Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri:

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 02 Ocak 2019 Çarşamba S&P 500 Brent Petrol USD Endeks %0.85 -%1.15 -%0.09 Günlük Bülten Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Bugün açıklanması beklenen veri bulunmuyor TSİ Hisse Senedi Piyasası 8,000 6,000 4,000 2, Aralık24 Aralık25 Aralık26 Aralık27 Aralık28 Aralık31 Aralık İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100 Saat 101,000 99,000 97,000 95,000 93,000 91,000 89,000 87,000 85,000 Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de Çin den gelen verinin küresel büyüme endişelerini tetiklemesi sebebiyle küresel piyasalarda yaşanan düşüşe benzer, aşağı yönlü bir açılış bekliyoruz. Vergi indirimlerinin süresinin uzatılması ve yarın açıklanacak olan enflasyon versine dair olumlu beklentiler bugün TL varlıklar için destek sağlayabilir. Tatil etkisinin sürmesi ihtimaliyle bugün yine işlem hacimleri düşük seyredebilir. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bono Piyasası Aralık 20 Aralık 21 Aralık 24 Aralık 27 Aralık 28 Aralık 31 Aralık İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2020 Endeksler, para piyasaları ve emtia Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST100 91,270 90, % -4.3% 0.0% İşlem Hacmi, TL mln 2,699 3, % -69.0% 0.0% Turkey 2019 (May 15, 19) 16.49% 16.49% 0 bps -15 bps 0 bps Turkey % 7.26% 0 bps -61 bps 0 bps TCMB karışık fonlama mlyt 24.06% 24.00% 6 bps 6 bps 0 bps USD/TRY % 1.0% -0.4% EUR/TRY % 2.9% 0.0% Sepet (50/50) % 2.0% -0.2% DOW 23,327 23, % -8.7% 0.0% S&P500 2,507 2, % -9.2% 0.0% FTSE 6,728 6, % -3.6% 0.0% MSCI EM % -2.9% 0.0% MSCI EE % -2.8% 0.0% Shanghai SE Comp 2,494 2, % -3.6% 0.0% Nikkei 20,015 20, % -10.5% 0.0% Petrol (Brent) % -1.2% -1.2% Altın 1,277 1, % 4.5% -0.4% En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Isiklar Enerji Ve Yapi Holding IEYHO % 142,632 T.S.K.B. TSKB % 28,728 Cemtas CEMTS % 4,786 Anadolu Cam ANACM % 5,897 Turk Traktor TTRAK % 2,923 Kordsa Teknik Tekstil KORDS % 2,428 En çok düşenler Net Holding NTHOL % 3,599 Gubre Fabrikalari GUBRF % 3,719 Emlak G.M.Y.O. EKGYO % 39,393 Ford Otosan FROTO % 18,991 Migros MGROS % 5,308 Aksa Enerji AKSEN % 1,033 Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri AKBANK bedelli sermaye artırımında rüçhan hakkı kullanımı başlangıç tarihi bitiş tarihi İş Bankası nın ISCTR hisseleri için açıkladığı geri alım programını 31 Aralık itibariyle tamamladı. Program boyunca 130 mln ISCTR hissesi banka tarafından geri alındı. İş Bankası Pazartesi günü 1,07-1,08 fiyat aralığından 1 mln ISGYO hissesi aldı. Böylece İş Bankası nın ISGYO daki payları %47,62 e yükseldi İş Bankası Pazartesi günü 5,54-5,80 fiyat aralığından 9,66 mln SISE hissesi aldı. Böylece İş Bankası nın SISE deki payları %67,11 e yükseldi Makro Ekonomi Aralık ayı İstanbul enflasyon verileri açıklandı Sektör bazlı geçici vergi indirimlerinin süresi uzatıldı Ekonomik Ajanda Saat da Aralık ayı imalat PMI verisi açıklanacak Selim.Kunter@denizinvest.com, Orkun.Godek@denizbank.com

2 02 OCAK 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün... Piyasalar Yeni yıl tatili dönüşünde işlem gören piyasalarda ana gündem maddeleri ABD de hükümetin ne zaman açılacağı ve Çin başta olmak üzere global büyümeye dair kaygıların ne yönde evrileceği başlıklarından oluşuyor. Yarın resmen açılacak olan ABD Kongresi ne Başkan Trump tan her iki kanada yönelik mesajları takip ediyoruz. Temsilciler Meclisi nde çoğunluğu sağlamış olan Demokratlar ve Senato nun belirleyicisi konumundaki Cumhuriyetçiler arasındaki uzlaşının ne zaman sağlanacağı ve 11 gündür kapalı durumda olan ABD hükümetinin açılış tarihinin bilinmemesi Amerikan dolarının zayıf kalmasına imkan tanıyor. Öte yandan ABD Başkanı Trump ın sosyal medya hesabı üzerinden her iki kanadın temsilcilerini Beyaz Saray a davet etmesi ABD endeks vadelilerinde iyimserliğe neden oluyor. Tahvil faizleri ise Avrupa açılışına dek işlem görmeyecek. Çin de Pazartesi günü daralma gösteren resmi PMI verisinin ardından bugün özel sektör imalat PMI verisinin de 50 eşik değerinin gerisinde kalması (49.7), benzer eğilimin Tayvan ve Malezya da da görülmesi ile birlikte globalde büyüme ve yatırımcı iştahının ne yönde seyredeceğime dair soru işaretleri artıyor. Türk lirası yılın işlem gününde Amerikan doları karşısında %0.40 değer kazanarak Hindistan rupisinin ardından emsalleri arasında en iyi ikinci performansı sergiledi. Doğu Avrupa para birimleri yatay-negatif seyrederken, Güney Afrika randı ise -%0.32 düzeyinde performans ortaya koydu. Asya seansında yeni gün işlemlerine baktığımızda kapalı olan Japonya piyasaları dışında olumsuz bir resim takip ediyoruz. TSİ de Hang Seng -%2.38, CSI 300 -%1.20 ve KOSPI -%1.56 ile işlem görmekte. CNH-CNY spreadi 136 pips seviyesinde oluşurken, PBoC tarafından fixing kur ayarlaması ile yuanda değer kazancına işaret etmekte. Dolar endeksi 96 seviyesine yakın işlem görürken, ABD endeks vadelileri zayıf Asya verilerinin ardından artıdan eksiye döndü. Orkun.Godek@denizbank.com 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 02 OCAK 2019 ÇARŞAMBA Haber akışı... Haber Akışı İran Cumhurbaşkanı Hasan Ruhani, "ABD, ekonomik yaptırım savaşı ve tam abluka ile İran'ı baskı altına alma çabasında. Bu ekonomik savaşta düşmana karşı galip geleceğimizden hiç kuşkum yok. Halkımız bu direniş ve mücadele ile bu savaşta bir ve bütündür" dedi. (NTV) Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak, "ÖTV ve KDV indirimleri 3 ay daha devam edecek. Otomotiv ve beyaz eşyada ÖTV, mobilye ve konutta da KDV indirimleri sürecek" dedi. (NTV) Köprü ve otoyol geçiş ücretlerine yılbaşında zam yapılmayacak. 15 Temmuz Şehitler Köprüsü, Fatih Sultan Mehmet Köprüsü ve devlet otoyollarına yılbaşında zam olmayacak. Her yılbaşında geçiş ücretlerine uygulanan zam, 2019 için yapılmayacak. Söz konusu uygulama, Yavuz Sultan Selim Köprüsü ve Osmangazi Köprüsü gibi Yap-İşlet-Devret (YİD) modeliyle yapılan köprü ve otoyolları kapsamayacak. (NTV) Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) ile Ticaret Bakanlığı tarafından oluşturulan kasım ayına ve ocak-kasım dönemine ilişkin geçici dış ticaret istatistikleri açıklandı. Buna göre, ihracat kasımda geçen yılın aynı ayına göre yüzde 9,4 artışla 15 milyar 529 milyon dolara yükselirken, ithalat yüzde 21,3 azalarak 16 milyar 180 milyon dolara geriledi. Bu dönemde dış ticaret açığı yüzde 89,8 azalışla 651 milyon dolara indi. İhracatın ithalatı karşılama oranı, geçen yılın kasımda ayında yüzde 69,1 iken, bu yılın aynı ayında yüzde 96'ya yükseldi. (NTV) ABD Dışişleri Bakanı Mike Pompeo, İsrail Başbakan Binyamin Netanyahu ile görüşmesinde ABD'nin Suriye'den çekilme kararının İsrail ile işbirliğini etkilemeyeceğini kaydetti. (NTV) Kuzey Kore lideri Kim Jong-un, yeni yıl konuşmasında, nükleer silahların yok edilmesi konusundaki kararlılığını dile getirerek, ABD Başkanı Donald Trump ile yeniden görüşmeye hazır olduğu mesajını verdi. (NTV) BBC'nin haberine göre, Brasilia Katedrali'nden Kongre binasına eşiyle üstü açık Rolls Royce marka araçla gelen ve yemin töreni için toplanan destekçilerini selamlayan Jair Bolsonaro'nun aracına atlı muhafızlar ve arabanın yanında koşan sivil kıyafetli korumaları eşlik etti. (NTV) Yerel seçime 3 ay kala, seçim takvimi işlemeye başladı. Takvime göre, Yüksek Seçim Kurulu 2 Ocak'ta seçime katılabilecek partileri ilan edecek. 4 ocak sabah 8 itibariyle seçmen listeleri askıya çıkarılacak. 10 Ocak Perşembe ise siyasi partilerin, hangi seçim çevrelerinde, hangi esaslarla aday tespiti yapacaklarını YSK'ya bildirmeleri için son gün. Yüksek Seçim Kurulu'nun takvimine göre, siyasi partiler aday listelerini en geç 19 Şubat'ta seçim kurullarına teslim edecek. Partilerin pusuladaki yerleri için 27 Ocak'ta kura çekimi yapılacak. Seçmen bilgi kağıtları 28 Şubat 'ta dağıtılmaya başlanacak. Kesin aday listeleri 3 Mart'ta açıklanacak. (NTV) Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 02 OCAK 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Haber akışı... İstanbul'da, Aralık ayında bir önceki aya kıyasla perakende fiyatlar yüzde 0,14 azalırken, toptan fiyatlar ise yüzde 0,58 arttı. İstanbul Ticaret Odası'nın (İTO), 1995 bazlı verilerine göre, Aralık 2018 itibarıyla Ücretliler Geçinme İndeksi yıllık ortalama yüzde 13,68, Toptan Eşya Fiyatları İndeksi yıllık ortalama yüzde 17,79 yükseldi. (Bloomberg HT) Çevre ve Şehircilik Bakanı Murat Kurum, vatandaşların yoğun talebi üzerine, mağduriyet yaşanmaması için İmar Barışı'na başvuruların 15 Haziran, ödeme süresinin ise 30 Haziran 2019'a uzatıldığını bildirdi. (Bloomberg HT) Hazine ve Maliye Bakanlığı, ocak-mart döneminde 44,4 milyar liralık iç borç servisine karşılık, 42,3 milyar liralık iç borçlanmaya gidecek. Bakanlık, ocak-mart dönemine ilişkin iç borçlanma stratejisini açıkladı. Buna göre Hazine, söz konusu dönemde 44,4 milyar liralık iç borç servisine karşılık, 42,3 milyar liralık iç borçlanma gerçekleştirecek. Bu dönemde dış borçlanma yapılmayacak. (Bloomberg HT) Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) tarafından Pazartesi günü açıklanan bankacılık verilerine göre sektörün takipteki kredi oranı Kasım'da ortalama yüzde 3.7 oldu. Sektörün Ocak - Kasım dönemindeki toplam karı 45.2 milyar TL'den bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 12 artarak 50.7 milyar TL'ye yükselirken Kasım ayında sermaye yeterlilik rasyosu yüzde seviyesinde gerçekleşti. Bankaların toplam varlıkları geçtiğimiz yılın aynı dönemindeki 3.27 trilyon TL'den 3.84 trilyon TL'ye çıktı. Çekirdek sermaye yeterlilik rasyosu yüzde 14'ten yüzde 15'e yükseldi. Toplam krediler 2017'nin aynı dönemine göre yüzde 2.1 artarak 2.38 trilyon TL oldu. (Bloomberg HT) Orkun.Godek@denizbank.com Fiyatlamalar... Fiyatlamalar Globalde zayıf Amerikan doları temasının devam etmesini bekliyoruz. Küresel büyüme kaygılarının öne çıktığı bu dönem içerisinde açıklanacak olan PMI verileri yakından takip edilecek. Zayıf açılışın Asya fiyatlamalarının ardından Avrupa seansı ve yerel işlemlere de sirayet edeceğini düşünüyoruz. USDTRY paritesi işlemlerinde küresel risk iştahına paralel eğilim öngörüyoruz destek, direnç konumunda. Orta vadede aralığında kademeli dengelenme beklentisindeyiz. EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz. Teknik açıdan destek, ise direnç olarak izlenebilir. Orkun.Godek@denizbank.com 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 02 OCAK 2019 ÇARŞAMBA Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Ptesi 90,300 91,300 arasında işlem gördü ve günü +0,92% değişimle 91,300 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi düşük seviyede gerçekleşti. RSI 45 seviyesi üzerine gelindi. X100 Grafikte 5g ort 91,000 hafif üzerinde kapanış gerçekleşti. 22g ort 92,000 seviyesinde kaldı. 91,500 üzerinde 92,500 ve 100g ort 93,900 hedef/dirençleri ; 91,500 aşağısında ise 88,500 desteği olarak belirliyoruz. X100 Destekleri 88,500 89,300 bandı ve 90,000 ; dirençleri ise 91,500 ve 92,500 olarak görüyoruz. X100 Bu sabah negatif açılış ve sonrasında 89,300 92,000 bandı arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 02 OCAK 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum VIOP X30YVADE Ekim Teknik Analiz ARALIK Ptesi 113, ,300 arasında işlem gördü ve günü +0,55% değişimle 114,200 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi düşük seviyede gerçekleşti. RSI 40 seviyesine gelindi. ŞUBAT ŞUBAT vadeye geçildi (F_XU ) ve yeni vadede kapanış 117,950 gerçekleşti. 5g ort 118,200 ve 22g ort 121,000 seviyelerinde kaldılar. ŞUBAT Destek seviyelerini 115,700 ve 117, ,400 bandı ; Dirençlerini ise 115,000 ve 116,500 olarak görüyoruz. ŞUBAT Bu sabah negatif açılış sonrasında 115, ,200 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL, Ekim Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 02 OCAK 2019 ÇARŞAMBA Makro Ekonomi Aralık ayı İstanbul enflasyon verileri açıklandı İstanbul'da, Aralık ayında bir önceki aya kıyasla perakende fiyatlar yüzde 0,14 azalırken, toptan fiyatlar ise yüzde 0,58 arttı. İstanbul Ticaret Odası'nın (İTO), 1995 bazlı verilerine göre, Aralık 2018 itibarıyla Ücretliler Geçinme İndeksi yıllık ortalama yüzde 13,68, Toptan Eşya Fiyatları İndeksi yıllık ortalama yüzde 17,79 yükseldi. Verinin yarın açıklanacak olan enflasyon verisinde Bloomberg konsensusu olan 0.78 e uygun geldiğini düşünüyoruz.. Selim.Kunter@denizinvest.com Sektör bazlı geçici vergi indirimlerinin süresi uzatıldı Kasım ayında duyurulan ve otomotiv, beyaz eşya, konut harcamaları ve mobilya sektörlerinde vergi yükünü hafifletmeyi öngören programın 3 ay süreyle uzalıldığı açıklandı. Vergi indirimi programının 31 Aralık 2018 itibariyle sona ermesi bekleniyordu. Kasım ayında açıklanan program şu indirimleri kapsıyor; Mobilya da KDV %18 den %8 e, Ticari araçlarda KDV %18 den %1 e indirilecek 1600 cc ve aşağı motor hacmine sahip binek araçlarda ÖTV 15 puan azaltılıyor (aracın fiyatına bağlı olarak %45- %60 arası) Beyaz eşyada %6.7 olan ÖTV kaldırılıyor. Ev satışlarında KDV %8 tapu harcı ise %0.15 olarak uygulanmaya devam edecek. Hesaplamalarımıza göre ÖTV indirimi, otomobilde nihai fiyatlara %10 civarında, hafif ticari araçlarda ise %15 indirim olarak yansıyacaktır. Mart sonuna kadar uygulamada olacak ÖTV indiriminin TOASO, FROTO ve DOAS ın satışlarına olumlu yansıyacağını düşünüyoruz. Özellikle zamanlama olarak bakıldığında, otomotiv şirketlerinin satışları açısından en zayıf dönemi olan Ocak-Mart döneminde, talebin öne çekilmesi sayesinde, 1Ç19 satış rakamlarını desteklemesini öngörüyoruz. Selim.Kunter@denizinvest.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 02 OCAK 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık ISCTR % 15.2% 11.5% YKBNK % -25.7% 9.4% VAKBN % -28.8% 7.4% TCELL % 17.3% 11.9% SAHOL % 10.2% 11.1% TKFEN % 6.6% 10.5% ARCLK % 6.0% 10.5% PGSUS % 6.4% 10.2% AKSEN % -34.2% 6.6% NAKİT 11.1% Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık -10.1% 2018 başından -11.3% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Rölatif Getiri 12.7% (0.1%) 10.5% 12.1% Model Portföy geçmiş performansı Ara 17 Şub 18 Nis 18 Haz 18 Ağu 18 Eki 18 Ara 18 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma 8 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 02 OCAK 2019 ÇARŞAMBA Haftalık Takvim Tarih Gün Saat Olay Önceki Aralık 31 Pazartesi 10:00 Ticaret Açığı (Kasım) -0.46B Ocak 1 Salı - Yılbaşı Ocak 2 Çarşamba 10:00 İmalat PMI (Aralık) :00 İhracatlar (Aralık) 15.53B Ocak 3 Perşembe 10:00 TÜFE (Yıllık) 21.6% 10:00 TÜFE (Aylık) -1.44% 10:00 ÜFE (Yıllık) 38.5% 10:00 ÜFE (Aylık) -2.53% 14:30 Yabancı Net Bono Yatırımları 14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları Ocak 4 Cuma - - Ocak 5-6 Haftasonu - - DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 02 OCAK 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank AL , % % 15% 15% Albaraka Turk AL , % % 13% 13% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 30% 34% AvivaSA AL , % % 39% 47% Garanti Bank AL , % % 17% 16% Halkbank AL , % % 15% 15% Isbank TUT , % % 13% 14% TSKB AL , % % 18% 18% Vakif Bank AL , % % 16% 16% Yapi Kredi Bank AL , % % 13% 14% Ortalama % 16% 16% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler ENKA Insaat TUT , % Koc Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Net Holding AL , % Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Ortalama Petrol ve Gaz Aygaz TUT , % Petkim AL , % Turcas AL % n.a Tupras AL , % Ortalama Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji TUT , % Ortalama Metaller ve Madencilik Erdemir AL , % Kardemir (D) AL , % Ortalama Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Ortalama Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Ortalama Tüketici Arcelik AL , % BIM SAT , % Bizim Toptan AL % n.m Coca-Cola Icecek AL , % n.m Migros AL , % Tat Gida AL % Ulker TUT , % Vestel AL , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 02 OCAK 2019 ÇARŞAMBA Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom AL , % Turkcell AL , % Ortalama Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports AL , % Turkish Airlines AL , % Ortalama GYO'lar Emlak GYO TUT , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 02 OCAK 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart % ,500 Turkey % 7 Kasım % ,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % 268 2,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % 396 3,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % 466 1,500 Turkey % 17 Mart % 464 2,750 Turkey % 5 Mart % 470 1,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % 456 3,000 Turkey % 17 Şubat % 456 3,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan % ,434 Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,294 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,434 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,147 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart ,646 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,660 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % ,417 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,752 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds 12 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

13 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.. DENIZ YATIRIM 2019