ARAŞTIRMA GÜNE BAŞLARKEN PİYASALARA BAKIŞ PİYASA EKRANI EKONOMİ HABERLERİ DEĞERLEME TABLOSU (BIST-100) TEKNİK ANALİZ SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 3 Aralık 2013 GÜNDEM 23 Aralık Salı 10:00 Türkiye TÜFE (Kasım) (Aylık) Önceki Veri:1.80% / Beklenti: 0.48% 10:00 Türkiye TÜFE (Kasım) (Yıllık) Önceki Veri: 7.71% / Beklenti: 7.80% 10:00 Türkiye ÜFE (Kasım) (Aylık) Önceki Veri: 0.69% / Beklenti: m.d 10:00 Türkiye ÜFE (Kasım) (Yıllık) Önceki Veri: 6.77% / Beklenti: m.d. 12:00 AB ÜFE (Ekim) (Yıllık) Önceki Veri:-0.90% / Beklenti: -1.00% 13:00 Türkiye vadeli tahvil satacak. 16:45 ABD ISM New York Endeksi (Kasım) PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 74951,23 / 36954,56 Değişim TL $ Günlük -1,05% -1,58% Aylık -0,98% -1,53% YBB -4,16% -16,01% Günlük İşlem Hacmi (mn) Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) Yabancı Takas Oranı 62,61% Gösterge Bileşik Faiz 9,13% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5,68% Eurobond spread 271,00 Döviz Sepeti 2,4023 Günlük Değişim 0,31% YBB 16,13% DEĞERLEME TABLOSU (BIST-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) Çarpanlar T 2014T F/K 11,1 10,8 9,8 FD/FVAÖK 9,4 8,6 7,3 F/DD (Bankalar) 1,2 1,0 0,9 Satış Büyümesi 12% 7% 11% FVAÖK Büyümesi -1% 11% 16% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% -7% 23% Kar Büyümesi (Banka) 20% 14% -1% Kar Büyümesi (Toplam) 30% 3% 11% PİYASALARA BAKIŞ ABD de dün açıklanan ve beklentilerin üzerinde gelen ISM İmalat Sanayi verileri sonrasında özellikle gelişmekte olan hisse piyasalarında baskının arttığı görülüyor. ABD 10 yıl vadeli tahvil faizlerinde sınırlı bir artışa neden olan veri sonrasında Brezilya, Polonya ve Türkiye hisse piyasaları satış baskısını en fazla hisseden bölgeler oldu. Benzer baskı yeni günde Asya piyasalarında da etkisini hissettirirken, gevşek para politikalarının etkisiyle Japonya olumlu yönde ayrışıyor. Yurtdışı piyasalar ajandasında Avrupa da açıklanacak enflasyon verileri, yurtiçi gündemde ise Kasım ayı enflasyon rakamları öne çıkıyor. Enflasyon rakamları öncesinde Türk Lirası güne yatay eğilimle başlıyor. BİST100 endeksinde ise güne kısmi satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Olası zayıf açılış sonrasında 73,500-73,600 destek bandının korunması tepki alımlarını deste Tahvil-Bono Piyasası: Hazine dün 14/11/2018 vadeli, sabit kuponlu tahvilin yeniden ihracında toplam 2,08 milyar TL satış yaptı, ihalede ortalama faiz %9,17 bileşik seviyesinde oluştu. 11/11/2020 vadeli, değişken faizli tahvilin yeniden ihracında ise kamu dahil toplam 2,47 milyar TL satış yapıldı, ihalede dönemsel faiz %4,29 seviyesinde oluştu. 07/10/2015 vadeli gösterge tahvil dün %9,12 bileşik ile işlem görürken, piyasada valörlü işlem geçmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %9,00-9,30 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. EKONOMİ HABERLERİ Moody s Basın Açıklaması, Kasım 2013: Moody s den dün akşam saatlerinde Türkiye ye ilişkin açıklamalar geldi. Moody s Türkiye nin olası bir FED varlık alımı azaltımı döneminde limitli ve kısa süren negatif etkilere maruz kalacağından bahsediyor. Moody s özellikle 2009 krizin bu yana alınan önlemlerin (tampon olarak nitelendirilmiş) Türkiye yi, sermaye akışında meydana gelebilecek olası oynaklıklara karşı koruyacağından bahsediyor. Dolayısıyla Moody sin raporuna göre; varlık alımlarının azaltılmasın Türkiye üzerindeki etkilerinin kısa vadeli ve geçici olması bekleniyor. Hatırlanacağı üzere en son S&P bu konuda görece olumsuz yorumlarda bulunmuştu. Enflasyon Verisi, Kasım 2013: TÜİK, Kasım ayı enflasyon verisini bugün açıklıyor olacak. Piyasa beklentisi %0.5 iken, beklentimiz %0.6. Aylık enflasyon verisi beklentimiz dahilinde gelmesi halinde, bir önceki ay %7.71 olan yıllık enflasyon %7.96 a çıkmış olacak. Yıl sonu enflasyon beklentimiz %8-8.5 bandında, 2014 sonu beklentimiz ise %6.7. TEKNİK ANALİZ 74,500-75,500 ARALIĞINDA DALGALANMA ETKİLİ OLABİLİR Yükseliş denemelerine karşın 200 günlük üssel ortalama üzerine bir kez daha tutunamayan BİST100 endeksinde dün satıcılı seyir etkili oldu. Endeks günü 74,951 seviyesinde tamamlarken, 73 hisse değer kaybetti, 16 hisse değer kazandı. İşlem hacmi önceki güne göre %10 artarak milyontl olarak gerçekleşti. BİST100 endeksinin güne kısmi satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Olası zayıf açılış sonrasında 74,500-74,600 destek bölgesi üzerinde kalınması halinde tepki alımları etkili olabilir. Ancak 75,500-76,000 direnç bölgesi aşılmadıkça olası yükseliş denemelerinin yetersiz kalacağını düşünüyoruz. 74,500-75,500 aralığında dalgalanmanın etkili olmasını beklediğimiz günde 74,500 desteğinin kırılması kısa vadedeki yön arayışının negatife dönmesi ihtimalini artacaktır. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Havacılık Sektörü:Ulaştırma Bakanlığı yurtiçi ekonomi sınıfı uçuşlarda tavan fiyatı TL299 olarak belirledi.(nötr) İçecek Sektörü: TAPDK nın yönetmelik değişikliğine göre, perakendeciler alkol ve tütün için ayrı satış belgesi alacaklar. LPG fiyat artışı: LPG fiyatları zamlandı. Fiyatlar otogazda %13,75, tüpgazda ise %15,41 oranında arttı. ALNTF Not Yok: ALNTF bedelli sermaye artırımı yapıyor Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ ABD de dün açıklanan ve beklentilerin üzerinde gelen ISM İmalat Sanayi verileri sonrasında özellikle gelişmekte olan hisse piyasalarında baskının arttığı görülüyor. ABD 10 yıl vadeli tahvil faizlerinde sınırlı bir artışa neden olan veri sonrasında Brezilya, Polonya ve Türkiye hisse piyasaları satış baskısını en fazla hisseden bölgeler oldu. Benzer baskı yeni günde Asya piyasalarında da etkisini hissettirirken, gevşek para politikalarının etkisiyle Japonya olumlu yönde ayrışıyor. Yurtdışı piyasalar ajandasında Avrupa da açıklanacak enflasyon verileri, yurtiçi gündemde ise Kasım ayı enflasyon rakamları öne çıkıyor. Enflasyon rakamları öncesinde Türk Lirası güne yatay eğilimle başlıyor. BİST100 endeksinde ise güne kısmi satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Olası zayıf açılış sonrasında 73,500-73,600 destek bandının korunması tepki alımlarını destekleyecektir. Aksi halde kısa vadeli yön arayışı negatif yönde değişebilir. Tahvil-Bono Piyasası: Hazine dün 14/11/2018 vadeli, sabit kuponlu tahvilin yeniden ihracında toplam 2,08 milyar TL satış yaptı, ihalede ortalama faiz %9,17 bileşik seviyesinde oluştu. 11/11/2020 vadeli, değişken faizli tahvilin yeniden ihracında ise kamu dahil toplam 2,47 milyar TL satış yapıldı, ihalede dönemsel faiz %4,29 seviyesinde oluştu. 07/10/2015 vadeli gösterge tahvil dün %9,12 bileşik ile işlem görürken, piyasada valörlü işlem geçmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %9,00-9,30 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Hazine Müsteşarlığının yayımlamış olduğu iç borçlanma stratejisine göre Aralık ayında 11,9 milyar TL lik iç borç servisine karşılık 8 milyar TL lik borçlanma yapılması planlanıyor. Bu çerçevede Hazine bugün 07/10/2015 vadeli, sabit kuponlu tahvilin ve 27/09/2023 vadeli, sabit faizli tahvilin yeniden ihracını gerçekleştirecek. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 213 baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $156 seviyesinde. Döviz Piyasası: Euro bölgesinde dün açıklanan imalat PMI endeksinin Haziran 2011'den bu yana görülen en yüksek seviyede gelmesine rağmen İspanya ve Fransa'ya ilişkin olumsuz veriler euronun değer kaybetmesine neden olmuştu. Yurtiçinde ise TL dün sepet bazında değer kaybetti, değer kaybında ABD de açıklanan verinin beklentilerden iyi gelmesi ve FED in tahvil alımlarında kısa sürede kısıntıya gidebileceği endişeleri etkili oldu. Bu sabah /$ 1,3545, $/Yen 103,24, /Yen 139,81 seviyesinde bulunuyor. $/TL bu sabaha 2,0410 seviyesinden başlarken gün içinde 2,0310-2,05 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2,0310 ve 2,0250 destek, 2,05 ve 2,06 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD'de dün açıklanan veriler büyümeye işaret etti. ABD'nin ISM imalat endeksi Kasım'da 57.3'e yükselerek Nisan 2011'den bu yana en yüksek düzeyde ve beklentilerin üzerinde açıklandı. ABD borsaları, yatırımcıların sekiz haftadır süren kazanımların ardından alım yapmak için yeni neden bulamamalarıyla dün düşerken, değerli metal fiyatlarındaki sert düşüşle madencilik sektöründe kayıplar görüldü. Gün sonunda Dow Jones %0,48, S&P500 endeksi ise %0,27 değer kaybetti. Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %2,79, Brent petrol varil fiyatı ise $111,41 seviyesinde. Japonya da Nikkei endeksi bu sabah %0,15 ekside, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise %0,70 artıda. ABD de bugün ISM New York endeksini, Avrupa da ise ÜFE oranını takip ediyor olacağız. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,222, gümüş ise $19,27 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,349, paladyum ise $713 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $316 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 TEKNİK ANALİZ 74,500-75,500 ARALIĞINDA DALGALANMA ETKİLİ OLABİLİR BİST100 (Günlük, TL) Yükseliş denemelerine karşın 200 günlük üssel ortalama üzerine bir kez daha tutunamayan BİST100 endeksinde dün satıcılı seyir etkili oldu. Endeks günü 74,951 seviyesinde tamamlarken, 73 hisse değer kaybetti, 16 hisse değer kazandı. İşlem hacmi önceki güne göre %10 artarak milyontl olarak gerçekleşti. BİST100 endeksinin güne kısmi satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Olası zayıf açılış sonrasında 74,500-74,600 destek bölgesi üzerinde kalınması halinde tepki alımları etkili olabilir. Ancak 75,500-76,000 direnç bölgesi aşılmadıkça olası yükseliş denemelerinin yetersiz kalacağını düşünüyoruz. 74,500-75,500 aralığında dalgalanmanın etkili olmasını beklediğimiz günde 74,500 desteğinin kırılması kısa vadedeki yön arayışının negatife dönmesi ihtimalini artacaktır. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 EKONOMİ HABERLERİ Moody s Basın Açıklaması, Kasım 2013: Moody s den dün akşam saatlerinde Türkiye ye ilişkin açıklamalar geldi. Moody s Türkiye nin olası bir FED varlık alımı azaltımı döneminde limitli ve kısa süren negatif etkilere maruz kalacağından bahsediyor. Moody s özellikle 2009 krizin bu yana alınan önlemlerin (tampon olarak nitelendirilmiş) Türkiye yi, sermaye akışında meydana gelebilecek olası oynaklıklara karşı koruyacağından bahsediyor. Dolayısıyla Moody sin raporuna göre; varlık alımlarının azaltılmasın Türkiye üzerindeki etkilerinin kısa vadeli ve geçici olması bekleniyor. Hatırlanacağı üzere en son S&P bu konuda görece olumsuz yorumlarda bulunmuştu. Enflasyon Verisi, Kasım 2013: TÜİK, Kasım ayı enflasyon verisini bugün açıklıyor olacak. Piyasa beklentisi %0.5 iken, beklentimiz %0.6. Aylık enflasyon verisi beklentimiz dahilinde gelmesi halinde, bir önceki ay %7.71 olan yıllık enflasyon %7.96 a çıkmış olacak. Yıl sonu enflasyon beklentimiz %8-8.5 bandında, 2014 sonu beklentimiz ise %6.7. SEKTÖR HABERLERİ Havacılık Sektörü: Ulaştırma Bakanlığı yurtiçi ekonomi sınıfı uçuşlarda tavan fiyatı TL299 olarak belirledi.(nötr) Ulaştırma Bakanı Binali Yıldırım dün tavan fiyat konusunda açıklamalar yaptı. Açıklamalara göre bugünden itibaren, en pahalı yurtiçi uçak bileti 299 TL olacak. Bakan Binali Yıldırım 300 TL nin üzerinde uçak bileti parası ödeyenlerin oranının sadece 1.5% olduğunu ve vergiler dahil ortalama fiyatın 150 TL düzeyinde olduğunu söyledi. Haberi nötr olarak yorumluyoruz. İçecek Sektörü: Resmi gazetede yayınlanan, TAPDK nın (Tütün Mamülleri ve Alkol Piyasası Düzenleme Kurumu) yönetmelik değişikliğine göre, perakendeciler alkol ve tütün için ayrı satış belgesi alacaklar. Haberi, AEFES için nötr olarak değerlendiriyoruz. LPG fiyat artışı: LPG fiyatları zamlandı. Fiyatlar otogazda %13,75, tüpgazda ise %15,41 oranında arttı. Otogazda pompa fiyatı litrede 30 kuruş zamlandı. İstanbul da 1 litre LPG nin fiyatı, 2,81 liradan 3,11 liraya çıktı. Ankara da 2,61 liradan 2,91 liraya yükseldi. Son artış, LPG ye bir seferde yapılan en yüksek zam olarak tarihe geçti. ŞİRKET HABERLERİ ALNTF Not Yok (Son Fiyat: TL2.35 / Piyasa Değeri: TL987mn): Alternatifbank tamamı ortaklarca nakden ödenmek kaydıyla sermayesinin 200mn TL arttırılarak, 420mn TL'den 620mn TL'ye yükseltmesine karar verdi. Son hisse devri ve çağrıdan sonra bankanın %74 ü CBQ nun elinde, %25 i ise Anadolu grubuna aittir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 KURUMSAL İŞLEMLER Cash Dividend Distribution Right Issue (%) Capital Increase Bonus Issue (%) Current Capital (TL mn) The Company Ticker Date Total (mn TL) Gross Per Share (TL) Gross Yield (%) Close (TL) Baştaş Başkent Çimento BASCM 10,5 0,0800 3% 2,45 Euro B Tipi Men. Kıy. Y.O. EMBYO 0,2 0, % 0,74 Euro Trend Y.O. ETYAT 1,4 0,0089 1% 0,70 Good-Year GOODY 9,9 0,8330 1% 59,25 Nuh Çimento NUHCM 48,1 0,3200 3% 10,65 Doğan Gazetecilik DGZTE 11,5 0,0914 6% 1,57 Bossa BOSSA 13,8 0,0780 4% 1,77 Kuyumcukent Gayrimenkul KUYAS 0,2 2,4387 3% 93,25 Gedik Y.O. GDKYO ,0 1,04 Kapital Yatırım Holding KPHOL ,3 0,80 Orge Enerji ORGE ,0 4,00 Selçuk Gıda SELGD ,3 0,37 Trabzonspor TSPOR ,0 5,42 Doğusan DOGUB ,0 1,22 Kombassan Holding KOMHL ,8 2,95 Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ ,3 1,35 Galatasaray GSRAY ,9 27,20 Mensa Holding A.Ş MEMSA ,0 0,27 Borusan Boru BRSAN ,8 6,18 Finansbank FINBN ,0 3,04 Aviva Sigorta AVIVA ,0 4,48 Pimaş PIMAS ,0 2,58 Milpa MIPAZ ,4 1,80 Gedik Girişim Srmy. Y.O. GDKGS ,0 1,09 Gübre Fabrikaları GUBRF ,5 15,75 Turcas Petrol TRCAS ,0 3,08 Credıtw est Faktoring CRDFA ,0 2,14 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) Değişim Akfen Holding 4,25 4,25 0,00% Halk Bankasi 15,35 15,50-0,97% Migros 17,90 18,05-0,83% Sabanci Holding 9,04 9,22-1,95% Turkcell 12,35 12,25 0,82% Tekfen Holding 4,71 4,76-1,05% Trakya Cam 2,52 2,51 0,40% T.S.K.B. 1,97 1,98-0,51% Yapi Ve Kredi Bankasi 4,26 4,31-1,16% Portföyümüzün Getirisi -0,58% BİST ,05% Relatif Performans 0,47% AL Listemiz; AKFEN, HALKB, MGROS, SAHOL, TCELL, TKFEN, TRKCM, TSKB ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 10% % 73% % 0% 60% 53% -2% 45% -8% -4% -4% 30% -14% 15% 14% -20% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif 0% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 29 Kasım tarihinde hesaplanmıştır. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T FİNANSAL Bankalar Banks 7,3 7,3 1,04 0,93 14,7% 14,6% Akbank AKBNK TUT 7,22 7,95 10% ,6 9,2 8,4 1,18 1,06 13,5% 13,2% Garanti Bankası GARAN - 7, , Halk Bankası HALKB AL 15,35 18,50 21% ,4 6,7 6,3 1,30 1,11 21,1% 19,2% İş Bankası ISCTR TUT 5,14 5,50 7% ,6 7,6 7,5 0,92 0,83 12,7% 11,7% Vakıfbank VAKBN TUT 4,50 5,10 13% ,6 6,9 6,9 0,84 0,75 12,9% 11,4% YKB YKBNK AL 4,26 5,20 22% ,3 5,7 7,2 0,98 0,89 18,3% 12,9% TSKB TSKB AL 1,97 2,25 14% ,0 7,7 7,0 1,26 1,09 17,7% 16,7% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN AL 4,25 6,44 51% 610 1,1 27,5 15, % Doğan Holding DOHOL TUT 0,83 1,07 28% ,9 20,3 13, % Doğan Yayın DYHOL TUT 0,63 0,82 30% 621 3,0 16,6 12, % Koç Holding KCHOL TUT 9,48 10,98 16% ,6 10,9 10, % Sabancı Holding SAHOL AL 9,04 11,38 26% ,3 10,3 8, % Şişe Cam SISE TUT 2,67 3,05 14% ,5 12,6 9, % Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO Not Yok 2, ,6 9,9 10,4 9,0 9,4 2,2 İş GYO ISGYO TUT 1,41 1,60 13% 438 1,5 8,6 14,8 6,5 8,2 0,8 Sinpaş GYO SNGYO TUT 1,09 1,20 10% 322 2,5 8,5 6,4 11,9 9,5 0,6 Torunlar GYO TRGYO TUT 3,59 4,00 11% 885 1,5 3,3 3,0 11,8 9,6 0,7 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T SANAYİ 14,5 11,9 8,6 7,3 1,1 1,0 Adana Çimento ADANA TUT 3,97 4,40 11% 173 0,3 12,0 10,1 8,2 7,2 1,7 1,5 Anadolu Efes AEFES TUT 22,90 26,90 17% ,2 4,8 18,8 9,2 8,1 1,7 1,5 Akçansa AKCNS TUT 11,50 10,70-7% ,8 17,1 13,9 10,4 9,2 2,2 1,9 Ak Enerji AKENR TUT 1,32 1,50 14% 475 1, ,8 12,6 3,9 2,6 Aksa Enerji AKSEN TUT 2,83 3,50 24% 856 4,2-43,2 9,4 8,6 1,7 1,4 Anadolu Cam ANACM AL 2,29 2,80 22% 469 0,8 11,7 8,1 7,8 5,8 1,2 1,2 Anel Elektrik ANELE TUT 1,25 1,50 20% 68 0,8 13,6 6,6 11,6 8,5 0,8 0,7 Arçelik ARCLK TUT 13,70 13,90 1% ,2 14,9 13,1 10,5 9,4 1,1 1,0 Aselsan ASELS TUT 8,90 10,00 12% ,3 16,0 12,0 43,5 10,6 1,1 2,0 Aygaz AYGAZ TUT 8,48 10,48 24% ,7 15,8 8,6 9,7 9,0 0,4 0,4 Banvit BANVT AL 2,74 3,50 28% 135 0,5 91,4 8,6 6,3 6,2 0,5 0,5 BİM BIMAS TUT 45,00 45,15 0% ,9 32,5 26,6 21,5 17,6 1,1 0,9 Bimeks BMEKS TUT 2,02 2,11 4% 120 2,0 48,5 22,0 9,5 5,9 0,6 0,4 Bizim Toptan BIZIM TUT 23,50 27,70 18% 463 2,2 22,9 22,4 12,2 10,1 0,4 0,3 Bolu Çimento BOLUC TUT 2,53 2,45-3% 179 0,5 11,6 10,4 7,2 6,8 1,5 1,4 Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 58,50 58,10-1% ,7 25,9 27,0 18,9 15,8 3,1 2,6 Çimsa CIMSA TUT 12,95 13,20 2% 863 1,4 6,5 11,4 8,3 7,5 2,0 1,8 Doğuş Otomotiv DOAS - 8, , Enka İnşaat ENKAI TUT 6,78 6,63-2% ,5 17,4 15,5 9,6 8,6 1,4 1,3 Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 2,63 2,53-4% ,9 10,5 8,7 6,5 5,9 1,1 1,0 Ford Otosan FROTO TUT 25,40 32,55 28% ,3 11,2 9,8 13,5 10,8 1,0 0,8 Hürriyet HURGZ TUT 0,71 0,85 20% 193 0,8 25,4 11,7 6,4 5,9 0,8 0,8 Indeks INDES AL 3,92 4,90 25% 108 0,1 14,9 7,5 5,8 5,0 0,2 0,1 Ipek Enerji IPEKE TUT 4,39 6,00 37% ,7 13,0 11,3 0,2 0,2 0,1 0,1 Karsan KARSN TUT 1,18 1,25 6% 268 7,3-54,3 24,4 23,8 0,9 1,0 Koza Maden KOZAA TUT 3,86 4,65 20% ,7 8,1 7,5 0,8 0,8 0,4 0,4 Koza Altın KOZAL TUT 30,40 35,60 17% ,4 9,0 8,3 5,7 5,4 3,8 3,5 Kardemir (D) KRDMD TUT 1,33 1,26-5% ,5 17,4 7,4 8,1 5,8 1,2 0,9 Logo Yazılım LOGO TUT 4,90 5,40 10% 60 0,2 8,2 7,2 7,0 6,4 2,3 2,1 Mardin Çimento MRDIN TUT 4,52 4,60 2% 244 0,2 11,8 8,9 8,9 7,3 2,6 2,2 Migros MGROS AL 17,90 23,50 31% ,1-22,0 10,6 9,4 0,7 0,6 Petkim PETKM TUT 3,02 3,34 11% ,1 73,7 18,9 19,6 13,0 0,7 0,6 Tat Konserve TATGD TUT 2,52 2,80 11% 169 0, TAV Havalimanları TAVHL TUT 14,95 13,40-10% ,3 16,9 11,6 8,7 7,3 2,7 2,4 Tekfen Holding TKFEN AL 4,71 6,30 34% 859 7,7 37,9 13,1 15,4 6,5 0,4 0,4 Turkcell TCELL AL 12,35 14,75 19% ,0 11,9 10,6 6,4 5,8 2,0 1,8 Türk Hava Yolları THYAO TUT 7,38 9,00 22% ,2 9,0 6,7 6,8 5,4 1,1 0,9 Tofaş TOASO TUT 13,10 14,43 10% ,4 14,7 14,7 8,2 7,8 1,0 0,9 Trakya Cam TRKCM AL 2,52 2,90 15% 882 3,7 30,1 12,5 10,1 6,3 1,6 1,1 Türk Telekom TTKOM Not Yok 6, , Türk Traktör TTRAK TUT 65,00 63,63-2% ,3 13,7 12,6 12,1 10,9 1,8 1,6 Tüpraş TUPRS TUT 46,00 46,55 1% ,4 9,8 9,2 13,9 9,3 0,3 0,3 Ünye Çimento UNYEC TUT 5,30 5,25-1% 323 0,0 11,0 9,5 7,4 6,8 2,3 2,1 BİST-100 XU % ,8 9,8 8,6 7,3 1,1 1,0 *: 2014 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

8 VERİ AKIŞI 3 Aralık Salı 10:00 Türkiye TÜFE (Kasım) (Aylık) Önceki Veri:1.80% / Beklenti: 0.48% 10:00 Türkiye TÜFE (Kasım) (Yıllık) Önceki Veri: 7.71% / Beklenti: 7.80% 10:00 Türkiye ÜFE (Kasım) (Aylık) Önceki Veri: 0.69% / Beklenti: m.d 10:00 Türkiye ÜFE (Kasım) (Yıllık) Önceki Veri: 6.77% / Beklenti: m.d. 11:30 İngiltere PMI Yapı İmalatı Endeksi (Kasım) Önceki Veri:59.4 / Beklenti: 59 12:00 AB ÜFE (Ekim) (Aylık) Önceki Veri:0.10% / Beklenti: -0.20% 12:00 AB ÜFE (Ekim) (Yıllık) Önceki Veri:-0.90% / Beklenti: -1.00% 12:00 Almanya tahvil satacak. 13:00 Türkiye 2015 vadeli tahvil satacak. 13:00 Türkiye 2023 vadeli tahvil satacak. 16:45 ABD ISM New York Endeksi (Kasım) Önceki Veri:59.3 / Beklenti: m.d 4 Aralık Çarşamba 03:30 Japonya BoJ üyesi Sato konuşacak. 10:50 Fransa PMI Hizmet Endeksi (Kasım) Önceki Veri:48.8 / Beklenti: :55 Almanya PMI Hizmet Endeksi (Kasım) Önceki Veri:54.5 / Beklenti: :00 AB PMI Hizmet Endeksi (Kasım) Önceki Veri:50.9 / Beklenti: :30 İngiltere PMI Hizmet Endeksi (Kasım) Önceki Veri:62.5 / Beklenti: :00 AB GSYH (3Ç13) (Çeyreklik) Önceki Veri:0.10% / Beklenti: 0.10% 12:00 AB GSYH (3Ç13) (Yıllık) Önceki Veri:-0.40% / Beklenti: -0.40% 12:00 AB Perakende Satışlar (Ekim) (Aylık) Önceki Veri:-0.60% / Beklenti: -0.10% 12:00 AB Perakende Satışlar (Ekim) (Yıllık) Önceki Veri:0.30% / Beklenti: 1.00% 12:00 Almanya tahvil satacak. 14:00 ABD MBA Mortgage Onayları Önceki Veri: -0.30% / Beklenti: m.d. 15:15 ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Kasım) Önceki Veri:130bin / Beklenti: 165bin 15:30 ABD Ticaret Dengesi (Ekim) Önceki Veri:-$41.8Mlr / Beklenti: -$40.2Mlr 17:00 ABD ISM Hizmet Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 55.4 / Beklenti: :00 ABD Yeni Konut Satışları (Ekim) Önceki Veri:m.d. / Beklenti: 430bin 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları Önceki Veri: 2953bin / Beklenti: m.d 21:00 ABD FED Bej Kitap ı yayınlayacak 5 Aralık Perşembe 12:00 Almanya tahvil satacak. 14:00 İngiltere BoE Faiz Kararı (Aralık) Önceki Veri:0.50% / Beklenti: 0.50% 14:00 İngiltere Varlık Alım Hedefi (Aralık) Önceki Veri:375B / Beklenti: 375B 14:45 AB Faiz Kararı (Aralık) Önceki Veri:0.25% / Beklenti: 0.25% 15:15 ABD FED üyesi Lockhart konuşacak. 15:30 AB ECB Başkanı Draghi basın konferansı. 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları Önceki Veri: 316bin / Beklenti: 323bin 15:30 ABD GSYH Yıllıklandırılmış (3Ç13) Önceki Veri:2.80% / Beklenti: 3.00% 15:30 ABD Kişisel Tüketim (3Ç13) Önceki Veri:1.50% / Beklenti: 1.50% LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8

9 Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Tavsiye Tanımları AL TUT SAT Hisse senedinin 2014-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin %10+ üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin 2014-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin +-%10 içerisinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin 2014-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin %10- altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9