Katılımcı Bilgilendirme Notu

Transkript

1 Katılımcı Bilgilendirme Notu 2018 I. Çeyrek

2 FON PERFORMANSLARI VE VARLIK SINIFI GETİRİLERİ Fon Kodu Fon Adı Fon Büyüklüğü Son Bir Yıla Ait Getiri Yılbaşından Bugüne Getiri Son Üç Aylık Getiri BPG Kamu Borçlanma Araçları EYF ,72% 0,80% 0,80% BPL Birinci Para Piyasası EYF ,03% 3,22% 3,22% BPK İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF (Karma) ,87% 3,20% 3,20% BPH Hisse Senedi EYF ,99% 1,71% 1,71% BPE Birinci Değişken EYF ,30% 2,68% 2,68% BPU Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF (USD) ,16% 1,78% 1,78% BNK Katkı EYF ,37% 0,98% 0,98% BNS Standart EYF ,23% 1,26% 1,26% BNA Altın EYF ,38% 6,63% 6,63% BNB İkinci Değişken EYF ,46% 2,87% 2,87%

3 FON PERFORMANSLARI VE VARLIK SINIFI GETİRİLERİ Piyasa Verileri Son Bir Yıla Ait Getiri Yılbaşından Bugüne Getiri Son Üç Aylık Getiri BIST/KYD Devlet İç Borçlanma Senedi 182 Gün Endeksi 11,22% 3,29% 3,29% BIST/KYD Devlet İç Borçlanma Senedi Tüm Endeksi 5,64% 0,65% 0,65% BİST Ulusal 30 Endeksi 33,82% -0,16% -0,16% BİST Ulusal 100 Endeksi 34,12% 0,75% 0,75% Amerikan Doları 8,60% 4,69% 4,69% Euro 25,28% 7,79% 7,79% Altın 15,91% 6,87% 6,87% Fonlar Son Üç Aylık Getiri (%) BPG BPL BPK BPH BPE BPU BNK BNS BNA BNB 0,80% 3,22% 3,20% 1,71% 2,68% 1,78% 0,98% 1,26% 2,87% 6,63% Piyasa Verileri Son Üç Aylık Getiri(%) Dibs-182 Dibs-Tüm Bist 30 Bist 100 USD EUR Altın -0,16% 0,65% 0,75% 3,29% 4,69% 6,87% 7,79%

4 FONLARA İLİŞKİN GENEL BİLGİLER FON Strateji Yatırım Araçları Yatırım Kısıtları Profili Para Piyasası (BPL) Sabit Getirili yatırım araçlarına yatırım yaparak tasarrufları enflasyonun aşındırıcı etkisinden korumak, kısa vadeli yatırımlarla anapara kaybı riskinden uzak kalarak, faiz hareketlerinin yaratacağı getirilerden yararlanmaktır. Hazine Bonosu, özel sektör tahvili, ters repo, mevduat Vadesine en fazla 184 gün kalmış kamu ve özel sektör borçlanma araçlarında değerlendirilir, fonun ortalama vadesi 45 günü aşamaz. Düşük Kamu Borçlanma Araçları (BPG) Orta ve uzun vadeli kamu borçlanma araçlarına ve ters repoya, bunun dışında özel sektör borçlanma araçları, Takas bank Para Piyasasına yatırım yaparak faiz gelir elde etmeyi amaçlamaktadır. Fon portföyü, mümkün olduğu kadar çeşitli vade dağılımını sağlayarak, gelecekte düzenli ve sürekli gelir akımlarının yaratılmasını hedeflemektedir Devlet tahvili, hazine bonosu, ters repo, mevduat, özel sektör tahvili Ağırlıklı olarak orta/uzun vadeli devlet tahvili ve hazine bonosuna yatırım yapar ( en az % 70). Ters repo + tahvil oranı en az %80'dir Düşük Standart (BNS) Fon portföyü, kamu ve özel sektör borçlanma araçlarından ve/veya ortaklık paylarından oluşturularak hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde edilmesini hedeflemektedir. Fonun temel yönetim stratejisi riski dağıtmak amacıyla dengeli bir portföy dağılımı oluşturmaktır. Fon, sisteme giriş aşamasında herhangi bir fon tercihinde bulunmayan kişilerin birikimlerini, yatırıma yönlendirmek amacıyla da kullanılmaktadır. Devlet tahvili, hazine bonosu, ters repo, mevduat, özel sektör tahvili, hisse senedi, kira sertifikaları Ağırlıklı olarak Hazine Müsteşarlığınca ihraç edilen Türk Lirası cinsinden borçlanma araçlarına yatırım yapar (en az %60) Düşük İkinci Değişken (BNB) Fon portföyünün tamamı değişen piyasa koşullarına göre özel sektör ve kamu borçlanma araçları, yabancı para cinsinden kamu borçlanma araçları, Borsa İstanbul A.Ş. ye kote Türk ortaklık payları, ters repo ve mevduattan oluşturulmaktadır. Fon portföyü ağırlıklı olarak özel sektör tahvilleri ve banka tahvil/bonoları, Hazine Müsteşarlığı nca ihraç edilen Türk Lirası cinsinden yerli ve yabancı para cinsi borçlanma araçları, Türk ortaklık payları, ve mevduattan oluşan bir portföy dağılımı ile orta vadeli yatırmak suretiyle sermaye kazancı ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen bir fondur. Özel sektör tahvili, Devlet Tahvili, Eurobond, Ters repo ve Mevduat Orta/uzun vadeli özel sektör borçlanma araçlar, devlet tahvilihazine bonosuna ve eurobon da yatırım yaparlar. Söz konusu yatırım araçlarının dağılımı Portföy Yönetimi tarafından belirlenmektedir Düşük

5 FONLARA İLİŞKİN GENEL BİLGİLER FON Strateji Yatırım Araçları Yatırım Kısıtları Profili Birinci Kamu Dış Borçlanma (BPU) Fon'un yönetim stratejisi ağırlıklı olarak Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Eurobond'lar olmak üzere, yabancı para cinsinden özel sektör borçlanma araçlarından oluşacak bir portföye yatırım yapmaktadır. Eurobond, Yabancı Para Cinsinden Özel Sektör Borçlanma Araçları,ters repo, mevduat Portföy min.%80 oranında ABD Dolar cinsi T.C. Eurobond'lardan oluşmaktadır. Orta İkinci Kamu Dış Borçlanma (BPK) Fon un yönetim stratejisi, ağırlıklı olarak Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Eurobond lar olmak üzere, yabancı para cinsinden özel sektör borçlanma araçlarından oluşacak bir portföye yatırım yapmaktır. Fon portföyü, döviz cinsinden kur ve faiz getirisi elde etmek ve tasarrufları enflasyonun aşındırıcı etkisinden koruyarak reel getiri sağlanması ve gelecekte düzenli ve sürekli gelir akımlarının yaratılması amaçlamaktadır Eurobond, Yabancı Para Cinsinden Özel Sektör Borçlanma Araçları,ters repo, mevduat Portföy en az %80 oranında Döviz cinsi TC Eurobond'lardan oluşmaktadır Orta Birinci Değişken (BPE) Değişen piyasa koşullarına göre farklı yatırım araçlarına dengeli yatırım yaparak ve yatırım araçlarını çeşitlendirerek fon getirisini istikrarlı ve tatmin edici bir seviyeye ulaştırmak amaçlanmaktadır. Sermaye kazancı, temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedeflemektedir. Hisse senedi, devlet tahvili, hazine bonosu, özel sektör tahvili, ters repo ve mevduat. Orta/uzun vadeli devlet tahvilihazine bonosuna ve hisse senedine yatırım yaparlar. Söz konusu yatırım araçlarının dağılımı Portföy Yönetimi tarafından belirlenmektedir. Orta Katkı (BNK) Fon, şirket tarafından münhasıran devlet katkısının yatırıma yönlendirilmesi amacıyla kurulmuştur. Fonun getiri hedefine ulaşabilmesi amacıyla fon portföyü ağırlıklı olarak orta ve uzun vadeli devlet iç borçlanma senetleri başta olmak üzere, hisse senetleri, TL cinsinden mevduat, banka tahvil ve bonolarından oluşan bir portföy dağılımı ile uzun vadeli yatırım yapmak suretiyle gelecekte düzenli ve gerekli gelir akımlarının yaratılmasına yönelik olarak oluşturulmaktadır. Devlet tahvili, hazine bonosu, ters repo, mevduat, özel sektör tahvili, hisse senedi Fonun temel yönetim stratejisi, portföyünün asgari %75'i devlet iç borçlanma senedi, gelir ortaklığı senetleri ve/veya kira sertifikalarından oluşturulurken azami %25'i değişen piyasa koşullarına göre bireysel emeklilik sisteminde Devlet Katkısı Yönetmeliği Madde 10'da belirtilen sınırlamalar dahilinde diğer yatırım araçlarına da yatırım yapar Orta Altın (BNA) Fon altın fiyatlarında oluşacak değişimleri yatırımcısına yüksek oranda yansıtmayı amaçlamaktadır. Altına ve değerli madenlere yatırım yapmak suretiyle altın fiyatları açısından dengeli ve sürekli gelir akımı yaratmayı hedeflemektedir. Altın ve Altına dayalı sermaye piyasası araçları, vadeli katılım bankası katılım hesapları, kira sertifikaları Fon portföyünün asgari %80'i devamlı olarak altın ve altına dayalı finansla araçlar ile değerlendirilir.. Yüksek Hisse (BPH) BİST Hisse Senedi Piyasasında işlem gören menkul kıymetlere yatırım yaparak sermaye kazancı elde edilmesi ve BİST Hisse senedi piyasasının performansına paralel getirinin sağlanması hedeflenmektedir. Hisse senedi, ters repo Ağırlıklı olarak BİST-30 ve BİST- 100 hisse senetlerine yatırım yapılmaktadır (min%80) Yüksek * Yukarıdaki tabloda gösterilen fonlar BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. tarafından farklı planlar kapsamında sunulan tüm bireysel emeklilik yatırım fonları ile ilgili bilgileri içermektedir. Planınız çerçevesinde sunulan fon dağılımınız için ekstrenizden, internet şubemizden veya numaralı Müşteri İletişim Merkezi mizden telefon ile bilgi alabilirsiniz.

6 FİNANSAL PİYASALARDAKİ GÜNCEL GELİŞMELER Küresel Gelişmeler 2017 yılında ABD başta olmak üzere gelişmiş ülke ekonomilerindeki yüksek büyüme 2018 yılının ilk çeyreğinde yerini normalleşen büyüme tablosuna bıraktı. Bu dönemde petrol başta olmak üzere emtia fiyatlarındaki artışın da enflasyonist baskı yarattığını gözlemledik. FED Başkanı nın değişmesinin ardından enflasyondaki yükselişin de etkisi ile FED in beklenenden daha sıkı bir para politikası izleyebileceği beklentileri ABD Doları nın başta gelişmekte olan ülke para birimleri olmak üzere tüm küresel para birimlerine karşı değer kazanmasına yol açtı. Öte yandan Ortadoğu da artan jeopolitik riskler ve ABD Başkanı Trump ın küresel ticarette korumacı politikalara yöneleceğine dair açıklamaları ise risk iştahının bozulmasına ve gelişmekte olan ülkelere para akımlarının yavaşlamasına neden oldu. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Mart taki toplantısı, beklendiği gibi faiz artışıyla sona erdi. İki gün süren toplantının ardından yayınlanan karar metnine göre gösterge faiz oranını %1,25-1,50 aralığından %1,50-1,75 aralığına çıkarma kararı alındı. ECB yılın ilk çeyreğinde gerçekleştirdiği para politikası toplantılarında faizlerde ve varlık alım programında değişikliğe gitmedi. ECB nin varlık alımları ise daha önce açıklandığı gibi Ocak 2018 den itibaren aylık 60 milyar eurodan 30 milyar euroya düşürüldü. Yurtiçi Gelişmeler Yılın ilk çeyreğini seviyesinde kapatan BIST 100 Endeksi, Ocak - Mart döneminde TL bazında %0,3 düşüş gösterdi. BIST 100 Endeksi dolar bazında ise %4,6 değer kaybetti ve MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler Hisse Senedi Endeksi nin performansının %8,6 gerisinde kaldı.

7 FİNANSAL PİYASALARDAKİ GÜNCEL GELİŞMELER Ocak Türkiye İstatistik Kurumu verilerine göre Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ocak ta aylık bazda %1,02, Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE) %0,99 artış gösterdi. Yıllık enflasyon tüketici fiyatlarında %10,35, yurt içi üretici fiyatlarında %12,14 oldu. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), 2017 yılı Kasım ayı ödemeler dengesi istatistiklerini açıkladı. Buna göre; cari işlemler açığı, bir önceki yılın Kasım ayına göre 1 milyar 947 milyon dolar artarak 4 milyar 200 milyon dolar olarak gerçekleşti. Bunun sonucunda, on iki aylık cari işlemler açığı 43 milyar 752 milyon dolar oldu. TCMB 2018'in ilk toplantısında faiz oranlarını değiştirmedi. Politika faizi %8'de, faiz koridorunun alt ve üst bandını sırasıyla %7,25 ve %9,25 düzeyinde, GLP borç verme faiz oranı ise %12,75'te tutuldu. Şubat TÜİK, Şubat ayına ilişkin enflasyon rakamlarına göre; TÜFE de 2018 yılı Şubat ayında bir önceki aya göre %0,73, bir önceki yılın Aralık ayına göre %10,26 artış gerçekleşti. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), 2017 yılı Aralık ayı ödemeler dengesi istatistiklerini açıkladı. Buna göre; cari işlemler açığı, bir önceki yılın aralık ayına göre 3 milyar 396 milyon dolar artarak 7 milyar 755 milyon dolar olarak gerçekleşti. Bunun sonucunda, on iki aylık cari işlemler açığı 47 milyar 389 milyon dolar oldu. Merkez Bankası, Şubat ayında toplanmadı. Mart Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), 2017 yılının son çeyreğine (Ekim-Aralık) ilişkin Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) verilerini açıkladı. Buna göre; Türkiye 2017 yılının son çeyreğinde %7,3; 2017 genelinde ise %7,4 büyüdü. Türkiye, bu büyüme oranı ile OECD ülkeleri içerisinde %8,4 büyüyen İrlanda'dan sonra en hızlı büyüyen ülke oldu. Türkiye İstatistik Kurumu verilerine göre Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Mart ta aylık bazda %0,99, Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE) %0,79 artış gösterdi. Yıllık enflasyon tüketici fiyatlarında %10,23, yurt içi üretici fiyatlarında %11,44 oldu. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından Ocak 2018 dönemine ilişkin ödemeler dengesi verileri açıklandı. Buna göre, cari işlemler açığı, Ocak ta geçen yılın aynı ayına kıyasla 4 milyar 402 milyon dolar artarak 7 milyar 96 milyon dolar olarak gerçekleşti. Bunun sonucunda, on iki aylık cari işlemler açığı 51 milyar 572 milyon dolar oldu.

8 FONLARA İLİŞKİN YATIRIM RİSKİ VE DİĞER FİNANSAL RİSKLER DÜŞÜK RİSKLİ FONLAR Fon Para Piyasası (BPL) Kamu Borçlanma Araçları (BPG) Faiz, enflasyon, piyasa ve likidite riski içerirler. Tahvilbono faizi düşüşünden olumlu, yükselmesinden negatif etkilenmektedir. Orta ve uzun vadeli borçlanma senetleri faiz riski, enflasyon, piyasa ve likidite riski içerirler. Tahvil-bono faizi düşüşünden olumlu, yükselmesinden negatif etkilenmektedir. Fon Standart (BNS) İkinci Değişken (BNB) Orta vadeli borçlanma senetleri faiz oranlarındaki değişimler, fonun getirisini etkilemektedir. Faiz Fon portföyü ağırlıklı olarak özel sektör borçlanma oranları yükseldiğinde fon fiyatı olumsuz araçları, kamu iç ve dış borçlanma araçları ve etkilenmekte, faiz oranları gerilediğinde fon fiyatı mevduata yatırım yapacaktır. Fon yönetiminde olumlu etkilenmektedir. Ayrıca portföyünde taşıdığı düşük/orta derecede piyasa, faiz, kredi ve kur riski BIST 100 Türk Ortaklık Hisse senetleri ve özel sektör taşınmaktadır. borçlanma araçları nedeniyle sınırlı piyasa riski almaktadır. ORTA RİSKLİ FONLAR Fon Birinci Kamu Dış Borçlanma (BPU) İkinci Kamu Dış Borçlanma (BPK) Fon portföyü ağırlıklı olarak Türk Eurobond'larına yatırım yapmaktadır. Fon; faiz, enflasyon, piyasa ve Fon portföyü ağırlıklı olarak Türk Eurobond'larına yatırım yapmaktadır. Fon; faiz, enflasyon, piyasa ve likidite riski taşımaktadır. Fon yatırımlarının ağırlıklı likidite riski taşımaktadır. Fon yatırımlarının ağırlıklı olarak döviz cinsinden olması nedeni ile fon getirisi olarak döviz cinsinden olması nedeni ile fon getirisi döviz kurlarında ortaya çıkan değişimlerden ve eurobond fiyatlarından etkilenmektedir. döviz kurlarında ortaya çıkan değişimlerden ve eurobond fiyatlarından etkilenmektedir. Fon Birinci Değişken (BPE) Devlet Katkısı (BNK) Faiz, enflasyon, piyasa ve likidite ve karşı taraf riski içerirler. Faiz tarafında kamu fonu gibi etkilenirken, hisse performansı önem taşımaktadır. Orta ve uzun vadeli borçlanma senetleri faiz oranlarındaki değişimler, fonun getirisini etkilemektedir. Faiz oranları yükseldiğinde fon fiyatı olumsuz etkilenmekte, faiz oranları gerilediğinde fon fiyatı olumlu etkilenmektedir. Ayrıca hisse senedi piyasasının yukarı ve aşağı yönlü sert hareketlerine paralel fon fiyatında da yukarı ve aşağı yönlü hareketler yaşanabilir. YÜKSEK RİSKLİ FONLAR Fon Altın (BNA) Hisse Senedi (BPH) Altın fiyatlarındaki değişimler, fonun getirisini etkilemektedir. Altın fiyatları (USD/ONS) yükseldiği ve Faiz, enflasyon, piyasa ve likidite ve karşı taraf riski Türk Lirası ABD Dolarına karşı değer kaybettiği içerirler. BIST-100 endeksindeki hisse senetlerinin dönemlerde fon fiyatı olumlu etkilenmekte, altın ons yükselmesinden olumlu, düşüşünden olumsuz fiyatında yaşanan gerilemeler ve Türk Lirası'nın ABD etkilenmektedir. Doları karşısında değer kazanması durumunda fon fiyatı olumsuz etkilenmektedir. * Yukarıdaki tabloda gösterilen fonlar BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. tarafından farklı planlar kapsamında sunulan tüm bireysel emeklilik yatırım fonları ile ilgili bilgileri içermektedir. Planınız çerçevesinde sunulan fon dağılımınız için ekstrenizden, internet şubemizden veya numaralı Müşteri İletişim Merkezi mizden telefon ile bilgi alabilirsiniz.

9 KATILIMCI BİLGİLENDİRME NOTU Burada yer alan bilgiler BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş tarafından katılımcılarını bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiş olup sadece gönderinin muhatabının kullanımı içindir. Bu postanın içeriği açıklanamaz, kopyalanamaz, dağıtılamaz ve kullanılamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bültende yer alan bilgiler, halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş hiçbir şekilde sorumlu değildir.