Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri:

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 25 Aralık 2018 Salı S&P 500 Brent Petrol USD Endeks -2.71% -6.22% -0.42% Günlük Bülten Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Bugün açıklanması beklenen veri bulunmuyor TSİ Hisse Senedi Piyasası 8,000 6,000 4,000 2, Aralık17 Aralık18 Aralık19 Aralık20 Aralık21 Aralık24 Aralık İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100 Saat 101,000 99,000 97,000 95,000 93,000 91,000 89,000 87,000 85,000 83,000 Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de ABD piyasalarında gördüğümüz sert satış hareketi dolayısıyla aşağı yönlü bir açılış bekliyoruz. Bugün ABD ve Avrupa ülkelerinde Noel tatili sebebiyle piyasalar kapalı olduğundan düşük bir işlem hacmi görmeyi bekliyoruz. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bugünün Haberleri: Bono Piyasası Aralık 17 Aralık 18 Aralık 19 Aralık 20 Aralık 21 Aralık 24 Aralık İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2020 Endeksler, para piyasaları ve emtia Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST100 91,387 90, % -1.4% -20.8% İşlem Hacmi, TL mln 5,601 7, % -23.4% -13.1% Turkey 2019 (May 15, 19) 18.00% 17.40% 60 bps 96 bps 632 bps Turkey % 7.65% -3 bps 0 bps 229 bps TCMB karışık fonlama mlyt 24.00% 24.00% 0 bps 0 bps 1125 bps USD/TRY % -2.5% 40.6% EUR/TRY % -1.8% 33.6% Sepet (50/50) % -2.1% 36.8% Hisse Senetleri İş Bankası bağlı ortaklıklarının payları için alım planı açıkladı İş Bankası nda hali hazırda ISCTR hisseleri için devam eden geri alım programında 24 Aralık itibariyle gelinen seviye 118,123,036 /( tarihli yönetim Kurulu Kararı ile azami pay sayısı adet ve geri alım için kullanılabilecek azami tutar TL olmak üzere C grubu paylarının geri alımına karar verilmişti.) DOW 24,597 24, % -2.7% -0.5% S&P500 2,651 2, % -2.6% -0.9% FTSE 6,878 6, % -2.5% -10.5% MSCI EM % 2.0% -14.9% MSCI EE % 3.0% -4.7% Shanghai SE Comp 2,634 2, % -0.8% -20.4% Nikkei 21,816 21, % 0.0% -4.2% Petrol (Brent) % -3.0% -3.0% Altın 1,242 1, % 3.3% -4.7% En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Halk G.M.Y.O. HLGYO % 20,601 Koza Anadolu Metal KOZAA % 178,712 Eregli Demir Celik EREGL % 340,071 Sise Cam SISE % 52,128 Brisa BRISA % 7,224 Net Holding NTHOL % 3,695 En çok düşenler Ihlas Holding IHLAS % 1,055 Coca Cola Icecek CCOLA % 16,087 Ege Endustri EGEEN % 4,206 Vakif G.M.Y.O. VKGYO % 36,671 Turk Traktor TTRAK % 5,860 T.S.K.B. TSKB % 11,111 Selim.Kunter@denizinvest.com, Orkun.Godek@denizbank.com

2 25 ARALIK 2018 SALI GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün... Piyasalar Başkan Trump ın Fed yönetimine dair eleştirilerini sosyal medya hesabı üzerinden devam ettirmesi, Hazine Bakanı Mnuchin in hafta sonu gerçekleştirdiği telefon görüşmeleri ve ortaya koyduğu sakinleştirici tavırların gölgede kalmasına ve zaten bozulmuş olan yatırımcı risk iştahının iyiden iyiye erozyona uğramasına zemin hazırlamaya devam ediyor. Amerikan doları cinsinden fiyatlanan varlıklar zayıf seyrini korurken, güvenli liman arayışı ons altın ve Japon yeni çaprazlarını destekliyor. EURUSD paritesi 1.14 bölgesi üzerindeki cılız hareketini muhafaza etmeye çalışırken, gelişmekte olan ülke varlıkları özellikle çapraz pariteler üzerinden dirençli kalma çabası içerisinde. Global hisse senedi endeksleri ise satış baskısını kırmakta henüz başarılı değil. Majör ABD endeksleri yarım gün gerçekleşen işlemlerde dahi %3 civarı değer kaybı sergilemesi sonrasında S&P 500 endeksinin 11 alt kaleminin tamamı YBB performanslarda eksiye döndü. Zayıf seyrin ABD ve Avrupa hisse senedi piyasalarının kapalı olacağı gün içerisinde sınırlı düzeyde de olsa içeride yerel varlıklara sirayet edeceğini düşünüyoruz. Türk lirası Amerikan doları karşısında hafta başlangıcını %0.27 yükselişle GOÜ grubu içerisinde en iyi performansı sergileyerek gösterdi. BİST 100 endeksi günü %0.36 değer kaybı ile puan seviyesinden tamamlarken, 10 yıllık gösterge tahvilin faizi kapanışta %16.66 oldu. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışlarının tamamına yakını eksi işlemlerle gerçekleşti. Euro Stoxx 50 -%0.89, FTSE 100 -%0.52, CAC 40 -%1.45 ve DAX %0 düzeyinde performans sergiledi. Bölge genelinde en ciddi değer kaybı -%1.33 ile Yunanistan AEX endeksinde görülürken, İsviçre varlıkları %0.03 ile sınırlı düzeyde olumlu ayrıştı. Amerika kıtası işlemlerinde genel olarak Avrupa seansına benzer bir resim oluşurken, hareketin şiddeti açısından ivmelenme gözlendi. Majör ABD endeksleri yarım gün gerçekleşen işlemlerde %3 civarı değer kaybı yaşarken, benzer eğilim bölgede yer alan gelişmekte olan ülke varlıklarında da takip edildi. Brezilya ve Peru varlıklarının olumlu yönde ayrıştığı günde, Arjantin Merval endeksi -%2.69 ile zayıflamada dikkat çekti. Asya seansında yeni gün işlemlerine baktığımızda açık olan endekslerde zayıf duruşun korunduğunu görmekteyiz. TSİ da NKY 225 -%4.62, CSI 300 ise - %2.28 ile işlem görmekte. CNH-CNY spreadi 137 pips seviyesinde oluşurken, PBoC tarafından fixing kur ayarlaması ile yuanda değer kazancına işaret etmekte. Orkun.Godek@denizbank.com 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 25 ARALIK 2018 SALI Haber akışı... Haber Akışı Cumhurbaşkanlığı Sözcüsü İbrahim Kalın, Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ile ABD Başkanı Donald Trump arasında 14 Aralık'ta gerçekleştirilen telefon görüşmesinin ayrıntılarını anlattı. Tarihi bir görüşmeydi ifadesini kullanan Kalın, ABD'nin Suriye'den çekilme kararının o görüşmede alındığını açıkladı. Cumhurbaşkanlığı Sözcüsü, Amerika'dan bir askeri heyetin çekilme sürecini görüşmek için bu hafta Türkiye'ye geleceğini de söyledi. (NTV) Beştepe'de konuşan Cumhurbaşkanı Erdoğan, Suriye'deki gelişmelere değindi. Erdoğan, "Suriye Araplarını DEAŞ'ın eline bırakmadığımız gibi Suriye Kürtlerini de PKK/PYD zulmüne terk etmeyeceğiz" dedi. (NTV) EPDK Başkanı Yılmaz "Bu geceden (25 i) itibaren pompa fiyatlarında benzin için 27,7 kuruş, motorin için 28,6 kuruş indirim olacak" dedi. İndirim sonrasında benzin 6 liranın altına inecek. (NTV) Beyaz Saray, ABD Başkanı Donald Trump'ın Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ile görüşmeye açık olduğunu fakat henüz planlanmış bir tarih bulunmadığını kaydetti. ABD medyasına konuşan Beyaz Saray yetkilileri, Trump ve Erdoğan arasında gerçekleşmesi muhtemel bir buluşmaya ilişkin açıklama yaptı. Açıklamada, "Başkan (Trump) gelecekte olması muhtemel bir buluşmaya açık." ifadeleri kullanılırken, görüşmeye dair herhangi bir tarih veya planın olmadığı belirtildi. (Bloomberg HT) ABD'de Chicago Fed Endeksi Kasım'da 0.22 arttı. Beklenti 0.20'ydi. Ekim ayı verisi 0.24'ten nötre revize edildi. 85 aylık bireysel gösterge, endekse pozitif katkı yaparken 37 gösterge endeksi negatif etkiledi. (Bloomberg HT) İsrail Başbakanı Binyamin Netanyahu liderliğindeki koalisyon partilerinin başkanları nisan ayının başında erken seçime gitme kararı aldı. Netanyahu'nun sözcüsü erken seçimi duyururken, karar, koalisyon üyelerinin toplantısının ardından geldi. Sözcü, "Koalisyon liderleri erken seçime oy birliğiyle karar verdi" açıklamasında bulundu. (Bloomberg HT) ABD Başkanı Donald Trump, "ABD ekonomisi için tek sorun ABD Merkez Bankası (Fed)" dedi. Fed'in güçlü dolar ve ticaret savaşlarını anlamadığını belirten Trump, yayımladığı tweet mesajında Fed yetkililerinin piyasalara dair bir hisleri olmadığı söyledi. Donald Trump, Fed için, "Fed skor üretemeyen güçlü bir golfçü gibidir, çünkü dokunmaz, vuramaz" benzetmesini yaptı. (Bloomberg HT) Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 25 ARALIK 2018 SALI GÜNLÜK BÜLTEN Haber akışı... Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından, yatırımcılardan gelen talep üzerine, bireysel yatırımcılara sunulan euro ve doları cinsinden devlet tahvilleri için 25 ve 26 Aralık 2018 tarihlerinde tüzel kişi yatırımcılardan da talep toplanmasına karar verildi. Bakanlıktan yapılan yazılı açıklamaya göre, yatırımcılardan gelen talep üzerine, Aralık tarihleri arasında bireysel yatırımcılara sunulan euro ve doları cinsinden devlet tahvilleri için 25 ve 26 Aralık tarihlerinde tüzel kişi (5411 sayılı Kanun kapsamındaki bankalar ve finansal kuruluşlar ile 6362 sayılı Kanun kapsamındaki kollektif yatırım kuruluşları hariç tüzel kişiler) yatırımcılardan da talep toplanması kararı alındı. Bu kapsamda, söz konusu senetler yine 28 Aralık 2018 Cuma günü yatırımcıların hesaplarına aktarılacak. (Bloomberg HT) Uluslararası Enerji Ajansı İcra Direktörü Fatih Birol Bloomberg HT'de Ali Çağatay'a konuk oldu. Birol, petrol fiyatlarının hızlı bir şekilde yukarı çıkmasını beklemediklerini, bunun da Türkiye gibi enerji ithal eden ülkeler için iyi haber olduğunu söyledi. Eskiden petrol fiyatlarını OPEC'in belirlediğini, artık bunun değiştiğini belirten Birol "artık yepyeni ikinci bir aktör var; o da ABD kaya petrolü. Bu petrol 8 yıl önce çıkmaya başladı. 8 yıldır ABD kaya petrolünün seviyesi 2 tane Irak'a bedel" diye konuştu. (Bloomberg HT) TTKOM-AKBNK-GARAN-ISCTR-YKBNK-VAKBN-HALKB-DENIZ: Akbank, Garanti Bankası, İş Bankası, Yapı Kredi ve Vakıfbank'ın ardından Halkbank ve Denizbank'ta OTAŞ'ın Türk Telekom hisselerini devrettiği Levent Yapılandırma Yönetimi'ne ortak oldu, İki banka tarafından konu ile ilgili Kamuyu Aydınlatma Platformu'na (KAP) yapılan açıklamalara göre, Levent Yapılandırma Yönetimi'ne Halkbank yüzde , Denizbank ise yüzde oranında ortak oldu. Sözkonusu bu beş bankanın pay oranları dikkate alındığında LYY deki en büyük pay yüzde ile Akbank ın olurken, Akbank ı yüzde pay ile Garanti Bankası, yüzde payla İş Bankası, yüzde lik hisse oranıyla Yapı Kredi ve yüzde lik payla Vakıfbank izliyor Orkun.Godek@denizbank.com Fiyatlamalar... Fiyatlamalar Tatil etkisinin yakından hissedilmesi ve yurt dışı piyasalardaki karışık fiyatlama davranışlarının korunması nedeniyle yatay-negatif açılışın içeriye de sirayet etmesini bekliyoruz. Haber akışı kaynaklı zayıf Amerikan doları duruşu yerel varlıklarda sınırlı iyimserlik yaratabilir. USDTRY paritesi işlemlerinde küresel risk iştahına paralel eğilim öngörüyoruz destek, direnç konumunda. Orta vadede aralığında kademeli dengelenme beklentisindeyiz. EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz. Teknik açıdan destek, ise direnç olarak izlenebilir. Orkun.Godek@denizbank.com 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 25 ARALIK 2018 SALI Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Dün 91,515 92,138 arasında işlem gördü ve günü -0,36% değişimle 91,526 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi düşük seviyede gerçekleşti. X100 Grafikte 5g ort 91,680, 22g ort 92,700 seviyelerinde kapanış gerçekleştirdi. 91,500 seviyesini kritik destek olarak görmeye devam ediyoruz. Bu seviye altında satışların hızlanması beklenebilir. X100 Destekleri 89,500 ve ; dirençleri ise 22g ort 92,700 ve olarak görmeye devam ediyoruz. X100 Bu sabah negatif açılış ve sonrasında 89,500 92,500 bandı arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 25 ARALIK 2018 SALI GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum VIOP X30YVADE Ekim Teknik Analiz ARALIK Dün 115, ,750 arasında işlem gördü ve günü -0,47% değişimle 115,550 seviyesinde yatay kapattı. İşlem hacmi düşük seviyede gerçekleşti. ARALIK Grafikte 5g ort 116,000, 22g ort 117,650 olarak gerçekleşti. ARALIK Destek seviyelerini 113,800 ve 114,750 ; Dirençlerini ise 116,000 ve 117,650 olarak görmeye devam ediyoruz. ARALIK Bu sabah negatif açılış sonrasında 113, ,000 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL, Ekim Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 25 ARALIK 2018 SALI Hisse senetleri Isbank Bloomberg Kodu ISCTR TI Tavsiye TUT Fiyat/Hisse TRY4.38 Hedef Fiyat/Hisse TRY8.49 Getiri Potansiyeli 94% HAO 0.31 Piyasa değeri TRY19,710 mln İş Bankası bağlı ortaklıklarının payları için alım planı açıkladı Kap a yapılan açıklamaya göre; İş Bankası 2019 yılı içinde, alımlarla ilgili ödenecek toplam tutar 250 milyon TL ile sınırlı olmak kaydıyla, bağlı ortaklıklarından T. Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş., Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş., Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş., İş Finansal Kiralama A.Ş., İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ve İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin paylarının piyasadan satın alınması, mevcut ve yeni alınacak payların sınıflandırılması ve gerektiğinde satılması konularında banka Genel Müdürlüğünü yetkilendirdi. İş Bankası nda hali hazırda ISCTR hisseleri için devam eden geri alım programında 24 Aralık itibariyle gelinen seviye 118,123,036 /( tarihli yönetim Kurulu Kararı ile azami pay sayısı adet ve geri alım için kullanılabilecek azami tutar TL olmak üzere C grubu paylarının geri alımına karar verilmişti.) İş Bankası yeni açıklanan ve 2019 için planlanan bağlı ortaklıkların payların geri alınmasını öngören alım programı dışında son 6 altı ayda fiyat aralığından 8,500,000 ISGYO ve fiyat aralığından 7,500,000 TSKB hissesi satın aldı. Selim.Kunter@denizinvest.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 25 ARALIK 2018 SALI GÜNLÜK BÜLTEN Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık ISCTR % 11.1% 11.1% YKBNK % -25.9% 9.3% VAKBN % -29.0% 7.3% TCELL % 18.2% 11.9% SAHOL % 10.6% 11.1% TKFEN % 10.8% 10.9% ARCLK % 3.5% 10.2% PGSUS % 6.1% 10.2% AKSEN % -30.5% 6.9% NAKİT 11.1% Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık -8.5% Sene başından -10.9% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Rölatif Getiri 12.7% (0.1%) 10.4% 12.3% Model Portföy geçmiş performansı Ara 17 Şub 18 Nis 18 Haz 18 Ağu 18 Eki 18 Ara 18 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma 8 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 25 ARALIK 2018 SALI Haftalık Takvim Tarih Gün Saat Olay Önceki Aralık 24 Pazartesi - - Aralık 25 Salı - - Aralık 26 Çarşamba 14:30 Kapasite kullanım oranı (Aralık) 74.1% 14:30 İmalat Güveni (Aralık) Aralık 27 Perşembe 14:30 Yabancı Net Bono Yatırımları 14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları Aralık 28 Cuma - - Aralık Haftasonu - - DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 25 ARALIK 2018 SALI GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank AL , % % 15% 15% Albaraka Turk AL , % % 13% 13% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 30% 34% AvivaSA AL , % % 39% 47% Garanti Bank AL , % % 17% 16% Halkbank AL , % % 15% 15% Isbank TUT , % % 13% 14% TSKB AL , % % 18% 18% Vakif Bank AL , % % 16% 16% Yapi Kredi Bank AL , % % 13% 14% Ortalama % 16% 16% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler ENKA Insaat TUT , % Koc Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Net Holding AL , % Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Ortalama Petrol ve Gaz Aygaz TUT , % Petkim AL , % Turcas AL % n.a Tupras AL , % Ortalama Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji TUT , % Ortalama Metaller ve Madencilik Erdemir AL , % Kardemir (D) AL , % Ortalama Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Ortalama Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Ortalama Tüketici Arcelik AL , % BIM SAT , % Bizim Toptan AL % n.m Coca-Cola Icecek AL , % n.m Migros AL , % Tat Gida AL % Ulker TUT , % Vestel AL , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 25 ARALIK 2018 SALI Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom AL , % Turkcell AL , % Ortalama Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports AL , % Turkish Airlines AL , % Ortalama GYO'lar Emlak GYO TUT , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 25 ARALIK 2018 SALI GÜNLÜK BÜLTEN Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart % ,500 Turkey % 7 Kasım % ,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % 400 3,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % 465 1,500 Turkey % 17 Mart % 464 2,750 Turkey % 5 Mart % 466 1,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % 454 3,000 Turkey % 17 Şubat % 454 3,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan % ,427 Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,283 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,427 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,142 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,634 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat % Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,658 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % 1.4-1,415 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,748 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds 12 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

13 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.. DENIZ YATIRIM 2018