Günlük Bülten DEĞERLENDİRME. Fed faiz kararını görece sakin karşılayan küresel piyasalar bugün hafif satıcılı bir görünümde.

Transkript

1 DEĞERLENDİRME Fed faiz kararını görece sakin karşılayan küresel piyasalar bugün hafif satıcılı bir görünümde. Petrol fiyatları ise düşüşünü sürdürüyor. ABD Merkez Bankası nın (Fed) faiz kararı ardından dolar endeksi küresel anlamda değer kazanırken; borsalarda sınırlı bir satış baskısı gözleniyor. Çin yönetiminin özel sektör kredilerine kota getireceği haberleri, petrol fiyatlarındaki düşüşün enerji hisselerini baskılaması gibi faktörler bugün Asya borsalarında satıcılı bir görünümün gözlenmesine neden oluyor. İran a petrol yaptırımlarında 8 ülkenin muaf tutulması, artan petrol arzı ve küresel iktisadi faaliyetin sınırlı yavaşlayabileceği beklentisi petrol fiyatlarındaki düşüşü tetikliyor. Brent petrolün varil fiyatı, ekim ayından bu yana %17 gerileyerek 70,7 dolar ile mayıstan bu yana en düşük seviyede bulunuyor. Duygu Akkoca dakkoca@ziraatbank.com.tr Gürol Atay gatay@ziraatbank.com.tr Gülhan Kaya gulkaya@ziraatbank.com.tr Fed, gösterge faiz oranını, %2-2,25 aralığında sabit tuttu ve bu sene 4 kez faiz artıracağına ilişkin yol haritasına sadık kaldığına işaret etti. Ekonomik görünüme ilişkin küçük değişiklikler yapan Fed, ticaret gerilimleriyle artan belirsizlik ortamında üzerinde baskı gözlenen yatırımlara dikkat çekti. ABD'nin ekonomisinin ve işgücü piyasasının güçlü bir şekilde rayında ilerlediğine atıf yapan Fed, işletme yatırımlarında ise ılımlı bir görünümün gözlendiğini belirtti. Bir önceki açıklamasında işletme yatırımlarının güçlü bir şekilde büyüdüğünü söylemişti. Daha şahin bir görünüm takınmayan Fed kademeli faiz artırımlarının süreceğini işaret etti. Neticede açıklamaların aralık ayındaki faiz artırımı beklentisini güçlendirdiğini gözlemliyoruz. Asya seansında ekim ayına ait Çin ÜFE ve TÜFE rakamlarını takip ettik. Veriler beklentilerle uyumlu açıklandı. ÜFE yıllık %3,3, TÜFE yıllık %2,5 artış kaydetti. Eylül ayına göre ÜFE verisinin zayıfladığı görülürken; TÜFE hedef olan %3 ün altında seyretmeye devam ediyor. Ekonomik aktivitedeki yavaşlamayla ÜFE de son 4 aydır aşağı yönlü eğilim gözleniyor. ABD ÜFE rakamlarıyla haftayı sonlandırmaya hazırlanıyoruz. TSİ da ekim ayına ait ABD ÜFE rakamları açıklanacak. Verinin aylık %0,2, yıllık ise %2,5 artış göstermesi bekleniyor. Petrol fiyatları ekim ayında aşağı yönlü bir seyir izledi. Enerji kaleminin özellikle TÜFE verisinde hafif düşüş yönlü etkili olmasını bekliyoruz. Bugün TSİ da İngiltere nin eylül ayına ait sanayi üretimi açıklanacak. Ayrıca üçüncü çeyrek büyüme verisini görme şansına erişeceğiz..

2 DEĞERLENDİRME Haftaya yurtiçinde yoğun veri takvimi bulunuyor. Pazartesi günü eylül ayına ait cari işlemler dengesi, perşembe günü ağustos dönemi işsizlik oranı, ekim ayı bütçe dengesi ve TCMB beklenti anketi açıklanacak. Cuma günü de eylül ayına ait sanayi üretimi rakamlarını izleyeceğiz. Yurtdışında salı günü ekim ayı Almanya TÜFE ve ZEW endeksi, Çarşamba günü Japonya büyüme, Çin sanayi üretimi, ABD TÜFE, Euro Bölgesi büyüme, Perşembe günü ABD perakende satışlar, Cuma günü de ABD sanayi üretimi izlenecek.

3 PİYASA DETAYLARI Döviz Piyasası ABD Merkez Bankası nın faiz kararı ardından USD/TL kuru dünkü kapanışa yakın, sakin bir şekilde bugüne başlıyor. Fed in yönlendirmesini koruması ve daha şahin bir görünüme bürünmemesi piyasalarda keskin hareketlerin yaşanmasını engelliyor. Dün 3 ayın en düşük seviyelerinden toparlanan USD/TL kuru üzerinde bir miktar kar realizasyonu hissediliyor. Kur bugün saat 9 civarı 5,46 seviyelerinde. Petrol fiyatlarındaki düşüşün sürmesinin küresel risk iştahını kısmen baskıladığından bahsettik. Ancak bizim gibi petrol ithalatçısı ülkeler için bu hem enflasyon hem de cari denge için iyi bir haber. Bu arada kurun 5,50 seviyesinin altındaki hareketine rağmen gerçek kişilerin kısmi döviz talepleri olduğunu görüyoruz. Dün açıklanan DTH verilerine göre 26 Ekim - 2 Kasım tarihleri arasında, Hane halkı DTH ları yaklaşık USD 843 milyon arttı ve USD 92,6 milyar seviyesine yükseldi. Reel Sektör DTH ları ise USD 1 milyar azaldı ve USD 65,2 milyara geriledi. Böylece nette ise yurtiçi yerleşiklerin toplam döviz mevduatı, USD 161 milyon azalarak USD 157,8 milyar seviyesine geriledi. $/TL 3,7910 5,3724 5,4636 1,7% 44,1% /TL 4,5551 6,1627 6,2389 1,2% 37,0% Sepet* 4,1731 5,7676 5,8513 1,5% 40,2% /$ 1,2012 1,1464 1,1393-0,6% -5,2% $/Yen 112,63 113,33 113,96 0,6% 1,2% $ Endeks 92,24 96,00 96,72 0,8% 4,9% Fed faiz kararı öncesi öğleden sonra yükselişini kademeli bir şekilde belirginleştiren dolar endeksi, dün %1 e yakın yükseliş kaydetti. Fed faiz kararı sonrası 96,8 seviyesine yaklaşan dolar endeksi bugün saat 9 civarı 96,7 lerde. Euro, İtalya ya dair gelişmelerin gündemde yerini koruması ve dolar endeksindeki yükselişle baskı altında kalarak toparlanmasına ara verdi. AB, İtalya'nın gelecek yılki ekonomik büyümesinin İtalyan hükümetin hedeflerinden daha zayıf olacağını belirtti. ECB Başkanı Draghi nin ticaret gerilimlerine dikkat çekerek önemli miktarda parasal genişlemenin hala gerekli olduğunu belirtmesi de paritedeki yukarı yönlü hareketleri sınırladı. EUR/USD paritesi saat 9 civarı 1,1345 lerde. Faiz Piyasası Göre * (0,5$+0,5 ) 7,40 6,90 6,40 5,90 5,40 4,90 4,40 3,90 $/TL Sepet /$ (Sağ eks) 3,40 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18 1,27 1,25 1,23 1,21 1,19 1,17 1,15 1,13 %3,20 seviyesinden düne başlayan ABD 10 yıllık tahvil faizi, Fed'in daha önceki toplantılarında paylaştığı faiz yol haritasına sadık kalmasıyla sert bir değişim göstermedi. Bununla birlikte aralık ayında faiz artırımının güçlenmesiyle günü %3,23 seviyesinin üzerinden sonlandırdı. Bugün sabah saatlerinde %3,22 seviyelerinde işlem görmekte. Kar realizasyonlarıyla dün yukarı yönlü bir seyir izleyen USD/TL kuru ile birlikte tahvil faizlerinde de kısmi bir yükseliş gözlendi. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi günü 35 baz puan yükselişle %17,45 seviyesinden sonlandırdı. Göre 2 Yıllık Gösterge Tahvil 13,40 21,48 21,56 0,08 8,16 5 Yıllık Gösterge Tahvil 12,36 17,87 18,22 0,35 5,86 10 Yıllık Gösterge Tahvil 11,67 17,10 17,45 0,35 5,78 USD Libor (3 Aylık) 1,69 2,60 2,61 0,01 0,92 EUR Libor (3 Aylık) -0,38-0,36-0,36 0,00 0,02 Türkiye CDS (5 Yıl Vadeli) 154,92 357,40 366,03 8,63 211,11 ABD 10 Yıllıkların Faizi 2,41 3,236 3,237 0,00 0,83 Almanya 10 Yıllıkların Faizi 0,43 0,45 0,46 0,01 0,03 Gösterge Kağıtların Seyri (%) Şub 17 May 17 Ağu 17 Kas 17 Şub 18 May 18 Ağu 1

4 PİYASA VERİLERİ Emtia Piyasası Göre Altın($/Ons) ,2% -6,1% Petrol(Brent) 66,9 72,1 70,7-2,0% 5,6% Gümüş($/Ons) 16,9 14,6 14,4-1,3% -14,6% Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil) Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki Borsalar Göre BIST ,1% -18,9% BIST ,3% -17,8% Sanayi ,8% -12,2% Hizmetler ,0% -17,6% Mali ,3% -25,2% Bankalar Endeksi ,7% -30,8% Dow Jones ,0% 6,0% S&P ,3% 5,0% DAX ,4% -10,8% Nikkei ,8% -2,0% Bovespa ,4% 12,1% İşlem Hacmi (Milyon TL) 2000 BIST 100 Endeksi Oca 16May 16Eyl 16Oca 17May 17Eyl 17Oca 18May 18Eyl

5 HAFTALIK VERİ TAKVİMİ Tarih Ülke Bayrak Saat (TSİ) Veri Gerçekleşme Beklenti Önceki 5 Kas Türkiye 10:00 TÜFE (Aylık, Ekim) 2,67% 2,0% 6,30% 10:00 TÜFE (Yıllık, Ekim) 25,24% 24,5% 24,52% 10:00 Çekirdek TÜFE (Yıllık, Ekim) 24,34% 24,05% 10:00 ÜFE (Aylık, Ekim) 0,91% 10,88% 10:00 ÜFE (Yıllık, Ekim) 45,01% 46,15% Çin 04:45 Caixin Hizmet PMI (Ekim) 50,8 52,8 53,1 04:45 Caixin Bileşik PMI (Ekim) 50,5 52,1 İngiltere 12:30 Hizmet PMI (Ekim) 52,2 53,3 53,9 Euro Bölgesi 12:30 Sentix Yatırımcı Güveni (Kasım) 8,8 9,8 11,4 ABD 17:45 Hizmet PMI (Ekim) 54,8 54,7 54,7 17:45 Bileşik PMI (Ekim) 54,9 54,8 18:00 ISM İmalat Dışı Endeksi (Ekim) 60,3 59,4 61,6 Japonya 03:30 Hizmet PMI (Ekim) 52,4 50,2 03:30 Bileşik PMI (Ekim) 52,5 50,7 6 Kas Türkiye 14:30 Reel Efektif Döviz Kuru (Ekim) 69,03 61,62 Rusya 09:00 Hizmet PMI (Ekim) 56,9 54,5 54,7 Almanya 10:00 Fabrika Siparişleri (Aylık, Eylül) 0,3% 0,5% 2,0% (Revize: 2,5%) 10:00 Fabrika Siparişleri (Yıllık, Eylül) -2,2% -2,8% -2,1% (Revize: -1,8%) 11:55 Hizmet PMI (Ekim) 54,7 53,6 53,6 11:55 Bileşik PMI (Ekim) 53,4 52,7 52,7 İtalya 11:45 Hizmet PMI (Ekim) 49,2 52,0 53,3 Fransa 11:50 Hizmet PMI (Ekim) 55,3 55,6 55,6 11:50 Bileşik PMI (Ekim) 54,1 54,3 54,3 Euro Bölgesi 12:00 Hizmet PMI (Ekim) 53,7 53,3 53,3 13:00 ÜFE (Aylık, Eylül) 0,5% 0,4% 0,3% (Revize: 0,4%) 13:00 ÜFE (Yıllık, Eylül) 4,5% 4,3% 4,2% (revize: 4,3%) ABD 18:00 JOLTS Açılan İş Sayısı (Eylül) Rusya 16:00 TÜFE (Aylık, Ekim) 0,4% 0,4% 0,2% 16:00 TÜFE (Yıllık, Ekim) 3,5% 3,6% 3,4% 7 Kas Türkiye 17:30 Nakit Bütçe Dengesi (Milyar TL, Ekim) -1,47-8,2 Almanya 10:00 Sanayi Üretimi (Aylık, Eylül) 0,2% 0,0% -0,3% (Revize: 0,1%) 10:00 Sanayi Üretimi (Yıllık, Eylül) 0,8% 0,5% -0,1% (Revize: 0,2%) Euro Bölgesi 13:00 Perakende Satışlar (Aylık, Eylül) 0,0% 0,1% -0,2% (Revize: 0,3%) 13:00 Perakende Satışlar (Yıllık, Eylül) 0,8% 0,9% 1,8% (Revize: 2,2%) ABD 15:00 MBA Mortgage Başvuruları (2 Kasım) -4,0% -2,5% Kanada 18:00 Ivey Satın Alma Yöneticileri Endeksi PMI (Ekim) 61,8 50,4 Brezilya 14:00 IPCA Enflasyon Endeksi (Aylık, Ekim) 0,45% 0,48% 14:00 IPCA Enflasyon Endeksi (Yıllık, Ekim) 4,56% 4,53% 8 Kas Güney Afrika 14:00 Sanayi Üretimi (Aylık, Eylül) -1,0% 0,10% 14:00 Sanayi Üretimi (Yıllık, Eylül) 0,1% 1,30% Çin 06:00 İhracat (Yılık, Ekim) 15,6% 12,0% 14,5% 06:00 İthalat (Yılık, Ekim) 21,4% 14,0% 14,3% 06:00 Dış Ticaret Dengesi (Milyar Dolar, Ekim) 34,02 36,27 31,7 ABD 22:00 Fed Faiz Kararı (FOMC Toplantısı) 2%-2,25% 2%-2,25% 2%-2,25% 16:30 Yeni İşsizlik Başvuruları (Bin Kişi, 3 Kasım) (Revize: 215) 16:30 Devam Eden İşsizlik Başvuruları (Bin Kişi, 27 Ekim) Almanya 10:00 İhracat (Aylık, Eylül) -0,8% 0,4% -0,1% (Revize: 0,1%) 10:00 İthalat (Aylık, Eylül) -0,4% 0,8% -2,7% (Revize: -2,4%) 10:00 Dış Ticaret Dengesi (Milyar Euro, Eylül) 18,4 20,0 17,2 (Revize: 17,1) Euro Bölgesi 12:00 Avrupa Merkez Bankası Ekonomi Bülteni 9 Kas İngiltere 12:30 GSYH Büyüme (3. Çeyrek, Çeyreklik ) 0,5% 0,4% 12:30 GSYH Büyüme (3. Çeyrek, Yıllık ) 1,4% 1,2% 12:30 Sanayi Üretimi (Aylık, Eylül) -0,1% 0,2% 12:30 Sanayi Üretimi (Yıllık, Eylül) 0,3% 1,3% 12:30 Dış Ticaret Dengesi (Milyon Sterlin, Eylül) Çin 04:30 TÜFE (Aylık, Ekim) 0,2% 0,2% 0,7% 04:30 TÜFE (Yıllık, Ekim) 2,5% 2,5% 2,5% 04:30 ÜFE (Yıllık, Ekim) 3,3% 3,3% 3,6% Rusya 16:00 Dış Ticaret Dengesi (Milyar Dolar, Eylül) 17,80 15,80 ABD 18:00 Michigan Üniversitesi Güven Endeksi (Kasım) 97,9 98,6 16:30 ÜFE, (Aylık, Ekim) 0,2% 0,2% 16:30 ÜFE, (Yıllık, Ekim) 2,7% 2,6% 18:00 Toptan Eşya Stokları (Aylık, Eylül) 0,3% 18:00 Toptan Eşya Stokları (Yıllık, Eylül) 0,8% UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.