Günlük Bülten DEĞERLENDİRME

Transkript

1 DEĞERLENDİRME Fed toplantı tutanakları, Fed ve ECB yetkililerinin konuşmaları bu haftanın odak noktalarından. ABD ile Çin ticaret görüşmeleri de sürüyor. ABD-Çin ticaret görüşmelerine yönelik iyimserliğin sürmesiyle risk iştahı yeni haftaya canlılığını koruyarak başlıyor. Duygu Akkoca Gürol Atay Bugün ABD piyasaları 'Washington'un Doğum Günü' nedeniyle kapalı. Dünyanın en büyük iki ekonomisindeki ticaret görüşmeleri bu hafta da gündemde belirleyici olmayı sürdürecek. ABD ile Çin üst düzey yetkilileri geçen hafta Beijing'de ticaret görüşmelerine tekrar başlamıştı. Taraflar görüşmelerden ilerleme kaydettiklerini belirtirken, ticaret müzakereleri bu hafta Washington'da devam edecek. Bu haftanın odak noktalarından birisi ise ABD Merkez Bankası nın ocak ayı sonundaki para politikası toplantısının tutanakları olacak. Çarşamba günü Fed toplantı tutanakları açıklanacak. Aralık ayında ABD perakende satışların 9 yılın en büyük düşüşünü kaydetmesi ardından bu hafta Walmart ın açıklayacağı kar rakamları takip edilecek. Euro Bölgesi nde siyasi riskleri bir ülke daha belirginleştirdi. İspanyol hükümetinin 2019 yılı bütçe tasarısının reddi ardından İspanya'da 28 Nisan'da erken genel seçim yapılacak. Haftaya makroekonomik veri gündemi açısından sakin bir şekilde başlıyoruz. Bu hafta birçok Avrupa ve ABD Merkez Bankası yetkilisinin konuşması bulunuyor. Bugün TSİ te ECB Denetim Kurulu Başkanı Andrea Enria'nın konuşması bulunuyor. Yarın ECB Başkan Yardımcısı ve Baş Ekonomistinin konuşması bulunmakta. Cuma günü de ECB Başkanı Mario Draghi nin konuşması bulunmakta. Cuma günü ECB Yönetim Kurulu Üyesi Benoit Coeure, yeni Uzun Vadeli Refinansman İşlemlerinin (TLTRO) muhtemel olduğunu ve tartışıldığını ifade etmiş, risk iştahının artmasında etkili olmuştu. Fed tarafındaki konuşmalar ise özellikle cuma gününe toplanmış durumda. Fed bölgesel başkanlarından güvercin açıklamalar duymaya devam ediyoruz. Cuma günü San Francisco Fed Başkanı, bu yıl büyük ihtimalle faiz artışı olmayacağını beklediğini belirtti. Yurtiçinde veri gündemi bugün sakin. Konut satışları ve konut fiyat endeksi takip edilecek. Ayrıca Hazine nin 6 yıl vadeli değişken faizli tahvil ihracı takip edilecek.

2 DEĞERLENDİRME Geçtiğimiz hafta Merkez Bankası Başkanı Sayın Murat Çetinkaya, dönemsel şartlar dikkate alınarak finansal istikrara katkı sağlayacak yönde likidite adımları atılabileceğini belirtmişti. Bunun ardından hafta sonu Merkez Bankası, Türk Lirası zorunlu karşılıkları (ZK) tüm vadelerde baz puan düşürürken, bankaların TL zorunlu karşılıklarda hurda altın kullanım hakkını da %5'ten %10'a çıkardı. Türk lirası zorunlu karşılık oranlarının 1 yıla kadar vadeli mevduat / katılım fonları ile 3 yıla kadar vadeli diğer yükümlülüklerde 100 baz puan, diğer vade gruplarında 50 baz puan indirilmesine karar verildi. Hafta genelinde verilere baktığımızda, Salı günü Almanya ZEW endeksi, Çarşamba günü Fed toplantı tutanakları, Japonya dış ticaret dengesi, Perşembe günü küresel imalat ve hizmet PMI (satın alma yöneticileri endeksi) ile ABD dayanıklı tüketim mal siparişleri, Cuma günü de Türkiye reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı, Japonya TÜFE, Almanya büyüme ve IFO endeksi, Euro Bölgesi TÜFE açıklanacak.

3 PİYASA DETAYLARI Döviz Piyasası Merkez Bankası nın zorunlu karşılıklarda indirime gitmesi ve kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's un beklentiler doğrultusunda kredi notumuzda değişikliğe gitmemesiyle haftaya başlıyoruz. S&P, Türkiye'nin kredi notunu B+ olarak teyit ederken, "durağan" olan not görünümü değiştirmedi. USD/TL kuru da bu görüntü altında cuma günkü kapanışına göre yatay bir görünüm sergilemekte ve 5,28 lerde işlem görmekte. Cuma günü bir ECB yetkilisi, reel sektöre ucuz kredi imkanı sağlayan TLTRO mekanizmasının tekrar muhtemel olabileceğini belirtmişti ve BIST 100 endeksi de kapanışı bu açıklamanın desteğiyle artıda sonlandırmıştı. Asya borsalarındaki pozitif seyri göz önüne aldığımızda BIST 100 endeksi, bu haftaya alıcılı bir görünümde başlayabilir. Geçtiğimiz hafta haftalık bazda %7 ye yakın yükselen Brent petrolün varil fiyatı, bugüne cuma günkü kapanışa göre yatay 66,3 dolar seviyesinde başlıyor. Fed toplantı tutanaklarının takip edileceği haftaya dolar endeksi, bugün saat 9 civarı 96,8 seviyelerinde işlem görerek başlıyor. Güvercin bölgesel Fed başkanlarının açıklamalarının gölgesinde toplantı tutanaklarının Fed in bu yıl faiz artırımı yapılıp yapılmayacağı konusunda yatırımcılara ışık tutması bekleniyor. Perakende satışlar gibi tüketici harcamalarına ışık tutan bazı ABD verilerinin beklentilerden zayıf bir görünüm sergilediği bir ortamda ABD-Çin ticaret geriliminin yatışmasıyla dolar endeksinin 97 seviyesinin civarında dalgalanmakta ısrarlı olduğunu görüyoruz yılının Euro Bölgesi nde odak noktasının yani yeni İtalya sı İspanya olabileceği görülüyor. İspanya nın erken seçime gitme kararı alması ve İngiltere ile AB arasındaki Brexit sürecine yönelik devam eden belirsizlik EUR/USD paritesi üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. EUR/USD paritesi bugün saat 9 civarı 1,1305 lerde. 31 Ara Şub 19 $/TL 5,2894 5,2913 5,2838-0,1% -0,1% /TL 6,0685 5,9910 5,9671-0,4% -1,7% Sepet* 5,6790 5,6412 5,6255-0,3% -0,9% /$ 1,1467 1,1297 1,1296 0,0% -1,5% $/Yen 109,69 110,59 110,47-0,1% 0,7% $ Endeks 96,17 96,98 96,90-0,1% 0,8% Faiz Piyasası 15 Şub 19 Göre * (0,5$+0,5 ) Ticaret görüşmelerine yönelik iyimserlikle risk iştahının canlı seyretmesiyle ABD 10 yıllıkların faizi, haftayı haftalık bazda 3 baz puan yükselişle %2,66 seviyesinden sonlandırdı. Bugün ABD piyasaları tatil olduğundan 10 yıllıklarda işlem geçmiyor. Yurtiçi bono piyasasında faizlerin haftalık bazda sınırlı bir yükseliş kaydettiği haftayı geride bıraktık. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi, 23 baz puan artışla %18,60 seviyesinden haftayı sonlandırdı. 10 yıllık gösterge kağıdın bileşik faizi ise haftalık bazda 34 baz puan yükselerek haftayı %14,92 seviyesinden sonlandırdı. 31 Ara Şub Şub 19 Göre 2 Yıllık Gösterge Tahvil 19,73 18,53 18,60 0,07-1,13 5 Yıllık Gösterge Tahvil 17,26 15,73 15,67-0,06-1,59 10 Yıllık Gösterge Tahvil 16,48 15,04 14,92-0,12-1,56 USD Libor (3 Aylık) 2,81 2,69 2,68-0,01-0,12 EUR Libor (3 Aylık) -0,36-0,34-0,34 0,01 0,02 Türkiye CDS (5 Yıl Vadeli) 358,81 309,75 308,75-1,00-50,06 ABD 10 Yıllıkların Faizi 2,69 2,659 2,666 0,01-0,02 Almanya 10 Yıllıkların Faizi 0,25 0,10 0,10 0,00-0,14 7,40 6,90 6,40 5,90 5,40 4,90 4,40 3,90 $/TL Sepet /$ (Sağ eks) 3,40 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18 Oca Gösterge Kağıtların Seyri (%) ,26 1,24 1,22 1,2 1,18 1,16 1,14 1,12 10 Nis 17 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18 Oca 19

4 PİYASA VERİLERİ Emtia Piyasası 31 Ara Şub Şub 19 Göre Altın($/Ons) ,8% 3,1% Petrol(Brent) 53,8 64,6 66,3 2,6% 23,1% Gümüş($/Ons) 15,5 15,6 15,8 1,0% 1,9% Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil) Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18 Oca Borsalar 31 Ara Şub Şub 19 Göre BIST ,6% 12,5% BIST ,6% 13,4% Sanayi ,1% 13,1% Hizmetler ,2% 8,0% Mali ,0% 14,5% Bankalar Endeksi ,8% 14,8% Dow Jones ,7% 11,0% S&P ,1% 10,7% DAX ,9% 7,0% Nikkei ,8% 6,3% Bovespa ,5% 11,0% 3000 İşlem Hacmi (Milyon TL) BIST 100 Endeksi Oca 17 May 17 Eyl 17 Oca 18 May 18 Eyl 18 Oca

5 HAFTALIK VERİ TAKVİMİ Tarih Ülke Bayrak Saat (TSİ) Veri Gerçekleşme Beklenti Önceki 18 Şub Türkiye 10:00 Konut Satışları (Adet, Ocak) :00 Konut Satışları (Yıllık, Ocak) 2,9% 14:30 Konut Fiyat Endeksi (Aylık, Aralık) 0,37% 14:30 Konut Fiyat Endeksi (Yıllık, Aralık) 10,48% Japonya 02:50 Çekirdek Makina Siparişleri (Aylık, Aralık) -0,1% -1,1% 0,0% 02:50 Çekirdek Makina Siparişleri (Yıllık, Aralık) 0,9% 4,8% 0,8% Euro Bölgesi 19:15 ECB Denetim Kurulu Başkanı Andrea Enria'nın Konuşması 19 Şub Euro Bölgesi 12:00 Cari İşlemler Dengesi (Milyar Euro, Aralık) 20,3 13:00 ZEW Beklentiler Anketi (Şubat) -20,9 13:15 ECB Başkan Yardımcısı Luis De Guindos'un Konuşması 18:00 ECB Baş Ekonomisti Peter Praet'in Konuşması İtalya 12:00 Sanayi Satışları (Aylık, Aralık) 0,1% 12:00 Sanayi Satışları (Yıllık, Aralık) 0,6% 12:00 Sanayi Siparişleri (Aylık, Aralık) -0,2% 12:00 Sanayi Siparişleri (Yıllık, Aralık) -2,0% Almanya 13:00 ZEW Anketi Cari Durum (Şubat) 19,5 27,6 13:00 ZEW Ekonomik Güven Endeksi (Şubat) -14,5-15,0 Rusya 16:00 İşsizlik Oranı (Ocak) 4,9% 4,8% ABD 18:00 NAHB Konut Piyasası Endeksi (Şubat) :50 Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester'ın Konuşması 20 Şub Türkiye 10:00 Tüketici Güven Endeksi (Şubat) 58,2 17:30 Merkezi Yönetim Borç Stoku (Milyar TL, Ocak) 1066,8 Japonya 02:50 İhracat (Yıllık, Ocak) -5,5% -3,8% (Revize: -3,9%) 02:50 İthalat (Yıllık, Ocak) -2,8% 1,9% Almanya 10:00 ÜFE (Aylık, Ocak) -0,4% 10:00 ÜFE (Yıllık, Ocak) 2,7% ABD 15:00 MBA Mortgage Başvuruları (15 Şubat) -3,7% 22:00 Fed Toplantı Tutanakları (30 Ocak) San Francisco Fed Başkanı Mary Daly'nin Konuşması Euro Bölgesi 18:00 Tüketici Güveni (Şubat) -8,0-7,9 10:00 ECB Baş Ekonomisti Peter Praet'in Konuşması 21 Şub Japonya 03:30 Nikkei İmalat Sektörü PMI (Şubat) 50,3 07:30 Tüm Sanayi Aktivite Endeksi (Aylık, Aralık) -0,2% -0,3% Almanya 10:00 TÜFE (Aylık, Ocak) -0,8% -0,8% 10:00 TÜFE (Yıllık, Ocak) 1,4% 1,4% 11:30 İmalat Sektörü PMI (Şubat) 49,9 49,7 11:30 Hizmet Sektörü PMI (Şubat) 52,8 53,0 11:30 Bileşik PMI (Şubat) 52,0 52,1 Fransa 10:45 İmalat Sanayi Güveni (Şubat) :45 İş Dünyası Güveni (Şubat) :45 TÜFE (Aylık, Ocak) -0,5% 10:45 TÜFE (Yıllık, Ocak) 1,3% 11:30 İmalat Sektörü PMI (Şubat) 51,0 51,2 11:30 Hizmet Sektörü PMI (Şubat) 49,4 47,8 11:30 Bileşik PMI (Şubat) 49,5 48,2 Euro Bölgesi 12:00 İmalat Sektörü PMI (Şubat) 50,5 50,5 12:00 Hizmet Sektörü PMI (Şubat) 51,2 51,2 12:00 Bileşik PMI (Şubat) 50,9 51,0 11:00 ECB Baş Ekonomisti Peter Praet'in Konuşması 16:30 ECB Baş Ekonomisti Peter Praet'in Konuşması ABD 16:30 Philadelphia Fed İş Dünyası Görünümü Endeksi (Şubat) 14,5 17,0 16:30 Yeni İşsizlik Başvuruları (Bin Kişi, 16 Şubat) :30 Devam Eden İşsizlik Başvuruları (Bin Kişi, 9 Şubat) :30 Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Aralık) 1,8% 0,7% 17:45 İmalat Sektörü PMI (Şubat) 55,0 54,9 17:45 Hizmet Sektörü PMI (Şubat) 54,2 17:45 Bileşik PMI (Şubat) 54,4 18:00 İkinci El Konut Satışları (Aylık, Ocak) 0,2% -6,4% 16:50 Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in Konuşması Avustralya 01:00 İmalat Sektörü PMI (Şubat) 54,3 22 Şub Türkiye 14:30 Reel Sektör Güven Endeksi (Şubat) 93,0 Kaynak: Reuters, Bloomberg 14:30 Kapasite Kullanımı (Şubat) 74,4% Japonya 02:30 Ülke Geneli TÜFE (Yıllık, Ocak) 0,2% 0,3% 02:30 Ülke Geneli Çekirdek TÜFE (Yıllık, Ocak) 0,8% 0,7% Almanya 10:00 GSYH Büyümesi (Detaylı, Çeyreklik, 4. Çeyrek) 0,0% 0,0% 10:00 GSYH Büyümesi (Detaylı, Yıllık, 4. Çeyrek) 0,6% 0,6% 12:00 IFO İş Dünyası Güven Endeksi (Şubat) 99,0 99,1 12:00 IFO Beklentiler Endeksi (Şubat) 94,2 94,2 12:00 IFO Cari Durum Endeksi (Şubat) 104,0 104,3 Euro Bölgesi 13:00 TÜFE (Aylık, Ocak) 0,0% (Revize: 0,0%) 13:00 TÜFE (Yıllık, Ocak) 1,4% 1,6% (Revize: 1,6%) 13:00 Çekirdek TÜFE (Yıllık, Ocak) 1,1% 1,1% 18:30 ECB Başkanı Mario Draghi'nin Konuşması ABD 16:40 Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in Konuşması 18:15 New York Fed Başkanı John Williams'ın Konuşması 20:30 New York Fed Başkan Yardımcısı Simon Potter'in Konuşması 21:30 St. Louis Fed Başkanı James Bullard'ın Konuşması Fed Başkan Yardımcısı Richard Clarida'nın Konuşması UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.