MKB-100 Endeksi (ABD$)

Transkript

1 Direkt Hat: (+90) arast GÜNE BA LARKEN P YASA BEKLENT LER P YASA EKRANI MKB Ayl k De. 1 Y ll k De. Tablosu (IMKB-100) Endeksler Kapan (TL/$) Gün. De. (TL) ($) YBB De. ($) De. ($) 2011T 2012T MKB / ,6% -3,2% 23,2% -13,5% F/K 11,3 9,9 Mali / ,9% -3,7% 25,7% -17,2% FD/FVAÖK 7,2 6,8 Sanayi / ,2% -1,3% 20,6% -4,5% *Yabanc Takas Pay Para Piyasas Döviz Kur. (MB Al ) Gün. De. Ayl k De. ($) YBB De. ($) 1 Y ll k De. ($) Piyasa De eri (mn) Toplam ABD$/TL 1,78 0,1% 1,3% -5,8% 12,2% MKB (TL) /TL 2,34 0,0% 1,9% -4,4% 5,8% MKB (ABD$) En Yük. Hacim % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Garanti Bankas 1,5% 321, ,0 Bankas (C) 2,8% 186, ,9 T. Vak flar Bankas 2,3% 90, ,0 hlas Holding 0,0% 88,2 845,7 Yap Ve Kredi Bankas 1,2% 72, ,3 En Yük. % Kazanç % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Global Yat r m Holding 4,3% 7,5 272,3 Do u Otomotiv 3,5% 3,0 910,8 Kardemir (D) 3,4% 24,3 547,3 Gsd Holding 3,1% 0,7 165,0 Zorlu Enerji 3,0% 2,9 487,3 En Yük. % Kay p % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Anadolu Efes Birac l k Anadolu Sigorta Ülker Galatasaray Hürriyet Gazetecilik BORSA EKRANI ( MKB-100) -1,4% 3, ,5-1,1% 1,2 430,0-1,1% 1, ,0-0,9% 20,2 448,9-0,9% 4,2 596,2 GARANT YATIRIM TAVS YE L STES irket Güçlü Yön Potansiyeli Anel Elektrik Beklenen i art 20% Bimeks Büyüme hikayesi 15% Bizim Toptan Güçlü büyüme potansiyeli 18% Emlak Konut Ba ar l i modeli 20% Halkbank Yüksek kar potansiyeli 8% Bankas Yüksek skonto 15% GYO Döviz bazl gelirler 12% TAV Havalimanlar Güçlü büyüme ve artan marjlar 38% Türk Telekom Defansif yap ve yüksek temettü 26% Türk Hava Yollar yile en operasyonel marjlar 17% IMKB-100 (2012 sonu) Yükseli potansiye 4% DÜNYA P YASALARI Ülke Endeks %De i im YBB (ABD$) Türkiye (IMKB-100) ,8% 23,2% Polonya (WIG) ,8% -19,8% Rusya (IRTS) ,1% -2,2% Brezilya (BVSP) ,4% -10,4% ngiltere(ftse100) ,4% -14,0% Japonya (N225) ,0% -4,8% ABD (DJI) ,6% 10,9% TAHV L-BONO P YASASI TL Bonolar Faiz Fiyat Fiyat De. % 07.Kas.12 9,25% 94,24 0,03% 17.Tem.13 9,17% 88,74 0,12% 20. ub.13 9,26% 91,86 0,01% Eurobond Faiz Fiyat Spread 14.Oca.41 6,04% 99,40 302,0 15.Oca.30 5,62% 169,84 322,0 FA Z ORANLARI 8 Mart 8 Mart K sa Dönem Faiz Oran 8 Mart Gecelik Faiz O/N 5,75% 8 Mart MKB-100 Endeksi (ABD$) P YASALARA BAKI EKONOM HABERLER SEKTÖR & RKET HABERLER GÜNDEM 8 Mart 2012 IMKB YTP* 62,13% Hacim (mn) 1.616,0 908,7 TR Sanayi Üretimi Y ll k (Ocak) Beklenti: %3.5 ALMANYA Sanayi Üretimi Y ll k (Ocak) Beklenti: %1.1 TUPRAS 4Ç11 Kar Aç klamas - GY:290mn TL / Kons: 327 mn TL AYGAZ 4Ç11 Kar Aç klamas - GYi: 39 mn TL / Kons: 58 mn TL MKB de güne al c l ba lang ç bekliyoruz. Yunanistan tahvil takas na yönelik kayg lar n azalmas ve FED in parasal geni lemeyi destekleyece ine ili kin haberler Mart ay na sat bask s alt nda ba lam piyasalar destekliyor. Mevcut görünümde Asya n n ard ndan Avrupa da da olumlu aç l bekliyoruz. Yurtd gündemde Yunanistan haberleriyle birlikte Avrupa ve ngiltere Merkez Bankalar n n toplant sonuçlar takip edilecek. Yurtiçinde ise Sanayi Üretimi verileri öne ç k yor. MKB nin güne olumlu yönde ba layan Türk Liras n takip ederek al c l yönde aç lmas n bekliyoruz seviyesinin a lmas durumunda iyimserlik ilerleyen günlere yönelik devam edecektir. Sanayi Üretimi Beklentisi, Ocak 2012: Ocak ay sanayi üretimi bugün aç klanacak. Piyasa beklentisi üretimin Ocak ay nda %3.5 artt yönünde Beklentimiz ise %5 art. Ekonomideki yava laman n devam etti ini görüyoruz. -Telekom -Ere li - GYO -Sabanc Holding -Turkcell lem Hacmi (ABD$mn) KIYMETLER A.. nin görü ünü yans tmaktad r. Bu bilgiler nda yap lan ve yap lacak olan ileriye dönük yat r mlar n sonuçlar ndan irketimiz hiçbir

2 P YASALARA BAKI MKB de güne al c l ba lang ç bekliyoruz. Yunanistan tahvil takas na yönelik kayg lar n azalmas ve FED in parasal geni lemeyi destekleyece ine ili kin haberler Mart ay na sat bask s alt nda ba lam piyasalar destekliyor. Mevcut görünümde Asya n n ard ndan Avrupa da da olumlu aç l bekliyoruz. Yurtd gündemde Yunanistan haberleriyle birlikte Avrupa ve ngiltere Merkez Bankalar n n toplant sonuçlar takip edilecek. Yurtiçinde ise Sanayi Üretimi verileri öne ç k yor. MKB nin güne olumlu yönde ba layan Türk Liras n takip ederek al c l yönde aç lmas n bekliyoruz seviyesinin a lmas durumunda iyimserlik ilerleyen günlere yönelik devam edecektir. Tahvil-Bono Piyasas : vadeli yeni gösterge tahvil dün %9.37 bile ik ile i lem görürken, valörlü i lemlerdeki ortalamas %9.36 oldu. Bu sabah bankalararas piyasada güne %9.33 bile ik seviyesinden ba layan gösterge tahvilin gün içinde %9.20-%9.40 bile ik aral nda i lem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasas : Türkiye nin 5 y ll k CDS fiyat dün baz puan aral nda i lem görürken, bu sabah 233 bps seviyesinde bulunuyor vadeli Türkiye Eurobondu ise bu sabah $170.6 seviyesinden aç ld. Döviz Piyasas : /$ paritesi bu sabah , $/Yen paritesi 81.3, /Yen paritesi seviyesinde bulunuyor. Bu sabaha seviyesinden ba layan $/TL kurunun gün içinde aral nda i lem görmesini bekliyoruz ve destek, ve ise direnç seviyesidir. Uluslararas Piyasalar: ABD'de aç klanan ADP Ulusal stihdam Raporu'na göre, özel sektörde istihdam art ubat'ta 216,000 ile beklentilerin üzerinde gerçekle ti. ABD borsalar, özel sektördeki istihdam verisi ve Yunanistan'daki borç takas na ili kin olumlu beklentiler ile de er kazand lar. Wall Street Journal'da yer alan ABD Merkez Bankas 'n n yeni bir tür mortgage ve Hazine tahvil al m program n de erlendirdi i yönündeki haber ba ta finans sektörü olmak üzere hisse senetlerine destek sa lad. Gün sonunda Dow Jones %0.61, S&P 500 endeksi ise %0.69 oran nda de er kazand. 10 y l vadeli ABD tahvili %1.99, Brent tipi petrol fiyat ise $124.3 seviyesinden i lem gördü. Asya borsalar bu sabah yükselirken, Dow Jones vadeli i lem sözle meleri ise %0.1 prim ile i lem görüyor. De erli Madenler: Alt n bu sabah $1,688, gümü ise $33.5 seviyelerinden i lem görüyor. Platin fiyatlar $1,643, paladyum ise $689 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bak r sözle meleri ise $378 seviyesinden i lem görüyor. EKONOM HABERLER Sanayi Üretimi Beklentisi, Ocak 2012: Ocak ay sanayi üretimi bugün aç klanacak. Piyasa beklentisi üretimin Ocak ay nda %3.5 artt yönünde Beklentimiz ise %5 art. Ekonomideki yava laman n devam etti ini görüyoruz. 2

3 TEKN K ANAL Z SEV YES YEN DEN ÖNE ÇIKACAK Grafik, endeksin günlük verileri ile haz rlanm t r Düne zay f tepki al mlar yla ba layan endekste gün boyunca al c l e ilim ön plandayd. 336 puan yükselen endekste kapan 59479dan gerçekle ti. %0.57 yükselen endekste 64 hisse de er kazand, 80 hisse ise de er kaybetti. lem hacmi önceki güne göre %2 azalarak milyontl olarak gerçekle ti. MKB nin güne al c l ba lamas n bekliyoruz. Kapan ta deste i üzerinde kalan endeksin aç l la birlikte direncine yönelmesini bekliyoruz seviyesinin a lmas ile birlikte iyimserlik devam edebilir. Günlük bazda takip edece imiz destekler ve 58900; dirençler ise ve 60500dür. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler ARCLK 7.62 / / 7.82 ASELS 9.50 / / 9.62 BIZIM / / THYAO 2.53 / / 2.62 ANELE 2.09 / / 2.18 ADNAC 0.78 / /

4 SEKTÖR HABERLER Telekom Bilgi Teknolojileri Kurumu 4. çeyrek telekom sektörü pazar verilerini aç klad... Sabit Hat: Sabit hat taraf nda abone say s, mobil telefon kullan m ndaki art n etkisiyle dü meye devam etmektedir. 34 çeyrek sonu itibariyle sabit telefon abone say s 2010 y l na göre %6.1 azalarak 15.21milyon olurken, penetrasyon oran yakla k %20.6 seviyelerine gerilemi tir. Mobil Hat: Toplam mobil abone say s bir önceki çeyre e göre %0.8 artarak 65.3 milyon olmu tur. Bu ise %88.6 l k penetrasyon oran na kar l k gelmektedir. Öte yandan, 3G abone say s çeyreksel olarak %9.8 artarak, 31.1 milyon olmu tur y l n n son çeyre inde, mobil numara ta nabilirli i (MNT) ile ta nan numara say s 3.39 milyon olarak gerçekle irken, 2011 y l n n tamam nda, Avea yakla k 626 bin, Vodafone yakla k 365 bin abone kazan rken, Turkcell ise yakla k 990 bin abone kaybetmi tir. Toplam fatural abonelerin oran 3Ç11 de %33.9 dan 4Ç11 de %35.3 e yükselirken, ön ödemeli abone say s ise 3Ç11 deki %66.1 seviyelerinden 4Ç11 de %64.0 e gerilemi tir. letmeci bak m ndan abone say lar ve pazar paylar na bak ld nda ise, Turkcell in abone say s 4Ç11 de 34.53milyon olurken, Vodafone ve Avea n n abone say lar ise 4Ç11 de s ras yla 18.03milyon ve milyon olmu tur. Abone say lar na göre, Turkcell %52.87 pazar pay ile liderli ine devam ederken, Vodafone ve Avea n n pazar paylar ise s ras yla %27.59 ve %19.54 olarak gerçekle mi tir. Yorum: Turkcell ve Turk Teleom 4. çeyrek finansal ve operasyonel sonuçlar n aç klam oldu u için, Bilgi Teknolojileri Kurumu nun son çeyrek verilerin Turkcell (TCELL,IS TUT) ve Türk Telekom (TTKOM.IS;AL) hisseleri üzerinde etkisini nötr olarak de erlendiriyoruz. 4

5 RKET HABERLER Erdemir (EREGL.IS) 8,536mn TL TUT Erdemir 2011 y l kar ndan %30,8284 oran nda 300mn TL nakit temettü da tacak; hisse ba na brüt 0, TL, net 0, TL, hisse ba na %3.5 temettü verimi içermektedir. GYO (ISGYO.IS) 720mn TL AL GYO 1 TL nominal de erli beher hisseye 0,05 TL (brüt=net) tutar nda nakit kar pay da t lmas teklifi Genel Kurul onay na sunulaca n aç klad. Temettü aç klamas beklentimizle paralel olup %4 temettü verimine i aret etmektedir. Nötr Sabanci Holding (SAHOL.IS) 14,609mn TL TUT Turkcell (TCELL.IS) mn TL TUT Sabanc Holding, Carrefoursa'daki hisselerini Suudi Arabistanl Majid Al Futtahir Holding'e sataca yönündeki haberlerin do ru olmad n bildirildi. H.Ö Sabanc Holding A 'nin, Kamuyu Ayd nlatma Platformu'na yapt aç klamada, bas nda ç kan "Sabanc Holding'in Carrefoursa'daki hisselerini Suudi Arabistanl Majid Al Futtahir Holding'e (MAF) sataca " haberlerinin do ruyu yans tmad bildirildi. Uluslararas derecelendirme kurulu u Fitch, Turkcell in Bulgar telekomunikasyon irketi Vivacom un %94 hissesini sat n almas durumunda kredi notu profili üzerinde bask olu turabilece ini aç klad. Turkcell in yabanc ve yerel para cinsinden uzun vadeli kredi notlar BBB-, görünüm dura an 2011 KAR AÇIKLAMALARI Net Kar (mntl) Çeyreksel Kümülatif De i im irket 4Ç10 3Ç11 4Ç Ç11/4Ç10 4Ç11/3Ç /2010 Alternatif Y.O. 1,3-0,4-1,1 4,9 0,2 a.d. a.d. -96% Bisa Tekstil -0,9-0,9-1,2-2,1-3,9 a.d. a.d. a.d. Eczac ba Y.O. 0,5-0,8-3,5 5,0-4,6 a.d. a.d. a.d. Türk Prysmian Kablo -2,8 3,2 2,0-5,4 3,5 a.d. -37% a.d. Vak f Fin. Kir. 2,1 4,5 1,5 17,4 14,4-30% -67% -17% Vestel Beyaz E ya -4,8 3,9-1,7 25,3 20,1 a.d. a.d. -20% 5

6 AL TAVS YELER M Z N GÜNLÜK PERFORMANSI Kapan Fiyat (TL) De i im Anel Elektrik 2,12 2,09 1,44% Bimeks 2,98 2,98 0,00% Bizim Toptan 22,55 22,25 1,35% Emlak G.M.Y.O. 2,26 2,24 0,89% Halk Bankas 12,00 11,80 1,69% Bankas (C) 4,06 3,95 2,78% G.M.Y.O. 1,20 1,21-0,83% Tav Havalimanlar 8,48 8,28 2,42% Türk Telekom 7,40 7,36 0,54% Türk Hava Yollar 2,56 2,54 0,79% Portföyümüzün Getirisi 1,11% MKB ,57% Relatif Performans 0,54% AL Listemiz; ANELE, BMEKS, BIZIM, EKGYO, HALKB, ISCTR, ISGYO, TAVHL, TTKOM, THYAO hisselerinden olu maktad r % 20% 21% 19% 20% 10% 16% 15% 0% 10% -10% -10% 5% -20% 2% 0% -30% AL Tavsiyelerimiz MKB-100 Endeks Relatif * AL listemizin performans 2 Mart tarihinde hesaplanm t r. -22% AL Tavsiyelerimiz MKB-100 Endeks Relatif 6

7 TAVS YE L STES Hedef Fiyat Hedef Fiyata Piyasa De eri Özkaynak Temel Kapan 2012-sonu Göre Potansiyel (mn TL) F/K Net Faiz Marj Getirisi F/DD Hisse Tavsiye (TL) (TL) (TL) 2012T 2012T 2012T 2012T AKBNK TUT 6,82 6,69-2% ,9 3,1% 11,8% 1,3 GARAN - 6, HALKB AL 12,00 13,00 8% ,0 4,1% 21,7% 1,4 ISCTR AL 4,06 4,66 15% ,2 3,1% 11,9% 1,0 VAKBN TUT 3,07 2,91-5% ,0 3,5% 12,4% 0,7 YKBNK TUT 3,28 2,96-10% ,8 3,4% 14,0% 1,0 Ortalama 8,4 3,3% 14,0% Hedef Fiyat Hedef Fiyata Düzeltilmi Düzelt. NAD'ne Piyasa De eri Temel Kapan 2012-sonu Göre Potansiyel (mn TL) F/K Net Aktif De. Göre Prim (+) F/DD Hisse Tavsiye (TL) (TL) (TL) 2012T (mn TL) skonto(-) 2011/09 DOHOL TUT 0,71 0,64-10% , ,4% 0,4 KCHOL TUT 7,10 6,68-6% , ,4% 0,8 SAHOL TUT 7,16 7,17 0% , ,3% 0,6 SISE TUT 3,28 3,55 8% , ,9% 0,9 TKFEN TUT 5,80 6,51 12% , ,2 OLD NGLER Hedef Fiyat Hedef Fiyata Temel Kapan 2012-sonu Göre Potansiyel Piyasa De eri (mn TL) F/K FD/Sat lar FD/FVAÖK F/DD Hisse Tavsiye (TL) (TL) (TL) 2012T 2012T 2012T 2011/09 AEFES TUT 24,65 25,25 2% ,3 2,3 9,9 3,7 AKCNS TUT 7,70 7,70 0% ,3 1,5 6,9 1,8 AKENR TUT 2,29 2,20-4% ,9 3,5 15,5 1,2 AKSEN TUT 3,77 3,15-16% ,6 2,2 13,7 3,0 ANACM TUT 3,01 3,27 8% ,4 1,4 5,3 1,0 ANELE AL 2,12 2,55 20% 233 6,8 0,8 7,2 1,0 ARCLK TUT 7,66 8,15 6% ,3 0,8 6,5 1,5 AYGAZ TUT 9,20 10,71 16% ,2 0,4 8,2 1,3 BIMAS TUT 60,25 53,00-12% ,1 0,9 17,2 19,9 BMEKS AL 2,98 3,43 15% ,8 0,3 4,9 2,0 BIZIM AL 22,55 26,65 18% ,6 0,4 11,6 11,3 CCOLA TUT 21,80 25,20 16% ,3 1,7 11,3 3,7 CIMSA TUT 8,86 8,40-5% ,8 1,7 6,5 1,4 CLEBI TUT 19,70 20,32 3% ,2 1,3 5,5 4,8 DOAS - 4, DOCO TUT 68,00 86,59 27% 10,40 0,35 3,57 0,0 EKGYO AL 2,26 2,70 20% ,6 4,7 11,3 1,6 ENKAI TUT 4,98 5,11 3% ,8 1,4 8,5 1,6 EREGL TUT 3,97 3,55-11% ,7 1,3 7,5 1,3 FROTO TUT 16,25 18,54 14% ,0 0,6 6,3 3,2 ISGYO AL 1,20 1,35 12% ,2 5,2 8,1 0,7 KOZAL TUT 33,10 32,00-3% ,9 4,3 5,9 8,8 KRDMD TUT 0,91 0,84-7% 547 5,2 0,8 4,2 0,9 MGROS TUT 16,15 16,30 1% ,1 0,7 10,7 2,8 SNGYO TUT 1,25 1,10-12% 750 7,1 1,5 7,9 0,7 TATKS TUT 2,39 2,72 14% ,5 0,7 9,1 1,4 TAVHL AL 8,48 11,74 38% ,2 2,1 6,4 2,5 TCELL TUT 9,22 9,78 6% ,0 1,7 5,2 2,0 THYAO AL 2,56 3,00 17% ,8 0,6 6,5 1,0 TOASO TUT 7,50 8,49 13% ,6 0,6 6,0 2,4 TRGYO TUT 5,14 4,80-7% ,7 10,9 22,5 0,5 TRKCM TUT 2,85 3,00 5% ,2 1,4 4,6 1,0 TTKOM AL 7,40 9,30 26% ,5 2,5 5,8 5,2 TTRAK TUT 36,80 39,35 7% ,4 1,3 7,0 4,0 TUPRS TUT 43,60 46,83 7% ,6 0,3 5,8 2,9 ZOREN TUT 1,73 1,70-2% 487-3,3 15,6 4,3 XUSIN ,0 0,97 6,8 XU % ,9 0,97 6,8 *Halka aç k grup irketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapm yoruz 7

8 VER AKI I 8 Mart Per embe TUPRAS 4Ç11 Kar Aç klamas - GY beklentisi:290mn TL / Konsensüs: 327 mn TL AYGAZ 4Ç11 Kar Aç klamas - GY beklentisi: 39 mn TL / Konsensüs: 58 mn TL 01:50 JAPONYA GSYH Büyüme Oran (4Ç) Önceki Veri: -%0.6 / Beklenti: -%0.2 01:50 JAPONYA Ticaret Dengesi (Ocak) Önceki Veri: JPY -146 mlr / Beklenti: JPY -1.4 trn 08:00 JAPONYA Makine Sipari leri ( ubat) Önceki Veri: -%6.9 / Beklenti: m.d. 10:00 TR Sanayi Üretimi Y ll k (Ocak) Önceki Veri: %3.7 / Beklenti: %3.5 10:15 SV ÇRE TÜFE Y ll k ( ubat) Önceki Veri: -%0.8 / Beklenti: -%1.0 13:00 ALMANYA Sanayi Üretimi Y ll k (Ocak) Önceki Veri: %0.9 / Beklenti: %1.1 14:00 NG LTERE BoE Faiz Karar Önceki Veri: %0.5 / Beklenti: %0.5 14:45 AB ECB Faiz Karar Önceki Veri: %1.0 / Beklenti: %1.0 15:30 ABD Haftal k sizlik Ba vurular Önceki Veri: 353 bin ki i / Beklenti: 353 bin ki i 19:00 ALMANYA Maliye Bakan Schauble konu ma yapacak 9 Mart Cuma 03:30 Ç N TÜFE Y ll k ( ubat) Önceki Veri: %4.5 / Beklenti: %3.4 03:30 Ç N ÜFE Y ll k ( ubat) Önceki Veri: %0.7 / Beklenti: %0.1 07:30 Ç N Sanayi Üretimi - Y ll k ( ubat) Önceki Veri: %12.8 / Beklenti: % :30 Ç N Perakende Sat lar - Y ll k ( ubat) Önceki Veri: %18.1 / Beklenti: % :45 FRANSA Sanayi Üretimi - Y ll k (Ocak) Önceki Veri: -%1.3 / Beklenti: -%1.1 10:00 ALMANYA Ticaret Dengesi (Ocak) Önceki Veri: 12.9 mlr / Beklenti: 13.0 mlr 11:30 NG LTERE Sanayi Üretimi - Y ll k (Ocak) Önceki Veri: -%3.3 / Beklenti: -%3.1 12:00 TALYA Sanayi Üretimi - Y ll k (Ocak) Önceki Veri: -%7.7 / Beklenti: m.d. 13:00 ZLANDA tahvil ihalesi düzenleyecek 13:00 BELÇ KA tahvil ihalesi düzenleyecek 15:30 ABD Ticaret Dengesi (Ocak) Önceki Veri: -$48.8 mlr / Beklenti: -$49.0 mlr 15:30 ABD Tar md stihdam ( ubat) Önceki Veri: 243 bin ki i / Beklenti: 210 bin ki i 15:30 ABD sizlik Oran ( ubat) Önceki Veri: %8.3 / Beklenti: %8.3 17:00 ABD Toptansat Stoklar (Ocak) Önceki Veri: %1.0 / Beklenti: % Mart Pazartesi KOZAL 4Ç11 Kar Aç klamas - GY beklentisi: 163 mn TL / Konsensüs: 167 mn TL AKSEN 4Ç11 Kar Aç klamas - GY beklentisi: 25mnTL / Konsensüs: 33mn TL CIMSA 4Ç11 Kar Aç klamas - GY beklentisi: 34mnTL / Konsensüs: 24mn TL BIM 4Ç11 Kar Aç klamas - GY beklentisi: 77mn TL / Konsensüs:75mn TL VESBE 4Ç11 Kar Aç klamas - GY beklentisi: m.d. / Konsensüs: 7mn TL 01:50 JAPONYA Makine Sipari leri Y ll k ( ubat) Önceki Veri: %6.3 / Beklenti: m.d. 07:00 JAPONYA Tüketici Güven Endeksi ( ubat) Önceki Veri: 40 / Beklenti: m.d. 10:00 TR Cari Denge (Ocak) Önceki Veri: -$6.6 mlr / Beklenti: m.d. 18:00 AB Maliye Bakanlar toplant s 8

9 27 Aralık 2010 Garanti Yatırım Etiler Mah. Tepecik Yolu Demirkent Sokak No: Be ikta, stanbul Telefon: Faks: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirlili ine inand m z sa lam kaynaklardan derlenmi olup, yap lan yorumlar sadece GARANT YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.. nin görü ünü yans tmaktad r. Bu bilgiler nda yap lan ve yap lacak olan ileriye dönük yat r mlar n sonuçlar ndan irketimiz hiçbir 10