DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. NİSAN-HAZİRAN 2010 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU

Transkript

1 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. NİSAN-HAZİRAN 2010 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU

2 NİSAN-HAZİRAN 2010 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU 1. Rapor Dönemi: Ortaklığın Unvanı: DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. 3. Dönem içinde yönetim ve denetleme kurullarında görev alan başkan ve üyelerin ad ve soyadları, yetki sınırları, bu görevlerinin süreleri; Ahmet Raif Ünüvar Kerim Richard Derhalli Arnd Eugen Sieling İdil Dağdelen Börekçi Ahmet Sinan Mumcuoğlu Nuran Çevik Kazım Andaç Ahmet Raif Ünüvar Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Genel Müdür Yönetim Kurulu tarihinde 3 yıllığına seçilmiş olup Yönetim Kurulu Üyeleri şirket kaşesi altında iki imza ile temsil ve ilzama yetkilidir. Denetçi: Murat Eryürekli tarihinde 1 yıllığına seçilmiştir. 4. İşletmenin performansını etkileyen ana etmenler, işletmenin faaliyette bulunduğu çevrede meydana gelen önemli değişiklikler, işletmenin bu değişikliklere karşı uyguladığı politikalar, işletmenin performansını güçlendirmek için uyguladığı politikalar, işletmenin performansını güçlendirmek için uyguladığı yatırım ve temettü politikası; Piyasaları etkileyen en önemli yurtiçi gelişmeleri, Anayasa değişikliği paketi, referandum kararı ve Merkez Bankası nın faiz politikası oluştururken, Yunanistan da baş gösteren borç krizi de piyasalara yön veren en önemli yurtdışı etken olmuştur. Bu dönemde Deutsche Bank AG Londra Şubesi nin Türkiye de ihraç edeceği aracı kuruluş varantları için piyasa yapıcı olarak Şirketimizin atanmış olması çok önemli bir aşama olarak

3 göze çarpmaktadır. Türkiye de ilk kez piyasaya çıkacak olan aracı kuruluş varantları ile birlikte, yalnızca hâlihazırdaki ürün çeşitliliğimiz artmayacak, buna paralel olarak hem gelirlerimizde artış imkânı oluşacak, hem de sektör içerisindeki öncü konumumuz pekişmiş olacaktır. Sermaye artırımı: Yoktur Ortak sayısı: Ortak sayımız 5 tir. Temettü Politikası: Yıllık Olağan Genel Kurul Toplantısı nda belirtilmiştir. 5. İşletmenin finansman kaynakları ve risk yönetim politikaları Şirketimiz için gerekli finansman kendi özkaynaklarımızdan sağlanmış olup İç Kontrol Yönetmeliği, risk yönetim politikaları ve ilgili diğer prosedürler ile tüm işlemler sürekli kontrol ve denetim altındadır. 6. Finansal tablolarda yer almayan ancak kullanıcılar için faydalı olacak diğer hususlar; Bulunmamaktadır. 7. Hesap döneminin kapanmasından ilgili finansal tabloların görüşüleceği genel kurul toplantı tarihine kadar geçen sürede meydana gelen önemli olaylar; Bulunmamaktadır. 8. İşletmenin gelişimi hakkında yapılan öngörüler; Şirketimizin geçmiş dönemlerde gösterdiği gelişimin 2010 yılının kalan kısmında gerek mevcut ürünler gerekse yeni çıkacak aracı kuruluş varantları ve opsiyonlar gibi ürünler ile birlikte hızlanarak devam etmesini bekliyoruz. 9. Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Raporu; Sermaye Piyasası Kurulu nun ilgili tebliğleri gereği payları İMKB de işlem gören Şirketler tarafından hazırlanması gereken söz konusu bu rapor, Şirketimiz paylarının İMKB de işlem görmemesi nedeniyle hazırlanmamıştır. 10. Yapılan araştırma ve geliştirme faaliyetleri; Araştırma departmanımız çok kapsamlı sektör ve şirket araştırma raporları hazırlamakta ve müşterilerimizle paylaşmaktadır. 11. Dönem içinde esas sözleşmede yapılan değişiklikler ve nedenleri; Değişiklik yoktur.

4 12. Varsa, çıkarılmış bulunan sermaye piyasası araçlarının niteliği ve tutarı; Yoktur. 13. İşletmenin faaliyet gösterdiği sektör ve sektör içerisindeki yeri hakkında bilgi; Şirketimizin İstanbul Menkul Kıymetler Borsası ndaki işlem hacmi, 2010 yılının ilk 6 ayında TL bazında 6.4 milyar TL, dolar bazında ise 4.3 milyar ABD Doları olarak gerçekleşmiştir. Geçmiş dönemlerde olduğu gibi 2010 yılının ilk 6 ayında da İMKB de yabancı yatırımcıların toplam işlem hacmimiz içindeki payı önemini korumuş ve bu dönemi % düzeyinde tamamlamıştır. Aynı dönemde Şirketimizin İMKB deki toplam pazar payı %1.04 düzeyinde tecelli etmiştir. Bu dönemde İMKB de gerçekleştirilen yabancı yatırımcıların işlem hacmi içindeki pazar payımız % 5.77 olmuştur yılının ilk 6 ayında Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası ndaki toplam işlem hacmi milyar TL ye ulaşırken Şirketimizin işlem hacmi 4.5 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Şirketimizin bu dönemde VOB da üye bazındaki pazar payı % 1.04 olarak tecelli etmiştir yılının ilk 6 ayında İMKB ve VOB daki toplam aracılık komisyon gelirlerimiz 6.8 milyon TL olmuştur. Bu dönemde yabancı yatırımcı işlemlerinden elde edilen toplam hisse senedi aracılık komisyonları 4.1 milyon TL, yerli yatırımcılardan elde ettiğimiz hisse senedi aracılık gelirleri toplamı 0.8 milyon TL olarak gerçekleşirken, vadeli işlem sözleşmeleri aracılık komisyon gelirleri 1.9 milyon TL ye ulaşmıştır. 14. Yatırımlardaki gelişmeler, teşviklerden yararlanma durumu, yararlanılmışsa ne ölçüde gerçekleştirildiği; Bulunmamaktadır. 15. İşletmenin üretim birimlerinin nitelikleri, kapasite kullanım oranları ve bunlardaki gelişmeler genel kapasite kullanım oranı, faaliyet konusu mal ve hizmet üretimindeki gelişmeler, miktar, kalite, sürüm ve fiyatların geçmiş dönem rakamlarıyla karşılaştırmalarını içeren açıklamalar; Bulunmamaktadır. 16. Faaliyet konusu mal ve hizmet fiyatları, satış hasılatları, satış koşulları ve bunlarda yıl içinde görülen gelişmeler, randıman ve prodüktivite katsayılarındaki gelişmeler, geçmiş yıllara göre bunlardaki önemli değişiklerin nedenleri; Bulunmamaktadır.

5 17. İşletmenin finansal yapısını iyileştirmek için alınması düşünülen önlemler; Şirketimiz mevcut işletme politikalarını sürdürecektir. 18. Üst yönetiminde yıl içinde yapılan değişiklikler ve halen görev başında bulunanların adı, soyadı; Ahmet Raif Ünüvar Kerim Richard Derhalli Arnd Eugen Sieling İdil Dağdelen Börekçi Ahmet Sinan Mumcuoğlu Nuran Çevik Kazım Andaç Ahmet Raif Ünüvar Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Genel Müdür 19. Personel ve işçi hareketleri, toplu sözleşme uygulamaları, personel ve işçiye sağlanan hak ve menfaatler; Şirket çalışanları toplu sözleşme kapsamında değildir. Dönem içerisinde bir personel hareketi olmamıştır tarihi itibariyle şirket çalışan sayısı 29 kişidir. 20. Yıl içinde yapılan bağışlar hakkında bilgiler; Bulunmamaktadır. 21. Merkez dışı örgütlerinin olup olmadığı hakkında bilgi; Bulunmamaktadır. 22. DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. nin konsolidasyona tabi işletmelerdeki iştirak oranı; Yoktur. 23. Grubun iç denetimi ve risk hakkında bilgi; Grubun iç denetimi ve risk yönetimi eksiksiz ve sürekli yapılmakta olup, risk doğuracak bir durum gözlenmemektedir. 24. Bu tebliğ hükümleri çerçevesinde düzenlenen finansal tablolar; Ek Bağımsız Denetim Raporu

6

7 1 OCAK - 30 HAZİRAN 2010 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ SINIRLI İNCELEME RAPORU

8 İÇİNDEKİLER SAYFA Denetçi Görüşü BİLANÇO... 1 KAPSAMLI GELİR TABLOSU ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU.. 3 NAKİT AKIM TABLOSU FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR DİPNOT 1 ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 5 DİPNOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR DİPNOT 3 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA 13 DİPNOT 4 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ DİPNOT 5 FİNANSAL YATIRIMLAR DİPNOT 6 TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR DİPNOT 7 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR DİPNOT 8 MADDİ DURAN VARLIKLAR DİPNOT 9 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR DİPNOT 10 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DİPNOT 11 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR DİPNOT 12 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DİPNOT 13 ÖZKAYNAKLAR DİPNOT 14 SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ DİPNOT 15 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER DİPNOT 16 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER DİPNOT 17 FİNANSAL GELİRLER DİPNOT 18 FİNANSAL GİDERLER DİPNOT 19 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DİPNOT 20 HİSSE BAŞINA KAZANÇ DİPNOT 21 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI DİPNOT 22 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ DİPNOT 23 FİNANSAL ARAÇLAR

9 DİPNOT 24 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR DİPNOT 25 FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR... 35

10 30 HAZİRAN 2010 VE 31 ARALIK 2009 TARİHLİ BİLANÇOLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) VARLIKLAR (Sınırlı incelemeden (Bağımsız denetimden Dipnot geçmiş) geçmiş) referansları 30 Haziran Aralık 2009 Dönen varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari alacaklar İlişkili taraflardan ticari alacaklar Diğer taraflardan ticari alacaklar Diğer alacaklar Diğer dönen varlıklar Duran varlıklar Diğer alacaklar Finansal yatırımlar Maddi duran varlıklar (net) Maddi olmayan duran varlıklar (net) Ertelenmiş vergi varlığı Diğer duran varlıklar Toplam varlıklar KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler Ticari borçlar İlişkili taraflara ticari borçlar Diğer taraflara ticari borçlar Diğer borçlar İlişkili taraflara diğer borçlar Borç karşılıkları İlişkili taraflara borç karşılıkları Diğer taraflara borç karşılıkları Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Diğer yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Özkaynaklar Ödenmiş sermaye Sermaye düzeltmesi farkları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar (zararları)/karları ( ) Net dönem zararı ( ) ( ) Toplam kaynaklar Koşullu varlık ve yükümlülükler Haziran 2010 tarihi ve bu tarihte sona eren dönem itibarıyla hazırlanan finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 12 Ağustos 2010 tarihinde onaylanmıştır. Genel Kurul onaylanan finansal tabloları değiştirme yetkisine sahiptir. 1

11 30 HAZİRAN 2010 VE 31 ARALIK 2009 TARİHLİ BİLANÇOLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 1

12 30 HAZİRAN 2010 VE 2009 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERİNE AİT KAPSAMLI GELİR TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) (Sınırlı (Sınırlı (Sınırlı (Sınırlı incelemeden incelemeden incelemeden incelemeden geçmiş) geçmemiş) geçmiş) geçmemiş) Dipnot 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - referansları 30 Haziran Haziran Haziran Haziran 2009 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER ESAS FAALİYET GELİRLERİ Satış gelirleri Satışlar Hizmet gelirleri Hizmet gelirlerinden indirimler (-) ( ) ( ) ( ) ( ) Satışların maliyeti (-) 14 ( ) ( ) ( ) ( ) Brüt kar Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) 15 ( ) ( ) ( ) ( ) Genel yönetim giderleri (-) 15 ( ) ( ) ( ) ( ) Diğer faaliyet gelirleri Diğer faaliyet giderleri (-) 16 (74.826) ( ) (34.915) (7.217) Faaliyet zararı ( ) ( ) ( ) ( ) Finansal gelirler Finansal giderler (-) 18 (2.347) (886) ( ) (20.004) Vergi öncesi zarar ( ) ( ) ( ) ( ) Vergi gideri - Sürdürülen faaliyetler dönem vergi gideri (56.753) (56.753) - Ertelenmiş vergi geliri

13 30 HAZİRAN 2010 VE 2009 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERİNE AİT KAPSAMLI GELİR TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) Sürdürülen faaliyetler dönem zararı ( ) ( ) ( ) ( ) Diğer kapsamlı gelir Toplam kapsamlı gider ( ) ( ) ( ) ( ) Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 2

14 30 HAZİRAN 2010 VE 2009 TARİHLERİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT SINIRLI İNCELEMEDEN GEÇMİŞ ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) Sermaye Kardan ayrılan Geçmiş yıllar Dipnot Ödenmiş düzeltmesi kısıtlanmış karları/ Net dönem Özkaynaklar referansları sermaye farkları yedekler (zararları) karı/(zararı) toplamı 1 Ocak Geçmiş yıl karlarından transferler ( ) - Ödenen temettü ( ) ( ) Net dönem zararı ( ) ( ) 30 Haziran ( ) Ocak ( ) Sermaye artışı Geçmiş yıl karlarından transferler ( ) Net dönem zararı ( ) ( ) 30 Haziran ( ) ( )

15 30 HAZİRAN 2010 VE 2009 TARİHLERİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT SINIRLI İNCELEMEDEN GEÇMİŞ ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) Takip eden açıklama ve dipnotlar u finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 3

16 30 HAZİRAN 2010 VE 2009 TARİHLERİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEMLERE AİT NAKİT AKIM TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) (Sınırlı incelemeden (Sınırlı incelemeden Dipnot geçmiş) geçmiş) referansları 30 Haziran Haziran 2009 Faaliyetlerden sağlanan nakit akımı: Cari dönem net karı/zararı ( ) ( ) Faaliyetlerden sağlanan net nakit mevcudunun net dönem karı ile mutabakatını sağlamak için yapılan düzeltmeler: Amortisman ve itfa giderleri 8, Kıdem tazminatı karşılığı Personel izin karşılığı Personel prim karşılığı Ertelenen vergi geliri 19 ( ) ( ) Vergi gideri Finansal yatırımlar değer artışı/(azalışı) (3.876) Diğer gider karşılıklarındaki değişimler (72.114) Aktif ve pasif kalemlerdeki değişiklikler öncesi faaliyetlerden sağlanan net nakit: ( ) ( ) Diğer dönen varlıklardaki azalış Diğer duran varlıklardaki (artış)/azalış (67.737) Ticari borçlardaki azalış ( ) ( ) Diğer yükümlülüklerdeki azalış (81.584) ( ) Ödenen vergiler ( ) ( ) Ödenen primler ( ) ( ) Kıdem tazminatı ödemeleri (28.423) ( ) İzin karşılığı ödemeleri (16.053) (28.295) Faaliyetlerden kullanılan net nakit ( ) ( ) Yatırım faaliyetleri için nakit kullanımı: 4

17 30 HAZİRAN 2010 VE 2009 TARİHLERİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEMLERE AİT NAKİT AKIM TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) Maddi duran varlık alımı 8 (66.979) ( ) Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit (66.979) ( ) Finansal faaliyetlerden sağlanan/(kullanılan) nakit: Ödenen temettüler - ( ) Sermaye artırımı Finansal faaliyetlerde kullanılan net nakit ( ) Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net azalış ( ) ( ) Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerler Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 4

18 Sayfa No: ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Deutsche Securities Menkul Değerler Anonim Şirketi ( Deutsche Securities veya Şirket ), 7 Kasım 1990 tarihinde Mert Menkul Kıymetler A.Ş. ünvanı ile kurulmuştur. Şirket ünvanı, 21 Aralık 1994 tarihinde Bender Menkul Değerler A.Ş. ve sonrasında da 6 Aralık 2006 tarihinde Deutsche Securities Menkul Değerler A.Ş. olarak değiştirilmiştir. Deutsche Securities in faaliyet amacı, 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak menkul kıymetler ve menkul kıymetler dışında kalan kıymetli evrak ile mali değerleri temsil eden veya ihraç edenin mali yükümlülüklerini içeren belgeler üzerinde aracılık faaliyetlerinde bulunmaktır. Şirket in ana faaliyet konusu 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine göre menkul kıymet borsalarına üye olarak hisse senedi, tahvil gibi sermaye piyasası araçları olan menkul kıymetlerin, menkul kıymetler dışında kalan diğer kıymetli evrakın ve mali değerleri temsil eden ve ihraç edenin mali yükümlülüklerini içeren belgelerin aracılık amacıyla menkul kıymet piyasalarında başkaları nam ve hesabına veya başkası hesabına kendi namına veya kendi nam ve hesabına sürekli alım ve satımını yapmak ve sermaye piyasası araçlarının halka arz yoluyla alım ve satımına aracılık ile sermaye piyasası araçlarından oluşturulan portföylerin müşteriler hesabına vekil sıfatıyla yönetilmesi olarak belirlenmiştir. Şirket in merkezi İstanbul dadır ve 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla çalışan sayısı 29 (31 Aralık 2009: 30) dur. Şirket in merkezi, Tekfen Tower, Eski Büyükdere Caddesi, No: 209 Kat: Levent /İstanbul adresinde bulunmaktadır. Deutsche Securities, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) ndan aşağıdaki belgeleri almıştır: - Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi - Menkul Kıymetlerin Geri Alma (Repo) veya Satma (Ters Repo) Taahhüdü ile Alım Satımı Yetki Belgesi - Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Belgesi - Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi - Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi - Türev Araçlarının Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi-Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş. de.

19 Sayfa No: 8 Şirket in 30 Haziran 2010 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait finansal tablolar 12 Ağustos 2010 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul finansal tabloları yayımlanmasında sonra değiştirme hakına sahiptir. 8

20 Sayfa No: FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR A. SUNUMA İLİŞKİN TEMEL ESASLAR Uygulanan Muhasebe Standartları Sermaye Piyasası Kurumu ( SPK ), Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiş olup, SPK nın Seri: XI, No: 25 Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ i yürürlükten kaldırılmıştır. Bu tebliğe istinaden, işletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ( UMS/UFRS ) na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınacaktır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Finansal Raporlama Standartları ) uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı (UMS 29) uygulanmamıştır. Finansal tabloların hazırlanış tarihi itibarıyla, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediğinden, finansal tablolar SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, UMS/UFRS nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları na uygun olarak hazırlanmıştır. Finansal tablolar ve bunlara ilişkin dipnotlar SPK tarafından 14 Nisan 2008 tarihli duyuru ile uygulanması tavsiye edilen 9

21 Sayfa No: 10 formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Bu kapsamda geçmiş dönem finansal tablolarında gerekli değişiklikler yapılmıştır. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dışında, tarihi maliyet esasına göre tutulan yasal kayıtlara SPK nın Seri XI, No:29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ne uygunluğun sağlanması için gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak Türk Lirası ( TL ) olarak hazırlanmıştır. 10

22 Sayfa No: FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi Şirket muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında SPK tarafından çıkarılan prensipler ve şartlara, yürürlükteki ticari ve mevzuat ile SPK nın tebliğlerine uymaktadır. Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Şirket 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla bilançosunu 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla hazırlanmış bilançosu ile 1 Ocak - 30 Haziran 2010 hesap dönemine ait gelir tablosu, nakit akım tablosu ve özkaynak değişim tablosunu ise 1 Ocak - 30 Haziran 2009 hesap dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir. Gerek görüldüğü takdirde cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmektedir. 31 Aralık 2009 tarihli finansal tablolarda Hazır değerler altında gösterilen TL tutarındaki Vadeli işlem ve opsiyon borsası ( VOB ) teminatı Uzun vadeli diğer alacaklar altında sınıflandırılmıştır. 31 Aralık 2009 tarihli finansal tablolarda TL tutarında müşteri ile yapılmış repo işlemleri aktifte Hazır değerler altına, pasifte ise ticari borçlar altına sınıflandırılmıştır. 31 Aralık 2009 tarihli finansal tablolarda Kısa vadeli diğer dönen varlıklar altında gösterilen TL tutarındaki Komisyon gelir tahakkukları Kısa vadeli ticari alacaklar altında sınıflandırılmıştır. 31 Aralık 2009 tarihli finansal tablolarda Uzun vadeli çalışanlara sağlanan faydalar altında gösterilen TL tutarındaki personele borçlar Kısa vadeli çalışanlara sağlanan faydalar altında sınıflandırılmıştır. 30 Haziran 2010 tarihli nakit akım tablosunda dönem başı nakit ve nakit benzeri değerlere TL tutarında müşteri ile yapılmış repo işlemleri ilave edilmiştir. Netleştirme Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. 11

23 Sayfa No: FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Yeni ya da Düzenlenmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartların ve Yorumların Uygulanması Şirket UMSK ve Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi ( UFRYK ) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. (a) 2010 yılında yürürlüğe giren standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: UFRS 2 (Değişiklik), Hisse Bazlı Ödemeler ; UFRS 3 (Değişiklik), İşletme Birleşmeleri ; UFRS 5 (Değişiklik), Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler ; UFRYK 17, Nakit Dışı Varlıkların Ortaklara Dağıtımı ; UMS 1 (Değişikler) Finansal Tabloların Sunumu UMS 27 (Değişiklik), Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar ; UMS 32 (Değişiklik) Hisse İhraçlarının Sınıflandırılması UMS 38 (Değişiklik), Maddi Olmayan Duran Varlıklar ; UMS 39 (Değişiklik), Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme - Uygun korumalı enstrümanlar. (b) Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: UFRS 1 (Değişiklik), Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması ; UFRS 9, Finansal Araçlar: Sınıflandırma ve Ölçme ; UMS 24 (Değişiklik), İlişkili Taraf Açıklamaları ; UFRYK 9, Saklı Türev Ürünlerinin Yeniden Değerlendirilmesi ; UFRYK 14 (Değişiklik), Tanımlanmış Fayda Varlığının Sınırı, Asgari Fonlama Koşulları ve Bu Koşulların Birbiri ile Etkileşimi ; UFRYK 19, Finansal Yükümlülüklerin Sermaye Araçları ile Ortadan Kaldırılması. Şirket yönetimi, yukarıdaki Standart ve Yorumların uygulanmasının şu anda Şirket in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı görüşündedir. B. MUHASEBE POLİTİKALARINDA DEĞİŞİKLİKLER Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Şirket, 1 Ocak 2008 den itibaren SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğini uygulamaya başlamış, karşılaştırmalı finansal bilgileri de bu kapsamda yeniden sunmuştur. SPK nın Seri: XI, No: 29 tebliğinin uygulanması Şirket in muhasebe politikaları üzerinde önemli bir değişikliğe neden olmamıştır. Şirket muhasebe politikalarını bir önceki mali yıl ile tutarlı olarak uygulamıştır. 12

24 Sayfa No: 13 C. MUHASEBE TAHMİNLERİNDEKİ DEĞİŞİKLİKLER VE HATALAR Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak - 30 Haziran 2010 ara hesap döneminde muhasebe tahminlerinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. 13

25 Sayfa No: FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) D. ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARININ ÖZETİ Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir. (a) Satış Gelirleri (i) Sermaye piyasaları aracılık hizmetleri Müşterilere sermaye piyasalarında alım satım işlemleri için verilen aracılık hizmet ücretleri alım/satım işleminin yapıldığı tarihte gelir tablosuna yansıtılmaktadır. İşlemler nedeniyle ortaya çıkan gelirler yönetimin tahmini ve yorumu doğrultusunda tahsilatın şüpheli hale geldiği duruma kadar, tahakkuk esasına göre günlük olarak gelir tablosu ile ilişkilendirilir. Faiz geliri sabit getirili menkul kıymetlerin kupon ödemelerini ve hazine bonolarının tahakkuk eden faiz getirilerini de içermektedir. (ii) Menkul kıymet alım satım karları Menkul kıymet alım satım karları/zararları ilgili alım/satım emrinin verildiği tarihte gelir tablosuna yansıtılır. (b) Maddi duran varlıklar Maddi varlıklar, kayıtlı değerleri üzerinden, birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir (Dipnot 8). Amortisman, maddi varlıkların kayıtlı değerleri üzerinden faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir: Demirbaşlar ve ofis ekipmanları Motorlu taşıtlar 5 yıl 5 yıl Maddi varlıkların bilançoda taşınan değeri tahmini geri kazanılabilir değerinin üzerinde olması durumunda söz konusu varlığın değeri geri kazanılabilir değerine indirilir ve ayrılan değer düşüklüğü karşılığı gider hesapları ile ilişkilendirilir. 14

26 Sayfa No: 15 Özel maliyetler doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak tahmini ekonomik ömürleri veya ilgili kira süresinden kısa olanı boyunca amortismana tabi tutulur. Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, düzeltilmiş tutarlar ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır. (c) Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan varlıklar bilgisayar yazılımlarından oluşmaktadır. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten itibaren 5 yıl olan tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur (Dipnot 9). Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir. 15

27 Sayfa No: FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (d) Finansal araçlar (i) Alım-satım amaçlı menkul kıymetler Alım satım amaçlı menkul kıymetler, kısa dönem fiyat ve marj dalgalanmalarından kar sağlamak amacıyla alınan veya kısa dönemde kar sağlamak amacıyla hazırlanmış bir portföyde bulunan menkul kıymetlerdir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler, bilançoya ilk olarak işlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri ile yansıtılır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenir. Alım-satım amaçlı menkul değerlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde bilanço tarihi itibarıyla oluşan beklenen en iyi alış fiyatı baz alınmıştır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar ve elde edilen faiz ve kupon gelirleri gelir tablosunda Finansal Gelirler veya Finansal Giderler hesabına dahil edilmiştir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler teslim tarihi esasına göre kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. (ii) Yatırım amaçlı menkul kıymetler Belirli olmayan bir süre için yatırım amaçlı olarak elde tutulan ve likidite ihtiyacı, faiz, kur veya hisse senedi fiyatlarında meydana gelecek değişikliklere göre elden çıkarılabilecek menkul kıymetler satılmaya hazır menkul kıymetler olarak sınıflandırılmıştır. Şirket yönetimi, bu tür menkul kıymetlerin sınıflandırmasını alım tarihinde yapmaktadır. Satılmaya hazır menkul kıymetler, ilk alım tarihlerinde maliyet değerleriyle finansal tablolara yansıtılmaktadır. Satılmaya hazır borçlanma senetleri bilanço tarihi itibarıyla borsa değerleri ile veya indirgenmiş nakit akımı yöntemiyle gösterilmek suretiyle gerçeğe uygun değerleriyle finansal tablolara yansıtılmaktadır. Gerçeğe uygun değerlerde meydana gelen tüm değişikliklerin etkisi özkaynaklar altında muhasebeleştirilir. Bu tür varlıkların gerçeğe uygun değerlerinde geçici olmayan bir değer düşüklüğünün saptanması halinde, bu tür değer düşüklüklerinin etkisi gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Bu menkul kıymetler elden çıkarıldığı zaman birikmiş gerçeğe uygun değer düzeltmeleri gelir tablosuna transfer edilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflanan sermayede payı temsil eden menkul değerler, teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmesi ve/veya gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde belirlenebilmesi durumunda gerçeğe uygun değerleri ile muhasebeleştirilmiş; teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmemesi ve gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde belirlenememesi durumunda, değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra maliyet bedelleri ile finansal tablolara yansıtılmıştır. 16

28 Sayfa No: 17 Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler, vadesine kadar saklama niyetiyle elde tutulan ve fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan menkul değerlerdir. Vadeye kadar elde tutulacak menkul değerler ilk olarak elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve kayda alınmayı müteakiben Etkin faiz (iç verim) oranı yöntemi kullanılarak İskonto edilmiş bedeli ile değerlenmektedir. 17

29 Sayfa No: FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Yatırım amaçlı menkul kıymetleri elde tutarken kazanılan faizler faiz geliri olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Temettü alacakları ise ayrı olarak temettü gelirleri şeklinde finansal tablolarda gösterilmektedir. Tüm yatırım amaçlı menkul kıymetler teslim tarihlerinde finansal tablolara yansıtılmaktadır. (iii) Satım ve geri alım anlaşmaları Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler ( repo ) finansal tablolara yansıtılır ve karşı tarafa olan yükümlülük müşterilere borçlar hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler ( ters repo ), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle kasa ve bankalardan alacaklar hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir. (e) (f) (g) (h) (ı) Kur değişiminin etkileri Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz alış kurundan Türk parasına çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler, ilgili yılın gelir tablosuna dahil edilmiştir. Hisse başına kazanç Hisse başına kazanca ilişkin Uluslararası Muhasebe Standardı UMS -33 e göre hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler hisse başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket in hisseleri borsada işlem görmediğinden, ilişikteki finansal tablolarda hisse başına kazanç hesaplanmamıştır. Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir (Dipnot 24). İlişkili taraflar Bu finansal tablolarda, Şirket in ortakları ve Şirket ile doğrudan ve/veya dolaylı sermaye ilişkisinde bulunan kuruluşlar, Şirket üst düzey yönetimi ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya önemli etkinliğe sahip bulunulan şirketler ilişkili taraflar olarak kabul edilir (Dipnot 21). Ertelenmiş vergiler Ertelenmiş vergi, yükümlülük metodu ile finansal raporlamaya uygun hazırlanmış olan varlık ve yükümlülüklerin defter değeri ile bu varlık ve yükümlülüklerin vergi matrahı arasındaki zamanlama farkları üzerinden hesaplanmaktadır. Ertelenmiş verginin 18

30 Sayfa No: 19 hesaplanmasında yürürlükte olan vergi oranları kullanılmaktadır. Ertelenmiş vergi alacak ve borçları, Şirket in geçmişteki durumu bunların gerçekleştiğini gösterdiği ve gelecekte de böyle devam etmesi beklendiği için kayıtlara alınmıştır (Dipnot 19). 19

31 Sayfa No: FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (i) Çalışanlara sağlanan faydalar (i) Kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket'in kanuni bir zorunluluğu olarak Türk İş Kanunu nun gerektirdiği şekilde hesaplanmakta ve Şirket çalışanlarının en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılması, ilişkisinin kesilmesi, askerlik hizmeti için çağırılması veya vefatı durumunda hak kazanılan kıdem tazminatının bugünkü iskonto edilmiş değerini yansıtmaktadır (Dipnot 11). (ii) Personel izin yükümlülüğü Türkiye de geçerli iş kanuna göre Şirket, iş sözleşmesinin, herhangi bir nedenle sona ermesi halinde çalışanlarının hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücreti, sözleşmenin sona erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür. (iii) Personel hisse opsiyonu karşılığı Şirket, üst düzey yöneticilerin ücret paketlerinin bir parçası olarak, bedelini nakit olarak tahsil edecekleri, Şirket in ana ortağının hisseleri üzerinde bir hak vermiştir. Bu plan dahilindeki hak ediş koşulu, en az 1 yıl sürelidir. (j) Nakit akımlarının finansal tablolara yansıtılması Nakit akım tablolarının düzenlenmesi amacıyla, Şirket nakit ve nakit benzeri değerler olarak kasa ve bankalardan alacakları ve orijinal vadesi üç aydan kısa vadeli olan alım satım amaçlı ve satılmaya hazır menkul kıymetleri dikkate almıştır (Dipnot 4). (k) Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler Karşılıklar, Şirket in hesap dönemi itibarıyla süre gelen bir yasal veya yaptırıma tabi yükümlülüğü olması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için bir ödeme ihtimalinin 20

32 Sayfa No: 21 bulunması ve tutar hakkında güvenilebilir bir tahmin yapılabilmesi durumunda finansal tablolara yansıtılır. Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar finansal tablolara dahil edilmemekte ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir (Dipnot 10). (l) Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Kurumlar vergisi Vergi Usul Kanunu hükümlerine göre hesaplanmakta olup, bu vergi dışındaki vergi giderleri faaliyet giderleri içerisinde muhasebeleştirilmektedir (Dipnot 19). 21

33 Sayfa No: FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (m) Sermaye ve temettüler Adi hisseler öz sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler beyan edildiği dönemde kaydedilir. Finansal yatırımlardan alınacak nakit ve nakit benzeri temettüler ise ilan edildikleri dönemde gelir olarak kaydedilir. (n) Transfer fiyatlandırması Kurumlar Vergisi Kanunu nun 13 üncü maddesinin transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kazanç dağıtımı başlığı altında transfer fiyatlandırması konusu işlenmekte olup; 18 Kasım 2007 tarihinde yayımlanan Transfer Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Hakkında Genel Tebliğ i bu konu hakkında uygulamadaki detayları belirlemiştir. İlgili tebliğe göre, eğer vergi mükellefleri ilgili kuruluşlarla (kişilerle), fiyatlandırmaları emsallere uygunluk ilkesi çerçevesinde yapılmayan ürün, hizmet veya mal alım ve satım işlemlerine giriyorlarsa, ilgili karlar transfer fiyatlaması yoluyla örtülü bir şekilde dağıtıldığı kanaatine varılacaktır. Bu tarz transfer fiyatlaması yoluyla örtülü kâr dağıtımları kurumlar vergisi açısından vergi matrahından indirilemeyecektir. Söz konusu tebliğin 7.1 Yıllık Belgelendirme bölümünde öngörüldüğü üzere kurumlar vergi mükelleflerinin, ilişkili kişilerle bir hesap dönemi içinde yaptıkları mal veya hizmet alım ya da satım işlemleri ile ilgili olarak Transfer Fiyatlandırması, Kontrol Edilen Yabancı Kurum ve Örtülü Sermayeye İlişkin Formu doldurmaları ve Kurumlar Vergisi beyannamesi ekinde, bağlı bulunulan vergi dairesine göndermeleri gerekmektedir. (o) Varlıklarda değer düşüklüğü Finansal varlıklar dışındaki her varlık, bilanço tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybına dair göstergelerin varlığı açısından incelenir. Bir varlığın kayıtlı değeri, tahmini yerine koyma değerinden büyük ise değer düşüklüğü karşılığı ayrılır. Yerine 22

34 Sayfa No: 23 koyma değeri, varlığın net satış değeri ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir. Kullanım değeri, varlığın sürekli kullanımı sonucu gelecekte elde edilecek tahmini nakit girişlerinin ve kullanım ömrü sonundaki satış değerinin toplamının bugünkü değeridir. E. ÖNEMLİ MUHASEBE DEĞERLENDİRME, TAHMİN VE VARSAYIMLARI Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Şirket in ana faaliyet konusu aracılık hizmetleri sunmak ve hizmet sunduğu tek bölge Türkiye olduğundan 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla ayrıca bölümlere göre raporlama yapılmamıştır. 23

35 Sayfa No: NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 30 Haziran Aralık 2009 Banka mevduatları Ters repo alacakları Haziran 2010 tarihi itibarıyla nakit ve nakit benzerleri TL tutarında geri satım taahhütlü menkul kıymetleri ( ters repoları ) içermektedir (31 Aralık 2009: TL). Bu ters repoların içinde müşterilerle yapılan repo anlaşmalarında kullanılan TL tutarında (31 Aralık 2009: TL) menkul kıymet bulunmaktadır (Dipnot 6). 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla ters repo işlemlerine uygulanan faiz oranı %6,50 (31 Aralık 2009: %6,50) dir. Şirket'in 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla nakit akım tablolarında nakit ve nakit benzeri değerler hazır değerler ile menkul kıymetlerin toplamından faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir: 30 Haziran Aralık 2009 Hazır değerler Faiz tahakkukları (3.735) (3.968) FİNANSAL YATIRIMLAR Kısa vadeli finansal yatırımlar: Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar 30 Haziran Aralık 2009 Devlet tahvili Haziran 2010 tarihi itibarıyla kısa vadeli finansal yatırım bulunmamaktadır (31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla ortalama faiz oranı %14,25 dir). 24

36 Sayfa No: 25 Uzun vadeli finansal yatırımlar: 30 Haziran Aralık 2009 İştirak Defter İştirak Defter Satılmaya hazır finansal varlıklar oranı değeri oranı değeri İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ( Takasbank ) %0, %0,

37 Sayfa No: TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR Kısa vadeli ticari alacaklar: 30 Haziran Aralık 2009 İlişkili taraflardan alacaklar Komisyon gelir tahakkuku Kısa vadeli ticari borçlar: Operasyonel hizmetlere ilişkin borçlar (Dipnot 21) (*) Müşterilere borçlar (Dipnot 4) (**) Kısa vadeli diğer ticari borçlar (*) Şirket in operasyonel faaliyetleri için Deutsche Bank A.G. den ve Deutsche Bank A.Ş. den aldığı hizmetlere ilişkin borçlardır. (**) Şirket in kendi hesaplarında tutulmasına rağmen müşterilere ait olan TL (31 Aralık 2009: TL) tutarında repo anlaşmalarından elde edilen fonları bulunmaktadır. 7 - DİĞER ALACAK VE BORÇLAR Kısa vadeli diğer alacaklar: 30 Haziran Aralık 2009 Verilen depozito ve teminatlar

38 Sayfa No: 27 Uzun vadeli diğer alacaklar: Verilen depozito ve teminatlar Haziran 2010 itibarıyla Uzun vadeli diğer alacaklar altında sınıflanan TL tutarındaki verilen depozito ve teminatlar Takasbank vadeli işlem piyasası teminatıdır (31 Aralık 2009: TL). Kısa vadeli diğer borçlar: 30 Haziran Aralık 2009 Personele borçlar Ortaklara borçlar

39 Sayfa No: MADDİ DURAN VARLIKLAR 1 Ocak 2009 İlaveler Çıkışlar 31 Aralık 2009 Maliyet Motorlu taşıtlar Mobilya ve demirbaşlar ( ) Özel maliyetler ( ) ( ) Birikmiş amortisman Motorlu taşıtlar Mobilya ve demirbaşlar ( ) Özel maliyetler ( ) ( ) Net defter değeri Ocak 2010 İlaveler Çıkışlar 30 Haziran 2010 Maliyet Motorlu taşıtlar Mobilya ve demirbaşlar (936) Özel maliyetler (936) Birikmiş amortisman Motorlu taşıtlar Mobilya ve demirbaşlar (546) Özel maliyetler

40 Sayfa No: (546) Net defter değeri Maddi duran varlıkların kayıtlı net defter değeri yaklaşık olarak gerçeğe uygun değerini yansıtmaktadır. 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar üzerindeki toplam sigorta tutarı TL (31 Aralık 2009: TL) dir. 29

41 Sayfa No: MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 1 Ocak 2009 İlaveler Çıkışlar 31 Aralık 2009 Maliyet (3.179) Birikmiş itfa payları (-) (1.747) Net defter değeri Ocak 2010 İlaveler Çıkışlar 30 Haziran 2010 Maliyet Birikmiş itfa payları (-) Net defter değeri Maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı net defter değeri yaklaşık olarak gerçeğe uygun değerini yansıtmaktadır KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (a) Karşılıklar Kısa vadeli borç karşılıkları: 30 Haziran Aralık 2009 Operasyonel hizmetlere ilişkin gider karşılıkları (Dipnot 21) (*) Diğer gider karşılıkları (*) Şirket in operasyonel faaliyetlerine ilişkin ilişkili taraflarından aldığı hizmetler için kayıtlarına yansıttığı gider karşılıklarıdır. 30

42 Sayfa No: 31 (b) Teminat mektupları Üçüncü şahıslara verilen teminat mektupları aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2009 Takasbank İstanbul Menkul Kıymetler Borsası ( İMKB ) Vadeli Opsiyon Borsası ( VOB ) Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK )

43 Sayfa No: KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı) (c) VOB teminatları 30 Haziran Aralık 2009 VOB teminatları - Deutsche Bank A.G VOB teminatları - Diğer ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR 30 Haziran Aralık 2009 Kısa vadeli çalışanlara sağlanan faydalar: Personel prim karşılığı Kullanılmamış izinler karşılığı Uzun vadeli çalışanlara sağlanan faydalar: Personel hisse opsiyon karşılığı (*) Kıdem tazminatı karşılığı (*) Şirket, üst düzey yöneticilerin ücret paketlerinin bir parçası olarak, bedelini nakit olarak tahsil edecekleri, Şirket in ana ortağının hisseleri üzerinde bir hak vermiştir. 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla, verilen hisse adedi olup Şirket in ana ortağı Deutsche Bank A.G ye aittir. Bu plan dahilindeki hak ediş koşulu, en az 1 yıl sürelidir. 32

44 Sayfa No: 33 Kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır: Türk İş Kanunu na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket le ilişkisi kesilen veya emekli olan 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 deki mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla TL (31 Aralık 2009: TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. 33

45 Sayfa No: ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (Devamı) UMS 19, Şirket in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır: 30 Haziran Aralık 2009 İskonto oranı (%) %5,92 %5,92 Emeklilik olasılığının tahmini için devir hızı oranı (%) %92 %92 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket in kıdem tazminatı karşılığı kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir belirlendiği için, 30 Haziran 2010 itibarıyle geçerli olan TL (31 Aralık 2009: TL) üzerinden hesaplanmaktadır. Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2009 Dönem başı bakiyesi Faiz maliyeti Hizmet maliyeti Cari dönemde ayrılan karşılık tutarı Ödenen kıdem tazminatı tutarı (-) (28.423) ( ) Kullanılmamış izinler karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2009 Dönem başı bakiyesi Cari dönemde ayrılan karşılık tutarı Dönem içinde ödenen/kullanılan (-) (16.053) (36.009) Personel hisse opsiyonu karşılığının cari dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 34

46 Sayfa No: Haziran Aralık 2009 Dönem başı bakiyesi Cari dönemde ayrılan karşılık tutarı Dönem içinde ödenen (-) ( ) ( )

47 Sayfa No: DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa vadeli diğer varlıklar: 30 Haziran Aralık 2009 Peşin ödenen vergiler ve stopajlar Peşin ödenmiş giderler Verilen avanslar Diğer Uzun vadeli diğer duran varlıklar: Peşin ödenmiş giderler Kısa vadeli diğer yükümlülükler: Ödenecek vergi ve harçlar ÖZKAYNAKLAR Sermaye Şirket in ödenmiş sermayesi TL (31 Aralık 2009: TL) olup her biri 1 TL nominal değerli (31 Aralık 2009: ) adet hisseye bölünmüştür. Şirket in 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihlerindeki hissedarları ve sermaye içindeki payları tarihi değerlerle aşağıdaki gibidir: 36