Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri:

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 26 Kasım 2018 Pazartesi S&P 500 Oil (Brent) USD Index -0.66% 1.45% 0.21% Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Bugün açıklanması beklenen bir veri bulunmuyor. TSİ Hisse Senedi Piyasası 10,000 8,000 6,000 4,000 2, Kasım16 Kasım19 Kasım20 Kasım21 Kasım22 Kasım23 Kasım İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100 Bono Piyasası Kasım 16 Kasım 19 Kasım 20 Kasım 21 Kasım 22 Kasım 23 Kasım İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2020 Endeksler, para piyasaları ve emtia 99,000 97,000 95,000 93,000 91,000 89,000 87,000 Saat 101, Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST100 93,003 92, % -0.8% -19.4% İşlem Hacmi, TL mln 5,680 5, % -14.9% -11.9% Turkey 2019 (May 15, 19) 16.95% 17.12% -17 bps -230 bps 527 bps Turkey % 7.88% 3 bps 16 bps 259 bps TCMB karışık fonlama mlyt 24.00% 24.00% 0 bps 0 bps 1125 bps USD/TRY % -6.0% 39.5% EUR/TRY % -6.6% 31.9% Sepet (50/50) % -6.3% 35.3% Günlük Bülten Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de ABD ve Avrupa vadelilerindeki olumlu havaya uygun hafif yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Petrol fiyatları Türkiye ekonomisine yarayacak şekilde düşük seyrederken Lira ve tahvillerde de güçlü duruş devam ediyor.bist100 için teknik görüntü ise yukarı yönlü bir hareket için iyimser. Yıl sonuna doğru gelişmekte olan ülkelere ve Türkiye ye karşı olan olumsuz bakış hafifleyerek TL varlıklarda yıl içinde yaşanan düşüşün bir kısmını telafi edebilir. Bugün gündem sakin hisse seçilimli bir işlem trafiği görmemiz olası görünüyor. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bugünün Haberleri: Ekonomik Ajanda Türkiye, Kasım ayı reel sektör güven endeksi, saat 14:30 da açıklanacak, Türkiye, Kasım ayı kapasite kullanım oranı, saat 14:30 da açıklanacak. DOW 24,286 24, % -2.8% -1.8% S&P500 2,633 2, % -2.7% -1.5% FTSE 6,953 6, % -0.7% -9.6% MSCI EM % 2.1% -16.3% MSCI EE % 0.6% -6.8% Shanghai SE Comp 2,579 2, % -0.9% -22.0% Nikkei 21,647 21, % 1.8% -4.9% Petrol (Brent) % -5.8% -5.8% Altın 1,223 1, % -0.7% -6.1% En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Koza Anadolu Metal KOZAA % 373,648 Kartonsan KARTN % 26,530 Dogtas Kelebek Mobilya DGKLB % 47,092 Alarko Holding ALARK % 13,596 Ipek Dogal Enerji Kaynaklari IPEKE % 320,214 Ak Enerji AKENR % 15,727 En çok düşenler Sise Cam SISE % 151,259 Sinpas G.M.Y.O. SNGYO % 1,718 Alarko G.M.Y.O. ALGYO % 9,014 Ulker ULKER % 40,271 Turcas Petrol TRCAS % 4,395 Anadolu Cam ANACM % 9,359 Selim.Kunter@denizinvest.com, Orkun.Godek@denizbank.com

2 26 KASIM 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün... Piyasalar Yeni hafta fiyatlamalarına yön verecek temelde dört ana başlık olduğunu düşünüyoruz; Fed Başkanı Powell ın Çarşamba günü gerçekleştireceği konuşma, Perşembe günü açıklanacak olan FOMC toplantı tutanakları, Cuma günü başlayacak olan G20 toplantıları ve Brexit sürecine dair haber akışı. Öte yandan yan başlıklar olarak ise Rusya ve Ukrayna arasında Pazar günü cereyan eden gerilim, emtia fiyatlarındaki gerilemenin hangi noktada son bulacağına yönelik belirsizlik ve global büyüme kaygıları da takip listesindeki yerini korumaya devam edecek. Başkan Powell ın sunumundan Aralık ayı Fed toplantısına dair muhtemel mesajlar gelebileceğini değerlendiriyoruz. Özellikle son dönem içerisinde beliren ve Fed in daha yavaş bir patikada hareket edebileceğine işaret eden piyasa yorumlarının ardından sunumun öneminin arttığı kanaatindeyiz. Güvenli liman algılaması paralelinde hisse-tahvil geçişkenliği yıl sonuna dek aralıklarla devam edebilir. Haftanın son işlem gününde yerel varlık gruplarına yönelik yaklaşım genel olarak pozitif yönde gerçekleşti. Türk lirası Amerikan doları karşısında %0.31 düzeyinde değer kazanarak emsalleri arasında en iyi performansı sergilerken, BİST 100 endeksi %0.40 primlenme ile günü puan seviyesinden tamamladı. 10 yıl vadeli gösterge tahvilin faizi kapanışta %16.86 düzeyinden takip edildi. EMEA bölgesi endeksleri gün sonu kapanışlarını ağırlıklı bir şekilde pozitif işlemlerle gerçekleştirdiler. Euro Stoxx 50 %0.34, FTSE 100 -%0.11, CAC 40 %0.18 ve DAX %0.49 düzeyinde performans sergiledi. Bölge genelinde en ciddi değer kazancı %0.75 ile İsveç varlıklarında takip edilirken, Rusya grubu (RTS, USD) -%2.18 ile günü ayrışarak tamamladı. Amerika kıtası işlemlerinde yarım gün gerçekleşen ABD fiyatlamalarının etkileri gözlendi. Majör ABD endeksleri günü değer kayıpları ile tamamlarken, kıta genelinde Şili ve Arjantin varlıkları dışında yükseliş takip edilmedi. Asya seansında yeni gün işlemlerine baktığımızda pozitif yaklaşımın öne çıktığını görmekteyiz. TSİ te NKY 225 %0.59, Hang Seng %1.69, CSI 300 %0.48 ve KOSPI %1.13 ile fiyatlanıyor. CNH-CNY spreadi -5 pips seviyesinde oluşurken, PBoC tarafından fixing kur ayarlaması ile yuanda değer kaybına işaret etmekte. 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 26 KASIM 2018 PAZARTESİ Haber akışı... Haber Akışı Rusya ile Ukrayna arasında yeni bir gerginlik başladı. Rusya, sınır ihlali olduğunu belirterek Ukrayna savaş gemilerini engelleyip ateş açtı. Savaş Kabinesi'ni acil toplantıya çağıran Ukrayna'dan "Askeri saldırı eylemi oldu", Rusya'dan ise olayın Ukrayna'nın provokasyonu olduğu açıklamaları geldi. Rusya ve ABD de, BMGK'ya acil toplanma çağrısında bulundu. (NTV) Orta Amerika ülkelerinden yola çıkarak ABD'ye yaklaşan göçmen konvoyundaki bir grup göstericinin sınırı geçmeye kalkışması sonucu bölgedeki sınır kapısı iki yönlü olarak geçişlere kapatıldı. Polisin, göstericilere biber gazı ile müdahale ettiği belirtiliyor. (NTV) Dışişleri Bakanı Mevlüt Çavuşoğlu, Kıbrıs Rum yönetimine çağrı yaparak Önce siz hangi çözümü istediğinize karar verin, biz müzakere masasına gelir önerilerimizi yaparız diye konuştu. (NTV) BDDK nın kredi kartlarında yönetmelik değişiklik taslağı ile kredi kartlarıyla yapılacak havayolları, seyahat acenteleri ve konaklama ile ilgili yurtiçi harcamalarında 6 ay taksit sınırı 9 aya çıkarılacak. Fiyatı 3 bin 500 TL'nin altında olan cep telefonu kredilerinde de vade 6 aydan 12 aya çıkarıldı. (NTV) Enerji Petrol Gaz İkmal İstasyonları İşveren Sendikasından (EPGİS) alınan bilgiye göre, indirim, benzinin pompa fiyatına ortalama 16 kuruş olarak yansıyacak. Buna göre, Ankara'da ortalama 6,50 liradan satılan benzinin litre fiyatı 6,34 lira olacak. Benzinin litresi İstanbul'da 6,39 liradan 6,23 liraya, İzmir'de 6,49 liradan 6,33 liraya inecek. (NTV) AB üyesi ülkelerin devlet ve hükümet başkanları, Brüksel'de AB ve İngiltere arasında yaklaşık 1,5 yıldır devam eden Brexit müzakerelerinde sağlanan ilerlemeyi değerlendirmek üzere düzenlenen zirvede buluştu. Zirvede, AB üyesi ülke liderleri, 585 sayfalık "ayrılık anlaşmasına" imza atması ve İngiltere ile AB arasında gelecekte inşa edilecek ilişkiyi belirleyecek "siyasi deklarasyonu" da onayladı. Sky News'in haberine göre Başbakan Theresa May anlaşmayı parlamentoya geri götüreceğini belirterek 'yapılabilecek en iyi anlaşmayı yaptıklarını' vurguladı. (Bloomberg HT) MHP Genel Başkanı Devlet Bahçeli, partisinin Antalya Kampı'nda çok önemli açıklamalarda bulundu. Bahçeli, ittifakın önemine dikkat çekerek, "Milli beka için Cumhur İttifakı mecburidir" dedi. Bahçeli, "Daha önce İstanbul'dan aday çıkarmayacağımızı söyledik, yaşananlar sonrası ise İstanbul dahil tüm şehirlerde aday çıkaracağımızı söyledik" diyerek yaşanan süreci hatırlattı. MHP lideri, sözlerinin devamında ise flaş bir çıkış yaparak, "İstanbul, Ankara ve İzmir'de aday çıkarmayacağız" ifadelerini kullandı. (Bloomberg HT) Uluslararası finans kuruluşu IHS Markit, ABD ekonomisine ilişkin kasım ayı PMI rakamlarını açıkladı. Buna göre, imalat sanayi PMI kasımda önceki aya kıyasla 0,3 puan azalarak 55,4 e indi. Son 3 ayın en düşük seviyesini kaydeden endeksin 55,7 ile önceki ayki seviyesinde sabit kalması bekleniyordu. Aynı dönemde, hizmet sektörü PMI yine önceki aya kıyasla 0,4 puan gerileyerek 54,4 oldu. Söz konusu endekse yönelik beklenti düzeyindeydi. İmalat ve hizmet sektörlerini kapsayan bileşik PMI ise kasımda önceki aya kıyasla 0,5 puan düşüşle 54,4 e inerek son 2 ayın en düşük seviyesini kaydetti. (Bloomberg HT) Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 26 KASIM 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Haber akışı... Borsa İstanbul'da otomotiv sektöründe faaliyet gösteren ve 2018'in 3'üncü çeyreğine ilişkin finansal tablolarını açıklamış olan 8 şirketin toplam net kârı, bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 7 artarak 2 milyar 362 milyon liraya yükseldi. Borsada işlem gören otomotiv şirketlerinden 4'ü yılın üçüncü çeyreğinde kâr açıklarken, 4'ü ise bu dönemi zararla tamamladı. Söz konusu dönemde Otokar'ın önceki yılın aynı dönemine göre kârdan zarara geçmesi dikkati çekerken, Karsan Otomotiv, Anadolu Isuzu ve Tümosan'ın da zararını artırdığı görüldü. (Dünya) Orkun.Godek@denizbank.com Fiyatlamalar... Fiyatlamalar Global ve yerel piyasalarda düşük işlem hacimlerinin ön plana çıktığı ortamda yeni hafta işlemlerinin hareketli geçmesini bekliyoruz. Küresel büyümeye yönelik endişelerin Amerikan Merkez Bankası (Fed) in para politikası uygulamalarında değişikliğe gitmesine neden olabileceği endişesine yönelik düşüncelere cevaben Başkan Powell ın gerçekleştireceği sunum ve yayımlanacak olan FOMC tutanakları Aralık ayı toplantısı öncesinde yatırımcılar açısından sinyal etkisi niteliğinde. Öte yandan Pazar günü cereyan eden Rusya-Ukrayna gerginliğinin ilk etapta-mevcut halinde kaldığı senaryoda piyasa işlemcileri açısından majör bir etkide bulunacağı düşüncesinde değiliz. Hikayenin yeni bir boyut kazanması durumunda güvenli liman algısına paralel ons altın işlemleri sigorta amaçlı öne çıkabilir. Deniz FX bölümümüzün analizine göre ons altında 1243 USD seviyesi direnç olarak öne çıkmakta. Türk lirasının direncini önemsiyoruz. USDTRY paritesinde kritik gördüğümüz 5.33 seviyesinin aşağısındaki kapanışlarda TL lehine oyun alanı genişleyebilir. Ancak, muhtemel kırılımın kalıcılığını şu aşamada global risk koşullarını da gözeterek uzun soluklu değerlendirmiyoruz. BİST 100 işlemlerinde yurt dışı varlıkların genel seyrinden ayrışma beklemiyor, sıkışma eğiliminin korunacağını değerlendiriyoruz destek, direnç konumunda. USDTRY paritesi işlemlerinde küresel risk iştahına paralel eğilim öngörüyoruz. Yukarı yön açısından önem atfettiğimiz ilk seviye olan 5.59 seviyesi geçilmedikçe ek TL baskılanması beklemiyoruz. Bize göre kısa vadeli sıkışma aralığında gerçekleşecek ve 5.24 seviyeleri önemli destek konumunda. EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz. Yüksek seyreden ABD-Alman faiz spreadi, 96 bölgesi üzerinde yer alan dolar endeksi ve Euro Bölgesi ne dair politik gelişmeler düşüncemizi şekillendiren ana başlıklar. Teknik açıdan destek, ise direnç olarak izlenebilir. Orkun.Godek@denizbank.com 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 26 KASIM 2018 PAZARTESİ Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Cuma 92,000 93,000 arasında işlem gördü ve günü +0,40% değişimle 93,000 seviyesinde kapattı. RSI 50 seviyesine yaklaşıldı. İşlem hacmi düşük kaldı. X100 Grafikte daralan üçgen alt sınırı gün düşüğü ile test edildi. Gelen tepki alımları ile yükselerek üçgen üst sınırına yakın, 5g+22g ortalamalar 92,800 93,000 seviyesinde en yükseğinden kapattı. Alçalan trend ve yatay direnci 93,200 kritik önemi arttı. Üzerinde 95,000 seviyesini yeniden hedefliyor olacağız. Aşağıda 91,500 kritik destek olarak belirlemeye devam ediyoruz. X00 Destekleri 88,600-90,000 bandı ve ; dirençlerini ise 93,300 ve 94,500 olarak görmeye devam ediyoruz. X100 Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 91,500 94,500 bandı arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 26 KASIM 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum VIOP X30YVADE Ekim Teknik Analiz ARALIK Cuma 117, ,500 arasında işlem gördü ve günü +0,40% değişimle 119,500 seviyesinde kapattı. RSI 45 seviyesine gelindi. İşlem hacmi ortalama düzeyde gerçekleşti. ARALIK Grafikte daralan üçgen alt sınırı gün düşüğü ile test edildi. Gelen tepki alımları ile yükselerek 5g ort 119,200 hafif üzerinde kapattı. 22g ort + üçgen üst sınırının birleştiği 120,000 kritik direnci olarak belirliyoruz. Üzerinde 121, ,800 banıdını hedefleri olarak görüyoruz. Aşağıda 117,500 kritik desteği olarak belirlemeye devam ediyoruz. ARALIK Desteklerini 115, ,600 bandı ve 117,500 ; dirençlerini ise 120,000 ve 121, ,800 bandı olarak görüyoruz. ARALIK Bu sabah pozitif açılış sonrasında 117, ,800 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL, Ekim Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 26 KASIM 2018 PAZARTESİ Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık AVISA % -33.6% 3.7% VAKBN % -33.9% 6.9% YKBNK % -24.4% 9.6% ALBRK % 11.5% 8.4% ENJSA % -12.5% 9.3% CCOLA % -3.1% 7.7% PGSUS % -2.7% 9.4% AKSEN % -28.5% 7.2% SAHOL % 8.9% 11.0% ISCTR % 1.9% 10.2% TCELL % 16.3% 11.8% NAKİT 4.7% Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık -6.1% Sene başından -10.1% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Relatif Getiri 12.7% (0.1%) 6.3% 11.4% Model Portföy geçmiş performansı Kas 17 Oca 18 Mar 18 May 18 Tem 18 Eyl 18 Kas 18 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Relatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 26 KASIM 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Haftalık Takvim Tarih Gün Saat Olay Önceki Kasım 26 Pazartesi 14:30 Kapasite Kullanım Oranı (Kasım) 75.4% 14:30 İmalat Güven Endeksi 87.6% Kasım 27 Salı - - Kasım 28 Çarşamba - - Kasım 29 Perşembe 14:30 Yabancı Net Bono Yatırımları 14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları - MAVI 3Ç18 Sonuçları Kasım 30 Cuma 10:00 Ticaret Açığı (Ekim) -1,87B Belirsiz TCMB Finansal İstikrar Raporu Aralık Haftasonu DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 26 KASIM 2018 PAZARTESİ Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank AL , % % 15% 15% Albaraka Turk AL , % % 13% 13% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 30% 34% AvivaSA AL , % % 39% 47% Garanti Bank AL , % % 17% 16% Halkbank AL , % % 15% 15% Isbank TUT , % % 13% 14% TSKB AL , % % 18% 18% Vakif Bank AL , % % 16% 16% Yapi Kredi Bank AL , % % 13% 14% Ortalama % 16% 16% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler ENKA Insaat TUT , % Koc Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Net Holding AL , % Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Ortalama Petrol ve Gaz Aygaz TUT , % Petkim AL , % Turcas AL % n.a Tupras AL , % Ortalama Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji TUT , % Ortalama Metaller ve Madencilik Erdemir AL , % Kardemir (D) AL , % Ortalama Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Ortalama Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Ortalama Tüketici Arcelik AL , % BIM SAT , % Bizim Toptan AL % n.m Coca-Cola Icecek AL , % n.m Migros AL , % Tat Gida AL % Ulker TUT , % Vestel AL , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 26 KASIM 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom AL , % Turkcell AL , % Ortalama Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports AL , % Turkish Airlines AL , % Ortalama GYO'lar Emlak GYO TUT , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 26 KASIM 2018 PAZARTESİ Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart % ,500 Turkey % 7 Kasım % ,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan % ,418 Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,269 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,418 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,135 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,590 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat % Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,664 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % ,420 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,758 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.. DENIZ YATIRIM 2018