ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 22/03/2018

Transkript

1 1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 22/03/2018 Eurotahvil Piyasaları ABD 10 yıllık tahvil getirisi güne 2.88 civarında başladıktan sonra FOMC açıklaması öncesinde 2.90 üzerine yerleşti, açıklamayı takiben ile mart ayının en yükseğine tırmanıldı. Powell ın ilk basın toplantısı sırasında 2.90 seviyesinin altına geri dönüldü. Getiri eğrisinde dikleşme görüldü, 2s10s makası ile 2s5s makası 1.5 baz puan genişledi, 5s30s makasında ise fazla bir değişim olmadı. Avrupa 10 yıllık getirilerinde gün içinde yükseliş hakimdi. Almanya 10 yıllık getirisi ye yükselirken, İngiltere 10 yıllığı 1.53 getiri seviyesinde fiyatlandı. Türkiye hazine Eurotahvillerinde son günlerde yaşanan satışa karşılık bugün bir miktar alım gözlendi. Türkiye 2028 vadeli eurotahvil 94,30 civarında alım gördü vadeli kıymet ise 88,65 seviyelerine yükseldi. Türkiye 50 yıllık CDS dün 194 üzerine çıkmıştı bugün 192,50 seviyesine geriledi. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları 21 Mart Çarşamba günü majör Avrupa endekslerinde negatif kapanışlar görülürken ABD endekslerinde pozitif seyir sonrası açıklanan FED kararı endekslerin günü eksi alanda kapatmasına yol açtı. Yeni FED başkanı Powell ise ilk toplantısına piyasa beklentisi doğrultusunda faiz artışıyla başladı. Hem ABD hem de uluslararası ekonomilerin kuvvetli büyüme desteğiyle ve enflasyonun önümüzdeki aylarda hızlanması beklenirken 25 bps lik faiz artışı sonrası oran 1,75% e çekildi. Karar öncesi 2017 için 3 veya 4 kez faiz artırım olasılığı öngörülürken karar sonrası 2017 yılı için şimdilik daha güvercin olan 3 faiz artışının öngörüldüğünü izledik. 3 faiz artırımı beklentisi güvercin hava yansıtırken dolar değer kaybetti ve endeksler yukarı hareketi devam ettirdi. FED tahmin noktalarına baktığımızda 2018 için medyan oranın 2,125 ile bir önceki toplantıdaki ile aynı olduğu fakat 2019 ve 2020 beklentilerinin ise sırasıyla 2,688 den 2,8750 ye ve 3,062 den 3,375 ye yukarı doğru çekildiği görüldü da 3 faiz artışı 2020 de 2 şeklinde yorumlandı. Aralık ayında yapılan toplantıdaki ekonomik tahminler ile karşılaştırıldığında 2018 yılı için Büyüme 2,5% tan 2,7% ye, 2019 için 2,1% den 2,4% e ve 2020 için 2,0% ile aynı bırakılmış yılı için İşsizlik oranı 3,9% dan 3,8% e, 2019 için 3,9% dan 3,6% ya ve 2020 için 4% ten 3,6% ya gerilemesi bekleniyor yılı için PCE 1,9% ile aynı 2020 yılı için 2% ile aynı beklenirken 2020 yılında 2% tahmininden 2,1% e çekilmiş. Çekirdek PCE tarafında 2018 yılı 1,9% ile aynı, 2019 yılı 2% beklentisinden 2,1% e ve 2020 için 2% tahmini 2,1% olarak revize edilmiş. ABD tarafında açıklanan diğer ekonomik verilere baktığımızda MBA Mortgage başvuruları -1,1% ile 16 Mart haftasında gerilerken var olan Konut satışları Şubat ayında 5,4 milyondan 5,54 Milyon a ulaştı. Aylık bazda ise 3% artış görüldü. beklenti doğrultusunda açıklanması endeksleri yukarı çekmeye yetmedi. Bir önceki ay -101 milyar olarak açıklanan Ticari denge Şubat ayında -$128 Milyarlık açığı işaret etti. Piyasa değeri son günlerdeki satışlarla gerileyerek $340 Milyar a ulaşan dijital para birimi dünyasında hareketlilik devam etti. Önemli kritik dirençleri zorlayıp kıramayan Bitcoin $8857 seviyesinde günlük 0,16% değer kazandı. Ripple (XRP) -4,3% lik performans sergiledi. Ethereum ise -0,5% lık kayıpla günü sonlandırdı. Dow Jones endeksi -44 puan kaybederek seviyesinden, S&P 500 endeksi 5 puan değer kaybederek 2711 seviyesinden ve Nasdaq 19 puan kayıpla 7345 seviyesinden günü sonlandırdı. Enerji, Endüstriyeller ve Temel maddeler sektörü hisselerinin desteğiyle kazançlar yaşanırken Teknoloji, Telekom ve Tüketim malları sektörü yeterli katkıyı yapamadı. ABD endekslerinde Chevron 2,45%, GE 1,9%, Exxon 1,65% değer kazansa da Apple -2,1% ve United Health -1,4% değer kaybederek endeksleri aşağı çekti. Volatilite endeksi VIX endeksi bugün -3,59% değer kaybederek 17,70 e ulaştı. Avrupa piyasaları ise günü genel olarak negatif kapanışlar ile sonlandırdı. FTSE100 ve Eurostoxx50 endeksleri - 0,32% kayıp ile IBEX 35 endeksinin -0,52% lik performansını takip etti. DAX 100 endeksi 0,01% kazanırken Teknoloji ve Temel maddeler endeksi yukarı taşıyan sektörler oldu. Telekom hisseleri negatif alanda kapanış yaparken -0,3% e yakın kayıp sergileyen tek sektör oldu. Adida, Thyssenkrupp ve Linde sırasıyla 1,8%,1,7% ve 1,4% değer kazanarak en çok alış gören hisseler olarak dikkat çektiler. Yarın ABD tarafında ekonomik gündemde her zamanki gibi Haftalık işsizlik başvuruları ve Devam eden başvurular açıklanacak. Markit Hizmet PMI ve Üretim verileri açıklanacak. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) G10 para birimlerinin tamamı USD karşısında değer kazandı. En fazla prim Kanada Dolarında görüldü. USDCAD paritesi 50 günlük hareketli ortalama desteğine kadar gerileyerek günü 1,29 seviyesinin hemen altında sonlandırdı. EURUSD 1,2350 seviyesine kadar tırmandı. Alımların özellikle Powell ın basın açıklaması sırasında ve sonrasında geldiğini gördük. Spot altın en yüksek 1336,70 seviyesini test etti, burada tutunamayan değerli metal kapanışa doğru 1333 seviyelerine geriledi. Altındaki %1.6 lık prime karşılık gümüş %2.24 primlendi ve 16,56 seviyelerinden alıcı buluyor. 16,4960 seviyesindeki 50 günlük hareketli ortalama direnci aşılmış görünüyor. WTI petrol 2,5 milyon varil artış beklenen stoklarda 2,6 milyon varil düşüş açıklanmasının ardından son 6 haftanın en yüksek seviyesine geldi, %3 primle 65,53 seviyesine kadar yükselen aktif vade kontrata paralel brent petrol aktif vade kontrat %3.4 primle 70 direncini zorladı. LME de 3 ay vadeli kurşun %2 primlenerek günün en fazla primlenen kontratı oldu, 3 ay vadeli çinko ve kalayda da %1.5 civarında prim kazanıldı. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye Brezilya Rusya Güney Afrika ABD Almanya Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye Brezilya Rusya N/A N/A Güney Afrika N/A N/A Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 24, S&P 500 2, NASDAQ 7, Almanya 12, İngiltere 7, Fransa 5, Japonya 21, Şangay 3, Hong Kong 31, Brezilya 84, Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol Altın 1, Gümüş Bakır 6, Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD USD/JPY USD/CAD GBP/USD AUD/USD NZD/USD USD/CNH USD/TRY USD/RUB USD/ZAR Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 24, S&P 500 Mini 2, DAX 12, EUR/USD TREASURY 10Y

2 2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye US900123BA75 USD /3/ Ba2/BB+ 2, , % -3.83% US900123BD15 USD /11/ Ba2/BB+ 1, , % -3.66% US900123BF62 USD /7/ Ba2/BB+ 1, , % -3.40% US900123AX87 USD /5/ Ba2/BB+ 2,000 2, % -3.05% US900123BH29 USD /30/ Ba2/BB+ 2, , % -0.58% US900123BY51 USD /25/ Ba2/BB+ 1, , % 0.49% US900123BZ27 USD /26/ Ba2/BB+ 2, , % -0.65% US900123CA66 USD /23/ Ba2/BB+ 1, , % 1.53% US900123CF53 USD /22/ Ba2/BB+ 2, , % -0.95% US900123AW05 USD /5/ Ba2/BB+ 3,250 2, % -2.33% US900123CJ75 USD /14/ Ba2/BB+ 1, , % -1.76% US900123CK49 USD /9/ Ba2/BB+ 3, , % -2.17% US900123CP36 USD /17/ Ba2/BB+ 2, , % N/A US900123CL22 USD /25/ Ba2/BB+ 3, , % -2.79% US900123AL40 USD /15/ Ba2/BB+ 1,500 1, % -3.46% US900123AT75 USD /14/ Ba2/BB+ 1,500 2, % -3.73% US900123AY60 USD /17/ Ba2/BB+ 2,750 2, % -3.73% US900123BB58 USD /5/ Ba2/BB+ 1,000 2, % -3.46% US900123BG46 USD /30/ Ba2/BB+ 2, , % -4.12% US900123BJ84 USD /14/ Ba2/BB+ 3, , % -4.28% US900123CB40 USD /16/ Ba2/BB+ 3, , % -5.12% US900123CG37 USD /17/ Ba2/BB+ 3, , % -6.68% US900123CM05 USD /11/ Ba2/BB+ 3, , % N/A XS EUR /2/ Ba2/BB+ 1,250 50, % -4.00% XS EUR /18/ Ba2/BB+ 2,000 50, % -1.27% XS EUR /12/ Ba2/BB+ 1, , % 0.58% XS EUR /11/ Ba2/BB+ 1, , % 1.84% XS EUR /14/ Ba2/BB+ 1, , % N/A AK FINANSAL XS USD /17/ NA/BB , % -0.82% AKBANK XS USD /24/ Ba2/BB , % 0.09% AKBANK USM0375YAK49 USD /24/ Ba2/BB , % 1.26% AKBANK XS USD /31/ Ba2/BB , % 0.43% AKBANK XS USD /16/ B2/BB , % -0.77% AKBANK US00972BAC37 USD /27/ B2/BB , % N/A ALBARAKA XS USD /30/ NA/NA , % N/A ALBARAKA XS USD /7/ NA/NA ,000 N/A N/A ALBARAKA XS USD /30/ NA/NA , % N/A ALTERNATİFBANK XS USD /22/ NA/A , % -1.09% ALTERNATİFBANK XS USD /16/ Ba3/BB , % -2.79% ANADOLU EFES XS USD /1/ Ba1/NA , % 1.79% ARÇELİK XS EUR /16/ NA/BB , % 1.20% ARÇELİK XS USD /3/ NA/BB , % -0.51% BANK ASYA XS USD NA 3/28/ NA NA WR/NA , % % COCA-COLA XS USD /1/ Ba1/BBB , % -1.95% COCA-COLA XS USD /19/ Ba1/BBB , % N/A EXPORT CREDIT BANK XS USD /24/ Ba2/NA , % -1.45% EXPORT CREDIT BANK XS USD /8/ Ba2/BB , % 0.73% EXPORT CREDIT BANK XS USD /23/ Ba2/BB , % 1.18% EXPORT CREDIT BANK XS USD /18/ Ba2/BB , % N/A EXPORT CREDIT BANK XS USD /24/ Ba2/BB , % 1.58% FİBABANKA XS USD /25/ NA/BB , % N/A FİBABANKA XS USD /24/ NA/B , % N/A FİNANSBANK XS USD /30/ Ba2/BBB , % -3.02% FİNANSBANK XS USD /19/ Ba2/BBB , % N/A GARANTİ XS EUR /8/ Ba2/BBB , % -0.31% GARANTİ XS USD /17/ Ba2/BBB , % -0.50% GARANTİ USM8931TAA71 USD /20/ Ba2/BBB , % -0.33% GARANTİ USM8931TAF68 USD /13/ Ba2/BBB , % 0.36% GARANTİ XS USD /16/ Ba2/BBB , % 0.76% GARANTİ XS USD /24/ B1/BB , % N/A GLOBAL LİMAN XS USD /14/ B1/BB , % 2.34% HALK BANKASI XS USD /4/ Ba3/BB+ * , % -1.07% HALK BANKASI XS USD /5/ Ba3/BB+ * , % -0.75% HALK BANKASI XS USD /11/ Ba3/BB+ * , % -1.30% HALK BANKASI XS USD /13/ Ba3/BB+ * , % -0.57% İŞ BANKASI XS USD /10/ Ba2/BB , % 0.07% İŞ BANKASI XS USD /21/ Ba2/BB , % -1.16% İŞ BANKASI XS USD /30/ Ba2/BB , % 0.35% İŞ BANKASI XS USD /25/ Ba2/BB , % 0.14% İŞ BANKASI XS USD /6/ Ba2/BB , % 0.23% İŞ BANKASI XS USD /21/ Ba2/BB , % 0.13% İŞ BANKASI XS USD /24/ B1/BB 1, , % 0.13% İŞ BANKASI XS USD /10/ B2/BB , % -0.85% İŞ BANKASI XS USD /25/ Ba2/BB+ 1, , % N/A İŞ BANKASI XS USD /29/ B2/BB , % N/A KOÇ HOLDİNG XS USD /24/ Ba1/NA , % -1.09% KOÇ HOLDİNG XS USD /15/ Ba1/NA , % -0.70%

3 3 KUVEYT TÜRK XS USD /26/ NA/BBB , % -0.97% KUVEYT TÜRK XS USD /17/ NA/BB , % N/A MERSİN LİMAN XS USD /12/ Ba1/BBB , % -2.32% ODEABANK XS USD /1/ B2/B , % N/A ŞİŞECAM XS USD /9/ Ba1/NA , % -0.25% TSKB XS USD /30/ Ba2/BB , % -0.05% TSKB XS USD /22/ Ba2/BB , % -0.29% TSKB XS USD /18/ Ba2/BB , % 1.47% TSKB XS USD /16/ Ba2/BB , % N/A TSKB XS USD /29/ B2/BB , % -2.13% TÜPRAŞ XS USD /2/ Ba1/BBB , % -0.78% TURKCELL XS USD /15/ Ba1/BBB , % 2.93% TÜRK TELEKOM XS USD /19/ NA/BBB , % -0.43% TÜRK TELEKOM XS USD /19/ NA/BBB , % 1.90% TÜRKİYE FİNANS XS USD /24/ NA/BBB , % -1.09% VAKIFLAR BANKASI XS USD /15/ Ba2/BB , % -0.03% VAKIFLAR BANKASI XS USD /31/ Ba2/BB , % -0.65% VAKIFLAR BANKASI XS EUR /17/ Ba2/BB , % 0.51% VAKIFLAR BANKASI XS EUR /4/ Baa2/NA , % 3.00% VAKIFLAR BANKASI XS USD /27/ Ba2/BB , % 1.03% VAKIFLAR BANKASI XS USD /30/ Ba2/BB , % N/A VAKIFLAR BANKASI XS USD /1/ B2/BB , % -0.28% VAKIFLAR BANKASI XS USD /30/ Ba2/BB , % N/A VAKIFLAR BANKASI XS USD /3/ B3/BB , % 0.29% VAKIFLAR BANKASI XS USD /1/ B3/BB , % 1.33% YAPI KREDİ XS USD /3/ Ba2/BBB , % -0.60% YAPI KREDİ XS USD /22/ Ba2/BBB , % -0.01% YAPI KREDİ XS USD /22/ Ba2/BBB , % 0.42% YAPI KREDİ XS USD /6/ Ba3/BB+ 1, , % 0.48% YAPI KREDİ XS USD /24/ Ba2/BBB , % 0.42% YAPI KREDİ XS USD /21/ Ba2/BBB , % N/A YAPI KREDİ XS USD /9/ B1/BB , % 0.01% YAPI KREDİ XS USD /16/ Ba2/BBB ,000 N/A N/A YAŞAR HOLDİNG XS USD /6/ B2 *-/B , % -1.60% ZİRAAT BANKASI XS USD /3/ Ba2/BB , % -0.08% ZİRAAT BANKASI XS USD /29/ Ba2/BB , % 0.39% ZİRAAT BANKASI XS USD /3/ Ba2/BB , % N/A ZİRAAT BANKASI XS USD /29/ Ba2/BB , % N/A PETKİM XS USD /26/ B1/B , % N/A TÜPRAŞ XS USD /18/ Ba1/BBB , % N/A Brezilya US105756BT66 BRL /5/ Ba2/BB- 3, , % 5.86% US105756AR10 USD /15/ Ba2/BB- 1,029 1, % 0.00% US105756BV13 USD /7/ Ba2/BB- 4, , % 1.85% US105756AE07 USD /15/ Ba2/BB , % -1.23% US105756BB58 USD /20/ Ba2/BB- 1,502 1, % 2.45% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 PERP B2/NA 2, , % 4.93% BRASKEM USG1315RAD38 USD /15/ Ba1/BBB- 1, , % -0.48% BRASKEM USG1315RAG68 USD /2/ Ba1/BBB , % -0.34% BRASKEM US10553YAF25 USD /3/ Ba1/BBB , % 1.16% BRF USP1905CAE05 USD /22/ Ba2/BBB , % -1.01% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD /21/ B3/B- * , % 13.56% FIBRIA US31572UAE64 USD /12/ Ba1/BBB , % 2.42% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD /19/ Ba3/B+ 1, , % -1.69% JBS USA29866AA70 USD /28/ NA/BB- *- 1, , % -1.31% MARFRIG USN54468AA65 USD /9/ B2/BB , % 0.00% MARFRIG USN54468AD05 USD /24/ B2/BB , % -0.49% MINERVA USL6401PAC79 USD /31/ NA NA WR/WD - 200, % -0.24% PETROBRAS US71645WAR25 USD /27/ Ba3/BB- 2,713 2, % 4.12% PETROBRAS US71647NAP42 USD /23/ Ba3/BB- 2,845 2, % 2.21% PETROBRAS US71647NAF69 USD /20/ Ba3/BB- 3,500 2, % 5.84% PETROBRAS US71647NAM11 USD /17/ Ba3/BB- 2,500 2, % 3.98% PETROBRAS XS EUR /7/ Ba3/BB , % 3.26% PETROBRAS XS EUR /14/ Ba3/BB , % 7.56% PETROBRAS US71647NAN93 USD /5/ Ba3/BB- 2,500 2, % 8.09% SUZANO USG8600UAA19 USD /23/ Ba1/BBB , % 0.05% VOTORANTIM USP98088AA83 USD /5/ Ba2/BBB- 1, , % 12.12% VOTORANTIM USP98088AA83 USD /5/ Ba2/BBB- 1, , % 12.12% VALE US91911TAM53 USD /11/ Ba1/BBB+ 2,250 2, % 1.46% Rusya XS USD /29/ Ba1/BBB- 3, , % -3.09% XS USD /16/ Ba1/BBB- 3, , % -1.33% XS USD /24/ Ba1/BBB- 2,500 10, % -4.61% XS USD /16/ Ba1/BBB- 1, , % -0.16% ALFA BANK XS USD /28/ Ba1/BB+ 1, , % -3.86% GAZPROM XS USD /23/ Baa3/BBB- 2, , % -5.52% GAZPROM XS EUR /20/ Baa3/BBB- 1, , % -0.42% GAZPROM XS USD /7/ Baa3/BBB- 1, , % -2.48%

4 4 GAZPROMBANK XS EUR /30/ Ba2/BB+ 1, , % -2.16% GAZPROMBANK XS USD /3/ B2/BB , % -3.87% GAZPROMBANK XS USD /28/ NR/BB , % -3.66% LUKOIL XS USD /24/ Baa3/BBB+ 1, , % -0.93% LUKOIL XS USD /5/ Baa3/BBB , % -4.16% LUKOIL XS USD /9/ Baa3/BBB+ 1, , % -2.31% LUKOIL XS USD /7/ Baa3/BBB , % -1.02% LUKOIL XS USD /24/ Baa3/BBB+ 1, , % -0.45% NORILSK XS USD /14/ Baa3/BBB- *- 1, , % -2.78% PROMSVYAZ BANK XS USD /30/ C/WD , % % ROSNEFT XS USD /6/ Baa3/WD 2, , % -0.37% RUSSIAN AGRI BANK XS USD /16/ NR/NA , % -1.47% RUSSIAN STD BANK XS USD /27/ NA/NA , % % SBERBANK XS USD /28/ Ba1/BBB- 1, , % -2.72% SBERBANK XS USD /16/ Ba1/BBB- 1, , % -2.42% SBERBANK XS USD /29/ Ba2/BB+ 2, , % -1.24% SBERBANK XS USD /23/ NA/BB+ 1, , % -0.42% SBERBANK XS USD /26/ NA/BB+ 1, , % -1.67% VIP XS USD /1/ Ba2/BB , % -1.23% VNESHECONOMBANK XS USD /21/ NA/BBB , % -1.64% VTB BANK XS USD /17/ Ba3/WD 1, , % -1.37% Venezuella US922646AT10 USD /15/ C/WD 753 1, % % US922646AS37 USD /15/ C/WD 4,000 1, % % US922646BL74 USD /13/ C/WD 1,500 2, % % USP17625AB33 USD /7/ C/WD 2, % % USP17625AC16 USD /23/ C/WD 3, % % USP17625AD98 USD /5/ C/WD 4, % % USP17625AE71 USD /21/ C/WD 3, % % USP97475AN08 USD /13/ C/WD 2, % % PDVSA USP7807HAM71 USD /17/ NA/C 3, % % PDVSA XS USD /12/ NA/C 3, % % Meksika US91087BAA89 USD /30/ A3/BBB+ 2, , % -0.66% US91086QBF46 USD /23/ A3/BBB+ 3, , % 0.00% BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD /10/ Baa3/BBB- 1, , % -1.71% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD /10/ A3/A , % 0.00% CFELEC USP30179AM09 USD /15/ Baa1/BBB+ 1, , % 0.39% CEMEX USP2253TJD20 USD /10/ NA NA NA/WD - 200, % -2.37% CEMEX USP2253TJE03 USD /11/ NA/BB- 1, , % 0.39% CEMEX USP22575AF47 USD /15/ NA NA NA/WD - 200, % -3.04% CEMEX USU12763AD75 USD /1/ NA/BB- 1, , % -1.34% PEMEX XS EUR /15/ Baa3/BBB ,000 N/A 3.77% PEMEX US71654QBG64 USD /30/ Baa3/BBB+ 2,100 10, % 1.86% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 PERP Baa3/BBB+ 1,000 10, % 1.95% Arjantin US040114GL81 USD /31/ B2/WD 3, % 2.26% US040114GK09 USD /31/ B2/WD 5, % 6.49% YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD /28/ B2/B 1,500 1, % 2.18% Güney Afrika US836205AN45 USD /9/ Baa3 *-/BB+ 1, , % -3.22% US836205AQ75 USD /17/ Baa3 *-/BB+ 1, , % -2.69% US836205AR58 USD /16/ Baa3 *-/BB+ 2, , % -2.70% US836205AS32 USD /24/ Baa3 *-/BB+ 1, , % -6.63% ANGLOGOLD US03512TAC53 USD /1/ Baa3/NA 750 1, % 0.37% ESKOM XS USD /26/ B2 *-/NA 1, , % -2.49% ESKOM XS USD /11/ B2 *-/NA 1, , % -1.87% TRANSNET XS USD /26/ Baa3 *-/BB+u 1, , % 0.05% ZAR SOV CAPITAL FUND XS USD /24/ Baa3 *-/BB , % -1.64% Azerbaycan XS USD /18/ Ba2/BB+ 1, , % -0.11% SOCAR XS USD /13/ Ba2/BB+ 1, , % 3.17% SOCAR XS USD /18/ NR/BB , % 3.69%

5 5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS USD /11/ NA/B , % -0.68% Kazakistan XS USD /14/ Baa3/BBB 1, , % 1.26% XS USD /21/ Baa3/BBB 2, , % 0.87% XS USD /14/ Baa3/BBB 1, , % 2.84% XS USD /21/ Baa3/BBB 1, , % 3.38% KAZAGRO XS USD /24/ NA/BBB , % 2.29% KAZKOMMERTSBANK XS USD /21/ NA/BB- * % 4.61% Yunanistan GR EUR /30/ NA/B 4,356 1 N/A N/A GR EUR /30/ NA/B 5,963 1 N/A N/A GR EUR /30/ NA/B 6,091 1 N/A N/A GR EUR /30/ NA/B 4,805 1 N/A N/A GR EUR /30/ NA/B 4,604 1 N/A N/A GRR EUR /15/ NA NA NA/NA 62, % % Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD /13/ Baa3/BBB+ 3, , % -2.97% CENTRAL CHINA XS USD /4/ B1/NA , % -1.38% CHINA SHANSHUI XS USD /10/ NA/WD , % -1.84% CNPC HK USG21895AC44 USD /28/ A2/A , % 1.03% HUARONG FINANCE XS USD /16/ Baa1/A 1, , % -2.06% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 PERP Ba2/NA 2, , % -2.52% PARKSON RETAIL XS USD /3/ B3/B , % 1.11% Hindistan JSW STEEL LTD XS USD /12/ Ba2/BB , % -0.12% RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD /14/ Baa2/NA 1, , % -3.30% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD /23/ Baa3/BBB 1, , % -2.46% Peru UNACEM USP9451YAC77 USD /30/ Ba2/NA , % 0.19% Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS USD /19/ Baa2/BBB , % -4.57% DIP SUKUK LTD XS USD /20/ NA/NA , % -1.71% EMAAR SUKUK LTD XS USD /18/ Baa3/NA , % -4.19% DIB SUKUK LTD XS USD /3/ A3/A , % -0.50% EMG SUKUK XS USD /18/ Baa2/NA , % -2.04% ABU DHABI NATIONAL XS USD /12/ A3/A 1, , % -1.74% EMIRATES XS USD /6/ NA/NA , % -5.02%