ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 07/03/2018

Transkript

1 1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 07/03/2018 Eurotahvil Piyasaları Gün içerisinde 2.90 seviyesini yeniden test eden ABD 10 yıllık getirileri ABD seans sonuna doğru tekrar 2.88 seviyelerine geldi ve işlem gününü yatay seyirle sonlandırdı. Şubat ayı ortalarında 2.95 seviyeleri test edilmiş ve son 4 yılın zirvesine ulaşılmıştı. Avrupa 10 yıllıklarına baktığımızda ise İtalya, İspanya ve Portekiz getirileri ortalama ikişer baz puan gerilerken Almanya 10 yıllık getirisi ise yaklaşık 3 baz puan yükselişle seviyesinden işlem gününü sonlandırdı. 5 yıllık Türkiye CDS i yaklaşık 2.5 baz puan gerileyerek seviyesinden işlem görürken aşağı yönlü hareketini 2. güne taşıdı. 10 yıl vadeli kıymet yaklaşık 30c primle seviyelerinden işlem görürken daha uzun vadelerde 50c e varan primler izlendi. Şirket kıymetlerine baktığımızda ise 6 kuponlu İş Bankası 2022 kıymeti yatay seyirle seviyelerinden işlem görürken yine İş Bankası nın 2028 vade kıymeti yaklaşık 40c primle seviyelerinde seyretti Vakıfbank ise yatay eksi seyirle 99 seviyelerinin hemen üzerindeydi. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları Haftanın ikinci işlem gününde hisse senedi piyasalarında karışık seyir hakimdi. ABD Başkanı Donald Trump ın çelik ve alüminyum ithalatına vergi uygulaması ile gündeme gelen ticaret savaşı olasılığı, Avrupa Birliği nin ABD den ithal edilen ürünlere vergi koyabileceğini açıklamasıyla birlikte bugün de gündemde kalmaya devam etti. Ancak, ABD de bazı senato üyeleri ve danışmanların açıklamaları olası bir ticaret savaşı beklentisini zayıflattı ve risk iştahının arttığı bir günü geride bıraktık. Günün bir diğer önemli gelişmesi ile Kuzey Kore ve Güney Kore liderlerinin düzenlenecek zirvede bir araya gelebilecekleri yönündeki haber oldu. Haber akışının da etkisiyle Dolar değer kaybederken Avrupa endekslerinde yatay seyir gözlendi. Metal fiyatlarında görülen yükselişin de etkisiyle hammadde sektörü endekslerdeki yükselişe öncülük etti. ABD de S&P 500 endeksi %0,26 değer kazancıyla günü 2728,13 puan seviyesinde sonlandırdı. Altyapı ve sağlık sektörlerinde değer kaybı gözlenirken, hammadde %1,08, tercihli tüketim malları %0,72 ve sanayi sektörü %0,48 oranında yükseliş kaydetti. Benzer görünüm sergileyen Dow Jones %0,04 primlendi. Endekste yer alan 9 sektörden 4 ü geriledi. Sağlık %0,92, zorunlu tüketim malları %0,54 ve IT sektörü %0,28 oranında değer kaybetti. Hammadde %1,62, finans %0,83, telekomünikasyon sektörü ise %0,37 yükseldi. DowDuPont %1,62, Caterpillar %1,74 ve Intel %1,93 primlendi. Johnson & Johnson %1,21, United Health Group %0,96, Boeing %1,09, WalMart ise %1,02 düşüş kaydetti. Avrupa da FTSE 100 endeksi %0,43 yükselirken CAC 40 %0,06 değer artışıyla günü yatay sonlandırdı. DAX endeksi ise %0,19 yükselişle haftanın ikinci işlem gününü 12113,87 puan seviyesinde kapattı. Endekste yer alan 10 sektörden 5 i değer kaybetti. Konut %0,95, hammadde %0,48 ve sanayi sektörü %0,12 oranında geriledi. Telekomünikasyon %1,07, altyapı %0,90, IT sektörü ise %0,76 yükseliş kaydetti. RWE %2,54, Volkswagen %2,25 ve Infineon Technologies %2,09 yükseldi. %6,39 ile en fazla değer kaybeden hisse ProSiebenSat1 olurken, Deutsche Boerse %1,06 ve Vonovia %0,95 düşüş kaydetti. ProSiebenSat1 hissesinde görülen hızlı düşüş, Viceroy Research tarafından şirketin yatırım yapılamaz durumda olduğuna yönelik açıklamanın ardından yaşandı. Asya bölgesinde bugün açıklanan önemli bir veri bulunmuyor. Avrupa da ise PMI verileri ön plandaydı. Almanya da inşaat sektörü PMI endeksi Şubat ayında 59,8 den 52,7 puana geriledi. Aynı dönemde perakende sektörü PMI endeksi 53,8 puan değerini alırken, Euro Bölgesi genelinde endeks 52,3 puana yükseldi. ABD de fabrika siparişleri Ocak ayında %1,4 gerilerken, dayanıklı tüketim malı siparişleri aynı dönemde aylık bazda 3,6 düşüşle önceki tahminlere paralel gerçekleşti. Yarın Japonya da Ocak ayına ilişkin öncü göstergeler verisi açıklanacak. Avrupa tarafında Euro Bölgesi son çeyrek nihai büyüme rakamları ile ABD de açıklanacak ADP özel sektör istihdam verisi ise günün diğer önemli gelişmeleri olarak öne çıkıyor. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) 6 Mart Salı günü piyasalarda önemli ekonomik verilerle birlikte ticaret savaşları temalı konuşmalar gündemi belirledi. ABD tarafında fabrika siparişleri beklentilere paralel olarak %1.4 gerilerken dayanıklı ürün siparişleri ise daha önce %3.6 gerileme olarak kesinleştirildi. Haftanın geri kalanında ise yarın açıklanacak olan ADP verisi, Perşembe günü açıklanacak olan ECB faiz kararı ve Cuma günü açıklanacak olan Şubat ayına ait tarım dışı istihdam verisi piyasalar için oldukça önemli olacaktır. Gün içerinde ABD nin çelik ve alüminyum ithalatına vergi planına karşılık AB tarafından da ABD den ithal edilecek başta tekstil olmak üzere vergi getirilebileceğin açıklanması önemliydi. Diğer taraftan ise Güney Kore ile Kuzey Kore liderlerinin Nisan ayında bir araya gelebileceğine dair haber ise dolar tarafında satışları da beraberinde getirdi. Yaklaşık %0.60 primle 1.24 seviyesinin üzerini test eden EURUSD paritesi gün içerisinde seviyesine kadar yükseldi. Dolar endeksinde ise yaklaşık %0.50 lik bir kayıp söz konusu ve seviyelerinden işlem görüyor. Olası bir düzeltme hareketinde 90 seviyesi ve seviyesinde bulunan 50 günlük hareketli ortalama endeks için önemli direnç noktaları olacaktır. G10 para birimlerine baktığımızda ise dolara karşı değer kaybeden yok, NZD ise %1 e yakın primle dolara karşı en çok değer kazanan para birimi olarak öne çıktı seviyesinde bulunan 50 günlük hareketli ortalamasının üzerine çıkan NZDUSD paritesi işlem gününü 0.73 psikolojik sınırının hemen altında kapattı. Altın tarafına baktığımızda ise hem ticaret savaşları tedirginliği hem de Güney-Kuzey Kore liderlerinin buluşma ihtimaliyle başlayan dolar satışlarının etkisiyle yaklaşık $14 primle işlem görüyor ve $1334 seviyelerinden işlem gördü. $1328 seviyesinde bulunan 50 günlük hareketli ortalama değerli metal için en önemli destek noktası olarak öne çıkıyor. Petrol tarafına baktığımızda ise dün %2 nin üzerinde değer kazanan aktif vade ham petrol bugün yatay seyir halinde ve seviyelerinden işlem gördü seviyesinde bulunan 50 günlük ortalama gün içerisinde test edilse de kalıcı olarak kırılmadı. Brent tarafında da çok gün içerisinde seviyelerine kadar bir geri çekilme yaşansa da kayıplarını geri almayı başardı ve yatay hareketle seviyelerinden işlem gününü sonlandırdı. 66 psikolojik sınırı ve seviyesinde bulunan 50 günlük hareketli ortalama takip edilecek önemli direnç noktaları olarak öne çıkıyor. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye Brezilya Rusya Güney Afrika ABD Almanya Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye Brezilya Rusya N/A N/A Güney Afrika N/A N/A Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 24, S&P 500 2, NASDAQ 7, Almanya 12, İngiltere 7, Fransa 5, Japonya 21, Şangay 3, Hong Kong 30, Brezilya 85, Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol Altın 1, Gümüş Bakır 7, Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD USD/JPY USD/CAD GBP/USD AUD/USD NZD/USD USD/CNH USD/TRY USD/RUB USD/ZAR Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 24, S&P 500 Mini 2, DAX 12, EUR/USD TREASURY 10Y

2 2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye US900123BA75 USD /3/ Ba1/BB+ 2, , % -3.85% US900123BD15 USD /11/ Ba1/BB+ 1, , % -3.31% US900123BF62 USD /7/ Ba1/BB+ 1, , % -2.89% US900123AX87 USD /5/ Ba1/BB+ 2,000 2, % -1.90% US900123BH29 USD /30/ Ba1/BB+ 2, , % 0.56% US900123BY51 USD /25/ Ba1/BB+ 1, , % 1.69% US900123BZ27 USD /26/ Ba1/BB+ 2, , % 0.50% US900123CA66 USD /23/ Ba1/BB+ 1, , % 2.85% US900123CF53 USD /22/ Ba1/BB+ 2, , % 1.22% US900123AW05 USD /5/ Ba1/BB+ 3,250 2, % 0.17% US900123CJ75 USD /14/ Ba1/BB+ 1, , % 0.99% US900123CK49 USD /9/ Ba1/BB+ 3, , % 0.78% US900123CP36 USD /17/ Ba1/BB+ 2, , % N/A US900123CL22 USD /25/ Ba1/BB+ 3, , % 0.07% US900123AL40 USD /15/ Ba1/BB+ 1,500 1, % -1.05% US900123AT75 USD /14/ Ba1/BB+ 1,500 2, % -0.86% US900123AY60 USD /17/ Ba1/BB+ 2,750 2, % -0.26% US900123BB58 USD /5/ Ba1/BB+ 1,000 2, % -0.15% US900123BG46 USD /30/ Ba1/BB+ 2, , % -0.67% US900123BJ84 USD /14/ Ba1/BB+ 3, , % -0.73% US900123CB40 USD /16/ Ba1/BB+ 3, , % -1.48% US900123CG37 USD /17/ Ba1/BB+ 3, , % -2.14% US900123CM05 USD /11/ Ba1/BB+ 3, , % N/A XS EUR /2/ Ba1/BB+ 1,250 50, % -3.84% XS EUR /18/ Ba1/BB+ 2,000 50, % -1.32% XS EUR /12/ Ba1/BB+ 1, , % 0.57% XS EUR /11/ Ba1/BB+ 1, , % 1.73% XS EUR /14/ Ba1/BB+ 1, , % N/A AKBANK USM0300LAC02 USD /9/ Ba1/BB , % -2.96% AK FINANSAL XS USD /17/ NA/BB , % -0.57% AKBANK XS USD /24/ Ba1/BB , % 0.80% AKBANK USM0375YAK49 USD /24/ Ba1/BB , % 2.60% AKBANK XS USD /31/ Ba1/BB , % 4.26% AKBANK XS USD /16/ B1/BB , % N/A AKBANK US00972BAC37 USD /27/ B1/BB ,000 N/A N/A ALBARAKA XS USD /30/ NA/NA , % N/A ALBARAKA XS USD /7/ NA/NA , % -4.21% ALBARAKA XS USD /30/ NA/NA , % N/A ALTERNATİFBANK XS USD /22/ NA/A , % -0.79% ALTERNATİFBANK XS USD /16/ Ba3/BB , % -2.23% ANADOLU EFES XS USD /1/ Baa3/NA , % 4.08% ARÇELİK XS EUR /16/ NA/BB , % 1.57% ARÇELİK XS USD /3/ NA/BB , % 1.21% BANK ASYA XS USD NA 3/28/ NA NA WR/NA , % % COCA-COLA XS USD /1/ Baa3/BBB , % -1.98% COCA-COLA XS USD /19/ Baa3/BBB , % N/A EXPORT CREDIT BANK XS USD /24/ Ba1/NA , % -1.35% EXPORT CREDIT BANK XS USD /8/ Ba1/BB , % 1.29% EXPORT CREDIT BANK XS USD /23/ Ba1/BB , % 1.77% EXPORT CREDIT BANK XS USD /18/ Ba1/BB , % N/A EXPORT CREDIT BANK XS USD /24/ Ba1/BB , % 2.89% FİBABANKA XS USD /25/ NA/BB , % N/A FİBABANKA XS USD /24/ NA/B , % N/A FİNANSBANK XS USD /30/ Ba1/BBB , % -2.68% FİNANSBANK XS USD /19/ Ba1/BBB , % N/A GARANTİ XS EUR /8/ Ba1/BBB , % -0.21% GARANTİ XS USD /17/ Ba1/BBB , % -0.50% GARANTİ USM8931TAA71 USD /20/ Ba1/BBB , % 0.18% GARANTİ USM8931TAF68 USD /13/ Ba1/BBB , % 1.78% GARANTİ XS USD /16/ Ba1/BBB , % N/A GARANTİ XS USD /24/ Ba3/BB , % N/A GLOBAL LİMAN XS USD /14/ B1/BB , % 3.80% HALK BANKASI XS USD /4/ Ba2/BB+ /* , % -1.13% HALK BANKASI XS USD /5/ Ba2/BB+ /* , % -0.55% HALK BANKASI XS USD /11/ Ba2/BB+ /* , % -1.09% HALK BANKASI XS USD /13/ Ba2/BB+ /* , % -1.02% İŞ BANKASI XS USD /10/ Ba1/BB , % 0.03% İŞ BANKASI XS USD /21/ Ba1/BB , % -1.29% İŞ BANKASI XS USD /30/ Ba1/BB , % 0.40% İŞ BANKASI XS USD /25/ Ba1/BB , % 0.97% İŞ BANKASI XS USD /6/ Ba1/BB , % 0.46% İŞ BANKASI XS USD /21/ Ba1/BB , % 0.53% İŞ BANKASI XS USD /24/ Ba3/BB 1, , % 1.51% İŞ BANKASI XS USD /10/ B1/BB , % 0.17% İŞ BANKASI XS USD /25/ Ba1/BB+ 1, , % N/A İŞ BANKASI XS USD /29/ B1/BB , % N/A KOÇ HOLDİNG XS USD /24/ Baa3/NA , % -0.54%

3 3 KOÇ HOLDİNG XS USD /15/ Baa3/NA , % 2.09% KUVEYT TÜRK XS USD /26/ NA/BBB , % -0.79% KUVEYT TÜRK XS USD /17/ NA/BB , % N/A MERSİN LİMAN XS USD /12/ Baa3/BBB , % -2.10% ODEABANK XS USD /1/ B2/B , % N/A ŞİŞECAM XS USD /9/ Ba1/NA , % 0.41% TSKB XS USD /30/ Ba1/BB , % 0.05% TSKB XS USD /22/ Ba1/BB , % 0.31% TSKB XS USD /18/ Ba1/BB , % 1.83% TSKB XS USD /16/ Ba1/BB , % N/A TSKB XS USD /29/ B1/BB , % N/A TÜPRAŞ XS USD /2/ Ba1/BBB , % -0.81% TURKCELL XS USD /15/ Baa3/BBB , % 4.90% TÜRK TELEKOM XS USD /19/ NA/BBB , % -0.27% TÜRK TELEKOM XS USD /19/ NA/BBB , % 4.01% TÜRKİYE FİNANS XS USD /24/ NA/BBB , % -0.24% VAKIFLAR BANKASI XS USD /15/ Ba1/BB , % -0.03% VAKIFLAR BANKASI XS USD /31/ Ba1/BB , % -1.01% VAKIFLAR BANKASI XS EUR /17/ Ba1/BB , % -0.10% VAKIFLAR BANKASI XS EUR /4/ Baa1/NA , % 3.05% VAKIFLAR BANKASI XS USD /27/ Ba1/BB , % 0.81% VAKIFLAR BANKASI XS USD /30/ Ba1/BB , % N/A VAKIFLAR BANKASI XS USD /1/ Ba3/BB , % 1.29% VAKIFLAR BANKASI XS USD /30/ Ba1/BB , % N/A VAKIFLAR BANKASI XS USD /3/ B1/BB , % 1.58% VAKIFLAR BANKASI XS USD /1/ B1/BB , % 2.34% YAPI KREDİ XS USD /3/ Ba1/BBB , % -0.35% YAPI KREDİ XS USD /22/ Ba1/BBB , % 0.39% YAPI KREDİ XS USD /22/ Ba1/BBB , % 1.25% YAPI KREDİ XS USD /6/ Ba2/BB+ 1, , % 2.30% YAPI KREDİ XS USD /24/ Ba1/BBB , % 1.12% YAPI KREDİ XS USD /21/ Ba1/BBB , % N/A YAPI KREDİ XS USD /9/ Ba3/BB , % 1.35% YAŞAR HOLDİNG XS USD /6/ B2 /*-/B , % -1.00% ZİRAAT BANKASI XS USD /3/ Ba1/BB , % 0.40% ZİRAAT BANKASI XS USD /29/ Ba1/BB , % 1.49% ZİRAAT BANKASI XS USD /3/ Ba1/BB , % N/A ZİRAAT BANKASI XS USD /29/ Ba1/BB , % N/A PETKİM XS USD /26/ B1/B , % N/A TÜPRAŞ XS USD /18/ Ba1/BBB , % N/A Brezilya US105756BT66 BRL /5/ Ba2/BB- 3, , % 5.00% US105756AR10 USD /15/ Ba2/BB- 1,029 1, % 0.20% US105756BV13 USD /7/ Ba2/BB- 4, , % 2.25% US105756AE07 USD /15/ Ba2/BB , % -0.71% US105756BB58 USD /20/ Ba2/BB- 1,502 1, % 3.84% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 PERP B2/NA 2, , % 5.45% BRASKEM USG1315RAD38 USD /15/ Ba1/BBB- 1, , % -0.76% BRASKEM USG1315RAG68 USD /2/ Ba1/BBB , % -0.48% BRASKEM US10553YAF25 USD /3/ Ba1/BBB , % 0.79% BRF USP1905CAE05 USD /22/ Ba2/BBB , % -6.30% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD /21/ B3/B- /* , % 12.08% FIBRIA US31572UAE64 USD /12/ Ba1/BBB , % 2.30% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD /19/ Ba3/BB- 1, , % -1.35% JBS USA29866AA70 USD /28/ NA/BB- /*- 1, , % -3.74% MARFRIG USN54468AA65 USD /9/ B2/BB , % -0.24% MARFRIG USN54468AD05 USD /24/ B2/BB , % -1.68% MINERVA USL6401PAC79 USD /31/ NA NA WR/WD - 200, % -2.59% PETROBRAS US71645WAN11 USD /15/ NA NA WR/WD - 2, % -3.26% PETROBRAS US71645WAR25 USD /27/ Ba3/BB- 2,713 2, % 2.18% PETROBRAS US71647NAP42 USD /23/ Ba3/BB- 2,845 2, % 1.17% PETROBRAS US71647NAF69 USD /20/ Ba3/BB- 3,500 2, % 5.53% PETROBRAS US71647NAM11 USD /17/ Ba3/BB- 2,500 2, % 3.57% PETROBRAS XS EUR /7/ Ba3/BB , % 1.61% PETROBRAS XS EUR /14/ Ba3/BB , % 6.02% PETROBRAS US71647NAN93 USD /5/ Ba3/BB- 2,500 2, % 9.65% SUZANO USG8600UAA19 USD /23/ Ba1/BBB , % 1.04% VOTORANTIM USP98088AA83 USD /5/ Ba2/BBB- 1, , % 4.96% VOTORANTIM USP98088AA83 USD /5/ Ba2/BBB- 1, , % 4.96% VALE US91911TAM53 USD /11/ Ba1/BBB+ 2,250 2, % 0.07% Rusya XS USD /29/ Ba1/BBB- 3, , % -3.35% XS USD /16/ Ba1/BBB- 3, , % -1.23% XS USD /24/ Ba1/BBB- 2,500 10, % -3.90% XS USD /16/ Ba1/BBB- 1, , % 0.52% ALFA BANK XS USD /28/ Ba1/BB+ 1, , % -4.01% GAZPROM XS USD /23/ Baa3/BBB- 2, , % -5.75% GAZPROM XS EUR /20/ Baa3/BBB- 1, , % -0.40%

4 4 GAZPROM XS USD /7/ Baa3/BBB- 1, , % -1.75% GAZPROMBANK XS EUR /30/ Ba2/BB+ 1, , % -2.29% GAZPROMBANK XS USD /3/ B2/BB , % -4.19% GAZPROMBANK XS USD /28/ NR/BB , % -3.44% LUKOIL XS USD /24/ Baa3/BBB+ 1, , % -1.02% LUKOIL XS USD /5/ Baa3/BBB , % -4.08% LUKOIL XS USD /9/ Baa3/BBB+ 1, , % -2.65% LUKOIL XS USD /7/ Baa3/BBB , % -0.98% LUKOIL XS USD /24/ Baa3/BBB+ 1, , % 0.21% NORILSK XS USD /14/ Baa3/BBB- /*- 1, , % -2.29% PROMSVYAZ BANK XS USD /30/ C/WD , % % ROSNEFT XS USD /6/ Baa3/WD 2, , % -0.22% RUSSIAN AGRI BANK XS USD /16/ NR/NA , % -0.85% RUSSIAN STD BANK XS USD /27/ NA/NA , % % SBERBANK XS USD /28/ Ba1/BBB- 1, , % -2.96% SBERBANK XS USD /16/ Ba1/BBB- 1, , % -1.95% SBERBANK XS USD /29/ Ba2/BB+ 2, , % 0.32% SBERBANK XS USD /23/ NA/BB+ 1, , % 1.30% SBERBANK XS USD /26/ NA/BB+ 1, , % -1.05% VIP XS USD /1/ Ba2/BB , % -0.56% VNESHECONOMBANK XS USD /21/ NA/BBB , % -1.47% VTB BANK XS USD /17/ Ba3/WD 1, , % -1.09% Venezuella US922646AT10 USD /15/ Caa3/WD 753 1, % % US922646AS37 USD /15/ Caa3/WD 4,000 1, % % US922646BL74 USD /13/ Caa3/WD 1,500 2, % % USP17625AB33 USD /7/ Caa3/WD 2, % % USP17625AC16 USD /23/ Caa3/WD 3, % % USP17625AD98 USD /5/ Caa3/WD 4, % % USP17625AE71 USD /21/ Caa3/WD 3, % % USP97475AN08 USD /13/ Caa3/WD 2, % % PDVSA USP7807HAM71 USD /17/ NA/C 3, % % PDVSA XS USD /12/ NA/C 3, % % Meksika US91087BAA89 USD /30/ A3/BBB+ 2, , % -0.76% US91086QBF46 USD /23/ A3/BBB+ 3, , % 0.16% BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD /10/ Baa3/BBB- 1, , % -1.71% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD /10/ A3/A , % -0.15% CFELEC USP30179AM09 USD /15/ Baa1/BBB+ 1, , % 0.29% CEMEX USP2253TJD20 USD /10/ NA NA NA/WD - 200, % -2.37% CEMEX USP2253TJE03 USD /11/ NA/BB- 1, , % 0.24% CEMEX USP22575AF47 USD /15/ NA/BB , % -3.27% CEMEX USU12763AD75 USD /1/ NA/BB- 1, , % -0.72% PEMEX XS EUR /15/ Baa3/BBB , % 2.83% PEMEX US71654QBG64 USD /30/ Baa3/BBB+ 2,100 10, % 1.32% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 PERP Baa3/BBB+ 1,000 10, % 1.73% Arjantin US040114GL81 USD /31/ B2/WD 3, % 1.87% US040114GK09 USD /31/ B2/WD 5, % 4.51% YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD /28/ B2/B 1,500 1, % 2.46% Güney Afrika US836205AN45 USD /9/ Baa3 /*-/BB+ 1, , % -3.21% US836205AQ75 USD /17/ Baa3 /*-/BB+ 1, , % -1.71% US836205AR58 USD /16/ Baa3 /*-/BB+ 2, , % N/A US836205AS32 USD /24/ Baa3 /*-/BB+ 1, , % -5.16% ANGLOGOLD US03512TAC53 USD /1/ Baa3/NA 750 1, % -0.49% ESKOM XS USD /26/ B2 /*-/NA 1, , % -1.72% ESKOM XS USD /11/ B2 /*-/NA 1, , % -0.29% TRANSNET XS USD /26/ Baa3 /*-/BB+u 1, , % -1.02% ZAR SOV CAPITAL FUND XS USD /24/ Baa3 /*-/BB , % -1.42% Azerbaycan XS USD /18/ Ba2/BB+ 1, , % -0.28% SOCAR XS USD /13/ Ba2/BB+ 1, , % 1.49% SOCAR XS USD /18/ NR/BB , % 2.55%

5 5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS USD /11/ NA/B , % 0.12% Kazakistan XS USD /14/ Baa3/BBB 1, , % 2.01% XS USD /21/ Baa3/BBB 2, , % 1.26% XS USD /14/ Baa3/BBB 1, , % 6.06% XS USD /21/ Baa3/BBB 1, , % 5.39% KAZAGRO XS USD /24/ NA/BBB , % 2.09% KAZKOMMERTSBANK XS USD /21/ NA/BB- /* % 6.57% Yunanistan GR EUR /30/ NA/B 4,356 1 N/A N/A GR EUR /30/ NA/B 5,963 1 N/A N/A GR EUR /30/ NA/B 6,091 1 N/A N/A GR EUR /30/ NA/B 4,805 1 N/A N/A GR EUR /30/ NA/B 4,604 1 N/A N/A GRR EUR /15/ NA NA NA/NA 62, % % Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD /13/ Baa3/BBB+ 3, , % -1.51% CENTRAL CHINA XS USD /4/ B1/NA , % -1.70% CHINA SHANSHUI XS USD /10/ NA/WD , % 2.56% CNPC HK USG21895AC44 USD /28/ A2/A , % 1.65% HUARONG FINANCE XS USD /16/ Baa1/A 1, , % -1.62% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 PERP Ba2/NA 2, , % -1.84% PARKSON RETAIL XS USD /3/ B3/B , % 1.42% Hindistan JSW STEEL LTD XS USD /12/ Ba2/BB , % 0.12% RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD /14/ Baa2/NA 1, , % -2.22% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD /23/ Baa3/BBB 1, , % -1.53% Peru UNACEM USP9451YAC77 USD /30/ Ba2/NA , % 0.00% Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS USD /19/ Baa2/BBB , % -4.81% DIP SUKUK LTD XS USD /20/ NA/NA , % -2.01% EMAAR SUKUK LTD XS USD /18/ Baa3/NA , % -3.92% DIB SUKUK LTD XS USD /3/ A3/A , % -0.31% EMG SUKUK XS USD /18/ Baa2/NA , % -1.45% ABU DHABI NATIONAL XS USD /12/ A3/A 1, , % -1.24% EMIRATES XS USD /6/ NA/NA , % -4.98%