Ergo Portföy Yönetimi Anonim Şirketi. 31 Mart 2013 Tarihinde Sona Eren Üç Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Tamamlayıcı Dipnotlar

Transkript

1 Ergo Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Mart 2013 Tarihinde Sona Eren Üç Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Tamamlayıcı Dipnotlar 03 Mayıs 2013 Bu rapor 36 sayfa finansal tablolar ve tamamlayıcı dipnotlarından oluşmaktadır.

2 İçindekiler Finansal durum tablosu Kapsamlı gelir tablosu Özkaynak değişim tablosu Nakit akışları tablosu Finansal tabloları tamamlayıcı dipnotlar

3 İÇİNDEKİLER Sayfa FİNANSAL DURUM TABLOSU 1 KAPSAMLI GELİR TABLOSU 2 ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU 3 NAKİT AKIŞLARI TABLOSU 4 FİNANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI DİPNOTLAR Not 10 Şirket in Organizasyonu ve Faaliyet Konusu 5 Not 20 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar 5-15 Not 30 Nakit ve Nakit Benzerleri 16 Not 40 Finansal Yatırımlar 17 Not 50 Ticari Alacaklar ve Borçlar 17 Not 60 Diğer Alacaklar 18 Not 70 Diğer Varlık ve Yükümlülükler 18 Not 80 Maddi Duran Varlıklar 19 Not 90 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 20 Not 10 Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklar 20 Not 11 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 21 Not 12 Özkaynaklar 22 Not 13 Esas Faaliyetlerden Gelirler 23 Not 14 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri 23 Not 15 Genel Yönetim Giderleri 23 Not 16 Niteliklerine Göre Giderler 24 Not 17 Diğer Faaliyet Gelirleri 24 Not 18 Finansal Gelirler 25 Not 19 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Not 20 İlişkili Taraf Açıklamaları Not 21 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi 30-36

4 ERGO PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 MART 2013 TARİHİNDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA HESAP DÖNEMİNE AİT (Tutarlar: Türk Lirası ( TL )) İncelemeden Geçmemiş Bağımsız Denetimden Geçmiş Dipnotlar 31 Mart Aralık 2012 VARLIKLAR DÖNEN VARLIKLAR Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar İlişkili taraflardan ticari alacaklar Diğer ticari alacaklar Diğer Alacaklar Diğer Dönen Varlıklar DURAN VARLIKLAR Diğer Alacaklar Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Ertelenmiş Vergi Varlığı Diğer Duran Varlıklar TOPLAM VARLIKLAR KAYNAKLAR KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Ticari Borçlar İlişkili taraflardan ticari borçlar Diğer ticari borçlar Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar Borç Karşılıkları Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler - - ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltmesi Farkları Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Karları Dönem Karı TOPLAM KAYNAKLAR İlişikteki notlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 1

5 ERGO PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 MART 2013 TARİHİNDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KAPSAMLI GELİR TABLOSU (Tutarlar: Türk Lirası ( TL )) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Dipnotlar İncelemeden Geçmemiş 1 Ocak- 31 Mart 2013 İncelemeden Geçmemiş 1 Ocak - 31 Mart 2012 Esas Faaliyetlerden Gelirler BRÜT KAR Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri 14 (18.218) (21.264) Genel Yönetim Giderleri 15 ( ) ( ) Diğer Faaliyet Gelirleri Diğer Faaliyet Giderleri (6.830) - FAALİYET KARI Finansal Gelirler Finansal Giderler - - SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI Dönem Vergi Gideri 19 (44.467) (59.113) Ertelenmiş Vergi Geliri SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI Durdurulan faaliyetler Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı / Zararı - - DÖNEM KARI DİĞER KAPSAMLI GELİR (VERGİ SONRASI) - - TOPLAM KAPSAMLI GELİR İlişikteki notlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 2

6 ERGO PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 MART 2013 TARİHİNDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU (Tutarlar: Türk Lirası ( TL )) Dipnotlar Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltmesi Farkları Özkaynaklar Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Kar/(Zarar) Dönem Karı/Zararı Toplam Özkaynaklar 1 Ocak Dönem Karı Toplam Kapsamlı Gelir Transfer (24.802) - Yedeklere transfer (37.801) - Kar Dağıtımı ( ) ( ) 31 Mart Ocak Dönem karı Toplam Kapsamlı Gelir Transfer ( ) - Yedeklere transfer Kar Dağıtımı ( ) - ( ) 31 Mart İlişikteki notlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 3

7 ERGO PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 MART 2013 TARİHİNDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA HESAP DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIŞLARI TABLOSU (Tutarlar: Türk Lirası ( TL )) İncelemeden Geçmemiş İncelemeden Geçmemiş 1 Ocak 31 Mart 1 Ocak-31 Mart Dipnotlar İŞLETME FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI Dönem karı Düzeltmeler : Amortisman ve itfa giderleri Faiz reeskont gelirleri 3 (7.631) (7.631) Diğer borç karşılıklarındaki artış 10 (9.765) ( ) Vergi gideri İzin karşılığındaki artış Kıdem tazminatı karşılığındaki artış 11 (111) Ticari alacaklardaki değişim (26.205) Ticari borçlardaki değişim (2.270) Diğer alacaklardaki değişim Diğer cari/dönen varlıklardaki değişim (89.877) (86.326) Diğer yükümlülüklerdeki değişim (18.465) Faaliyetlerden elde edilen net nakit YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI Maddi duran varlık alımı Maddi olmayan duran varlık alımı 9 (37.500) (39) Finansal varlıklardaki değişim 4 ( ) (236) Yatırım faaliyetlerinde(n) elde edilen / (kullanılan) net nakit ( ) (275) FİNANSMAN FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI Ödenen temettüler 12 ( ) Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit ( ) NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ ARTIŞ /(AZALIŞ) ( ) DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ İlişikteki notlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 4

8 1 Şirket in Organizasyonu ve Faaliyet Konusu Ergo Portföy Yönetimi Anonim Şirketi ( Şirket ) 1 Kasım 2000 tarihinde Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyleri, müşterilerle sözleşme yapmak suretiyle ve vekil sıfatıyla yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak amacıyla İstanbul da kurulmuştur. Şirket in ana ortağı Ergo Grubu Holding AŞ dir ve Şirket sermayesindeki payı %99.99 dur. Şirket in merkezi Saray Mah. Dr. Adnan Büyükdeniz Caddesi No:4 Akkom Ofis Park 2. Blok Kat:10-14 Ümraniye / İstanbul adresinde bulunmaktadır. Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu ndan 5 Şubat 2011 tarihinde Portföy Yöneticiliği Faaliyet Yetki Belgesi almıştır. Şirket portföy yöneticiliği kapsamında yatırım fonları, yatırım ortaklıkları ile özel ve tüzel kişilerle yatırım şirketleri ve benzer girişimlerin portföylerini de mevzuat hükümleri çerçevesinde yönetme faaliyetlerinde bulunmaktadır. Şirket in hisse senetleri herhangi bir borsada işlem görmemektedir. 31 Mart 2013 tarihi itibarıyla Şirket in personel sayısı 10 dur (31 Aralık 2012: 10). 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar Uygulanan Muhasebe Standartları Şirket in ilişikteki finansal tabloları Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 9 Nisan 2008 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri XI, 29 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. SPK mevzuatına göre raporlama yapan şirketler Tebliğin 5. Maddesine göre Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe Standartları nı/ Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nı ( UMS/UFRS ) uygularlar. Ancak Tebliğ de yer alan Geçici Madde 2 ye göre Tebliğ in 5. maddesinin uygulanmasında Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlanan UMS/UFRS den farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) (Kasım 2011 de TMSK kapatılmış ve görevleri Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu na devredilmiştir.) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanır. Bu kapsamda Şirket, 31 Mart 2013 tarihi itibarıyla düzenlenmiş finansal tablolarını UMS / UFRS lere uygun olarak hazırlamıştır. 5

9 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) Uygulanan Muhasebe Standartları (devamı) Finansal tablolar ve tamamlayıcı notları, SPK tarafından belirlenen formatlara uygun olarak sunulmuştur. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu 11 / 367 sayılı kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı (UMS 29) uygulanmamıştır. Şirket in 31 Mart 2013 tarihi itibarıyla düzenlenmiş finansal durum tablosu ve aynı tarihte sona eren üç aylık hesap dönemine ait kapsamlı gelir tablosu, 03 Mayıs 2013 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul un ve ilgili yasal kuruluşların bu finansal tabloları tashih etme hakkı vardır Ölçüm Esasları Finansal tablolar, gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır Geçerli ve Raporlama Para Birimi İlişikteki finansal tablolar Şirket in geçerli ve raporlama para birimi olan Türk Lirası ( TL ) cinsinden sunulmuş olup, tüm finansal bilgiler aksi belirtilmedikçe TL olarak gösterilmiştir Karşılaştırmalı Bilgiler İlişikteki finansal tablolar, Şirket in finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmakta ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılmaktadır Muhasebe tahminleri Finansal tabloların Tebliğ XI-29 a uygun olarak hazırlanması, yönetimin, muhasebe politikalarının uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır. Tahminlerin kullanıldığı başlıca notlar aşağıdaki gibidir: Not 10 Karşılıklar, koşullu borçlar ve koşullu varlıklar Not 11 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 6

10 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) Mart 2013 Tarihi İtibarıyla Uygulamada Olmayan, Yeni Standart ve Yorumlar Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar ve yorumlar ise aşağıdaki gibidir: UFRS 9 karma ölçüm modelini muhafaza etmekle beraber daha basitleştirmektedir ve finansal varlıklar için itfa edilmiş maliyet ve gerçeğe uygun değer olmak üzere iki temel ölçüm kategorisi sunmaktadır. Sınıflandırmanın temeli Şirket in işletme modeline ve finansal varlıklarının sözleşmeye dayalı nakit akış özelliklerine dayanmaktadır. UMS 39 un finansal varlıklar üzerindeki değer düşüklüğü karşılığı ve finansal riskten korunma muhasebesi konularında uygulanmaya devam etmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2015 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulama seçeneği mevcuttur. Şirketler tarafından bu standardın 1 Ocak 2012 den önce uygulanmaya başlanması halinde geçmiş dönemlerine uygulamasına gerek bulunmamaktadır. Şirket erken uygulama alternatifini seçmemiş ve bu standardın Şirket finansal tabloları üzerindeki etkisi henüz tespit edilmemiştir. 7

11 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler ve Hatalar Uygulanan değerleme ilkeleri ve muhasebe politikaları sunumu yapılan tüm dönem bilgilerinde tutarlı bir şekilde uygulanmıştır. Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı dönemde, gelecek döneme ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye dönük olarak uygulanır Gelir ve Giderlerin Muhasebeleştirilmesi -Hizmet gelirleri: Ücret ve komisyonlar, fon yönetim ücreti komisyonları, portföy yönetim komisyonları, yatırım danışmanlığı hizmet gelirleri tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Performans ücreti gelirleri, Şirket tarafından yönetilen portföy yönetimi müşterilerinden; sözleşme üzerinde belirlenmiş oranlar dahilinde, benchmark (karşılaştırma ölçütü) oranları üzerinden hesaplanarak alınan performans komisyon gelirlerinden oluşmaktadır. Performans ücreti gelirleri sözleşmede belirtilen ilgili performans dönemi sonunda tahakkuk esası uyarınca muhasebeleştirilir. -Faiz gelir ve gideri: Faiz gelir ve giderleri tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz gelirleri vadeli mevduat faiz gelirlerini, sabit getirili menkul kıymetlerden alınan kupon faizlerini ve ters repo işlemlerinden kaynaklanan faizleri; faiz giderleri ise repo işlemlerinden kaynaklanan faizleri içermektedir. -Temettü geliri: Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman kayda alınmaktadır Netleştirme Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkının var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması ve varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, finansal durum tablosunda net değerleri ile gösterilirler. 8

12 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Maddi Duran Varlıklar Maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Sonradan ortaya çıkan giderler Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilir. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilir. Tüm diğer giderler oluştukça dönem kar/zararında muhasebeleştirilir. Amortisman Maddi duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir: Döşeme ve demirbaşlar 3-5 yıl Özel maliyetler 1,25-10 yıl Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Maddi duran varlıkların amortisman yöntemi ve tahmini ekonomik ömürleri her raporlama döneminde gözden geçirilir ve gerekirse değiştirilir Maddi Olmayan Duran Varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar, bilgi işlem ve yazılım programlarını içermektedir. Bilgi işlem ve yazılım programları, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş itfa ve tükenme payları ile kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Maddi olmayan duran varlıklara ilişkin itfa payları, satın alımdan itibaren 3 ile 5 yıl aralığında tahmini ekonomik ömürlerine göre eşit tutarlı, doğrusal itfa yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Maddi olmayan duran varlıkların itfa yöntemi ve tahmini ekonomik ömürleri her raporlama döneminde gözden geçirilir ve gerekirse değiştirilir Varlıklarda Değer Düşüklüğü Şirket, her raporlama dönemi sonunda, bir finansal varlık veya finansal varlık grubunun değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin ortada tarafsız göstergelerin bulunup bulunmadığı hususunu değerlendirir. Anılan türden bir göstergenin mevcut olması durumunda Şirket ilgili değer düşüklüğü tutarını tespit eder. 9

13 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Varlıklarda Değer Düşüklüğü (devamı) Finansal varlıklar dışındaki her varlık, raporlama dönemi sonunda, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybına dair herhangi bir gösterge olup olmadığını açısından değerlendirilir. Böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akışlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları dönem kar veya zararında muhasebeleştirilir. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir Finansal Araçlar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflanan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınanlar haricindeki finansal varlıklar, gerçeğe uygun piyasa değeri ile alım işlemiyle doğrudan ilişkilendirilen harcamaların toplam tutarı üzerinden muhasebeleştirilir. Yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun olarak teslimatı koşulunu taşıyan bir kontrata bağlı olan finansal varlıkların alımı veya satışı sonucunda ilgili varlıklar, işlem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır. Finansal varlıklar, gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar, satılmaya hazır finansal varlıklar ve kredi ve alacaklar olarak sınıflandırılır. Sınıflandırma, finansal varlığın elde edilme amacına ve özelliğine bağlı olarak, ilk kayda alma sırasında belirlenmektedir. a) Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarar a yansıtılan finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar; alım satım amacıyla elde tutulan varlıklardır. Bir finansal varlık kısa vadede elden çıkarılması amacıyla edinildiği zaman söz konusu kategoride sınıflandırılır. Finansal riske karşı etkili bir koruma amacı olarak belirlenmemiş olan türev ürünleri teşkil eden bahse konu finansal varlıklar da gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılır. Bu kategoride yer alan varlıklar, dönen varlıklar olarak sınıflandırılır. b) Vadesine kadar elde tutulan varlıklar Şirketin vadesine kadar elde tutma olanağı ve niyeti olduğu, sabit veya belirlenebilir bir ödeme planına sahip, sabit vadeli borçlanma araçları, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar olarak sınıflandırılır. Vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar etkin faiz yöntemine göre itfa edilmiş maliyet bedelinden değer düşüklüğü tutarı düşülerek kayıtlara alınır ve ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle hesaplanır. c) Satılmaya hazır finansal varlıklar Şirket tarafından elde tutulan ve aktif bir piyasada işlem gören borsaya kote özkaynak araçları ile bazı borçlanma senetleri satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılır ve gerçeğe uygun değerleriyle gösterilir. 10

14 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Finansal Araçlar (devamı) c) Satılmaya hazır finansal varlıklar (devamı) Aktif bir piyasada işlem görmeyen ve borsaya kote olmayan fakat satılmaya hazır finansal varlık olarak özkaynak araçları gerçeğe uygun değeri ile ölçülemediğinde maliyet değerleri ile gösterilmektedir. Değer düşüklükleri, etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanan faiz ve parasal varlıklarla hesaplanan ilgili kur farkı kar/zararı haricindeki gerçeğe uygun değerdeki değişikliklerden kaynaklanan diğer kazanç ve zararlar kapsamlı gelir içinde muhasebeleştirilir ve finansal varlıklar değer artış fonunda biriktirilir. d) Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzerleri, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki nakit para ve vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatlarını içermektedir. Nakit ve nakit benzerleri kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır. Bankalardaki vadeli mevduatlar işlem tarihinde elde etme maliyeti ile kayda alınmakta, kayda alınmalarını takiben etkin faiz oranı kullanılarak iskonto edilmiş değerleri üzerinden izlenmektedir. e) Ticari ve diğer alacaklar Ticari ve diğer alacaklar borçluya para veya hizmet sağlama yoluyla yaratılan finansal varlıklardır. Söz konusu ticari ve diğer alacaklar ilk olarak elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve kayda alınmayı müteakiben etkin faiz (iç verim) oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedellerinden varsa şüpheli ticari alacak karşılıkları düşüldükten sonra kayıtlara net değerleri ile yansıtılmaktadır. f) Finansal yükümlülükler Finansal yükümlülükler işlem tarihindeki değeri ile kayıtlara alınmakta, kayda alınmalarını takiben etkin faiz oranı kullanılarak iskonto edilmiş değerleri üzerinden izlenmektedir. g) Ticari ve diğer borçlar Ticari ve diğer borçlar ilk olarak elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve kayda alınmayı müteakiben etkin faiz (iç verim) oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedellerinden kayıtlara yansıtılmaktadır. h) Finansal varlıklarda değer düşüklüğüne ilişkin açıklamalar Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışındaki finansal varlık veya finansal varlık grupları, her raporlama dönemi sonunda değer düşüklüğüne uğradıklarına ilişkin göstergelerin bulunup bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın meydana gelmesi ve söz konusu olayın ilgili finansal varlık veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakit akışları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü zararı oluşur. Kredi ve alacaklar için değer düşüklüğü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakit akışlarının finansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile kayıtlı değeri arasındaki farktır. 11

15 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Finansal Araçlar (devamı) h) Finansal varlıklarda değer düşüklüğüne ilişkin açıklamalar (devamı) Bir karşılık hesabının kullanılması yoluyla kayıtlı değerinin azaltıldığı ticari alacaklar haricinde bütün finansal varlıklarda, değer düşüklüğü doğrudan ilgili finansal varlığın kayıtlı değerinden düşülür. Ticari alacağın tahsil edilememesi durumunda söz konusu tutar karşılık hesabından düşülerek silinir. Karşılık hesabındaki değişimler dönem kar zararında muhasebeleştirilir. Satılmaya hazır özkaynak araçları haricinde, değer düşüklüğü zararı sonraki dönemde azalırsa ve azalış değer düşüklüğü zararının muhasebeleştirilmesi sonrasında meydana gelen bir olayla ilişkilendirilebiliyorsa, önceden muhasebeleştirilen değer düşüklüğü zararı değer düşüklüğünün iptal edileceği tarihte, yatırımın değer düşüklüğü hiçbir zaman muhasebeleştirilmemiş olması durumunda ulaşacağı itfa edilmiş maliyet tutarını aşmayacak şekilde dönem kar/zararında iptal edilir. Satılmaya hazır özkaynak araçlarının gerçeğe uygun değerinde değer düşüklüğü sonrasında meydana gelen artış, doğrudan özkaynaklarda muhasebeleştirilir. i) Finansal varlık ve yükümlülüklerin kayda alınması ve çıkarılması Şirket, finansal varlık veya yükümlülükleri, ilgili finansal araç sözleşmelerine taraf olduğu takdirde finansal durum tablosuna yansıtmaktadır. Şirket finansal varlığın tamamını veya bir kısmını, sadece söz konusu varlıkların konu olduğu sözleşmeden doğan haklar üzerindeki kontrolünü kaybettiği zaman kayıttan çıkartır. Şirket finansal yükümlülükleri ancak sözleşmede tanımlanan yükümlülüğü ortadan kalkar, iptal edilir veya zaman aşımına uğrar ise kayıttan çıkartır Yabancı Para İşlemler Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlem tarihindeki yabancı para kuru ile TL ye çevrilmektedir. Yabancı para parasal varlıklar ve borçlar, raporlama dönemi sonunda geçerli kur üzerinden dönem sonunda TL ye çevrilmektedirler. Bu tip işlemlerden kaynaklanan kur farkları, dönem kar zararına yansıtılmaktadır. Şirket tarafından kullanılan 31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihli kur bilgileri aşağıdaki gibidir: 31 Mart Aralık 2012 Amerikan Doları 1,8087 1,7826 Avro 2,3189 2, Hisse Başına Kazanç Hisse Başına Kazanca İlişkin Uluslararası Muhasebe Standardı UMS 33 e göre hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler hisse başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket in hisseleri borsada işlem görmediğinden, ilişikteki finansal tablolarda hisse başına kazanç hesaplanmamıştır. 12

16 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar Rapor dönemi sonu ile finansal tabloların yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade etmektedir. Raporlama döneminden sonraki olaylar ikiye ayrılmaktadır: - raporlama dönemi sonu itibarıyla ilgili olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması (raporlama döneminden sonra düzeltme gerektiren olaylar); ve - ilgili olayların raporlama döneminden sonra ortaya çıktığını gösteren deliller olması (raporlama döneminden sonra düzeltme gerektirmeyen olaylar). Raporlama dönemi sonu itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların raporlama döneminden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olayların finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmesi durumunda, Şirket finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyor ise, Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklar Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklara İlişkin Uluslararası Muhasebe Standardı ( UMS 37 ) uyarınca, herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Şirket in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz konusu kriterler oluşmamışsa, Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarda açıklamaktadır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin muhtemel hale gelmesi halinde, koşullu varlıkla ilgili olarak finansal tablo dipnotlarında açıklama yapılır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin kesinleşmesi durumundaysa, söz konusu varlık ve bununla ilgili gelir değişikliğinin olduğu tarihte finansal tablolara alınır Kiralama İşlemleri Mülkiyete ait risk ve kazanımların önemli bir kısmının kiracıya ait olduğu kiralama işlemi, finansal kiralama olarak sınıflandırılmaktadır. Diğer bütün kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılmaktadır. Şirket in tüm kiralama işlemleri faaliyet kiralaması niteliğindedir. Kiraya veren konumunda Şirket Şirket in kiraya veren konumda olduğu kiralama işlemleri bulunmamaktadır. Kiracı konumunda Şirket Faaliyet kiralama giderleri oluştukları dönem kar/zararında kaydedilmektedir İlişkili Taraflar Hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili kuruluş olarak tanımlanırlar. İlişkili kuruluşlara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir. İlişkili taraf işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir. 13

17 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Vergilendirme Dönemin vergi karşılığı, cari dönem kurumlar vergisi ve ertelenmiş verginin değişim farkını içermektedir. Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve raporlama dönemi sonunda geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü ve geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya alacağı, varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya alacağı, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki finansal tablolara yansıtılmaktadır. Ertelenmiş vergi alacağı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olası durumlarda kaydedilir. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kıdem Tazminatı Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve İş Kanunu nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları raporlama dönemi sonu itibarıyla geçerli olan kıdem tazminat tavanı esas alınarak hesaplanır. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 31 Mart 2013 tarihi itibarıyla, azami TL (31 Aralık 2012: TL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Toplam yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her yıl için azami yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir. İlişikteki finansal tablolarda Şirket söz konusu yükümlülük için istatistiki bir yöntem kullanarak bir yükümlülük tahmini oluşturmuştur ve kayıtlarına yansıtmıştır. 31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla yükümlülüğün net bugünkü değer hesaplamasında kullanılan başlıca tahminler aşağıdaki gibidir: 31 Mart Aralık 2012 Net iskonto oranı %1,36 %1,86 Beklenen maaş/limit artış oranı %5,52 %5 Tahmin edilen emekliliğe hak kazanma oranı %72,23 %72,23 Kullanılmayan İzin Karşılığı Türkiye de mevcut iş kanunu gereğince, Şirket ilgili personelin talebine bağlı olarak kullanılmayan izin günleri için ödeme yapmakla yükümlüdür. Kullanılmayan izin karşılığı, tüm çalışanların hak ettikleri ancak henüz kullanmadıkları izin günlerine denk gelen iskonto edilmemiş toplam yükümlülük tutarıdır. Emeklilik Planı Şirket in personele sağladığı herhangi bir emeklilik sonrası fayda ve emeklilik planı bulunmamaktadır. 14

18 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Nakit Akışları Tablosu Şirket net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akışlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akışları tablosunu düzenlemektedir. Nakit akışları tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları, Şirket in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akışları gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Şirket in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği yatırım faaliyetlerinden nakit akışlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Şirket in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir Faaliyet Bölümlerine Göre Raporlama Şirket in faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili mercii tarafından finansal performansları ayrı takip edilen bölümleri olmadığından faaliyet bölümlerine göre raporlama yapılmamıştır. 15

19 3 Nakit ve Nakit Benzerleri 31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerleri aşağıdaki gibidir: 31 Mart Aralık 2012 Kasa Bankalar Vadeli mevduat Vadesiz mevduat Toplam Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla banka mevduatının üzerinde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır. 31 Mart 2013 tarihi itibarıyla, bankalardaki TL vadeli mevduatın brüt faiz oranı %6,8-%7,6 ve vade aralığı 0-1 aydır. (31 Aralık 2012: %7,6-%8,2 ve vade aralığı 0-1 ay). Bankalarda 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla yabancı para vadeli mevduat bulunmamaktadır. Şirket in 31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla nakit akışları tablosunda nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve nakit benzerlerinden faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir: 31 Mart Aralık 2012 Nakit ve nakit benzerleri Faiz tahakkukları (7.631) (471) Nakit akışları tablosundaki nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzerlerindeki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar Not 21 de açıklanmıştır. 16

20 4 Finansal Yatırımlar 31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla finansal yatırımların detayı aşağıdaki gibidir: Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Borçlanma senetleri Maliyet 31 Mart 2013 Gerçeğe Uygun Değeri Kayıtlı Değeri Devlet tahvilleri Toplam Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Borçlanma senetleri Maliyet 31 Aralık 2012 Gerçeğe Uygun Değeri Kayıtlı Değeri Devlet tahvilleri Toplam Mart 2013 tarihi itibarıyla, nominal değeri TL (31 Aralık 2012: TL) ve kayıtlı değeri TL (31 Aralık 2012: TL) tutarındaki devlet tahvili İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nezdinde sermaye yükümlülüğü teminatı olarak tutulmaktadır. 5 Ticari Alacak ve Borçlar 31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla, Şirket in ticari alacakları aşağıdaki gibidir: Ticari Alacaklar 31 Mart Aralık 2012 İlişkili taraflardan portföy yönetim ücreti alacakları (Not 20) İlişkili taraflardan fon yönetim ücreti alacakları (Not 20) Diğer müşterilerden portföy yönetim ücreti alacakları Toplam Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla vadesi geçmiş ve şüpheli hale gelmiş alacaklar bulunmamaktadır. 31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla, Şirket in ticari borçları aşağıdaki gibidir: 31 Mart Aralık 2012 Ticari Borçlar İlişkili taraflara borçlar (Not 20) Diğer taraflara borçlar Toplam

21 6 Diğer Alacaklar 31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla, Şirket in diğer alacakları aşağıdaki gibidir: 31 Mart Aralık 2012 Personelden alacaklar kısa vadeli Diğer Toplam Diğer Varlıklar ve Yükümlülükler 31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla, diğer dönen varlıklar ve diğer kısa vadeli yükümlülükler aşağıdaki gibidir: 31 Mart Aralık 2012 Diğer Dönen Varlıklar Gelecek aylara ait giderler İndirilecek KDV - 97 Toplam Mart Aralık 2012 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Ödenecek BSMV ve Harçlar Ödenecek Gelir Vergisi Ödenecek Sosyal Güvenlik Primleri Gelecek Aylara Ait Gelirler Personele Borçlar Serbest Meslek Stopajları Toplam

22 8 Maddi Duran Varlıklar 31 Mart 2013 ve 31 Mart 2012 tarihlerinde sona eren yıllara ait maddi duran varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2013 Girişler Çıkışlar 31 Mart 2013 Demirbaşlar Özel maliyetler Maliyet Demirbaşlar (89.263) (9.943) - (99.206) Özel maliyetler (39.878) (15.215) - (55.093) Birikmiş amortisman ( ) (25.158) ( ) Net kayıtlı değer Ocak 2012 Girişler Çıkışlar 31 Mart 2012 Demirbaşlar Özel maliyetler Maliyet Demirbaşlar ( ) (3.789) - ( ) Özel maliyetler (24.663) (4.486) - (29.149) Birikmiş amortisman ( ) (8.275) - ( ) Net kayıtlı değer Mart 2013 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar üzerinde bulunan toplam sigorta tutarı 2,074,412 TL dir (31 Mart 2012: 422,789 TL). 31 Mart 2013 ve 31 Mart 2012 tarihleri itibarıyla, maddi duran varlıklar üzerinde rehin bulunmamaktadır. 19

23 9 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 31 Mart 2013 ve 31 Mart 2012 tarihlerinde sona eren yıllara ait maddi olmayan duran varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2013 Girişler Çıkışlar Transferler 31 Mart 2013 Haklar Yapılmakta olan yatırımlar (77.500) - Maliyet Birikmiş amortisman ( ) (13.937) ( ) Net Kayıtlı Değer Ocak 2012 Girişler Çıkışlar Transferler 31 Mart 2012 Haklar Maliyet Birikmiş amortisman ( ) (4.091) - - ( ) Net Kayıtlı Değer Şirket in, 31 Mart 2013 ve 31 Mart 2012 tarihleri itibarıyla, işletme içerisinde oluşturulmuş maddi olmayan duran varlığı bulunmamaktadır. 10 Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklar 31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla, Şirket aleyhine açılmış herhangi bir dava bulunmamaktadır. Bloke Varlıklar SPK nın Seri:V No:59 sayılı Portföy Yöneticiliği Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Tebliği nde belirtilen asgari öz sermaye yükümlülüğünün %15 inin karşılığı olarak, aşağıda detayı sunulan devlet tahvili İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. de SPK adına bloke edilmiştir. 31 Mart Aralık 2012 Sermaye Blokajı Nominal Gerçeğe Uygun Değeri Nominal Gerçeğe Uygun Değeri Devlet tahvilleri Toplam Borç Karşılıkları Borç Karşılıkları (Kısa Vadeli) 31 Mart Aralık 2012 Saklama komisyonu gider karşılığı Satış primi karşılığı Diğer gider karşılıkları Toplam

24 11 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla, çalışanlara sağlanan faydaların detayı aşağıdaki gibidir: 31 Mart Aralık 2012 Kısa vadeli - Kullanılmamış izin karşılığı Personel prim karşılığı Uzun vadeli - Kıdem tazminatı karşılığı Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihlerinde sona eren yıllara ait kıdem tazminatı karşılığının hareketi aşağıdaki gibidir: 31 Mart Aralık 2012 Dönem başı Faiz maliyeti Hizmet maliyeti Aktüeryal fark (15.136) Dönem sonu Şirket aktüeryal kayıp veya kazançları dönem kar / zararında muhasebeleştirmektedir. Kullanılmamış izin karşılığı Şirket in 31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihlerinde sona eren yıllara ait kullanılmamış izin karşılığının hareketi aşağıdaki gibidir: 31 Mart Aralık 2012 Dönem başı İzin karşılığındaki artış Dönem sonu karşılık Personel prim karşılığı Şirket in 31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihlerinde sona eren yıllara ait personel prim karşılığının hareketi aşağıdaki gibidir: 31 Mart Aralık 2012 Dönem başı Personel prim karşılığındaki artış Dönem içindeki ödemeler (7.206) ( ) Dönem sonu karşılık 137,

25 12 Özkaynaklar Ödenmiş Sermaye 31 Mart 2013 tarihi itibarıyla, Şirket in kayıtlı sermayesi TL dir (31 Aralık 2012: TL). 31 Mart 2013 tarihi itibarıyla, Şirket in sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 0,01 TL (31 Aralık 2012: 0,01 TL) nominal değerde (31 Aralık 2012: ) adet hisseden meydana gelmiştir. Şirket sermayesinde imtiyazlı pay sınıfı bulunmamaktadır. 31 Mart 2013 Pay Oranı (%) Pay Tutarı TL Ergo Grubu Holding A.Ş. 100% Toplam 100% Aralık 2012 Pay Oranı (%) Pay Tutarı TL Ergo Grubu Holding A.Ş. 100% Toplam 100% Sermaye Düzeltmesi Farkları Şirket in 31 Mart 2013 tarihi itibarıyla sermaye düzeltmesi farkları 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyon muhasebesi uygulamasından kaynaklanan TL tutarında enflasyon düzeltmesi farklarından oluşmaktadır (31 Aralık 2012: TL). Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Yasal yedekler Türk Ticaret Kanunu na göre yasal yedek akçeler; birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20 sine ulaşıncaya kadar, dönem karının %5 i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, şirket sermayesinin %5 ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının %10 u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50 sini aşmadığı sürece dağıtılamaz; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilir. Şirket in 31 Mart 2013 tarihi itibarıyla TL (31 Aralık 2012: TL) tutarında yasal yedeği bulunmaktadır. Geçmiş yıllar karları 31 Mart 2013 tarihi itibarıyla Şirket in TL tutarında geçmiş yıl karları bulunmaktadır (31 Aralık 2012: TL). Kar Payı Dağıtımı Şirket, 14 Mart 2013 tarihinde yapılan Genel Kurul Toplantısı na istinaden TL tutarında ortaklara kar dağıtımı yapmıştır. 22

26 13 Esas Faaliyetlerden Gelirler 31 Mart 2013 ve 31 Mart 2012 tarihlerinde sona eren yıllara ait esas faaliyet gelirleri aşağıdaki gibidir: 31 Mart Mart 2012 Portföy yönetimi komisyon gelirleri Fon yönetimi komisyonu gelirleri Toplam Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri 31 Mart 2013 ve 31 Mart 2012 tarihlerinde sona eren yıllara ait pazarlama, satış ve dağıtım giderleri aşağıdaki gibidir: 31 Mart Mart 2012 Saklamacı kuruluş giderleri Yatırım fonu pazarlama komisyonu gideri Takasbank-MKK saklama komisyonu gideri Toplam Genel Yönetim Giderleri 31 Mart 2013 ve 31 Mart 2012 tarihlerinde sona eren yıllara ait genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir: 31 Mart 31 Mart Personel giderleri Bilgi işlem giderleri Amortisman ve itfa giderleri Organizasyon içi giderler Vergi, resim ve harçlar Kira giderleri Taşıt giderleri Diğer İletişim giderleri Diğer giderler Toplam

27 16 Niteliklerine Göre Giderler 31 Mart 2013 ve 31 Mart 2012 tarihlerinde sona eren yıllara ait personel giderleri aşağıdaki gibidir: Personel giderleri 31 Mart Mart 2012 Personel Maaş Giderleri Personel Performans Primi Karşılığındaki Artış İşveren SSK Primi Personel Taşıma Giderleri Personel BES Giderleri Personel Sağlık Sigortası Giderleri İzin Karşılığındaki Artış / (Azalış) Kıdem Tazminatı Karşılığındaki Artış / (Azalış) (111) Diğer Toplam Diğer Faaliyet Gelirleri 31 Mart 2013 ve 31 Mart 2012 tarihlerinde sona eren yıllara ait diğer faaliyet gelirleri ve giderleri aşağıdaki gibidir: Diğer Faaliyet Gelirleri 31 Mart Mart 2012 Konusu Kalmayan Karşılıklar Diğer Toplam

28 18 Finansal Gelirler 31 Mart 2013 ve 31 Mart 2012 tarihlerinde sona eren yıllara ait finansal gelirler ve giderler aşağıdaki gibidir: 31 Mart Mart 2012 Mevduat faiz gelirleri Mevduat faiz reeskontları Kupon faiz geliri Satış faiz gelirleri Toplam Vergi Varlık ve Yükümlülükleri 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla Şirket, %20 oranında kurumlar vergisine tabidir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. 21 Haziran 2006 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun, 13 üncü maddesi, transfer fiyatlandırmasına ilişkin yeni düzenlemeler getirmiş olup söz konusu bu düzenlemeler 1 Ocak 2007 tarihinden itibaren yürürlüğe girmiştir. Transfer fiyatlandırmasına ilişkin olarak getirilen yeni düzenlemeler OECD nin transfer fiyatlandırması rehberinde yer alan esas ve ilkelere paralellik arz etmektedir. Kurumlar Vergisi Kanunu nun 13 üncü maddesi ve bu madde ile ilgili olarak çıkarılan transfer fiyatlandırması tebliğleri, emsallere uygunluk ilkesinin ilişkili kişiler arasındaki işlemlere nasıl ve ne şekilde uygulanması gerektiği hususunu açıklığa kavuşturmaktadır. Söz konusu yasal düzenlemeye göre, eğer kurumlar, ilişkili kişilerle emsallere uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit ettikleri bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında bulunursa, kazanç tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış sayılır. Alım, satım, imalat ve inşaat işlemleri, kiralama ve kiraya verme işlemleri, ödünç para alınması ve verilmesi, ikramiye, ücret ve benzeri ödemeleri gerektiren işlemler her hal ve şartta mal veya hizmet alım ya da satımı olarak değerlendirilir. Şirketler, yıllık kurumlar vergisi beyannamesi ekinde yer alacak transfer fiyatlandırması formunu doldurmakla yükümlüdürler. Bu formda, ilgili hesap dönemi içinde ilişkili şirketler ile yapılmış olan tüm işlemlere ait tutarlar ve bu işlemlere ilişkin transfer fiyatlandırması metotları belirtilmektedir. 25

29 19 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri (devamı) 18 Kasım 2007 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren 1 No lu Transfer Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Genel Tebliği uyarınca Büyük Mükellefler Vergi Dairesi Başkanlığı na kayıtlı mükelleflerin bir hesap dönemi içinde ilişkili kişilerle yaptığı yurt içi ve yurt dışı işlemleri ile diğer kurumlar vergisi mükelleflerinin bir hesap dönemi içinde ilişkili kişilerle yaptığı yurt dışı işlemlere ilişkin olarak yıllık Transfer Fiyatlandırması Raporu hazırlamaları zorunludur. 23 Temmuz 2006 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu kararı ile 5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu nun 15 ve 30 uncu maddelerinde yer alan bazı tevkifat oranları yeniden belirlenmiştir. Bu bağlamda Türkiye de bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye de yerleşik kurumlara yapılanlar dışındaki temettü ödemeleri üzerinde %10 oranında uygulanan stopaj oranı %15 e çıkarılmıştır. Dar mükellef kurumlara ve gerçek kişilere yapılan kar dağıtımlarına ilişkin stopaj oranlarının uygulamasında, ilgili Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmalarında yer alan stopaj oranları da göz önünde bulundurulur. Türkiye de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. Türk vergi sistemine göre oluşmuş mali zararlar yalnızca 5 yıl taşınabilirler. Şirket in peşin ödenen vergiler düşüldükten sonra kalan dönem karı vergi yükümlülüğü aşağıdaki gibidir: 31 Mart Aralık 2012 Kurumlar vergisi karşılığı Peşin ödenen vergiler ( ) ( ) Dönem karı vergi yükümlülüğü Aşağıda dökümü verilen vergi mutabakatında, 31 Mart 2013 ve 31 Mart 2012 tarihlerinde sona eren yıllarda toplam vergi provizyonu ile yasal vergi oranının vergi öncesi kar rakamına uygulanmasıyla hesaplanan miktar arasındaki farkları göstermektedir: 31 Mart 2013 % Oran 31 Mart 2012 Vergi öncesi kar % Oran Yasal vergi oranı 20% 20% Yasal oranla hesaplanan kurumlar vergisi , ,00 Kanunen kabul edilmeyen giderler , Vergiden muaf gelirler (1.397) (0,71) (4.795) (1.60) Vergi gideri , ,64 26