12 Ocak - 16 Ocak 2015

Transkript

1 GLOBAL PİYASALARDA GEÇTİĞİMİZ HAFTANIN ÖZETİ VE GELECEK HAFTA... Global piyasalara geçtiğimiz hafta ABD den beklenti üzerinde açıklanan ancak saatlik kazançların gölgesinde kalan Tarım Dışı İstihdam verisi damga vurdu. Açıklanan istihdam verilerine göre ABD istihdam piyasası 1999 yılından beri en iyi performansı sergilemiş oldu. ABD de son 15 yılın en iyi performansı sergilenerek 3 milyona yakın kişinin iş bulduğu görüldü. ABD tarafından geçtiğimiz hafta açıklanan verilere baktığımızda öne çıkan ilk veri beklenti altında kalan Aralık ayı ISM İmalat Dışı PMI verisi oldu. Ayrıca aylık bazda açıklanan Kasım ayı Fabrika Siparişleri de beklenti altında kaldı. Hafta ortasında ise açıklanan önemli veriler vardı. Cuma günü açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisinin öncüsü niteliğinde olan ADP Özel Sektör Tarım Dışı İstihdam verisi beklenti düzeyinin oldukça üzerinde geldi. Bir diğer önemli veri ise beklentiden iyi gelen Ticaret Dengesi oldu. FED in Aralık ayında düzenlemiş olduğu Federal Açık Piyasa Komitesi nin (FOMC) tutanakları ise takip edile bir diğer önemli ekonomik haber oldu. Avrupa da bu hafta veri trafiği ve ekonomik gelişme anlamında önemli gelişmeler yaşandı. Avrupa tarafından açıklanan verilere baktığımızda Almanya ve Euro Bölgesi genelindeki Tüketici Fiyat Endeksinin beklentileri karşılayamadığını gördük. Avrupa genelinde açıklanan Hizmet PMI verilerinde ise karışık seyir hakimdi, ancak en çok dikkat edilen Almanya Hizmet PMI beklenti üzerinde gelirken Euro Bölgesi Hizmet PMI beklenti altında kaldı. Almanya Perakende Satışlar beklenti üzerinde gelirken, Fabrika Siparişleri ve Sanayi Üretim verileri daralarak hayal kırıklığı yarattı. Avrupa nın bir diğer önemli ekonomisi İngiltere den gelen verilere baktığımızda Yapı PMI ve Hizmet PMI verileri beklenti altında kalırken, İmalat Üretimi ve Ticaret Dengesi beklenti üzerinde açıklandı. Ayrıca faiz kararını takip ettiğimiz İngiltere Merkez Bankası BOE faizleri beklendiği gibi %0.50 düzeyinde sabit bıraktı. Asya tarafından geçtiğimiz hafta açıklanan verilere baktığımızda haftanın ilk önemli verileri geçtiğimiz ayın altında kalan Avustralya ve Japonya İmalat PMI verileri oldu. Avustralya Ticaret Dengesi ve Yapı İzinleri verileri ise beklenti üzerinde gelerek Avustralya Dolarını destekledi. Açıklanan diğer verilerden Çin HSBC Hizmet PMI beklenti üzerinde kaldı ancak Çin TÜFE nin beklentide ÜFE nin ise beklenti altında kalması soru işaretlerine neden oldu. Türkiye de geçtiğimiz hafta açıklanan verilere baktığımızda beklenti altında gelerek olumlu karşılanan enflasyon oranları ve beklenti altında kalarak ekonomik durgunluğa işaret eden Sanayi Üretim verisi yakından takip edildi. Ayrıca yurtiçi verileri dışında ABD den gelen Tarım Dışı istihdam verisinin hakim olduğu bir haftayı geride bırakmış olduk.

2 ABD ABD tarafından geçtiğimiz hafta açıklanan verilere baktığımızda öne çıkan ilk veri beklenti altında kalan Aralık ayı ISM İmalat Dışı PMI verisi oldu. ISM İmalat Dışı Endeks bir önceki aya göre gerileyerek 56.2 düzeyine indi. Beklenti ise 58.2 düzeyinde gelmesi yönündeydi. Aylık bazda açıklanan Kasım ayına ait açıklanan Fabrika Siparişleri de beklentilerin altındaydı. Beklentinin %0.5 azalış yönünde olduğu veride %0.7 azalış olduğu açıklandı. Hafta ortasında ise açıklanan önemli veriler vardı. Cuma günü açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisinin öncüsü niteliğinde olan ADP Özel Sektör Tarım Dışı İstihdam verisi olan beklenti düzeyinin oldukça üzerinde gelerek düzeyinde açıklandı. Geçtiğimiz ay düzeyinde açıklanan Kasım ayı verisi ise kişiye revize edildi. Aynı gün açıklanan bir diğer önemli veri ise beklentiden iyi gelen Ticaret Dengesi oldu. İhracat ve ithalat S&P %0, ,81 DOW %0, ,37 NASDAQ %0, ,07 arasındaki farkı veren veride beklenti 42.3 milyar dolar açık olduğu yönündeyken gerçekleşmenin 39 milyar dolar olduğu görüldü. Günün bir diğer ekonomik gelişmesi ise FED in Aralık ayında düzenlemiş olduğu Federal Açık Piyasa Komitesi nin (FOMC) tutanakları oldu. Tutanaklara göre, FED yetkilerinin çoğunluğunun Nisan ayından önce faiz artışı beklemedikleri ve enflasyonun çok düşük kalabileceği yönünde endişeleri olduğu görüldü. FOMC tutanaklarının açıklanmasının ardından, Chicago Fed Başkanı Charles Evans ve Minneapolis Fed Başkanı Narayana Kocherlakota nın konuşmaları takip edildi. Chicago Fed Başkanı Charles Evans yaptığı konuşmada, Ekonomi ve istihdam piyasasının gelişme göstermesine rağmen enflasyonun birkaç yıl daha hedefin altında kalabileceği olasılığı nedeniyle borçlanma maliyetlerini artırmada acele etmemesi gerektiğini dile getirdi. Evans ile faiz artırımı konusunda yakın fikirlere sahip olan Minneapolis Fed Başkanı Narayana Kocherlakota ise 2015 te borçlanma maliyetlerini artırmak enflasyondaki hali hazırda yavaş toparlanmaya engel teşkil edebilir. İşsizlik oranı, 2014 teki hızlı düşüşe rağmen Fed in uzun dönem değeri ile ilgili açıklaması karşısında yüksek seviyeyi koruyor açıklamasında bulundu. Ayrıca sözlerine Enflasyonu yüzde 2 ye tekrar çıkabilirsek ve uzun vadede yüzde 2 de tutabilirsek maksimum istihdama ulaşırız açıklamasını ekledi.

3 ABD Haftanın en önemli ekonomik verisi ise tabi ki beklenti üzerinde gelen Tarım Dışı İstihdam verisi oldu. Haftanın son işlem günü açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisi ve İşsizlik verilerine bakıldığında, Aralık ayına ait Tarım Dışı İstihdam beklentilerin üzerinde açıklanırken, İşsizlik Oranı da 1999 dan bu yana en yüksek istihdamın sağlandığı yıl olduğunu göstermiş oldu. ABD de 2014 yılında 2.95 milyon kişi istihdam edilmiş olup işsizlik oranında son 6 yılın en düşük seviyesine ulaşılmış oldu. Tarım Dışı İstihdam da beklenti 241bin kişi artış olduğu yönündeyken gerçekleşmenin 252 bin kişi olması olumlu karşılandı. Ayrıca geçtiğimiz ay 321bin kişi artış olduğu açıklanan Kasım ayı verisi 353bin kişiye revizeedildi. İşsizlik Oranı da %5,8 düzeyinden %5,6 ya gerileyerek son 15 yılın en iyi düzeyine işaret etti. İlk etapta beklendiği gibi ABD Dolarında güçlenme görülse de çalışanların ortalama kazanç endeksinde düşüş yaşanmış olması FED yetkililerinin faiz artış tarihini planladıkları zamandan daha öne çekmeyecekleri görüşünü ön plana çıkardı ve ABD Dolarına bir miktar değer kaybı getirdi. Hafta boyunca konuşmalarını takip ettiğimiz diğer FED yetkililerinden Loretta Mester faiz artırımı ile ilgili yaptığı konuşmasında Gösterge federal fon oranlarının yüzde 3.75 e yükselmesini beklediğini ve oraya ne kadar yavaş veya ne kadar hızlı varacağımız ekonomiye bağlı olacak dedi. San Francisco Fed Başkanı John Williams n da faiz artırımıyla ilgili açıklamaları ön plandaydı. Williams, Sıkılaştırmada acele edilmesi için herhangi bir neden görmüyorum. ABD ekonomisi çok daha iyi ilerliyor ancak trendin üzerinde bir büyüme için parasal uyumlaştırmaya hala ihtiyaç var açıklamasında bulundu.

4 AVRUPA Avrupa da bu hafta veri trafiği ve ekonomik gelişme anlamında önemli gelişmeler yaşandı. İlk göze çarpan ise hiç şüphesiz Almanya ve Euro Bölgesi genelindeki Tüketici Fiyat Endeksi(CPI) rakamları oldu. Avrupa ekonomisinin lokomotifi olarak adlandırılan Almanya daki Tüketici Fiyat Endeksi verisine baktığımızda Aralık ayına ait öncü beklentiler %0.1 oranında artacağı yönündeydi. Ancak tüketici fiyatlarında değişiklik olmadığı görüldü. Kasım ayına göre de yine beklenti aşağısında kalarak %0.2 seviyesinde kaldı. Almanya da beklentilerden olumsuz açıklanan veri bize Euro Bölgesi nde Çarşamba günü açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi hakkında fikir vermiş oldu. Euro Bölgesi'nde enflasyon, uzun zamandır negatif bölgenin kıyısına gün geçtikçe yaklaşmaya devam ediyordu. Bununla beraber de Almanya nın enflasyon görünümü, Euro Bölgesi enflasyonunu %25 oranında etkilediğini görüyoruz. Hafta içerisinde takip ettiğimiz Euro Bölgesi enflasyonu da Almanya gibi DAX %1, ,50 FTSE %0, ,14 CAC40 %1, ,07 beklentilerin aşağısında kaldı ve TÜFE yıllık bazda negatif bölgeye geçmiş oldu. %0.1 oranında azalması beklenen veri daha olumsuz gelerek %0.2 seviyesine geriledi. Euro Bölgesi nde Tüketici Fiyat Endeksi nin gerilemesini fiyatı düşen petrol ve enerji fiyatlarıyla ile ilişkilendirmek mümkün. Bununla birlikte gıda ve enerji fiyatlarının dahil edilmediği Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi nin %0.7 olan beklentinin üzerinde %0.8 olarak açıklandığını görmekteyiz. Euro Bölgesi nin 2009 yılından bu yana ilk kez deflasyon ile karşı karşıya kalması ile birlikte 22 Ocakta toplantı yapacak Avrupa Merkez Bankası nın parasal teşvik seviyesini yükselteceği beklentileri bir hafta boyunca piyasalar tarafından fiyatlanmış oldu. Hafta içerisinde açıklanan diğer verilere baktığımızda İngiltere deki Yapı PMI Endeksini takip ettik düzeyinde geleceği öngörülen endeks, 57.6 seviyesinde açıklandı. Kasım ayında ise 59.4 olarak duyurulmuştu Ekim ayından bu yana gerilediği görülen İngiltere'deki Yapı PMI Endeksi, böylelikle geri çekilme seyrini devam ettirmiş oldu. Avrupa daki Hizmet PMI rakamlarını incelediğimizde ise İspanya da 54,3, Fransa da 50.6 ile beklenti üzerinde açıklandı. Almanya'da ise verinin bir önceki aya göre sabit kalarak 51.4 seviyesinde gelmesi bekleniyordu. Endeks beklenti üzerinde geldi ve 52.1 seviyesinde açıklandı. Ancak Euro Bölgesi'ndeki PMI Endeksi beklenti altı gelerek 51.6 seviyesinde kaldı. İngiltere de ise Hizmet PMI beklenti aşağısında 55.8 seviyesinde açıklandı. Almanya da Çarşamba günü açıklanan İstihdam Piyasası rakamlarını incelediğimiz de olumlu veriler ile karşı karşıyayız. İşsizlik oranı, bir önceki aya göre %6.5 ile olumlu gelirken işsizlik değişimi de yine iyi gelerek kişi azaldı. Almanya Perakende Satışları Kasım ayı için %1 oranında artış gösterirken yıllık bazda bekleneni veremedi ve%0.8 oranında geriledi.

5 AVRUPA Perşembe günü yine hem Euro Bölgesi hem de İngiltere adına önemliydi. Euro Bölgesi nde Üretici Fiyat Endeksi, hafta içerisinde açıklanan TÜFE rakamlarıyla paralel olarak eksi değerde geldi ve aylık bazda %0.3 oranında geriledi. Buna karşılık Perakende Satışları beklentiden iyi düzeyde gelerek %0.6 seviyesinde artış gösterdi. Gün içerisinde İngiltere deki önemli gelişme ise İngiltere Merkez Bankası Para Piyasası Komitesi toplantısı oldu. İngiltere Merkez Bankası(BOE) varlık alımlarını 7 Haziran 2012 tarihinden beri 375 Milyar Sterlin düzeyinde tutmaktaydı. BOE başkanı Mark Carney liderliğindeki Para Politikası Komitesi(MPC), ülkenin para politikasında değişikliğe gitmeme kararı aldı Mart ayından bu yana İngiltere için rekor düzeyde düşük olan %0.50 oranındaki faiz, beklenti ile paralel olarak sabit tutulurken, 375 milyar Sterlin düzeyindeki tahvil alım miktarı da korunmuş oldu. 9 üyesi bulunan Para Politikası Komitesi'nde daha önce para politikasının sabit tutulma kararı 7 oya karşılık 2 oy şeklinde ayrışarak alınıyordu. Bugünkü toplantıda ise oylamadaki ayrışmanın nasıl olduğunu ileriki tarihlerde açıklanacak tutanaklardan takip edeceğiz. Avrupa da haftanın son işlem gününde yine Almanya dan ve İngiltere den Ticaret Dengesi ve Sanayi Üretimi rakamlarını takip ettik. Almanya ya bakacak olursak Ticaret Dengesi nin beklentiden daha olumsuz gelerek 17milyar 700milyon Euro fazla geldiği görmekteyiz. Sanayi Üretimi ise Kasım ayında daraldı ve beklentiden kötü gelerek %0.1 seviyesinde açıklandı. İngiltere de ise Ticaret Dengesi beklentilerden daha olumlu geldi ve 8milyar 850milyon Sterlin açık olarak duyuruldu. Sanayi Üretimi'nde Kasım ayına ait beklentiler %0.2 seviyesindeydi. Ancak veri beklenenin altında gelerek %0.1 seviyesinde geriledi.

6 ASYA Asya tarafından geçtiğimiz hafta açıklanan verilere baktığımızda haftanın ilk önemli verisi, Avustralya ve Japonya da takip ettiğimiz İmalat PMI rakamları oldu. Avustralya da İmalat PMI 46.9 seviyesinde gelirken, Japonya da 52.0 düzeyinde gerçekleşti. 50 nin üzerinde genişleme gösterimi ile imalat sektöründeki aktivite seviyesini gösteren veri, geçtiğimiz ay Avustralya da 50.1 düzeyinde Japonya da ise 52.1 seviyesinde gerçekleşmişti. Çin de HSBC Hizmet PMI, Avustralya da ise Ticaret Dengesi beklenti üzerinde geldi beklenen Çin HSBC Hizmet PMI 53.4 seviyesinde geldi. Avustralya Ticaret Dengesi nde de 1milyar 590milyon Avustralya Doları açık beklenirken, 925milyon Avustralya Doları açık verildi. Nikkei %1, Hang Seng %0, ,95 Shangai %1, ,41 Avustralya da açıklanan Yapım İzni ise beklentinin oldukça üzerinde geldi. Yeni konut yapmak için alınan inşaat izinlerinin seviyesini göateren veri, %7.5 düzeyinde gerçekleşti. Beklenti verinin %3.5 seviyesinde daralma göstermesi yönündeydi. Geçtiğimiz ay ise %11.4 düzeyinde gelerek Ekim 2013 den bu yana açıklanan en yüksek oran olmuştu. Avustralya da takip ettiğimiz Perakende Satışlar %0.1 seviyesinde açıklanarak, %0.2 düzeyindeki beklentinin altında kaldı. Çin de izlediğimiz Enflasyon oranlarından ÜFE beklenti dahilinde, aylık bazda %0.3 seviyesinde yıllık bazda ise %1.5 düzeyinde geldi. ÜFE ise beklenti altında kaldı ve %3.3 seviyesinde düşüş gösterdi. Beklenti %3.1 düzeyinde düşüş göstermesi yönündeydi. Asya nın bir diğer ekonomisi Yeni Zelanda da açıklanan verilere baktığımızda, Yapı İzni %10.0 seviyesinde gelerek bir önceki aya göre artış gösterdi. Geçtiğimiz ay ise veri %8.8 düzeyinde gerçekleşmişti.

7 TÜRKİYE Türkiye de geçtiğimiz hafta açıklanan verilere baktığımızda beklenti altında gelerek olumlu karşılanan enflasyon oranları ve beklenti altında kalarak ekonomik durgunluğa işaret eden Sanayi Üretim verisi yakından takip edildi. Yurtiçi verileri dışında ABD den gelen Tarım Dışı istihdam verisinin hakim olduğu bir haftayı geride bıraktık. Hafta içinde açıklanan enflasyon verilerini incelediğimizde piyasa beklentisinin altında kalan Tüketici Fiyat Endeksi öne çıktı yılı Aralık ayında bir önceki aya göre %0,44 düşüş, bir önceki yılın Aralık ayına göre ise %8,17 lik yükseliş olduğu görüldü. Piyasa beklentisi ise aylık bazda %0,02 lik, yıllık bazda ise % 8.90 oranında yükseliş yaşanması yönündeydi. Bir önceki ay tüketici fiyatlarında aylık bazda %0,18, yıllık bazda ise %9,15 artış olduğu görülmüştü. Böylelikle 2014 yılı enflasyon oranı da belirlenmiş oldu ve yıllık bazda tüketici fiyatlarında %8,17 lik artış olduğu görülmüş oldu. Üretici Fiyat Endeksindeki gelişmelere baktığımızda 2014 yılı Aralık ayında bir önceki aya göre %0,76 düşüş, bir önceki yılın Aralık ayına göre ise %6,36 artış olduğu görüldü. Piyasa beklentisinin hemen altında gelen verilerde bir önceki ay aylık bazda %0.97 lik düşüş, yıllık bazda ise %8,36 lık yükseliş olduğu görülmüştü. Böylelikle üretici maliyetlerini belirleyen üretici fiyat endeksinde Ekim ayından beri devam eden düşüş sürmüş oldu ve 2014 yılında üretici fiyatları %6,36 düzeyinde artmış oldu. Beklenti altında gelerek iyi karşılanan enflasyon oranlarının yanı sıra yine beklenti altında kalarak piyasa tarafından olumsuz karşılanan Sanayi Üretim Endeksi dikkat çekti yılı Kasım ayında mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi bir önceki aya göre %0,1 düştü. Yıllık bazdaki artış ise %2,4 lük artış beklentisinin altında kalarak %0,7 düzeyine geriledi. Bir önceki ay yıllık bazda %2,4 artış olduğu açıklanmıştı. Sanayi üretimi artışındaki bu keskin düşüş 2014 yılı Türkiye büyüme oranının istenilen düzeyin altında kalabileceği yorumlarına neden oldu.

8 Önümüzdeki Hafta Neleri Takip Edeceğiz? Pazartesi günü 02:30 da Avustralya dan gelecek Hane Halkı Kredi Kullanım Oranı ile başlayacak. Gün içinde Çin den gelecek Yeni Krediler verisi de ön planda olacak. Avrupa ve ABD tarafından açıklanması beklenen önemli bir verinin olmadığı günün devamında 17:30 da Kanada İş Dünyası Görünüm Anketi açıklanacak. Salı gününe 01:50 de Japonya dan açıklanacak Cari Denge verisi ile başlayacağız. 05:30 da ise Çin den açıklanacak Aralık ayı ihracat ithalat rakamları ve Ticaret Dengesi verisi izlenecek. 10:00 da Türkiye den gelecek Kasım ayı Cari Denge verisi ise yurtiçinden takip edeceğimiz haftanın önemli verilerinden. 11:30 da İngiltere den açıklanacak enflasyon verileri arasında TÜFE oranı ön planda olacak. 17:00 de ABD den açıklanacak JOLTS yeni iş alanları verisi ise günün son önemli verisi olacak. Çarşamba günü Asya tarafından açıklanması beklenen önemli bir veri bulunmuyor. Günlük veri akışının 12:00 de Avrupa dan açıklanacak Sanayi Üretim verisi ile başlaması bekleniyor. 15:30 da ABD den gelecek Perakende Satışlar verilerinin ardından 17:00 de İşletme Stokları verileri izlenecek. Perşembe gününe 01:50 de Japonya dan açıklanacak Çekirdek Makine Siparişleri verisi ile başlayacağız. 02:30 da ise Avustralya istihdam verileri izlenecek. 10:00 da Türkiye den İşsizlik Oranı, 12:00 de ise Euro Bölgesinden Ticaret Dengesi verisi takip edilecek. 15:30 da ABD den gelecek ÜFE ve Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları verilerinin ardından 17:00 de Philadelphia FED İmalat Endeksi izlenecek. Cuma günü veri akışı 09:00 da Almanya dan gelecek Nihai TÜFE oranı ile başlayacak. 12:00 de Euro Bölgesi Nihai TÜFE oranı, 15:30 da ise ABD TÜFE verisi izlenecek. Günün devamında 16:15 de ABD den açıklanacak Sanayi Üretimi ve Kapasite Kullanım Oranı verilerinin ardından 16:55 te gelecek Michigan Tüketici Güven Endeksinin haftanın son önemli verisi olması bekleniyor.

9 EURUSD Geçtiğimiz hafta Avrupa tarafında izlediğimiz, Almanya TÜFE beklentiden iyi gelirken Almanya İşsizlik Oranları beklenti üzerinde geldi. Euro Bölgesi nde ise Hizmetler PMI ve TÜFE beklenti altında kaldı. ABD de takip ettiğimiz ISM İmal Olmayan Endeks beklentiden kötü gelirken, hafta boyunca sonucunu merakla beklediğimiz Tarım Dışı İstihdam Değişimi ve İşsizlik Oranı tahmin edildiğinden daha iyi geldi. ABD Merkez Bankası(FED) Aralık ta düzenlenen FOMC tutanaklarını yayınladı. Tutanaklarda FED yetkililerinin çoğunluğunun Nisan dan önce faiz artışı beklemediği ortaya çıkarken, bazı politika yapıcılar enflasyonun çok düşük kalabileceği yönündeki endişelerinin dile getirdi. Gelecek Haftaya baktığımızda, Avrupa tarafında Euro Bölgesi Ticaret Dengesi, Sanayi Üretimi, Euro Bölgesi ve Almanya TÜFE oranlarını takip ederken, ABD tarafında, Perakende Satışlar ile Enflasyon Oranları nı izleyeceğiz. EURUSD paritesine teknik olarak baktığımızda; Haftaya aşağı yönlü gapli açılışla başlayan parite, sonrasında tepki alımlarıyla direncine kadar yükseldi. Devamında kritik desteğine doğru satış baskısı yaşamasına rağmen bu desteğin korunması ile haftayı desteği üzerinde kapattı desteğinin korunması halinde yukarı hareketliliklerin görülebileceğini ve bu durumda üzerinde takip edeceğimiz ilk dirençlerin seviyelerinde olduğunu hatırlatalım üzeri işlemde Euro lehine hareketliliğin artabileceğini bu durumda ise diğer izleyeceğimiz dirençlerin ve seviyelerinde olduğunu belirtelim. Kritik seviyesi altı fiyatlama durumunda ise satış baskısının artabileceğini ve bu durumda da ilk ve önemli desteklerini takip edeceğimizi belirtelim.

10 GBPUSD Bir önceki haftanın son işlem günü İngiltere den beklentilerin altında açıklanan İmalat PMI verisinin ardından geri çekilmeye başlayan GBPUSD paritesi, İngiltere den inşaat sektör faaliyetinin 17 aydan beri en yavaş yükselişi gösterdiğinin açıklanmasıyla haftaya da değer kayıplarıyla başladı. Haftanın ortasında parite, İngiltere den Faiz Oranlarında değişikliğe gidilmeyeceği kararının öncesi 18 ayın en düşük olan seviyesine kadar geriledi. Haftanın son işlem gününde, ABD de de çalışan maaşlarının gerilemesi nedeniyle iyi gelen Tarım Dışı İstihdam verisinin etkisi Amerikan Doları nda hissedilmedi. İngiltere den ise beklentilerin üstünde açıklanan imalat ve ticaret dengesi verileri pariteye yükseliş getirerek seviyesine kadar yükselmesini sağladı. İngiltere için önümüzdeki hafta açıklanacak öne çıkan verilere baktığımızda; Yıllık ve aylık bazda CPI rakamlarıyla birlikte PPI Girişi takip edilecek. GBPUSD paritesine teknik açıdan bakacak olursak; Geri çekilmelerin ardından açıklanan verilerin etkisiyle haftanın son işlemi günü yukarı yönlü fiyatlanmaların gözlendiği GBPUSD paritesinde, seyrin devamında ilk dirençler kritik ve seviyelerinde bulunmakta. Geri çekilmelerde ise ve takip edeceğimiz ilk destekler kritik desteğinin kırılması durumunda satış baskısının artabileceğini belirtmek isteriz. Bu durumda ve destek seviyelerini takip edeceğiz.

11 USDJPY USDJPY paritesi geçtiğimiz haftaya Amerikan Doları nın Yen karşısındaki yükselişiyle başladı seviyelerine kadar yükselen parite Amerikan Doları ndaki risk isteksizliğinin etkisiyle gerileyerek haftanın ikinci günü desteğine doğru geri çekildi. Haftanın genelinde Japonya dan açıklanan önemli veri olmamasıyla birlikte ABD deki gelişmeler parite üzerinde etkisini gösterdi. ABD den gelen Tarım Dışı İstihdam verisi öncüsü ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği nin beklentilerin üzerinde açıklanmasıyla parite hafif yükseliş kaydederek seviyesini gördü. FOMC tutanakları ve FED üyelerinin açıklamaları pariteyi hareketlendirirken, haftanın son işlem günü ABD den beklentilerin üzerinde açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisinin Dolar üzerindeki etkisi pozitif etki oluşturamadığı gözlendi. Bunun sebebi olarak çalışanların maaşlarında görülen azalma gösterildi. Veriler açıklandıktan sonra seviyelerini kadar geriledi. Haftaya Japonya için öne çıkan gelişmelere baktığımızda; Haftanın ilk işlem gününde Yetişkin Günü nedeniyle Japonya da piyasalar tatil olacak. Veri trafiğinin yoğun olmadığı haftada ayrıca Kasım ayına ait dönemsel olarak düzenlenmiş Cari Denge İndikatörü takip edilecek. USDJPY paritesine teknik açıdan bakacak olursak; Haftanın son işlem günü ABD den açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisi sonrası gerileyen parite, bu seyrin devam etmesi durumunda altında kritik ve destek seviyelerini takip edeceğiz desteğinin kırılması durumunda satış baskısı artabilir. Yukarı yönlü olan fiyatlanmalarda ise ilk dirençler ve seviyelerinde bulunmakta.

12 S&P 500 SP500 Yakın Vade Kontratı, geçen haftalardaki bültenlerimizde de belirttiğimiz üzere uzun süredir 2011 yılından bu yana yükseliş kanalı içerisinde seyretmekteydi. Geçen hafta bu kanalın üst bandından başlayan satış baskısı, bu hafta ortasına kadar da devam etti. Geri çekilme sonrası destek görevinde bulunan 150 günlük hareketli ortalamanın seviyesi ise kritik 1980 desteğindeydi. 150 günlük hareketli ortalamanın yani kritik 1980 desteğinin çalışmasıyla birlikte kontratta tekrardan yukarı yönlü seyrin başladığını görüldü. Çarşamba günü sürpriz yapmayan FOMC tutanaklarıyla birlikte moral bulan endeks, haftanın son işlem gününe doğru da 2060 direncini test etti. Ancak bu seviyeyi kıramayarak geri çekilen SP500 Yakın Vadeli Kontratı, haftayı 2034 desteğinin hemen üstünde kapatmış oldu. ABD borsaları için önümüzdeki hafta 2014 yılının dördüncü çeyreğine ait bilanço döneminin başlayacağını hatırlatmak isteriz. Bu sebeple endekslerde beklenmeyen hareketlerin oluşma ihtimaline karşı yatırımcılarımızı uyarmak isteriz. Kontrata teknik açıdan bakacak olursak; 2034 desteği üzerinde tutunma sağlanabilirse oluşabilecek pozitif yönlü işlemlerde ilk olarak 2044 kritik direncini takip edeceğiz. Bu seviye yukarısında da ve 2120 dirençleri bulunmaktadır. Kontratın 2034 seviyesi aşağısından geri çekilmeye devam etmesi halinde ise ve yeniden kritik 1980 desteğini izleyeceğiz seviyesi altında geri çekilme hızlanabilir. Bu durumda izlenebilecek destekler olarak 1954 ve 1933 seviyeleri bulunmaktadır.

13 ALTIN Önceki hafta 1174 desteğinin çalışmasıyla yükselen ALTIN haftayı 1186 seviyesinde kapatmıştı. Geçtiğimiz hafta ise alım seyrinin devam ettiğini görmekteyiz. Hafta içerisinde 1207 ve 1216 seviyelerini de ara ara test etmiş olan emtia, güçlenen Dolar endeksine rağmen yükselişine devam etti. Bu bağlamda endeks ile ters korelasyon içerisinde bulunan ALTIN'da denklemin bu hafta çalışmadığını görmekteyiz. Haftanın son işlem gününde de 100 günlük hareketli ortalamayı geçip 1222 seviyesinin hemen üzerinde kapanış yaptı. Önümüzdeki hafta 1222 seviyesi üzerinde kalınabilmesi halinde ilk olarak ve kritik 1255 dirençlerini takip edeceğiz geçilemez ise tekrar geri çekilmeler görülebileceğini düşünmekteyiz kritik direncinin üzeri kalıcılıkta ise alım iştahının artabileceğini belirtmek isteriz. Bu seviye yukarısında ise ve 1300/1303 bandını direnç seviyeleri olarak izliyor olacağız seviyesi üzerinde tutunma sağlanamaması ve geri çekilme oluşması halinde ise ve kritik 1196 destekleri izlenebilir. Daha geride de ve 1155 destekleri bulunmaktadır seviyesinin ALTIN'da kritik destek olduğunu, bu seviye aşağısında satış baskısının artabileceğini belirtelim. Desteğin çalışması halinde ise tekrar yukarı hareketlilik görülebilir.

14 BRENT Petrolde hafta boyunca yaşanan önemli gelişmelere baktığımızda; OPEC in küresel arz fazlasını önlemek için üretimde kesinti yapmayacağına dair açıklamalarının etkisiyle Petrol fiyatları 5,5 yılın en düşük seviyesini gördü. Birleşik Arap Emirlikleri Enerji Bakanı Al Mazrouei ise, ham petrol piyasasındaki arz fazlasının tüketilmesinin zaman alacağını söyledi. BRENT Petrol haftaya civarında bir açılışla başladı. Hafta boyunca düşüş trendini sürdürerek Cuma günü seviyesini gördü. Sonrasında tepki alımlarıyla kritik direncinin altında civarında haftayı tamamladı direnci altı kalıcılık devam ettiği sürece aşağı yönlü hareketliliklerin devam edebileceğini düşünmekteyiz. Bu durumda da ilk ve kritik desteklerini takip edeceğimizi belirtelim. Tepki alımları devam eder ve seviyesi üzeri fiyatlama sağlanırsa da ilk olarak ve kritik dirençleri izlenebilir üzeri kalıcılıkta toparlanmanın görülebileceğini hatırlatalım. Bu durumda izleyeceğimiz diğer dirençlerin ise ve seviyelerinde olduğunu belirtelim.

15 USDTRY Yurtiçi piyasada veri akışının sakin geçtiğini gördüğümüz haftada gelen en önemli veri Tüketici Fiyat Endeksi oldu. TÜFE nin Aralık ayında %0.44 oranında geri çekildiği açıklandı. Yıllık vadede ise %8.90 seviyesinde öngörülen veri, olumlu gelerek %8.17 seviyesinde açıklandı. Olumlu gelen veriler sonrası TL de değer kazanımları görüldü. Salı günü açıklanan ABD de ISM İmalat Dışı Endeks beklenti altında kalarak 56.2 düzeyinde açıklandı ve TL de sınırlı hareketlilik görüldü. Çarşamba günü ise Cuma gününün provası niteliğindeydi. Öncelikle ADP Tarım Dışı İstihdam verisi beklenti üzerinde gelerek kişi olarak açıklandı ve TL üzerinde fazla bir etki yaratmadı. Sonrasında ise FOMC Toplantı Tutanakları takip edildi. Haftanın son işlem gününde ise, ayın en önemli verisi olarak kabul edilen Tarım Dışı İstihdam ve İşsizlik verileri açıklandı. Tarım Dışı İstihdam verisi beklenti üzeri gelerek kişi, İşsizlik verisi ise yine beklenti üzeri gelerek %5.6 düzeyinde açıklandı. Veri sonrası Dolar da değer kazançları beklenirken, ücretler yaşanan gerileme piyasalarda FED'in işgücü maliyetlerinde artış görmeden faiz artırmak konusunda tereddüt yaşayacağı beklentileriyle TL de değer kazanımları görüldü ve kur haftayı kritik seviyesinin altında, civarından kapattı. Kura teknik olarak baktığımızda; Haftayı civarından kapattığını gördüğümüz kurda, kritik kritik seviyesi altı işlemlerin devamı halinde izleyeceğimiz ilk destekler ve seviyelerinde bulunmakta altında geri çekilmenin hızlanması mümkün. Bu durumda ve önemli destekleri izlenebilir seviyesi üzeri harekete ve kurun bu seviye üzerinde güç toplaması halinde tekrar yukarı hareketlilik başlayabilir ve ilk izleyeceğimiz direnç seviyeleri. Kritik ise diğer önemli direncimiz.

16 EURTRY Haftaya gapli açılışla başlayan kurda desteği testi sonrası direncine doğru hızlı bir yükseliş görüldü. Ancak yurtiçinde olumlu gelen TÜFE verisinin yanında Almanya da beklenti altında kalan TÜFE verisiyle TL de değer kazançları devam etti. Salı ve Çarşamba günü EURO Bölgesi nden gelen olumsuz veriler sonrası satış baskısı iyiden iyiye hissedildi ve kur haftayı civarından kapattı seviyesi altı işlemlerde ve kritik destekleri bulunmakta altı kalıcılık geri çekilmenin devamını getirebilir. Bu durumda ve desteklerini izleyeceğiz ise bir sonraski kritik destek konumunda seviyesi üzeri hareketlilik halinde ise izleyeceğimiz ilk dirençler kritik seviyelerinde bulunmakta. Kritik seviyesi üzeri alışların artabilir. Bu durumda ve dirençleri izlenebilir.

17 VIOP 30 Haftanın ilk gününü önemli seviyesi üzerinde kapatan VİOP30 Şubat Vadeli Kontratı nda hafta boyunca yukarı hareketlilik ve kritik direncini geçme çabaları olduğunu gördük. Ancak kontrat kritik seviyesi üzerinde tutunamadı ve geri çekilmeler sonrası haftalık kapanış seviyesinden gerçekleşti. Kontratta kritik seviyesi altı hareketliliğin devamı halinde ilk olarak destek seviyelerini takip edeceğiz ise ilk önemli destek konumunda. Bu seviye altında ise ve destekleri gündeme gelebilir diğer önemli destek seviyemiz. Yukarı hareketlilik ve kritik seviyesi üstü kalıcılıkta ise alış iştahının artabileceğini belirtmek isteriz. Bu durumda izleyeceğimiz ilk dirençler ve seviyelerinde bulunuyor in ise önemli direnç seviyesi olduğunu belirtelim.