2004 YILI FAALİYET RAPORU

Transkript

1 2004 YILI FAALİYET RAPORU

2 YÖNETİM KURULU NDAN MESAJ Sayın Ortaklarımız, Şirketimizin dönemi faaliyetlerine ilişkin yönetim kurulu raporu, bilanço ve gelir tablosu ile diğer mali tablolarını ve bilgilerini incelemenize sunuyoruz yılı makro ekonomik anlamda; faiz hadlerinin yirmili seviyelerin hemen üstüne kadar gerilemesi ve otuz yıldır görülmeyen bir seviyeye ulaşılması somut bir başarının göstergesidir.tabiki bu başarıda IMF ile bir önceki hükümete ait olan programın devam ettirilmesi büyük rol oynadı. Maliye politikalarındaki eski savurganlığın kalmaması ve sıkı para politikası bu oluşumda pay sahibiydi. Ancak yine de tüm bu politikalar sonucu hızlı büyüme sağlansa da işsizlik sorununa hala bir çare üretememek başlı başına bir sorun olarak orta yerde durmaktadır. Geçtiğimiz yıl Kıbrıs referandumu sonrası hisse ve bono piyasasında yaşanan sert satışlar, 24 Aralık Avrupa Birliği nden tarih alma beklentilerinin dinamikliği ve yabanbı fonların gelişmekte olan piyasalara ilgisi durumu dengeledi.tüm bu gelişmeler İMKB nı özellikle yılın ikinci yarısı çok canlı tuttu ve düşük enflasyonlu bir yılı hisse piyasası %34.08 gibi bir primle kapadı. Yani reel anlamda yatırım araçlarında birinciliği bir önceki yılda olduğu gibi yine İMKB aldı. Yıl boyunca paritedeki değişimlere rağmen dolar - %4, euro da +%4 değerlerinde değişim kaydetti. Biz de bu ortamda, hisse oranımızı yüksek tutarak karımızı maksimize etmeye çalıştık. Sonuç olarak Şirketimiz bu gelişmeler ışığında 2004 yılını YTL. (Enflasyona Göre Düzeltilmiş) kar ile kapatmıştır. Kısır döngülerden nispeten arınmış bir ekonomi nihayet 2005 yılında farklı beklentiler içerisine girmektedir. Artık enflasyonda tek haneli rakamlar telaffuz edilmekte ve gerçekleşmektedir. Buna karşılık reel faizler hala yüksek seyretmektedir. İki yıl üst üste %80 ve %34 getiri sağlayan hisse piyasası bir üçüncüsünü gerçekleştirerek bir rekora imza atmak istemektedir. Gelişmekte olan piyasalarda para girişi geçtiğimiz yıl zirve yaptı. Bu sıcak para ülkemize de hatrırı sayılır bir oranda girdi. Bu paranın topyekün çıkmaması halinde 2005 yılı bizim piyasalar açısından kötü sayılmayacak bir sürece sahne olabilir. Çünkü Ekim ayı itibariyle AB ile müzakerelere başlanacak olması Türkiye nin hikayesini ve ona yabancı yatırımcıların ilgisini dingin kılmaktadır. Buradaki önemli riskler ABD ekonomisinin yaşadığı sorunlar, Hükümetinin yapabileceği hatalar ve bununla birlikte AB içindeki önder ülkeler de( Almanya ve Fransa) yaşanabilecek ekonomik ve birlikle ilgili siyasi olumsuzluklardır. Globalleşen dünyamızda dışarıdan gelecek şokların ülkemizi etkilememesi yadsınamaz bir gerçektir.buna karşılık İMF kalkanı ve olası bir erken seçim kararının hükümet tarafından istenmemesi ki dile getirdikleri istemedikleri yönündedir, piyasaların bekaası açısından büyük önem taşımaktadır yılı potansiyel olarak yatırım araçlarının kazandırabileceği bir yıl olabilecektir. Bu şartlar altında mali durumu sağlam ve büyüme potansiyeli taşıyan,işlem hacmi geniş hisselere yatırım yapılmasına özen gösterilecektir. Yatırımlarımızda Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. nin AR-GE bölümü tavsiyelerinden büyük ölçüde yararlanılacaktır yılında amacımız, etkin bir portföy yönetimi ve Sermaye Piyasası Kurulu nun yeni uygulamaya koyduğu yatırım stratejisi ve karşılaştırma ölçütleri çerçevesinde rekabetçi bir ortam yaratılarak karımızı maksimize edebilmeye gayret göstermektir yılının tüm yatırımcılarımız için karlı ve sağlıklı bir yıl olmasını diler, görüş ve değerlendirmelerinize sunduğumuz 2004 yılı faaliyet raporu ve mali sonuçları ile önerilerimizi onaylarınıza sunarız. Saygılarımızla, Yönetim Kurulu Başkanı Korhan KURDOĞLU

3 I-GİRİŞ ATA YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş YILI FAALİYET RAPORU 1. Raporun dönemi : 01/01/ /12/ Ortaklığın unvanı : ATA YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 3. Dönem içinde yönetim ve denetleme kurullarında görev alan Başkan ve üyelerin, murahhas üyelerin ad ve soyadları, yetki sınırları, bu görevlerin süreleri : Yönetim Kurulu Başkanı : Korhan KURDOĞLU Yönetim Kurulu Başkan : Ömer Faruk IŞIK Vekili Yönetim Kurulu Üyesi : Mehmet SAMİ Yetki Sınırları : Ana Sözleşme nin maddelerinde belirtilen yetkileri haizdir. Görev Süreleri : Yönetim Kurulu üyelerinin yukarıda belirtilen görev süreleri, yönetim kurulu üyesi seçildiği ve bulundukları görevle görevlendirildikleri genel kurul tarihi itibariyle belirtilmiştir. Yönetim Kurulu üyeleri yeniden göreve seçildiği için görev süresi bitmemişse, görev bitiş tarihi belirtilmemiştir. Şirket Yönetim Kurulu Üyelerinin, 07/05/2004 tarihli 2003 yılı olağan genel kurul toplantısında seçilerek görev sürelerinin üç yıl olmasına ve 2007 yılında yapılacak 2006 yılı Olağan Genel Kurul Toplantısına kadar görevlerine devam etmelerine karar verilmiştir. Yönetim Kurulu Üyelerinin adetleri ve görev süreleri Genel Kurulca üye seçimlerine geçilmeden önce karara bağlanır. Yönetim Kurulu üyeleri Şirketin Olağan Genel Kurul Toplantısına kadar vazife görürler. Denetçi : Sedat BOZANOĞLU Yetki Sınırları : Ana Sözleşmenin 23. maddesi ve Türk Ticaret Kanunu nun maddelerinde belirtilen yetkileri haizdir. Görev Süreleri : Sedat BOZANOĞLU tarihli 2003 yılı olağan genel kurul toplantısında denetçi seçilerek görev süresinin 3 yıl olmasına ve 2007 yılında yapılacak 2006 yılı Olağan Genel Kurul Toplantısına kadar görevine devam etmesine karar verilmiştir. Yönetim Kurulu Üyeleri ve denetçilerin görev süreleri, 2006 yılı olağan genel kurul toplantısına kadar sürecektir. Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:X, No:16 tebliğine Seri:X, No:19 tebliği ile eklenen 28/A maddesine istinaden 02 Ocak 2003 tarih ve 66 sayılı Yönetim Kurulu kararıyla Denetimden Sorumlu Komite kurulmasına karar verilmiştir. Denetimden Sorumlu Komite Üyeliklerini Yönetim Kurulu Üyesi Başkan Vekili Ömer Faruk IŞIK ile Yönetim Kurulu Üyesi Mehmet SAMİ yürütmektedir. Halen görevlerini sürdürmekte olan Denetimden Sorumlu Komite Üyelerinin yetki sınırları ve görev süreleri, SPK nın Seri:X, No:16 tebliğine Seri:X, No:19 tebliği ile eklenen 28/A maddesi ile belirlenmiştir.

4 4. Dönem içinde Ana Sözleşme de değişiklik yapılmışsa bunun nedenleri ve yapılan değişikliklerin neler olduğu : Dönem içinde ana sözleşmede değişiklik yapılmamıştır. 5. Ortaklığın sermayesi, dönem karı ve ortaklığın sermayesinde dönem içinde meydana gelen değişiklikler : Şirketin 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle kayıtlı sermaye tavanı 5 milyon YTL, (5 trilyon TL) ödenmiş sermayesi ise ,- YTL (500 milyar TL) dir YTL lik ödenmiş sermayenin YTL lik kısmı 1. Tertip A grubu, YTL lik kısmı ise 1. ve 2. Tertip B grubu paylardan oluşmaktadır. A grubu hisse senetlerinin tamamı nama yazılı olup, Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. nin mülkiyetinde bulunmaktadır. Genel Kurul toplantılarında her pay, sahibine bir oy hakkı verir. Ancak Yönetim Kurulu üyelerinin seçiminde A grubu hisse senetleri imtiyazlı olup, her biri (Onbin) oy hakkına, B grubu hisse senetlerinin her biri 1.- (Bir) oy hakkına sahiptir. Şirketin 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle ortaklık yapısı aşağıdadır. Ortaklığın Ticaret Ünvanı / Adı Soyadı Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Pay Tutarı (YTL) Pay Oranı (%) Pay Grubu % 5,00 A Grubu Nama Pay Nevi % 45,10 B Grubu Hamiline Korhan Kurdoğlu % 0,225 B Grubu Hamiline Duran Uğur % 0,225 B Grubu Hamiline Berra Kılıç % 0,225 B Grubu Hamiline Diğer (Halka Açık) % 49,225 B Grubu Hamiline Toplam % 100,00 Dönem Karı: Şirket in 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle Enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolarında YTL dönem karı mevcuttur. ( YTL dönem karı.) Ortak sayısı: Hisse senetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda işlem gören Şirketimizin ortak sayısı tam olarak bilinmemektedir. Hisse Senetleri Fiyatlarının Yıl içinde gösterdiği gelişme: Şirketin hisse senetleri İMKB Hisse Senetleri Piyasası-Ulusal Pazar da ATAYO kodu ile işlem görmektedir. Hisse senetleri İMKB de en düşük fiyatı 5.20 YTL ile 08 Temmuz 2004 tarihinde, en yüksek YTL ile 09 Aralık 2004 tarihinde görmüştür. Şirketin yılsonu pay başına portföy değeri 5.57 olarak gerçekleşmiştir. Şirket hisse senetlerinin yıl sonu itibariyle kapanış fiyatı 7.50 YTL olup, % 35 primli işlem görmüştür. Aşağıdaki grafiklerde Şirketimizin İMKB piyasa fiyatı ile defter değerinin dolar ve İMKB 100 Endeksine göre değişimleri yer almaktadır.

5 40% ATA YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. HİSSE SENETLERİ KARŞILAŞTIRMALI FİYAT GRAFİĞİ 30% 20% 10% 0% -10% -20% OCAK ŞUBAT MART NİSAN MAYIS HAZİRAN TEMMUZ AĞUSTOS EYLÜL EKİM KASIM ARALIK ATAYO USD IMKB100 ATA YATIRIM ORTAKLIĞI DEFTER DEĞERİ ENDEKS KARŞILAŞTIRMASI 30% 20% 10% 0% -10% -20% OCAK ŞUBAT MART NİSAN MAYIS HAZİRAN TEMMUZ AĞUSTOS EYLÜL EKİM KASIM ARALIK ATAYO USD IMKB100 Son üç yılda dağıtılan temettü oranları: Şirket 24 Nisan 2002 tarihinde, YTL lik çıkarılmış sermayeyi temsil eden 1. ve 2. tertip hisse senetlerine, 2001 yılı kar payı kuponu karşılığında % 100 oranında YTL tutarında nakit temettü dağıtmıştır. 7. Ortaklığın İştirakleri: Şirketimizin iştiraki bulunmamaktadır. 8. Varsa çıkarılmış bulunan menkul kıymetlerin (tahvil, kar ve zarar ortaklığı belgesi, finansman bonosu, kara iştirakli tahvil, hisse senetleri ile değiştirilebilir tahvil, intifa senedi ve benzeri) tutarı, bunların ortaklığa getirdiği yük ve ödeme imkanları: Dönem içinde çıkarılmış menkul kıymet yoktur. 9. Ortaklığın faaliyet gösterdiği sektör ve bu sektör içerisindeki yeri hakkında bilgi: Şirket, mevzuatla belirlenmiş ilke ve kurallar çerçevesinde sermaye piyasası araçları ile ulusal ve uluslararası borsalarda veya borsa dışı organize piyasalarda işlem gören altın ve kıymetli madenler portöyü işletmek amacıyla 27 Mart 1997 tarihinde 5 milyon YTL (5 Trilyon TL) kayıtlı sermaye ve YTL (250 milyar TL) başlangıç sermayesi ile kurulmuştur.

6 Şirket in hisse senetleri 09/10/1997 tarihinden itibaren İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Ulusal Pazarı nda işlem görmektedir. Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıkları sektöründe 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle 23 şirket faaliyet göstermektedir. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda işlem gören 23 yatırım ortaklıklarının 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle toplam değeri 323 Milyon YTL, toplam piyasa değeri ise 295 Milyon YTL dir. Şirketimizin, 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle toplam çıkarılmış sermayesi 145 milyon YTL olan olan sektörde 500 milyon YTL çıkarılmış sermayesi ile %0,34 lük, toplam piyasa değeri 295 Milyon YTL olan sektörde % 1.27 lik paya sahip bulunmaktadır. Aşağıda, faaliyette olan 23 adet yatırım ortaklıklarının faaliyet gideri ve net kar rakamlarının net satış rakamarına oranları yer almaktadır. Yatırım Ortaklıkları Faaliyet Giderleri/Net Satışlar 1 ARFYO 25.02% 2 AKYO 6.60% 3 VKFYT 3.23% 4 TACYO 2.17% 5 YTFYO 1.39% 6 ATSYO 0.92% 7 PERYO 0.74% 8 MYZYO 0.74% 9 TSKYO 0.53% 10 VARYO 0.42% 11 GDKYO 0.37% 12 GRNYO 0.37% 13 AVRSY 0.37% 14 ATAYO 0.36% 15 EVREN 0.33% 16 INFYO 0.27% 17 BUMYO 0.18% 18 FNSYO 0.17% 19 YKRYO 0.16% 20 ISYAT 0.15% 21 DNZYO 0.12% 22 ECBYO 0.12% 23 ATLAS -0.52% Yatırım Ortaklıkları Net Kar/Net Satışlar 1 AKYO 11.48% 2 ARFYO 8.06% 3 TACYO 7.97% 4 ISYAT 3.26% 5 ATSYO 2.74% 6 VKFYT 1.98% 7 PERYO 1.05% 8 MYZYO 1.05% 9 ATLAS 0.57% 10 TSKYO 0.44% 11 EVREN 0.32% 12 DNZYO 0.28% 13 GDKYO 0.17% 14 GRNYO 0.17% 15 ATAYO 0.13% 16 YKRYO 0.11% 17 ECBYO 0.00%

7 18 FNSYO -0.01% 19 AVRSY -0.09% 20 BUMYO -0.10% 21 YTFYO -0.10% 22 VARYO -0.20% 23 INFYO -0.21% II FAALİYETLER 1. Yatırımlar : Şirket, 27 Mart 1997 tarihinde 5 milyon YTL (5 Trilyon TL) kayıtlı sermaye tavanı ve 250 bin YTL (250 milyar TL) başlangıç sermayesi ile kurulmuştur. Şirket in özkaynakları, ilgili mevzuat ve ana sözleşme hükümlerine gore İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda işlem gören sermaye piyasası araçlarına yatırılmaktadır. Şirketin tarihi itibariyle toplam portöy büyüklüğü YTL olup, YTL si hisse senetleri, 569,917 YTL si ise devlet tahvili ve ters repo işleminden oluşmaktadır yılında şirketimiz portföyü ortalama olarak % 70 i hisse senetlerinde, % 17 si Devlet Tahvili/Hazine Bonosunda, % 13 ü ters repo işlemlerinde değerlendirilmiştir. 2. Finansal yapıya ilişkin bilgiler : 31 Aralık 2004 tarihli mali tablolarımız, Seri: XI, No:20 Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ uyarınca enflasyona göre düzeltilmiş olarak düzenlenmiştir. Seri: XI, No:20 tebliği, yüksek enflasyonlu ekonomilerde mali tabloların endekslenerek bilanço tarihindeki cari ölçüm birimlerinden ifade edilmesini ve geçmiş dönemlere ait tutarlarında ayni ölçüler kullanılarak endekslenmesini gerektirir. Şirket in, SPK nın Seri: XI, No:20 tebliğleri uyarınca hazırlanan 2004 yılına ilişkin Bilanço, Gelir Tablosu, Dipnotlar ve Bağımsız Dış Denetim Raporları ektedir. 31/12/2004 tarihli yıllık mali tablolar ve dipnotlar, Bağımsız Dış Denetim Şirketi Denetim Serbest Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından denetlenmiş ve Kamuya açıklanmak üzere 11 Mart 2005 tarihinde Istanbul Menkul Kıymetler Borsası aracılığıyla kamuya ilan edilmiştir. Şirket in tarihi itibari ile özsermayesi YTL na yükselmiş olup, aktif toplamı YTL na ulaşmış, hesap dönemine ait net satışlar toplamı YTL, faaliyet karı YTL ve enflasyona göre düzeltilmiş net dönem karı ise YTL olarak gerçekleşmiştir yılında şirketimiz portföyü ortalama olarak % 52 si hisse senetlerinde % 37 Devlet Tahvili/Hazine Bonosu nda ve %11 i Ters Repo İşlemlerinde değerlendirilmiştir Başlıca Finansan Göstergeler (Tutarlar YTL olarak 31 Aralık 2004 tarihindeki satın alma gücüyle belirtilmiştir.) Toplam Aktifler : Özkaynaklar : Net Kar : Hisse Başına Kar : 0,26 Aktif Karlılığı : % 4,72 Özkaynak Karlılığı : % 4,78 3. İdari faaliyetler : Şirket in üst yönetimi şu şekildedir. Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Genel Müdür : Korhan KURDOĞLU : Ömer Faruk IŞIK : Hüseyin Osman BÜYÜKGÖKSU

8 Şirket in 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle Yönetim Kurulu Üyeleri hariç toplam personeli 2 kişidir. Toplu sözleşme uygulaması yoktur. Personelin Şirket te çalışma süresi kadar kıdem tazminatı karşılığı ayrılmıştır. III KAR DAĞITIM ÖNERİSİ VE SONUÇ Şirket yönetim kurulu olarak, mali tabloların enflasyona göre düzeltilmesi ve Sermaye Piyasası Kurulu nun kar dağıtımına ilişkin tarih ve 7/242 sayılı kararına istinaden, Şirket in 2004 yılı faaliyetleri sonucunda Seri:XI, No:20 sayılı Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliği ne göre hazırlanan mali tablolarında YTL kar ve yasal kayıtlarında YTL dönem zararı oluştuğundan kar dağıtımı yapılmamasını Olağan Genel Kurulun onayına sunarız. IV - KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ UYUM RAPORU 1. KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM BEYANI Ata Yatırım Ortaklığı, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayınlanan Kurumsal Yönetim İlkelerini, pay sahiplerini şefafflık, etik değerler gibi konuları öne çıkararak yüksek kalitede hizmet sunmak amacıyla benimsemiş olup bu doğrultuda faaliyetlerinini organize etme kararı almıştır. Bu kapsamda holding bünyesinden alınan destekle bir çalışma ekibi oluşturulmuş ve bu ekip Kurumsal Yönetim İlkelerinin Ata Yatırım Ortaklığında tasarlaması ve uygulamasına yönelik faaliyetlerine başlamıştır. BÖLÜM I - PAY SAHİPLERİ 2. Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi Bir Yatırım Ortaklığı şirketi olan Şirket imizin faaliyetlerinin yapısı üç personelle çalışmasını mümkün kılmaktadır. Pay sahipleri ile ilişkiler birimi oluşturulmamıştır. Ancak Şirket ile ilgili kamuya açıklanmamış, gizli ve ticari sır niteliğindeki bilgiler hariç olmak üzere pay sahiplerinin istediği her türlü bilgiye şirketimiz personeli tarafından cevap verilmektedir. Pay sahipleri bilgi talebi için gerekli personele ulaşmakta herhangi bir güçlük çekmemektedirler. 3. Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının Kullanımı Dönem içinde pay sahiplerimizden gelen herhangi bir bilgi talebi olmamıştır. Bununla birlikte internet sayfamızda Şirket hakkında gerekli bilgiler mevcut olup, bunların dışında bilgi talebi olması durumunda, talepler gecikme olmaksızın değerlendirilir ve cevaplandırılır. Dönem içinde özel denetçi tayini talebi olmamıştır. 4. Genel Kurul Bilgileri 2004 Yılı Olağan Genel Kurulu Emirhan Cad. No:145/A Kat: 21 Atakule Beşiktaş/İstanbul adresinde 07/05/2004 tarihinde yapılmıştır. Asgari toplantı nisabı % 25 olup, genel kurula pay sahiplerinin % i katılmıştır. Medya mensupları toplantıda yer almamıştır. Toplantı daveti gazete ilanı, internette duyurma ve SPK bülteninde duyuru şeklinde yapılmıştır. Tüm genel kurul toplantı tutanakları internet sitesinde pay sahiplerinin bilgisine açık olarak tutulmaktadır. 5. Oy Hakları ve Azınlık Hakları Genel Kurul toplantılarında her pay, sahibine bir oy hakkı verir. Ancak Yönetim Kurulu üyelerinin seçiminde (A) grubu hisse senetlerinin her biri (Onbin) oy hakkına, (B) grubu hisse senetlerinin her biri 1.- (Bir) oy hakkına sahiptir. Esas sözleşmede birikimli oy kullanımı ve azınlık haklarının temsili ile ilgili herhangibir düzenleme bulunmamaktadır. 6. Kar Dağıtım Politikası ve Kar Dağıtım Zamanı

9 Ata Yatırım Ortaklığı A.Ş nin kar dağıtım konusunda herhangi bir imtiyaz yoktur. Ayrıca kamuya açıklanmış herhangi bir kar dağıtım politikası bulunmamakla birlikte 2004 yılı karı ve bunun dağıtımı ile ilgili bilgilere faaliyet raporunda yer verilmiştir. 7. Payların Devri Şirket esas sözleşmesinde pay devrini kısıtlayan herhangi bir hüküm bulunmamaktadır. BÖLÜM II - KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK 8. Şirket Bilgilendirme Politikası Şirket Bilgilendirme politikası esas sözleşmede şu şekilde tanımlanmıştır; Madde - 32 Şirket, Kamuyu aydınlatma amacıyla gereken önlemleri alır. Bu çerçevede; a) Portföyündeki varlıkların ayrıntılı bir dökümü ve portföy değerini haftalık dönemler itibariyle Sermaye Piyasası Kurulu na iletir. Portföy yapısı ile değerini Şirket merkezi ile şubelerinde ortakların incelenmesine sunar. b) Mali tablo raporlarına ilişkin olarak muhasebe standartları ve bağımsız denetlemeye yönelik SPK düzenlemelerine uyulur ve bu düzenlemeler çerçevesinde portföydeki menkul kıymetlerin türleri itibariyle maliyet ve rayiç bedelleriyle gösterildiği portföy değeri tablosu ve bağımsız denetim öngörülen mali tablolar, bağımsız denetim raporu ile birlikte SPK nun ilgili tebliğleri çerçevesinde kamuya açıklanır ve Kurul a gönderilir. c) Yönetim Kurulunca hazırlanan kar dağıtım önerisini ve kar dağıtım tarihi öngörüsünü ilgili mevzuatta belirtilen süreler içinde Sermaye Piyasası Kurulu na ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası na bildirir. d) Sermaye Piyasası Kurulunca Şirket in denetimi, gözetimi ve izlenmesine yönelik olarak istenen her türlü bilgi ve belgeyi, sözkonusu bilgi ve/veya belgelerin istenmesini takip eden 6 işgünü içerisinde Kurul a gönderir. Ata Yatırım Ortaklığı A.Ş ye başvuran bütün yatırımcı ve ortaklar kanunlarla kısıtlanmış bilgilerin dışındakileri alabilirler. Şirketimizle ilgili kamuya açıklanması gereken hertürlü bilgi ve belge İstanbul Menkul Kıymetler Borsası aracılığıyla duyurulmaktadır. Ayrıca portföy bilgileri haftalık olarak yatırımcıların ulaşabileceği şekilde IMKB bülteninde ve internet sitesinde açıklanmakta, genel kurullarda tüm bu bilgiler paylaşılmaktadır. Şirkete ait tüm diğer bilgiler kurumun internet sitesinde bulunmakta olup, şirket telefonlarından, kuruma ulaşılarak da benzer bilgilerin edinilmesine imkan sağlanmaktadır. 9. Özel Durum Açıklamaları 2004 yılı içerisinde 11 adet özel durum açıklaması yapılmış olup, bu açıklamalarla ilgili Sermaye Piyasası Kurulu veya İstanbul Menkul Kıymetler Borsası tarafından herhangi bir ek açıklama istenmemiştir. 10. Şirket İnternet Sitesi ve İçeriği Sermaye Piyasası Kurulu nun 09/12/2003 tarih ve KYD sayılı yazısı gereğince Kurumsal internet adresi ve Kamuyu Sürekli Bilgilendirme sayfası oluşturulmuştur. Şirketin internet adresi dur. Bu adreste bulunan Kamuyu Sürekli Bilgilendirme sayfasında; Şirket in ana sözleşmesi, izahnamesi, mali tabloları, ortaklık yapısı, yönetim kurulu bilgileri, yatırım ve yönetime ilişkin bilgiler verilmekte ve bu bilgilerdeki

10 değişiklikler sayfa üzerinde güncellenmekte, ay sonları itibariyle şirketin mali yapısını gösteren portföy raporu verilmektedir. Ayrıca İnternet sitesinde SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri II. Bölüm madde te sayılan aşağıdaki bilgilerde yer almaktadır. - Ticaret sicil bilgilerine, - Son durum itibariyle ortaklık yapısına, - Son durum itibariyle yönetim kurulu üyelerine, - İmtiyazlı paylara ilişkin bilgilere, - Esas sözleşmenin son haline, - Son iki yıllık faaliyet raporlarına, - Özel durum açıklamalarına, - Kurumsal Yönetim Uyum Raporu na, - Son iki yıl içinde yapılan genel kurul toplantılarına ilişkin katılanlar cetveli ve toplantı tutanaklarına, - Vekâleten oy kullanma formuna, - Periyodik mali tablo ve bağımsız denetim raporlarına, - İzahname ve halka arz sirkülerlerine, - Genel kurul toplantılarının gündemlerine, - Sermaye piyasası araçlarının değerine etki edebilecek yönetim kurulu toplantı tutanaklarına, Yönetim kurulu üyeleri, yöneticileri ve şirket sermayesinin doğrudan ya da dolaylı olarak %5 ine sahip olan pay sahiplerinin şirketin ihraç ettiği sermaye piyasası araçları üzerinde son bir yıl içerisinde yaptıkları alım satım işlemlerine ilişkin bilgilere 11. Gerçek Kişi Nihai Hâkim Pay Sahibi/Sahiplerinin Açıklanması Şirketimiz halka açık bir şirket olup, gerçek kişi nihai hakim pay sahibi bulunmamaktadır. 12. İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişilerin Kamuya Duyurulması İçerden öğrenebileceklerin listesi aşağıdaki gibi olup, kurumun web sitesinde içerden öğrenebilecekler başlığı altında olmasa da şirket yönetim kurulu ve genel müdür başlığı altında yayınlanmıştır. Adı Soyadı Korhan KURDOĞLU Ömer Faruk IŞIK Mehmet SAMİ Hüseyin Osman BÜYÜKGÖKSU Ünvanı Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Yönetim Kurulu Üyesi Genel Müdür Vekili BÖLÜM III - MENFAAT SAHİPLERİ 13. Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi Ata Yatırım Ortaklığında Menfaat sahipleri, Şirket hakkındaki bilgileri ilgili mevzuat gereği Kamuya yapılan açıklamalar aracılığı ile öğrenmektedirler. Bu uygulamanın nasıl gerçekleştirileceği şirket esas sözleşmesi 32. maddesinde ve Kurumsal Yönetim İlkeleri 8. maddesinde açıklanmıştır. Bu bilgilendirme, internet, e-posta ve toplantılar yoluyla olmaktadır. 14. Menfaat Sahiplerinin Yönetime Katılımı Menfaat sahiplerinin yönetime katılımı konusunda ayrıca bir yönetim modeli bulunmamaktadır. 15. İnsan Kaynakları Politikası Ata Yatırım Ortaklığının insan kaynakları politikası diğer Ata Finans Şirketlerine paralel olarak; kaynaklarını sonuca dönüştüren en değerli varlığı olan çalışma arkadaşlarımızı her türlü

11 gelişim olanağı sunarak çağımız iş ortamına hazırlamak, çalışan değeriyle birlikte kurum değerini artırmaya dayalı kurum bilincini sürekli geliştirerek, şeffaf, eşitlikçi, adil bir iş ortamı sunabilmektir. 16. Müşteri ve Tedarikçilerle İlişkiler Hakkında Bilgiler Şirketimizin portföy yönetim şirketi olması nedeniyle; müşterisi ve tedarikçisi bulunmamaktadır. 17. Sosyal Sorumluluk Şirketin Kamuya yönelik herhangi bir faaliyeti bulunmamaktadır. Ayrıca dönem içerisinde çevreye verilen zararlarla ilgili şirket aleyhine açılmış dava bulunmamaktadır. BÖLÜM IV - YÖNETİM KURULU 18. Yönetim Kurulunun Yapısı, Oluşumu ve Bağımsız Üyeler Yönetim Kurulumuzda Bağımısız Üye bulunmamaktakla birlikte, Yönetim kurulu üyelerinin şirket dışında başka görev veya görevler alması belirli kurallara bağlanmamış ve sınırlandırılmamıştır. Şirket in Yönetim Kurulu aşağıdaki üyelerden oluşmaktadır: Adı Soyadı Korhan KURDOĞLU Ömer Faruk IŞIK Mehmet SAMİ Görevi Yön.Kurulu Başkanı Yön.Kur. Bşk. Vekili Yönetim Kurulu Üyesi 19. Yönetim Kurulu Üyelerinin Nitelikleri Şirketin Yönetim Kurulu Üyelerinin sahip olması gereken özellikleri SPK Kurumsal Yönetim Ilkeleri nde yer alan ilgili maddeler ile örtüşmektedir. Bu nitelikler Şirketin ana sözleşmesinin 17. maddesinde Yönetim Kurulu Üyelerinin çoğunluğunun T.C. vatandaşı olmaları ve Ticaret Kanunu ile Sermaye Piyasası Mevzuatında öngörülen şartları taşıması gerekir. ibaresiyle belirtilmiştir. 20. Şirket in Misyon ve Vizyonu ile Stratejik Hedefleri Şirketimiz SPK Mevzuatına göre hisseleri halka arz edilmek üzere 20 Mart 1997 tarihinde kurulmuş, anonim şirket statüsünde bir sermaye piyasası şirketidir. Şirketimizin faaliyet konusu portföy Sermaye Piyasası araçlarından oluşan şirket portföyünün işletilmesidir. Bu misyonu genel kurul notlarında da geçmekte olup, stratejik planları her sene yayınlanan faaliyet raporlarında bulunmaktadır. Şirket portföydeki varlıklar Sermaye Piyasası Kurulunca uygun görülecek ilke ve esaslara göre değerlenir. Şirket portföyünün yönetimi, performansı, faaliyetleri, hedeflere ulaşma derecesi Yönetim Kurulu nca yakından takip edilmekte ve her ay en az bir kere toplanarak gözden geçirilmektedir. 21. Risk Yönetim ve İç Kontrol Mekanizması Şirket portföyünün yönetiminde, Sermaye Piyasası Kurulu Mevzuatı nda belirlenen yönetim ilkelerine uyulmaktadır. Portföy yönetiminin mevzuata uygun olup olmadığı günlük olarak şirket yönetimince kontrol edilmekte ve aylık olarak Yönetim kurulunca değerlendirilmektedir.

12 Şirket ayrıca bağımsız denetime tabidir. Şirketin mali tablo ve raporlarına ilişkin olarak muhasebe standartları ve bağımsız denetlemeye yönelik Sermaye Piyasası Kurulu nun düzenlemelerine uyulur. 22. Yönetim Kurulu Üyeleri ile Yöneticilerin Yetki ve Sorumlulukları Ata Yatırım Ortaklığı A.Ş. Yönetim Kurulu Üyeleri ve Yöneticilernin yetki ve sorumlulukları şirketin esas sözleşmesinde açıkça belirtilmiştir. 23. Yönetim Kurulunun Faaliyet Esasları Yönetim Kurulu Şirket işleri lüzum gösterdikçe toplanır. Toplantılarda her üyenin bir oy hakkı vardır. Yönetim Kurulunun toplantı gündemi Yönetim Kurulu Başkanı tarafından tespit edilir. Yönetim Kurulu Kararı ile gündemde değişiklik yapılabilir. Fevkalade durumlarda üyelerden birisinin yazılı isteği üzerine, Başkan Yönetim Kurulunu toplantıya çağırmazsa, üyeler de re sen çağrı yetkisine haiz olurlar. Toplantı yeri Şirket merkezidir. Ancak Yönetim Kurulu, karar almak şartı ile, başka bir yerde toplanabilir. Yönetim Kurulu üye tam sayısının yarıdan bir fazlası çoğunlukla toplanır ve kararlarını toplantıya katılanların çoğunluğuyla alır. Oylarda eşitlik olması halinde teklif reddedilmiş sayılır. Yönetim Kurulunda oylar kabul veya red olarak kullanılır. Red oyu veren, kararın altına red gerekçesini yazarak imzalar. Toplantıya katılmayan üyeler yazılı olarak veya vekil tayin etmek suretiyle oy kullanamazlar. Tüm toplantıların tutanakları tutularak kararlar zapta geçirilir. 24. Şirketle Muamele Yapma ve Rekabet Yasağı Şirket Yönetim Kurulu Üyeleri dönem içinde şirketle muamele ve rekabet yapmamıştır. Bununla ilgili kurallar esas sözleşmede tanımlanmıştır. Esas sözleşmenin 8. maddesinde belirtildiği üzere huzur hakkı, ücret, kar payı gibi faaliyetlerinin gerektirdiği ödemeler dışında mal varlığından ortaklarına, yönetim ve denetim kurulu üyelerine, personeline ya da üçüncü kişilere herhangi bir menfaat sağlayamaz, ve 22 maddesinde belirtildiği üzere Yönetim Kurulu üyeleri, Genel Müdür ve Müdürler, Genel Kurul dan izin almaksızın kendileri veya başkaları namına veya hesabına bizzat ya da dolaylı olarak Şirketle herhangi bir işlem yapamazlar. 25. Etik Kurallar Ata Finans şirketleri İnsan Kaynakları kapsamında Şirketin etik kurallları oluşturulmuş, ancak yukarıda 24. maddede belirtilenler dışındaki kısmı kamuoyuna açıklanmamıştır. 26. Yönetim Kurulunda Oluşturulan Komitelerin Sayı, Yapı ve Bağımsızlığı Şirketimizde denetimden sorumlu komite dışında herhangi bir komite kurulmamış olup, Kurumsal Yönetim ilkeleri çalışması bizzat yönetim kurulu tarafından Ata Fians şirketlerindeki çalışma gruplarına paralel olarak yönlendirilmiştir. 27. Yönetim Kuruluna Sağlanan Mali Haklar Yönetim Kurulu Başkan ve üyelerinin huzur hakları Genel Kurulca tesbit olunur Faaliyet konusu gereği Şirketin yönetim kurulu üyelerine borç vermesi, kredi kullandırması söz konusu değildir.

13 DENETÇİ RAPORU ÖZETİ ATA YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. GENEL KURULU NA - Ortaklığın Ünvanı : Ata Yatırım Ortaklığı A.Ş. Merkezi : Emirhan Cad. No:145/A Kat:11 Atakule Balmumcu-Beşiktaş/İstanbul Sermayesi : YTL Faaliyet Konusu : Portföy İşletmeciliği Denetçi veya Denetçilerin Adı ve görev süreleri, ortak veya şirketin personeli olup olmadıkları Katılınan Yönetim Kurulu ve yapılan Denetleme Kurulu toplantıları sayısı Ortaklık hesapları, defter ve belgeleri üzerinde yapılan incelemenin kapsamı, hangi tarihlerde inceleme yapıldığı ve varılan sonuç Türk Ticaret Kanunu nun 353 üncü maddesinin 1 inci fıkrasının 3 numaralı bendi gereğince ortaklık veznesinde yapılan sayımların sayısı ve sonuçları Türk Ticaret Kanunu nun 353 üncü madesinin 1 inci fıkrasının 4 numralaı bendi gereğince yapılan inceleme tarihleri ve sonuçları İntikal eden şikayet ve yolsuzluklar ve bunlar hakkında yapılan işlemler : Sedat Bozanoğlu, (Şirket personeli veya ortağı değildir.) Sedat Bozanoğlu tarihli olağan genel kurul toplantısında; denetçi seçilerek görev süresinin 3 yıl olmasına ve 2007 yılında yapılacak 2006 yılı olağan genel kurul toplantısına kadar denetçilik görevine devam etmesine karar verilmiştir. : Katılınan Yönetim Kurulu toplantısı yoktur, ancak toplantılar hakkında Genel Müdür den bilgi alınmıştır. : Yasal defterler ve belgeler üzerinde 3 ayda bir yapılan incelemelerde kayıtların muntazam olduğu ve Türk Ticaret Kanunu esaslarına göre tutulduğu görülmüştür. : Ortaklık 2004 yılı işlemlerinde kasa hareketi olmamıştır. Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. nezdindeki vadesiz mevduat hesabındaki hareketler incelenmiş ve mevcut kayıtlara uygun olduğu görülmüştür. : Üç ayda bir yapılan incelemelr sonucunda, şirket kayıtlarının mevcutlarla tam olarak tuttuğu görülmüştür. İnikal eden şikayet ve yolsuzluk yoktur. Ata Yatırım Ortaklığı A.Ş. nin dönemi hesap ve işlemlerini Türk Ticaret Kanunu, ortaklığın esas sözleşmesi ve diğer, mevzuat ile genel kabul görmüş muhasebe ilke ve standartlarına göre incelemiş bulunmaktayım. Görüşüme göre içeriğini benimsediğim ekli tarihi itibariyle düzenlenmiş bilanço, ortaklığın anılan tarihteki mali durumunu; dönemine ait gelir tablosu, anılan döneme ait faaliyet sonuçlarını gerçeğe uygun ve doğru olarak yansıtmakta; karın dağıtımı önerisi yasalara ve ortaklık esas sözleşmesine uygun bulunmaktadır. Bilançonun ve gelir tablosunun onaylanmasını ve Yönetim Kurulu nun aklanmasını oylarınıza arz ederim. Sedat Bozanoğlu Denetçi

14

15 SPK NIN SERİ XI NO: 20 SAYILI TEBLİĞİNE GÖRE HAZIRLANAN 31 ARALIK 2004 TARİHİ İTİBARİYLE ENFLASYONA GÖRE DÜZELTİLMİŞ MALİ TABLOLAR

16 31 ARALIK 2004 ve 2003 TARİHLERİ İTİBARİYLE ENFLASYONA GÖRE DÜZELTİLMİŞ BİLANÇO DİPNOTLARI ATA YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 1 OCAK ARALIK 2004 HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU 1. Ata Yatırım Ortaklığı A.Ş. nin ("Şirket") 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanan Seri XI No: 1 sayılı Sermaye Piyasasında Mali Tablo ve Raporlara İlişkin İlke ve Kurallar Hakkında Tebliğ ve Seri XI No: 20 sayılı Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ e uygun olarak düzenlenen enflasyona göre düzeltilmiş bilançosunu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait enflasyona göre düzeltilmiş gelir tablosunu incelemiş bulunuyoruz. Sözkonusu mali tablolar, Türk Lirası nın 31 Aralık 2004 tarihindeki cari satın alma gücüyle ifade edilmiştir. İncelememiz, genel kabul görmüş denetim, ilke, esas ve standartlarına uygun olarak yapılmış ve dolayısıyla hesap ve işlemlerle ilgili olarak muhasebe kayıtlarının kontrolü ile gerekli gördüğümüz diğer denetim yöntem ve tekniklerini içermiştir. 2. Şirket in 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle mali tabloları bir başka bağımsız denetim kuruluşunca bağımsız denetime tabi tutulmuş ve 22 Mart 2004 tarihli raporunda olumlu görüş bildirilmiştir. Bir başka denetim firması tarafından hazırlanan rapor tarafımıza sunulmuştur. Raporumuz, açılış bakiyeleri ile ilgili olarak sözkonusu denetim firmasının raporuna dayandırılmıştır. 3. Görüşümüze göre, sözkonusu enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolar Şirket'in 31 Aralık 2004 tarihindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait gerçek faaliyet sonucunu, mevzuata ve SPK tarafından yayımlanan Seri XI No: 1 ve Seri: XI No: 20 sayılı Tebliğler ile belirlenen genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. DENETİM SERBEST MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş Member of DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Hüseyin Gürer Sorumlu Ortak Baş Denetçi İstanbul, 11 Mart 200 Atayatort

17 (Tutarlar YTL olarak tarihindeki alım gücü ile ifade edilmiştir) Enflasyona Göre Düzeltilmiş (Seri XI No:20) Bağımsız Denetim'den GENEL KURUL'A SUNULACAK Geçmiş Geçmiş AYRINTILI BİLANÇO (YTL) I. DÖNEN VARLIKLAR 2,803,124 2,664,890 A. Hazır Değerler Kasa Bankalar Diğer Hazır Değerler B. Menkul Kıymetler 2,801,008 2,594, Hisse Senetleri 2,232,520 1,133, Özel Kesim Tahvil, Senet ve Bonoları Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları 568,488 1,460, Diğer Menkul Kıymetler Menkul Kıymetler Değer Düşüklüğü Karş.(-) 0 0 C. Kısa Vadeli Ticari Alacaklar 0 69, Alıcılar Alacak Senetleri Verilen Depozito ve Teminatlar Diğer Kısa Vadeli Ticari Alacaklar 0 69, Alacak Reeskontu (-) Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) 0 0 D. Diğer Kısa Vadeli Alacaklar Ortaklardan Alacaklar İştiraklerden Alacaklar Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar Kısa Vadeli Diğer Alacaklar Alacak Reeskontu (-) Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) 0 0 E. Stoklar İlk Madde ve Malzeme Yarı Mamüller Ara Mamüller Mamüller Emtia Diğer Stoklar Stok Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) Verilen Sipariş Avansları 0 0 F. Diğer Dönen Varlıklar 1,279 0 II. DURAN VARLIKLAR 0 0 A. Uzun Vadeli Ticari Alacaklar Alıcılar Alacak Senetleri Verilen Depozito ve Teminatlar Diğer Uzun Vadeli Ticari Alacaklar Alacak Reeskontu (-) Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) 0 0 B. Diğer Uzun Vadeli Alacaklar Ortaklardan Alacaklar İştiraklerden Alacaklar Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar Uzun Vadeli Diğer Alacaklar Alacak Reeskontu (-) Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) 0 0 C. Finansal Duran Varlıklar Bağlı Menkul Kıymetler Bağlı Menkul Kıy.Değ.Düş.Karşılığı (-) İştirakler İştiraklere Sermaye Taahhütleri (-) İştirakler Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) Bağlı Ortaklıklar Bağlı Ortaklıklara Sermaye Taahhütleri (-) Bağlı Ortaklıklar Değer Düşüklüğü Karş. (-) Diğer Finansal Duran Varlıklar 0 0 D. Maddi Duran Varlıklar Arazi ve Arsalar Yerüstü ve Yeraltı Düzenleri Binalar Makine, Tesis ve Cihazlar Taşıt Araç ve Gereçleri Döşeme ve Demirbaşlar Diğer Maddi Duran Varlıklar Birikmiş Amortismanlar (-) Yapılmakta Olan Yatırımlar Verilen Sipariş Avansları 0 0 E. Maddi Olmayan Duran Varlıklar Kuruluş ve Teşkilatlanma Giderleri Haklar Araştırma ve Geliştirme Giderleri Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar Verilen Avanslar 0 0 F. Diğer Duran Varlıklar 0 0 ATAYO A K T İ F T O P L A M I 2,803,124 2,664,890

18 ATAYO (Tutarlar YTL olarak tarihindeki alım gücü ile ifade edilmiştir) Enflasyona Göre Düzeltilmiş (Seri XI No:20) Bağımsız Denetim'den GENEL KURUL'A SUNULACAK Geçmiş Geçmiş AYRINTILI BİLANÇO (YTL) I. KISA VADELİ BORÇLAR 20,695 17,996 A. Finansal Borçlar Banka Kredileri Uzun Vadeli Kredilerin Anapara Taksitleri ve Faizleri Tahvil Anapara Taksitleri ve Faizleri Çıkarılmış Bonolar ve Senetler Diğer Finansal Borçlar 0 0 B. Ticari Borçlar 12,597 12, Satıcılar Borç Senetleri Alınan Depozito ve Teminatlar Diğer Ticari Borçlar 12,597 12, Borç Reeskontu (-) 0 0 C. Diğer Kısa Vadeli Borçlar 8,098 5, Ortaklara Borçlar İştiraklere Borçlar Bağlı Ortaklıklara Borçlar Ödenecek Giderler Ödenecek Vergi, Harç ve Diğer Kesintiler 8,017 5, Ertelenen ve Taksite Bağlanan Devlet Alacakları Kısa Vadeli Diğer Borçlar Borç Reeskontu (-) 0 0 D. Alınan Sipariş Avansları 0 0 E. Borç ve Gider Karşılıkları Vergi Karşılıkları Diğer Borç ve Gider Karşılıkları 0 0 II. UZUN VADELİ BORÇLAR 14,699 11,597 A. Finansal Borçlar Banka Kredileri Çıkarılmış Tahviller Çıkarılmış Diğer Menkul Kıymetler Diğer Finansal Borçlar 0 0 B. Ticari Borçlar Satıcılar Borç Senetleri Alınan Depozito ve Teminatlar Diğer Ticari Borçlar Borç Reeskontu (-) 0 0 C. Diğer Uzun Vadeli Borçlar Ortaklara Borçlar İştiraklere Borçlar Bağlı Ortaklıklara Borçlar Ertelenen ve Taksite Bağlanan Devlet Alacakları Uzun Vadeli Diğer Borçlar Borç Reeskontu (-) 0 0 D. Alınan Sipariş Avansları 0 0 E. Borç ve Gider Karşılıkları 14,699 11, Kıdem Tazminatı Karşılıkları 14,699 11, Diğer Borç ve Gider Karşılıkları 0 0 III. ÖZ SERMAYE 2,767,730 2,635,297 A. Sermaye 500, ,000 B. Sermaye Taahhütleri (-) 0 0 C. Emisyon Primi D. Yeniden Değerleme Değer Artışı Duran Varlıklardaki Değer Artışı İştiraklerdeki Değer Artışı Borsa'da Oluşan Değer Artışı 0 0 E. Yedekler 75,133 1,189, Yasal Yedekler 0 174, Statü Yedekleri Özel Yedekler 75, Olağanüstü Yedek 0 1,014, Maliyet Artış Fonu Serm.Eklenecek İşt.His.ve Gayr.Satış Kazançları Geçmiş Yıl Karı 0 0 F. Net Dönem Karı 132, ,345 G. Dönem Zararı (-) 0 0 H. Geçmiş Yıllar Zararları (-) 0 (7,835,007) 1. Geçmiş Yıllar Zararları 0 (7,835,007) Yılı Zararı 0 0 I. Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 2,060,143 8,316,673 P A S İ F T O P L A M I 2,803,124 2,664,890

19 ATAYO (Tutarlar YTL olarak tarihindeki alım gücü ile ifade edilmiştir) Enflasyona Göre Düzeltilmiş (Seri XI No:20) Bağımsız Denetim'den GENEL KURUL'A SUNULACAK Geçmiş Geçmiş AYRINTILI GELİR TABLOSU (YTL) A. Brüt Satışlar 101,134, ,728, Yurtiçi Satışlar 101,134, ,728, Yurtdışı Satışlar Diğer Satışlar 0 0 B. Satışlardan İndirimler (-) Satıştan İadeler (-) Satış İskontoları (-) Diğer İndirimler (-) 0 0 C. Net Satışlar 101,134, ,728,819 D. Satışların Maliyeti (-) (100,671,852) (196,689,045) BRÜT SATIŞ KARI (ZARARI) 462,775 1,039,774 E. Faaliyet Giderleri (-) (361,019) (392,390) 1. Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) (189,379) (196,428) 3. Genel Yönetim Giderleri (-) (171,640) (195,962) ESAS FAALİYET KARI (ZARARI) 101, ,384 F. Diğer Faaliyetlerden Gelirler ve Karlar 375, , İştiraklerden Temettü Gelirleri Bağlı Ortaklıklardan Temettü Gelirleri Faiz ve Diğer Temettü Gelirleri 44,397 19, Faaliyetle İlgili Diğer Gelirler ve Karlar 331,032 87,369 G. Diğer Faaliyetlerden Giderler ve Zararlar (-) (18,090) (22,364) H. Finansman Giderleri (-) Kısa Vadeli Borçlanma Giderleri (-) Uzun Vadeli Borçlanma Giderleri (-) 0 0 FAALİYET KARI (ZARARI) 459, ,562 I. Olağanüstü Gelirler ve Karlar Konusu Kalmayan Karşılıklar Önceki Dönem Gelir ve Karları Diğer Olağanüstü Gelirler ve Karlar 0 0 J. Olağanüstü Giderler ve Zararlar (-) Çalışmayan Kısım Giderleri ve Zararları (-) Önceki Dönem Gider ve Zararları (-) Diğer Olağanüstü Giderler ve Zararlar (-) 0 0 K. Net Parasal Pozisyon Karı / (Zararı) (326,662) (267,217) DÖNEM KARI (ZARARI) 132, ,345 L. Ödenecek Vergi ve Yasal Yükümlülükler (-) 0 0 NET DÖNEM KARI (ZARARI) 132, ,345

20 31 ARALIK 2004 ve 2003 TARİHLERİ İTİBARİYLE ENFLASYONA GÖRE DÜZELTİLMİŞ BİLANÇO DİPNOTLARI 1. İŞLETMENİN FİİLİ FAALİYET KONUSU: Şirket, 20 Mart 1997 tarihinde kurulmuş ve / sicil numarası ile İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu na kayıtlı bir Yatırım Ortaklığı dır. Yatırım Ortaklığı nın faaliyet konusu, Menkul Kıymet Portföy Yönetimidir. Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu nun düzenlemeleri ve mevzuatı çerçevesinde faaliyetlerini yürütmektedir. 2. SERMAYENİN %10 VE DAHA FAZLASINA SAHİP ORTAKLAR: 31 Aralık 2004 ve 2003 tarihleri itibariyle sermayenin %10 ve daha fazlasına sahip ortakların detayı aşağıdaki gibidir: Adı 31 Aralık 2004 Pay Oranı % Tutar YTL Pay Oranı % 31 Aralık 2003 Tutar YTL Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. 50, , Halka Arz 49, , Diğer 0, , , , Enflasyona Göre Düzeltme Farkları Zarar Mahsubu ( ) - Enflasyona Göre Düzeltilmiş Sermaye SERMAYEYİ TEMSİL EDEN HİSSE SENETLERİNE TANINAN İMTİYAZLAR: Şirket in sermayesi nominal olarak YTL (beşyüzbin Yeni Türk Lirası) dır. Bu sermaye, her biri 0,001 YTL değerinde (Beşyüzmilyon) adet hisseye ayrılmıştır. Hisse Senetleri A ve B grubu olarak ikiye ayrılmış olup (yirmibeşmilyon) adedi A grubu, geri kalan (dörtyüzyetmişbeşmilyon) adedi B grubu hisse senedidir. Yönetim Kurulu Üyelerinin seçiminde A grubu hisse senetlerinin her biri (onbin) adet oy hakkına, B grubu hisse senetlerinin herbiri 1 (bir) adet oy hakkına sahiptir. 4. KAYITLI SERMAYE: Kayıtlı sermaye tavanı nominal olarak YTL dir. (31 Aralık 2003: nominal YTL) Atayatort

21 31 ARALIK 2004 ve 2003 TARİHLERİ İTİBARİYLE ENFLASYONA GÖRE DÜZELTİLMİŞ BİLANÇO DİPNOTLARI 5. YIL İÇİNDE YAPILAN SERMAYE ARTTIRIMLARI VE KAYNAKLARI: Cari dönem içinde yapılan sermaye arttırımı yoktur. (31 Aralık 2003: Yoktur) 6. YIL İÇİNDE İHRAÇ EDİLEN HİSSE SENEDİ DIŞINDAKİ MENKUL KIYMETLER: Cari dönem içinde ihraç edilen hisse senedi dışındaki menkul kıymet yoktur. ( 31 Aralık 2003 : Yoktur) 7. YIL İÇİNDE İTFA EDİLEN BORÇLANMAYI TEMSİL EDEN MENKUL KIYMETLER: Borçlanmayı temsil eden menkul kıymet yoktur. ( 31 Aralık 2003 : Yoktur) 8. CARİ DÖNEMDE DURAN VARLIK HAREKETLERİ: a) Satın alınan, imal veya inşa edilen maddi duran varlıkların maliyeti: Yoktur. (31 Aralık 2003 : Yoktur) Satın alınan, imal veya inşa edilen maddi olmayan duran varlık: Yoktur. (31 Aralık 2003 : Yoktur) b) Satılan veya hurdaya ayrılan maddi ve maddi olmayan duran varlık: Yoktur. (31 Aralık 2003 : Yoktur) c) Cari dönemde ortaya çıkan yeniden değerleme artışları :Yoktur. - Varlık maliyetlerinde (+) : Yoktur. (31 Aralık 2003 : Yoktur) - Birikmiş amortismanlarda (-) : Yoktur. (31 Aralık 2003 : Yoktur) d) Yapılmakta olan yatırımların niteliği, toplam tutarı, başlangıç ve bitiş tarihi ve tamamlanma derecesi: Yoktur. (31 Aralık 2003 : Yoktur) 9. CARİ VE GELECEK DÖNEMLERDE YARARLANILACAK YATIRIM İNDİRİMİ: İşletmenin faaliyet konusu gereği, bilanço tarihi itibariyle yatırım indirimi söz konusu değildir. (2003: yoktur) Atayatort

22 31 ARALIK 2004 ve 2003 TARİHLERİ İTİBARİYLE ENFLASYONA GÖRE DÜZELTİLMİŞ BİLANÇO DİPNOTLARI 10. İŞLETMENİN ORTAKLAR, İŞTİRAKLER VE BAĞLI ORTAKLIKLARLA OLAN ALACAK-BORÇ İLİŞKİSİ: İşletmenin, ortaklarından Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. ye YTL ticari,ve 1 YTL ticari olmayan borcu bulunmaktadır. (31 Aralık 2003: Şirket in Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. den YTL ticari alacağı YTL ticari borcu ve 1 YTL ticari olmayan borcu bulunmaktadır.) 11. UYGULANAN MUHASEBE İLKELERİ VE DEĞERLEME YÖNTEMLERİ: a) Mali Tabloların Hazırlanma Esasları Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) Seri: XI No: 1, Seri: XI No: 20 ve Seri XI No: 21 sayılı tebliğleri ve bu tebliğlere değişiklik ve eklemeler yapan diğer tebliğleriyle Sermaye Piyasası Kanunu na tabi ortaklıklar tarafından düzenlenecek mali tablolar ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kurallar (bundan sonra Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri olarak anılacaktır) belirlenmiştir. Şirket, mali tablolarını SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygun olarak hazırlamaktadır. SPK, Seri XI No:20 sayılı Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ i ve Seri XI No:21 sayılı Sermaye Piyasasında Konsolide Mali Tablolara ve İştiraklerin Muhasebeleştirilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ i 1 Ocak 2003 tarihinden sonra sona eren ilk yıllık mali tablolardan geçerli olmak üzere yayımlamış bulunmaktadır. Şirket, mali tablolarını Seri: XI No: 20 sayılı tebliğ uyarınca ilk defa 31 Aralık 2003 tarihinde düzenlemiş bulunmaktadır. Bilanço tarihi itibariyle şirketin herhangi bir iştiraki ve bağlı ortaklığı bulunmadığından dolayı Seri: XI No: 21 sayılı Tebliğe göre konsolide mali tablo hazırlama yükümlülüğü bulunmamaktadır. İlk mali tablo denkleştirme işlemi: Şirket, mali tablolarını Seri XI No: 20 sayılı tebliğ uyarınca ilk defa 31 Aralık 2003 tarihinde düzenlemiş bulunmaktadır. Mali tabloların bu tebliğ hükümleri uyarınca ilk defa düzenlendiği 2003 yılı hesap dönemi başına kadar olan dönemde düzeltilmiş tutarları ile olmak üzere, aktif kalemlerden, borçların ve öz sermaye kalemlerinin çıkarılması sonucunda kalan kısım öz sermaye hesap grubu içinde, geçmiş yıllar karı/(zararı) ve çevrim farkları (özsermaye enflasyon düzeltme farkları) hesaplarında izlenmektedir. Atayatort

23 31 ARALIK 2004 ve 2003 TARİHLERİ İTİBARİYLE ENFLASYONA GÖRE DÜZELTİLMİŞ BİLANÇO DİPNOTLARI 11. UYGULANAN MUHASEBE İLKELERİ VE DEĞERLEME YÖNTEMLERİ (devamı): a) Mali Tabloların Hazırlanma Esasları (devamı) Enflasyon muhasebesi (devamı) Ekte sunulan mali tablolar Seri XI, No:20 sayılı Tebliği nin öngördüğü Türk Lirası nın satın alma gücündeki değişimi yansıtmak üzere yapılan düzeltmeleri içermektedir SPK Seri: XI No: 20 sayılı tebliğ, yüksek enflasyon dönemlerinde hazırlanan mali tabloların bilanço tarihindeki paranın satın alma gücüyle gösterilmesini ve genel fiyat endeksinin kullanılarak daha önceki dönemlere tekabül eden bakiyelerin de aynı birimden gösterilmesini öngörmektedir. Seri: XI No: 20 sayılı tebliğin uygulanmasını gerektiren durumlardan biri, üç yıllık kümülatif enflasyon oranının %100 veya üzerinde olmasıdır. Türkiye de Devlet İstatistik Enstitüsü tarafından yayımlanan Toptan Eşya Fiyat Endeksi baz alındığında söz konusu kümülatif oran 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle sona eren üç yıllık dönem için %69,71 dır. Bu tebliğin uygulanmasını öngören bir diğer sebep ise ilgili dönemin bilanço tarihindeki fiyat endeksi rakamının, hesap döneminin başına göre %10 veya daha fazla bir oranda artması halinde, içinde bulunulan hesap döneminde yüksek enflasyon döneminin başlamasıdır. Fiyat endekslerinde yukarıda belirtilen düzeyde artış olmamakla beraber, halkın tasarruflarını önemli ölçüde yabancı para cinsinden tutması, mal ve hizmet fiyatlarının yabancı para birimleri üzerinden belirlenmesi, faiz oranlarının, ücret ve fiyatların genel fiyat endekslerine bağlanması, kısa vadeli işlemler de dahil satın alma gücündeki kayıpları karşılamak için fiyatların vade farkı konularak belirlenmesi gibi yüksek enflasyon emarelerinin mevcut bulunması sebebiyle ekli mali tablolar enflasyona göre düzeltilmiştir. Enflasyona göre yapılan düzeltmeler, Devlet İstatistik Enstitüsü (DİE) tarafından yayımlanan toptan eşya fiyat endeksi kullanılarak bulunan katsayılar esas alınarak hesaplanmıştır (1994 endeksi: 100). Ekte sunulan 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle mali tabloların düzeltilmesinde kullanılan söz konusu endeks ve katsayılar aşağıda belirtilmiştir: Tarih Endeks Katsayı 31 Aralık ,7 1, Aralık ,8 1, Aralık ,1 1, Aralık ,8 1,0000 Türk Lirası ve Amerikan Doları arasındaki çevirim kurunun yıllık değişimi Toptan Eşya Fiyat Endeksine göre Türkiye deki genel fiyat enflasyonu ile aşağıda olduğu gibi karşılaştırılabilir. Atayatort

24 31 ARALIK 2004 ve 2003 TARİHLERİ İTİBARİYLE ENFLASYONA GÖRE DÜZELTİLMİŞ BİLANÇO DİPNOTLARI 11. UYGULANAN MUHASEBE İLKELERİ VE DEĞERLEME YÖNTEMLERİ (devamı): a) Mali Tabloların Hazırlanma Esasları (devamı) Enflasyon muhasebesi (devamı) Yıl: Dolar artış oranı (%3,8) (%14,6) %13,6 %114,3 TEFE Enflasyon Oranı %13,8 %13,9 %30,8 %88,6 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası tarafından açıklanan dolar kuru, 1 ABD doları = 1,3421 YTL dır. (31 Aralık 2003: 1 ABD Doları = 1, YTL) Seri XI, No: 20 düzeltmeleri aşağıda belirtilen ana hatlar çerçevesinde uygulanmıştır. Bilanço tarihindeki YTL nin satın alma gücünü göstermeyen bütün tutarlar, genel fiyat endeksleri kullanılarak düzeltilmiştir. Aynı tutarlara denk gelen bir önceki yıl rakamları da aynı şekilde düzeltilmiştir. Parasal aktif ve pasifler hali hazırda bilanço tarihindeki YTL nin satın alma gücünü yansıttığı için herhangi bir düzeltmeye tabi tutulmamıştır. Parasal değerler para olarak tutulur, tahsil edilir ve ödenir. Parasal olmayan aktif ve pasif kalemler, bilanço tarihine kadar oluşan genel fiyat endeksi ile çarpılmak suretiyle düzeltme işlemine tabi tutulmuştur. Dolayısıyla, finansal duran varlıklar ve benzeri parasal olmayan varlıklar alım tarihlerinden itibaren, piyasa rayicini aşmamak kaydıyla, bilanço tarihine dek endekslenmeye tabi tutulmuştur. Sermayenin düzeltilmesinde sermaye artırımının tescil tarihi veya sermaye artırımına mahsuben ödenen tutarların tahsil tarihi dikkate alınmıştır. Emisyon primlerinin düzeltilmesinde tahsil tarihleri dikkate alınmıştır. Diğer özsermaye kalemleri, oluştukları şekilde veya özsermayedeki artış tarihleri esas alınmak suretiyle düzeltme işlemine tabi tutulmuştur. Tüm gelir tablosu kalemleri paranın bilanço günündeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmek amacıyla, gelir ve giderlerin tahakkuk ettiği tarihler esas alınarak düzeltme işlemine tabii tutulur ancak parasal olmayan bilanço kalemlerinin düzeltilmesine bağlı amortisman, sabit kıymet satış karı/(zararı) gibi özellik taşıyan gelir tablosu kalemlerine ilişkin Seri: XI No: 20 sayılı tebliğ ile getirilen hükümler saklıdır. Atayatort