Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri:

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 18 Ocak 2019 Cuma S&P 500 Brent Petrol USD Endeks %0.76 %0.98 %0.01 Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Saat ABD Michigan tüketici güven endeksi 18:00 TSİ Hisse Senedi Piyasası 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2, Ocak 10 Ocak 11 Ocak 14 Ocak 15 Ocak 16 Ocak 17 Ocak İşlem Hacmi, TRY mln BIST ,000 99,000 97,000 95,000 93,000 91,000 89,000 87,000 85,000 Günlük Bülten Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Endeks dün ivmesini koruyarak üstüste yükselişini 10. güne taşımış oldu. Banka hisselerinde açığa satışların terse dönüşü yükselişi tetikleyerek bankacılık endeksinin sadece bu hafta %13 ten fazla yükselmesine yardım etti. Küresel piyasalardaki güçlü duruşa ve WSJ ın ABD ile Çin arasındaki görüşmelere dair olumlu haberine bakarsak hisse tarafında yine iyi bir gün geçirebiliriz. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bono Piyasası Ocak 10 Ocak 11 Ocak 14 Ocak 15 Ocak 16 Ocak 17 Ocak İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri Şok Marketler halka arz izahnamesindeki vaadini yerine getirdi Endeksler, para piyasaları ve emtia Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST100 96,817 95, % 7.6% 6.1% İşlem Hacmi, TL mln 10,159 9, % 131.5% 276.5% Turkey 2019 (May 15, 19) 15.96% 16.21% -25 bps -200 bps -53 bps Turkey % 7.58% -9 bps -9 bps 22 bps TCMB karışık fonlama mlyt 24.00% 24.00% 0 bps 0 bps -6 bps USD/TRY % -0.4% 1.1% EUR/TRY % 0.1% 0.6% Sepet (50/50) % -0.2% 0.8% DOW 24,370 24, % 3.3% 4.5% S&P500 2,636 2, % 3.5% 5.2% FTSE 6,835 6, % 0.9% 1.6% MSCI EM 1,009 1, % 4.3% 4.5% MSCI EE % 3.8% 6.6% Shanghai SE Comp 2,560 2, % -1.5% 2.6% Nikkei 20,402 20, % -5.1% 1.9% Petrol (Brent) % 14.8% 14.8% Altın 1,292 1, % 3.7% 0.7% En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Bera Holding BERA % 29,002 Gozde Girisim Srmy. Y.O. GOZDE % 18,370 Yapi Ve Kredi Bankasi YKBNK % 457,097 Is Bankasi (C) ISCTR % 409,375 Hurriyet Gazetecilik HURGZ % 29,689 Garanti Bankasi GARAN % 1,613,274 En çok düşenler Isiklar Enerji Ve Yapi Holding IEYHO % 12,709 Ipek Dogal Enerji Kaynaklari IPEKE % 169,482 Ihlas Holding IHLAS % 2,962 Koza Anadolu Metal KOZAA % 120,135 Sinpas G.M.Y.O. SNGYO % 1,831 Odas Elektrik ODAS % 45,866 Selim.Kunter@denizinvest.com, Orkun.Godek@denizbank.com

2 18 OCAK 2019 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün... Piyasalar Haftanın son işlem gününe yatırımcı kesiminde korunmaya devam eden risk iştahı ile giriyoruz. Gelişmekte olan ülke varlıklarına yönelik para girişi algıdaki toparlanmaya yardımcı olurken harekete gelişmiş ülkelerin de son bir haftalık dönem içerisinde destek vermesi, tahvil faizlerinin gerilemesi ve Çin den beklenen gelecek dönem adımları 2019 başlangıcını negatiften pozitife çevirdi. Türk varlıkları ise bankacılık hisseleri önderliğinde yükseliş hareketine katılım sağlıyor. Banka/sanayi rasyosu (BİST 100) 1.20 seviyesine ulaşırken 1.09 daki 50 günlük ortalamasını da yukarı yönde kırmış oldu direnci etrafındaki zorlanma isteğinin kısa vadede öne çıkabileceğini değerlendirmekle birlikte küresel risk iştahının destek vermeye devam etmesi durumunda bin aralığının hedefe girebileceğini değerlendiriyoruz. ABD ile Çin arasında gerçekleşen ticaret müzakerelerinde süreci hızlandırmaya aday önemli bir haber dün gece saatlerinde WSJ tarafından paylaşıldı. Buna göre Trump yönetimi uygulamaya koyduğu tarife önlemlerinden geri dönmeyi planlıyor. Öte yandan Hazine Bakanlığı tarafından haber yalanlandı. Ancak, haberin kamuoyuna yansımaları çok kısa bir süre içerisinde hisse senedi endeksleri ve tahvil faizlerindeki fiyatlamalar nezdinde olumlu oldu. Bu da bir kez daha teyit ediyor ki risk iştahındaki toparlanmanın devamı gelebilecek haber akışı ile birlikte 2018 in son çeyreğindeki tahribatın ardından farklı boyutlara taşınabilir. Globalde hisse senedi endeksleri ile para piyasaları arasındaki fiyatlama ayrışmasını gözden kaçırmıyoruz. Dolar endeksi 96 bölgesinde yatay seyrederken hisse senetleri risk algısını yönetmek isteyen kalem olarak öne çıkıyor. GBPUSD paritesinin 1.30 direncine yaklaşması İşçi Partisi lideri Corbyn in ikinci referanduma şans tanıdıklarını bir kez daha dile getirmesi ile gerçekleşirken, Başbakan May in parlamentodaki gruplarla görüşmelerini tamamlamasının ardından revize edilen planı 21 Ocak ta açıklaması ve 28 Ocak ta parlamentoya bir kez daha getirmesi bekleniyor. Bu süre zarfında aralığında dalgalı seyrin devam edeceğini düşünüyoruz. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü emsallerine kıyasla %0.19 gerileme ile sınırlı düzeyde değer kaybıyla tamamladı. Genel GOÜ grubu içerisinde Doğu Avrupa para birimleri nispeten dirençli kalırken, uluslararası tahvil ihracının ardından Meksika da pezonun zayıflaması grup geneline yönelik iyimserliği de sınırladı. BİST 100 endeksi günü %1.47 yükselişle puan seviyesinden tamamlarken 10 yıl vadeli tahvilde faizin kapanış seviyesi %15.92 oldu. Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansından olumlu yönde ayrışma gözlendi. Majör ABD endekslerinin tamamı günü yükselişle tamamlarken S&P 500 endeksi 50 günlük ortalamasının üzerinde kapanış gerçekleştirdi. Bölgede yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları arasında harekete ters bir eğilim söz konusu olmazken Brezilya da Bovespa endeksi %1.01 primlenme ile puan seviyesinden günü tamamladı. BİST 100 endeksi ile sıklıkla karşılaştırılan endeks Türk varlıklarında yaşanan hızlı primlenmenin ardından yerel para birimi cinsinden puan seviyesi olarak geride kalmış oldu. USD cinsinden ise BİST 100/Bovespa rasyosunda %29 iskonto devam etmekte. Asya seansında yeni gün işlemlerine baktığımızda iyimserliğin korunduğunu görüyoruz. TSİ da NKY 225 %1.27, Hang Seng %0.96, CSI 300 %1.09 ve KOSPI %0.64 ile işlem görmekte. CNH-CNY spreadi 81 pips seviyesinde oluşurken PBoC tarafından fixing kur ayarlaması ile yuanda sınırlı düzeyde değer kaybına işaret etmekte. 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 18 OCAK 2019 CUMA Haber akışı... Haber Akışı İngiltere'nin, Avrupa Birliği'den (AB) ayrılma (Brexit) tarihini, erteleme önerilse bile kabul etmeyeceği bildirildi. İngiliz basınında başbakanlık kaynaklarına dayandırılan habere göre, İngiliz hükümeti, AB tarafı Brexit tarihini ertelemeyi önerse bile bu teklifi kabul etmeyecek. (NTV) ABD'de Philadelphia Fed imalat endeksi Ocak ayında mevsimsel düzeltmiş bazda 9.1'den 17'ye yükseldi. Yeni siparişler endeksi 8 puan artışla 21.3 oldu, bu 6 ayın en yüksek seviyesi. İstijhdam endeksi ise 38.89'dan 32.7'ye indi. Bu veri, ilk çeyrekte büyümenin sert biçimde yavaşlayacağı endişelerini bir nebze giderebilir. (Bloomberg HT) Chicago Fed Başkanı Charles Evans, ABD merkez bankası Fed'in faiz artırımları konusunda "kolaylıkla" sabırlı bir duruş sergileyebileceğini, böylelikle finans piyasalarındaki kargaşa ve durgun enflasyon ortamında ekonominin görünümünü değerlendirebileceğini söyledi. (Bloomberg HT) Wall Street Journal gazetesinin konuya yakın kaynaklara dayandırdığı haberde, Trump yönetimi yetkililerinin, finansal piyasaları desteklemek ve Beijing ile yürütülen müzakere sürecini rahatlatmak amacıyla Çin ürünlerine uygulanan gümrük vergisini düşürmeyi düşündüklerini belirtti. (Bloomberg HT) Atlanta Fed'in eski Başkanı Lockhart, Fed'in faiz artırımlarına ara vermesinin sıkılaştırma sürecinin sonunun geldiği anlamı taşımadığını dile getirdi. Lonckhart'a göre fonlama faizinin nötr seviyeye gelmesi için iki artırıma daha ihtiyaç olacak. (Bloomberg HT) Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından Kasım dönemine ilişkin konut fiyat endeksi verileri açıklandı. Konut fiyat endeksi Kasım ayında yıllık yüzde arttı. Yüzde 11.30'luk Ekim ayı verisi de yüzde 10.49'a revize edildi. Konut fiyat endeksi aynı dönemde bir önceki aya göre yüzde 0.37 artarken, yüzde 1.72'lik Ekim ayı verisi yüzde 1.35'e revzie edildi. (Bloomberg HT) Japonya'da Aralık ayı enflasyonu medyan beklenti olan yüzde 0.8'in çok az altında yüzde 0.7 oldu. (Bloomberg HT) Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından haftalık menkul kıymet istatistikleri açıklandı. Buna göre, yurt dışında yerleşik kişiler, 11 Ocak haftasında net 115,1 milyon dolarlık hisse senedi aldı, 141,9 milyon dolarlık Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) ve 10,4 milyon dolarlık Şirket Borçlanma Senetleri (ŞBS) sattı. (Bloomberg HT) Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 18 OCAK 2019 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Haber akışı... Büyüme ve ekonomik aktivitenin yavaşlamasının ardından işsizlikle birlikte firmaların işçi çıkarmadan alternatif yollara yönelik eğilimleri de artıyor. İŞKUR verilerine göre 2018'in son ayı olan Aralık'ta kısa çalışma ödeneğinden yararlanan kişi sayısı bin 663 kişi ile son yılların en yüksek aralık ayı düzeyine erişti. Çok sayıda firmanın kısa çalışma ödeneğine yönelik başvurusunun İŞKUR'da değerlendirmede olduğu, 2019 yılının tamamında bu ödenekten yararlanmanın önceki yıllardan daha yüksek seviyede gerçekleşeceği belirtildi. Kısa çalışma ödeneği, genel ekonomik, sektörel veya bölgesel kriz ile zorlayıcı sebeplerle iş yerindeki, çalışma saatlerinin azaltılması, faaliyetin durdurulması hallerinde işçi ücretinin bir kısmının üç ay süreyle İşsizlik Sigortası tarafından karşılanması anlamına geliyor. Bu ödenekten yararlanma ekonominin sıkıntılı olduğu dönemlerde artış gösteriyor. (Dünya) Fiyatlamalar... Fiyatlamalar Global ekonomiye dair bir süredir tartışma konusu olan başlıkların masadan kalkmadığını düşünmeye devam ediyoruz. TCMB-PPK toplantısı sonrasında oluşan yerel varlık fiyatlaması iyimserliği bankacılık endeksi önderliğinde devam ediyor. BİST 100 endeksinde direnci etrafındaki zorlanma isteğinin kısa vadede öne çıkabileceğini değerlendirmekle birlikte küresel risk iştahının destek vermeye devam etmesi durumunda aralığının hedefe girebileceğini değerlendirdiğimizi belirtmek isteriz. USDTRY paritesi işlemlerinde küresel risk iştahına paralel eğilim öngörüyoruz destek, direnç konumunda. EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz. Teknik açıdan destek, ise direnç olarak izlenebilir. 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 18 OCAK 2019 CUMA Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Dün 95,200 97,400 arasında işlem gördü ve günü +1,47% değişimle 96,800 seviyesinde en yükseğine yakın kapattı. İşlem hacmi yüksek gerçekleşti. RSI aşırı alım 70 seviyesine gelindi. X100 Grafikte yükselişini sürdürdü ve 96,200 direnci üzerinde belirlediğimiz 97,500 hedefine gelindi. Endeks son 7 günde +6,08% performans gösterdi. 200g ort 96,800 sınırında kapanış gerçekleşti. 22g ort 91,300 ve 5g ort 93,500 seviyelerinde kaldılar. İşlem bandını 94,500 99,500 olarak görüyoruz. 97,500 üzerindeki fiyatlamaların aşırılık olacağını ve çok kalıcı olmayacağını düşünüyoruz. X100 Destekleri 94,500 ve 96,200; dirençleri 97,500, 98,700 ve 99,500 olarak görüyoruz. X100 Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 94,500 99,500 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com, AliBarbaros.Demirer@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 18 OCAK 2019 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum VIOP X30YVADE Teknik Analiz ŞUBAT Dün 123, ,500 arasında işlem gördü ve günü +1,23% değişimle 125,600 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. RSI aşırı alım 70 seviyesine gelindi. ŞUBAT Grafikte yükselişini sürdürdü ve 3bn puan marj içerisinde işlem gördü. Direnç seviyesi olarak gördüğümüz 125,600 yukarı geçildi. 200g ort 125,500 seviyesinde kapanış gerçekleşti. 5g ort 121,000 seviyesinde kaldı. Yukarıda 127,500 direnci ve aşağıda 125,000 desteği olarak görüyoruz. ŞUBAT Destek seviyelerini 122,000 ve 123,500; Dirençlerini ise 125, ,600 bandı ve 127,500 olarak görüyoruz. ŞUBAT Bu sabah karışık açılış sonrasında 125, ,500 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL, Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 18 OCAK 2019 CUMA Hisse senetleri Sok Marketler Ticaret Bloomberg Kodu SOKM TI Tavsiye Değerlenmemiş Fiyat/Hisse TRY10.56 Hedef Fiyat/Hisse n.a Getiri Potansiyeli n.a HAO 36% Piyasa değeri TRY6,462 mln Şok Marketler halka arz izahnamesindeki vaadini yerine getirdi Şirket tarafından KAP a yapılan açıklamaya göre; Şok Marketler halka arz izahnamesinin Risk Faktörleri başlığı altında kamuya açıklanan garantörlüğüne ilişkin olarak, halka arzdan elde edelien gelirlerin bir kısmı ile söz konusu kredi borçlarının ödenmesi sürecini tamamladı. Böylece şirketin sendikasyon kredisi ile ilgili garantörlüğü sona ermiş oldu. Haberin hisseye kayda değer bir etkisinin olmasını beklemiyoruz. Selim.Kunter@denizinvest.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 18 OCAK 2019 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık ISCTR % 20.9% 11.8% YKBNK % -23.4% 9.4% VAKBN % -27.3% 7.3% TCELL % 25.8% 12.4% SAHOL % 16.9% 11.5% TKFEN % 8.0% 10.4% ARCLK % 11.7% 10.8% PGSUS % 0.3% 9.4% AKSEN % -34.8% 6.4% NAKİT 10.6% Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık -3.3% 2019 başından 8.6% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Rölatif Getiri (0.1%) 12.1% 12.0% 2.4% Model Portföy geçmiş performansı Oca 18 Mar 18 May 18 Tem 18 Eyl 18 Kas 18 Oca 19 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma 8 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 18 OCAK 2019 CUMA Haftalık Takvim Tarih Gün Saat Olay Önceki Ocak 14 Pazartesi 10:00 Sanayi Üretimi (Yıllık) (Kasım) -5.7% Ocak 15 Salı 10:00 Çeyreklik İşsizlik Ortalaması (Ekim) 11.4% 11:00 Bütçe Dengesi (Aralık) 7.60B Ocak 16 Çarşamba 14:00 TCMB PPK Toplantısı Ocak 17 Perşembe 14:30 Yabancı Net Bono Yatırımları 14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları Ocak 18 Cuma - - Ocak Haftasonu - - DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 18 OCAK 2019 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank AL , % % 15% 15% Albaraka Turk AL , % % 13% 13% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 30% 34% AvivaSA AL , % % 39% 47% Garanti Bank AL , % % 17% 16% Halkbank AL , % % 15% 15% Isbank TUT , % % 13% 14% TSKB AL , % % 18% 18% Vakif Bank AL , % % 16% 16% Yapi Kredi Bank AL , % % 13% 14% Ortalama % 16% 16% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler ENKA Insaat TUT , % Koc Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Net Holding AL , % Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Ortalama Petrol ve Gaz Aygaz TUT , % Petkim AL , % Turcas AL % n.a Tupras AL , % Ortalama Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji TUT , % Ortalama Metaller ve Madencilik Erdemir AL , % Kardemir (D) AL , % Ortalama Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Ortalama Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Ortalama Tüketici Arcelik AL , % BIM SAT , % Bizim Toptan AL % n.m Coca-Cola Icecek AL , % n.m Migros AL , % Tat Gida AL % Ulker TUT , % Vestel AL , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 18 OCAK 2019 CUMA Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom AL , % Turkcell AL , % Ortalama Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports AL , % Turkish Airlines AL , % Ortalama GYO'lar Emlak GYO TUT , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 18 OCAK 2019 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart % ,500 Turkey % 7 Kasım % ,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan % ,424 Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,278 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,424 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,139 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,645 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat % Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,643 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % ,402 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,723 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds 12 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

13 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.. DENIZ YATIRIM 2019