3Ç 2017 ANADOLU CAM Yatırımcı Sunumu

Transkript

1 3Ç 2017 ANADOLU CAM Yatırımcı Sunumu

2 İçindekiler Anadolu Cam Sanayii A.Ş. Faaliyet Sonuçları & Finansal Performans Cam Ambalaj Grubu Faaliyet Alanı Ekler 23 Şişecam Topluluğu 2

3 ANADOLU CAM SANAYİİ A.Ş. FAALİYET SONUÇLARI & FİNANSAL PERFORMANS 29 3

4 Temel Finansal Göstergeler Milyon TL Satışlar FAVÖK Arızi Gelirler Yatırım Harcamaları 3. Çeyrek Gelişmeleri Konsolide satış hacimlerinde yıllık %4 daralma: a) yerel pazarda %1,2 b) uluslararası pazarda -% Ortalama fiyat artışları: a) Türkiye %8 (TL bazında) b) Rusya %9 (RUB bazında) Yerel ve uluslararası satışların gelirler içindeki %54 e %46 payı 3Ç Ç Ç Ç Ç Ç 2017 Eskişehir fabrikasında 2018 yılının 2. yarısında devreye tamamlanması planlanan 66 Milyon Dolar maliyetli 150 Bin Brüt Kar Net Kar 56 Serbest Nakit Akışı ton/yıl üretim kapasiteli yeni fırın yatırımı kararı Ufa fabrikasındaki 120 Bin ton/yıl üretim kapasiteli fırının Ç de tamamlanmak üzere soğuk tamire alınması Anadolu Cam Yenişehir & Anadolu Cam Eskişehir fabrikalarının Anadolu Cam Sanayii A.Ş. Tüzel kişiliği altında birleştirilmesi 8 Kasım itibariyle piyasa değeri: 485 Milyon USD. 3 Aylık Ort. 3Ç Ç Ç Ç A A 2017 İşlem Hacmi: 3 milyon hisse/gün 4

5 Temel Finansal Göstergeler Milyon TL Bölgelerin Gelirlere Katkısı Ç 2016 Türkiye Rusya, Ukrayna&Gürcistan 3Ç 2017 Milyon TL Bölgelerin FAVÖK a Katkısı ,3 5 Arızi 2 Gelir Arızi Gelir 3Ç 2016 Türkiye Rusya, Ukrayna&Gürcistan Hollanda Konsolidasyon Düzeltmeleri 3Ç

6 %45 %40 %35 %30 %25 %20 %15 %10 %5 %0 Anadolu Cam Sanayii Finansal Sonuçlar Konsolide Finansal Sonuçlar Arızi Gelirlerden Arındırılmış FAVÖK Marjları Milyon TL Arızi gelirler: : 100 Milyon TL (Topkapı arsası satışı) : 120 Milyon TL (Paşabahçe & Soda hisseleri satışı) : 73 Milyon TL (Soda hisseleri satışı) : 342 Milyon TL (Soda hisseleri satışı) + 27 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) - 3Ç2016: 2 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) - 3Ç2017: 5 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) Brüt Kar Marjı Ç2016 3Ç2017 Net Satışlar Brüt Kar FAVÖK %22 %16 %17 %21 %22 %23 %26 FAVÖK Marjı %21 %22 %21 %16 %25 %17 %42 %25 %21 %21 26% 26% 27% 26% FVÖK Marjı %9 %9 %10 %11 %28 %13 %15 Arızi Gelirlerden Arındırılmış FAVÖK Marjı FAVÖK Marjı %21 %22 %25 %25 %42 %26 % Ç2016 3Ç2017 6

7 Anadolu Cam Sanayii Finansal Sonuçlar Konsolide FAVÖK & Yatırım Harcamaları Konsolide FAVÖK & NET BORÇ Milyon TL Milyon TL 2,8 2, , , ,0 1, , A2016 9A A2016 9A2017 FAVÖK YH Net Borç Net Borç/FAVÖK Finansal Borç Vade Yapısı Finansal Borçların Para Birimi Bazında Dağılımı* 0-1 yıl 9A A 2017 UAH; %3 % yıl 2-3 yıl 3-4 yıl 4-5 yıl %0,5 %6 %22 %24 USD; %23 EUR; %24 RUB; %50 Gelirler; - TL: %52 - RUB: %34 - USD: %4 - EUR: %6 - Diğer: %4 >5 yıl %1 *Finansal borçların para birimi bazında dağılımı yürürlükte olan cross-currency ve faiz swap larını da içerecek şekilde düzenlenmiştir 7

8 Anadolu Cam Sanayii Faaliyet Sonuçları Cam Ambalaj Üretiminin Coğrafi Kırılımı Bin ton Konsolide Gelirlerin Coğrafi Kırılımı Milyon TL Ç2016 3Ç Ç2016 3Ç2017 Yurtiçi Uluslararası Yurtiçi Uluslararası* 8 *Uluslararası satışlar: yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri

9 Anadolu Cam Sanayii Cam Ambalaj Satışları Anadolu Cam Türkiye Satış Portföyü (Değer Bazında) 3Ç Ç 2017 %8 %10 %8 %35 Maden Suyu Bira Yüksek Alkollü İçecekler %12 %10 %22 Şarap Gıda %10 %14 %21 %2 %3 %13 Meşrubat + Meyve Suyu İhracat Diğer %25 %3 %4 9

10 Anadolu Cam Sanayii Cam Ambalaj Satışları Anadolu Cam Rusya Satış Portföyü (Değer Bazında) 3Ç Ç 2017 %2 %2 %15 Maden Suyu %14 %3 %4 Bira Yüksek Alkollü İçecekler %4 %3 %16 %47 Şarap Gıda %14 %47 %14 Meşrubat + Meyve Suyu İhracat %15 10

11 Anadolu Cam Sanayii Cam Ambalaj Satışları Gelirin İçinde Artan İhracat Payı Anadolu Cam Türkiye Anadolu Cam Rusya %12 %10 %12 %15 %15 % FY 1Q Q Q A2016 9A2017 4Q FY %14 % A2016 9A

12 Anadolu Cam Sanayii Tarihçesi Şişecam'ın İlk Fabrikasında Cam Ambalaj Üretimine Başlanması (Ilımlı Büyüme) Rusya ve Gürcistan'a DYY (Uluslararası Genişleme) Ukrayna Merefa Fabrikasının Satın Alınması (Uluslararası Genişleme) Ruscam'daki Ortağa Ait Payların Satın Alınması & Soda Sanayii Hisse Satışı ile Ana Faaliyet Dışı Varlıkların Eliminasyonu Topkapı ve Çayırova Fabrikalarının Kuruluşu Anadolu Cam Sanayii A.Ş.'nin Satın Alınması (Bölgesel Genişleme) Yenişehir & Eskişehir Fabrikalarındaki Azınlık Paylarının Satın Alınması OMCO'daki %50 Payın Satışı Yenişehir Fabrikasında Üretimin Başlaması (Yerel Pazarda Büyüme) Topkapı Fabrikasının Kapatılması, Eskişehir Fabrikasında Üretime Başlanması, Merefa Fabrikasının Modernizasyon Süreci Sebebiyle Geçici Olarak Kapatılması 12

13 Organizasyon Yapısı ANADOLU CAM SANAYİİ A.Ş. %100 AC Glass Holding BV %51 %75 %100 %26 JSC Mina Camiş Elektrik Üretim A.Ş. %49 %25 Balsand BV. Anadolu Cam Investment BV. LLC Ruscam Glass %100 %100 LLC Ruscam Management Co. Merefa Glass Company Ltd. CJSC Brewery Pivdenna LLC Energosystems %100 %100 %100 %100 LLC Ruscam Glass Packaging Holding %100 %100 Moscow Kirishi %100 Ufa %100 Pokrovsky %100 Gorokhovets 13

14 Vizyon, Misyon & Sürdürülebilirlik VİZYON... Müşterilerine, tasarlanmış ürün ve hizmetler sunarak yaratıcı süreçlerle çözüm ortağı olan, insana ve çevreye değer katan küresel bir cam ambalaj şirketi olmak MİSYON Kaliteli ve konfor yaratan ürünleriyle yaşama değer katan; insana, doğaya, yasaya saygılı bir şirket olmak SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK Anadolu Cam ilk sürdürülebilirlik raporunu 2016 yılı için yayınladı 14

15 Strateji & Rekabet Avantajı STRATEJİ Bölgedeki önde gelen cam ambalaj tedarikçisi olmaya devam etmek Küresel cam ambalaj pazarındaki mevcut konumu güçlendirmek Güçlü teknik uzmanlık Finansal güç Gelişmekte olan pazarlarda tecrübe Hızlı büyüme kabiliyeti Geniş ve yüksek kaliteli ürün portföyü Tecrübeli ve kalifiye teknik ekip REKABET AVANTAJI ANADOLU CAM, sektördeki güçlü yönleri ve deneyimi ile iddialı büyüme ve genişleme fırsatlarını takip etmeye devam edecektir. 15

16 CAM AMBALAJ GRUBU FAALİYET ALANI 29 16

17 Cam Ambalaj Anadolu Cam Faaliyetler & Küresel Konum 4 bölgede toplam 2,3 Milyon ton/yıl yerleşik kapasite ile faaliyet gösteren Şişecam Cam Ambalaj Grubu nun lider şirketi Anadolu Cam ın ürün portföyü gıda, alkollü - alkolsüz içecekler, maden suyu ve ecza sektörlerine odaklanmıştır ORTAKLIK YAPISI %23 Halka Açıklık Ukrayna Merefa Fabrikası Toplam Kapasite: 85Bin ton/yıl Rusya Gorokovets, Pokrov, Ufa, Kirishi ve Kuban Fabrikaları Toplam Kapasite: 1.165Bin ton/yıl Şişecam %77 Cam Ambalaj Grubu Pazar Payları Küresel %2,5 #5 Türkiye Mersin, Eskişehir ve Yenişehir Fabrikaları Toplam Kapasite: 1.025Bin ton/yıl Avrupa Rusya %6 %27 #5 #1 Gürcistan %58 #1 Gürcistan Mina Fabrikası Toplam Kapasite: 60Bin ton/yıl 17

18 Küresel Cam Ambalaj Pazarı Sektör Dinamikleri ~45 Milyar USD bir büyüklüğe sahip olan cam ambalaj sektörü küresel ambalaj pazarının %9-%10 unu oluşturmaktadır On trade satışlar dahil yılda 450 Milyar adetin üzerinde cam ambalaj tüketilmektedir Sektördeki ilk 5 oyuncu pazarın %40 ina sahiptir Müşterilerin küçük ama sayısının çok olduğu ve ürün çeşitliliği yaygın olan göreceli küçük pazarlar cam ambalaj sektöründe girişi zorlaştırmaktadır Asya Pasifik ve Avrupa daki cam ambalaj tüketimi pazarının %70 ini oluşturmaktadır Üretilen cam ambalajın adet bazında %86 si içecek, %12 si ise gıda sektörü tarafından tüketilmektedir Doğu Avrupa Avrupa Birliği ne erişim kolaylığı sebebiyle, Asya Pasifik ise artan alkollü içecek talebine bağlı yüksek büyüme potansiyeline sahiptir Talep Artışları* ECAGR Talebin Bölgesel Dağılımı 3Ç 2017 K. Amerika %9 Ortadoğu & Afrika %4 Avusturalya & Asya %2 Global %4,5 Türkiye* % Talebin Sektörel Dağılımı 3Ç 2017 Kişisel Bakım %9 Diğer %4 Küresel Cam Ambalaj Kapasitesinin Bölgesel Kırılımı 3Ç 2017 D. Avrupa %9 Asya Pasifik %38 Sağlık %14 Gıda %40 Kuzey Amerika 40 Tesis Avrupa Ortadoğu & Afrika 106 Tesis Rusya 38 Tesis Asya Pasifik 21 Tesis G. Amerika %15 B. Avrupa %24 İçecek %34 Güney Amerika 22 Tesis 5 Tesis Küresel Üreticiler Tesis Sayısı Yerleşik Kapasite (Milyon ton) Pazar Payı Owens Illinois 79 16,2 19,5% Ardagh 35 6,0 7,1% Verallia 33 5,0 6,4% BA Vidro 18 3,8 4,6% Anadolu Cam 10 2,3 2,5% 18 *Küresel talepte beklenen büyüme değer bazında, Türkiye deki talebe ilişkin büyüme beklentisi ise ton bazında verilmiştir

19 Ekler 19

20 Özet Finansallar BİLANÇO (Milyon TL) 2016 YS 1Y 2017 Değişim 9A 2017 Değişim Toplam Varlıklar % % Nakit ve Nakit Benzerleri % 795-4% Finansal Varlık ve Türev Araçları % % Ticari Alacaklar % 557-4% Stoklar % 326-1% Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar % 16 3% Maddi Duran Varlıklar % % Maddi Olmayan Duran Varlıklar 4 4 2% 4 7% Vergi & Ertelenmiş Vergi Varlığı % 234 0% Diğer* % 74-22% Toplam Kaynaklar % % Faize Dayalı Yükümlülükler ve Türev Araçları % % Ticari Borçlar % 245-4% Karşılıklar % 87 5% Vergi & Ertelenmiş Verg Yükümlülüğü % 1-91% Diğer** % % Özkaynak % % Ana Ortaklığa ait Özkaynak % % Azınlık Paylarına ait Özkaynak % 0 0% *Diğer Alacaklar, Peşin Ödenen Giderler, Diğer Varlıklar **Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelir 20

21 Özet Finansallar GELİR TABLOSU (Milyon TL) 3Ç Ç 2017 Değişim 9A A 2017 Değişim Satış Gelirleri % % Satılan Malın Maliyeti % % Brüt Kar % % Araştırma Geliştirme Giderleri % % Pazarlama ve Dağıtım Giderleri % % Genel Yönetim Giderleri % % Diğer Gelir/Gider, net % % Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlardan Elde Edilen Gelir % 8 8-6% Yatırım Faaliyetlerinden Elde Edilen Gelir % % FVÖK % % FAVÖK % % Finansman Gideri, net % % Vergi Öncesi Kar % % Vergi Gideri, net % % Net Dönem Karı % % Azınlık Payı Sonrası Net Dönem Karı % % Azınlık Payları Karı % % Pay Başına Kazanç (TL) 0,05 0,07 0,56 0,22 21

22 Özet Finansallar NAKİT AKIM TABLOSU (Milyon TL) A A 2017 Net Dönem Karı Nakdi Olmayan (Düzeltmeler) Net İşletme Sermayesindeki Değişim Öncesi Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları Net İşletme Sermayesindeki Değişim Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları Ödenen Faiz Alınan Faiz Ödenen Temettüler Ödenen Vergi Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlık Alımından Kaynaklı Nakit Çıkışı Serbest Nakit Akışı Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlık Satışından Kaynaklı Nakit Girişi Faaliyetlerden Elde Edilen Diğer Nakit Girişleri Yatırım Faaliyetlerinden Elde Edilen Diğer Nakit Girişleri Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları Finansman Faaliyetlerine İlişkin Diğer Nakit Akışları Yabancı Para Çevrim Farklarının Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Değişim, net

23 ŞİŞECAM TOPLULUĞU 29 23

24 Bir Bakışta Şişecam ~$3 Milyar Yıllık Satış Gelirleri 4,6 Milyon Ton Cam Üretimi 2,3 Milyon Ton Soda Üretimi Çalışan Sayısı 13 Ülkede Üretim Düzcam da Küresel 5. Büyük Oyuncu Cam Ev Eşyası nda Küresel 3. Büyük Oyuncu Cam Ambalaj da Küresel 5. Büyük Oyuncu Soda Külü Üretiminde Küresel 10. Büyük Oyuncu Bazik Krom Sülfat Üretiminde Lider Kromik Asit Üretiminde Küresel 4. Büyük Oyuncu Halka Açık 26% Anadolu Hayat Emeklilik 0,05% Efes Holding 8% ŞİŞECAM İş Bankası 66% 81 Yıllık Kurum Geçmişi ~140 Ülkeye İhracat 44 Tesiste Üretim $2,7 Milyar Piyasa Değeri 1986 Yılından beri Borsaya Kote 24

25 Temel Finansal Göstergeler Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık Milyon TL 18% 21% 20% 24% 25% 23% 32% 28% 7% 12% % % % 11% A A 2017 Gelir FAVÖK Yıllık Gelir Büyümesi FAVÖK Marjı 25

26 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirleri Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Katkısı 9A % 9A % TRY mn % 34% 20% 38% % 21% 21% 18% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* *Şişecam Enerji nin faaliyetlerini içerir 26

27 Temel Finansal Göstergeler FAVÖK Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK e Katkısı ** 9A A 2017 Milyon TL 33% 4% 30% 29% 6% 37% % 12% 19% 9% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 9A 2016 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 9A 2017 *Şişecam Enerji nin FAVÖK rakamını içerir ** Eurobond yeniden değerleme farkları, Eskişehir Oluklu ve Omco satışından elde edilen kar hariç tutulmuştur 27

28 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı 5,3 28% Milyar TL 6,0 31% 23% 23% 49% 46% 6,9 31% 7,3 31% 23% 21% 8,3 31% 21% 46% 48% 48% 6,0 7, , , , , , , A A 2017 Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Operasyonlardan Satışlar 9A A % 20% 23% 22% 11% 48% 42% Avrupa Rusya&Ukrayna&Gürcistan Yurtiçi İhracat 13% 28

29 Satış Geliri, Karlılık Türkiye den İhracat Ayında 140 Ülkeye 555 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı Kuzey&Orta Amerika 6% Güney Amerika 4% Afrika 9% Avrupa 48% Orta Doğu 15% Asya 16% Uzak Doğu 1% Okyanusya 1% İlk 10 Ülke İtalya 13% Mısır 6% Çin 5% ABD 4% İngiltere 4% Fransa 4% Bulgaristan 4% İspanya 4% Lübnan 3% Almanya 3% 29

30 Küresel Cam Pazarındaki Konum Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum 30% 27% 26% 27% 25% 28% 20% 18% 19% 17% 18% 17% 10% 11% Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning Ardagh NSG Şişecam Cam Gelirlerinin Toplam Gelirlere Oranı Owens Illinois 100% NSG 100% Şişecam 77% Owens Corning 43% Asahi Glass 51% Ardagh 39% St Gobain 26% Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı Hesaplamalar şirketlerin Aylık verileri baz alınarak yapılmıştır. St. Gobain için en güncel veri 2017 ilk yarıyıl sonucuna aittir Kaynak: Bloomberg ve Şirket Web Siteleri 30

31 Şişecam Tarihçesi Paşabahçe de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım Yurtdışı Yatırımların Başlatılması Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim Küresel Pazar da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer Almak 'ler 2014 ve Sonrası Ürün Portföyünün Genişletilmesi En Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleri Pazar Hedefinin Dünya ya çevrilmesi Dünya Bizim Pazarımızdır Vizyonu Güçlü Büyüme Küresel Vizyon Bölgesel Liderlik Bölgelerde Artan Pazar Payı 31

32 Topluluk Ortaklık Yapısı İŞBANK ŞİŞECAM Düzcam Cam Ambalaj Cam Ev Eşyası Kimyasallar Diğer Trakya Cam Sanayii* Anadolu Cam Sanayii* Paşabahçe Cam Sanayii Denizli Cam Sanayii* Soda Sanayii* Şişecam Enerji Camiş Elektrik Automotive Glass Alliance Rus AO Şişecam Automotive Bulgaria EAD AGAR Trading AO Trakya Yenişehir HNG Float Glass Limited (JVA) Trakya Investment B.V. Glasscorp SA Fritz Holding GMBH Trakya Glass Rus AO Trakya Polatlı TRSG Glass Holding BV Şişecam Otomotiv A.Ş. Şişecam Flat Glass Holding B.V. Trakya Glass Rus Trading AO JSC Mina LLC Ruscam Glass LLC Ruscam Mgmt Co. Merefa Glass Co. Ltd. CJSC Brewery Pivdenna LLC Energosystems Balsand BV LLC Ruscam Glass Pack. Holding AC Glass Holding BV Moscow Anadolu Cam Inv. BV Kirishi Ufa Camiş Ambalaj Sanayii Paşabahçe Bulgaria EAD Paşabahçe (Shangai) Trading Co. Ltd. Paşabahçe Investment B.V. Nude Glass Investment BV Paşabahçe Magazaları Paşabahçe Srl Istanbul Investment BV Nude Design Investment BV Camiş Madencilik Camiş Egypt Rudnik Vijenac Şişecam Shanghai Soda Lukavac Şişecam Bulgaria Cromital Şişecam Elyaf Oxyvit Kimya Şişecam Chem Inv. BV Şişecam Sigorta Camiş Ltd. Şişecam Çevre Sistemleri Şişecam Dış Tİcaret SC Glass Trading BV Pokrovsky Gorokhovets OOO Posuda Paşabahçe Egypt JSC Solvay Sodi Şişecam Flat Glass İtaly S.R.L Saint Gobain Glass Egypt S.A.E. Trakya Glass Bulgaria EAD * Borsada İşlem Gören 32

33 Faaliyet Bölgeleri TÜRKİYE DEKİ ÜRETİM TESİSLERİ ŞİŞECAM DÜZCAM ŞİŞECAM CAM EV EŞYASI ŞİŞECAM CAM AMBALAJ ŞİŞECAM KİMYASALLAR Trakya Cam Sanayii A.Ş. Paşabahçe Cam San. Ve Tic. A.Ş. Anadolu Cam Sanayi A.Ş. Soda Sanayi A.Ş. Trakya Fabrikası - Kırklareli Kırklareli Fabrikası Mersin Fabrikası Soda Fabrikası - Mersin Mersin Fabrikası - Mersin Eskişehir Fabrikası Anadolu Cam Yenişehir Sanayi A.Ş. Kromsan Krom Bileşikleri Fabrikası - Mersin Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Denizli Cam San. Ve Tic. A.Ş. Yenişehir Fabrikası - Bursa Camiş Madencilik Yenişehir Fabrikası - Bursa Denizli Fabrikası Anadolu Cam Eskişehir Sanayi A.Ş. Faaliyet Gösterilen İller: Aydın, Balıkesir, Bilecik, Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Camiş Ambalaj Sanayii A.Ş. Eskişehir Fabrikası İstanbul, Karabük, Kırklareli, Mersin Polatlı Fabrikası - Ankara Tuzla Fabrikası- İstanbul Cam Elyaf San. A.Ş. Şişecam Otomotiv A.Ş. Gebze Fabrikası- Kocaeli Şişecam Otomotiv Fabrikası - Kırklareli Oxyvit Kimya San. ve Tic. A.Ş. Mersin Fabrikası 33

34 Risk Yönetim Politikaları Finansal Kaldıraç Likidite Döviz Pozisyonu Karşı Taraf Riski Makul Finansal Kaldıraç Oranı Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği Özsermayenin +/- 25% i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama Faiz Oranları Türev Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 34

35 Kredi Derecelendirme ve Kurumsal Yönetim Moody s ve S&P den Alınan Kredi Notları MOODY S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB Negatif Kurumsal Yönetim Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2016 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl elde edilen 9,35 in üzerine çıkarak 9,44 olarak kaydedildi. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almaya devam etmektedir

36 Sürdürülebilirlik 36

37 Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Anadolu Cam A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Anadolu Cam A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Anadolu Cam A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Anadolu Cam A.Ş., bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Anadolu Cam A.Ş. nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Anadolu Cam A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz Döviz Kurları A2016 9A2017 USD/TL Dönem Sonu 1,78 2,13 2,32 2,91 3,52 3,00 3,55 Dönem Ortalaması 1,79 1,90 2,19 2,72 3,02 2,93 3,59 EUR/TL Dönem Sonu 2,35 2,94 2,82 3,18 3,71 3,36 4,19 Dönem Ortalaması 2,30 2,53 2,90 3,02 3,34 3,27 4,00 37

38 Anadolu Cam A.Ş. Şişecam Genel Merkezi D-100 Karayolu Cad. No:44A Tuzla/İstanbul Turkey Tel : (+90) Fax: (+90) İletişim Bilgileri Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı gelverici@sisecam.com Tel: (+90) Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü boge@sisecam.com Tel: (+90) Yatırımcı İlişkileri SC_IR@sisecam.com Hande Özbörçek hozborcek@sisecam.com Tel: (+90) Sezgi Eser Ayhan seayhan@sisecam.com Tel: (+90)