Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri:

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 19 Kasım 2018 Pazartesi S&P 500 Oil (Brent) USD Index 0.22% 0.84% -0.48% Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Bugün açıklanması beklenen bir veri bulunmuyor. TSİ Hisse Senedi Piyasası 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Bono Piyasası 8 Kasım 9 Kasım 12 Kasım13 Kasım14 Kasım15 Kasım16 Kasım İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100 Saat 101,000 99,000 97,000 95,000 93,000 91,000 89,000 87,000 85,000 Günlük Bülten Piyasa Yorumu: Bugün BIST100 de ABD Başkanı Trump ın Gülen in iadesi ile ilgili haberleri reddetmesi ile Türk Lirasında yaşanan gerilemeden hareketle hafif aşağı yönlü bir açılış bekliyoruz. Bugün için piyasa üzerinde belirleyici olacak bir haber akışı görünmüyor, bu haftanın ABD de şükran günü haftası olduğunu da göz önünde bulundurursak zayıf bir işlem hacmi görmemiz olası görünüyor. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bugünün Haberleri: Kasım 9 Kasım 12 Kasım 13 Kasım 14 Kasım 15 Kasım 16 Kasım İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye Ekonomik Ajanda : ECB, Nouy konuşması, : Fed, Williams konuşması Endeksler, para piyasaları ve emtia Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST100 93,616 93, % -3.9% -18.8% İşlem Hacmi, TL mln 6,196 7, % -28.9% -3.9% Turkey 2019 (May 15, 19) % - Turkey % 7.63% 3 bps -12 bps 233 bps TCMB karışık fonlama mlyt 24.00% 24.00% 0 bps 0 bps 1125 bps USD/TRY % -5.1% 40.8% EUR/TRY % -5.7% 33.9% Sepet (50/50) % -5.5% 37.1% DOW 25,413 25, % 0.1% 2.8% S&P500 2,736 2, % -1.2% 2.3% FTSE 7,014 7, % -0.2% -8.8% MSCI EM % 1.6% -14.9% MSCI EE % -0.1% -5.8% Shanghai SE Comp 2,679 2, % 7.7% -19.0% Nikkei 21,680 21, % -4.3% -4.8% Petrol (Brent) % 6.3% 6.3% Altın 1,222 1, % -0.4% -6.3% En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Turcas Petrol TRCAS % 109,398 Odas Elektrik ODAS % 13,813 Tav Havalimanlari TAVHL % 67,412 Bera Holding BERA % 6,512 Ihlas Gayrimenkul IHLGM % 73,709 Hurriyet Gazetecilik HURGZ % 29,478 En çok düşenler Vakif G.M.Y.O. VKGYO % 65,333 Icbc Turkey Bank ICBCT % 12,396 Anadolu Cam ANACM % 6,797 Net Holding NTHOL % 2,237 Turk Telekom TTKOM % 152,724 Soda Sanayii SODA % 20,752 Selim.Kunter@denizinvest.com, Orkun.Godek@denizbank.com

2 19 KASIM 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün... Piyasalar Geride bıraktığımız hafta içerisinde gelişmekte olan ülke varlıklarını destekleyen en önemli başlık, Ekim ayı içerisinde ara verilen faiz artırımlarına Kasım dönemi ile birlikte yeniden dönüş yapılması olmuştu. yeni hafta gündeminde de Güney Afrika nın seriyi devam ettirmesi beklentisi kulislerde ana başlık konumunda. Öte yandan Brexit sürecine dair belirsizliklerin popülaritesini koruduğunu da belirtmekte fayda var. APEC toplantısında ABD Başkan Yardımcısı Pence in Çin e yönelik şahin tutumlarını sürpriz olarak tanımlanabilecek agresiflikte sergilemesi yatırımcı kesimi için sürpriz olarak yorumlanabilir. İki ülke liderlerinin görüşmesi öncesinde gerilen ortama ABD tahvil faizleri gerileme, gelişmekte olan ülke para birimleri Amerikan doları karşısında zayıflama ve dolar endeksi ise Cuma kapanışına göre zayıflama ile tepki vermekte. Şükran Günü nedeniyle düşük işlem hacminin global piyasalara hakim olması beklenirken, mevcut başlıklar etrafında şekillenen haber akışının fiyatlamalara yön vermesi söz konusu olacak. Cuma günü kapanışında Türk lirası Amerikan doları karşısında %0.35 düzeyinde primlenerek emsalleri arasında trend olarak ayrışmazken performans açısından geride kaldı. Güney Afrika ve Brezilya para birimlerinin %1 in üzerinde değerlendiği gün içerisinde Asya ve Doğu Avrupa para birimlerinde de benzer performans gözlendi. BİST 100 endeksi günü %0.34 yükselişle puan seviyesinden tamamlarken, 10 yıl vadeli gösterge tahvilin faizi ise %16.69 oldu. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları ağırlıklı bir şekilde değer kayıplarına işaret etti. Euro Stoxx 50 -%0.30, FTSE 100 -%0.34, CAC 40 -%0.17 ve DAX -%0.11 düzeyinde performans sergiledi. Bölgede yer alan majör Avrupa endeksleri genel olarak zayıf bir duruş sergilerken, İsveç, İsviçre ve Rusya gruplarında primlenme gözlendi. RTS (USD) endeksi günü %0.34 yükselişle tamamladı. Amerika kıtası işlemleri ise Avrupa seansına kıyasla daha pozitif bir oluşum içerisindeydi. Majör ABD endeksleri içerisinde sadece Nasdaq negatif performans sergilerken, kıta işlemlerinde de dikkat çekti. Bölgede yer alan gelişmekte olan ülke varlıklarında ciddi primlenmeler olurken, Brezilya da Bovespa endeksi günü %3 e yakın yükselişle tamamlayarak dikkat çekti. Asya seansında yeni gün işlemlerine baktığımız karışık bir resim ile karşılaşmaktayız. TSİ da NKY 225 %0.46, Hang Seng %0.36, CSI 300 %0.55 ve KOSPI -%0.12 ile işlem görmekte. CNH-CNY spreadi -71 pips seviyesinde oluşurken, PBoC tarafından fixing kur ayarlaması ile yunanda değer kazancına işaret etmekte. Orkun.Godek@denizbank.com 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 19 KASIM 2018 PAZARTESİ Haber akışı... Haber Akışı Rus doğalgazını Avrupa'ya taşıyacak TürkAkım projesinde, kritik bir aşama bugün geride bırakılıyor. Doğalgaz boru hattının deniz bölümü tamamlandı. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ve Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, bu gelişme için İstanbul'da düzenlenecek törene katılacak. Proje, her biri 15,75 milyar metreküp kapasiteye sahip 930 kilometre uzunluğundaki iki hattın Karadeniz in altına döşenmesiyle oluştu. İlk hat Türkiye ye, ikinci hat ise Avrupa ülkelerine doğalgaz taşıyacak. Böylelikle Türkiye, batı hattı üzerinden alınan doğalgazı ikame etmiş olacak. (NTV) İngiltere'de Brexit tartışması sürüyor. İngiltere Başbakanı Theresa May, bir kez daha muhaliflerine seslenerek, görevden alınmasının Brexit anlaşmasının uzaması riskini beraberinde getireceğini söyledi. (NTV) Dünyanın en büyük deniz nakliyesi şirketi Moller-Maersk in CEO su Soren Skou, ABD ve Çin arasında uygulanan ekstra gümrük vergileri yüzünden küresel ticaret talebinin son iki yılda en düşük seviyesine indiğini söyledi. Financial Times gazetesine konuşan Skou, ABD ve Çin arasında artan gümrük tarifeleri nedeniyle iki ülke arasında gerçekleşen nakliye ticaretinin 2019 ve 2020 de yüzde 2 ile 5 arasında düşmesini beklediklerini söyledi. (NTV) Kıbrıs'ta doğalgaz gerilimin yaşandığı bir dönemde, Ankara, Rumlar'ın en büyük partisi AKEL'in Genel Sekreteri Andros Kiprianu yu ağırlayacak. Türkiye Ekonomi Politikaları Araştırma Vakfı (TEPAV) adlı düşünce kuruluşunun davetlisi olarak Ankara'ya gelecek olan Kiprianu'nun, düzenlenecek etkinlikte görüşlerini anlatacağı ifade edildi. Toplantıya Dışişleri Bakanı Mevlüt Çavuşoğlu'nun da katılacağı belirtildi. Çavuşoğlu ile Kiprianu'nun toplantıdan sonra görüşme yapması bekleniyor. Diplomatik kaynaklar bu görüşmede, Rum tarafında önemli bir aktör olan AKEL Lideri Kiprianu'ya Kıbrıs'ta bir çözüm de neyin olup, olmayacağının anlatılacağı yönünde görüş belirttiler. (NTV) PÜİS motorine 22 kuruş benzine ise 19 kuruş indirim yapılacağını duyurdu. Benzindeki indirimin pompa fiyatına yansıyacağı için motorinle arasındaki 5 kuruşa düşecek. (NTV) Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü Hami Aksoy, "Exxon Mobil şirketinin Kıbrıs Adası açıklarında, Güney Kıbrıs Rum Yönetimi'nin verdiği sözde 10 numaralı 'parselde' doğalgaz arama faaliyeti başlatması bölgenin istikrarına katkıda bulunmamaktadır. Sorunun çözümü açısından da belirli hassas dengeleri değiştirebilecektir" ifadelerini kullandı. (Bloomberg HT) Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron, Avrupa'nın, gelecekte dünyada iddialı olması için daha bağımsız olması gerektiğini söyledi. (Bloomberg HT) Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker, enflasyonun ılımlı görünümü dikkate alındığında, merkez bankasının gelecek ay tekrar kısa vadeli faizi artırmasına destek vermeye hazır olmadığını kaydetti. (Bloomberg HT) Çevre ve Şehircilik Bakanı Murat Kurum, "Yaklaşık 3 milyar 400 milyon metrekare tarım arazisinin çiftçilere ecrimisil bedelinin yarısı üzerinden 10 yıla kadar kiralanmasını sağlayan düzenlemeye bugüne kadar 100 bin 4 çiftçimiz başvuruda bulundu. Bu kapsamda Hazineye ait bin 793 taşınmazımızı çiftçilerimize kiraladık." dedi. (Bloomberg HT) Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 19 KASIM 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Fiyatlamalar... Fiyatlamalar Küresel çapta işlem hacimlerinin düşük geçebileceği bir haftaya başlıyoruz. ABD de piyasaların Perşembe günü işlem görmeyecek olması varlık gruplarının geneline yayılan bir sıkışma eğilimini öne çıkarabilir. APEC toplantısında ABD Başkan Yardımcısı Pence in Çin e yönelik söylemlerini sertleştirmesini ve ticarete dayalı kaygıları bir kez daha gündeme getirmesinin ardından Amerikan doları zayıflarken, tahvil piyasasına giriş talebi yaratıyor. Yeni hafta işlemlerinde güvenli liman algısının öne çıktığını görüyoruz. GBP çaprazlarını ve özelde GBPUSD paritesi işlemlerini yakından takip ediyoruz. Belirsizlik süreci içerisinde iki ana destek noktası olarak 1.27 ve 1.25 seviyelerini izleyeceğiz. Risk algısının bozulması açısından bulaşıcılık riskini önemsiyoruz. Yerel işlemlerde Türk lirasında gerçekleşen son değer kazancı ABD ile ilişkilerin gelecek dönem seyri ekseninde gerçekleşmekte. USDTRY paritesi için 5.33 desteğini önemsiyoruz. Kısa vadeli işlemler aralığına sıkışabilir. BİST 100 işlemlerinde yurt dışı varlıklardan ayrışma beklemiyoruz destek, direnç konumunda. USDTRY paritesi işlemlerinde küresel risk iştahına paralel aralığının orta vadede öne çıkmasını bekliyoruz. Yukarı yön açısından önem atfettiğimiz ilk seviye olan 5.59 seviyesi geçilmedikçe ek TL baskılanması beklemiyoruz. Bize göre kısa vadeli sıkışma aralığında gerçekleşecek seviyesi aşağısı kapanışlar Türk lirası değerlenmesi açısından kritik. EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz. ABD enflasyon verisi sonrasında kısa vadeli yukarı yönlü tepki gözlenebilir. Yüksek seyreden ABD-Alman faiz spreadi, 96 bölgesi üzerinde yer alan dolar endeksi ve Euro Bölgesi ne dair politik gelişmeler düşüncemizi şekillendiren ana başlıklar destek, direnç konumunda. Orkun.Godek@denizbank.com 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 19 KASIM 2018 PAZARTESİ Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Dün 92,700 94,300 arasında işlem gördü ve günü +0,34% değişimle 93,616 seviyesinde yatay kapattı. Yüksek işlem hacmi ve volatilite gerçekleşti. X100 Grafikte daralan üçgen içerisinde sıkışma devam etti. Aşağıda 5g ort 92,900 ve yukarıda 22g ort 93,700 seviyelerinde güne başlıyoruz. Üçgen alt/üst sınırları bugün 92,600 93,900 seviyelerinden geçiyor. Kırılımın yönünde aktivitede artış bekliyoruz. X00 Destekleri , 92,600; dirençlerini ise, 93,900 ve 96,000 olarak görmeye devam ediyoruz. X100 Bu sabah yatay açılış ve sonrasında 92,600 94,300 bandı arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 19 KASIM 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum VIOP X30YVADE Ekim Teknik Analiz ARALIK Dün 119, ,650 arasında işlem gördü ve günü 0,31% değişimle 120,500 seviyesinde kapattı. Yüksek işlem hacmi ve volatilite gerçekleşti. ARALIK Grafikte daralan üçgen sınırları içerisinde sıkışma devam etti. Bugün alt / üst sınırlarını 119, ,700 olarak belirliyoruz. Kırılımın yönünde işlem aktivitesinde artış ve hızlı fiyat hareketleri görebiliriz. ARALIK Desteklerini , 119,700 ; dirençlerini ise 121,700 ve 125,000 olarak görüyoruz. ARALIK Bu sabah yatay açılış sonrasında 119, ,700 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL, Ekim Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 19 KASIM 2018 PAZARTESİ Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık AVISA % -32.8% 3.8% VAKBN % -35.0% 6.8% YKBNK % -26.2% 9.5% ALBRK % 12.4% 8.6% ENJSA % -13.6% 9.3% CCOLA % -1.1% 7.9% PGSUS % -5.1% 9.3% AKSEN % -27.3% 7.4% SAHOL % 8.9% 11.1% ISCTR % 0.9% 10.2% TCELL % 11.3% 11.4% NAKİT 4.6% Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık -7.8% Sene başından -10.5% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Relatif Getiri 12.7% (0.1%) 8.4% 10.3% Model Portföy geçmiş performansı Kas 17 Oca 18 Mar 18 May 18 Tem 18 Eyl 18 Kas 18 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Relatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 19 KASIM 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Haftalık Takvim Tarih Gün Saat Olay Önceki Kasım 19 Pazartesi - - Kasım 20 Salı 11:00 Albaraka Türk 3Ç18 telekonferansı 17:30 Merkezi Hükümet Borç Stoğu (Ekim) 1,121B Kasım 21 Çarşamba - - Kasım 22 Perşembe 10:00 Tüketici Güveni (Kasım) :30 Yabancı Net Bono Yatırımları 14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları Kasım 23 Cuma - - Kasım Haftasonu DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 19 KASIM 2018 PAZARTESİ Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank AL , % % 15% 15% Albaraka Turk AL , % % 13% 13% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 30% 34% AvivaSA AL , % % 39% 47% Garanti Bank AL , % % 17% 16% Halkbank AL , % % 15% 15% Isbank TUT , % % 13% 14% TSKB AL , % % 18% 18% Vakif Bank AL , % % 16% 16% Yapi Kredi Bank AL , % % 13% 14% Ortalama % 16% 16% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler ENKA Insaat TUT , % Koc Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Net Holding AL , % Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Ortalama Petrol ve Gaz Aygaz TUT , % Petkim AL , % Turcas AL % n.a Tupras AL , % Ortalama Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji TUT , % Ortalama Metaller ve Madencilik Erdemir AL , % Kardemir (D) AL , % Ortalama Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Ortalama Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Ortalama Tüketici Arcelik AL , % BIM SAT , % Bizim Toptan AL % n.m Coca-Cola Icecek AL , % n.m Migros AL , % Tat Gida AL % Ulker TUT , % Vestel AL , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 19 KASIM 2018 PAZARTESI GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom AL , % Turkcell AL , % Ortalama Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports AL , % Turkish Airlines AL , % Ortalama GYO'lar Emlak GYO TUT , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 19 KASIM 2018 PAZARTESİ Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart % ,500 Turkey % 7 Kasım % ,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan % ,425 Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,279 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,425 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,140 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,596 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat % Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,643 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % 3.9-1,402 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,724 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.. DENIZ YATIRIM 2018