Günlük Strateji Bülteni

Transkript

1 1.653, , , , ,3 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 2 Ocak %Değ. Ybb BIST ,0-2,6% -2,6% BIST ,6-2,8% -2,8% VIOP030 Endeks 115,675-1,9% -1,9% FTSE 6.734,2 0,1% 0,1% DJI ,2 0,1% 0,1% DAX ,2 0,2% 0,2% RTS 1.068,7 0,2% 0,2% Parite 2 Ocak %Değ. Ybb USD/TRY 5,4544 1,1% 1,9% EUR/TRY 6,1966 1,2% 2,2% ($+ )/TRY 5,7500 1,6% 1,6% EUR/USD 1,1362 0,1% -0,8% Emtia 2 Ocak %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 54,27-1,4% 0,2% Bakır ($/ton) 2,67-0,1% -2,1% Altın ($/ons) ,5% 0,7% Gümüş ($/ons) 15,64-0,1% 0,6% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) VANGD 20% NIBAS -20% THYAO 799 QNBFL 17% PEKGY -20% GARAN 549 PKART 14% EGCYO -15% HALKB 198 FORMT 13% KAPLM -12% KRDMD 177 CEMAS 12% IEYHO -11% ASELS 171 BIST 100 ve işlem hacmi verileri Borsa İstanbul, yeni yılın ilk işlem günüe seviyesinin altından başladı. Günün devamında yurt dışında gözlenen satıcılı seyrin etkisiyle sert satış baskısı altında kalan ve seviyesinin de altına sarkan BİST, günü de seviyesinden tamamladı. Yurt dışı piyasalarda Çin PMI verisinin zayıf gelmesi ile birlikte gözlenen satışlar hem Avrupa hem de ABD de endekslere gün içinde negatif fiyatlansa da kapanışta ABD ve Avrupa tarafında pozitif gerçekleşmeler izledik. Bugün yurt içinde Aralık ayı enflasyon verisini izleyeceğiz. Beklentimiz Aralık ayında TÜFE de %0,40 düşüş olacağı yönünde. Yıllık bazda ise TÜFE nin %20,30 seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Yurt dışında ise ABD de özel sektör istihdamı yakından izlenecektir. Dün gözlenen satış baskısı sonrasında sabah Asya piyasaları satıcılı seyrini sürdürüyor. Avrupa ve ABD de de satış baskılı açılış bekleniyor. BİST in bugüne de satış baskısıyla üzerine doğru gerileyerek başlaması beklenebilir. Makroekonomi & Politika Haberleri İmalat PMI endeksi aralık ayında 44,2 seviyesine geriledi Sektör ve Şirket Haberleri Kısa Kısa Haberler: Çimento Sektörü, Konut Sektörü, EKGYO, SODA Açıklanan Pay Geri Alım Bildirimleri: TCELL Sermaye Hareketleri: AKBNK Takvim Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki 3 Oca. Türkiye 10:00 Ara. TÜFE- Aylık % -0,40% -1,44% 3 Oca. Türkiye 10:00 Ara. TÜFE- Yıllık % 20,30% 21,62% 3 Oca. Türkiye 10:00 Ara. Yurt İçi ÜFE - Aylık % -2,53% 3 Oca. Türkiye 10:00 Ara. Yurt İçi ÜFE - Yıllık % 38,54% 3 Oca. ABD 16:15 Ara. ADP İstihdam Raporu 180 Bin 179 Bin 3 Oca. ABD 16:30 Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 220 Bin 216 Bin 3 Oca. ABD 18:00 Kas. İnşaat Harcamaları 0,30% -0,10% 3 Oca. ABD 18:00 Ara. ISM İmalat PMI 57,80 59, İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) /12 27/12 28/12 31/12 2/ Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 6

2 Makro Ekonomi & Politika İmalat PMI endeksi aralık ayında 44,2 seviyesine geriledi İstanbul Sanayi Odası ve IHS Markit anket verilerine göre imalat sanayi PMI endeksi aralık ayında, kasım ayındaki 44,7 seviyesinden 44,2 seviyesine geriledi. Veriler, aralık ayında sektördeki zorlu faaliyet koşullarının devam ettiğini gösterdi. Döviz kurlarındaki istikrarlı seyir ile girdi maliyetlerindeki gerileme devam etti. Girdi fiyatlarındaki artış hızı, 2016 Eylül ayından bu yana en düşük düzeyde gerçekleşti. Maliyet enflasyonunda yaşanan gerileme sayesinde yapılan indirimler ile nihai ürün fiyatlarında da gerileme görüldü. Üretim ve yeni siparişlerdeki yavaşlama aralık ayında da sürerken, üretimdeki yavaşlama sonucu istihdamdaki azalma belirginleşti. Türkiye İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) 2018 Aralık 70 İmalat PMI ,2 30 Kaynak:İSO, IHS Markit, Vakıf Yatırım Araştırma ve Strateji Yorum: PMI verileri 2018 yılının birinci çeyreğinden itibaren 50 değerinin altında gerçekleşerek yıl boyunca sektördeki zorlu faaliyet koşullarına işaret etti. Endeks, 2018 yılının ağustos ayında yaşanan kur şokunun da olumsuz etkisiyle eylül ayında 2009 Mart ayından bu yana en düşük seviyesinde gerçekleşmişti. İmalat sanayi sektöründe yıl boyunca artan maliyetlere ek olarak, tedarik zincirinde yaşanan sorunlar ön plana çıktı. Üretim ve yeni siparişlerde yılın genelinde görülen gerileme, istihdamda yavaşlamayı da beraberinde getirdi. Ekonomik büyümenin öncü göstergelerinden olan PMI verileri, yılın son çeyreğinde de ekonomik aktivitedeki yavaşlamanın sürdüğünü ve sektördeki zorlukların 2019 un ilk aylarında da devam edebileceğini gösteriyor. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 6

3 Sektör & Şirket Haberleri Kısa Kısa Haberler (=) Çimento Sektörü: Türkiye Çimento Müstahsilleri Birliği Yönetim Kurulu Başkanı Nihat Özdemir, maliyet artışlarına rağmen Enflasyonla Topyekün Mücadele Programı kapsamında sektör olarak %40 zam yapılmayacağını açıkladı. Özdemir, elektrik, kömür ve petrokok maliyetlerinde gözlenen artışların yanı sıra üretici fiyat endeksindeki yükselişe karşılık, Enflasyonla Topyekün Mücadele Programı kapsamında sektörün %40 fiyat zammı yapmayacağını belirtti. (=) Konut Sektörü: Dünya gazetesi haberine göre, özellikle büyük ebatlı proje yapan geliştiricilerin talep ettiği düzenleme ile konutta var olan teslim süresinin 48 ay veya daha fazla bir süre için uzatılmasının istendiği belirtildi. Halihazırda uygulanan Tüketici Yasası gereği konut projelerinin 36 ay içinde teslim edilmesi öngörülürken, mevcut düzenlemede konut geliştiricileri projelerini mevcut zamanda teslim etmedikleri taktirde, sözleşme kurallarına göre kira bedeli ödemek zorundalar. (=) Emlak Konut GYO (EKGYO): Büyükyalı İstanbul projesi kapsamında 774 Ada 73 Parselde revizyona gidildiğini ve 423 adet olan apart ünite sayısının 397 adet olacak şekilde Tadilat Yapı Ruhsatları nın alındığını açıkladı. Şirket, böylece proje kapsamında toplam bağımsız bölüm sayısının adet olduğunu belirtti. Ayrıca yaptığı diğer açıklamada şirket, Avrupark projesinde Konut, Ticaret, Altyapı Ve Çevre Düzenleme İşleri'nin kısmi geçici kabulünün yapıldığını, Sofaloca projesinde ise kesin kabulün yapıldığını duyurdu. (=) Soda Sanayi (SODA): Bağlı ortaklığı Şişecam Elyaf Sanayii nin Balıkesir'deki 70 bin ton/yıl yeni cam elyafı yatırımının devreye alındığını açıkladı. Açıklanan Pay Geri Alım Bildirimleri Hisse Şirket Adı Günlük (31 Aralık) Toplam Ortalama Alınan Alınan İşlem Tutar (mn Adet (mn) Fiyatı TL) (TL) Alınan Alınan Adet Tutar (mn (mn) TL) Ortalama Sermayeye İşlem Oranı (%) Fiyatı (TL) Program kapsamında geri alım oranı % Miktar Tutar (mn (mn) TL) TCELL Turkcell 0,8 10,0 12,1 9,3 104,6 11,3 0,7% - 34,9% Sermaye Hareketleri Bedelli Rüçhan Mevcut Ulaşılacak Hisse Adı Tarih Oran (%) Fiyat (TL) Sermaye (TL) Sermaye (TL) AKBNK ,00 2, Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 6

4 Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 3 Oca. Türkiye 10:00 Ara. TÜFE- Aylık % 81,82-0,40% -1,44% 3 Oca. Türkiye 10:00 Ara. TÜFE- Yıllık % 93,94 20,30% 21,62% 3 Oca. Türkiye 10:00 Ara. Yurt İçi ÜFE - Aylık % 42,42-2,53% 3 Oca. Türkiye 10:00 Ara. Yurt İçi ÜFE - Yıllık % 63,64 38,54% 3 Oca. ABD 16:15 Ara. ADP İstihdam Raporu 87, Bin 179 Bin 3 Oca. ABD 16:30 Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98, Bin 216 Bin 3 Oca. ABD 18:00 Kas. İnşaat Harcamaları 80,47 0,30% -0,10% 3 Oca. ABD 18:00 Ara. ISM İmalat PMI 95,31 57,80 59,30 4 Oca. Çin 04:45 Ara. Caixin PMI İmalat Dışı 70,00 53,00 53,80 4 Oca. Fransa 10:45 Ara. TÜFE- Yıllık % 94,74 1,80% 1,90% 4 Oca. Almanya 11:55 Ara. İşsizlik Oranı % 72,13 5,00% 5,00% 4 Oca. Almanya 11:55 Ara. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 52,50 52,50 4 Oca. Avro Bölgesi 12:00 Ara. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 51,40 51,40 4 Oca. Avro Bölgesi 12:00 Ara. Markit PMI Bileşik 71,43 51,30 51,30 4 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Kas. ÜFE - Yıllık % 45,24 4,20% 4,90% 4 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Ara. Tahmini TÜFE-Yıllık % 73,81 1,80% 2,00% 4 Oca. ABD 16:30 Ara. Tarım Dışı İstihdam 99, Bin 155 Bin 4 Oca. ABD 16:30 Ara. İşsizlik Oranı 89,30 3,70% 3,70% 4 Oca. ABD 17:45 Ara. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 53,50 53,40 4 Oca. ABD 18:15 Fed Başkanı Powell'ın Konuşması 4 Oca. ABD 18:15 Fed - Bostic'in Konuşması 4 Oca. Japonya Japonya'da piyasalar erken kapanacak. 7 Oca. Almanya 10:00 Kas. Fabrika Siparişleri- Aylık % 91,80 0,30% 7 Oca. Almanya 10:00 Kas. Fabrika Siparişleri- (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 62,30-2,70% 7 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Kas. Perakende Satışlar- Aylık % 54,76 0,30% 7 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Kas. Perakende Satışlar- Yıllık % 52,38 1,70% 7 Oca. ABD 18:00 Kas. Fabrika Siparişleri 85,94 0,10% -2,10% 7 Oca. ABD 18:00 Kas. Dayanıklı Mal Siparişleri 92,97 0,80% 7 Oca. ABD 18:00 Kas. Ulaşım Hariç Mal Siparişleri 74,38-0,30% 7 Oca. ABD 18:00 Ara. ISM İmalat Dışı PMI 78,13 59,20 60,70 7 Oca. ABD 20:40 Fed - Bostic'in Konuşması 8 Oca. Almanya 10:00 Kas. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 93,44-0,50% 8 Oca. Almanya 10:00 Kas. Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 65,57 1,60% 8 Oca. Fransa 10:45 Kas. Dış Ticaret Dengesi 57,89-4,05 Mlr 8 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Ara. Tüketici Güven Endeksi 78,57-6,20 8 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Ara. Ekonomi Güven Endeksi 50,00 109,50 8 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Ara. Reel Kesim Güven Endeksi 35,71 3,40 8 Oca. ABD 16:30 Kas. Dış Ticaret Dengesi 84,38-52 Mlr $ -55,5 Mlr $ 9 Oca. Almanya 10:00 Kas. Dış Ticaret Dengesi 59,02 18,9 Mlr 9 Oca. Almanya 10:00 Kas. Cari Denge 52,46 15,9 Mlr 9 Oca. Fransa 10:45 Ara. Tüketici Güven Endeksi 81,58 92,00 9 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Kas. İşsizlik Oranı 69,05 8,10% 9 Oca. ABD 16:20 Fed - Bostic'in Konuşması 9 Oca. ABD 17:00 Fed - Evans'ın Konuşması 9 Oca. ABD 19:30 Fed - Rosengren'in Konuşması 9 Oca. ABD 22:00 FOMC Toplantı Tutanakları Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks, VKY Araştırma & Strateji Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 6

5 Takip Listesi 2-Jan-2019 PD Uzun Vade Kısa Vade Getiri Hisse Fiyatı (TL) Hedef Fiyat TRY (mn TL) Öneri Öneri Potansiyeli Bankacılık AKBNK ,51 AL EÜG 8,52 31% GARAN ,72 AL EÜG 9,30 20% HALKB ,80 AL EPG 9,40 38% ISCTR ,28 AL EPG 6,78 58% YKBNK ,59 AL EÜG 2,51 58% ALBRK ,24 TUT EPG 1,58 27% TSKB ,77 AL EÜG 1,30 69% Cam ANACM ,57 AL EÜG 4,29 67% SODA ,13 AL EÜG 10,38 46% TRKCM ,93 TUT EPG 4,09 40% Çimento CIM SA 994 7,36 AL EPG 9,89 34% AKCNS ,20 AL EPG 10,02 39% BOLUC 483 3,37 AL EPG 5,78 72% Dayanıklı Tüketim ARCLK , Revize Ediliyor VESTL , Revize Ediliyor Demir-Çelik EREGL , Revize Ediliyor KRDM D , Revize Ediliyor Gayrimenkul TRGYO ,51 AL EÜG 2,35 56% EKGYO ,48 AL EÜG 3,34 126% ISGYO 997 1,04 TUT EPG 1,06 2% Havacılık THYAO ,72 AL EÜG 26,60 69% PGSUS ,30 AL EÜG 41,10 84% Holding KCHOL ,18 AL EPG 19,30 36% SAHOL ,18 AL EPG 10,30 43% SISE ,48 TUT EPG 6,35 16% Savunma ASELS ,50 AL EÜG 42,10 79% OTKAR ,50 AL EÜG 96,80 13% Otomotiv FROTO , Revize Ediliyor TOASO , Revize Ediliyor DOAS 935 4, Revize Ediliyor Perakende BIZIM 381 6,35 AL EÜG 11,00 73% BIM AS ,55 TUT EPG 98,20 16% M GROS ,49 AL EÜG 36,80 154% EÜG: Endeks Üzeri Getiri EPG: Endekse Paralel Getiri EAG: Endeks Altında Getiri Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 6

6 Vakıf Yatırım Araştırma ve Strateji Sezai ŞAKLAROĞLU, ACIFE Genel Müdür Yardımcısı - Hisse Senedi Strateji, SGMK Mehmet Emin ZÜMRÜT, CIFE Direktör - Hisse Senedi Strateji, SGMK Selahattin AYDIN SELAHATTIN.AYDIN@vakifyatirim.com.tr Mehtap İLBİ MEHTAP.ILBI@vakifyatirim.com.tr Tuğba SAYGIN TUGBA.SAYGIN@vakifyatirim.com.tr Nazlıcan ŞAHAN NAZLICAN.SAHAN@vakifyatirim.com.tr Umut Deniz PAK UMUTDENIZ.PAK@vakifyatirim.com.tr Müdür Müdür Yardımcısı Kıdemli Analist Analist Analist Teknik Strateji, Çimento, Cam, Demir Çelik, Taahhüt, Küçük ve Orta Ölçekli Şirketler Savunma, Havacılık, Perakende,Gıda- İçecek, Beyaz Eşya, Otomotiv, Enerji, Telekomünikasyon Bankacılık, Sigortacılık, GYO, Holdingler Makro Ekonomi, Strateji, SGMK Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No:18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş ISTANBUL Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların Vakıf Yatırım Menkul ve/veya Değerler A.Ş. ilgili tarafından kişilerin hazırlanmıştır uğrayabilecekleri Bu çalışma doğrudan arka sayfada yer ve/veya alan çekince dolaylı bildirimi ile zararlardan, bir bütündür kâr yoksunluğundan, Sayfa 6 / 6 manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.