ERGO EMEKLİLİK ve HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 9 AYLIK RAPOR

Transkript

1 ERGO EMEKLİLİK ve HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 9 AYLIK RAPOR Bu rapor ERGO EMEKLİLİK ve HAYAT A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu nun dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ Kanunlar. Kabul Tar. Bireysel Emeklilik Tasarruf Ve Yatırım Sistemi Kanunu İle Bazı Kanun Ve Kanun Hükmünde Kararnamelerde Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun Yönetmelik. Kabul Tar. Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Genelgeler. Kabul Tar. Sektör Duyuruları ve Özelgeler. Kabul Tar. Bireysel Emeklilik Sisteminden Ayrılan Katılımcılara Yönelik Devlet Katkısı Uygulaması Hakkında Sektör Duyurusu 2012/ Sektörden Veri Teminine İlişkin Sektör Duyurusu 2012/ Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Hakkında Sektör Duyurusu 2012/ Bireysel Emeklilik Sistemindeki Gelir Vergisi Tevkifatına İlişkin Bilgilendirmeler Hakkında Sektör Duyurusu 2012/14 Diğer. Kabul Tar. Gelir Vergisi Sirküleri/83 GVK-83/2012-5/Bireysel Emeklilik Sistemi Bireysel Emeklilik ve Şahıs Sigortası Geri Ödemelerinden Yapılan Kesintilere İlişkin Önemli Duyuru /08/2012 Tarihli ve 2012/3571 Sayılı Kararnamenin Eki Karar 2012/ Çeyrek Dönem Değerlendirmesi ve Beklentiler 3. çeyrekte piyasalar Merkez Bankalarının parasal genişlemeye yönelik adımları ile canlandı. İlk somut hareket Avrupa Merkez Bankası nın tahvil alımına ilişkin açıklamalarıyla geldi. 6 Eylül tarihinde Avrupa Merkez Bankası toplantısında politika faizini %0,75 düzeyinde sabit tutan ECB Başkanı Mario Draghi yeni bir tahvil alım programına gidileceğini açıkladı. Draghi, gerekli görüldüğü takdirde ECB nin ikincil piyasadan vadesine 1-3 yıl kalan sorunlu ülke tahvillerini sınırsız olarak alım kararı aldığını ve yaratılan likiditenin de enflasyon yaratmaması için sterilize edileceğini ifade etti. Tahvil alımı için ön şart ise sorunlu 1

2 ülkenin yardım başvurusu yapmış olması ve üzerinde uzlaşılan kemer sıkma politikalarını uygulaması. Bu gelişmenin ardından ABD Merkez Bankası, 13 Eylül toplantısında uzun süredir beklenen 3. Tur parasal genişlemeyi yapacaklarını açıklayarak piyasaların beklentisini karşıladı. Fed, istihdam piyasasında kalıcı iyileşme kaydedilene kadar aylık bazda 40 milyar dolarlık konut kredisine dayalı tahvil alımı yapacağını açıklarken, faiz oranlarının 2015 ortasına kadar yaklaşık sıfır seviyesinde tutulacağını belirtti. Özellikle söz konusu tahvil alımlarında herhangi bir süre sınırı belirtilmemiş olması, piyasalarda yükselişleri destekledi. 3. çeyrekte gündemi en çok meşgul eden konu başlıklarından biri İspanya oldu. Tahvil faizleri kritik %7 seviyesinin üzerine yükselen, ancak daha sonra ECB nin tahvil alım programı açıklamasıyla bir ölçüde rahatlayan İspanya nın kurtarma başvurusunda bulunması beklenirken, İspanya Başbakanı nın yardıma ihtiyacımız olmayabilir şeklindeki açıklamaları piyasa beklentilerine ters düşerek belirsizliğe sebep oldu. Avrupa Merkez Bankası başkanı Draghi den ise kaygılara cevap gecikmedi. Gerekli şartlara uyulması halinde ECB nin tahvil alımlarına hazır olduğunu yineleyen Draghi, tahvil piyasalarını rahatlattı. Türkiye ekonomisi 2012 yılının 2. çeyreğinde %2,9 büyüdü. GSYH büyüme oranı, özel tüketim ve yatırım harcamalarının zayıflamasından dolayı, %3,1 seviyesindeki beklentilerin biraz altında kaldı. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış verilere göre GSYH artışı da düşük baz etkisiyle bir önceki döneme göre %1.8 artarak 2011 yılı ilk çeyreğinden bu yana en yüksek düzeye ulaştı. Eylül ayında TÜFE %1,03 ve ÜFE %1,03 oranında artış gösterdi. Bu durumda TÜFE oranı yıllık olarak %9,18'e yükselirken yıllık ÜFE oranı da %4,04 e geriledi. Enflasyon artışını en çok etkileyen gıda, ulaştırma ve konut fiyatlarındaki yukarı yönlü hareketler oldu. Orta Vadeli Programda (OVP) büyüme tahminlerine göre, Türkiye nin makro ekonomik hedeflerini içeren Orta Vadeli Program raporunda büyüme hedefi %4 ten %3,2 ye düşürülüp, enflasyon hedefi %5 ten %7,4 e revize edildiğini belirtti. TCMB, Başkan Erdem Başçı nın daha önce sinyalini verdiği şekilde Eylül ayı PPK toplantısında faiz koridorunu daraltma kararı aldı. Merkez Bankası, koridorun üst bantını piyasa beklentilerinin ötesinde 150 baz puan indirerek, gecelik borç verme faizini %10 seviyesine indirdi. Gecelik borçlanma faizi %5 seviyesinde, politika faizi niteliğindeki haftalık repo faizi ise %5,75 seviyesinde sabit tutuldu. Faiz koridorunun takip eden aylarda kademeli olarak daraltılması bekleniyor. Yurt içinde bir diğer önemli gelişme de bütçe dengesindeki bozulma ve ardından gelen zamlardı. Ekonomideki yavaşlamaya bağlı olarak azalan vergi gelirleri, kamu bütçesinde dengeleri bozdu. Bütçe hedeflerinin tutturulması için Maliye Bakanlığı nca alınan önlemler çerçevesinde alkollü içecekler, akaryakıt, otomotiv ve tapu harcı kalemlerinde vergi artışına karar verildi. Buna ek olarak özelleştirmelere hız verilmesi ve bu kapsamda öncelikle Halkbank ve Türk Telekom un özelleştirme süreçlerinin başlatılması kararlaştırıldı. Alınan önlemlerle birlikte, hükümetin sene başında %1,5 olarak hedeflediği bütçe açığının %2,5 civarında gerçekleşmesi beklenmekte. IMF, küresel büyüme için tahminini bu yıl için %3,5 ten %3,3 e (2009'daki resesyondan bu yana en düşük seviye), 2013 için %3,9 dan %3,6 ya indirdi.imf, Türkiye için bir önceki raporda %2.3 olan 2012 yılı büyüme beklentisini %3.0'a çıkardı için %3.2 olan beklenti ise %3.5'e çıkarıldı TÜFE beklentisi ise %10,6 dan %8,7 ye, cari açık/gsyh ise -8,8% den -7,5% e revize edildi. 2

3 IMF ile birlikte piyasaları etkileyen diğer bir açıklama Moody s den geldi. Türkiye, yapısal olarak cari açığı düşürmek, döviz rezervlerini artırmak ya da özel sektörün dış borcunu azaltmak suretiyle, dışsal kırılganlıklarını azaltma konusunda ilerleme kaydederse Moody's Türkiye'nin kredi notunu yükseltmeyi değerlendirecektir şekildeki görüş piyasalara olumlu yansıdı. 3. çeyrekte başlayan olumlu rüzgar, 4. çeyreği de etkiliyor. ABD tarafında iyi başlayan bilanço sezonu, Avrupa da iflas riskinin önemli ölçüde azalmış olması ve de Türkiye nin kredi notunun yükseltileceğine ilişkin beklentilerle birlikte İMKB tarihi zirvesine bir kez daha yaklaşırken, gösterge faiz %7,20 seviyesine kadar gevşemiştir. Merkez bankalarının piyasaya verdiği geniş likidite desteği, sistemik riskleri bertaraf etmemekle birlikte, kısa vadeli riskleri azaltmış ve piyasadaki risk iştahını arttırmıştır. BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER dönemi içerisinde Fon kurulu olağan toplantılarını gerçekleştirmiştir. Bu toplantılarda genel piyasalar, fonun performansı ve fonla ilgili diğer konular incelenmiştir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR ERGO EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU DÖNEMİ BİLANÇO ÖZETİ VARLIKLAR (+) 17,051,795 12,651,456 BORÇLAR (-) 252, ,704 FON TOPLAM DEĞERİ 16,799,794 12,437,752 ERGO EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU DÖNEMİ GELİR TABLOSU ÖZETİ FON GELİRLERİ (+) 2,961, ,721 FON GİDERLERİ (-) 1,814, ,911 FON GELİR GİDER FARKI 1,146, ,810 3

4 BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 30 Eylül 2012 İtibarıyla Fon Portföy Değeri Tablosu (Birim - Türk Lirası) İncelemeden geçmiş İncelemeden geçmiş Cari Dönem Önceki Dönem 30 Eylül Eylül 2011 minal Rayiç minal Rayiç Değeri Değeri % Değeri Değeri % I - HİSSE SENETLERİ 3,648,006 14,656, ,174,505 11,437, A - Kurucu İştirak ve Hissedarları B - Diğer Ortaklıklar 3,648,006 14,656, ,174,505 11,437, Akbank T.A.Ş. 90, , , , Akenerji Elektrik Üretim A.Ş. 250, , , , Akfen GYO A.Ş. 200, , , , Aksa Akrilik Kimya Sanayii A.Ş. 100, , Aksa Enerji Üretim A.Ş. 60, , , , Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş , , Arçelik A.Ş , , Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. 60, , Asya Katılım Bankası A.Ş. 400, , , , Banvit Bandırma Vitaminli Yem Sanayii A.Ş. 90, , Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Ticaret A.Ş. 400, , Bizim Toptan Satış Mağazaları A.Ş. 20, , , , Do&Co Restaurants & Catering AG 8, , ,000 66, Doğan Yayın Holding A.Ş , , Eczacıbaşı İlaç Sanayi ve Tic. A.Ş , , Emlak Konut GYO A.Ş , , Enka İnşaat ve Sanayii A.Ş Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş , , Gübre Fabrikaları T.A.Ş , , Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. 30, , İpek Matbaacılık Sanayi Ve Ticaret A.Ş. 80, , Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi Ve Ticaret A.Ş , , Koç Holding A.Ş. 40, , Koza Altın İşletmeleri A.Ş ,500 54, Koza Davetiye Mağaza İşletmeleri ve İhracat A.Ş. 190, , Logo Yazılım Sanayii ve Ticaret A.Ş , , Mango Gıda Sanayii ve Ticaret A.Ş. 200, , Menderes Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. 150, , Migros Ticaret A.Ş. 50, , , , Mutlu Akü ve Malzemeleri Sanayii A.Ş. 60, , , , Net Holding A.Ş Net Turizm Tic. Ve San. A.Ş , , Öz Finans Factoring Hizmetleri A.Ş , , Park Elektrik A.Ş , , Petkim Petrokimya Holding A.Ş , , Reysaş GYO A.Ş , , Reysaş Taşımacılık ve Lojistik Ticaret A.Ş , , Selçuk Ecza Deposu Tic. Ve San. A.Ş. 100, , T. Garanti Bankası A.Ş. 160,000 1,208, ,000 1,183, Tekfen Holding A.Ş Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş , , Torunlar GYO A.Ş , , Tüpraş - Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. 20, , Türk Hava Yolları Anonim Ortaklığı 150, , , , Türkiye Halk Bankası A.Ş , , Türkiye İş Bankası A.Ş. (C) Grubu 190,000 1,075, , , Türkiye Sınai Kakınma Bankası A.Ş. 250, , Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. 150, , , , Turcas Petrol A.Ş Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. 300,000 1,293, , , II - DEVLET TAHVİLİ VE HAZİNE BONOLARI , , A - Türk Lirası Devlet Tahvili ve Bonoları , , B - Yabancı Para Devlet Tahvili ve Bonoları III - TERS REPO , , IV - BORSA PARA PİYASASI İŞLEMİ 1,286,965 1,286, FON PORTFÖY DEĞERİ 15,943, ,910,

5 Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 30 Eylül 2012 İtibarıyla Fon Toplam Değeri Tablosu (Birim - Türk Lirası) İncelemeden geçmiş İncelemeden geçmiş Cari Dönem Önceki Dönem 30 Eylül Eylül 2011 Grup Toplam Grup Toplam Tutarı % % Tutarı % % A - Fon Portföy Değeri 15,943, ,910, B - Hazır Değerler 191, , Kasa , Bankalar 191, Diğer Hazır Değerler C - Borsa Para Piyasası (*) D - Alacaklar 917, , E - Diğer Varlıklar F - Borçlar (252,001) (1.49) (213,704) (1.72) 1- Kurucu Avansları Banka Kredileri Fon İşletim Ücretleri (24,115) 9.57 (0.14) (18,887) 8.84 (0.15) 4- Menkul Kıymet Alım Borçları (225,951) (1.34) (192,959) (1.55) 5- Diğer Borçlar (1,935) 0.77 (0.01) (1,858) 0.87 (0.01) NET VARLIK DEĞERİ 16,799, ,437, Toplam Pay Sayısı 10,000,000,000 10,000,000,000 Dolaşımdaki Pay Sayısı 634,109, ,014,664 Satılabilir Pay Sayısı 9,365,890,502 9,445,985,336 Katılma Belgesi Birim Pay Değeri (Tam Türk Lirası) (*) 30 Eylül 2012 tarihi itibarıyla bilançoda ayrı bir satırda yer alan 1,286,965 TL tutarındaki borsa para piyasası alacakları fon portföy değerine eklenmiştir. (30 Eylül 2011: Yoktur.) BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF Fonun Dönem Getirisi (01 Ocak-30 Eylül) Karşılaştırma Ölçütünün Dönem Getirisi (01 Ocak-30 Eylül) % 38,01 % 27,15 Fonun Dönemsel performansına ilişkin ayrıntılı bilgiye, raporun eki olarak SPK nın performans sunuş standartlarına göre hazırlanmış Performans Sunuş Raporu ndan ulaşılabilir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER Portföye alınan varlıkların alım satım tutarları üzerinden aracı kuruluşlara aşağıdaki oranlarda komisyon ödenir. i. Hisse Senetleri: Hisse Senedi Alım Satım İşlemleri: Binde 1,43, binde1,30, binde 1 5

6 ii. Borçlanma Senetleri: İMKB Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı: Onbinde 1, yüzbinde 4 iii. Ters Repo İşlemleri: İMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N: Yüzbinde 3 İMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N dışındaki vadelerde: Yüzbinde 6 iv. Yabancı Menkul Kıymetler: 0 v. Borsa Para Piyasası İşlemleri: Yüzbinde 3 vi. Saklamacı Kuruma Ödenecek Ücretin Tespit Esası ve Oranı: İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nin tarifesi uygulanır. Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı Fon Giderlerinin Ortalama Fon Toplam Gider Türü Tutar Değerine Oranı % Aracılık Komisyonu 137, Fon İşletim Gideri 252, Bağımsız Denetim Ücreti 7, Diğer Fon Giderleri 3, Toplam Fon Giderleri 400, Ortalama Fon Toplam Değeri 13,633, Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek: Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1,000 TL yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 1 Sene 2 Sene 5 Sene 10 Sene 1,069 1,143 1,398 1,954 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Dipnotları: Rapor döneminde fondan yapılan toplam giderlerin fon ortalama portföy büyüküğüne oranı bulunmuştur. Dönemdeki gün sayısından hareketle bu oranın yıllığı tahmin edilmiştir. Dönem başında fona 1,000 TL yatırım yapılmıştır. Fonun yatırım yaptığı yatırım araçlarının yıllık ortalama getirisinin %10 olduğu varsayılarak, bulunan yıllık harcama oranı bu tutardan düşülmüştür. Bulunan net getiri oranından hareketle izleyen yıllara ilişkin portföy değeri tahmini yapılmıştır. Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. 6

7 EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bilanço tarihi itibariyle bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları 3. Bilanço tarihi itibariyle bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları ERGO EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU Murat Vanlı İ.Sabri Erdem Saadet Gürçay Fon Kurulu Başkanı Fon Kurulu Üyesi Fon Kurulu Üyesi 7

8 ERGO EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU DÖNEMİ FAALİYET RAPORU Kuruluş : İhraç : Fon Tutarı : ,00 TL Pay Adedi : pay Fon Toplam Değeri : ,87 TL Cari Yıl Gelir Gider Farkı : TL İhraç Değeri : 0, TL Pay Değeri : 0, TL Pay Değeri : 0, TL İhraç ne Göre Verim : % 194, Verim : % 38,20 Büyüme Amaçlı Hisse Emeklilik Yatırım Fonu nun getirisi % 38,20, karşılaştırma ölçütünün getirisi % 27,15 olarak gerçekleşirken, itibariyle tüm katılma belgelerinin %6,34 ü dolaşımda kalmıştır. Fon portföyünün % 91,93 ü hisse senedi, % 8,07 si BPP işlemlerinden oluşmuştur itibariyle Fon Gelir-Gider farkı TL olarak tahakkuk etmiştir. Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu nun Sermaye Piyasası Kurulu nun tarih, no.lu Resmi de yayınlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ile ek ve değişikliklerine uygun olarak düzenlenen tarihli Bilançosu ile Kar ve Zarar Tablolarını ilgili Yönetmeliğin 32. maddesi gereğince onaylarınıza sunarız. Saygılarımızla, ERGO EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU Fon Kurulu Murat Vanlı İ.Sabri Erdem Saadet Gürçay Başkan Üye Üye 8