2017 4Ç TRAKYA CAM Yatırımcı Sunumu

Transkript

1 2017 4Ç TRAKYA CAM Yatırımcı Sunumu

2 İçindekiler 3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Trakya Cam Şişecam Topluluğu 2

3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Çeyrek Gelişmeleri Temel Finansal Göstergeler Faaliyet Sonuçları 3

4 2017 Yılı 4. Çeyrek Gelişmeleri Finansal Göstergeler 4.Çeyrek gelirleri yıllık %34 büyüme ile 1,3 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir Yıllık %51 büyüme ile Düzeltilmiş FAVÖK 290 Milyon TL olurken, FAVÖK Marjı %23 seviyesinde gerçekleşmiştir 4. Çeyrek içerisinde yaşanan gelişmeler Rusya, Avrupa ve Türkiye de artan düzcam fiyatları Otocam ve enkapsülasyonda güçlü hacim büyümesi Uluslararası gelirlerin payı 4. çeyrekte %52 Enkapsülasyon gelirleri 4. çeyrekte 45 Milyon Avro 2017 yılında 423 Milyon TL Serbest Nakit Akışı Yatırım Harcamaları 4. çeyrekte 124 Milyon TL, Yatırım Harcamalarının Satışlara Oranı %10 Italya da Manfredonia daki düzcam hattı için ihale teklifi Polatlı ya eklenecek 2. düzcam hattı yatırımı duyurusu Rusya dan gelen düzcam ürünlerine önümüzdeki 5 yıl ton başına %8-%10 oranında vergi uygulaması 4

5 Temel Finansal Göstergeler Özet Gelir Tablosu FVÖK ve Net Kar Rakamına dahil edilmeyen düzeltmeler: 2017 yılında sabit getirili Eurobond yatırımlarından 80 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) 2017 yılı 4. Çeyrekte Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 53 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) 2017 yılı 3. Çeyrekte Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 14 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) 2016 yılında 284 Milyon TL Soda Sanayi hisse satışlarından elde edilen kar 2016 yılında sabit getirili Eurobond yatırımlarından 68 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) 2016 yılı 4. çeyreğinde sabit getirili Eurobond yatırımlarından 63 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) Milyon TL Ç Ç Ç Yıllık Çeyreksel Yıllık Değişim Değişim Değişim Gelir % 28% % Brüt Kar % 37% % FAVÖK % -8% % Amortisman Gideri % -1% % FVÖK % -12% % 1Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE)+Amortisman 2Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE) FAVÖK (Diğer ile birlikte) % 20% % Tek seferlik gelir/gider NM NM NM Amortisman % -1% % FVÖK (Diğer ile birlikte) % 28% % Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte) % 6% % 3 diğer gelir/gider,özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar ve yatırım faaliyetlerden gelir/gider dahil Azınlık Sonrası Net Kar % 37% % Düzeltilmiş Azınlık Sonrası Net Kar % 28% % Yatırım Harcamaları % 234% % Marjlar % Brüt Kar 30% 31% 33% 303 bps 229 bps 29% 32% 290 bps FVÖK 6% 16% 11% 484 bps -488 bps 7% 13% 607 bps FAVÖK 14% 24% 17% 346 bps -657 bps 16% 21% 474 bps FVÖK (Diğer ile birlikte) 19% 21% 21% 148 bps 0 bps 24% 19% -452 bps Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte) 20% 27% 23% 254 bps -447 bps 21% 25% 398 bps Düzeltilmiş Azınlık Sonrası Net Kar 10% 16% 16% 650 bps 3 bps 9% 15% 573 bps Yatırım Harcamalarının Gelire Oranı 9% 4% 10% 67 bps 593 bps 8% 5% -292 bps 5

6 Temel Finansal Göstergeler Özet Bilanço Milyon TL Yıllık Değişim Toplam Varlıklar % Nakit ve Nakit Benzerleri % Finansal Varlık ve Türev Araçları % Ticari Alacaklar % Stoklar % Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar % Maddi Duran Varlıklar % Maddi Olmayan Duran Varlıklar % Vergi & Ertelenmiş Vergi Varlığı % Diğer* % Toplam Kaynaklar % Faize Dayalı Yükümlülükler ve Türev Araçları % Ticari Borçlar % Çalışanlara Sağlanan Faydalara Yönelik Karşılıkla % Vergi & Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü % Karşılıklar % Diğer** % Özkaynak % Ana Ortaklığa ait Özkaynak % Azınlık Paylarına ait Özkaynak % *Diğer Alacaklar,Peşin Ödenen Giderler, Diğer Varlıklar **Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelir 6

7 Temel Finansal Göstergeler Likidite Analizi Serbest Nakit Akımı Net Dönem Karı Serbest Nakit Akımı Milyon TL 2017 Serbest Nakit Akışı 423 Maddi, Maddi Olmayan Duran Varlık Satışı 24 Finansal Yatırımlar* -353 Çalışanlara Sağlanan Faydalar -9 Finansal Yükümlülüklerdeki Net Değişim -122 Bağlı Ortaklık Satışı/Sermaye Artışı 118 Kur Farkı Gelir/Gideri 162 Alınan Temettü 3 Diğer -9 Nakit ve Benzerlerindeki Net Değişim* 238 *Eurobond yatırımları, verilen nakit avans ve borçlara ilişkin alınan ödemeler Serbest Nakit Akımı ( )* Net Dönem Karı Nakdi Olmayan (Düzeltmeler) Net İşletme Alınan/Ödenen Faiz, net Ödenen Temettü Ödenen Vergi Yatırım Harcaması 2017 Sermayesindeki Değişim *2016 yılında Soda Satışından elde edilen 299 Milyon TL lik nakit, nakit akım tablosunda nakdi olmayan düzeltmeler rakamı içerisinde netleşmiştir. Bu satıştan 2016 yılında 271 TL kar yazılmıştır. Yukarıda yer alan «Serbest Nakit Akımı» gösteriminde 271 Milyon TL 2016 net kar rakamından düşülürken 299 Milyon TL aynı yılın nakdi olmayan düzeltmeler kalemine eklenmiştir 7

8 Bölgelere göre Gelirler Faaliyet Gösteren Bölgelerde Gelir Büyümesi Yıllık Gelir Büyümesi Bölgelere Göre Brüt Satışların Kırılımı TRY mn Ç Ç 38% 41% 39% 46% Ç Avrupa Rusya Yurtiçi İhracat Eliminasyon Ç 6% 15% 7% 8% Yurtiçi İhracat Rusya Avrupa Türkiye operasyonlarında fiyat zamları ve güçlü talep Güçlü otocam satışları, Avro daki değer artışının pozitif etkisi Avrupa da katma değerli camların pozitif fiyat etkisi ve güçlü otocam satışları Güney ve Batı Avrupa daki güçlü talep ve fiyat koşulları Rusya da pazardaki konumun güçlenmesi, artan fiyat seviyeleri ve Ruble deki değer artşı 8

9 Faaliyetlere göre Gelirler Tüm Faaliyet Kollarında Gelir Büyümesi Faaliyetlere Göre Gelir Kırılımı Milyon TL 34% 35% 34% 66% 65% 66% Ç Ç 2017 Q4 Temel Camlar Otocam & Enkapsüle 2017 yılından itibaren beyaz eşya gelirleri temel camlar altında gösterilmektedir. Bu yıldan önce otomotiv camları altında raporlanmaktaydı Enkapsüle camları otomotiv camları altında raporlanmaktadır 9

10 Finansal Performans Konsolide FAVÖK ve Yatırım Harcamaları Milyon TL Konsolide Net Borç/FAVÖK Milyon TL , , , , ,24 1, , ,83 0, ,81 0,75 0, , , FAVÖK Yatırım Harcaması FAVÖK/Yatırım Harcaması Borçluluk - Vade Dağılımı Ç Ç Ç Ç Ç Ç 2017 Net Finansal Borç Net Finansal Borç/FAVÖK Borçluluk Döviz Kırılımı % 5 yıl ve fazlası 4-5 yıl arası 3-4 yıl arası 2-3 yıl arası 1-2 yıl arası 1 yıl içerisinde 3% 4% 5% 16% 25% 48% 58% 40% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% USD EUR Diğer 10

11 Operasyonel Performans Yüksek Kapasite Kullanım Oranı ile Sürdürülen Üretim Üretim Hacmi (Düzcam & Buzlucam) Bin Ton Uluslararası Türkiye Yıllık 1,8 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 1,8 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,3 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,5 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,7 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,7 Milyon Ton Üretim Kapasitesi 2017 yılında görülen yıllık üretimdeki artışın sebebi İtalya daki şirketin 31 Ekim 2016 itibariyle devralınmasıdır *Hindistan ve Mısır, özkaynak yöntemiyle değerlendiğinden yukarıdaki rakamlara dahil değildir 11

12 Özet Finansallar Konsolide Finansallar 32% Konsolide Net Gelirlerin Kırılımı % 26% 19% % 18% Gelir FAVÖK FAVÖK Marjı % 59% 66% 82% 18% 34% 41% 41% % 49% 55% 51% Uluslararası Yurtiçi 32% 26% 26% 19% 18% 18% 25% 19% 18% 19% 18% 21% Düzeltilmiş FAVÖK Marjı FAVÖK Marjı Hariç tutulan kalemler: 2017 yılında 80 Milyon TL Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen değerleme farkı geliri 2016 yılında; Soda Sanayi hissesi satışından elde edilen tek seferlik 284 Milyon TL gelir, bina satışından elde edilen 3,8 Milyon TL lik gelir, Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 68 Milyon TL değerleme farkı geliri 2014 yılında 129,7 Milyon TL Paşabahçe ve Soda Satış geliri hariç 12

13 Trakya Cam Küresel ve Bölgesel Konum Tarihçe Organizasyonel Yapı 13

14 Faaliyetleri ve Küresel Konumu 1 1 Slovakya Richard Fritz Enkapsüle 2 Almanya Richard Fritz Holding Enkapsülasyon, Prototip, Yedek Parça Enkapsülasyon Hattı sayısını gösterir Macaristan Richard Fritz Enkapsüle 1 Şişecam Flat Glass Italy, Srl Düzcam, Lamine Hattı 220 bin ton/yıl Mısır Saint-Gobain Glass Egypt (JV-30%) Düzcam 85 bin ton / yıl 1 Romanya Glasscorp Otocam 1 Bulgaria Trakya Glass Bulgaria EAD Düzcam & Otomotiv Camı, Ayna & İşlenmiş Lamine Hattı 470 bin ton / yıl 1 1 Rusya, Tataristan Cumhuriyeti Trakya Glass Rus AO, AGAR Düzcam & Otomotiv Camı Ayna 230 bin ton / yıl Türkiye Düzcam, Buzlu Cam & Otomotiv Camları, Ayna, Kaplamalı, İşlenmiş Lamine Hattı bin ton / yıl Düzcam Hattı sayısını gösterir Hindistan HNG Float Glass Limited Düzcam, Ayna 100 bin ton / yıl Otomotiv Camları Hattı sayısını gösterir ORTAKLIK YAPISI 2017 Pazar Payları Türkiye* Avrupa* Küresel** 5% 4% Sisecam 69% Halka Açık 31% Düzcam ın Faaliyetleri: Yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam, ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsüle cam üretmektedir Sektör Dinamikleri: 2017 yıl sonu itibariyle toplam küresel düzcam kapasitesi 74.5 mn tondur. Bunun %63 ü Asya Pasifik bölgesindedir 2017 yılında büyük kapasite artışları Avrupa ve.asya Pasifik te oldu Küresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler Hindistan, Orta Doğu ve Afrika ile Türkiye dir. Bu bölgelerde karlılık seviyesi orta-yüksek seviyededir Dünya düzcam üretim kapasitesinin %29 una 4 büyük oyuncu sahiptir Avrupa, Rusya ve Türkiye de fiyat seviyeleri yükselmeye devam etti 66% *Tüketim verilerine göre hesaplanmıştır. Toplam kapasite olarak Avrupa da 1.dir ** Trakya Cam ın toplam düzcam kapasitesi/küresel düzcam kapasitesi #1 #1 #5 14

15 Türkiye deki Konumu Lider Konum Yurtiçindeki Kapasiteler Lüleburgaz 2 Düzcam Hattı (440 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Otomotiv Camları Yenişehir 2 Düzcam Hattı (500 bin ton Toplam Kapasite) Kaplamalı, Lamine Camları Türkiye deki Rekabet Ortamı Pazar Payları Düzcam Tüketimi % Polatlı 1 Düzcam Hattı (290 bin ton Toplam Kapasite) Lamine Camları 15% Mersin 2 Düzcam Hattı (565 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Buzlu Cam, Enerji Camları 66% Türkiye ye ihracat yapan ilk 5 Ülke & Toplam İthalat Hacmi Trakya Cam İthalat Rakip 271 Bin ton yılında Rusya ve Çin den gelen ithal ürünler, Rusya daki düzcam fiyatlarının artması ve Çin e karşı alınan anti-dumping önlemleri ile azalış gösterdi. Rusya dan gelen düzcam ürünlerine önümüzdeki 5 yıl ton başına %8-%10 oranında vergi uygulanacak İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke Romanya Çin Çin Rusya Rusya Rusya Çin Romanya İran Çin Çin Çin Belçika Belçika Belçika İran İran İran ABD İran Bulgaristan Belçika Belçika Bulgaristan Mısır Bulgaristan Mısır Bulgaristan Bulgaristan Belçika Bulgaristan gelen ithal camlar Trakya Cam ın Bulgaristan fabrikasından gelen camlardır 15

16 Faaliyet Profili Mimari Camlar Düzcam Isı Kontrollü Cam (Low-E) Isı ve Güneş Korumalı Cam (Solar Low-E) Güneş Koruma Cam (Online Kaplamalı) Güvenlikli Güvenilir Cam Ses Geçirmez Cam Dekoratif Cam: Ayna İlişkili Sektörler Otomotiv Camları Öncam Otomatik Kapı Camları Sabit, Enkapsüle Kelebek Camları İçi Oyulmuş Sürgülü Camlar Arka Kapı Camları Tavan Camları Otobüs Yan Isı Camları Savaş Gemisi Nitelikli Camlar Enkapsüle Camlar Beyaz Eşya - Enerji Camları Fırın ve Buzdolabı Camları Enerji Camları Güneş enerjisi kolaktörleri ve PV modülleri için işlenmiş enerji camları 16

17 Tarihçe Trakya Cam Lüleburgaz Türkiye de kurulmuştur Bulgaristan da otocam üretimine başlanmıştır.saint Gobain ile Mısır ve Rus Projeleri için ortak girişim sözleşmeleri imzalanmıştır Polatlı ve Rusya tesisleri üretime başlamıştır Italyan Sangalli Vetro Porto'nun varlıklarının devri tamamlandı Mersin Fabrikası üretime Lüleburgaz otocam tesisi başlamıştır üretime başlamıştır Yenişehir Fabrikası üretime başlamıştır Romanya da yerleşik olan Glasscorp adlı şirket satın alınmıştır Bulgaristan Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır Polatlı lamine hattının devreye alınması Lüleburgaz Fabrikası bölgede float teknolojisi kullanan ilk firma olarak üretime başlamıştır Mersin Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır Bulgaristan da düzcam üretim hattı üretime başlamış ayna ve işlenmiş camlar da portföye katılmıştır Rusya,Romanya,Hindi stan ve Almanya projeleri küresel büyüme politikamız çerçevesince uygulamaya konmuştur Almanya da FRITZ Grubu bünyemize katılmıştır,hng Float Glass Limited ile JVA imzalanmıştır Mersin ikinci fırında soğuk tamir Bulgaristan operasyonları yeniden yapılandırıldı Glasscorp'da kalan %10 hisse alınarak Romanya'daki otocam şirketinin tamamına sahip olundu 17

18 Organizasyonel Yapı TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş. Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Şişecam Flat Glass Holding BV TRSG Glass Holding BV HNG Float Glass Limited (JV) Trakya Investment B.V. Şişecam Otomotiv A.Ş. %85 %85 %100 %70 %50 %100 %100 Trakya Glass Bulgaria EAD Sisecam Flat Glass Italy SRL Saint Gobain Glass Egypt (JV) Trakya Glass Rus AO Trakya Glass Rus Trading AO Richard Fritz Holding GmbH Glasscorp SA Şişecam Automotive Bulgaria EAD Automotive Glass Alliance Rus AO AGAR Trading AO %100 %100 %30 %100 %100 %100 %100 %100 %100 %100 Richard Fritz Prototype + Spare Parts Gmbh Richard Fritz KFT Richard Fritz Spol S.R.O. %100 %100 %100 18

19 Şişecam Topluluğu

20 Bir Bakışta Şişecam $3 Milyar Yıllık Satış Gelirleri 4,8 Milyon Ton Cam Üretimi 2,3 Milyon Ton Soda Üretimi Çalışan Sayısı 13 Ülkede Üretim Düzcam da Küresel 5. Büyük Oyuncu Cam Ev Eşyası nda Küresel 3. Büyük Oyuncu Cam Ambalaj da Küresel 5. Büyük Oyuncu Soda Külü Üretiminde Küresel 10. Büyük Oyuncu Bazik Krom Sülfat Üretiminde Lider Kromik Asit Üretiminde Küresel 4. Büyük Oyuncu Halka Açık 26% Anadolu Hayat Emeklilik 0,05% Efes Holding 8% ŞİŞECAM İş Bankası 66% 82 Yıllık Kurum Geçmişi 150 Ülkeye İhracat 42 Tesiste Üretim $2,9 Milyar Piyasa Değeri 1986 Yılından beri Borsaya Kote 20

21 Temel Finansal Göstergeler Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık Milyon TL 32% 18% 21% 20% 24% 25% 28% 7% 15% 16% 12% 8% Gelir FAVÖK Yıllık Gelir Büyümesi FAVÖK Marjı 21

22 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirleri Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Katkısı 19% % 33% 21% % 38% TRY mn % 21% 22% 17% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 2016 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* *Şişecam Enerji nin faaliyetlerini içerir

23 Temel Finansal Göstergeler FAVÖK Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK e Katkısı ** % % Milyon TL % 33% 29% 39% % 13% 19% 10% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 2016 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 2017 *Şişecam Enerji nin FAVÖK rakamını içerir ** Eurobond yeniden değerleme farkları, Eskişehir Oluklu ve Omco satışından elde edilen kar hariç tutulmuştur 23

24 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı Milyar TL 11, ,3 23% 6,0 28% 24% 24% 6,9 28% 23% 23% 23% 53% 47% 49% 49% 46% Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Operasyonlardan Satışlar 7,3 28% 8,6 31% 37% 23% 40% 23% 20% 23% 23% 11% 46% 40% Avrupa Rusya&Ukrayna&Gürcistan Yurtiçi İhracat 14% 24

25 Küresel Cam Pazarındaki Konum Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum 31% 27% 26% 27% 24% 25% 28% 20% 18% 22% 19% 16% 17% 18% 10% 11% Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning Ardagh NSG NEG Şişecam Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı Cam Gelirlerinin Toplam Gelirlere Oranı Owens Illinois 100% NSG 100% Şişecam 77% Owens Corning 43% Asahi Glass 51% Ardagh 39% St Gobain 26% Hesaplamalar şirketlerin 9A2017 verileri baz alınarak yapılmıştır. NSG ve St. Gobain için en güncel veri 1Y2017 yıl sonuna aittir Kaynak: Bloomberg + Şirket Web Siteleri 25

26 Satış Geliri, Karlılık Türkiye den İhracat 2017 Yılında 150 Ülkeye 740 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı Kuzey&Orta Amerika 6% Güney Amerika 5% Afrika 10% Avrupa 49% Orta Doğu 15% Asya 13% Uzak Doğu 1% Okyanusya 1% İlk 10 Ülke İtalya 13% Mısır 6% Çin 5% ABD 4% İngiltere 4% Fransa 4% Bulgaristan 4% İspanya 4% Lübnan 4% Almanya 4% 26

27 Şişecam Tarihçesi Paşabahçe de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım Yurtdışı Yatırımların Başlatılması Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim Küresel Pazar da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer Almak 'ler 2014 ve Sonrası Ürün Portföyünün Genişletilmesi En Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleri Pazar Hedefinin Dünya ya çevrilmesi Dünya Bizim Pazarımızdır Vizyonu Güçlü Büyüme Küresel Vizyon Bölgesel Liderlik Bölgelerde Artan Pazar Payı 27

28 Topluluk Ortaklık Yapısı 1. Şişecam'ın yanısıra Trakya Cam ve Anadolu Cam'ın Camiş Elektrik üzerinde ortaklığı vardır 2. Şişecam'ın yanısıra Trakya Cam'ın Çayırova Cam Sanayi üzerinde ortaklığı vardır. Çayırova Cam'ın ise Cam Elyaf üzerinde ortaklığı vardır 3. Şişecam'ın yanısıra Paşabahçe'nin Camiş Ltd'in üzerinde ortaklığı vardır. 4.Çayırova Cam'ın ise Cam Elyaf üzerinde ortaklığı vardır * Borsada İşlem Gören 28

29 Faaliyet Bölgeleri TÜRKİYE DEKİ ÜRETİM TESİSLERİ ŞİŞECAM DÜZCAM ŞİŞECAM CAM EV EŞYASI ŞİŞECAM CAM AMBALAJ ŞİŞECAM KİMYASALLAR Trakya Cam Sanayii A.Ş. Paşabahçe Cam San. Ve Tic. A.Ş. Anadolu Cam Sanayi A.Ş. Soda Sanayi A.Ş. Trakya Fabrikası - Kırklareli Kırklareli Fabrikası Mersin Fabrikası Soda Fabrikası - Mersin Mersin Fabrikası - Mersin Eskişehir Fabrikası Anadolu Cam Yenişehir Sanayi A.Ş. Kromsan Krom Bileşikleri Fabrikası - Mersin Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Denizli Cam San. Ve Tic. A.Ş. Yenişehir Fabrikası - Bursa Camiş Madencilik Yenişehir Fabrikası - Bursa Denizli Fabrikası Anadolu Cam Eskişehir Sanayi A.Ş. Faaliyet Gösterilen İller: Aydın, Balıkesir, Bilecik, Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Camiş Ambalaj Sanayii A.Ş. Eskişehir Fabrikası İstanbul, Karabük, Kırklareli, Mersin Polatlı Fabrikası - Ankara Tuzla Fabrikası- İstanbul Cam Elyaf San. A.Ş. Şişecam Otomotiv A.Ş. Gebze Fabrikası- Kocaeli Şişecam Otomotiv Fabrikası - Kırklareli Oxyvit Kimya San. ve Tic. A.Ş. Mersin Fabrikası 29

30 Risk Yönetim Politikaları Finansal Kaldıraç Likidite Döviz Pozisyonu Karşı Taraf Riski Makul Finansal Kaldıraç Oranı Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği Özsermayenin +/- 25% i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama Faiz Oranları Türev Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 30

31 Kredi Derecelendirme ve Kurumsal Yönetim Moody s ve S&P den Alınan Kredi Notları MOODY S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB Negatif Kurumsal Yönetim Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2016 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl elde edilen 9,44 ün üzerine çıkarak 9,48 olarak kaydedildi. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almaya devam etmektedir

32 Sürdürülebilirlik 32

33 Trakya Cam A.Ş. Şişecam Genel Merkezi D-100 Karayolu Cad. No:44A Tuzla/İstanbul Turkey Tel : (+90) Fax: (+90) İletişim Bilgileri Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı gelverici@sisecam.com Tel: (+90) Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü boge@sisecam.com Tel: (+90) Yatırımcı İlişkileri SC_IR@sisecam.com Hande Özbörçek hozborcek@sisecam.com Tel: (+90) Sezgi Eser Ayhan seayhan@sisecam.com Tel: (+90)