Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri:

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 11 Mart 2019 Pazartesi S&P 500 Brent Petrol USD Endeks -%0.21 %0.32 -%0.37 Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Saat GSYH 10:00 TSİ Hisse Senedi Piyasası 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2, Şubat 1 Mart 4 Mart 5 Mart 6 Mart 7 Mart 8 Mart Bono Piyasası İşlem Hacmi, TRY mln BIST , , , ,000 Günlük Bülten Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de Asya piyasalarındaki geçen haftanın kayıplarını telafi etme denemelerinden hareketle hafif yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. 4 günlük satıştan sonra endeksin kayıplarını telafiyi denemesini bekliyoruz. Piyasa ekonomik aktivitedeki zayıflamanın boyutunu gösterecek olan GSYH verisini takip ediyor olacak. S400 anlaşması üzerinden Türkiye - ABD ilişkilerinde tekrar hareketlilik görüyoruz. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz Şubat 1 Mart 4 Mart 5 Mart 6 Mart 7 Mart 8 Mart Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri 4Ç18 sonuçları üzerine değerlendirmeler: CLEBI İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2020 Endeksler, para piyasaları ve emtia Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST , , % -0.9% 11.2% İşlem Hacmi, TL mln 7,303 8, % 18.6% 170.7% Turkey 2019 (May 15, 19) 15.74% 15.51% 23 bps 116 bps -75 bps Turkey % 7.19% 3 bps 10 bps -4 bps TCMB karışık fonlama mlyt 24.00% 24.00% 0 bps 0 bps -6 bps USD/TRY % 3.8% 2.9% EUR/TRY % 2.9% 0.8% Sepet (50/50) % 3.3% 1.8% DOW 25,450 25, % 1.4% 9.1% S&P500 2,743 2, % 1.3% 9.4% FTSE 7,104 7, % 0.5% 5.6% MSCI EM 1,030 1, % -0.6% 6.7% MSCI EE % -1.9% 6.7% Shanghai SE Comp 2,970 3, % % Nikkei 21,026 21, % 3.4% 5.1% Petrol (Brent) % 21.4% 21.4% Altın 1,298 1, % -1.2% 1.2% En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Vestel VESTL % 461,053 Mavi Giyim METRO % 11,810 Metro Holding METRO % 11,810 Ege Endustri EGEEN % 13,932 Net Holding NTHOL % 16,715 Turk Telekom TTKOM % 197,582 En çok düşenler Turk Traktor TTRAK % 16,123 Migros MGROS % 34,785 Isiklar Enerji Ve Yapi Holding IEYHO % 17,112 Ulker ULKER % 22,642 Turkish Airlines THYAO % 1,288,428 Vakif G.M.Y.O. VKGYO % 6,995 Ekonomik Ajanda Saat da 4. çeyrek GSYH verisi açıklanacak. Saat da Ocak ayı cari hesap verisi açıklanacak. Bilanço Takvimi GUBRF 4Ç18 sonuçları piyasa kapandıktan sonra açıklanacak. Research Turkey Net Kar beklentisi 94 milyon TL, 4Ç17 Net Karı ise 23 milyon TL. EKGYO 4Ç18 sonuçları piyasa kapandıktan sonra açıklanacak. Research Turkey Net Kar beklentisi 492 milyon TL, 4Ç17 Net Karı ise 691 milyon TL. TRGYO 4Ç18 sonuçları piyasa kapandıktan sonra açıklanacak. Research Turkey Net Kar beklentisi 342 milyon TL, 4Ç17 Net Karı ise 381 milyon TL. YATAS 4Ç18 sonuçları piyasa kapandıktan sonra açıklanacak. Research Turkey Net Kar beklentisi 29 milyon TL, 4Ç17 Net Karı ise 18 milyon TL. AKSEN 4Ç18 sonuçlarını için ek sure aldı Şirket sonuçları 18 Mart a kadar açıklayabilecek. Research Turkey Net Kar beklentisi -44 milyon TL, 4Ç17 Net Karı ise 281 milyon TL. Selim.Kunter@denizinvest.com, Orkun.Godek@denizbank.com

2 11 MART 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün... Piyasalar Geride bıraktığımız hafta işlemlerinde küresel hisse senedi piyasaları Aralık ayında yaşadıkları zorlanmaya benzer bir fiyatlama eğilimi içerisinde oldular. S&P 500 endeksi 5 işgününün tamamında değer kaybederken, bir kez daha 2800 puan direncinin önemi yatırımcılar tarafından yakından hissedildi. MSCI Dünya endeksi hafta bazında -%1.6, MSCI GOÜ ise -%1.98 düzeyinde zayıf performans ortaya koyarken, dolar endeksi %1.3 primlendi. ECB toplantısı sonrasında gerçekleştirilen makro revizyonların yatırımcı nezdinde algı bozulmasına neden olmasına paralel satışlar hızlanırken, ortak para birimi euro çapraz parite işlemlerinde Amerikan dolarına karşı 1.12 seviyesinin aşağısını test etti. Yeni hafta fiyatlamalarında makro gündemin iç ve dış akışta dolu olduğunu belirtmek gerekiyor. Yurt içinde büyümeye dair önemli verilerin takibi Pazartesi günü itibarıyla başlayacak. Bugün açıklanacak olan Ç GSYH verisinde konsensüs yıllık bazda -%2.5 gibi zayıf bir gelişime işaret ederken, aynı gün içerisinde Ocak ayına ait ödemeler dengesi (-0.65 milyar dolar) verisi de açıklanacak. Öte yandan Perşembe günü yılın ilk ayına ait sanayi üretim verisi (aylık %0.3, yıllık -%8) ve haftanın son iş gününde ise işsizlik oranı ve bütçe rakamları takip edilecek. Global makro verilerde ise hafta başlangıcında Almanya sanayi üretimi ve ABD perakende satışlar, Salı günü ve muhtemel devamındaki iki günde İngiliz Parlamentosu nda Brexit sürecine dair oylamalar, aynı gün içerisinde ABD Şubat ayı TÜFE (aylık %0.2, yıllık %1.6) rakamları, Çarşamba ABD dayanıklı mal siparişleri (Ocak, -%0.5) ve Euro Bölgesi sanayi üretimi (Ocak, aylık %1, yıllık -%2.1), Perşembe Çin sanayi üretimi (Şubat, yıllık %5.5) ve perakende satışlar (Şubat, yıllık %8.1) ve Cuma günü ise BoJ toplantısı, Euro Bölgesi TÜFE (Şubat, aylık %0.3, yıllık %1.5) ve ABD sanayi üretimi (Şubat %0.4) yatırımcıların odağında olacak. Haftalık gündem açısından yerelde bugün açıklanacak olan GSYH verilerinin ekonomik gidişattaki en kötü resmin hangi noktada kalmış olabileceğine dair yorum açısından, globalde ise Brexit oylamaları ve GBP fiyatlamalarının risk iştahı açısından takip edilmesi gereken önemli başlıklar olduğunu düşünüyoruz. GBPUSD paritesi işlemlerinde 1.29 desteğinin aşağısında anlaşmasız Brexit seçeneği gündemde olmadıkça (bize göre artık düşük ihtimal) kalıcı oluşum beklemezken, çıkış için süre uzatımı konusunda uzlaşıya paralel ve 1.32 dirençlerinin yukarı yönde zorlanabileceğini değerlendiriyoruz. Global risk algısı açısından Mart ayı FOMC toplantısı öncesinde majör değişiklik beklentisi içerisinde değiliz. Orkun.Godek@denizbank.com 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 11 MART 2019 PAZARTESİ Piyasalarda bugün... Piyasalar Türk lirası Amerikan doları karşısında haftanın son işlem gününde %0.56 düzeyinde primlenerek listenin olumlu tarafında yer almayı başardı. BİST 100 endeksi -%0.72 ile günü puan seviyesinden tamamlarken, 10 yıl vadeli gösterge tahvilde faizin kapanışı %15.40 oldu. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışlarının tamamı zayıflamaya işaret etti.euro Stoxx 50 -%0.76, FTSE 100 -%0.74, CAC 40 -%0.70 ve DAX -%0.52 düzeyinde performans sergiledi. Bölge genelinde değer kazanımı olmazken, İspanya varlıkları -%1.30 ile en ciddi değer kaybını sergileyen grup oldu. Amerika kıtası işlemlerinde genel olarak Avrupa seansına benzer bir resim gözlendi. Majör ABD endekslerinin tamamında kapanışlar zayıflamaya işaret ederken, kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları arasında sadece Brezilya ve Şili gruplarında olumlu performans takip edildi. Merkez Bankası nın ortalama borçlanma maliyetini iki farklı Leliq ihalesinde 600bp artırdığı Arjantin de Merval endeksi -%0.51 düzeyinde performans sergilerken, Kolombiya da kayıplar %1 e yaklaştı. Asya seansında yeni gün işlemlerine baktığımızda nispeten olumlu bir resim ile karşılaşmaktayız. TSİ da NKY 225 %0.44, Hang Seng %0.69, CSI 300 %1.39 ve KOSPI -%0.07 ile fiyatlanmakta. CNH-CNY spreadi 92 pips seviyesinde oluşurken, PBoC tarafından fixing kur ayarlaması ile yuanda hafif çapta değer kaybına işaret etmekte. Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 11 MART 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Haber akışı... Asya hisse senetleri, küresel hisseler için Aralık ortasından bu yana görülen en kötü haftanın ardından Pazartesi günü karışık bir seyir izledi. Dolar Cuma günkü düşüşünün ardından yükseldi; Çin hisseleri iyi performans göstererek Cuma günkü kayıplarının bir kısmını geri aldı. Japonya ve Hong Kong'da da hisse senetleri değer kazanırken Güney Kore ve Avustralya'da geriledi. ABD'de 10 yıl vadeli hazine tahvillerinin faizi Fed Başkanı Jerome Powell'ın faiz değişikliğine gitmek için acelesinin olmadığını tekrarlamasının ardından iki ayın düşüğüne yakın seviyelerde yatay seyretti. S&P 500 Endeks vadeli kontratları ABD hisselerinin karışık gelen istihdam verisiyle Cuma günkü düşüşü sonrasında fazla değişmedi. Sterlin parlamentoda ufukta yeni bir Brexit oylaması görünmesiyle düştü. Fed Başkanı Jerome Powell: Fed, yavaşlayan küresel ekonominin ABD'nin yurt içi şartlarına etkisinin izlendiği ortamda, faiz seviyesini değiştirmek için 'acele' bir durum hissetmiyor. İyi giden ekonomi ve düşük enflasyon, faiz konusunda 'Bekle-Gör' yaklaşımında bulunma imkanı sunuyor Çin'in merkez bankası konumundaki Çin Halk Bankası Başkanı Yi Gang, ticaret müzakerelerinin son turunda, ABD ile döviz kuru gibi meselelerin ele alındığını ve birçok kritik hususta mutabakat sağlandığını açıkladı ABD Savunma Bakanlığı (Pentagon) Sözcüsü Charles E. Summers, Türkiye'nin Rusya'dan S-400 hava savunma sistemleri almasının iki ülkenin askeri ilişkileri açısından ağır sonuçları olacağını belirterek, "F-35 ve Patriotları almaları söz konusu olmayacak." dedi. Almanya Dışişleri Bakanı Heiko Maas, Türkiye nin Alman gazetecilere akreditasyon vermeme yoluyla sınırdışı etmesini eleştirdi: Alman muhabirlerin Türkiye de işlerini özgürce yapamaması bizim için kabul edilemez, bunu Türk mevkidaşım da biliyor;. Almanya Türkiye ye seyahat uyarısını güncelledi: ( Türkiye İçişleri Bakanı Süleyman Soylu nun 3 Mart Pazar günü Polatlı da yaptığı açıklamalara da atıfta bulundu) Alman vatandaşlarının tutuklanmasına sosyal medyada başka birinin paylaşımını 'beğenmeleri' bile yetebilir; herkese açık olmayan yorumların bile isimsiz ihbarlarla Türk emniyet kurumlarına ileteceği varsayılmalıdır. AB'nin Brexit baş müzakerecisi Michel Barnier, Brüksel'de yapılan temaslarda Britanya'ya İrlanda backstop maddesinin öngördüğü gümrük birliğinden tek taraflı olarak çıkma hakkı sunmaya hazır olduklarını bildirdi; Başbakan May, parlamentoda yarın yapılacak Brexit oylamasında büyük bir fark ile yenilgiye uğrayabilir-the Times; AP Başkanı, Britanya'nın AB'den bir anlaşma olmadan ayrılmasının engellemesinin önemli olduğunu, bu çerçevede bir anlaşma sağlanabilmesi için Brexit'in ertelenebileceğini söyledi ABD Başkanı Donald Trump'ın, Kongre'ye sunacağı 2020 bütçesinde, ABD- Meksika sınırına örmeyi planladığı duvar ve diğer masraflar için 8,6 milyar dolar ödenek isteyeceği iddia edildi. Çin'de üretici ve tüketici fiyatları beklenene yakın arttı; Çin'de Şubat ayı üretici fiyatları 0.1, tüketici fiyatları ise yüzde 1.5 yükseldi Ulaştırma ve Altyapı Bakanı Cahit Turhan, Gebze-Halkalı demir yolu hattının 12 Mart ta hizmete açılacağını bildirdi. HuseyinVedat.Tinc@denizbank.com 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 11 MART 2019 PAZARTESİ Fiyatlamalar... Fiyatlamalar ECB toplantısı sonrasında kalıcı euro değerlenmemesi fikrimizin Mayıs ayında gerçekleştirilecek olan Avrupa Parlamentosu seçimlerine dek doğru bir strateji olduğunu düşünüyoruz. Bu kapsamda Mart tarihlerinde takip edilecek olan FOMC toplantısından Amerikan dolarını zayıflatıcı ek haber akışının takibi söz konusu olmadıkça EURUSD paritesinde 1.12 seviyesinin aşağı yönde kırılabileceğini değerlendiriyoruz. Yerel varlıkların fiyatlamalarında negatif yönde ayrışma boyutunun ciddi olduğu kanısında değiliz. Ocak ayında USD bazında BİST 100 endeksinin fiyatlaması %16 seviyesinde primlenmeye dek ulaşırken, MSCI GOÜ endeksinde söz konusu rakam %9 a yaklaşan primlenme ile sınırlı kalmıştı. Devam eden süreçte ise Şubat ayının global fiyatlamalarda bir miktar normalleşmeye ve risk algısında geri çekilmeye işaret etmesine paralel primlenmede öne çıkan endekslerin makul seviyelerde dengelenme arayışı içerisine girdiği kanısındayız. 8 Mart kapanışı itibarıyla MSCI Türkiye endeksi 2019 performansı açısından %7 nin hemen üzerinde bir primlenmeye işaret ederken, MSCI GOÜ grubu ise %6.6 da oluşum göstermekte. USDTRY paritesi işlemlerinde küresel risk iştahına paralel eğilim öngörüyoruz destek, direnç konumunda. EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz. Teknik açıdan destek, ise direnç olarak izlenebilir. Deniz Yatırım Araştırma bölümü olarak hazırladığımız İyimserlerin yılı başlıklı 2019 Strateji Raporumuza aşağıda yer alan linkler üzerinden ulaşabilirsiniz. Türkçe: _2019_Deniz_Yatirim_Strateji-2345.pdf İngilizce: pdf Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 11 MART 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Dün 100, ,463 arasında işlem gördü ve günü -0,72% değişimle 101,538 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. X100 Dün kritik desteğinin altına gelen endeks ara destek seviyelerine kadar geriledi ve bu seviyelerden tepki alımları ile günü kapattı. 5g ortalama ,22g ort seviyesindeler seviyesi üzerinde kalıcı olmadan satış baskısının devam edeceği görüşündeyiz. X100 Destek olarak ve ; direnç olarak ise ve seviyelerini takip ediyoruz. X100 Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 100, ,000 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 11 MART 2019 PAZARTESİ Teknik Yorum VIOP X30YVADE Teknik Analiz NİSAN Dün 128, ,000 arasında işlem gördü ve günü -0,63% değişimle 129,100 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. NİSAN Dün destek seviyesinden gelen alımlarla bu seviye üzerinde kapatmayı başaran endekste önemli seviye olarak izlemeye devam ediyoruz. Bu seviye altında satışların hızlanarak seviyesine kadar gerileme riski olduğunu düşünüyoruz.5g ortalama ,22g ort seviyesindeler üzerinde kalıcı olmadan satış baskısının devam edeceği görüşündeyiz. NİSAN Destek olarak ; Dirençlerini ise ve olarak görüyoruz. NİSAN Bu sabah negatif açılış sonrasında arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Ali.Barbaros.Demirer@denizinvest.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 11 MART 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Hisse senetleri Celebi Bloomberg Kodu CLEBI TI Tavsiye Değerlenmemiş Fiyat/Hisse TRY63.75 Hedef Fiyat/Hisse n.a Getiri Potansiyeli n.a HAO 17% Piyasa değeri TRY1,549 mln 4Ç18 sonuçları üzerine değerlendirmeler: CLEBI 4Ç18 sonuçları: Satışlar 330 mln TRY (+46% yıllık, -29% çeyreklik), FAVÖK 49 mln TRY (+58% yıllık, -71% çeyreklik) ve Net Kâr 53 mln TRY (+593% yıllık, -43% çeyreklik). Operasyonel performans TL deki zayıflama ve artan trafik sayesinde yıllık bazda gelişme gösterdi. Son çeyrekte ise FAVÖK beklentilerin %11 altında gerçekleşirken net kar düşen finansal maliyetler sayesinde TRY34 mln olan piyasa beklentisinin üstünde geldi. Piyasanın finansal sonuçlara ve şirketin %8.3 getiri ile TRY5.3/hisse temettü ödeme kararına olumlu tepki vereceğini düşünüyoruz. CLEBI 4Ç18, TRY mln CLEBI UFRS özet, TL mln 4Ç17 3Ç18 4Ç18 ç/ç y/y 4Ç18K* G/K YA17 YA18 y/y Satışlar % 46% 329 0% 918 1,334 45% FAVÖK % 58% 55-11% % FAVÖK marjı 13.6% 36.6% 14.8% 16.7% 19.8% 25.3% Net Kar % 593% 34 56% % Net Marj 3.4% 20.1% 16.1% 10.3% 9.3% 15.3% Source: Deniz Invest Research Selim.Kunter@denizinvest.com 8 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 11 MART 2019 PAZARTESİ Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık TSKB % 3.6% 9.9% YKBNK % -11.1% 10.2% VAKBN % -15.2% 8.0% TTKOM % 22.9% 11.4% SAHOL % 15.5% 10.5% TKFEN % 20.9% 10.8% FROTO % -6.2% 9.0% PGSUS % 12.9% 9.9% MGROS % -4.1% 9.3% NAKİT 11.0% Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık 1.6% 2019 başından 22.6% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Rölatif Getiri -0.1% 12.1% 16.8% 10.2% Model Portföy geçmiş performansı Mar 18 May 18 Tem 18 Eyl 18 Kas 18 Oca 19 Mar 19 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 11 MART 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Haftalık Takvim Tarih Gün Saat Olay Önceki Mart 11 Pazartesi 10:00 Cari hesap (USD) (Ocak) -1.44B 10:00 GSYH (Yıllık) (4. Çeyrek) 1.6% - EKGYO 4Ç18 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY492 mln) - - Konsolide olmayan bilançoların açıklanması için son gün Mart 12 Salı Mart 13 Çarşamba 14:00 Para politikası kurulu toplantı özeti - Mart 14 Perşembe 10:00 Sanayi üretimi (Yıllık) (Ocak) -9.8% 14:30 Yabancı Net Bono Yatırımları - 14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları - MAVI 4Ç18 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY2.4 mln) Mart 15 Cuma 10:00 Çeyreklik işsizlik ortalaması (Aralık) 12.3% 11:00 Bütçe dengesi 5.1B Mart Haftasonu DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 11 MART 2019 PAZARTESİ Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank TUT , % % 12% 15% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 25% 25% AvivaSA AL , % % 63% 49% Garanti Bank TUT , % % 14% 16% Halkbank TUT , % % 9% 11% Isbank AL , % % 13% 15% TSKB AL , % % 15% 17% Vakif Bank AL , % % 14% 15% Yapi Kredi Bank AL , % % 11% 12% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler Enka Insaat AL , % Koc Holding TUT , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Petrol ve Gaz Aygaz AL , % Petkim AL , % Tupras AL , % Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji SAT , % Metaller ve Madencilik Erdemir TUT , % Kardemir (D) AL , % Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL , % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Tüketici Arcelik TUT , % BIM TUT , % Bizim Toptan TUT % Coca-Cola Icecek AL , % Migros AL , % n.m. n.m Ulker AL , % Vestel AL , % DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 11 MART 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom TUT , % n.m Turkcell TUT , % Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports TUT , % Turkish Airlines AL , % GYO'lar Emlak GYO AL , % DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

13 GÜNLÜK BÜLTEN 11 MART 2019 PAZARTESİ Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart % -1,075 1,500 Turkey % 7 Kasım % ,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan % ,404 Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,247 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,404 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,123 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,620 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat % Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,617 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % 8.1-1,380 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,680 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 13

14 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.. DENIZ YATIRIM 2019