2013 Yılı II. Dönem Eğitim Kataloğu

Transkript

1 2013 Yılı II. Dönem Eğitim Kataloğu 1

2 2013 Yılı II. Dönem Eğitim Programı Uygulamalı Banka Bilanço Analizi ve Yorumlanması Piyasa Riski İleri Seviye Varlık ve Yükümlülük Analizi (ALM) Opsiyonlarda Fiyatlama ve Risk Analizi TEMEL Opsiyonlarda Fiyatlama ve Risk Analizi İLERİ Faiz ve Bono Riski Ölçme ve Yönetimi Yöntemleri Global Risk Ortamında Finansal Göstergelerin Yorumlanması Basel II - III

3 Uygulamalı Banka Bilanço Analizi ve Yorumlanması katılımcıların banka bilançosu başta olmak üzere temel finansal tabloları üzerinden analizler ve yorumlar yapabilmesidir. Önemli bankacılık riskleri, muhasebe işlemlerinin etkileri, temel finansal ürünlerin değerlendirilmesi olmak üzere hem makro hem de detaylı olarak finansal tabloların anlamları üzerinde durulacaktır. Bilanço ve Diğer Finansal Tablolar Hakkında Genel Bilgi Bankacılıktaki Temel Riskler ve Bilanço ile İlişkileri (Açık Pozisyon, Faiz Riski vb.) Örnek Bilanço Üzerinden Kalemler Bazında Değerlendirme Muhasebe Uygulaması ile Bilanço Kalemleri Arasındaki İlişkiler Reeskont, Evalüasyon, K/Z Hesapları ile İlgili Temel Örnekler İşlemlerin bilanço, K/Z Tablosu ve Sermaye ile İlişkilerinin Açıklanması Günlük Bankacılık İşlemlerinin Banka Bilanço ve K/Z Hesapları Üzerindeki Etkilerinin Görüldüğü Örnekler Bilanço Analizi Dikey Analiz, Yatay Analiz ve Sektörel Karşılaştırma Yöntemleri Önemli Rasyolar, Örnek Üzerinden Rasyoların Çıkartılması ve Yorumlanması (ROA, ROA, SYR, Döviz Pozisyonları vb.) Sorunlu Kredilere İlişkin Analizler Likidite Yeterlilik Analizleri Sermaye Yeterliliği Karlılık ve Risk Analizleri Gelir Tablosu Analizleri Gelir Tablosunun Genel Yapısı Bilanço ile Gelir Tablosunun İlişkisine Örnekler Gelir Tablosundan Çıkartılan Rasyolar Üzerinde Örnek Çalışmalar Operasyonel Verimlilik Analizleri Rasyo Karşılaştırması ve Sektör Analizleri Bankaların Kaynak Kullanım Yapısı ve Kaynak Maliyet Hesabı Aktif Pasif Yönetimine İlişkin Genel Bilgiler (GAP Analizleri) Bilanço Dışı Kalemlerin Genel Olarak İncelenmesi ve Temel Türev Ürünlere Giriş Örnek Banka Bilanço ve Gelir Tablosu Üzerinden Analiz Çalışması (Eğitimde görülen konuların özetlenmesi şeklinde katılımcıların birebir analiz yapacağı bir çalışma olacaktır.) Emrah Silav, CFA 2

4 Piyasa Riski Bu eğitimde piyasa riski kavramı bütün yönleri ile ele alınacaktır. Piyasa riski ölçüm yöntemleri, bu yöntemlerin kurumlarda uygulanması ve ölçüm sonuçlarının üst yönetim tarafından karar aracı olarak kullanılması anlatılacak ve bunlara ilişkin örnekler verilecektir. Hangi pozisyonlar piyasa riskine maruzdur? Risk faktörleri nelerdir? Nasıl ölçülür? İleri Piyasa Riski ölçüm modelleri nasıl uygulanır? soruları net olarak yanıtlanacaktır. VaR, Raroc, Ecap, stres testi ve senaryo analizleri gibi ileri piyasa riski uygulamaları detaylı incelenecektir. Bu eğitim sonunda kurumun taşıdığı piyasa riskleri daha iyi algılanacaktır.finansal kuruluşların risk yönetimi, hazine, finans, mali kontrol, iç kontrol birimleri, teftiş kurulu ve konuya ilgisi olan kişilerin katılabileceği bir eğitimdir. Risk Yönetimine Duyulan İhtiyaç Dünyada risk yönetim uygulamalarındaki gelişim Finansal skandallar Yerel ve uluslararası yasal düzenlemeler Risk ölçümü için temel istatistik bilgisi Piyasa riskinin ölçümü ve VaR kavramı VaR hesaplama yöntemleri ve temel kavramlar Standart yöntem ile VaR ölçümü Varyans Kovaryans modeli ile VaR ölçümü Tarihsel simülasyon modeli ile VaR ölçümü Monte Carlo simulasyon modeli ile VaR ölçümü VaR hesaplama yöntemlerinin karşılaştırılması, avantaj ve dezavantajları VaR hesaplama yöntemlerinde Türkiye ye göre uyarlanması gereken model bileşenleri Çeşitli finansal enstrümanlar için VaR Hesaplaması Spot Döviz Pozisyonlar Hisse Senedi Sabit Getirili Sermaye Araçları Verim Eğrisi Modelleri Vadeli Piyasalar (Futures and Forwards) Opsiyon Piyasaları Piyasa risklerinin yönetilmesinde VaR bazlı gelişmiş uygulamalar VaR raporlamaları Piyasa riskleri için limit sisteminin kurulması Yasal ve ekonomik sermaye hesaplanması ve sermayenin optimizasyonu Raroc uygulamaları ile risk bazlı performans ölçümü Stres testi ve senaryo analizleri, bunların sermayeye ve kar/zarar a etkisi Back testing ile model güvenilirlik testlerinin yapılması Diğer piyasa riski ölçüm yöntemleri(sensitivite bazlı risk ölçütleri, expected shortfall, EVT gibi) Çeşitli Excel uygulamaları Sonuç ve genel değerlendirmeler Prof. Burak Saltoğlu & Göktay Öncel 1

5 İleri Seviye Varlık ve Yükümlülük Analizi (ALM) Özellikle ticari bankaların ve finans kurumlarının bilanço larında taşıdıkları yapısal faiz riskinin Türk finans kesimi şartları ile ölçülüp yönetilmesi süreçleri katılımcılara aktarılacaktır. İlk gün genellikle yapısal faiz riski ölçülmesi çeşitli yöntemlerle nasıl ölçüldüğü anlatılırken ikinci gün bu risklerin ileri türev ürünlerle yardımı ile sakınılması anlatılacaktır. ALM Çerçevesinde Efektif Senaryo Yaratılması ( İleri Stress Testing ) Quantile tahmini metodolojisi kullanarak senaryolar yaratılması Bağımlı risk faktörlerinin türetilmesi Örnek Uygulama Faiz Hassasiyeti ve Fiyat Hassasiyetinin Karşılaştırılması Vade Uyumsuzluğu ve Durasyon Uyumsuzluğu Volatilitenin yüksek olduğu ortamlarda konveksite etkisi Türk Bankacılık Yapısında Konveksitenin etkisi ve yaratacağı sorunlar. Örnek Uygulama Kompleks ürünlerin durasyonu (ve Konvesite Hesaplamaları ) Ekektif durasyon ve konveksite Ampirik Durasyon Kısa uzun vade durasyonu (yield curve duration) Spread durasyonu İleri verim eğrisi ve vade yapısı senaryoları oluşturma teknikleri Yetersiz Veri Ortamında Par Verim Eğrisinin Yaratılması Pürüzsüzleştirme Yöntemleri (Cubic Spline Metodu, Hermit Spline Metodu) Örnek Uygulama Davranış Analizlerinin ALM de Kullanımı Core ve volatile mevduat Büyüme ve faiz ilişkisi Erken Ödeme Riski ve Bilanço Riski Değişimi İleri Bilanço Riski Hedge Yöntemleri Bilançonun yeniden yapılandırılması Bilançonun simülasyonu Bilanço riskinin türev araçlarla transfer edilmesi Faiz riski uyumsuzluğu Net faiz geliri koruması Konveksite Hedge i Yöntemleri Özkaynağın piyasa değerinin koruması Futures Forwards Faiz swaplarıve Egzotik Swap larla Hedging FRA Caps-Floor vb ile hedge etme. Faiz opsiyonları Prof. Burak Saltoğlu & Mukaddes İlyas 2

6 Opsiyonlarda Fiyatlama ve Risk Analizi (Temel Seviye) Katılımcılara vanilla tipi opsiyonların fiyatlama ve risk analizi ile ilgili temel kavramların aktarılması. Eğitim, Bloomberg ve RiskTürk Market Risk Modülü üzerinden uygulamalı örnekler ile desteklenecektir. Türev Enstrümanlara Giriş ve Genel Tanımlar Opsiyonlar ve Genel Özellikleri Opsiyon Yatırım Stratejileri Çıplak Pozisyon Call Opsiyonunda Çıplak Pozisyon Put Opsiyonunda Çıplak Pozisyon Protective Put Bull Spread Kelebek Spreadi Straddle Black&Scholes Opsiyon Fiyatlama Modeli Black-Schole Fiyatlama Modeli Lattice Modelleri (Binomial Tree, Trinomial Tree, CRR, Leisen-Reimer, Adaptive Mesh) Monte Carlo Vanilla Opsiyonlar ve Egzotikler Vanilla Opsiyonlar (FX) Binary Opsiyonlar 1.Jenerasyon Egzotikler (Bariyer, Sepet, Asya, LookBack, Touch Opsiyonları, vb.) 2.Jenerasyon Egzotikler (Target Redemption Forward, Boosted Forward, Accumulator, Flexi Forward, Swaption, vb.) 3.Jenerasyon Egzotikler (Power Reverse Dual Currency Note) Opsiyonlarda Risk Parametreleri ve Hedging Greeks: Delta, Gamma, Vega, Rho, Theta, DdeltaDvol, DvegaDvol, Charm, Omega Delta, Delta-Gamma, Delta-Gamma-Vega Hedging Opsiyonlarda Riske Maruz Değer Ölçümü Parametrik VaR (Delta Normal, Delta-Gamma, Cornish Fisher) Tarihsel Benzetim (Historical Simulation, Delta-Gamma Historical) Monte Carlo Simulasyonu Örnek Uygulamalar Model Karşılaştırması ve Tartışma Prof. Burak Saltoğlu, Burak Evren, Can Eser Önder 3

7 Opsiyonlarda Fiyatlama ve Risk Analizi (İleri Seviye) İleri düzeydeki programın amacı, katılımcılara özellikle uluslararası ve tezgah üstü piyasalarda gittikçe rağbet gören karmaşık yapılandırılmış ürünlerin fiyatlama ve risk ölçüm teknikleri hakkında bilgi vermektir. Eğitim, Bloomberg ve RiskTürk Market Risk Modülü üzerinden uygulamalı örnekler ile desteklenecektir. Vanilla Enstrümanlardan Yüksek Derecede Yapılandırılmış Ürünlere Geçiş Vanilla Enstrümanlar (Plain Vanilla, Digitals, Touch, IR-Swap, IR Cap/Floor, Forward) 1. Jenerasyon Egzotikler (Bariyer, Asya, Bariyer IR-Cap/Floor, IRS-Step Up/Amort., EAKO vb.) 2. Jenerasyon Egzotikler (Accruals, Swaption, Target Redemption Forwards, Flexi Forward, Boosted Accumulator, vb ) 3.Jenerasyon Egzotikler (Power Reverse Dual Currency Note) Yapılandırılmış Ürünlerde Fiyatlama Teknikleri Black-Scholes Fiyatlama Modeli Lattice Modelleri (Binomial Tree, Trinomial Tree, CRR, Leisen-Reimer, Adaptive Mesh) Monte Carlo Volatilite çleri Implied Vol Vanna-Volga Local Vol Stochastic Vol Heston Vol Yapılandırılmış Enstrümanlar Kullanım Stratejileri ve ları (Back-to-Back vs. Zero Cost) Tarihsel Örnekler İhraççı ve Müşteri perspektiflerinde Risk Yapısı Yapılandırılmış Enstrümanlar ve Riske Maruz Değer Ölçümü Parametrik VaR (Delta Normal, Delta-Gamma, Cornish Fisher) Tarihsel Benzetim (Historical Simulation, Delta-Gamma Historical) Monte Carlo Simulasyonu Örnek Uygulamalar Model Karşılaştırması ve Tartışma Prof. Burak Saltoğlu, Burak Evren, Can Eser Önder 4

8 Faiz ve Bono Riski Ölçme ve Yönetimi Yöntemleri Bonoların fiyatlaması ve risk parametreleriyle ilgili temel tanımların yanı sıra bono portföy risklerinin ileri düzey modellerin yanında uygulamalıolarak katılımcılara anlatılması. Faiz riskini hedge etme yöntemleri, alternatif yöntemlerle bono portföylerinin VaR ının hesaplanmasıve verim eğrisi modellerini katılımcılara uygulamalı olarak aktarmaktır. : Bono Tanımı çesitleri ve fiyatlama kuralları Term Strcture tarihi perspektif: LP, Expectation Hypothesis, vb. Bono Risk Olcutleri Duration ve Convexity Duration Cesitleri Volatility duration Empirical Duration Option adjusted spread ve FRN ve Floaters'larinda kullan_lan durasyonlar Opsiyon barindiran bonlarin durasyon hesaplari Yield Curve Shape Risk Measures Yield Curve Yontemleri Konvansiyonel Yield Curve Yontemleri Parametrik lineer ve lineer olmayan yontemler Surekli Zaman Yontemleri: CIR, VASICEK, MERTON ve digerleri Nested CT Models ve CKLS Modeli Alternatif Yield Curve Yöntemleri ve Türk Finans Piyasalari Uygulamalar En uygun yield curve seciminde kullanılacak objektifler. Turkiye SGMK piyasasinda spread istatistikleri Turk Finans piyasalari ve term structure modellerine uygunluk Bono Portfoylerinin VaR'inin hesaplanmasi Prof. Burak Saltoğlu & RiskTürk Ekibi 5

9 Global Risk Ortamında Finansal Göstergelerin Yorumlanması Eğitimin amacı özellikle para ve sermaye piyasası türev ürün fiyatlarında gizli bilgilerin piyasa öngörülerinde kullanımı amaçlanmaktadır. Eğitimde kullanılan ürünlerin çalışma mekanizması kısaca anlatılırken ana amaç bu piyasa fiyatlarındaki değişimin ne şekilde yorumlanıp kullanılacağıdır. Global Belirsizlik Ölçütleri VIX Nedir Nasıl Yorumlanır? Faiz Riski Göstergeleri ve Yorumlanması FED Funds Futures, FFIP Konut Fiyatı Riskleri Case-Shiller-S&P Endeksi Future ları Konut fiyatlarındaki toparlanma hakkında ne öngörüyor? Borçlanma Maliyeti Ürünleri Enstrümanlarının Türkiye ekonomisi hakkında ne ima etmektedir EMBI+ EMBI+ Turkiye Likidite göstergeleri OIS TED Spread Kredi Riski Göstergeleri CDS ABX ITRAXX vb. Döviz Kuru Belirsizliği Göstergeleri Zimni (Implied) Volatilite, Volatilite Yüzeyi, Volatility Skew Bloomberg ve Reuters ekranlarında bulunan veriler üzerinden piyasa yorumlamaları Prof. Burak Saltoğlu & Dağhan Gökçe 6

10 Basel II - III Artan risk yönetimi ihtiyacı ve bu konuda yapılan çalışmaların aktarılması; Basel III ile yeni yasal düzenlemelerin Piyasa, Kredi ve Operasyonel riskler anlamında neler getirdiği, Karşı Taraf ve Likidite Riski hesaplamalarında ortaya çıkan farklılıklar ele alınacaktır. Önümüzdeki dönemde ne tür değişiklikler olacağının incelenmesi, entegre risk yönetimine giderken dikkat edilmesi gereken noktaların aktarılması amaçlanmaktadır. Basel komiteleri ve BIS, Basel II nin amacı ve unsurları, Basel II nin üzerine kurulduğu 3 temel prensibin tanımlanması, 1.prensip; asgari sermaye gereksiniminin, kredi riski ve operasyonel risk doğrultusunda açıklanması, 2. prensip; denetim otoritesini açıklanması, 3. prensip; piyasa disiplininin açıklanması, Basel III kriterleri Basel III ün ana amaç ve unsurları, Basel III ün getirdiği yenilikler, Öz kaynak kapsamında yapılan değişiklikler ve sermayeye ilişkin oranların açıklanması, Karşı taraf riskininin hesaplaması, Kaldıraç Oranı,Likidite düzenlemeleri, Piyasa Riski Düzenlemeleri Basel III ün bankalar üzerindeki etkileri, Basel III reel sektöre etkileri, firmaların ölçek ayrımı, şeffaflık, yabancı kaynak kullanımı, teminatlandırma doğrultusunda tartışılması Basel III hakkında genel degerlendirme, Basel III düzenlemelesinin Türkiye ye ekonomisine olası etkilerinin tartışılması, Prof. Burak Saltoğlu & RiskTürk Ekibi 7

11 Eğitimler Hakkında Genel Bilgi Eğitim ücreti 1 gün için 700 TL + KDV dir. Risk Yöneticileri Derneği Üyelerine %10, aynı kurumdan iki kişiden fazla katılımcı olması durumunda her biri için %15, Risktürk Müşterilerine ise %20 indirim uygulanacaktır.herhangi bir katılımcı bu indirimlerin yalnızca bir tanesinden yararlanabilir. Eğitimlerimiz İTÜ Ayazağa Kampüsü Arı 1 Teknopark Binası nda gerçekleşmektedir. Eğitim saatleri 9:30-12:30 (1 adet 15 dk. Kahve molası); 12:30-13:30 Öğlen Yemeği; 13:30-17:00 (1 adet 15 dk. Kahve molası) olarak planlanmıştır. Öğlen yemeği ücrete dahildir. RiskTürk gerektiğinde programı erteleme ya da iptal etme hakkını saklı tutmaktadır. Eğitim tarihlerinden 2 iş günü öncesine kadar kayıtlarımız devam etmektedir. Eğitim bedelinin eğitimden 2 iş günü öncesinde RiskTürk banka hesaplarına yatırılması gerekmektedir. IBAN NO : TR YapıKredi Bankası, Merkez Plaza Şubesi Program sonunda tüm katılımcılara katılım sertifikası verilmektedir. Sorularınız ve kayıtlar için aşağıdaki numaralardan bilgi alabilirsiniz. Tlf: 0 (212) Faks: 0 (212) fikretm@riskturk.com Web: Tüm eğitim programları ihtiyaca göre dizayn edilerek kurum içi eğitim olarak düzenlenebilmektedir. 8

12 EĞİTİM REFERANSLARIMIZ 1