Günlük Bülten 25 Ekim 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın Gösterge Tahvil 5,7224 6,5434 1,

Transkript

1 Günlük Bülten 25 Ekim 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 5,7224 6,5434 1, ,1 26 Yurt içinde bugün TCMB faiz kararı takip edilecek TCMB nin kısa vadeli faiz oranlarını değiştirmesi beklenmiyor Küresel piyasalarda satış baskısı devam ediyor Yurt dışında; Avrupa Merkez Bankası faiz kararı izlenecek Küresel çapta; dün Euro Bölgesi nde hizmet ve imalat aktivitesini içeren bileşik PMI beklenti endeksinin, Ekim ayında 52,7 ile Eylül 2016 dan en düşük seviyesine gerilemesi, global ticaret gerginliklerinin bölgede ekonomik aktiviteyi olumsuz etkilediğine işaret etti. ABD beklenti anketlerinde ise kısmi yükselişler gözlendi. Ekonomik aktivite ile bu daha karışık görünüm, şirket karlılıkları ile ilgili devam eden kaygılar ve artış eğiliminde olan borçlanma maliyetleri ise; başta ABD hisse senedi piyasaları olmak üzere küresel riskli varlıklar üzerinde baskı üretmeye devam ediyor. Satış baskısının özellikle teknoloji sektörü hisselerinde daha yoğun hissedildiği gözleniyor. Yurt dışında bugün Avrupa Merkez Bankası kararı takip edilecek. Kurumun para politikası duruşunda bir değişiklik yapmasının beklenmediği toplantıda; ECB Başkanı Draghi nin; İtalya bütçe planı ile ilgili belirsizlikler, Brexit, ticaret gerginlikleri ve bunun Euro Bölgesi yansımalarına ilişkin görüşleri takip ediliyor olacak. Yurt içinde ise; günün en önemli konusu TCMB faiz kararı olacak. TCMB; fiyat istikrarına ilişkin önemli risklerin olduğunu belirterek, Eylül ayı toplantısında 1 haftalık repo faizini 625 baz puan yükseltmişti. Kurum ayrıca sıkı para politikasının kararlı bir şekilde devam edeceğini yinelemişti. $/TL kurunda son dönemde gözlenen toparlanmanın da ışığında, bu toplantıda faiz oranlarında bir değişiklik yapılmasını beklemiyoruz. Ancak karar metninde enflasyonun gelecek dönemdeki seyrine ilişkin verilebilecek görüşler, yerel piyasaların yönünde etkili olabilecektir. Karar öncesinde; bu sabah $/TL döviz kuru 5,72 düzeylerinde seyrediyor. Riskli varlıklardaki satış baskısı, güvenli liman niteliğindeki altın ve Japon Yeni gibi varlıkların yükselmesine neden oluyor. $/Yen paritesi dün gördüğü 112,7 düzeylerinden bir miktar geriledi, 112 düzeylerinde. Buna paralel olarak; dolar endeksi de; dün gün içinde gördüğü 96,5 seviyelerine göre bir miktar geriledi, ancak günlük bazda %0,3 yukarıda görünüyor. /$ ise; 1,1410 lerde. Altın da; günlük bazda %0,5 yükselişle 1237 $/ons düzeylerinde. ABD de teknoloji şirketlerinin beklentilerin altında gelen kar rakamlarının etkisiyle borsalarda sert satışlar görüldü. Nasdaq borsası dün %4,4 ile Ağustos 2011 den bu yana en büyük günlük düşüşü gösterdi. Netflix %9,4, Amazon %6, Facebook hisseleri %5 değer kaybettiler. Avrupa borsaları da bankacılık, teknoloji hisseleri öncülüğünde günü düşüşle tamamladılar. Eurostoxx-0 teknoloji endeksi %2, bankacılık endeksi de %2,2 değer kaybettiler. Asya da da bu sabah satışlar hakim; Nikkei-225 endeksi %3,6 değer kaybıyla işlem görüyor. Yurt içinde 10 yıl vadeli getiriler dört günlük yükselişin ardından dün 27 baz puan düşüşle %19,38 e geriledi. Gösterge faiz %26,00 seviyelerinde. Haftalık Getiriler (%) 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0-6,0 1,5 1,3 Veriler (Bugün) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 2,6 Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Önceki Beklenti TCMB Faiz Kararı (%) 24,00 24,00 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Ekim, m.a.) Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -4,9,4 - Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır -0,3 BIST- Gösterge Tahvil (%) 24/10 23/ TR 2 yıllık 26,00 26,05 13,40 TR 10 yıllık 19,38 19,65 11,67 ABD 10 yıllık 3,10 3,17 2,41 Almanya 10 yıllık 0,40 0,41 0,42 $/TL 5,7027-0,6 2,1 50,1 /TL 6,5012-1,3 1,2 43,0 /$ 1,1392-0,7-0,9-5,1 $/Yen 112,26-0,2-0,3-0,4 GBP/$ 1,2881-0,8-1,8-4,7 BIST ,8-6,4-19,6 S&P ,1-5,5-0,7 FTSE ,1-1,3-9,4 DAX ,7-4,5-13,4 SMI ,5-0,3-7,0 Nikkei ,4-3,3-3,0 MSCI EM 953-0,8-3,1-17,7 Şangay 2.3 0,3 1,6-21,3 Bovespa ,6-3,1 8,7 Brent ($/varil) 76,2-0,4-4,8 13,9 Altın ($/ons) ,3 0,9-5,3 Gram Altın (TL) 225,7-0,4 3,1 42,1 Bakır ($/libre) 275,8 0,0-0,7-16,5 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 25 Ekim 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm Küresel piyasalarda sertleşen satış eğilimleri dün ABD hisse senetlerinde yılbaşından bu yana sağlanan getirilerin sıfırlanması ile sonuçlanırken, Avrupa piyasalarında son iki yılın en düşük seviyeleri test edildi. Bu sabah açılışında ABD vadeliler ve Asya piyasalarının zayıf seyrini koruduğu görülüyor. Bugün içeride ise TCMB nin faiz kararı ve Almanya ile ticari ilişkilerin geliştirilmesine dönük üst düzey toplantılardan çıkacak sonuçlar takip edilecek. Yapılan anketler ekonomistlerin piyasa fonlama faizinde değişiklik beklentisi içinde olmadıklarını ortaya koyuyor. Hisse senedi tarafının ise yurtdışı kaynaklı olarak güne satıcılı başlamasını bekliyoruz. BIST gün başında seviyesi üzerine yaşanan hareketin ardından satışa döndü. Kapanış seviyesinde gerçekleşti. Kısa periyot için direnç olarak değerlendirdiğimiz seviyesinin aşılamaması sonrasında BIST'te satıcılı seyir devam ediyor. Saatlik periyot için ortalamalarda aşağı eğilim görmeye devam ediyoruz. Bu periyotta iyimserliğe geri dönüş için bandı üzerinde kapanışı gerekli görüyoruz. Dün de belirttiğimiz gibi kısa periyot direnç bölgesi altındaki hareketin devamıyla bandı gündemde kalmaya devam ediyor. Banka endeksinde önemli destek bölgesi olarak değerlendirdiğimiz bandında tutunma çabası hakim. Bununla birlikte banka endeksinde saatlik periyotta yeniden olumlu görünüm için seviyesi üzerinde kapanış görülmesi gerektiğini düşünüyoruz. Aksi durumda destek bölgesinin de aşağı geçilmesiyle desteği gündeme gelebilir.bist için / destek, / direnç olarak belirtilebilir. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Aselsan, Bim, Garanti, Kordsa, Koza Altın, Pegasus ve Yapı Kredi dir. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Arçelik genel müdürü Hakan Bulgurlu basına verdiği açıklamada, yakın vadede Arçelik in Orta Asya, Orta Doğu ve Kuzey Afrika da satın alımlar planladığını açıkladı. Türkiye beyaz eşya talebinin 2018 de yıllık %10 daralacağını belirtirken, 2021 ve 2023 itfalı dolar bazlı tahvillerinin yenileneceğini söyledi. Enka İnşaat geri alım programı kapsamında dün 4,69-4,72TL fiyat aralığından 500bin adet hisse aldı. Hatırlanacağı üzere, Şirket Ağustos ayı içerisinde üçüncü kez 10mn hisseye kadar kendi paylarının geri alımını içeren bir program açıklamıştı. Program çerçevesinde toplam 2,7mn lot alım yapıldı. Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 6,370 Bankalar Piyasa Değeri 1,154 Holdingler Piyasa Değeri 107,077 Sanayi + Diğer P. Değeri 265,523 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 6,206 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.7% Değişim (%) Hacim (mn TL) Fenerbahçe Işıklar Enerji Çemaş Döküm Ege Endüstri Ülker Değişim (%) Hacim (mn TL) İş Finansal Kiralam İskenderun Demir Ç Kardemir (D) Ereğli Demir Çelik Halk Bankası En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Garanti Bankası Türk Hava Yolları Halk Bankası Kardemir (D) Aselsan VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 Ekim ,053 XU30 Aralık ,999 USD Ekim ,149 USD Aralık ,305 EUR Ekim ,3 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 Ekim 402, USD Ekim 548,

3 Şirket Haberleri Devamı Turkcell yılın üçüncü çeyreğinde 4mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde 242mn TL net kar açıkladı. Şirketin 3. çeyrek karı artan finansman giderleri dolayısıyla geçen yılın aynı çeyreğine göre % düştü. Diğer yandan, Turkcell in 3. çeyrek gelir ve faaliyet karı da piyasa beklentilerini aştı. Şirket gelirlerini üçüncü çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre %26 artırarak 5,8milyar TL ye taşıdı ve piyasa beklentisi olan 5,5milyar TL yi aştı. Güçlü gelir büyümesi faaliyet karını (FAVÖK) %47 lik büyümeyle 2,39milyar TL ye taşıdı. Piyasa beklentisi 2,2milyar TL seviyesindeydi. Sene başında uygulamaya konan UFRS muhasebe değişikliklerinin etkisini arındırdığımızda, FAVÖK büyümesinin %22 ile hala güçlü olduğunu düşünüyoruz. Şirket yönetimi yılın ilk dokuz aylık bölümünde kaydedilen %21 lik gelir büyümesinin ardından daha önce %16-18 olan 2018 gelir büyümesi tahminini %20-22 e çekti. FAVÖK marjı tahminini ise %37-40 aralığından %39-41 e yükseltti. Operasyonel olarak beklentilerden daha güçlü gelen 3. çeyrek finansalları ve 2018 büyüme beklentisinin bu yıl içerisinde bir kez daha yukarı revize edilmesi ile Turkcell hisselerinde olumlu piyasa tepkisi bekliyoruz. yatırımcı BUGÜN AÇIKLANACAK 3Ç18 MALİ SONUÇLAR Şirket Kodu 3Ç18 net kar beklentileri (milyon TL) Ortalama Piyasa* Ak Ereğli Demir Çelik EREGL Ford Otosan FROTO Garanti Bankası GARAN Tekfen Holding TKFEN

4 04/13 07/13 10/13 04/14 07/14 10/14 04/15 07/15 10/15 04/16 07/16 10/16 04/17 07/17 10/17 04/18 07/18 10/18 04/13 07/13 10/13 04/14 07/14 10/14 04/15 07/15 10/15 04/16 07/16 10/16 04/17 07/17 10/17 04/18 07/18 10/18 Göstergeler yatırımcı BIST- (bin) S&P 500 BIST-= 92,7 50 Günlük Ort= 95,0 200 Günlük Ort= 103,9 S&P 500= Günlük Ort= Günlük Ort= , $/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti 7,50 Dolar/TL= 5,72 50 Günlük Ort= 6, Günlük Ort= 4,79 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 61,9 Dolar Endeksi DXY= 96,3 (sağ) 105 6,50 5,50 4,50 5, ,50 2, ,50 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%) Gösterge Faiz= 26,00 10 Yıllık Getiri= 19, ,5 3,0 ABD 10 Yıllık Getiri= 3,11 Almanya 10 Yıllık Getiri= 0,40 3, ,38 2,5 2,0 16 1, ,0 0,5 0,0 0,40 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) Gram Altın (TL)= Günlük Ort= Günlük Ort= , Yıllık Ortalama= Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

5 yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."