Özak GYO Yatırımcı Sunumu. 6A Ağustos 2018

Transkript

1 Özak GYO Yatırımcı Sunumu 6A Ağustos 2018

2 ÖZAK GYO ÇEKİNCE Bu sunumda yer alan bazı cümleler ileriye yönelik bildirimler olarak değerlendirilebilir. İleriye yönelik bildirimlerimiz, genel olarak bekliyor, tahmin ediyor, inanıyor, potansiyel, planlıyor, hedefliyor, olabilir, olacak gibi ifadeler veya gelecekteki olayların belirsizliğini ifade eden kelimeler içerebilir. İleriye yönelik bildirimler, bizim mevcut beklentilerimiz, tahminlerimiz ve varsayımlarımızı temel almakta olup bazı risk ve belirsizliklere maruzdur. ÖZAK GYO, ileriye yönelik bildirimlerine yansıtılan beklentilerin şu anda makul olduğuna inanmakla birlikte, gerçekleşen sonuçlar tahmin edilen veya varsayılandan ciddi biçimde farklılık arz edebilir. ÖZAK GYO, ileriye yönelik bildirimleri, bu ifadeleri etkileyen varsayımlardaki ve faktörlerdeki değişiklikleri güncellemek için kanuni zorunluluklar dışında hiçbir yükümlülük üstlenmemektedir. 2

3 ÖZAK GYO GENEL GÖRÜNÜM Güçlü, sürdürülebilir gelir modeli 2,63 MLR TL TOPLAM VARLIK BÜYÜKLÜĞÜ 2,19 MLR TL GAYRİMENKUL PORTFÖY DEĞERİ 1,68 MLR TL NET AKTİF DEĞER 85,3 MN TL 2018 KİRA GELİRİ BEKLENTİSİ % 93 Ortalama Doluluk Oranı % 93 Döviz Bazlı Kontrat Yapısı 3

4 ÖZAK GYO GAYRİMENKUL PORTFÖY DAĞILIMI Riskleri minimize eden çeşitlendirilmiş portföy yapısı Gayrimenkul Portföy Dağılımı % Kira Getiren Ticari Gayrimenkuller Sektörel Dağılımı % Arsalar 21% Projeler 20% Kira Getiren Ticari Gayrimenkuller 59% Perakende 30% Otel 34% Ofis 36% 1.784, ,5 MLR TL TOPLAM GAYRİMENKUL PORTFÖY DEĞERİ 4

5 ÖZAK GYO İLK YARIYILA BAKIŞ 37,5 MN TL* 6A 2018 KİRA GELİRİ 15,3 MN TL 6A 2018 FAVÖK Varlıklar Kira Geliri Dağılımı (MN TL) Metro Gross Market; 4,3 Bulvar 216; 5,6 İşİstanbul 34; 3,3 69,6 MN TL 6A 2018 HASILAT 34 Portall Plaza; 10,6 Ela Quality Resort Hotel; 13,6 5 (*) 2018 yılı Kira Geliri Beklentisi 85.3 mn TL

6 ÖZAK GYO NET AKTİF DEĞER PROJEKSİYONU 2019 da Büyükyalı nın teslim edilmesiyle NAD de güçlü bir sıçrama bekliyoruz Net Aktif Değer Projeksiyonu (Mn TL) Balmumcu Arsaları Balmumcu Arsaları 669,7 685,8 GERÇEKLEŞEN Bulvar 216 AVM Opet e Ofis Satışı Hayat Tepe Teslimler Göktürk 1. Parsel Ela Hotel kalan %43 hisse alımı 841,9 Hayat Tepe Teslimler Varlıklar Değer Artışı Büyükyalı Üretim Stok Artışı 1.219, ,7 Büyükyalı %5 Pay Alımı Göktürk 2. Parsel Büyükyalı ve Göktürk üretim stok artışı 1.658, ,3 Büyükyalı Proje %65 Teslim 2.922,7 Büyükyalı, Göktürk ve Balmumcu teslimleri PROJEKSİYON Ela Otel Balmumcu & Ela Otel Didim 3.268, ,0 Ela Otel Demre 3.613,5 Varlıklar Değer Artışı 3.896,

7 ÖZAK GYO ÖNE ÇIKANLAR FENDI CASA Türkiye nin en şık evi için geldi 2012 de halka arz olan Özak GYO, şimdi Akla Arz oluyor. 7

8 ÖZAK GYO YATIRIMCI SUNUMU Özak GYO Güçlü mali yapı, yüksek büyüme potansiyeli

9 ÖZAK GYO BAŞARI YOLCULUĞU Özak Grup bünyesindeki Int-Er Yapı üzerinden 20 yıllı aşkın gayrimenkul tecrübesi 1995 İnt-Er Yapı kuruluş 2007 Ela Resort Hotel, Antalya %55,3 NAD YBB0* Yıllık Bileşik Büyüme Oranı* 2009 "Özak GYO kuruldu" Ela Resort Hotel in GYO portföyüne geçişi Mahmutbey Arsası, İstanbul 2010 Güneşli İş İstanbul 34 Projesi, İstanbul İkitelli 34 Portall Projesi, İstanbul 2011 Bayrampaşa Arsası, İstanbul (Hayat Tepe ve Metro Gross Market Projeleri) 2012 Özak GYO nun halka arzı ve BIST-100 de işlem görmeye başlaması Bulvar 216 Projesi, İstanbul Hayat Tepe Projesi, İstanbul Balmumcu Arsası, İstanbul Metro Gross Market Projesi, İstanbul 2014 Büyükyalı İstanbul Projesi, Göktürk Arsası, İstanbul Demre Arsası, Antalya Didim Arsası, Aydın 2015 İştiraklerden Aktay Turizm Özak GYO ile birleşti. Forbes 2015 En Büyük 100 Türk Şirketi sıralamasında Özak GYO, 57. sıraya yükseldi 2016 Hayat Tepe Projesi tamamlandı. Büyükyalı projesi yapı ruhsatı alındı, satış ofisi açıldı, örnek daireler tamamlandı, ön satışa başlandı. İştiraklerden Arstate Turizm Özak GYO ile birleşti. Demre Arsası portföye eklendi 2017 Göktürk 2 Arsası portföye eklendi Büyükyalı Projesi Ortaklık Payı %5 Artırıldı

10 ÖZAK GYO BİR BAKIŞTA ÖZAK GLOBAL TEKSTİL İNŞAAT TESİS YÖNETİMİ TURİZM GYO ÖZAK TEKSTİL INT-ER YAPI AKYÖN TESİS YÖNETİMİ ELA QUALITY RESORT HOTEL ÖZAK GYO 1985 yılında kuruluş 3 ayrı fabrika ve m² kapalı alan Rakiplerine göre fark yaratan stratejiler Armani, Prada, Hugo Boss, Zara, Guess, Massimo Dutti, Replay, Esprit markalarına üretim çalışan %95 i ihracata yönelik katma değer yaratan ürünlerde üretim Kuruluşundan bugüne istikrarlı büyüme 1995 yılında kuruluş ÖZAK Grubu nun inşaat faaliyetlerinin gerçekleştirilmesi ÖZAK GYO projelerinin hayata geçirilmesinde proje yönetimi, tedarik yönetimi, kalite yönetimi, maliyet ve süreç yönetimi 210 kişilik uzman kadro Alt yükleniciler ile birlikte kişilik şantiye kadrosu Portföyümüzde bulunan AVM, Ofis, Konut, Rezidans vb. tesislerin güvenlik, temizlik, bakım-onarım, kiralama fonksiyonlarının yönetimi, Gelecek yıllarda bu hizmetlerin grup dışı firmalara da sunulması hedeflenmekte önemli bir marka ve piyasa değerine erişmesi beklenmektedir. Rakiplerine göre fark yaratan stratejiler Aile ve önce çocuk konsepti, çocuk resepsiyonu ve takip sistemleri, teen club Nitelikli odalar, kişiye özel villalar, her villaya özel hizmet veren ekip, helikopter, VIP transfer hizmetleri 9 ayrı a la cart ve snack restaurant, ünlü şefler ve kalite denetimini sağlayan gıda mühendislerinden oluşan kadro Yüksek sezonda %100 lere ulaşan doluluk 2009 yılında kuruluş Gayrimenkul ve gayrimenkul yatırım projeleri, turizm faaliyetleri Şehir merkezli fark yaratan projeler ve bu projelerden Avrupa nın saygın kuruluşlarından kazanılan ödüller ÖZAK GYO İŞTİRAKLER Aktay Otel İşletmeleri (%95) Özak-Yenigün-Ziylan Adi Ortaklığı (%60) Büyükyalı Otel İşletmeciliği (%60) 10

11 ÖZAK GYO ORTAKLIK YAPISI Özak GYO nun fiili dolaşım oranı %25 e ulaşmış durumda Ortaklık Yapısı Ortaklar Nominal Hisse Sermaye Oranı Ahmet Akbalık %47,7 Ahmet Akbalık %47,7 Ürfi Akbalık %26,2 Kairos Pegasus Fund S.A ,181 %7,2 Diğer %18,9 Toplam %100,0 Ürfi Akbalık %26,2 Diğer %18,9 Kairos Pegasus Fund S.A. %7,2 11

12 ÖZAK GYO GÜÇLÜ YANLAR TREND YARATAN PROJE GELİŞTİRİCİ ÖZELLİĞİ İLE SEKTÖRE YÖN VEREN VİZYON DÖRT FARKLI SEGMENTTEKİ OPERASYONLARIN SAĞLADIĞI RİSKLERE KARŞI ESNEK VE KORUYUCU YAPI ENDÜSTRİ TİCARİ KONUT TURİZM 34 PORTALL BAŞAKŞEHIR İŞ İSTANBUL 34 GÜNEŞLI METRO GROSS MARKET BAYRAMPAŞA BULVAR 216 ATAŞEHİR BÜYÜKYALI ZEYTİNBURNU HAYAT TEPE BAYRAMPAŞA GÖKTÜRK PROJESİ BALMUMCU PROJESİ MAHMUTBEY PROJESİ ELA QUALITY RESORT HOTEL BELEK ELA BALMUMCU OTEL PROJESİ ELA DİDİM OTEL PROJESİ ELA DEMRE OTEL PROJESİ Esnek Yapıda İş Modeli %92 si Döviz Bazlı Kira Kontratları Farklı Segmentlerde Operasyonlar Farklılaşan Merkezi Projeler Tanınmış Kiracı Portföyü Değerli Varlıklardan Oluşan Portföy Mevcut Değerli Projeler Öngörülebilir Nakit Akışı 12

13 ÖZAK GYO PROJELERİN DAĞILIMI Merkezi lokasyonlarda yüksek değer yaratan projeler Didim Arsası Göktürk Arsası Ela Quality Resort Mahmutbey Arsası 34 Portall Hayat Tepe Metro Gross Demre Arsası Tamamlanan Projeler Devam Eden Projeler Gelecek Projeler İş İstanbul 34 Büyükyalı Projesi Bulvar 216 Balmumcu Arsası 13

14 ÖZAK GYO NUN VARLIKLARI 34 PORTALL %7,1 yıllık getiri oranı ile yüksek kira geliri %93 DOLULUK ORANI Proje Detayları Sahiplik ÖZAK GYO (%100) Proje Tipi Konum Ekspertiz Değeri Endüstriyel Ofis Binası İstanbul, Başakşehir 322,4 mntl 2018 Kira Beklentisi 22,8 mntl Doluluk Oranı %93 Getiri Yüzdesi mn TL %7,1 322,4 Yıllık Kira Artışı LIBOR+%2 Başlıca Kiracılar Avantajları Portföye Giriş 2010 Arsa Alanı m² Kiralanabilir Alan m² 22,8 Kira Beklentisi %7,1 Ekspertiz Değeri Aras Kargo, LC Waikiki, Coats Türkiye, ÖZAK Tekstil, İntem Triko & Asır Grup İkitelli Organize Sanayi Bölgesi nde stratejik konum Uzun vadeli kira kontratları Tanınmış kiracı portföyü 14

15 ÖZAK GYO NUN VARLIKLARI İŞ İSTANBUL 34 Uluslararası şirketlerin merkez üssü bir proje %65 DOLULUK ORANI Proje Detayları Sahiplik ÖZAK GYO (%100) Proje Tipi Konum Ekspertiz Değeri 2018 Kira Beklentisi Doluluk Oranı %65 Ofis ve Ticari İstanbul, Güneşli 139,6 mntl 8,1 mntl Getiri Yüzdesi mn TL %5,8 139,6 Yıllık Kira Artışı LIBOR+%3 Başlıca Kiracılar Avantajları Portföye Giriş 2010 Arsa Alanı m² Kiralanabilir Alan m² 8,1 %5,8 SGS Supervise, Odeabank İstanbul un batı yakasında yer alan Güneşli nin iş ve ticaret bölgesindeki stratejik konum Kira Beklentisi Ekspertiz Değeri Havalimanına yakınlık 15

16 ÖZAK GYO NUN VARLIKLARI ELA QUALITY RESORT Antalya nın göz bebeği, nitelikli turistin gözdesi %100 SAHİPLİK ORANI Proje Detayları Getiri Yüzdesi Sahiplik İşletme Proje Tipi Konum ÖZAK GYO (%100) %95 İştirak Aktay Otel İşletmeleri A.Ş. Turizm Antalya, Belek mn TL %7,2 434,7 Otel Kapasitesi Ekspertiz Değeri 583 oda yatak 434,7 mntl Avantajları 2018 Kira Beklentisi 31,3 mntl Otel Doluluk Oranı %45 Tamamlanma Tar Arsa Alanı m² 31,3 Kira Beklentisi %7,2 Ekspertiz Değeri Üst segmente hitap eden hizmet Certificate of Excellence 2014 ödülü Uluslararası iyi tanınan tur operatörleri ile anlaşmalar; TUI, Odeon 16

17 ÖZAK GYO NUN VARLIKLARI BULVAR 216 Finans merkezinin kalbinde bir mücevher %69 DOLULUK ORANI Proje Detayları Sahiplik ÖZAK GYO (%100) Proje Tipi Ofis & Perakende Konum İstanbul, Ataşehir Getiri Yüzdesi mn TL %5,3 268,8 Ekspertiz Değeri 268,8 mntl 2018 Kira Beklentisi Doluluk Oranı %69 14,4 mntl Arsa Alanı m² Kiralanabilir Alan m² 14,4 Kira Beklentisi %5,3 Ekspertiz Değeri Başlıca Kiracılar P.F.Chang's, Virginia Angus, Hunger, O learys, Caribou, Starbucks, D&R, Vatan Bilgisayar, If Performance Hall, Cinemo Avantajları Ortalama 5 yıllık kira kontrat süresi 2014 yılında m² lik ofis satışından elde edilen 95mnTL gelir 6 farklı alanda En İyi Proje* ödülü 17

18 ÖZAK GYO NUN VARLIKLARI METRO GROSS MARKET Uzun vadeli bir kontrat %7,1 getiri oranı %100 DOLULUK ORANI Proje Detayları Sahiplik ÖZAK GYO (%100) Proje Tipi Konum Ekspertiz Değeri 2018 Kira Beklentisi Perakende İstanbul, Bayrampaşa 124,7 mntl 8,8 mntl Doluluk Oranı %100 Getiri Yüzdesi mn TL %7,1 124,7 Yıllık Kira Artışı Avro TÜFE Başlıca Kiracılar Avantajları Portföye Giriş 2012 Arsa Alanı m² Kiralanabilir Alan m² 8,8 %7,1 Metro Gross Market Uluslararası perakende devi Metro Gross Market ile imzalanan 30 yıllık kira kontratı ile düzenli kira geliri Kira Beklentisi Ekspertiz Değeri 18

19 ÖZAK GYO NUN VARLIKLARI HAYAT TEPE Şehrin merkezinde bir yaşam ve yatırım merkezi %95 TESLİMAT ORANI Proje Detayları Yaratılan Değer Sahiplik ÖZAK GYO (%100) Proje Tipi Rezidans 1,5X Konum Toplam Maliyet Yaratılan Değer İstanbul, Bayrampaşa 217 mntl 320 mntl mn TL 320 Proje Başlangıç Tarihi Avantajları Arsa Alanı m² Satılabilir Alan m² Toplam Bağımsız Bölüm 612 Daire + 2 Dükkan Toplam Maliyet 1,5X Yaratılan Değer itibariyle; Hayat Tepe Projesinde 614 bağımsız bölümün 580 i teslim edilmiş ve teslimat oranı %95 olarak gerçekleşmiştir. 19

20 ÖZAK GYO TAMAMLANAN VARLIKLARIN GETİRİLERİ 34 PORTALL İŞ İSTANBUL 34 ELA QUALITY RESORT BULVAR 216 METRO GROSS Getiri Çarpanı 14,1 X Getiri Çarpanı 17,3 X Getiri Çarpanı 13,9 X Getiri Çarpanı 18,7 X Getiri Çarpanı 14,1 X Getiri Yüzdesi %7.1 Getiri Yüzdesi %5.8 Getiri Yüzdesi %7.2 Getiri Yüzdesi %5.3 Getiri Yüzdesi %7.1 %7,1 %5,8 %7,2 %5,3 %7,1 mn TL 322,4 mn TL mn TL 434,7 mn TL 268,8 mn TL 139,6 124,7 22,8 8,1 31,3 14,4 8,8 Yıllık Kira Beklentisi Ekspertiz Değeri Yıllık Kira Beklentisi Ekspertiz Değeri Yıllık Kira Beklentisi Ekspertiz Değeri Yıllık Kira Beklentisi Ekspertiz Değeri Yıllık Kira Beklentisi Ekspertiz Değeri 20

21 ÖZAK GYO NUN VARLIKLARI BÜYÜKYALI İSTANBUL NAD i önemli derecede artıracak kilometre taşı bir proje %60 SAHİPLİK ORANI Avantajları itibariyle; toplam m 2 alana sahip 377 ünitenin ön satışı gerçekleştirilerek 1,03 milyar TL satış cirosuna ulaşılmıştır. Yaratılan Değer Milyon TL 5,85X 14,1X 5,85X 300 İlk Sermaye Yatırımı 1,754 Özak GYO Kârı %60 Diğer Ortaklar Kârı %40 İlk Sermaye Yatırımı Toplam Kâr 14,1X 300 İlk Sermaye Yatırımı 4,240 Özak GYO Kârı %20 Diğer Ortaklar Kârı %14 İnşaat & Geliştirme Maliyeti %29 Arsa Maliyeti %37 1,52X 2,786 İnşaat & Geliştirme Maliyeti %44 Arsa Maliyeti %56 Özkaynak Yaratılan Değer Özkaynak Ciro Maliyet 21

22 ÖZAK GYO NUN VARLIKLARI BÜYÜKYALI İSTANBUL Proje Detayları Sahiplik ÖZAK GYO (%60) Ziylan Gayrimenkul (%32) Yenigün İnşaat (%8) Proje Tipi Karma Kullanım Konum İstanbul, Kazlıçeşme Proje Başlangıç Tarihi 2016 Tamamlanma Tarihi İnşaat 2019, Satış 2020 Arsa Alanı m² Kiralanabilir/Satılabilir Alan m² Beklenen Toplam Satış Geliri 4,24 mlrtl Beklenen Toplam Proje Maliyeti 2,79 mlrtl Emsal Satış Fiyatları Emlak Konut GYO (EKGYO) ile ASKGP Modeli* Projesi EKGYO %37 paya sahip Beklenen gelirin %37 si (yaklaşık 1,57 mlrtl) EKGYO ya ödenecek Emsal projelerin ortalama m² satış fiyatları SeaPearl $ $ Beklenen Proje Maliyeti Beklenen Kâr Özak GYO Payı %60 1,22 mlrtl 1,45 mlrtl Pruva TL TL Yalı Ataköy TL TL Beklenen Ortalama m²/satış fiyatı TL IRR %48 Yedi Mavi TL TL *Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı 22

23 ÖZAK GYO NUN VARLIKLARI GÖKTÜRK PROJESİ İstanbul un en değerli bölgesine atılacak Özak GYO imzası %100 SAHİPLİK ORANI Yaratılan Değer Milyon TL 2,28X 3,75X 635,0 169,5 2,28X 387,0 Net Kar 217,5 3,75X 169,5 Net Kar %34 İnşaat & Geliştirme Maliyeti %39 1,52X 417,5 İnşaat & Geliştirme Maliyeti %59 Emsal Satış Fiyatları İstanbul İstanbul $ $ Mesa Kemerburgaz $ $ Larus Palas $ $ Sermaye Yatırımı Özkaynak Sermaye Yatırımı Yaratılan Değer Arsa Maliyeti Arsa Maliyeti %27 Arsa Maliyeti %41 Özkaynak Ciro Maliyet Mesa Yamaç $ $ Kemerlife XXI $ $ İstanbul Zen $ $ 23

24 ÖZAK GYO NUN VARLIKLARI BALMUMCU PROJESİ Şehrin merkezinde Boğaz görünümlü arazi üzerine high-end karma kullanım proje %100 SAHİPLİK ORANI Yaratılan Değer Milyon TL 2,57X 3,90X 120,6 Sermaye Yatırımı 2,57X 309,2 Net Kar 188,7 Sermaye Yatırımı 3,90X 120,6 Arsa Maliyeti 470,8 Net Kar %40 İnşaat & Geliştirme Maliyeti %34 Arsa Maliyeti %26 1,67X 282,1 İnşaat & Geliştirme Maliyeti %57 Arsa Maliyeti %43 Satış Fiyatları Yoo İstanbul $ $ Torun Center $ $ Quasar İstanbul $ $ Çiftçi Towers $ $ Özkaynak Yaratılan Değer Özkaynak Ciro Maliyet Zorlu Center $ $ 24

25 ÖZAK GYO NUN VARLIKLARI GÖKTÜRK PROJESİ Proje Detayları Sahiplik ÖZAK GYO (%100) BALMUMCU PROJESİ Proje Detayları Sahiplik ÖZAK GYO (%100) Proje Tipi Konut Proje Tipi Karma Kullanım Konum Göktürk, Eyüp Konum Balmumcu, İstanbul Proje Başlangıç Tarihi 2018 Tamamlanma Tarihi 2021 Arsa Alanı m² Kiralanabilir/Satılabilir Alan m² Proje Başlangıç Tarihi 2018 Tamamlanma Tarihi 2020 Arsa Alanı m² Kiralanabilir/Satılabilir Alan m² Beklenen Toplam Satış Geliri 635 mntl Beklenen Toplam Satış Geliri 471 mntl Beklenen Toplam Proje Maliyeti 417,5 mntl Beklenen Toplam Proje Maliyeti 282 mntl Beklenen Kâr Beklenen Ortalama m²/satış fiyatı IRR %38 217,5 mntl TL Beklenen Kâr Beklenen Ortalama m²/satış fiyatı IRR 43% 189 mntl TL 25

26 ÖZAK GYO GELECEK PROJELER ÖZAK GYO nun sürekli değer kazanan sahip olduğu değerli varlıkları, yeni katma değerli projelerin önünü açmakta MAHMUTBEY ARSASI DİDİM ARSASI DEMRE ARSALARI Özet Bilgiler Özet Bilgiler Özet Bilgiler Konum İstanbul Konum Aydın Konum Antalya Proje Tipi İş Merkezi Arsa Alanı m² Proje Tipi Otel Proje Tipi Otel Ekspertiz Değeri 46,1 mntl Arsa Alanı m² Arsa Alanı m² m² 26

27 ÖZAK GYO BAŞARI YOLCULUĞU %14 BÜYÜME BEKLENEN NAD BÜYÜMESİ ( ) 1.679,2 MN TL MEVCUT NAD * itibariyle 1.658,1 mn TL TAMAMLANAN PROJELER Özak Hayat Tepe Hayat Tepe Suites Bulvar ,3 MN TL 2018 HEDEF NAD BÜYÜKYALI İSTANBUL Kazlıçeşme Sahilyolu üzerinde en değerli ve büyük alanlarından birisinde karma kullanımlı proje Emlak Konut (EKGYO) ile gerçekleştirilecek Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı işi GÖKTÜRK PROJESİ Göktürk de en gözde siteler bölgesinde 300 üniteden oluşacak highend konut projesi Arazi mülkiyeti şirketimiz portföyündedir %100 ÖZAK GYO sahipliği %38 İç Verim Oranı BALMUMCU PROJESİ Şehrin merkezinde Boğaz görünümlü arazi üzerine high-end karma kullanım proje Arazi mülkiyeti şirketimiz portföyündedir %100 ÖZAK GYO sahipliği %43 İç Verim Oranı Gelecek projeler önümüzdeki dönemde "değerleme çarpanını daha da artıracak %60 ÖZAK GYO sahipliği %48 İç verim oranı 27

28 ÖZAK GYO YATIRIMCI SUNUMU Özak GYO Finansal Göstergeler

29 ÖZAK GYO 6A 2018 KONSOLİDE TEMEL PORTFÖY GELİŞMELERİ Kiralama portföyü doluluk oranımız %93 Toplam Aktif Büyüklüğü 6A ,63 MLR TL Net Aktif Değer 6A ,68 MLR TL Kiralama Portföyü Doluluk Oranı % ,66 MLR TL 2,63 FAVÖK FAVÖK Marjı 2,40 6A ,3 MN TL 6A 2018 %21, A'2018 6A ,1 MN TL 6A 2017 %30,8 29

30 ÖZAK GYO 6A 2018 KONSOLİDE TEMEL PORTFÖY GELİŞMELERİ %93 ü döviz bazlı kira kontratları Net Kar 6A ,5 MN TL Toplam Hasılat Döviz Bazlı Kira Kontratları 6A ,63 MN TL %93 6A ,21 MN TL Net Borç Net Yabancı Para Pozisyonu 41,72 0,5 6A ,27 MN TL 6A ,23 MN TL 6A'2017 6A' ,00 MN TL ,14 MN TL 30

31 ÖZAK GYO KONSOLİDE GELİRLER Özak GYO nun toplam satışları, turizm gelirlerindeki güçlü büyümeyle birlikte, ilk yarı yılda geçen yılın aynı dönemine göre %42 artış kaydetti. Toplam Hasılat (Çeyrek) (Mn TL) 19,5 MN TL 2Ç 18-2Ç 17 35,8 MN TL 2Ç 18-1Ç 18 65,5 33,3 23,8 16,9 52,7 Toplam Hasılat (6A 2017 & 6A 2018) (Mn TL) 6A A ,2 69,6 2Ç'17 3Ç'17 4Ç'17 1Ç'18 2Ç'18 31

32 ÖZAK GYO KONSOLİDE GELİRLER Kira gelirlerimiz, döviz kurlarındaki yukarı yönlü hareketin de etkisiyle, 2018 yılı ikinci çeyreğinde ilk çeyreğe göre %20 oranında artış kaydetti. Kira Gelirleri (Çeyrek) (Mn TL) %11,8 %19,8 2Ç 18-2Ç 17 2Ç 18-1Ç 18 18,3 19,6 16,6 17,0 20,4 Kira Gelirleri (6A 2017 & 6A 2018) (Mn TL) 6A'2017 6A' ,4 37,5 2Ç'17 3Ç'17 4Ç'17 1Ç'18 2Ç'18 32

33 ÖZAK GYO KONSOLİDE GELİRLER Turizm gelirlerine paralel artan satışlarla birlikte FAVÖK rakamı, 2018 ikinci çeyreğinde ilk çeyreğe göre 19,3 mn TL artış gösterdi. FAVÖK (Çeyrek) (Mn TL) 7,8 MN TL 2Ç 18-2Ç 17 19,3 MN TL 2Ç 18-1Ç 18 %59,7 39,1 FAVÖK MARJI %32,8 FAVÖK (6A 2017 & 6A 2018) (Mn TL) 6A'2017 6A' ,1 %30,8 %28,4 9,5 %7,1 1,7 %-12,1 17,3 15,3 %21,9-2,0 2Ç'17 3Ç'17 4Ç'17 1Ç'18 2Ç'18 33

34 ÖZAK GYO ÖZET KONSOLİDE GELİR TABLOSU Özet Konsolide Gelir Tablosu (Mn TL) MnTL Yıllık 6A 17 6A 18 % (6A 18/6A 17) 2Ç 17 1Ç 18 2Ç 18 Çeyreklik % (2Ç 18/2Ç 17) % (2Ç 18/1Ç 18) Hasılat 49,2 69,6 41,5% 33,3 16,9 52,7 58,4% 212,1% Kira Gelirleri 35,4 37,5 5,8% 18,3 17,0 20,4 11,6% 20,1% Otel 11,4 13,6 18,9% 6,3 5,5 8,0 27,6% 46,1% Ofis 12,4 13,9 12,3% 6,1 6,8 7,1 17,0% 4,9% Perakende 11,6 10,0-14,0% 5,9 4,7 5,2-11,2% 11,5% Brüt Kar 19,7 24,3 23,5% 13,3 2,3 22,1 65,8% 858,8% Brüt Marj 40,0% 34,9% - 5,1 bp 40,1% 13,5% 41,8% 1,7 bp 28,3 bp FVÖK 8,8 7,7-12,5% 6,5-5,7 13,4 106,9% -335,9% FVÖK Marjı 17,8% 11,1% - 6,7 bp 19,4% -34,0% 25,5% 6,1 bp 59,5 bp FAVÖK 15,1 15,3 1,1% 9,5-2,0 17,3 82,1% -965,1% FAVÖK Marjı 30,8% 21,9% - 8,9 bp 28,4% -12,1% 32,8% 4,4 bp 44,9 bp Net Finansman Gelir/Gider -18,9-55,7 194,8% -0,1-25,0-30, ,9% 22,9% Net Kar 41,7 0,5-98,8% 2,8-24,1 24,6 774,2% -202,1% Net Kar Marjı 84,8% 0,7% - 84,1 bp 8,4% -142,4% 46,6% 38,2 bp 189,0 bp 34

35 ÖZAK GYO KONSOLİDE NET KÂR Net Kâr Köprüsü 6A 2018 (Mn TL) 60,9 mn TL Kambiyo Kârı, 20,7 mn TL YAG Değer Artışı, 2.5 mn TL Diğer Gelir (34,0) mntl Kambiyo zararı (1,6) mn TL Diğer Gider (35,6) (48,7) mn TL Ticari olmayan Kambiyo Zararı, (7,0) mn TL Net Faiz Gideri 0,5 mntl (45,3) 84,1 KONSOLİDE NET KAR 69,6 (55,7) (16,6) 0,02 0,5 Hasılat SMM Operasyonel Giderler Diğer Gelirler Diğer Giderler Net Finansman Giderleri Vergi Geliri Net kâr 35

36 ÖZAK GYO KONSOLİDE BORÇLULUK YAPISI Büyükyalı Projesi için ödenen 129,4 mn TL avanstan kalan 12,0 mn TL Emlak Konut hesabında bulunmaktadır. 237,6 mn TL Nakit ve Nakit Benzerleri sonrası Reel Kredi Borcu 430,3 mn TL dir. Toplam Kredi Borcu (Mn TL) 440,7 303,3 402,5 497,0 535,2 679,9 Kredi Borcu Dağılımı (Mn TL) Büyükyalı Projesi Ödenen Avans 12,0 Nakit ve Nakit Benzerleri 237,6 Reel Kredi Borcu 430,3 109, A'18 36

37 ÖZAK GYO ÖZET KONSOLİDE BİLANÇO Toplam Kredi Borcu Gelişimi ve Dağılımı (Mn TL) 430,3 MN TL REEL KREDİ BORCU Özet Konsolide Bilanço MnTL A 2018 % (6A 18/2017) Dönen Varlıklar 242,8 351,5 44,8% Duran Varlıklar 2.160, ,9 5,2% 679,9 Nakit ve Nakit Benzerleri -237,6 Büyükyalı Projesi Ödenen Avans -12,0 442,3 430,3 Toplam Varlıklar 2.403, ,4 9,2% K.V. Yükümlülükler 407,3 639,8 57,1% U.V. Yükümlülükler 516,8 505,7-2,1% Toplam Yükümlülükler 924, ,5 24,0% Özkaynaklar 1.479, ,9 0,0% Toplam Kaynaklar 2.403, ,4 9,2% K.V. Finansal Borçlar 286,0 489,7 71,2% U.V. Finansal Borçlar 249,2 190,2-23,7% Toplam Borç Net Borç Reel Kredi Borcu Toplam Borç 535,2 679,9 27,0% %29,1 REEL KREDİ BORCU / ÖZKAYNAKLAR %16,4 REEL KREDİ BORCU / TOPLAM VARLIKLAR Nakit ve Nakit Benzerleri 172,2 237,6 38,0% Net Borç 363,0 442,3 21,8% Net Borç/ Özkaynaklar 24,5% 29,9% 5,4 bp Net Borç/Toplam Varlıklar 15,1% 16,8% 1,7 bp 37

38 ÖZAK GYO KONSOLİDE NET BORÇ DİNAMİKLERİ Net Borç 6A 2018 (Mn TL) 190,2 (237,6) 489,7 442,3 K.V. Finansal Borçlar U.V. Finansal Borçlar Nakit & Nakit Benzerleri Net Borç 6A' 2018 Net Borç Değişimi 6A 2018 / 2017 (Mn TL) 203,7 (59,0) (65,4) 363,0 442,3 Net Borç 2017 K.V. Finansal Borçlar U.V. Finansal Borçlar Nakit & Nakit Benzerleri Net Borç 6A'

39 ÖZAK GYO SOLO NET AKTİF DEĞER KÖPRÜSÜ Özak GYO nun itibariyle Toplam Gayrimenkul Portföy Değeri 2.190,5 MN TL düzeyine ulaştı. Solo Net Aktif Değer Köprüsü (Mn TL) 2.190,5 MN TL TOPLAM GAYRİMENKUL PORTFÖY DEĞERİ VARLIKLAR 435,8 393,6 152,7 209,9 12,0 153,3 YÜKÜMLÜLÜKLER (429,1) (610,1) ÖZKAYNAK 1.679,2 434,7 462,0 464,4 Arsa Ofis Otel Perakende Proje İştirakler Nakit Pr. Verilen Avans Diğer Varlıklar Diğer Yükümlülükler Borçlar 6A'2018 NAD 39

40 ÖZAK GYO NET AKTİF DEĞER Borsa İstanbul da %66 iskontolu işlem gören Özak GYO, yatırımcısına gelecek için güçlü bir fırsat sunuyor. Net Aktif Değer Tablosu NAD a Göre Portföy Dağılımı % (Mn TL) A Tahmin Mahmutbey, İstanbul 46,1 46,1 50,7 Balmumcu, İstanbul 144,7 144,7 159,2 Arsalar Göktürk 1, İstanbul 78,6 82,5 86,4 Göktürk 2, İstanbul ,6 - Göktürk (KOP)*, İstanbul - 8,6 - (+) Toplam Arsalar 443,7 464,4 296,3 Ofis - 34 Portall Plaza, İstanbul 322,4 322,4 354,6 Ofis - İş İstanbul 34, İstanbul 139,6 139,6 153,6 Binalar Perakende - MetroGrossMarket, İstanbul 124,7 124,7 137,2 Perakende - Bulvar 216, İstanbul 268,8 268,8 295,7 Otel - Ela Quality Resort Quality Otel 434,7 434,7 478,2 (+) Toplam Binalar 1.290, , ,4 Tamamlanan Projeler - Hayat Tepe 19,3 16,0 14,1 Projeler Devam Eden Projeler - Büyükyalı 318,6 419,8 616,3 Gelecek Projeler - Göktürk ,5 (+) Toplam Stok 337,9 435,8 886,2 Bağlı Ortaklıklar (Turizm) (*) Kamu Ortaklık Payı Aktay Otel İşletmeleri A.Ş 152,7 152,7 152,7 Büyükyalı Otel İşletmeciliği 0,0 0,0 0,0 Betuyap - Detuyap 0,0 0,0 0,0 (+) Toplam Bağlı Ortaklıklar 152,7 152,7 152,7 (+) Nakit 160,9 209,9 121,7 (+) Projelere Verilen Avanslar 31,2 12,0 - (+) Diğer Varlıklar 108,3 153,3 173,1 (-) Diğer Yükümlülükler 373,2 429,1 645,0 (-) Borçlar 493,8 610,1 452,7 NET AKTİF DEĞER 1.658, , ,3 Ofis; 19% 665,0 MN TL İTİBARİYLE PİYASA DEĞERİ %60,4 Perakende; 17% Turizm; 25% Arsa; 20% İSKONTO ORANI Proje; 19% İTİBARİYLE; PİYASA DEĞERİ 665,0 MNTL İSKONTO ORANI %

41 ÖZAK GYO NAD & KİRA PROJEKSİYONLARI NAD in, 2019 yıl sonu itibariyle bugüne göre %74 artarak 2,92 milyar TL ye ulaşması bekleniyor. Net Aktif Değer Projeksiyonları (Milyon TL) 1.892, , , , , , Kira Projeksiyonları (Milyon TL) 85,5 91,8 97,0 127,8 161,4 181,

42 ÖZAK GYO HASILAT PROJEKSİYONLARI Büyükyalı nın 2019 yılında ilk teslimleri ile birlikte satış gelirlerinde güçlü bir sıçrama bekleniyor. Hasılat Projeksiyonları (Milyon TL) 1.245, ,7 353,1 847,4 Büyükyalı {1,605.2 mn TL} Balmumcu {265.4 mn TL} Göktürk {635.0 mn TL} Mahmutbey {143.0 mn TL} Diğer Gayrimenkul Turizm 1.043,4 219,8 208,7 186,2 51,5 61,2 65,8 69,3 124,9 136,8 148,9 45,6 388,1 246,9 60,0 73,0 213,2 410,3 31,5 77,2 301,7 427,6 76,8 350,

43 ÖZAK GYO FAVÖK PROJEKSİYONU 2019 yılının FAVÖK marjının da güçlü bir gelişim göstereceği yıl olması bekleniyor. FAVÖK Projeksiyonları (Milyon TL) Büyükyalı {871.2 mn TL} Balmumcu {122.0 mn TL} Göktürk {154.8 mn TL} Mahmutbey {19.0 mn TL} Turizm & Diğer Gayrimenkul 669,0 447,1 590,1 191,7 89,4 101,1 21,0 140,6 89,7 65,1 8,0 4,2 6,8 74,2 78,9 82,5 106,9 136,4 150, ,9 43

44 STRATEJİ HEDEF ÖZAK GYO STRATEJİ Sürdürülebilir gelir yaratma üzerine kurulu bir iş modeli ve gelecek planı Proje geliştirici GYO olarak güçlü pozisyonunu korumak Şehir merkezindeki farklı projelerle değer yaratmak Kira gelirleri ile sabit nakit akışı yaratmak Değerli varlıklardan oluşan portföyü korumak Elde tutulan varlıkların değerindeki artış NAD imizi %55.3 (YBBO) büyüterek kanıtladığımız operasyonel başarımızı devamlı kılmak Mevcut yatırımların rayiç değerine ulaşmasıyla alternatif katma değerli projeler yürütmek > Sürdürülebilir Güçlü Nakit Akışı ve Büyüme 44

45 Teşekkürler Daha fazla bilgi için: ÖZAK GYO Yatırımcı İlişkileri