VAKIF GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ. 31 Mart 2014 YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU

Transkript

1 VAKIF GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ 31 Mart 2014 YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU Kurulduğu 1996 yılından bugüne GYO sektörünün güvenilir ve istikrarlı Ģirketi olma özelliğini devam ettiren Vakıf Gayrimenkul Y atırım Ortaklığı; çeyreğinde portföyünde bulunan 5 adet pazarlanabilir gayrimenkulden dönem itibariyle ,TL kira geliri elde etmiģtir. ġirketimiz, itibariyle ,TL olan aktif büyüklüğünü son bir yılda %2 arttırarak ,TL ye yükseltmiģtir. ġirketimiz; kira gelirlerinin yanısıra para ve sermaye piyasalarından elde edilen faiz ve alıģ satıģ gelirleri ile farklı vade ve risk yapılarından gelir sağlama stratejisi ile hareket etmiģtir yılına karlı bir Ģekilde baģlayan ġirketimiz, baģarılı portföy yönetimi sonucu, gerçekleģtirdiği para sermaye piyasaları faaliyetlerinden TL net dönem karı elde etmiģtir. Dönem içinde, portföyümüzdeki binalarda % 100 doluluk sağlanmıģ ve kira gelirleri düzenli olarak tahsil edilmiģtir. ġirketimizin devam eden büyük ölçekli projesi olan Uluslararası Finans Merkezi nde yer alan, Ġli, Ümraniye Ġlçesi, Küçükbakkalköy Mahallesi, 3328 ada, 5 parsel (8.774,05 m²) ile 3328 ada 12 parsel (7.225,80 m²) olarak tescili yapılan arsalarımız üzerinde banka ile yapılan ön protokol doğrultusunda T. Vakıflar Bankası T.A.O. Genel Müdürlük Hizmet Binası ve Tesisleri Projesi ni gerçekleģtirmek üzere, proje firması master planda öngörülen imar durumuna göre 4 alternatif proje hazırlamıģ, söz konusu projelerden uygulamaya esas olacak konsept proje seçimini müteakip hazırlanan projemiz, Çevre ve ġehircilik Bakanlığı onayına sunulmak üzere Emlak Konut GYO A.ġ. ye gönderilmiģtir. Vakıf GYO; karlı ve büyük projelere yatırım yapma, hissedarl arına ve yatırımcılarına değer kazandırma, sektörün geliģim ve dönüģüm hızını yakalama amacını kararlılıkla sürdürmekte olup, olarak, elde edilen baģarıların gelecekte artarak süreceğine olan inancımızla birlikte giriģilen projeleri doğru kararlarla yürüterek, planlanan sürelerde sonuçlandırmak üzere çalıģmalarımızı sürdürmekteyiz. Saygılarımızla Ramazan GÜNDÜZ BaĢkanı Faaliyet Raporu Sayfa 1

2 1. Rapor Dönemi ġirketin Ünvanı V AKIF GAYRĠMENKUL Y ATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ. KAYITLI SERM AYESĠ : TL ÇIKARILMIġ SERM AYESĠ : TL FAALĠYET MERKEZĠ : ĠSTANBUL 3. Yönetim Ve Denetim Kurulu Üyeleri YÖNETĠM KURULU GÖREV SÜRELERĠ BaĢkan Ramazan GÜNDÜZ Devam BaĢkan Vekili Mehmet Emin ÖZCAN Devam Üye Üye Osman DEMREN Ömer BULUT Devam Devam Üye Mehmet MURAT Devam Üye Hakan TAġÇI Devam Üye Yalçın YÜKSEL Devam Üye Muhsin SOYLU Devam Üye M.Emin KARAAĞAÇ Devam Üye Ali ÇALIġ Devam Üye Oguz KÖSE Devam Üyeleri Arasında ĠĢ Bölümü Riskin Erken Saptanması Komitesi BĢk. Riskin Erken Saptanması Komitesi Üyesi Denetim Komitesi BĢk. Denetim Komitesi Üyesi Kurumsal Yönetim Komitesi BĢk. Kurumsal Yönetim Komitesi Üyesi Yalçın YÜKSEL Ömer BULUT Hakan TAġÇI Yalçın YÜKSEL Hakan TAġCI Osman DEMREN 4. Ortaklık Yapısı 31 Mart Aralık 2013 Pay oranı % Pay tutarı Pay oranı % Pay tutarı T.Vakıflar Bankası Türk Anonim Ortaklığı ( Vakıfbank ) ,344, ,344,919 T.C. BaĢbakanlık Toplu Konut Ġdaresi BĢk. ( TOKĠ ) ,867, ,867,997 Vakıfbank Personeli Özel Sosyal Güv. Hiz.Vakfı ( Vakıf ) ,079, ,079,999 Halka açık hisseler ,827, ,827,083 Diğer ,080, ,080,002 Toplam ,200, ,200, Faaliyet Raporu Sayfa 2

3 5. ĠĢletmenin performansını etkileyen ana etmenler, iģletmenin faaliyette bulunduğu çevrede meydana gelen önemli değiģiklikler, iģletmenin bu değiģikliklere karģı uyguladığı politikalar, iģletmenin performansını güçlendirmek için uyguladığı yatırım ve temettü politikası Genel Ekonomi ve Finansal Piyasalar; 2013 yılında tüketici enflasyonu önceki yıla kıyasla 1,2 puan yükselerek yüzde 7,4 oranı ile hedef etrafındaki belirsizlik aralığının üzerinde gerçekleģmiģtir. Yılın baģında tütün ürünlerindeki vergi ayarlamalarının da etkisiyle yükselen enflasyon, sonraki dönemde iģlenmemiģ gıda ve enerji grubu fiyat geliģmelerine bağlı olarak dalgalı seyretmiģtir. Yılın ikinci yarısında ise Türk lirasındaki değer kaybı özellikle temel mal grubu kanalıyla çekirdek enflasyon göstergelerinin yükselmesine neden olmuģtur. Bunun yanında gıda fiyatlarında varsayılanın ötes inde gerçekleģen yıllık artıģ da enflasyon üzerinde etkili olmuģtur. Yıl genelinde enflasyondaki yükseliģi sınırlayan ana unsurlar ise ABD doları bazlı ithalat fiyatlarındaki görece yatay seyir ve yönetilen enerji fiyatlarının ılımlı seyri olmuģtur. Temel enflasyon göstergelerinin 2014 yılı görünümü, vergi artıģlarının nihai fiyatlara yansıtılma oranının yanı sıra döviz kuru ve iktisadi faaliyetin seyrine göre değiģebilecektir. Ocak ayına iliģkin göstergeler ıģığında, özellikle temel mal grubu yıllık enfla syonunda vergi ve döviz kuru etkileri belirgin bir Ģekilde izlenmektedir. Arz ve maliyet yönlü unsurlardaki geliģmelere paralel olarak enflasyon bekleyiģlerinin hızla bozulması görünümü olumsuz etkileyen bir diğer kanal olmuģtur. Buna karģılık, toplam talebin önümüzdeki dönemde enflasyon baskılarını ne ölçüde sınırlayacağı, mevcut dalgalanmanın süresine bağlı olacaktır yılı üçüncü çeyreğine iliģkin Gayri Safi Yurt Ġçi Hasıla (GSYĠH) verilerine göre iktisadi faaliyet Ekim Enflasyon Raporu nda orta ya koyulan görünümle büyük ölçüde uyumlu gerçekleģmiģtir. Nihai yurt içi talep ise üçüncü çeyrekte ılımlı bir artıģ kaydetmiģtir. Nihai yurt içi talebin bileģenleri incelendiğinde, özel kesim talebinin istikrarlı artıģ eğilimini sürdürdüğü, ilk çeyrekte oldukça güçlü bir artıģ kaydeden kamu kesimi talebinin ise ikinci çeyrekte olduğu gibi üçüncü çeyrekte de gerilediği görülmektedir. Bu dönemde net ihracat dönemlik büyümeye olumlu katkı yapmıģtır yılının son çeyreğine iliģkin veriler iktisadi faaliyetin ılımlı bir Ģekilde artmaya devam ettiğine iģaret etmektedir. Üretim tarafından değerlendirildiğinde, sanayi üretim endeksi Ekim Kasım döneminde bir önceki çeyrek ortalamasının üzerinde gerçekleģmiģ ve dönemlik bazdaki istikrarlı artıģ eğilimini devam ettirmiģtir. Harcama tarafından incelendiğinde de, gerek tüketim gerekse yatırım mallarına iliģkin üretim, ithalat ve anket verileri özel kesim talebinin istikrarlı artıģ eğilimini son çeyrekte koruduğunu göstermektedir. Diğer yandan, altı n hariç mal ticareti olarak değerlendirildiğinde dengelenme süreci yılın son çeyreğinde de devam etmiģtir. Söz konusu dönemde cari dengeye iliģkin veriler beklentilerle uyumlu bir Ģekilde gerçekleģmiģtir. Son dönemde altın ticaretindeki geçici oynak seyir dıģlandığında, cari dengede ana eğilimi yansıtan 12 ay birikimli altın hariç açık iyileģme eğilimini sürdürmüģtür. Reel döviz kuru ise 2013 Mayıs sonrası dönemde değer kaybetmiģtir. Gözlenen reel değer kaybının cari dengedeki iyileģmeyi destekleyen bir uns ur olması beklenmektedir. Yakın dönemde Türk lirası değer kaybederken, kredi faizlerinde artıģ, tüketici güveninde ise düģüģ görülmektedir. Bu çerçevede döviz kuru, finansman ve güven koģullarına duyarlı olan dayanıklı tüketim ve yatırım harcamalarındaki düģüģ ile birlikte ilk çeyrekte özel kesim talebinin gerileyeceği öngörülmektedir. Takip eden dönemde ise özel kesim talebinin Faaliyet Raporu Sayfa 3

4 seyri, döviz kuru ve faizler ile tüketici ve yatırımcı güveninin ne kadar sürede ve hangi seviyede dengeye geleceğine bağlı olac aktır. Yakın dönemde iç belirsizlikler artıģı sonucunda gözlenen döviz kuru, faiz ve güven hareketlerinin geçici olduğu varsayımı altında, özel kesim talebinin ilk çeyrekteki zayıf seyrin ardından 2014 yılının ikinci çeyreğinden itibaren toparlanmaya devam edeceği öngörülmektedir. Bununla birlikte, temkinli para politikası duruģunun, alınan makro ihtiyati önlemlerin ve zayıf seyreden sermaye akımlarının etkisiyle nihai yurt içi talepteki artıģın, aģağı yönlü riskler daha belirgin olmak üzere, ılımlı kalması beklenmektedir. Bu görünüm altında, yurt içi talep geliģmelerinin yakın dönemde gözlenen maliyet yönlü fiyat baskılarını kısmen sınırlandırması beklenmektedir. Ayrıca, iç talepte beklenen yavaģlamanın cari açıkta ve dengelenme sürecinde son dönemde gözlenen iyileģmeye katkı vermesi beklenmektedir. Avrupa ülkeleri talebindeki toparlanmanın da desteği ile ihracatın artmaya devam edeceği tahmin edilmektedir. Böylece, önümüzdeki dönemde ekonominin ılımlı Ģekilde büyümeye devam ederken talep bileģenlerinin olum lu yönde dengelenmesi beklenmektedir. Mayıs 2013 tarihinden itibaren küresel para politikalarına dair bir belirsizlik artıģı olmuģtur. Bu geliģmeler sonucunda yılın ikinci yarısında geliģmekte olan ülkelere yönelik portföy akımları yavaģlamıģ ve finansal varlıklarda yeniden bir fiyatlama yaģanmıģtır. Aynı dönemde Türkiye de reel ve bankacılık sektörlerinin yurt dıģından sağladıkları fonlama devam ederken portföy akımları zayıf seyretmiģtir. Finansal varlıklardaki yeniden fiyatlama ile birlikte de Türk lir asında değer kayıpları yaģanmıģtır. Bu dönemde yurt içi talepteki ılımlı büyüme ve kredilerdeki artıģ eğilimi ise devam etmiģtir. Yurt dıģı kaynaklı belirsizlik artıģı temelde kredilerden ziyade döviz kurları üzerinde etkili olmuģtur. Döviz kurundaki bu ge liģmeler ve gıda fiyatlarının yüksek seyri nedeniyle yılsonu enflasyonu hedefin belirgin olarak üzerinde gerçekleģmiģtir. Bu geliģmeler ayrıca enflasyon beklentilerinde de bozulmaya yol açmıģtır. Bu dönemde TCMB enflasyona iliģkin riskleri sınırlamak ve orta vadeli enflasyon görünümünü hedefle uyumlu hale getirmek için para politikasındaki temkinli duruģunu güçlendirmiģ ve likidite politikası daha sıkı hale getirilmiģtir. 1 Gayrimenkul Piyasaları Türkiye ekonomisi 2013 yılının 4. Çeyreğinde büyüme eğ ilimi bir miktar hız kesmiģ ve 2013 yılı gayri safi yurtiçi hasıla bir önceki yıla göre %4 oranında artmıģtır. ĠnĢaat sektöründe ise üretim endeksi gerileyerek aynı çeyrekte %1.2 oranında azalmasına rağmen bir önceki yıla göre %7.5 oranında artmıģtır. ĠnĢa at sektörünün büyümeye katkısı 0.50 puan olmuģtur. Merkez Bankası 2014 Ocak ayında aldığı faiz artırım kararının gayrimenkul sektörürünü olumsuz etkileyebileceği düģünülmektedir. Türkiye Ġstatistik Kurumu 2014 yılı ilk Çeyreği verilerine göre Türkiy e genelinde toplam konut satıģ sonucu el değiģtirmiģtir. Bir önceki yılın ilk üç ayına göre kıyaslandığında, satıģ rakamlarında %6.2 azalma olduğu görülmektedir. Türkiye genelinde toplam konut satıģları içinde ipotekli satıģın payı % diğer konut satıģlarının payı %68.75 olmuģtur Sayılı Kentsel DönüĢüm Yasası, Mütekabiliyet Yasası ve 2B Yasalarının yürürlüğe girmesi, bununla birlikte 2013 yılında konut kredi faizlerinin en düģük seviyede olm ası nedeniyle sektördeki büyüme hız kazanmıģtır. 1 TCMB Enflasyon Raporundan alınmıştır Faaliyet Raporu Sayfa 4

5 Sektördeki bu büyümeye paralel olarak ekonomik büyümesini istikrarlı Ģekilde sürdüren ġirketimiz 2014 yılında da sağlamcı politikalarını sürdürmekte kararlıdır. Ekonomik, mali ve iktisadi rantabilite, karlılık, verimlilik gibi oranlarını baz alarak mali yapısını güçlendiren ġirketimiz risksiz piyasa elementlerine yatırım yaparak aktif büyüklüğü sürekli olarak yükseltmektedir. 6. ĠĢletmenin finansman kaynakları ve risk yönetim politikaları ĠĢletme finansman ihtiyacını büyük oranda iç kaynaklardan karģılamakta olup Ġli, Fatih Ġlçesi nde yer alan Fatih ĠĢ Merkezi finansal kiralama yolu ile satın alınmıģtır. ġiģli Vergi Dairesi Müdürlüğü ne, peģin ödenen vergilerin iadesi için verilmiģ toplam ,10 TL lik 1 adet teminat mektubu bulunmaktadır. 7. Finansal tablolarda yer almayan ancak kullanıcılar için faydalı olacak diğer hususlar A.Yatırımlar (Gayrimenkul Portföyü) %100 Doluluk oranında bulunan portföyümüzdeki gayrimenkullere ait ekspertiz değerleri, mevcut kiracı ve kira değerleri ile bina bilgileri toplu halde aģağıda verilmiģtir. 1.LEVENT Ġġ MERKEZĠ Levent ĠĢ Merkezi Binası; Ebulula Mardin Caddesi ne cepheli konumdaki Park Maya Sitesi nde yer almaktadır. Park Maya Sitesi bir kaç parselden oluģmuģtur. Değerlemeye esas taģınmazların yer aldığı 1472 ada, 1 parsel üzerinde 4 adet blok bulunmakta, ġirketimize ait F2 ABlok köģe konumlu binadı r. Aylık kira bedeli ,63TL+KDV dir. 2 Bodrum kat + zemin kat + 4 normal kat olmak üzere toplam 7 kattan oluģan Levent ĠĢ Merkezi Binası, m² kullanılabilir alana sahiptir. Ofis olarak kat bazında ya da bir bütün olarak kiralanabilecek Ģekilde inģa edilmiģtir. AlıĢ Tarihi AlıĢ Maliyeti ,49TL AlıĢ Ekspertiz Tarihi AlıĢ Ekspertiz Değeri ,TL Sigorta Değeri ,TL Kira Ekspertiz Tarihi Kira Ekspertiz Değeri ,TL Ekspertiz Tarihi Ekspertiz Değeri ,TL Faaliyet Raporu Sayfa 5

6 2.KAVAKLIDERE DÜKKAN TaĢınmaz, Ankara Ġli, Çankaya Ġlçesi, Tunalı Hilmi Caddesi üzerinde yer almaktadır. Merkezi bir yerde bulunmakta olan taģınmazın, çevresi ağırlıklı olarak dükkan, mağaza, iģ hanları, ofis katları ve konutlardan oluģmaktadır. Mevcut aylık kira bedeli ,45TL+KDV dir. UlaĢım açısından rahat konumdaki gayrimenkul, brüt 912 m² dir. 1 Bodrum kat + zemin kat + 6 normal kattan olu Ģan binanın 1. bodrum, zemin ve 1. normal katında bulunan 1 no.lu bağımsız bölümüdür. AlıĢ Tarihi AlıĢ Maliyeti ,TL AlıĢ Ekspertiz Tarihi AlıĢ Ekspertiz Değeri ,TL Sigorta Değeri ,TL Kira Ekspertiz Tarihi Kira Ekspertiz Değeri ,TL Ekspertiz Tarihi Ekspertiz Değeri ,TL 3. KÜTAHYA Ġġ MERKEZĠ Kütahya Ġli, Merkez Ġlçesi, Cumhuriyet Caddesi nin üzerinde, Karagöz Sokak ile kesiģtiği köģede konumlu parselde yer alan brüt m² kullanım alanlı gayrimenkul Vakıfbank Kütahya Ģubesi olarak tarihli 10 yıllık sözleģme Ġle kiralanmıģtır. TaĢınmaz, 1 bodrum kat + zemin kat + 7 normal kattan ibarettir. Mevcut aylık kira bedeli ,71TL+KDV dir. AlıĢ Tarihi AlıĢ Maliyeti ,TL AlıĢ Ekspertiz Tarihi AlıĢ Ekspertiz Değeri ,TL Sigorta Değeri TL Kira Ekspertiz Tarihi Kira Ekspertiz Değeri ,TL Ekspertiz Tarihi Ekspertiz Değeri ,TL 4. ALĠAĞA Ġġ MERKEZĠ Ġzmir Ġli, Aliağa Ġlçesi, Ġstiklal Caddesi üzerinde konumlu m² kullanım alanlı taģınmaz, 1 bodrum kat + zemin kat + 5 normal kat olmak üzere toplam 7 kattan oluģmaktadır. Vakıfbank Aliağa Ģubesi olarak tarihli 10 yıllık sözleģme ile kira lanmıģtır. Mevcut aylık kira bedeli ,91TL+KDV dir Faaliyet Raporu Sayfa 6

7 AlıĢ Tarihi AlıĢ Maliyeti ,TL AlıĢ Ekspertiz Tarihi AlıĢ Ekspertiz Değeri ,TL Sigorta Değeri ,TL Kira Ekspertiz Tarihi Kira Ekspertiz Değeri ,TL Ekspertiz Tarihi Ekspertiz Değeri ,TL 5. FATĠH Ġġ MERKEZĠ Gayrimenkul; Ġli, Fatih Ġlçesi, Macar KardeĢler Caddesi üzerinde, cadde ile Hulusi Noyan Sokak ın kesiģtiği köģede yer almaktadır. Çevresinde bitiģik nizamlı, zemin katlarda dükkan mağaza, normal katlarda iģyerimesken amaçlı kullanılan binalar yer almaktadır. Vakıfbank Fatih Ģubesi olarak tarihli 10 yıllık sözleģme ile kiralanmıģtır. Mevcut aylık kira bedeli ,43TL+KDV dir. AlıĢ Tarihi AlıĢ Maliyeti ,54TL AlıĢ Ekspertiz Tarihi AlıĢ Ekspertiz Değeri ,TL Sigorta Değeri ,TL Kira Ekspertiz Tarihi Kira Ekspertiz Değeri ,TL Ekspertiz Tarihi Ekspertiz Değeri TL 7. ĠSTANBUL ARSA Ġli, Ümraniye Ġlçesi, Küçükbakkalköy Mahallesi, 3328 ada, 5 parselde bulunan 8.774,05 m² lik arsa ile yine Ġli, Ümraniye Ġlçesi, Küçükbakkalköy Mahallesi, 3328 ada, 12 parselde bulunan 7.225,80 m² lik arsamız, Uluslararası Finans Merkezi nde yer almakta olup, ön parsel Boğaziçi Köprüsü ne, arka parsel ise ġenol GüneĢ Bulvarı na cephelidir. AtaĢehir ve Batı AtaĢehir toplu konut bölgeleri, üst gelir kullanıcılar tarafından talep gören, nitelikli konut projelerinin yer aldığı, altyapı ve kamu hizmetleri istifadesi tam olan toplu yerleģim alanları tarzındadır. Bölge yerleģimleri orta ve üst orta gelirli kullanıcılarca talep görmektedir Faaliyet Raporu Sayfa 7

8 AlıĢ Tarihi AlıĢ Maliyeti ,05TL AlıĢ Ekspertiz Tarihi Sigorta Değeri Kira Ekspertiz Tarihi Kira Ekspertiz Değeri Ekspertiz Tarihi Ekspertiz Değeri ,TL 8. ANKARA ARSALAR TaĢınmazlar, Ankara Ġli, Etimesgut Ġlçesi, Erler Mahallesi nde bulun an ada, 1 parsel ile ada, 5 parsel üzerinde kayıtlı olan arsalardır. Arsalar Enerji Nakil Hattı bölgesinde yer aldığından üzerinde herhangi bir yapılaģma mevcut değildir. TEĠ Aġ, Türkiye Elektrik Ġletim Anonim ġirketi ne kamulaģtırma talebinde bulunulmuģtur Ada, 1 parselde bulunan arsanın yüzölçümü , m² olup Vakıf GYO A.ġ. hissesi 2.111/ oranındadır ada, 5 parseldeki arsa ise m² dir. AlıĢ Tarihi AlıĢ Maliyeti ,64TL AlıĢ Ekspertiz Tarihi Sigorta Değeri Kira Ekspertiz Tarihi Kira Ekspertiz Değeri Ekspertiz Tarihi Ekspertiz Değeri ,TL B. Gayrimenkul Projesi GerçekleĢtirilecek Arsa ARSA ĠSTANBUL, ÜMRANĠYE, KÜÇÜKBAKKALKÖY Uluslararası Finans Merkezi nde yer alan, ġirketimize ait, Ġli, Ümraniye Ġlçesi, Küçükbakkalköy Mahallesi, 3328 ada, 5 parselde bulunan 8.774,05 m² lik arsa ile yine Ġli, Ümraniye Ġlçesi, Küçükbakkalköy Mahallesi, 3328 ada, 12 parselde bulunan 7.225,80 m² lik arsa üzerinde T. Va kıflar Bankası T.A.O. Genel Müdürlük Hizmet Binası ve Tesisleri projesini gerçekleģtirmek üzere Proje Yönetim Hizmet Alım ihalesi ve Tasarım Hizmetleri ihalesi tamamlanmıģtır. Proje Yönetim ihalesini takiben Proje Tasarım ihale süreci baģlatılmıģ, yapılan ihale sonucu proje firması olarak belirlenen Tabanlıoğlu Mimarlık DanıĢmanlık Ltd.ġti. ile sözleģme imzalanmıģ ve proje çalıģmaları baģlamıģtır.proje Firması, Master Plan da öngörülen imar durumuna göre 4 alternatif proje hazırlamıģ, söz konusu pr ojelerden uygulamaya esas olacak Faaliyet Raporu Sayfa 8

9 konsept proje seçimini müteakip hazırlanan projemiz, T.C. Çevre ve ġehircilik Bakanlığı onayına sunulma k üzere Emlak Konut GYO A.ġ. ye gönderilmiģtir. C. Gayrimenkul Portföy GeliĢimi ġirketimiz; T.Vakıflar Bankası T.A.O. ile imzaladığı ön protokol doğrultusunda da yapacağı T. Vakıflar Bankası Genel Müdürlük Hizmet Binası ve Tesisleri projesinin arsa alım ını gerçekleģtirerek Uluslararası Finans Merkezi bölgesinde ki çok değerli arsayı portföyüne dahil etmiģtir. Gelecekte GYO sektöründe ön sıralarda yer alabilmek, pazar payını arttırmak adına önemli bir yatırımı baģlatmıģtır. Gayrimenkul portföyünü oluģtururken portföye alınan gayrimenkullerin tamamının değerleme çalıģmaları yapılmıģ ve satın alma ile kiralamada bu çalıģmalar esas alınmıģtır. ġirketimiz portföyünde sağlam, verimli, sürekli gelir getirici risk unsuru taģımayan gayrimenkullere yer vermek amacı ile gayrimenkul piyasası ve yeni yatırım alanlarını izlemektedir. 8. Hesap döneminin kapanmasından ilgili finansal tabloların görüģüleceği Genel Kurul toplantı tarihine kadar geçen sürede meydana gelen önemli olaylar. Sirketimiz özel durum açıklamalarını, önemli geliģmelere dair bilgilendirmeleri ve internet adreslerinde yasal sürelerinde kamuoyuyla paylaģmıģ olup, paylaģılmamıģ herhangi bir bilgi bulunmamaktadır. 9. ĠĢletmenin geliģimi hakkında yapılan öngörüler Gayrimenkul sektöründe hep daha ileriyi hedefleyen Ģirketimiz bu konuda uzman personeli ile yeni yatırım projeleri araģtırmalarını sürdürecektir. 10. Kurumsal Yönetim Ġlkelerine Uyum Raporu ġirketimiz yayımlamıģ olduğu Kurumsal Yönetim Ġlkelerine Uyum Raporunda belirtilen hususları dönem içinde uygulamıģtır. 11. Yapılan araģtırma ve geliģtirme faaliyetleri ġirketimiz portföyünde yer alan arsa larda gerçekleģtirilecek T. Vakıflar Bankası T.A.O. Genel Müdürlük Hizmet Binası ve Tesisleri projesinin, T.C. Çevre ve ġehircilik Bakanlığınca konsept proje onayını müteakip müteahhitlik ihalesinin yapılması ve inģa faaliyetlerine baģla nılması hedeflenmektedir. 12. Dönem içinde esas sözleģmede yapılan değiģiklikler ve nedenleri Tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurulda kabul edildiği üzere Esas SözleĢmenin 7. Maddesi değiģtirilmiģtir. Ġlgili tadil metinleri ve Genel Kurul Toplantı Tutanağına ve internet adresinde yer verilmektedir Faaliyet Raporu Sayfa 9

10 13. Varsa, çıkarılmıģ bulunan sermaye piyasası araçlarının niteliği ve tutarı ġirketimizce bu dönem içinde çıkarılmıģ sermaye piyasası aracı bulunmamaktadır. 14. ĠĢletmenin faaliyet gösterdiği sektör ve bu sektör içerisindeki yeri hakkında bilgi ġirket, Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı sektöründe faaliyet göstermektedir. Vakıf GYO kurulduğu 1996 yılından bu yana gayrimenkul sektörünün güvenilir, baģarılı ve istikrarlı Ģirketi olma özelliğini korumuģ tur. 15. Yatırımlardaki geliģmeler, teģviklerden yararlanma durumu, yararlanılmıģsa ne ölçüde gerçekleģtirildiği ġirketimizin gerçekleģtirdiği projelerde herhangi bir teģvikten yararlanılmamıģtır. 16. ĠĢletmenin üretim birimlerinin nitelikleri, kapasite kullanım oranları ve bunlardaki geliģmeler genel kapasite kullanım oranı, faaliyet konusu mal ve hizmet üretimindeki geliģmeler, miktar, kalite, sürüm ve fiyatların geçmiģ dönem rakamlarıyla karģılaģtırmalarını içeren açıklamalar ġirketimizin portföyünde yer alan 5 adet kiralanabilir taģınmazın tamamı kirada bulunmaktadır. %100 Kapasite kullanımı ile faaliyetlerini sürdüren ġirketimiz, kira gelirlerini düzenli olarak tahsil etmektedir. 17. Faaliyet konusu mal ve hizmetlerin fiyatları, satıģ hasılatları, satıģ koģulları ve bunlarda yıl içinde görülen geliģmeler, randıman ve prodüktivite katsayılarındaki geliģmeler, geçmiģ yıllara göre bunlardaki önemli değiģikliklerin nedenleri AĢağıdaki tablodan izleneceği üzere dönem içinde ġirketimiz portföyünde bulunan gayrimenkullere ait kira sözleģmeleri çerçevesinde, kira gelirleri düzenli olarak elde edilmiģtir. GAYRĠMENKUL Oca.14 ġub.14 Mar.14 TOPLAM TL LEVENT Ġġ MERKEZĠ , , , ,89 KAVAKLIDERE DÜKKAN , , , ,35 ALĠAĞA Ġġ MERKEZĠ , , , ,60 KÜTAHYA Ġġ MERKEZĠ , , , ,89 FATĠH Ġġ MERKEZĠ , , , ,35 TOPLAM TL , , , , Bu Tebliğ hükümleri çerçevesinde düzenlenen finansal tablo ve bilgiler esas alınarak hesaplanan finansal durum, kârlılık ve borç ödeme durumlarına iliģkin temel rasyolar Rasyolar Oran Cari Oran 39,34 Likit Oran 39,34 Nakit Oran 39,10 Dönem Net Karlılığı Oranı 1, Faaliyet Raporu Sayfa 10

11 19. Hisse Senedi Performansı Vakıf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı'nın hisse senedinin aylar içerisinde gösterdiği geliģme aģağıdaki grafikler ile sunulmuģtur. Grafik 1, ġirketimiz hisse senedinin dönem içindeki değ iģimini göstermektedir. Grafik 2 de ise ġirketimizin sektör ve Ulusal 100 endeks karģılaģtırmasını bulabilirsiniz. Rapor döneminde, ġirketimiz hisse senetleri ile ilgili BIST verileri aģağıda yer almaktadır. TARĠH ÖNCEKĠ KAPANIġ FĠYATI AÇILIġ FĠYATI EN DÜġÜK FĠYAT EN YÜKSEK FĠYAT KAPANIġ FĠYATI Grafik1 AĞIRLIKLI ORTALAMA FĠYAT TOPLAM ĠġLEM HACMĠ VKGYO ARASI BIST FĠYAT GRAFĠĞĠ TOPLAM ĠġLEM ADEDĠ TOPLAM SÖZLEġME SAYISI ,65 11,65 11,30 11,65 11,45 11, , ,35 11,55 11,30 11,55 11,55 11, , ,17 8,98 9,04 9,23 9,14 9, , Grafik2 VKGYO ARASI BIST; XGMYO, XU100 KARġILAġTIRMALI Faaliyet Raporu Sayfa 11

12 VAKIF GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI ANONĠM ġġrketġ 31 MART 2014 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA FĠNANSAL DURUM TABLOSU (BĠLANÇO) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmiştir.) VARLIKLAR Dipnot *referansları Bağımsız denetimden geçmemiģ 31 Mart 2014 Bağımsız denetimden geçmiģ 31 Aralık 2013 DÖNEN VARLIKLAR 57,237,595 55,678,411 Nakit ve nakit benzerleri 4 19,981,375 19,804,281 Finansal yatırımlar 5 36,911,608 35,591,243 Diğer alacaklar 8 1,269 1,138 PeĢin ödenmiģ giderler , ,749 DURAN VARLIKLAR 143,298, ,312,888 Diğer alacaklar 8 1,284 1,299 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 9 142,874, ,885,158 Maddi duran varlıklar , ,395 Maddi olmayan duran varlıklar 11 12,806 14,036 TOPLAM VARLIKLAR 200,536, ,991,299 Bağımsız denetimden geçmemiģ 31 Mart 2014 Bağımsız denetimden geçmiģ 31 Aralık 2013 Dipnot KAYNAKLAR *referansları KISA VADELĠ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,455, ,622 Ticari borçlar 6 16,475 11,608 İlişkili taraflara ticari borçlar 3 12,922 4,945 İlişkili taraflara olmayan ticari borçlar 6 3,553 6,663 Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları 7 628, ,405 İlişkili taraflara finansal borçlar 3 628, ,405 ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin karģılıklar ,882 96,174 Diğer kısa vadeli yükümlülükler , ,435 ErtelenmiĢ gelirler ,489 UZUN VADELĠ YÜKÜMLÜLÜKLER 619, ,822 Uzun vadeli borçlanmalar 7 523, ,561 İlişkili taraflara finansal borçlar 3 523, ,561 ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin karģılıklar 13 96,236 93,261 ÖZKAYNAKLAR ,461, ,390,855 ÖdenmiĢ sermaye ,200, ,200,000 Sermaye düzeltme farkları 15 21,599,008 21,599,008 Hisse senedi ihraç primleri 9,759,034 9,759,034 Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak BirikmiĢ Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 26,549 (2,985) Yeniden değerleme ölçüm kazanç/kayıplar 15 26,549 (2,985) Kardan ayrılan kısıtlanmıģ yedekler 15 3,439,598 3,439,598 GeçmiĢ yıllar karları 15 56,396,200 52,037,811 Net dönem karı 1,041,375 4,358,389 TOPLAM KAYNAKLAR 200,536, ,991, Faaliyet Raporu Sayfa 12

13 VAKIF GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI ANONĠM ġġrketġ 31 MART 2014 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT KAR VEYA ZARAR VE DĠĞER KAPSAMLI GELĠR TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmiştir.) Dipnot *referansları Bağımsız denetimden geçmemiģ 1 Ocak 31 Mart 2014 Ġncelemeden geçmiģ(*) 1Ocak 31 Mart 2013 KAR VEYA ZARAR KISMI Hasılat , ,343 SatıĢların maliyeti () 16 (77,873) (55,048) Brüt kar 547, ,295 Genel yönetim giderleri () 17 (655,040) (450,591) Esas faaliyetlerden diğer gelirler 18 1,187 Esas faaliyet karı (106,468) 76,704 Yatırım faaliyetlerinden gelirler , ,303 Finansman faaliyeti öncesi karı 574, ,007 Finansman gelir/giderleri () , ,500 Vergi öncesi kar 1,041,375 1,135,507 Dönem vergi geliri / (gideri) Dönem karı 1,041,375 1,135,507 Adi ve sulandırılmıģ pay baģına kazanç 23 0,0098 0,0108 DĠĞER KAPSAMLI GELĠR Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar 29,534 TanımlanmıĢ Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları 13 29,534 Diğer kapsamlı gelir 29,534 TOPLAM KAPSAMLI GELĠR 1,070,909 1,135,507 (*) Bilanço ve Gelir Tablosundaki dipnotların açıklamalarına ve internet adreslerinde ulaşmak mümkündür Faaliyet Raporu Sayfa 13

14 21. ĠĢletmenin finansal yapısını iyileģtirmek için alınması düģünülen önlemler Vakıf GYO bu dönemde güçlü ve istikrarlı mali yapısını korumaya gayret göstermiģ, sürdürülebilir büyümesine devam etmiģtir. 22. Üst yönetimde yıl içinde yapılan değiģiklikler ve halen görev baģında bulunanların adı, soyadı ve mesleki tecrübesi Güncel, Üyelerine ait kısa tüm bilgi ve özgeçmiģler; adresindeki internet sitemizde bulunmaktadır. ÜST YÖNETĠM A.ġükrü KOÇ Genel Müdür Mesleki Deneyimi: Vakıf Gayrimenkul Yat. Ort. A.ġ., Genel Md Vakıf Gayrimenkul Yat. Ort. A.ġ., Genel Md. V Vakıf Gayrimenkul Yat. Ort. A.ġ., Genel Md. Yrd Atakule GYO A.ġ., Emlak ĠĢleri Md., Genel Md. Yrd T.Vakıflar Bankası T.A.O, Genel Müdürlüğü; Memur, Müdür Yrd., Birim Md. 23. Personel ve iģçi hareketleri, toplu sözleģme uygulamaları, personel ve iģçiye sağlanan hak ve menfaatler tarihi itibariyle Ģirketimizin personel sayısı 14 kiģidir. Toplu sözleģme uygulaması bulunmamaktadır. Personele özel sağlık sigortası ve bireysel emeklilik sigortası gibi ek imkanlar sağlanmaktadir. 24. Yıl içinde yapılan bağıģlar hakkında bilgiler Dönem içinde bağıģ yapılmamıģtır. 25. Merkez dıģı örgütlerinin olup olmadığı hakkında bilgi ġirketimizin merkez dıģında örgütü yoktur Faaliyet Raporu Sayfa 14

15 26. ve Genel Müdür Hakkında Bilgiler VAKIF GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ. YÖNETĠM KURULU ÜYELERĠ VE GENEL MÜDÜR ADI SOYADI UNVANI ĠLETĠġĠM BĠLGĠLERĠ Ramazan GÜNDÜZ Mehmet Emin ÖZCAN Osman DEMREN Ömer BULUT Mehmet MURAT Hakan TAġCI Yalçın YÜKSEL Muhsin SOYLU M.Emin KARAAĞAÇ Ali ÇALIġ Oğuz KÖSE BaĢkanı BaĢkan Vekili Üyesi Üyesi Üyesi Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Üyesi Üyesi Üyesi Üyesi T.C. BaĢbakanlık TOKĠ Ankara T.C. BaĢbakanlık TOKĠ Ankara T.C. BaĢbakanlık TOKĠ Ankara Ali ġükrü KOÇ Genel Müdür Faaliyet Raporu Sayfa 15

16 PORTFÖY SINIRLAMALARINA UYUMUN KONTROLÜ SPK III48.1 sayılı Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına ĠliĢkin Esaslar Tebliği nin portföy sınırlamalarına uyumun kontrolüne iliģkin bilgiler aģağıdaki gibidir: Finansal Tablo Ana Hesap Kalemler Ġlgili Düzenleme Cari Dönem Önceki Dönem A B Para ve sermaye piyasası araçları Gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı projeler,gayrimenkule dayalı haklar III48.1 Tebliğ Md. 24/(b) III48.1 Tebliğ Md. 24/(a) 56,890, ,874,084 55,394, ,885,158 C ĠĢtirakler ĠliĢkili taraflardan alacaklar(ticari olmayan) III48.1 Tebliğ Md. 24/(b) III48.1 Tebliğ Md. 23/(f) D Diğer Varlıklar Toplam Varlıklar(Aktif Toplamı) III48.1 Tebliğ Md , ,536, , ,991,299 E F Finansal borçlar Diğer finansal yükümlülükler III48.1 Tebliğ Md. 31 III48.1 Tebliğ Md. 31 G H Finansal kiralama borçları ĠliĢkili taraflara borçlar (Ticari olmayan) III48.1 Tebliğ Md. 31 III48.1 Tebliğ Md. 23/(f) 1,151,547 1,286,966 I Özkaynaklar Diğer Kaynaklar III48.1 Tebliğ Md ,461, , ,390, ,478 D Toplam Kaynaklar III48.1 Tebliğ Md. 3/(k) 200,536, ,991,299 Finansal Tablo Ana Hesap Kalemler Ġlgili Düzenleme Cari Dönem Önceki Dönem A1 Para ve sermaye piyasası araçlarının 3 yıllık gayrimenkul ödemeleri için tutulan kısmı III48.1 Tebliğ Md. 24/(b) A2 Vadeli/Vadesiz TL/Döviz III48.1 Tebliğ Md. 24/(b) 19,925,233 19,780,820 A3 Yabancı sermaye piyasası araçları III48.1 Tebliğ Md. 24/(d) Yabancı gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı projeler, gayrimenkule dayalı B1 haklar III48.1 Tebliğ Md. 24/(d) B2 Atıl tutulan arsa/araziler III48.1 Tebliğ Md. 24/(c) 205, ,926 C1 C2 Yabancı iģtirakler ĠĢletmeci Ģirkete iģtirak III48.1 Tebliğ Md. 24/(d) III48.1 Tebliğ Md. 28 J K Gayrinakdi krediler Üzerinde proje geliģtirilecek mülkiyeti ortaklığa ait olmayan ipotek bedelleri III48.1 Tebliğ Md. 31 III48.1 Tebliğ Md. 22/(e) 166, ,593 Portföy Sınırlamaları Ġlgili Düzenleme Cari Dönem Önceki Dönem Asgari/Azami Oran Üzerinde proje geliģtirilecek mülkiyeti ortaklığa ait olmayan ipotekli arsaların ipotek bedelleri III48.1 Tebliğ Md. 22/(e) Azami % Gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı projeler, gayrimenkule dayalı haklar III48.1 Tebliğ Md. 24/(a),(b) 71.25% %71.80 Asgari %51 3 Para ve sermaye piyasası araçları ile iģtirakler III48.1 Tebliğ Md. 24/(b) 28.37% %27.84 Azami %49 4 Yabancı gayrimenkuller,gayrimenkule dayalı projeler, gayrimenkule dayalı haklar,iģtirakler,sermaye piyasası araçları III48.1 Tebliğ Md. 24/(d) Azami %49 5 Atıl tutulan arsa/araziler III48.1 Tebliğ Md. 24/(c) 0.10% %0.10 Azami % ĠĢletmeci Ģirkete iģtirak Borçlanma sınırı III48.1 Tebliğ Md. 28 III48.1 Tebliğ Md % %0.74 Azami %10 Azami %500 8 Vadeli/Vadesiz TL/Döviz III48.1 Tebliğ Md. 22/(e) 9.94% %9.94 Azami %10 16