Erdemir Grubu 2013 Yılı Dokuz Aylık Konsolide Mali Sonuçlar. 11 Kasım 2013

Transkript

1 Erdemir Grubu 2013 Yılı Dokuz Aylık Konsolide Mali Sonuçlar 11 Kasım 2013

2 2 / 32 SORUMLULUK BEYANI Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (Erdemir) gerekli görüldüğü durumlarda yazılı veya sözlü bir şekilde geleceğe yönelik bilgi, beklenti, tahmin, hedef, değerlendirme veya görüş açıklayabilir. Erdemir, Kamunun Bilgilendirilmesi Esaslarına Dair Yönetmelik i içerisinde bunların değeri ve sonucu hakkında gerekli düzenlemeyi yapmış; anılan Yönetmelik i Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemeleri çerçevesinde kurumsal internet sitesinde yayımlamıştır. İlgili düzenlemede de belirtildiği üzere, ister yazılı, ister sözlü olsun beklentilerde açıklanan bilgiler, dayanağı olmayan abartılı varsayımları ve öngörüleri içermeyecektir. Ancak, tarihi gerçeklerden değil de; beklentilerden, inançlardan, planlardan, amaçlardan, kabullerden veya gelecekte olması beklenilen olaylardan bahseden veya onlarla ilgili tartışmaları içeren ifadelerin taşıdığı belirsizliklerin ve Şirketimizin kontrolü dışında olan bazı faktörlerin, fiili sonuçların, tahmin edilmiş olan değerlerden önemli derecede sapma göstermesine sebep olabileceği dikkate alınmalı, geleceğe yönelik ifadelere tam güven beslenmemeli ve bunların teminat niteliği taşımadığı anlaşılmalıdır. Geleceğe yönelik ifadeler (tahminler) sadece açıklandıkları tarihte mevcut olan koşullarda geçerlidirler. Geleceğe yönelik tahminlerin daha sonra gerçekleşmeyeceğinin anlaşılması halinde, durum kamuya açıklanacak ve söz konusu bilgiler revize edilecektir; ancak, bilgilerin revize edilmesi gerektiği düşüncesi, çoğu durumda subjektif bir değerlendirmeye bağlı olduğundan, tahmin ve beklentilere dayalı bir karar alınırken, söz konusu kararın alındığı tarih itibarı ile, Şirketimizin henüz bu tahminlerini revize etmemiş olabileceği akıldan çıkartılmamalıdır. Zira, Şirketimiz tüm tahminlerini her türlü parametre değişikliklerini yansıtacak şekilde, anlık olarak revize edeceğini taahhüt edememektedir ve zaman içerisinde sürekli olarak yeni faktörler ortaya çıkmakta, bunların tamamen öngörülebilmesi mümkün olamamaktadır.

3 3 / 32 Gündem 2013 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2013 Yılı Dokuz Aylık Sonuçlar

4 Ekim 2013 te AB deki HRC fiyatı 592 USD/ton Eyl.06 Ara.06 Mar.07 Haz.07 Eyl.07 Ara.07 Mar.08 Haz.08 Eyl.08 Ara.08 Mar.09 Haz.09 Eyl.09 Ara.09 Mar.10 Haz.10 Eyl.10 Ara.10 Mar.11 Haz.11 Eyl.11 Ara.11 Mar.12 Haz.12 Eyl.12 Ara.12 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 Eyl.06 Ara.06 Mar.07 Haz.07 Eyl.07 Ara.07 Mar.08 Haz.08 Eyl.08 Ara.08 Mar.09 Haz.09 Eyl.09 Ara.09 Mar.10 Haz.10 Eyl.10 Ara.10 Mar.11 Haz.11 Eyl.11 Ara.11 Mar.12 Haz.12 Eyl.12 Ara.12 Mar.13 Haz.13 Eyl Eyl Eyl.06 Oca.07 Şub.07 May.07 Tem.07 Eyl.07 Ara.07 Oca May.08 May Eyl.08 Eki Oca.09 Mar May.09 Ağu Eyl.09 Oca.10 Oca.10 May.10 Haz.10 Eyl.10 Kas.10 Oca.11 Nis May Eyl.11 Eyl.11 Oca.12 Şub.12 May.12 Tem.12 Eyl.12 Ara.12 Oca.13 May.13 May Eyl Eki.13 75% AB27 HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* 100% ABD HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* 50% 80% 60% 25% 40% 20% 0% 0% -25% -20% -40% -50% -60% BDT HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % ) * HRC FİYATLARI ( USD/TON )** 60% 50% % 30% % 10% 0% % -20% % -40% % AB KUZEY AMERİKA BDT KARADENİZ/BALTIK İHRAÇ Kaynak: * Worldsteel ** Bloomberg 4 / 32

5 Erdemir Grubu nun ham çelik kapasite kullanım oranı artmaktadır HAM ÇELİK KAPASİTE KULLANIM ORANI 90,0% 88,0% 88,4% 88,9% 86,0% 84,0% 84,1% 82,0% 80,0% 78,0% 80,2% 78,3% 78,7% 76,0% Ay Erdemir Grubu Dünya Kaynak: Worldsteel 5 / 32

6 Hurda fiyatları artış eğiliminde Kaynak: Bloomberg Platts / IODEX / USD/TON 260 KOKLAŞABİLİR KÖMÜR FİYATLARI (HCC PEAK DOWNS REGION FOB AUSTRALIA) USD/TON 160 DEMİR CEVHERİ FİYATLARI (IODEX 62% FE CFR NORTH CHINA MID) USD/TON USD/TON ERDEMİR GRUBU SICAK MAMUL EFEKTİF FİYATI BDT SICAK MAMUL KARADENİZ/BALTIK İHRAÇ FİYATI FOB USD/TON HURDA FİYATLARI (HMS CFR TURKEY MID)

7 Türkiye de nihai mamul tüketimi yılın ilk dokuz ayında %9 arttı NİHAİ MAMUL ÜRETİMİ ( 000 TON ) Ay Ay NİHAİ MAMUL TÜKETİMİ ( 000 TON ) Uzun Yassı Toplam Uzun Yassı Toplam Kaynak: TÇÜD 7 / Ay Ay

8 Türkiye de demir çelik ürün ithalatı yılın ilk dokuz ayında %29 arttı DEMİR ÇELİK ÜRÜN İHRACATI ( 000 TON ) Uzun Ürün Kütük Yassı Ürün Slab DEMİR ÇELİK ÜRÜN İTHALATI ( 000 TON ) Toplam Ay Ay Uzun Ürün Kütük Yassı Ürün Slab Toplam Ay Ay Kaynak: TÇÜD 8 / 32

9 2009 daki düşüşten sonra tüm sektörler büyüyor SEKTÖR GELİŞİM ENDEKSİNDE ÖNCEKİ YILA GÖRE DEĞİŞİM (%) 40% 33,4% 30% 20% 10% 0% -0,2% 32,6% 20,0% 18,3% 22,1% 16,0% 11,3% 11,2% 2,7% 5,5% 5,9% 2,0% 0,6% 4,0% 2,5% 2,5% 6,0% 4,0% 4,0% -10% -5,5% -20% -16,1% -30% -40% -22,9% -30,0% (t) 2014 (t) İnşaat Beyaz Eşya Makine İmalat Otomotiv Kaynak: TÜİK ve ERDEMİR Grubu Analizi 9 / 32

10 Sıcak mamul satış fiyatları geçen yılın aynı dönemine göre daha düşük Eki.10 Ara.10 Şub.11 Nis.11 Haz.11 Ağu.11 Eki.11 Ara.11 Şub.12 Nis.12 Haz.12 Ağu.12 Eki.12 Ara.12 Şub.13 Nis.13 Haz.13 Ağu.13 Eki.13 Çin 2.Kalite Kok Kömürü Spot İhraç Fiyatı ( USD/TON ) SICAK MAMUL FİYATLARI ( USD/Ton ) BDT İHRAÇ HRC KARADENİZ/BALTIK AB HRC ÇİN SPOT HRC ABD İTHAL HR ERDEMİR GRUBU Ekim 2013 itibarıyla AB sıcak 592 USD, Çin spot sıcak 570 USD, ABD ithal sıcak fiyatı 600 USD seviyelerindedir. Ekim 2012 itibarıyla sırasıyla 616 USD, 603 USD, 575 USD seviyelerindeydi. Kaynak: Bloomberg 10 / 32

11 Kütük satış fiyatları geçen yılın aynı dönemine göre daha düşük Eki.10 Ara.10 Şub.11 Nis.11 Haz.11 Ağu.11 Eki.11 Ara.11 Şub.12 Nis.12 Haz.12 Ağu.12 Eki.12 Ara.12 Şub.13 Nis.13 Haz.13 Ağu.13 Eki.13 Çin 2.Kalite Kok Kömürü Spot İhraç Fiyatı ( USD/TON ) KÜTÜK FİYATLARI ( USD/Ton ) KÜTÜK ÇİN İHRAÇ KÜTÜK BDT İHRAÇ KARADENİZ/BALTIK KÜTÜK TÜRKİYE İHRAÇ ERDEMİR GRUBU Ekim 2013 itibarıyla Türkiye ihraç fiyatı 533 USD seviyelerindedir. Ekim 2012 itibarıyla bu değer 538 USD. Kaynak: Bloomberg 11 / 32

12 12 / 32 Gündem 2013 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2013 Yılı Dokuz Aylık Sonuçlar

13 13 / 32 ERDEMİR GRUBU TEMEL GÖSTERGELERİ 2013 Yılı İlk 9 Ay 2012 Yılı İlk 9 Ay Sıvı Çelik Üretimi (Bin Ton) Slab Üretimi (1) (Bin Ton) Yassı Mamul Üretimi (2) (Bin Ton) Uzun Mamul Üretimi (Bin Ton) Yassı Mamul Satışları (Bin Ton) Uzun Mamul Satışları (Bin Ton) Net Satış Gelirleri (3) (M. USD) FAVÖK (EBITDA) (3) (M. USD) Net Dönem Karı/(Zararı) (3) (M. USD) Aksi belirtilmedikçe tüm değerler SPK esaslarına göre hazırlanmış konsolide değerlerdir. (1) Ereğli ve İskenderun tesislerimizde üretilen slab miktarıdır. (2) Ereğli ve İskenderun tesislerimizin toplam yassı üretimleridir. (3) 1 USD = 1,8619 TL (Ocak-Eylül 2013 ortalama alış kuru)

14 2013 yılının ilk dokuz ayında sıvı çelik üretimi önceki yıla göre %4 arttı 14 / 32 SIVI ÇELİK ÜRETİM MİKTARI ( 000 TON ) Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 9 Aylık

15 2013 yılının ilk dokuz ayında üretim miktarları önceki yıla göre %5 arttı 15 / 32 ÜRETİM MİKTARLARI ( 000 TON ) Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 9 Aylık Sıcak Soğuk Uzun Toplam

16 2013 yılı ilk dokuz ayda satış miktarları önceki yıla göre %6 arttı 16 / 32 SATIŞ MİKTARLARI ( 000 TON ) Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 9 Aylık Sıcak Soğuk Uzun Toplam

17 2013 yılı dokuz aylık net satış geliri 3,9 milyar USD 17 / 32 NET SATIŞ GELİRLERİ ( MİLYON USD ) Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 9 Aylık Yurtiçi İhracat Toplam

18 2013 yılının ilk dokuz ayında geçen yıla göre otomotiv sektörü ve ikincil üreticilere satışlarda artış gerçekleşti 18 / AYLIK YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) AYLIK YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 422Kt; 10% 193Kt; 5% 575Kt; 14% 238Kt; 6% 345Kt; 8% 4.230Kton; %91 570Kt; 13% 1.488Kt; 35% 399Kt; 9% 371Kt; 9% 199Kt; 5% 374Kt; 9% 487Kt; 12% 184Kt; 5% 4.016Kton; %91 464Kt; 11% 424Kt; 11% 1.512Kt; 38% AYLIK UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 24Kt; 3% 7Kt; 1% 119Kt; 15% 804Kton; %76 340Kt; 42% AYLIK UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 28Kt; 4% 14Kt; 2% 99Kt; 15% 669Kton; %70 193Kt; 29% 214Kt; 27% 99Kt; 12% 215Kt; 32% 120Kt; 18%

19 2013 yılı ilk dokuz ayda yassı üründe AB ülkelerinin payı %72 19 / AYLIK YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 45Kt; 10% 24Kt; 6% 31Kt; 7% 22Kt; 5% 443Kton; % AYLIK YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 71Kt; 17% 46Kt; 11% 10Kt; 2% 417Kton; %9 232Kt; 56% 321Kt; 72% 57Kt; 14% AYLIK UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) AYLIK UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 17Kt; 7% 10Kt; 4% 23Kt; 9% 40Kt; 14% 8Kt; 3% 248Kton; %24 289Kton; %30 199Kt; 80% 241Kt; 83%

20 2013 yılı dokuz aylık ortalama yassı mamul satış fiyatımız 673 USD/ton, uzun mamul satış fiyatımız 582 USD/ton Eki.10 Eki.10 Kas.10 Kas.10 Ara.10 Ara.10 Oca.11 Oca.11 Şub.11 Şub.11 Mar.11 Mar.11 Nis.11 Nis.11 May.11 May.11 Haz.11 Haz.11 Tem.11 Tem.11 Ağu.11 Ağu.11 Eyl.11 Eyl.11 Eki.11 Eki.11 Kas.11 Kas.11 Ara.11 Ara.11 Oca.12 Oca.12 Şub.12 Şub.12 Mar.12 Mar / 32 Nis.12 Nis.12 May.12 May.12 Haz.12 Haz.12 Tem.12 Tem.12 Ağu.12 Ağu.12 Eyl.12 Eyl.12 Eki.12 Eki.12 Kas.12 Kas.12 Ara.12 Ara.12 Oca.13 Oca.13 Şub.13 Şub.13 Mar.13 Mar.13 Nis.13 Nis.13 May.13 May.13 Haz.13 Haz.13 Tem.13 Tem.13 Ağu.13 Ağu.13 Eyl.13 Eyl.13 USD/TON Erdemir Grubu Yassı Satış Fiyatı Erdemir Grubu Yassı Satış Maliyeti USD/TON Erdemir Grubu Kütük Satış Fiyatı Erdemir Grubu Kütük Satış Maliyeti 2013 yılı dokuz aylık ortalama yassı mamul satış fiyatımız geçen yılın aynı dönemine göre %8 azaldı yılı dokuz aylık ortalama uzun mamul satış fiyatımız geçen yılın aynı dönemine göre %10 azaldı.

21 2013 yılı ilk dokuz aylık net kar geçen yılın aynı dönemine göre %100 arttı 21 / 32 FAVÖK ( MİLYON USD ) ,0% ,0% 23,2% 20,7% 21,8% ,3% 19,4% 17,5% ,0% ,8% ,6% 10,9% 11,3% ,6% ,0% 0 0,0% Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 9 Aylık FAVÖK FAVÖK Marjı NET KAR/(ZARAR) ( MİLYON USD ) ,0% ,1% ,8% 12,0% 400 9,4% 10,4% 10,7% 11,4% ,5% 207 5,1% 173 6,0% ,2% 4,1% 4,7% ,0% Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 9 Aylık Net Kar/(Zarar) Net Kar/(Zarar) Marjı

22 2013 yılı dokuz aylık FAVÖK 751 milyon USD 22 / 32 Konsolide FAVÖK => Konsolide Net Kar (Milyon USD) (162) 49 (110) (101) (15) 412 FAVÖK (1 Ocak - 30 Eylül 2013) Amortisman Vadeli satış faiz/ticari borç alacak kur farkı geliri Esas Faaliyet Karı Finansal Gelir/(Gider) Vergi Gelir/(Gideri) Kontrol Gücü Olmayan Paylar NET KAR (1 Ocak - 30 Eylül 2013)

23 2013 yılı dokuz aylık FAVÖK 751 milyon USD 23 / 32 Konsolide FAVÖK => Konsolide Net Nakit (Milyon USD) (239) (89) (18) (117) (69) 337 (535) (89) 178 FAVÖK (1 Ocak - 30 Eylül 13) İşletme Vadeli satış sermayesindeki faiz/ticari borç değişim alacak kur farkı Faiz Gideri Faiz geliri, vergi ve diğer Yatırım faal. nakit akımı Serbest nakit akım Ödenen temettü Finansal borçlardaki azalış Kur Farkı ve Diğer NAKİT AZALIŞI (1 Ocak - 30 Eylül 13)

24 2013 yılı dokuz aylık FAVÖK 751 milyon USD 24 / 32 Konsolide FAVÖK Çeyrek => Konsolide FAVÖK Çeyrek (Milyon USD) (53) (40) 24 (27) FAVÖK (Fiili) (1 Nisan- 30 Haziran 2013) Miktar, Miks Fiyat Maliyet Çalışmayan Kısım Gideri Diğer FAVÖK (Fiili) (1 Temmuz - 30 Eylül 2013)

25 2013 yılı 3. çeyrekte soğuk ürün ton başına FAVÖK 155 USD/ton 25 / 32 TON BAŞINA FAVÖK (USD/TON) Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç Sıcak Soğuk Uzun

26 2013 Eylül sonu itibarıyla net borç milyon USD 26 / 32 FİNANSAL BORÇLAR (MİLYON USD) Ay U.V. Finansal Borçlar K.V. Finansal Borçlar Net Borç

27 2013 Eylül sonu itibarıyla net borç milyon USD 27 / 32 NET BORÇ ( MİLYON USD ) (337) 69 (177) Serbest - Nakit Ödenen -temettü Çevrim Farkı - ve - Akımı Diğer Net Borç (Aralık 2012) Net Borç (Eylül 2013)

28 2013 Eylül sonu itibarıyla 936 milyon USD nakit ve nakit benzerleri mevcuttur 28 / 32 FİNANSAL BORÇLARIN VADE YAPISI (MİLYON USD) Eyl.13 1 Nakit ,2 Eki.-Ara Anapara Ticaret Finansmanı Kredileri Faiz

29 Hammaddeler üretim maliyetinin %70 i ÜRETİM MALİYETİ DAĞILIMI* - % 5% 5% 5% 3% 5% 1% 4% 4% 4% 7% 6% 6% 6% 11% 12% 11% 12% 70% 75% 74% 75% Ay Ay İlk Madde ve Yard. Malz. Giderleri Personel Giderleri Satınalınan Enerji Giderleri Amortisman ve İtfa Gider Payı Çalışmayan Kısım Giderleri Diğer HAMMADDE DAĞILIMI - % 19% 16% 16% 16% 12% 13% 13% 14% 28% 36% 36% 33% 41% 35% 35% 37% Ay Ay Demirli Hammadde Kömür Hurda Diğer * Stok değer düşüş karşılığı ve konusu kalmayan karşılıklar hariçtir. 29 / 32

30 Hammaddeler hariç ton başına yassı maliyeti Ç de 177 USD/ton olarak gerçekleşti YASSI ÜRÜN GRUBU ( USD/TON )* Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider Üretim Miktarı (000 ton) UZUN ÜRÜN GRUBU ( USD/TON )* Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider Üretim Miktarı (000 ton) * Dönüşüm Maliyeti 30 / 32

31 2013 yılında toplam 288 milyon USD yatırım yapılması planlanmaktadır 31 / 32 ( M USD ) Ay Sabit Kıymet İlaveleri ve Bakım Yatırım Harcamaları * Sadece yönetim kurulu tarafından onaylanmış yatırım planını göstermektedir.

32 2013 Eylül sonu personel sayısı kişi 32 / 32 PERSONEL SAYISI Eylül

33 S&C