01/01/ /12/2014 DÖNEMİNE İLİŞKİN GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 12 AYLIK RAPORU

Transkript

1 01/01/ /12/2014 DÖNEMİNE İLİŞKİN GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 12 AYLIK RAPORU BU RAPOR EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ KAMUYU AYDINLATMA AMACIYLA DÜZENLENEN YÜKÜMLÜLÜKLERİ KAPSAMINDA DÜZENLENEN BİR BELGE OLUP, EMEKLİLİK ŞİRKETİNİN MERKEZI, BÖLGE MÜDÜRLÜKLERI, ŞUBELERI, TEMSILCILIKLERI VE INTERNET SITESINDE GÜNCELLENMIŞ OLARAK KATILIMCILARIN İNCELEMESİNE SUNULMAK VE KATILIMCININ TALEP ETMESİ HALİNDE ÜCRETSİZ OLARAK KENDİLERİNE VERİLMEK ÜZERE YETERLİ SAYIDA HAZIR BULUNDURULUR. İLGİLİ DÖNEMİN BİTİMİNİ TAKİP EDEN 3 AY İÇİNDE KAMUYU AYDINLATMA PLATFORMUNDA İLAN EDİLİR. 1

2 GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2014 YILI 12 AYLIK RAPORU Bu rapor Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu nun 01/01/ /12/2014 dönemine ilişkin gelişmelerini, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş oniki aylık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ 2014 yılı TCMB nin Ocak ayında faizleri belirgin şekilde arttırmasıyla başlamıştır. İlk çeyrek sonunda yapılan yerel seçimlerle birlikte piyasalar toparlanmaya başlamış, oluşan olumlu tablo BIST 100 endeksine de yansımış ve seneye kötü başlayan endeks ikinci çeyrekle beraber yükseliş trendine girmiştir. BIST 100 performansı ve ilk çeyrekte %4,3 olarak açıklanan büyüme hızı olumlu olarak karşılanırken, bu durum enflasyon tarafında yükselişe engel olamamış ve enflasyon yılın en yüksek seviyesi olan %9,66 oranını görmüştür. Enflasyona ek olarak Ukrayna- Rusya gerilimi, Ortadoğu da kendini gösteren kriz ve ABD dolarının yükselişe geçmesiyle beraber oluşan tedirginlik ekonomik verilere yansımış ve büyüme hızı ikinci çeyrekte %2,1 olarak hesaplanmıştır. Üçüncü çeyrekte ABD doları yükselişini sürdürmüş ve güçlü görünümünü devam ettirmiştir. ABD tarafından gelen yüksek büyüme rakamları karşısında Avro Bölgesi ve Çin ekonomilerinde görülen yavaşlama, küresel büyüme konusunda endişeler yaratmaya başlamıştır. Petrolde arz-talep kaynaklı fiyat düşüşü Rusya ekonomisini yoğun şekilde etkilemiştir. Haziran ayında 115 dolar seviyesinde olan petrol fiyatı üçüncü çeyrekte hızlı bir şekilde düşerek 90 doların altına kadar gerilemiştir. Petroldeki bu düşüş Türkiye ekonomisi adına cari açığın azalışına yaptığı etkiden dolayı olumlu olarak karşılanmıştır. Dördüncü çeyrekte petrolün fiyatı düşmeye devam etmiş ve yıl sonunda 45 dolar seviyelerini görmüştür. Türkiye nin cari açığında devam eden azalış ve BIST 100 performansı enflasyonun yüksek seyrine etki ederek %8,17 seviyesine gelmesine destek olmuştur. ABD doları ve ekonomisi dördüncü çeyrekte de güçlü duruşunu korumuş ve USDTRY kuru tüm zamanların rekorunu kırarak 2,41 seviyelerine kadar yükselmiştir. 2

3 2014 yılında BIST 100 performansı yatırımcıları memnun etmiştir. Yıl içinde dalgalı bir seyir izlemesine rağmen yıl başındaki değerinin üzerine %30 koyan BIST 100 yılı puan seviyelerinde kapatmıştır. Cari açık 2014 yılında Türkiye ekonomisinin olumlu yüzü olarak kalmıştır. Cari açığın en önemli kalemi olan petrolün fiyatının 45 dolar seviyelerine düşmesi, cari açığın beklentilerin çok üzerinde düşmesine neden olmuş ve önceki yıla oranla ciddi şekilde azaltmıştır yılında 65 milyar ABD doları olan cari açık 2014 yılında 45,8 milyar ABD doları olarak hesaplanmış ve önceki yıla oranla %30 oranında azalmıştır. Diğer yandan küresel ekonomilerde yaşanan ekonomik daralmalar ve düşük büyüme hızları Türkiye ekonomisine de yansımış; 2013 yılında %4,1 olan GSYİH büyümesi 2014 yılının ilk çeyreğinde %4,7 olarak devam etmesine karşın yılın genelinde %2,9 olarak kalmıştır yılının sonunda %4,5 olarak olan haftalık repo faizi, 2014 yıl başında %10 oranına kadar çıkmış daha sonra TCMB tarafından kademeli olarak %8,25 seviyesine indirilmiştir. Gecelik borçlanma ve borç verme faizleri de haftalık repo faizi gibi bir seyir izlemiştir yılı sonunda sırasıyla %3,5 ve %7,75 seviyesinde olan borçlanma ve borç verme faizi, 2014 yılı başında %8 ve %12 ye kadar yükselmiş ve son dönemde %7,5 ve %11,25 olarak açıklanmıştır yılını %10 seviyesinde kapatan işsizlik oranı, 2014 yılının Mayıs ayında GSYİH Büyümesi ilk çeyrek rakamlarının da etkisiyle %8,8 oranına düşmesine karşın, bu konumunu koruyamamış ve en son Kasım ayında %10,7 olarak hesaplanmıştır. Makroekonominin bir diğer önemli göstergesi olan enflasyon yıl içinde %9,66 seviyesine kadar yükselmiş olmasına rağmen Aralık ayı verilerine göre %8,17 olarak hesaplanmıştır. Üretici fiyatlarında ise 2013 yılını %6,97 seviyesinde kapatan yıllık ÜFE enflasyonu 2014 yılında %12,98 oranına yükselmesine karşın Aralık ayında %6,36 olarak hesaplanmıştır. Petrol fiyatlarındaki azalış nedeniyle cari açık rakamının azaldığı 2014 yılında Türkiye ekonomisi mütevazi bir büyüme göstermiş; yüksek enflasyon ve işsizlik sorunlarından kurtulamamıştır yılı için Merkez Bankası nın enflasyon hedefi, Avrupa piyasalarındaki yaşanması beklenen rahatlama, özel tüketim ve yatırımların kademeli olarak artacağı beklentileri ile jeopolitik siyasi gerginliklerin azalması durumunda yabancı sermaye akışı ve ihracatın artması, 2015 yılında Türkiye ekonomisinin genişleyeceğine işaret olarak algılanabilir. 3

4 BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER İlgili dönemde, fonun faaliyet gösterdiği piyasanın ve ekonominin genel durumuna ilişkin bilgileri, fonun performans bilgilerini ve varsa dönem içinde yatırım politikalarında, izahname, fon içtüzüğü gibi kamuyu aydınlatma belgelerinde, katılımcıların karar vermesini etkileyecek diğer konularda meydana gelen degişiklikleri içeren fon kurulu faaliyet raporu raporun ekidir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR Bağımsız denetim sonuçlarına göre Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonunun 01/01/ /12/2014 döneminde varlıkları Kanun ve Yönetmelik hükümleri çerçevesinde saklanmaktadır. Fon portföyünün değerlenmesi, fonun net varlık değerinin ve birim pay değerinin hesaplanması işlemleri, 13/03/2013 tarihli ve sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik hükümleri ve Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonunun içtüzük hükümlerine uygunluk arzetmekte; sözkonusu mali tablolar, fonun 31/12/2014 tarihindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait gerçek faaliyet sonucunu, mevzuata ve bir önceki hesap dönemi ile tutarlı bir şekilde uygulanan genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonunun iç kontrol sistemi, Yönetmeliğin 14 üncü maddesinde belirtilen asgari esas ve usulleri içermektedir. 31/12/2014 tarihli Bilanço (TL) Varlıklar (+) 86,694, Borçlar (-) 2,754, Fon Toplam Değeri 83,939, /12/2014 tarihli Gelir Tablosu (TL) Gelirler Toplamı 21,086,020 Giderler Toplamı - 1,991,072 Gelir Gider Farkı 19,094,948 31/12/2014 dönemine ait bağımsız denetimden geçmiş bilanço ve gelir tablosu ekte bulunmaktadır. 4

5 BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI FON PORTFÖY 31/12/2014 DEĞER TABLOSU KIYMET TÜRÜ Nominal Değer Hisse Kodu Rayiç Değer (TL) Hisse Senedi 574, AKBNK 4,971, , AKSEN 1,506, , ALARK 446, , ALBRK 167, , ANHYT 824, , ARCLK 1,609, , AVISA 1,576, , BIMAS 4,880, , BIZIM 1,404, , CCOLA 2,525, , CIMSA 1,016, ,163, EKGYO 3,223, , GARAN 5,241, ,370, GLYHO 1,931, , GUSGR 1,540, , HALKB 6,991, , INDES 2,565, , ISCTR 6,088, ,186, ISFIN 1,127, ,210, ISGYO 1,718, , KARSN 423, , KCHOL 848, , KRDMD 1,643, , MGROS 1,349, , SAHOL 3,209, , TAVHL 1,447, , TBORG 2,065, , TCELL 3,796, , THYAO 3,940, , TKNSA 1,279, , TRGYO 862, , TRKCM 946, , TSKB 1,674, , TTKOM 218,

6 15, TUPRS 839, , VAKBN 3,192, , YKBNK 854, Nominal Değer Kıymet Tanımı Rayiç Değer (TL) Ters-repo 3,518, TRT040117T14 3,501, , TRT070115T13 419, VİOP 785,832 Teminat 785, TOPLAM 84,652, NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU 31/12/2014 TUTARI (TL) 1.Fon Portföy Değeri 84,652, Hazır Değerler (+) 5, Alacaklar (+) 2,036, Takastan Alacaklar (T1) 1,897, Diğer Alacaklar 139, Borçlar (-) 2,754, Takasa Borçlar (T1) 1,782, Takasa Borçlar (T2) 641, Yönetim Ücreti 161, Diğer Borçlar* 169, Net Varlık Değeri 83,939, Dolaşımdaki Pay Sayısı 6,113,158, Birim Pay Değeri Diğer Borçlar*: Tahvil borsa payı + bağımsız denetim ücreti karşılığından oluşmaktadır. FUTURES İŞLEMLER 01/01/ /12/2014 Tarih Kontrat Kodu Kontrat Adedi Alış / Satış Fiyat Rayiç Değer (TL) F_XU S0 400 Satış ,156, F_XU S0 221 Alış ,734, F_XU S0 20 Alış , F_XU S0 159 Alış ,256, F_XU S0 138 Satış ,263, F_XU S0 62 Satış ,

7 F_XU S0 108 Satış , F_XU S0 142 Satış ,312, F_XU S0 200 Satış ,834, F_XU S0 15 Alış , F_XU S0 185 Alış ,752, F_XU S0 50 Alış , F_XU S0 250 Satış ,422, F_XU S0 15 Alış , F_XU S0 200 Alış ,998, F_XU S0 321 Satış ,097, F_XU S0 6 Satış , F_XU S0 38 Satış , F_XU S0 368 Alış ,582, F_XU S0 50 Alış , F_XU S0 50 Alış , F_XU S0 332 Alış ,235, F_XU S0 167 Satış ,607, F_XU S0 233 Satış ,243, F_XU S0 200 Satış ,926, F_XU S0 150 Alış ,460, F_XU S0 123 Alış ,198, F_XU S0 177 Alış ,724, F_XU S0 150 Alış ,502, F_XU S0 400 Satış ,043, F_XU S0 160 Satış ,616, F_XU S0 120 Satış ,172, F_XU S0 400 Alış ,840, F_XU S0 50 Alış , F_XU S0 150 Alış ,484, F_XU S0 50 Alış , F_XU S0 30 Alış , F_XU S0 80 Satış , F_XU S0 50 Satış , F_XU S0 7 Satış , F_XU S0 50 Satış , F_XU S0 93 Satış , F_XU S0 43 Alış , F_XU S0 58 Alış ,

8 F_XU S0 12 Alış , F_XU S0 57 Alış , F_XU S0 400 Satış ,045, F_XU S0 90 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 100 Alış , F_XU S0 100 Alış , F_XU S0 210 Alış ,031, F_XU S0 200 Satış ,882, F_XU S0 100 Satış , F_XU S0 100 Satış , F_XU S0 200 Satış ,891, F_XU S0 200 Satış ,840, F_XU S0 200 Satış ,817, F_XU S0 18 Alış , F_XU S0 83 Alış , F_XU S0 97 Alış , F_XU S0 99 Alış , F_XU S0 100 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 193 Satış ,753, F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 105 Satış , F_XU S0 150 Alış ,357, F_XU S0 375 Alış ,412, F_XU S0 200 Alış ,842, F_XU S0 175 Alış ,610, F_XU S0 600 Satış ,422, F_XU S0 239 Satış ,178, F_XU S0 11 Satış , F_XU S0 200 Alış ,858, F_XU S0 80 Alış , F_XU S0 140 Alış ,308, F_XU S0 20 Alış , F_XU S0 180 Satış ,745, F_XU S0 20 Satış , F_XU S0 200 Alış ,926,

9 F_XU S0 100 Alış , F_XU S0 200 Alış ,931, F_XU S0 110 Alış ,062, F_XU S0 300 Satış ,919, F_XU S0 100 Satış , F_XU S0 210 Satış ,049, F_XU S0 13 Alış , F_XU S0 217 Alış ,134, F_XU S0 180 Alış ,771, F_XU S0 8 Alış , F_XU S0 92 Alış , F_XU S0 103 Satış ,034, F_XU S0 47 Satış , F_XU S0 150 Satış ,505, F_XU S0 118 Satış ,182, F_XU S0 45 Satış , F_XU S0 37 Satış , F_XU S0 100 Alış ,010, F_XU S0 50 Alış , F_XU S0 100 Alış ,018, F_XU S0 100 Alış ,029, F_XU S0 100 Satış ,028, F_XU S0 100 Alış ,041, F_XU S0 100 Alış ,048, F_XU S0 100 Alış ,049, F_XU S0 87 Satış , F_XU S0 13 Satış , F_XU S0 122 Satış ,312, F_XU S0 28 Satış , F_XU S0 100 Satış ,072, F_XU S0 100 Alış ,057, F_XU S0 84 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 12 Alış , F_XU S0 7 Alış , F_XU S0 18 Alış , F_XU S0 28 Alış , F_XU S0 150 Alış ,588,

10 F_XU S0 89 Satış , F_XU S0 61 Satış , F_XU S0 150 Satış ,597, F_XU S0 50 Alış , F_XU S0 50 Alış , F_XU S0 50 Alış , F_XU S0 150 Satış ,566, F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 149 Alış ,580, F_XU S0 150 Satış ,546, F_XU S0 149 Satış ,475, F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 150 Alış ,527, F_XU S0 50 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 98 Alış ,004, F_XU S0 50 Alış , F_XU S0 100 Alış ,053, ÖDÜNÇ İŞLEMLER Ödünç Verilen Tarih Kapanış Tarihi Hisse Adet Fiyat TTKOM 86, ISCTR 20, AKBNK 150, YKBNK 150, ISCTR 20, VAKBN 90, AKBNK 200, HALKB 80, HALKB 47, TUPRS 2, ISCTR 10, VAKBN 125,

11 AKBNK 25, TTKOM 50, EREGL 52, EKGYO 200, VAKBN 150, TTKOM 43, SAHOL 9, SAHOL 9, SAHOL 9, SAHOL 22, AKBNK 50, AKBNK 50, SAHOL 9, HALKB 100, THYAO 100, YKBNK 50, YKBNK 50, AKBNK 100, AKBNK 26, AKBNK 64, YKBNK 21, YKBNK 21, AKBNK 8, YKBNK 15, YKBNK 3, VAKBN 3, ISCTR 5, SAHOL 8, SAHOL 40, ISCTR 5, TTKOM 15, VAKBN 300, TTKOM 3, TTKOM 1, TCELL 105, MGROS 55,

12 TCELL 100, YKBNK 25, TTKOM 30, THYAO 150, YKBNK 45, HALKB 48, VAKBN 100, THYAO 100, SAHOL 8, VAKBN 41, HALK 45, AKBNK 17, AKBNK 10, AKBNK 100, ISCTR 100, AKBNK 50, AKBNK 85, Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu için 2014 yılı içindeki ödünç verilen hisse senetlerinden 170, TL gelir elde edilmiştir. BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER 2014 yılının son çeyreğinde hisse senedi piyasası petrol fiyatlarındaki ani ve hızlı düşüşle birlikte çok iyi bir performans gösterdi. Petrol fiyatlarında %40 a yakın düşüş Türkiye gibi petrol ve enerji ithal eden ülkeler için olumlu bir hava yarattı. BİST-100 endeksi 74,938 seviyesinden %14.4 artışla 85,721 seviyesine yükseldi. Global Merkez Bankaları para politikalarında önemli farklılaşmalar gözlendi. Avrupa ve Japonya Merkez Bankaları Ekim ayında varlık alım programlarını genişletme kararı alırlarken Fed aynı ay içinde varlık alım programını sonlandırdı. TCMB ise düşen emtia fiyatlarının 2015 yılında enflasyonu düşürücü yönde olumlu etki yapmasını beklemesine rağmen ihtiyatlı duruşunu koruyarak %8.25 olan politika faizinde değişikliğe gitmedi. Bu dönem içerisinde fonlardaki hisse senedi oranlarımızı yüksek tutup düşen petrol fiyatlarından fayda sağlayan şirketlerin ağırlığını arttırarak oluşan olumlu havadan faydalanmayı ve fonumuzun getirisini arttırmayı hedefledik. 12

13 tarihleri arasında fon getirisi %27.22 olarak gerçekleşirken, benchmark getirisi %27.54 olarak gerçekleşmiştir. Ayrıntılar için performans sunuş raporuna bakılmalıdır. 10/04/2014 e kadar; Fonun karşılaştırma ölçütü %90 BİST 30 endeksi, %9 KYD ON Repo (brüt) Endeksi, %1 KYD 1 aylık Gösterge Mevduat endeksi (TL) olup, fon % aralığında hisse senedine, %0-20 aralığında ters repo/takasbank para piyasası işlemlerine, %0-20 aralığında mevduat/katılma hesabına yatırım yapar. 12/04/2014 sonrası; Fonun karşılaştırma ölçütü %95 BİST 30 endeksi, %4 KYD ON Repo (brüt) Endeksi, %1 KYD 1 aylık Gösterge Mevduat endeksi (TL) olup, fon % aralığında hisse senedine, %0-20 aralığında ters repo/takasbank para piyasası işlemlerine, %0-20 aralığında mevduat/katılma hesabına yatırım yapar. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER i. Hisse Senetleri : Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. : (BSMV dahil) TEB Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. : (BSMV dahil) Merrill Lynch Menkul Değerler A.Ş. : (BSMV dahil) Deutsche Securities Menkul Değerler A.Ş. : (BSMV dahil) Erste Securities İstanbul Menkul Değ. A.Ş. : (BSMV dahil) 13

14 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Rönesans Capital Menkul Değerler A.Ş. Unicredit Menkul Değerler A.Ş. : (BSMV dahil) : (BSMV dahil) : (BSMV dahil) : (BSMV dahil) ii. Borçlanma Senetleri : iii. Ters Repo İşlemleri O/N : Vadeli : *repo süresi iv. Tahvil/bono aracılık işlemleri : v. Ters repo aracılık işlemleri : vi. VİOP işlemleri : vii. Takasbank Para Piyasası işlemleri : 1-7 güne kadar vadeli : BSMV 7 günden uzun vadeli : BSMV*gün viii. Yabancı Menkul Kıymetler : Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı Aşağıda fondan yapılan harcamaların 12 aylık tutarlarının ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. Gider Türü Ortalama Fon Net Varlık Değerine Oranı Fon İşletim Ücreti Aracılık Komisyonları Diğer Fon Giderleri Toplam Harcamalar Söz konusu oranlar gerçekleşenler üzerinden hesaplanmıştır. Fonun aylık döneminde; içtüzük ve izahname değişikliği nedeniyle yapılan noter ve tescil masrafları fon mal varlığından karşılanmıştır. Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a TL yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının 14

15 %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 1 Sene 2 Sene 5 Sene 10 Sene TL TL TL TL EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları 3. Bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları 15