Çin. HSBC Küresel Bağlantılar Raporu. Ekim 2013

Transkript

1 HSBC Küresel Bağlantılar Raporu Ekim 2013 Çin Tüketimin ekonomide giderek daha büyük pay elde etmesiyle Çin ekonomisi büyümenin daha yavaş ama dengeli olduğu bir geçiş dönemi yaşıyor. Gelişmiş ekonomilerden gelen talebin azalması ve yükselen piyasalardaki beklentinin zayıflaması bu yıl Çin deki ticaret akışlarının azalmasına sebep oldu. HSBC Dış Ticaret Güven Endeksi ne göre Çin önümüzdeki altı ay için en çok umut veren ticaret bölgesi. Çin in ithalatı giderek daha fazla tüketici odaklı hale gelecek ve şirketler için Çin in orta sınıfına ulaşma fırsatları yaratacak. Devam eden güçlü altyapı yatırımları Çin in bilişim/ iletişim teknolojileri ve endüstriyel makineler alanlarındaki avantajını artırmasına yardımcı olacak ve bu iki sektör önümüzdeki on yıl içinde Çin in emtia ihracatındaki büyümenin yarısından fazlasını oluşturacak. En fazla ihracat yapılan beş ülke* Sıralama ABD Hong Kong 2 Hong Kong ABD 3 Japonya Kore 4 Kore Japonya 5 Almanya Hindistan Çin in ihraç mallarına en fazla talep, yükselen piyasa ekonomilerinden gelecek. Çin in mamul ihraç malları bu ülkelerdeki hızlı yatırım büyümesinin devam etmesine yardımcı olduğundan özellikle Ortadoğu, Güneydoğu Asya ve Afrika ya ticaret akışlarındaki artış güç kazanacak. *Tablo, örneklenen 23 ülke arasındaki mal ihracatlarını değerlendiriyor.

2 Büyüme için Donanım Altyapı Neden Önemli Çin katma değer zincirinde yükselmeye devam ettikçe, altyapısını güçlendirmesi olası büyümesinin kilit bir etkeni haline geliyor ve Çin in hızla büyüyen şehirlerini ihracat piyasalarına bağlıyor. Şehirleşme, çoğalan hareketlilik ve Çin in yükselen orta sınıfının artan harcama gücü Çin de altyapı yönünde güçlü bir talep oluşturacak yılında Çin in toplam ithalatının neredeyse yarısını altyapıya yönelik mallar ve yatırım ekipmanları oluşturacak ve bu trend önümüzdeki on yıl boyunca devam edecek. Özellikle yüksek nüfusa sahip Hindistan ve Endonezya gibi Güneydoğu Asya ülkelerinde ulaşım altyapısının hızla genişlemesi sonucu giderek artan talep sayesinde Çin önemli bir altyapı malları üreticisi haline de gelecek. Finans sektörü reformunun Çin in büyüme stratejisinin önemli bir parçası olması hem yerli hem de yabancı şirketlerin Çin in büyük altyapı projelerinin bazılarına özel sektör sermayesi yatırması için daha fazla fırsat ortaya Büyüme için Donanım Yıllık % büyüme %14 %12 %10 Ülkelerin altyapıya yaptıkları yatırım olağanüstü düzeyde ve bu durum büyüyüp gelişmek isteyen şirketlere büyük fırsatlar sağlıyor. Hızla yükselen Asya piyasalarında büyümekte olan orta sınıflar, bu bölgede önemli ölçüde altyapı talebi ortaya Çin imal ettiği mallara dair değer zincirini ölçeklendirmek istediği için, gelişmiş ekonomilerin bu ülkedeki üreticilere sofistike yatırım ekipmanları tedarik etmesi yönünde güçlü bir fırsat bulunuyor. Altyapıyla ilgili malların artan küresel ticaretteki payını çoğaltarak hem gelişmiş hem de yükselen ekonomilerde bu malları ve bunlarla ilişkili olarak üretilen emtiaları ithal ve ihraç eden şirketler için güçlü fırsatlar yaratacağı düşüncesindeyiz. James Emmett HSBC Ticaret ve Alacak Finansmanı Küresel Başkanı %8 %6 %4 %2 İhracat Altyapıya yönelik mallar Yatırım ekipmanları İthalat Toplam mal ticareti Toplam ithalat ve ihracat, örneklenen ülkelerin ithalat ve ihracatlarının toplamıdır.

3 Kısa Vadeli Görünüm Tüketimin ekonomide giderek daha büyük pay elde etmesiyle Çin ekonomisi büyümenin daha yavaş ama dengeli olduğu bir geçiş dönemi yaşıyor. Yatırım talebinin yavaşlaması ve gelişmiş ekonomilerden gelen talebin azalmasıyla bu yıl Çin deki ticaret akışlarında azalma meydana geldi. HSBC Dış Ticaret Güven Endeksi Çin in ticaret ortaklarının kısa vadedeki taleplerinin zayıflaması, 2013 ün birinci yarısına ait HSBC Dış Ticaret Güven Endeksi nin hala pozitif olmakla birlikte 101 puana gerilemesine yol açtı. Çin in iç talep artış hızı küresel ticaret akışlarında önemli bir rol oynuyor ve önümüzdeki altı ay için dış ticaret yönünden en fazla umut veren bölge Çin anakarası olarak görünüyor Pozitif 1H09 2H09 1H10 2H10 1H11 2H11 1H12 2H12 1H13 Nötr Negatif Seçim Yolları Çin dünyanın çoğu bölgesiyle yoğun olarak ticaret gerçekleştiriyor. Katılımcıların %85 i Asya nın geri kalanıyla ticaret yaparken Orta ve Doğu Avrupa (%76), ABD (%76), Batı Avrupa (%74) ve Ortadoğu (%74) ile ticaret yapanların oranı da oldukça yüksek. HSBC Dış Ticaret Güven Endeksi anketine göre önümüzdeki altı ayda ticari büyüme için en iyi fırsatları sunan bölgeler/ülkeler farklılık gösteriyor. Katılımcıların %19 u tarafından işaret edilen Latin Amerika yı, %16 ile ABD ve %12 ile Güneydoğu Asya izliyor. Emtia ihracatında altyapı mallarının payı %55 ile çok yüksek bir seviyede. İthalatta da bu pay %45 ile yüksek durumda. Çin, emtia ihracatı payı yönünden numune olarak aldığımız ülkeler arasında hem altyapı malları hem de yatırım ekipmanları açısından en üst seviyede yer alıyor. Kaynak: HSBC Dış Ticaret Güven Endeksi verileri Sınır Ötesi Ticaret HSBC Dış Ticaret Güven Endeksi, çeşitli yükselen piyasalar ve ABD nin önümüzdeki altı ayda Çin le ticaret için en fazla umut veren bölgeler olduğunu gösteriyor. Latin Amerika son anketten bu yana %4 lük artışla zirveye çıkmış durumda ve halihazırda katılımcıların %19 u bu bölgeyi dış ticaretteki büyüme için en çok umut veren bölge olarak görüyor. ABD, %6 lık düşüşle %16 seviyesine inerek ikinci sıraya gerilemiş durumda. İş Fırsatları Yatırım büyümesi yavaşladıkça Çin in ithalatı giderek daha fazla tüketici odaklı hale gelecek ve şirketler için Çin deki orta sınıfa ulaşma fırsatları yaratacak yılında Amerikan dolarının üzerinde kullanılabilir gelire sahip hane sayısının 30 milyonu aşmasını bekliyoruz. Bölgeden Bölgeye Dış Ticaret %100 %80 %60 %40 %20 Asya Avrupa Kuzey Amerika Ortadoğu ve Kuzey Afrika Latin Amerika

4 Uzun Vadede Görünüm Tek çocuk politikasının meydana getirdiği etki sonucunda nüfusun giderek yaşlanması ve teknolojinin yönünü hizmet sektörüne çevirmesiyle ekonominin bütünündeki üretkenliğin azalması sonucunda önümüzdeki on yılda Çin in büyümesi yavaşlayacak. Ancak bu durum özellikle finans ve ticari hizmetler alanındaki şirketler için fırsatlar yaratacak. İzlenmesi gereken dış ticaret koridorları Bütün Asya da yükselişte olan orta sınıf, Çin den Asya nın diğer yükselen piyasalarına güçlü dış ticaret akışları olmasına destek olacak. Çin in Malezya ve Vietnam a yılları arasında yapacağı ihracatın yıllık ortalama %15 ten fazla artış göstermesiyle ASEAN- Çin Serbest Ticaret Bölgesi nden (ACFTA) istenen sonuç elde edilmiş olacak. Hindistan ve Çin arasındaki dış ticaret de orta vadede giderek önem kazanacak ve Hindistan ın hızla büyüyen nüfusu, Çin den Hindistan a yapılan ihracatın arasında yılda ortalama %16 artmasına katkı sağlayacak. Türkiye de Avrupa ve Asya arasındaki coğrafi konumundan faydalanacak ve arasında Çin in Türkiye ye ihracatı yıllık ortalama %14 seviyesinde artacak. Sektörün Emtia İhracatına Katkısı Artacak %100 %80 %60 %40 Altyapıya odaklanmak Çin nüfusunun yarısından fazlası artık şehirlerde yaşıyor ve tahminlere göre şehirleşme hızının bu şekilde devam etmesiyle 2020 de nüfusun %60 ı şehirlerde yaşıyor olacak. Hükümetin açıklamasına göre 2013 yılında ulaşım, enerji ve uygun fiyatlı konut alanlarına 440 milyar renminbi harcanacak. Çin geçtiğimiz on yılda altyapıya çok büyük yatırım yapmış olsa da halen enerji, toplu taşıma ve geniş bant ağları alanlarında yapması gereken çok şey bulunuyor. HSBC nin Asya Altyapı Ölçeği ne (AIM) göre tüm Çin ekonomisini oluşturan altyapı kalitesi henüz ABD nin %50 si seviyesinde yılında Çin in toplam ithalatının neredeyse yarısını altyapıya yönelik mallar ve yatırım ekipmanları oluşturacak ve bu durum genel olarak önümüzdeki on yıl boyunca devam edecek. Özellikle yüksek nüfusa sahip Hindistan ve Endonezya gibi Güneydoğu Asya ülkelerinde ulaşım altyapısının hızla genişlemesi sonucu giderek artan talep sayesinde Çin önemli bir altyapı malları üreticisi haline de gelecek. %20 Gıda ve hayvan İçecek ve tütün Hammaddeler Kaynak: Oxford Economics Fosil yakıtlar Kimyasal maddeler Mamul maddeler Makine ve ulaşım Diğer Sonuç Artan tüketim ve şehirleşme önümüzdeki on yıl içinde Çin ekonomisinde ve ticaret akışlarında bir dönüşüm yaşanmasına öncülük edecek. Finans sektörü reformunun Çin in büyüme stratejisinin önemli bir parçası olması hem yerli hem de yabancı şirketlerin Çin in büyük altyapı projelerinin bazılarına özel sektör sermayesi yatırması için daha fazla fırsat ortaya

5 Veriler Hakkında: HSBC Küresel Bağlantılar Raporu Hakkında Oxford Economics Tarafından Örneklenmiştir: Oxford Economics, HSBC için ithal ve ihraç edilen tüm malların yanı sıra 180 çift ülke arasındaki dengeleri gösteren eksiksiz bir karşılıklı iş akışı modeli oluşturmak amacıyla HSBC nin dünya ekonomisiyle ilgili kendi analiz ve tahminlerine dayalı olarak ithal/ ihraç edilen tüm mallara dair karşılıklı ticareti öngören eşsiz bir hizmet hazırladı. Oxford Economics, HSBC için hazırladığı küresel raporun yanı sıra bölgesel raporlar ve şu 23 ülkeye özel raporlar da oluşturuyor: Hong Kong, Çin, Avustralya, Endonezya, Malezya, Hindistan, Singapur, Vietnam, Bangladeş, Kanada, ABD, Brezilya, Meksika, Arjantin, Birleşik Krallık, Fransa, Türkiye, Almanya, Polonya, İrlanda, BAE, Suudi Arabistan ve Mısır. Oxford Economics tüm ekonomiler arasında kısmen iş bağlantılarına dayalı olarak tam bir uyumluluk sağlayan küresel bir örnekleme çerçevesi kullanıyor. Tahminler hedef pazardaki talep büyümesinin oranı ve ihracatçının rekabetçiliği gibi etmenleri göz önünde bulunduruyor. İhracatlar, ithalatlar ve ticari dengeler hem geçmişe dönük hesaplamalarla hem de , ve dönemlerine dair tahminlerle belirleniyor. Örnekleme, COMTRADE veri tabanından alınan ve otuz başlık altında gruplandırılmış olan iki basamaklı sınıflandırmaları kullanıyor. Sektör verileri örneklemede kullanılan 25 ülke ve bölge arasındaki ticaretin ana etmenlerine dair bir fikir vermesi için ülkelere göre izlendi. Örneklemenin; büyümenin en büyük etmenleri olan sektörleri vurgulaması adına sektör verileri; büyümeyi, büyümeye toplam katkının oranı olarak gösterecek şekilde hesaplandı. Sektör örneklemesi hakkında daha fazla bilgi için bakınız: Eski adı Oxford Economics Forecasting olan Oxford Economics, devletteki ve özel sektördeki ekonomistler ve planlamacıların ihtiyaçlarına uygun bağımsız tahmin ve analizler sağlamak üzere 1981 yılında kuruldu. Şu an 500 ün üzerindeki müşterisiyle dünyanın önde gelen ekonomik analiz, danışmanlık ve örnekleme sağlayıcılarından birisi. Oxford Economics, Oxford, Londra, Belfast, Paris, BAE, Singapur, Philadelphia ve New York taki 70 in üzerindeki kendi çalışanının yanı sıra Oxford Üniversitesi yle yakın ilişkileri ve Avrupa ve ABD de bulunan kurumsal ortakları sayesinde yüksek derecede profesyonel ve teknik uzmanlığa sahiptir. HSBC Dış Ticaret Güven Endeksi Hakkında: HSBC Dış Ticaret Güven Endeksi, HSBC adına TNS tarafından toplam 20 piyasada gerçekleştirilen küresel çapta en büyük dış ticaret güven anketidir. Güncel anket, adet küçük ve orta çaplı ihracatçı, ithalatçı ve kuruluşun şu alanlardaki görüşlerini içeriyor: Ticaret hacmi, alıcı ve tedarikçi riskleri, ticaret finansmanı ihtiyacı, ticaret finansmanına erişim ve yabancı para birimlerinin işleri üzerindeki etkisi. Güncel ankete dair saha çalışması Mayıs- Haziran 2013 tarihleri arasında yapıldı ve önümüzdeki altı ay için ticari faaliyet ve iş büyümesi konularındaki düşünce ve beklentileri ölçüyor. Büyüme için Donanım Metodoloji: Bu rapor bir ekonominin verim kapasitesine katkı sağlayan kilit endüstri sektörlerine odaklanmaktadır Bu sektörler, yalnızca altyapı projeleri için gerekli ara mal ticareti sektörlerini değil, aynı zamanda işletmelerin üretimi artırmak için ihtiyaç duydukları yatırım ekipmanları sektörlerini de içerir. Yatırımla ilgili kilit alt sektörleri, altyapıya yönelik ara mallar ve yatırım ekipmanları adında iki grup altında toplanır. Sektörel ticaret tahminlerinin iki basamaklı seviyede BM nin Standart Uluslararası Ticaret Sınıflandırmalarına dayalı olmasından ötürü yatırıma katkı sağlayan alt sektörlerin tanımlanması konusunda bazı sorunlar yaşanıyor. Bunun sebebi, sektörel tanımlamaların çok geniş olması. Altyapıya yönelik ara mallar: 66- Metal olmayan mineral mamul maddeler 67- Demir ve çelik 68- Demir olmayan metaller 69- Metallerden mamul maddeler 76- Telekomünikasyon ekipmanları 81- Prefabrik yapılar 79- Diğer ulaşım ekipmanları Yatırım ekipmanları: 71- Enerji üreten makine ve ekipmanlar 72- Belirli endüstrilere yönelik özel makineler 73- Metal işleme makineleri 74- Genel endüstri makine ve ekipmanları 75- Ofis makineleri ve otomatik veri işleme makineleri 77- Elektrikli makineler, aparatlar ve aygıtlar 87- Profesyonel ve bilimsel aletler Karşılıklı ticaret akışlarındaki trendlerin mevcut analizinde kullanılan temel tahminlere dayalı olarak raporda bu iki gruptaki ihracatın/ithalatın zaman içinde nasıl değişim göstereceğini inceleniyor. Bu grupların ithalat tahminleri ekonominin temel yatırım ihtiyaçlarıyla ilişkilendirilirken ihracat tahminleri ise ekonominin diğer ülkelerin ihtiyaç duyduğu yatırım mallarını üretebilme kabiliyetiyle ilişkilendirilecektir. HSBC Bank plc Hakkında Merkezi Londra da bulunan HSBC, dünyadaki en büyük bankacılık ve finans hizmetleri kuruluşlarından biri. HSBC, 60 ın üzerindeki piyasada bulunan üç milyondan fazla müşterisiyle dünyanın en uluslararası ticari bankalarından biri. Daha Fazla Bilgi için Bakınız: Bu belge HSBC Bank plc tarafından yayınlanmıştır. Herhangi bir ülke ya da bölgedeki kişiler için ticaret teklifi ya da talebi değildir. Bu belgenin dağıtımını kısıtlayan ülke ya da bölgelerde bulunan ya da ikamet eden kişilere dağıtılma amacı taşımamakta. Hiçbir alıcısı tarafından kopyalanmamalı, çoğaltılmamalı, iletilmemeli ya da başkalarına dağıtılmamalıdır. Bu belgede yer alan bilgiler yalnızca genel bir tabiattadır. Kapsamlı olması tasarlanmamıştır ve finans, hukuk, vergi ya da diğer profesyonel alanlarda tavsiye niteliğinde değildir. Katkı sağlayanların görüşleri ve fikirleri kendilerine aittir ve HSBC Bank plc ye mal edilemez. Bu belgede verilmiş görüş ya da beyanlara güvenilmesinden ötürü oluşacak kayıplardan HSBC Bank plc ya da katkı sağlayanlar hiçbir koşulda sorumlu olmayacaktır. Bu doküman HSBC PLC. tarafından yayınlanmış olup, HSBC Bank A.Ş. tarafından Türkiye deki müşterilerini bilgilendirmek üzere tercüme edilmiştir.