Günlük Bülten DEĞERLENDİRME. Haftanın ikinci gününde Trump ın İran kararı ve Fed Başkanı Jerome Powell ın konuşmasına odaklanacağız.

Transkript

1 Bülten DEĞERLENDİRME Haftanın ikinci gününde Trump ın İran kararı ve Fed Başkanı Jerome Powell ın konuşmasına odaklanacağız. Duygu Akkoca Gülhan Kaya Trump, İran la nükleer anlaşma kararını bugün Beyaz Saray'da TSİ 21:00'de açıklayacak. Petrol piyasası kararı merakla beklemekte. İran Suudi Arabistan'dan sonra OPEC içinde en fazla petrol üreten ülkelerden biri yılında yaptırımların kalkmasıyla günde 2,9 milyon varil olan üretimini 3,9 milyon varile çıkarmış durumda. Ülkenin ihracatının %70 inden fazlasını da petrol ürünleri oluşturmakta. Şekil 1: İran petrol üretimini 2015 yılından bu yana günlük bir milyon varil artırmış durumda. Kaynak: Fred, Ziraat. Trump ın anlaşmadan çekilmesine Almanya, Fransa ve İngiltere gibi başlıca ülkeler karşı çıkmakta. Hatta eğer Trump anlaşmadan çekilirse Avrupa ülkeleri İran la olan anlaşmalarını bozmayacaklarını söyledi. Euro Bölgesi, İran a yaptırımların kalkmasıyla birlikte İran la olan ilişkilerini canlı tutup dış ticaret hacmini belirgin artırdı yılında 1,2 milyon Euro olan ithalatını 10,1 milyon Euro ya çıkardı. Halihazırda Euro Bölgesi nin petrol ihtiyacının %5 ini İran karşılamakta. İran, ihracatının ise %27 sini Çin e, %17 sini Avrupa ya, %15 ini Hindistan a ve %11 ini Güney Kore ye yapmakta. Şekil 2: Euro Bölgesi petrol ithalatının dağılımı (Pay, %)

2 Bülten DEĞERLENDİRME Sabah saatlerinde Çin dış ticaret rakamları açıklandı. Küresel talebin tempolu seyrini sürdürmesiyle birlikte ihracat %8 artış beklentisine karşın %12,9 arttı. İç talebin de canlı olduğunu gösteren ithalat rakamları %16 artış beklentisine karşın %21,5 yükseldi. Yurtdışında ve yurtiçinde veri takvimi bugün de sakin. Bugün TSİ 10:15 te Fed Başkanı Jerome Powell ın Zürih te bir etkinlikte konuşması bulunuyor. Fed in enflasyonda %2 hedefinin katı bir tavan yerine simetrik bir hedef olarak öne çıkarması sonrası, Fed Başkanı nın da simetrik kelimesine yoğunlaşması beklenmekte. Enflasyondaki ifade değişikliğini sindiren piyasalar 13 Haziran daki Fed toplantısında faiz artırımını da halihazırda fiyatlamış durumda. Dolayısıyla Fed Başkanı bu yıl toplamda 3 faiz artırımından daha fazla bir faiz artırımına işaret eden ifadeler kullanmazsa piyasa fiyatlamalarında belirgin bir hareketlilik yaşanmayabilir. Dün birçok Fed bölgesel başkanının konuşmasını takip ettik. Genel olarak onlarında enflasyonun hedefi aşması konusunda rahat oldukları ve USD 70 seviyesinin üzerinde seyreden petrol fiyatlarının etkisine dair endişe duymadıkları görülüyor.

3 Oca 17 Şub 17 Mar 17 Nis 17 May 17 Haz 17 Tem 17 Ağu 17 Eyl 17 Eki 17 Kas 17 Ara 17 Oca 18 Şub 18 Mar 18 Nis 18 May 18 Bülten PİYASA DETAYLARI Döviz Piyasası TCMB, Rezerv opsiyon mekanizması kapsamında döviz imkan üst sınırını %55 ten %45 e çekti. TCMB nin bu düzenlemesi sonrası yaklaşık 6,4 milyar Türk lirası piyasadan çekilecek ve 2,2 milyar dolarlık döviz likiditesini bankaların kullanımına sunulmuş olacak. Karar sonrası kur dün gevşeme gösterdi ve 4,27 seviyelerinden 4,24 lere kadar düşüş gösterdi. Ancak dolar endeksinin küresel anlamda gücünü korumasıyla düşüş eğilimi kalıcı olamadı ve kur bugün 4,27 lerde işlem görmekte. EUR/TL, bugün 5,09 seviyesine yakın. Dolar endeksi 93 değerine doğru ilerleme eğiliminde ve bugün 92,8 lerde. Asya borsaları bugün alıcılı bir görünümde. Çin dış ticaret rakamlarının küresel ekonomik faaliyetin canlı olduğunu işaret etmesi risk iştahını ekstra destekleyen bir unsur. Ayrıca Beyaz Saray'ın ABD-Çin ticaret görüşmelerinin gelecek hafta yeniden başlayacağını açıklaması da borsalardaki olumlu hareketi destekliyor. Hang Seng %1,4, CSI 300 %1,2 artıda. Nikkei endeksindeki kazanımlar ise %0,2 ile daha sınırlı. $/TL 3,7910 4,2309 4,2681 0,9% 12,6% /TL 4,5551 5,0597 5,0903 0,6% 11,7% Sepet* 4,1731 4,6453 4,6792 0,7% 12,1% /$ 1,2012 1,1960 1,1922-0,3% -0,7% $/Yen 112,63 109,12 109,09 0,0% -3,1% $ Endeks 92,24 92,57 92,75 0,2% 0,6% * (0,5$+0,5 ) Faiz Piyasası 2 Yıllık Gösterge Tahvil 13,40 15,36 15,27-0,09 1,87 5 Yıllık Gösterge Tahvil 12,36 14,74 14,92 0,18 2,56 10 Yıllık Gösterge Tahvil 11,67 13,76 13,92 0,16 2,25 USD Libor (3 Aylık) 1,69 2,36 2,37 0,01 0,68 EUR Libor (3 Aylık) -0,38-0,35-0,35 0,00 0,03 Türkiye CDS (5 Yıl Vadeli) 154,92 224,60 224,28-0,32 69,36 ABD 10 Yıllıkların Faizi 2,41 2,95 2,95 0,00 0,54 Almanya 10 Yıllıkların Faizi 0,43 0,54 0,53-0,01 0,10 4,60 4,40 4,20 4,00 3,80 3,60 $/TL Sepet /$ (Sağ eks) 1,23 1,18 1,13 1,08 3,40 1,03 Şub 17 Nis 17 Haz 17 Ağu 17 Eki 17 Ara 17 Şub 18 Nis 18 Almanya sanayi siparişlerinin beklentilerden zayıf kalması ardından, ABD veri takviminin sakin olduğu dün EUR/USD paritesi, Aralık ayından bu yana ilk kez 1,19 seviyesinin altına sarktı. Euro Bölgesi Sentix tüketici güveni endeksinin de Mayıs ayında düşüşünü sürdürmesi Euro yu baskıladı. Neticede dolar endeksindeki güçlenme eğiliminin sürmesiyle Pazartesi günü beş ayın en düşük seviyesine gerileyen parite bu hafta ABD ÜFE ve TÜFE verilerini bekliyor. Parite sabah saatlerinde Almanya sanayi üretiminin beklentilerin hafif üzerinde gelmesinin de katkısıyla bugün 1,1930 larda. İtalya'da 4 Mart'ta yapılan genel seçimlerin ardından hala hükümet kurulamamış durumda. Siyasi partilerin koalisyon anlaşmasına varamaması üzerine hükümet kurma görüşmeleri sonuç vermemekte. Cumhurbaşkanı Sergio Mattarella, yeniden seçimlere gidilene kadar görev yapacak bir "tarafsız hükümet" kurulması çağrısı yaptı. Verim eğrisinin kısa tarafında dün 10 baz puan civarı düşüş gözlense de 5 ve 10 yıllık gösterge kağıtların faizi günü 18 ve 16 baz puan yükselişle sonlandırdı. ABD 10 yıllıkların faizi sakin bir görünüm sergilemeye devam ediyor. 25 Nisan dan bu yana %3 seviyesinin altında kapanmakta. Bugün %2,95 lerde işlem görmekte. Gösterge Kağıtların Seyri (%) 15,2 14,2 13,2 12,2 11,2 10,

4 Bülten PİYASA VERİLERİ Emtia Piyasası Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen) 73 Altın($/Ons) ,0% 0,9% Petrol(Brent) 66,9 74,9 76,2 1,7% 13,9% Gümüş($/Ons) 16,9 16,5 16,5-0,3% -2,5% Borsalar Şub 17 Nis 17 Haz 17 Ağu 17 Eki 17 Ara 17 Şub 18 Nis 18 BIST ,7% -12,5% BIST ,8% -13,5% Sanayi ,3% -7,4% Hizmetler ,0% -11,5% Mali ,5% -14,4% Bankalar Endeksi ,7% -16,6% Dow Jones ,4% -1,5% S&P ,3% -0,1% DAX ,0% 0,2% Nikkei ,1% -1,2% Bovespa ,5% 8,3% İşlem Hacmi (Milyon TL) BIST 100 Endeksi (Sağ eks) Oca 16Nis 16Tem 16Eki 16Oca 17Nis 17Tem 17Eki 17Oca 18Nis 18

5 Bülten HAFTALIK VERİ TAKVİMİ Tarih Ülke Bayrak Veri Beklenti Önceki 7 May Almanya Fabrika Siparişleri (Aylık, Mart) 0,5% 0,3% Fabrika Siparişleri (Yıllık, Mart) 5,0% 3,5% Rusya Hizmet PMI (Nisan) 53,7 53,7 ABD Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic Konuşması Richmond Fed Başkanı Tom Barkin Konuşması Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan Konuşması Chicago Fed Başkanı Charles Evans Konuşması 8 May Türkiye Nakit Bütçe Dengesi (Nisan,Milyar TL) -6,66 Çin Dış Ticaret Dengesi (Nisan, Milyar USD) 28-4,98 Almanya Sanayi Üretimi (Aylık,Mart) -1,6% Sanayi Üretimi (Yıllık,Mart) 2,6% ABD JOLTS Açılan İşyeri Sayısı (Mart) May Fransa Sanayi Üretimi (Aylık,Mart) 1,2% Sanayi Üretimi (Yıllık,Mart) 4,0% İtalya Perakende Satışlar (Aylık, Mart) 0,4% Perakende Satışlar (Yıllık, Mart) -0,6% Sanayi Üretimi (Aylık,Mart) -0,5% ABD MBA Mortgage Başvuruları (Mayıs) -2,5% ÜFE (Aylık, Nisan) 0,2% 0,3% ÜFE (Yıllık, Nisan) 2,8% 3,0% Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic Konuşması 10 May İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı 0,5% 0,5% Merkez Bankası Enflasyon Raporu Dış Ticaret Dengesi (Mart, Milyon GBP) Sanayi Üretimi (Aylık,Mart) 0,3% 0,1% Sanayi Üretimi (Yıllık,Mart) 3,2% 2,2% Japonya Cari İşlemler Dengesi (Mart, Milyar Yen) 2929,3 2076,0 Dış Ticaret Dengesi (Mart, Milyar Yen) 1017,1 188,7 Çin ÜFE (Yıllık, Nisan) 3,4% 3,1% TÜFE (Yıllık, Nisan) 1,9% 2,1% ABD TÜFE (Aylık, Nisan) 0,3% -0,1% TÜFE (Yıllık, Nisan) 2,5% 2,4% 11 May Rusya Dış Ticaret Dengesi (Mart, Milyar USD) 13,0 12,2 ABD Michigan Üniversitesi Güven Endeksi 98,0 98,8 İthalat Fiyat Endeksi UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.