düşük seyrini sürdürürken, Sterlin Brexit ile ilgili anlaşmaya varılacağı beklentileriyle yükselişte; /$ 1,1510, GBP/USD 1,3110 seviyelerinde. Çin Merkez Bankası nın zorunlu karşılıklarda indirime gitmesi sonrası yuan geriliyor; Ağustos ortasından bu yana en düşük seviyede. Yuandaki gerileme diğer gelişmekte olan ülkelere de olumsuz yansıyor. Brezilya da ise dün yapılan seçimler sonrası, sağ aday Bolsanora %46,3, Lula nın selefi Haddad %28,9 oyla ikinci tura kadı; Bolsanora nın yüksek oy almasıyla real pozitif ayrışıyor. Önümüzdeki ay ABD nin İran a yönelik yaptırımlarının bazı istisnalar içerebileceğine yönelik açıklamalar, petrol fiyatlarının gerilemesinde etkili. Geçtiğimiz hafta 86,74 $/ varile kadar yükselen Brent petrolü bu sabah 83 $/varil seviyelerinde. Yurt içinde tahvil getirileri haftayı yükselişle tamamladılar. Gösterge faiz haftalık bazda toplam 56 baz puan artarak %26,38 e ulaştı. 10 yıl vadeli tahvil getirileri de aynı dönemde toplam 268 baz puan artarak haftayı %20, ile son 1 ayın en yüksek seviyesinden tamamladı. Haftalık Getiriler (%) 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0 3,5 Veriler (Bugün) Almanya Sanayi Üretimi (Ağustos, m.a., aylık % değişim) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 2,8 4,1 Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -3,7 Önceki Beklenti -1,1 0,1 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır -0,7 BIST- Gösterge Tahvil (%) 05/10 04/ TR 2 yıllık 26,38 26,38 13,40 TR 10 yıllık 20, 20,46 11,67 ABD 10 yıllık 3,23 3,19 2,41 Almanya 10 yıllık 0,57 0,53 0,42 $/TL 6,1330-0,5 1,3 61,5 /TL 7,0675-0,7 0,5 55,4 /$ 1,1524 0,1-0,7-4,0 $/Yen 113,72-0,2 0,0 0,9 GBP/$ 1,3120 0,8 0,7-2,9 BIST ,4-5,1-17,7 S&P ,6-1,0 7,9 FTSE ,3-2,6-4,8 DAX ,1-1,1-6,2 SMI ,6-0,5-3,6 Nikkei ,8-1,4 4,5 MSCI EM ,0-4,5-13,6 Şangay ,0 0,0-14,7 Bovespa ,8 3,8 7,7 Brent ($/varil) 84,2-0,5 1,7 25,9 Altın ($/ons) ,3 1,1-7,6 Gram Altın (TL) 236,7-0,2 2,2 49,0 Bakır ($/libre) 276,3-0,5-1,5-16,3 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 8 Ekim 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm Global piyasalar Çin etkisiyle haftaya zayıf başlangıç yaparken, yurt dışı tarafta bu hafta ABD enflasyon verileri takip edilecek. İçeride ise ekonomi bakanının enflasyon ile mücadele programını açıklaması bekleniyor. Yanı sıra Perşembe günü cari açık verisi gelecek. Bugün TL, Dolar karşısında 6,15 seviyesinde yatay bir seyir izliyor. Endeksin bugün için yatay açılış yapmasını bekliyoruz. BIST haftanın son gününde seviyesine yaşanan sarkmanın ardından tepki yaşadı. Kapanış seviyesinde gerçekleşti. BIST'te kısa periyot için ortalamalarda aşağı eğilim geçerli. Saatlik bazda yeni bir iyimserlik sağlanabilmesi için /500 bandı üzerinde kapanış gerektiğini düşünüyoruz. Aksi durumda satış baskısının devamı gelebilir ki bu durumda da seviyesine doğru tekrar bir sarkma olası. Banka endeksinde haftanın son gününde.500 bölgesinden tepki yaşandı. Saatlik periyotta yeni iyimserlik için seviyesinin aşılması gerektiğini düşünüyoruz. Bu yöndeki ilk sinyal üzerindeki hareketle alınabilir. Banka endeksi için.500 destek. BIST için destek, / direnç olarak belirtilebilir. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 623,743 Bankalar Piyasa Değeri 157,897 Holdingler Piyasa Değeri 109,797 Sanayi + Diğer P. Değeri 2,777 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 7,830 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.5% Değişim (%) Hacim (mn TL) Alarko G.M.Y.O Halk Bankası Flap Kongre Aselsan Kartonsan En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL) Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Aselsan, Bim, Garanti, Kordsa, Koza Altın, Pegasus ve Yapı Kredi dir. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Dövizle yapılan sözleşmelerin TL ye çevrilmesine ilişkin düzenleme Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe girdi. Buna göre kamu kurum ve kuruluşları ile bu kurum ve kuruluşların savunma sanayii sektöründe doğrudan veya dolaylı pay sahipliğinin bulunduğu şirketler, gayrimenkul satış ve kiralama dışında kalan sözleşmeleri döviz üzerinden yapabilecek. Böylece, Aselsan dövizli sözleşmelerle devam edecek; haberi şirket hisseleri için olumlu buluyoruz. Ayrıca havacılık şirketleri de düzenlemeden muaf tutulacak. Gersan Elektrik Işıklar Enerji Şok Marketler Soda Sanayii Şişe Cam En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Garanti Bankası Türk Hava Yolları Aselsan Akbank Türk Telekom VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 Ekim ,995 XU30 Aralık ,012 USD Ekim ,843 USD Aralık ,771 EUR Ekim Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 Ekim 418, USD Ekim 468,1 142

3 Şirket Haberleri Devamı Koza Altın, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı ndan İzmir de bulunan madeninin genişletilmesi amacıyla 150 milyon TL lik teşvik paketi aldı. Teşvik paketi makine yatırımlarında gümrük vergi muafiyeti, sigorta primi işveren desteği ve vergi indirimlerinden oluşmaktadır. HAVACILIK SEKTÖRÜ: DHMİ nin Cuma günü açıkladığı verilere göre Eylül 2018 de havaalanlarını kullanan toplam yolcu sayısı yıllık bazda %4,5 artış göstererek 20,7 milyon seviyesine ulaştı. Eylül ayında iç hat yolcu sayısında %2,7 lik gerileme görülürken dış hat yolcu sayısında ise %12,1 artış sağlandı. Sektör en son Ağustos ayında %5 ve 8A18 de %12,7 büyüme kaydetmişti. Böylece 3Ç18 ve 9A19 için toplam yolcu büyüme hızı sırasıyla %5,3 ve %11,6 olarak gerçekleşti. İstanbul Atatürk Havalimanı nda (AHL) toplam yolcu sayısı Eylül ayında %1,2 artarken Sabiha Gökçen Havalimanı nda (SGH) toplam yolcu sayısı yıllık bazda %4,3 büyüdü. AHL ve SGH de toplam yolcu sayısında 8A18 de sırasıyla %8,7 ve %11,3 luk büyüme hızları kaydedilmişti. Son veriyle birlikte Ocak-Eylül 2018 dönemi için AHL ve SGA nın toplam yolcu büyüme oranları sırasıyla %7,8 ve %10,5 seviyesinde gerçekleşti. AHL de dış hat yolcu sayısı 9A18 de %11 artmış durumdadır; TAV Havalimanları nın son açıkladığı öngörü dış hat yolcuda 2018 yılsonunda %8-%10 büyüme yönündedir. Yorum: Biz Eylül-Aralık 2018 dönemi için toplam yolcu sayısında %4.8 büyüme öngörüyorduk, bu bağlamda Eylül gerçekleşmeleri projeksiyonlarımız açısından herhangi bir sürprize işaret etmemektedir. Mevcut durumda 2018 yılının tümü için toplam yolcu sayısında %10 büyüme tahminimizi koruyoruz. yatırımcı

4 04/13 07/13 10/13 04/14 07/14 10/14 04/15 07/15 10/15 04/16 07/16 10/16 04/17 07/17 10/17 04/18 07/18 10/18 04/13 07/13 10/13 04/14 07/14 10/14 04/15 07/15 10/15 04/16 07/16 10/16 04/17 07/17 10/17 04/18 07/18 10/18 Göstergeler yatırımcı BIST- (bin) S&P 500 BIST-= 94,9 50 Günlük Ort= 94,8 200 Günlük Ort= 105,1 S&P 500= Günlük Ort= Günlük Ort= , $/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti 7,50 Dolar/TL= 6,15 50 Günlük Ort= 6, Günlük Ort= 4,66 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 61,5 Dolar Endeksi DXY= 95,7 (sağ) 105 6,50 5,50 4,50 6, ,50 2, ,50 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%) Gösterge Faiz= 26,38 10 Yıllık Getiri= 20, 20,6 3,5 3,0 2,5 2,0 ABD 10 Yıllık Getiri= 3,23 Almanya 10 Yıllık Getiri= 0,57 3, ,5 1,0 9 0,5 0,57 0,0 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) Gram Altın (TL)= Günlük Ort= Günlük Ort= 1 235, Yıllık Ortalama= Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

5 yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."