Allianz Sigorta A.Ş. Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Bağlarbaşı Kısıklı Cad. No: 13 Altunizade İstanbul Tel: (0216) Faks: (0216) 556

Transkript

1 Allianz Sigorta A.Ş. Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Bağlarbaşı Kısıklı Cad. No: 13 Altunizade İstanbul Tel: (0216) Faks: (0216) Batı İstanbul ve Trakya Bölge Müdürlüğü Sipahioğlu Cad. No: 2 Yeşilyurt İş Merkezi K: 3 D: 6 Yeşilyurt İstanbul Tel: (0212) Faks: (0212) Beşiktaş Direkt Satış Ofisi Meclisi Mebusan Cad. No: 101 Salıpazarı Beyoğlu İstanbul Tel: (0212) Faks: (0212) Erenköy Direkt Satış Ofisi Şemsettin Günaltay Cad. No: 213 Osmanlı Sitesi A Blok K: 1 Erenköy İstanbul Tel: (0216) Faks: (0216) İç Anadolu Bölge Müdürlüğü Tunus Cad. No: 42/3-5 Kavaklıdere Ankara Tel: (0312) Faks: (0312) Ege Bölge Müdürlüğü Akdeniz Cad. Birsel İş Merkezi No: 14/3 Pasaport İzmir Tel: (0232) Faks: (0232) Marmara Bölge Müdürlüğü Odunluk Mah. Liman Cad. No: 7 Plaza Kumova Kat:3 Nilüfer Bursa Tel: (0224) Faks: (0224) Batı Karadeniz Bölge Müdürlüğü Karabaş Mahallesi Hafız Binbaşı Caddesi İgsaş Vakfı İş Merkezi No: İzmit-Kocaeli Tel: (0262) Faks: (0262) Güneydoğu Anadolu Bölge Müdürlüğü Atatürk Cad. Kemal Özülkü İş Merkezi K: 4 D: Seyhan Adana Tel: (0322) Faks: (0322) Akdeniz Bölge Müdürlüğü Mehmetçik Mah. Aspendos Bulvarı No:79/ Muratpaşa-ANTALYA Tel: (0242) Faks: (0242) Karadeniz Bölge Müdürlüğü Atatürk Bulvarı No: 38 Çenesizler Han K: Samsun Tel: (0362) Faks: (0362) Doğu Anadolu Bölge Müdürlüğü Hükümet Arkası Ferhadiye Mah. Üstün Apt. K: 1 D: Malatya Tel: (0422) Faks: (0422)

2

3

4

5 Bireysel Emeklilik Sistemi Neden Bireysel Emeklilik? Hepimiz emekliliğimiz için önümüzde uzun yıllar olduğunu düşünürüz. Her günkü çalışma tempomuzda çoğu zaman emekliliğimizi aklımıza getirmeyiz. Hayatımızın ortalama 25 ila 30 yılını çalışarak geçiriyoruz. Günlük koşuşturma içinde hayatımızdan ne kadar yıl geçtiğini hiç fark etmiyoruz. Hele çalıştığımız dönemlerde birikim yapma olanağı bulamadıysak emekliliğimiz yaklaştıkça bizi neyin beklediği sorusu aklımızdan hiç çıkmıyor. Oysa şimdiden rahat bir emekliliği planlamak mümkün. Çalıştığınız yıllardan sonra rahat edeceğiniz bir dönemi planlamak, hem de bunu dilediğiniz gibi yapmak da... İşte Bireysel Emeklilik Sistemi bunun için var. Hayatınızı emekliliğinizde de aynı rahatlıkla devam ettirebilmek için. Bireysel Emeklilik Sistemi nedir? Bireysel Emeklilik, sisteme katılanlara ilerleyen yaşlarda düzenli emeklilik geliri sağlayan, kamu sosyal güvenlik sistemini tamamlayan niteliğe sahip bir sistemdir. Sistem, aktif çalışma döneminizde gelirinizin bir kısmını sözleşmeniz süresinde sisteme aktarmanız halinde, emeklilik döneminizde birikimlerinizi kısım kısım veya toplu ödemeler şeklinde veya yıllık gelir sözleşmesiyle emekli maaşı olarak almanıza olanak sağlıyor. Sisteme yapacağınız katkı payı ödemeleri emeklilik yatırım fonlarında değerlenerek size yüksek gelir elde etme şansı tanırken aynı zamanda ülke ekonomisine de katkıda bulunuyor. Sisteme ödenecek katkı payları, sahip olduğunuz bireysel emeklilik hesabında saklanıyor ve emeklilik yatırım fonlarının büyümesiyle geleceğinizi güvence altına alıyor. Ayrıca emekliliğiniz için bugünden yaptığınız katkı payı ödemeleri gelir vergisi matrahınızdan indiriliyor ve önemli ölçüde vergi avantajı sağlıyor. 3 Sisteme kimler katılabilir? Bireysel Emeklilik Sistemi 18 yaşını doldurmuş, medeni haklarını kullanabilen herkesin katılımına açık. Bireysel Emeklilik Sistemi ne nasıl katılabilirim? Sisteme girmek için müşteri temsilcimize başvuruyorsunuz ve müşteri temsilcimiz size özel emeklilik planınızı hazırlıyor. Başka bir deyişle müşteri temsilcimiz, sisteme girmek istediğinizde emekliliğinize yönelik beklentilerinizi, ortalama gelir düzeyinizi, risk profilinizi, önceliklerinizi ve kişisel ihtiyaçlarınızı göz önüne alarak size en uygun teklifi hazırlıyor. Teklifi kabul etmeniz halinde, Allianz, Emeklilik Sözleşmesi Teklif Formu nu, değerlendiriyor ve emeklilik sözleşmesi numaranızı oluşturuyor. Emeklilik sözleşmesi, şirket tarafından reddedilmediği takdirde teklif formunun imzalandığı tarihi takip eden 30. günde yürürlüğe girer. Bireysel emeklilik hesabı nın yürürlüğe girmesini takip eden en geç beş işgünü içerisinde Alliaz tarafından hazırlanan emeklilik sözleşmesi metni ve bireysel emeklilik hesabınızı takip edebilmeniz için yol gösteren şifre mektubu size gönderiliyor ve sistem, sizin için işlemeye başlıyor. Katkı paylarınız, Emeklilik Sözleşmesi Teklif Formu nda seçmiş olduğunuz emeklilik yatırım fonlarında yatırıma yönlendirilerek değerlendirilmeye başlıyor. Sistemin güvenliği nasıl sağlanıyor? Bireysel Emeklilik Sistemi birçok kurum tarafından denetlenen bir sistem. Bu yüzden güvenilirliği tartışmasız ortada olan ve şeffaf olarak işleyen bir yapıya sahip. Öncelikle devletin sistem içinde düzenleyici ve denetleyici bir rolü var. Kanun ve yönetmeliklerde de yer aldığı üzere emeklilik şirketlerinin emeklilik ve sigortacılık faaliyetleri Hazine Müsteşarlığı tarafından yılda bir defa olağan olarak denetleniyor. Ayrıca müsteşarlık gerekli görürse olağan dışı denetimler de yapabiliyor. Yine emeklilik şirketi faaliyetlerinden dolayı yıl sonlarında aktüer tarafından yapılacak aktüeryal denetime, Hazine Müsteşarlığı tarafından görevlendirilen Emeklilik Gözetim Merkezi nin günlük gözetimine ve denetimine tabi tutuluyor. Yine şirket fonlarının, portföy yöneticilerinin ve saklayıcının faaliyetleri en az yılda bir kere Sermaye Piyasası Kurulu tarafından denetleniyor. Tüm bunların dışında elbette bağımsız dış denetim ve iç denetim de söz konusu. Bireysel emeklilik yatırım fonlarının yatırıldıkları menkul kıymetler Takasbank ta saklanıyor ve mülkiyeti tamamen katılımcıya ait oluyor. Bunun yanında bireysel emeklilik hesapları Takasbank nezdinde de izleniyor. Kısaca, Bireysel Emeklilik Sistemi bütün bu sayılan denetim mekanizmaları sayesinde şeffaf ve güvenilir bir sistem olarak hizmet veriyor.

6 Katkı payı ve asgari katkı payı nedir? Bireysel emeklilik hesabınıza düzenli olarak yapacağınız ödemelere katkı payı deniyor. Asgari katkı payı ise emeklilik döneminde asgari bir gelir elde edebilmeniz için şirketin belirleyeceği ödeme tutarı. Yılda bir kez, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) baz alınarak revize edilen katkı payları bireysel emeklilik hesabınızda takip ediliyor. Asgari katkı payının altında veya katkı payının üzerinde yaptığınız ödemeler de emeklilik planı dahilinde tercih ettiğiniz fon dağılım oranları üzerinden emeklilik yatırım fonlarında yatırıma yönlendiriliyor. Bireysel Emeklilik Sistemi ndeki vergi avantajlarını üç aşamada değerlendirebiliriz: Birinci aşama: Katkı paylarının ödenmesi İkinci aşama: Katkı paylarının değerlendirilmesi Üçüncü aşama: Birikimlerin ödenmesi Katkı payı ödemeye ara verebilir miyim? Ara ödemeler yapabilir miyim? Dilerseniz Bireysel Emeklilik Sistemi nde katkı payı ödemeye ara verebilirsiniz. Ancak emekliliğe hak kazanabilmeniz için en az 10 yıl düzenli olarak katkı payı ödemeniz gerekiyor. Katkı payı ödemeye ara verdiğiniz dönemlerde de birikimleriniz seçmiş olduğunuz emeklilik yatırım fonlarında değerlendirilmeye devam ediyor. Ya da dilerseniz düzenli katkı payı ödemeleri dışında emeklilik hesabınıza toplu ara ödemeler de yapabilirsiniz. Bu ara ödemeler düzenli olarak ödediğiniz katkılar gibi emeklilik yatırım fonlarında yatırıma yönlendiriliyor ve emeklilik döneminizdeki gelirinizin daha da artmasını sağlıyor. Bireysel Emeklilik Sistemi nde vergi avantajları tarihli Resmi Gazete de yayımlanan 4697 sayılı kanunla, Bireysel Emeklilik Sistemi nin katılımcılarına önemli vergi avantajları sağlanmıştır. 4

7 1. Katkı paylarının ödenmesi aşamasındaki vergi avantajları - Katkıların ücret matrahının tespitinde indirim konusu yapılması İndirim konusu yapılabilecek tutar, aylık bazda, elde edilen ücretin % 10 unu geçemez. Yıllık bazda, asgari ücretin yıllık tutarını aşamaz. Bireysel Emeklilik Sistemi ne ödenen katkı payları ücretlinin şahsına veya eşine ait olabilir. Hem bireysel emeklilik hem özel şahıs sigortalarına prim ödenmesi halinde indirim konusu yapılabilecek toplam tutar yukarıdaki sınırlamalara tabidir. - Katkıların yıllık beyanname ile beyan edilecek matrahın tespitinde indirimi İndirim konusu yapılabilecek tutar, beyan edilen gelirin % 10 unu geçemez. Yıllık bazda, asgari ücretin yıllık tutarını aşamaz. Hem bireysel emeklilik hem özel şahıs sigortalarına prim ödenmesi halinde indirim konusu yapılabilecek toplam tutar yukarıdaki sınırlamalara tabidir. Bireysel Emeklilik Sistemi ne ödenen katkı payları beyanname verenin şahsına veya eşine ait olabilir. - Katkıların doğrudan işverence gider yazılması İşverenler tarafından ücretliler adına Bireysel Emeklilik Sistemi ne ödenen katkı payları ücret ile ilişkilendirilmeksizin doğrudan gider yazılabilecektir. Ücretle ilişkilendirilmeksizin gider yazılacak katkı payı ile ücretliler tarafından ödenen ve ücret matrahının tespitinde indirim konusu yapılacak katkı payı toplamı, ücretlinin ilgili aydaki brüt ücretinin % 10 unu ve asgari ücretin yıllık tutarını aşamaz. İşveren tarafından ödenen tutarın sınırlamayı aşması durumunda, katkı payı ücretle ilişkilendirilecek ve ücret olarak gider yazılabilecektir. Aşağıda brüt ücreti TL (% 27 vergi avantajı) olan çalışan için hazırlanmış tabloyu bulabilirsiniz. Brüt Maaş; 2000 TL Bireysel Emeklilik Sistemi ne Üye değilseniz Üyeyseniz SSK Primi 280,00 280,00 İşsizlik Sigortası Primi 20,00 20,00 BES Katkı Payı Ödemeniz (% 10) 0,00 200,00 Vergi Matrahınız 1.700, ,00 Gelir Vergisi (% 27) 459,00 405,00 Damga Vergisi 12,00 12,00 Net Maaş 1.229, ,00 Katkı Payının Maliyeti 0,00 146,00 Katkı Payı Ödemesindeki Kazanç Oranınız 0,00 % 27 Sisteme ödediğiniz katkı payının gerçek maliyeti 146 TL olacaktır. 2. Katkı paylarının değerlendirilmesi aşamasındaki vergi avantajları Bireysel Emeklilik Sistemi ne ödenen katkı payları emeklilik yatırım fonlarında değerlendirilecektir. Emeklilik yatırım fonlarının kazançları kurumlar vergisinden muaf tutulmuştur. 3. Elde edilen gelirin ödenmesi aşamasındaki vergi avantajları Bireysel Emeklilik Sistemi nden elde edilen gelirler menkul sermaye iradı olarak tanımlanmıştır. Emeklilik hakkı kazananlara yapılacak ödemeler ile emeklilik hakkı kazanmadan ayrılanlara yapılacak ödemeler üzerindeki vergi yükü farklı olacaktır. Böylece sistemde kalma süresinin uzatılması amaçlanmıştır. 5

8 Yapılacak ödemeler Emeklilik hakkı kazananlara yapılan ödemelerin ve sistemden vefat ve maluliyet gibi zorunlu nedenlerle ayrılanlara yapılan ödemelerin % 25 i gelir vergisinden muaf tutulmuştur. Muaf tutulan kısımdan sonra kalan tutara % 5 stopaj uygulanacaktır. Emeklilik hakkı kazanmadan ayrılanlara yapılacak ödemelerin vergilendirilmesi aşamasında vergiden muaf tutulan herhangi bir kısım yoktur ve elde edilen gelir menkul sermaye iradı olarak tanımlanmıştır. Zorunlu nedenler (vefat, maluliyet) dışında ayrılanlar için; katkı payı ödeme süresi 10 yıldan fazla ise stopaj oranı % 10 ve katkı payı ödeme süresi 10 yıldan az ise stopaj oranı % 15 olarak belirlenmiştir. Stopaj nihai vergilemedir ve yıllık gelir sigortası sözleşmelerinde yapılacak maaş ödemeleri vergiden muaf tutulmuştur. Vefat, maluliyet gibi zorunlu nedenlerle sistemden ayrılmanız gerekirse, emekliliğe hak kazanılmış gibi yapılacak ödemelerin % 25 i gelir vergisinden muaf tutuluyor. Kalan kısım üzerinden ise % 5 oranında stopaj kesintisi uygulanıyor. Yani Allianz rahat bir emeklilik için size ihtiyacınız olan tüm seçenekleri sunuyor, size de kendinize en uygun olanı seçmek ve emeklilik günlerinizde rahat etmek düşüyor. Bu kitapçıkta Bireysel Emeklilik Sistemi ne dair merak ettiğiniz her ayrıntıyı bulabilir, sorularınız için yetkili müşteri temsilcilerimize başvurabilirsiniz. Emeklilik planları Allianz, emeklilik beklentilerinizi ve isteklerinizi dikkate alarak ve sisteme yaptığınız ödemeleri de göz önünde bulundurarak size alternatifli planlar sunuyor. Planlar içerisinde Allianz ın kurucusu olduğu 7 adet fon bulunuyor. Böylelikle risksiz, risk nötr ve riskli gibi farklı risk profilindeki müşteri gruplarına hitap edebilen, aynı zamanda döviz ve TL ye endeksli menkul kıymetlere yatırım yapmak isteyen katılımcıların ihtiyaçlarına cevap verebilecek bir yapılanma oluşuyor. Emeklilik fonları Planlar içerisinde yer alacak emeklilik yatırım fonları ve bu fonların yatırım yaptığı enstrümanların vade yapısı, likidite ve benzeri bakımdan farklı beklentilerinize cevap verebilecek özelliklere sahip olarak hazırlanıyor. Allianz planlarının içinde toplam 7 fon bulunuyor, bunların beş tanesi belirli bir menkul kıymet türüne yatırım yapan, diğer iki tanesi ise karma fon sınıfı olarak ayrılıyor. Nasıl emekli olabilirim? Emekli olabilmeniz için sistemde en az 10 yıl kalmanız, 10 yıla karşılık gelen katkı payını ödemeniz ve 56 yaşınızı doldurmuş olmanız gerekiyor. Emekli olduğunuzda birikimlerinizi ister emekli maaşı olarak isterseniz toplu para olarak alabiliyorsunuz. Sistemden 10 tam yılı doldurmadan ya da 10 tam yılı doldurup 56 yaşına gelmeden de ayrılabiliyorsunuz. Ancak, bu durumda daha fazla vergi stopajının söz konusu olacağını belirtmeliyiz. 6

9 7

10 Neden Allianz Bireysel Emeklilik Sistemi? Bireysel Emeklilik Sistemi, uzun vadeli bir yatırım planı. Bugün yapacağınız uygun yatırım planıyla geleceğinizi güvence altına alan bir sistem. Ancak sisteme dair herkesin kafasında cevap bekleyen sorular var. Sisteme girmek için hangi şirketi tercih etmeli? ya da Hangi emeklilik planı benim için en uygun? gibi... Bu ve benzeri soruların aslında tek bir cevabı var: Allianz Bireysel Emeklilik. Çünkü Allianz Bireysel Emeklilik Sistemi, en uygun emeklilik planını seçmenizde, tercihlerinizi belirlemenizde size yol gösteriyor. Rahat ve sorunsuz bir emeklilik dönemi yaşayabilmenize yardımcı oluyor. Peki Allianz bunu nasıl yapıyor? Öncelikle size özgürlük veriyor. Sisteme katılırken, kendi beklentileriniz, düşünceleriniz ve tercihleriniz doğrultusunda dilediğiniz bir fon dağılımını seçebiliyorsunuz. İsterseniz yılda 6 kez fon dağılımınızı değiştirebiliyorsunuz. Ek hizmetlerimizden faydalanma olanağı sunuyor. Gönderilen yıllık hesap bildirim cetvellerinin yanı sıra aylık olarak e-posta adresinize iletilen hesap bildirimcetveliniz ile yatırımlarınız konusunda düzenli olarak bilgi edinebilirsiniz. Dilediğiniz verileri karşılaştırmalı olarak incelemek ve sisteme dair merak ettiğiniz tüm açıklamalar için adresiniz ziyaret edebilirsiniz. Müşteri memnuniyetini iş süreçlerinin merkezine koymuş bir şirket olarak görüş ve beklentileriniz bizim için büyük önem taşıyor. Allianz, her geçen gün artan hizmet kalitesiyle bize istediğiniz her an ulaşabilmeniz için uluslararası tecrübesi ve finansal gücüyle titizlikle çalışıyor. Müşteri memnuniyeti için geliştirdiğimiz Mevcut Şikayet Yönetim Sistemimiz ve geliştirdiğimiz hizmet standartları doğrultusunda, Türkiye'nin her yerinden haftanın 7 günü 40 kişilik müşteri iletişimi konusunda eğitilmiş bir ekiple hizmet vermekte ve sizler için en uygun çözümleri üretmekteyiz. Sektörün en güvenilir kurumlarında biri olan Allianz, size özel bireysel emeklilik planlarıyla geleceğinizi bugünden planlıyor. Bu kitapçıkta Bireysel Emeklilik Sistemi ne dair merak ettiğiniz birçok ayrıntıyı bulabilir, planları ve fon yönetimlerini inceleyebilirsiniz. Mutlu bir gelecek dileklerimizle. Şirketimizden Çilek, Kiraz ve Nar Ekstra planlarımızdan satın almanız halinde karşılaşabileceğiniz olumsuz bir durum karşısında mağdur olmanızı önlemek amacıyla sektörde ilk kez işsizlik durumunu da kapsayacak şekilde ücretsiz olarak Katkı Payı Güvencesi den yaralanabilirsiniz. Bu planlar çerçevesinde İşsizlik, Hastanede Yatış, Tehlikeli Hastalıklar, Kaza Sonucu Daimi Maluliyet gibi risklerle karşılaştığınızda altı aylık katkı payınız şirketimizce karşılanacaktır. Katkı Payı Ödeme Güvencesi nin yanısıra Medikal Asistans hizmetlerinden yararlanabilir ve Anlaşmalı Sağlık Kurumları nda İndirim olanağından faydalanabilirsiniz. Medikal Asistans Hizmetleri 2011 yılı için geçerli olacaktır. Allianz bu ek fayda konusundaki bilgilendirmeye adresinde yer verdiği süre boyunca sunmaya devam edecektir. Ücretsiz Katkı Payı Ödeme Güvence niz 3 yıl boyunca sürmekle birlikte süre sonunda isteğe bağlı olarak satın alınabilme ve uzun yıllar bu güvenceye sahip olma imkânına sahipsiniz. Ayrıca Çilek, Kiraz ve Nar Ekstra planlar dışında farklı bir plan kapsamındaysanız ücretli olarak bu güvenceden faydalanabilirsiniz. Detaylı bilgiye den ulaşabilirsiniz. Allianz size şeffaf bir hizmet veriyor. Sisteme katıldığınızda fonlarınızın yönetimi, elde ettiğiniz geliri düzenli takip edebiliyorsunuz. İnternet üzerinden 7 gün 24 saat sözleşmelerinize ilişkin bütün portföy bilgilerine ulaşabilir ve değişiklik talebinde bulunabilirsiniz. Bütün planlar ve fonlarla ilgili finansal ayrıntıları güncel olarak internet sitemizden takip edebilir, fon getirileri ile ilgili en güncel bilgilere ulaşabilirsiniz. E-posta adresinize gönderilen Fon Bülteni ile piyasalardaki gelişmelerden haberdar olabilirsiniz. 8

11 Ekstra Emeklilik Planları Emeklilik planları Dahil olunacak emeklilik planları asgari katkı paylarına göre değişiklik göstermektedir. Aşağıda planlara ait asgari katkı payları yer almaktadır. Sözleşme sürecinde katkı paylarında değişiklik yapılması ve plan değişikliği talebinin şirketimize iletilmesi durumunda planlar arası değişiklik gerçekleştirilebilmektedir. Sistem yönetmeliğinde bir sözleşme yılı için en fazla dört defa plan değişiklik hakkı tanımlanmıştır. Aylık Başlangıç Yönetim Katkı Toplu Gider Payı Ödeme Kesintisi Plan (TL) (TL) Oranı Çilek Ekstra % 5 Kiraz Ekstra % 3 Nar Ekstra % 2 Nar Ekstra (Toplu ödeme) % 2 Asgari katkı payı artış oranı ve ilk girişte yapılan toplu ödeme limiti artış oranı, her yıl bir önceki yılın kasım ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) esas alınarak belirlenir. Allianz, TÜFE nin 5 puan üstüne kadar artış oranını belirleyebilir. Asgari katkı payı artışlarının katılımcıya yansıtılması sözleşme yıldönümleri itibarıyla yapılır. Bireysel emeklilik hesabına yatırılan katkı payı üzerinden tahsilat tarihinde dahil olunan plana göre yukarıdaki tabloda belirtilen oranlarda Yönetim Gider Kesintisi uygulanır. Tek seferde toplu yapılan TL ve üstü ödemeler için yönetim gider kesintisi uygulanmamaktadır TL olarak belirlenen toplu ödeme limiti, sözleşme başlangıç tarihi ile tarihleri arasında olan sözleşmeler için geçerli olup bu limit her sene bir önceki yılın kasım ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) esas alınarak artırılır. Allianz, TÜFE nin 5 puan üstüne kadar artış oranını belirleyebilir. Emeklilik tablosu Katılımcının yaşına ve ödenen katkı payı tutarına bağlı olarak değişkenlik gösteren, süre sonu birikim ve aylık maaş değerlerine ilişkin, örnek hesaplama tablosu aşağıda yer almaktadır. * Gelir vergisi oranı % 27 olarak kabul edilmiştir. ** Emeklilik döneminde ulaşacağınız birikim tutarı fon tercihleriniz ve yatırım getirilerine göre değişkenlik gösterebilir. Burada yapılan hesaplamalar sonucu ulaşılan tutar tahmini bir tutar olup, şirketimiz bu tutarın gerçekleşeceği konusunda garanti vermemektedir. Bu senaryoda reel getiri oranı yıllık % 10 dur. Bu senaryo kapsamında sunulan reel getiri oranları, plan kapsamında alınabilecek fonların fon işletim gideri kesintisinin son takvim yılı sonundaki (son iş günü) ağırlıklı ortalaması düşülerek ulaşılan net oranları göstermektedir. Uygulamada gerçekleşecek kesinti oranı, tercih edeceğiniz fonların fon işletim gideri kesintilerine bağlı olarak değişmektedir. Bunun yanı sıra, yatırım aşamasında vergilendirme yapılmadığı için fon işletim gideri kesintisi sonrası getiri oranı aynı zamanda vergi sonrası net getiri oranını ifade etmektedir. *** Kendiniz ve eşiniz adına, işverenseniz çalışanınız adına ödediğiniz katkı paylarını vergiden indirebilirsiniz. Vergiden avantajından faydalanabilmek için sözleşmeniz yürürlüğe girdikten sonra tarafınıza gönderilen şifreyi kullanarak güvenli sayfadan sözleşmenize bağlanarak alacağınız makbuzları şirketinizin ilgili birimlerine iletmeniz gerekmektedir. Bu tabloda, katkı payı tutarınızın emeklilik dönemine kadar sabit kalacağı ve tablodaki hesaplamaların enflasyonun etkisinden arındırılması için enflasyonun sıfır olacağı varsayılmaktadır. Emeklilik döneminizde alacağınız gelir, tercih edeceğiniz gelir planı, fon tercihleriniz ve yatırım gelirleri ile ödeme sıklığına bağlı olarak değişebilir. Emekliliğe hak kazanma ile birikimlerin geri alınması aşaması olan programlı geri ödemede enflasyonsuz bir ortam varsayılır ve net reel getiri oranı yıllık % 3 olarak alınmıştır. Emeklilik Planları kapsamında sunulan emeklilik yatırım fonları Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonları: Fon Portföyü devamlı olarak vadesine en fazla 180 gün kalmış, likiditesi yüksek ve ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan hazine bonosu ve ters repo gibi sabit gelirli kamu menkul kıymetlerden oluşun para piyasası fonudur. MUHTEMEL BİRİKİM TABLOSU Vergi Avantajı Sonrası Katkı payı Maliyeti (TL) Vergi Sonrası Birikim Değeri (TL) 10 Yıl Boyunca Ödenebilecek Tutar (TL) 20 Yıl Boyunca Ödenebilecek Tutar (TL) Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu: Fon portföyünün tamamı değişen piyasa koşullarına göre farklı yatırım enstrümanlarına yatırım yapan karma bir emeklilik yatırım fonudur. 9 Aylık Katkı Payı : 100 TL Çilek Ekstra Plan Katılımcı Yaşı Aylık Katkı Payı : 200 TL Kiraz Ekstra Plan Katılımcı Yaşı Aylık Katkı Payı : 400 TL Nar Ekstra Plan Katılımcı Yaşı Aylık Katkı Payı : 200 TL Nar Ekstra Plan(3.600 TL Katılımcı Başlangıç Yaşı Ödemeli) Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu: Fon portföyünün en az % 80 (yüzdeseksen)'ini, İMKB'de işlem gören şirketlerin hisse senetlerine yatırım yapan ve sermaye kazancı elde etmeyi amaçlayan bir emeklilik yatırım fonudur. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu: Fon portföyünün en az % 80 (yüzde seksen) ini devamlı olarak ters repo dahil Devlet Borçlanma Senetleri ne yatıracak olan ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen bir emeklilik yatırım fonudur. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları (EUR) Emeklilik Yatırım Fonu: Fon, portföyünün en az % 80 (yüzde seksen) ini devamlı olarak, devletin borçlanma amacıyla yurtdışında çıkardığı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapan ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen bir emeklilik yatırım fonudur.

12 Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu: Fon portföyünün en az % 80 (yüzde seksen) i T.C. devleti tarafından yurtdışında ihraç edilen borçlanma senetlerinden (Eurobond lardan) oluşturulacak gelir amaçlı bir emeklilik yatırım fonudur. Gelir Amaçlı Uluslararası Esnek Emeklilik Yatırım Fonu: Her birinin değer fon portföyünün % 20 (yüzde yirmi) sinden az olmayacak şekilde, fon portföyünün en az % 80 (yüzde seksen) ini Türkiye dışındaki yabancı borçlanma araçlarına ve yabancı hisse senetlerine yatıran gelir amaçlı bir emeklilik yatırım fonudur. Fon Kodu Fon Adı En az En çok BEF02 Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu % 0 % 100 BEF03 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu % 0 % 100 BEF04 Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu % 0 % 100 BEF05 Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Fonu % 0 % 100 BEF06 Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları (EUR) Emeklilik Yatırım Fonu % 0 % 100 BEF07 Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emk. Yatırım Fonu % 0 % 100 BEF08 Gelir Amaçlı Uluslararası Esnek Emeklilik Yatırım Fonu % 0 % 100 Plana Ait Fon Dağılım Oranları Fon İşletim Gider Kesintisi: Fon işletim gideri kesintisi, emeklilik yatırım fonunun ulaştığı fon net varlık değeri üzerinden günlük olarak yapılan kesintilerdir. Günlük olarak yapılan fon yönetim ücreti kesintileri fon birim fiyatına yansıtılır. Fon İşletim Gideri Kesintisi Planda Yer Alan Emeklilik Fonları Günlük Yıllık Emeklilik şirketinin, kurduğu emeklilik yatırım fonlarının fon işletim gider kesintilerini yasal mevzuat limitleri çerçevesinde değiştirme hakkı saklıdır. Giriş Aidatı: Katılımcının, Bireysel Emeklilik Sistemi ne ilk kez katılması veya yeni bir bireysel emeklilik hesabı açtırması halinde öngörülen giderlerin katılımcıya yansıtılan kısmı giriş aidatı olarak adlandırılır. Giriş aidatı, teklif formunun imzalandığı tarihte geçerli asgari brüt ücretin yarısına karşılık gelen ve Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. tarafından belirlenen bir tutardır. Katılımcının ilk beş yıl içerisinde zorunlu olmayan nedenlerle sistemden ayrılmayı, farklı şirketteki bireysel emeklilik hesabında birleştirme yapılmasını veya sözleşme başlangıç tarihinden itibaren en az 1 tam yılı doldurduktan sonra sahibi olduğu birikimlerin başka bir emeklilik şirketine aktarılmasını talep ettiği hallerde ertelenen giriş aidatı tutarının tamamı tüm portföyde yer alan tüm fonların satışının tamamlanmasının ardından katılımcının sahibi olduğu bireysel emeklilik hesabındaki birikimlerden indirilir. Şirketimizdeki mevcut sözleşmeye başka emeklilik şirketinden aktarım ile birleştirme yapılması durumunda giriş aidatına ilişkin şartlar geçerliliğini koruyacaktır. Katılımcının sözleşme başlangıç tarihinden itibaren 5 tam yılı doldurduğu durumda, giriş aidatının ertelenen kısmı katılımcıdan talep edilmez ve katılımcının birikimlerinden indirilmez. Katkı Payı Ödemeye Ara Verme Durumunda Yönetim Gider Kesintisi Ödemeye ara verme durumunda, Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Yönetmelik, 24. maddede belirtilen sabit giderlerin birikimlerden indirilebilmesi için ödemeye ara verme durumunun ardışık on iki aydan fazla devam etmesi gerekir. Emeklilik sözleşmesinin yürürlüğe girmesinden itibaren 10 tam yılını dolduran katılımcılardan katkı payına ara verme durumunda yönetim gider kesintisi yapılmaz. 1. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu % 0,0052 % 1,90 2. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu % 0,0075 % 2,74 3. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu % 0,0082 % 2,99 4. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu % 0,0052 % 1,90 5. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları (EUR) Emeklilik Yatırım Fonu % 0,0058 % 2,12 6. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu % 0,0055 % 2,01 7. Gelir Amaçlı Uluslararası Esnek Emeklilik Yatırım Fonu % 0,0055 % 2,01 10

13 Emeklilik Dönemi Emekliliğe Hak Kazanma Emekliliğe hak kazanabilmek için minimum 120 adet düzenli katkı payının ödenmesi ve 56 yaşının doldurulması şartı aranır. Bu aşamada birikimlerin tamamının tek seferde toplu para şeklinde veya kısım kısım ödenmesi talep edilebilir. Bu seçeneklerden farklı olarak birikimlerle Yıllık Gelir Sigortası yaptırılarak maaş bağlanması sağlanabilir. Tüm sözleşmelerden emekliliğe hak kazanılması için en az birinden bu hakkı kazanmak yeterlidir. Diğer sözleşmelerden emekliliğe hak kazanılması, emeklilik hakkının kullanılmasına ilişkin talebin yapılması ile birlikte, emekli olmak istenilen diğer sözleşmelerinden de hesap birleştirmesi yapılarak bu hakkın kullanılacağının şirkete bildirilmesine bağlıdır. Önemli Not: Bu hakkın kullanılmaması halinde diğer sözleşmeler, emekliliğe hak kazanmak için 56 yaş ve 10 yıl ödeme şartına tabi olmaktadır. Emeklilik hakkı ertelenebilir Emeklilik hakkı kazanıldığı tarihte emeklilik hakkı kullanılmayarak birikimler emeklilik yatırım fonlarında değerlendirilmeye devam edilmesi sağlanabilir ve emeklilik hakkı ileri bir tarihe ertelenebilir. Bu durumda Bireysel Emeklilik Sistemi nde kalınarak istenildiği zaman ödeme yapılabilir. Eğer birikimler alınarak bu hak kullanılmak istenirse emeklilik gelirinin planlanması gerekir. Allianz, Bireysel Emeklilik Sistemi nde emekliliğe hak kazanan katılımcılar için üç ayrı seçenek sunmaktadır. 1.Toplu Ödeme Alma 2.Emeklilik Gelir Planına dahil olma (Emeklilik Gelir Planları na en az TL birikimle dahil olunur.) 3.Yıllık Gelir Sigortası na dahil olma Birden fazla emeklilik sözleşmesi bulunması halinde ise: Toplu Ödeme Alma Emekliliğe hak kazanıldığında birikimlerin tamamı alınabilir. Birikimlerin bir kısmını toplu olarak alınması durumunda geriye kalan birikimler emeklilik gelir planına veya yıllık gelir sigortasına dahil edilebilir. Emeklilik Gelir Planına Dahil Olma Yaşı, birikim tutarı, varsa diğer gelir ve giderleri ile ödeme dönemi, ödeme tutarı ve ödeme süresi konularındaki tercihler dikkate alınarak bireysel emeklilik sistemindeki birikimler kısım kısım ödenir. Emeklilik maaşı birikimlerle sınırlıdır. Emeklilik Gelir Planları na en az TL birikimle dahil olunur ve asgari geri ödeme tutarı 110 TL olarak belirlenmiştir. Birikimler emeklilik yatırım fonlarında vergi avantajlarıyla değerlenmeye devam etmektedir. Ödemeler bireysel emeklilik sözleşmesindeki birikimlerden satılarak gerçekleştirilir ve ödeme dönemi ve tutarı yılda 2 kez değiştirilebilir. Yılda en fazla 2 defa ve mevcut birikiminin % 50'sini aşmayacak şekilde ara ödeme talep edilebilir ve ödeme miktarı aylık, 3 aylık, 6 aylık veya yıllık periyotlarda düzenlenebilir. Ödeme almaya ara verilebilir. Yapılacak ödemelerde sözleşmedeki katkı payı dağılım oranı korunarak gerçekleştirilir. Allianz, katılımcılarına iki farklı Emeklilik Gelir Planı sunmaktadır: Sabit Ödemeli Emeklilik Gelir Planı Emekliliğe hak kazanıldığında birikimin tamamının veya bir kısmının emeklilik gelir planına aktarılarak belirlenen geri ödeme planına bağlı olacak şekilde geri ödemelerini alınmasıdır. Asgari geri ödeme tutarı artış oranı sabit bir oranın yanı sıra TÜFE de baz alınarak belirlenebilir. Artışlarda kullanılan TÜFE oranı kasım ayı yıllık TÜFE oranı olup katılımcı bu TÜFE oranının +1,+2,+3 veya +4 üstüne artış gerçekleştirilebilir. Yapılan ödemelerde aksi belirtilmedikçe sözleşmedeki katkı payı dağılım oranı korunur. Fona Endeksli Emeklilik Gelir Planı Fona Endeksli Emeklilik Gelir Planı nda yapılacak ödemeler belirlenen fonların getirisine bağlı olarak değişir ve belirlenen fon adetlerine karşılık tutar kadar ödeme gerçekleştirilir. Aylık minimum ödeme tutarı her yıl kasım ayı TÜFE oranına göre artırılır. Muhtemel Programlı Geri Ödeme Tablosu Birikim Değeri TL Geri Ödeme 20Yıl 15 Yıl 10Yıl Aylık Ödenecek Net Tutar 275 TL 343 TL 480 TL TL 20Yıl 15 Yıl 10Yıl 352 TL 438 TL 613 TL TL 20Yıl 15 Yıl 10Yıl TL 1.374TL TL Emekliliğe hak kazandıktan sonra birikimlerin bir program dahilinde geri ödenmesi kapsamında, emeklilik birikimlerinizin korunması açısından, genel olarak daha muhafazakar ve risksiz bir yatırım stratejisi benimsenmesi beklenmektedir. Bu dönemde alacağınız gelir, tercih edeceğiniz gelir planı, fon tercihleriniz ve yatırım gelirleri ile ödeme sıklığına bağlı olarak değişebilir. Emekliliğe hak kazanma ile birikimlerin geri alınması aşaması olan programlı geri ödemede enflasyonsuz bir ortam varsayılır ve net reel getiri oranı yıllık % 3 olarak alınmıştır. Tarafınıza ödenecek süre sözleşmenize ait birikim değeri, ödenecek tutar, yıllık artış oranı, alınan ara ödeme tutarı, seçilen emeklilik fonunun varsa endeksinde oluşan dalgalanmalar ve fonun dönem içerisindeki getirisi gibi bir çok değişkenle beraber farklılaşacaktır. Ödemeler sahip olunan birikim üzerinden gerçekletirildiği için şirketimiz tarafından ödenecek süre konusunda herhangi bir garanti verilmemektedir. Dikkat: Muhtemel Geri Ödeme Tablosunda kullanılan değişkenler her iki emeklilik gelir planında da sabit olduğundan her iki plan için belirli süre hesabıyla aynı değerler elde edilmektedir. 11

14 Emeklilik Gelir Planları kapsamında sunulan emeklilik yatırım fonları Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu: Fon portföyü devamlı olarak vadesine en fazla 180 gün kalmış, likiditesi yüksek ve ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan hazine bonosu ve ters repo gibi sabit getirili kamu menkul kıymetlerden oluşan para piyasası fonudur. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu: Fon portföyünün tamamı değişen piyasa koşullarına göre farklı yatırım enstrümanlarına yatırım yapan karma bir emeklilik yatırım fonudur. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu: Fon portföyünün en az % 80 (yüzdeseksen)'ini, İMKB'de işlem gören şirketlerin hisse senetlerine yatırım yapan ve sermaye kazancı elde etmeyi amaçlayan bir emeklilik yatırım fonudur. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu: Fon portföyünün en az % 80 (yüzde seksen) ini devamlı olarak ters repo dahil Devlet Borçlanma Senetleri ne yatıracak olan ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen bir emeklilik yatırım fonudur. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları (EUR)Emeklilik Yatırım Fonu: Fon, portföyünün en az % 80 (yüzde seksen) ini devamlı olarak, devletin borçlanma amacıyla yurtdışında çıkardığı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapan ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen bir emeklilik yatırım fonudur. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu: Fon portföyünün en az % 80 (yüzde seksen) i T.C. devleti tarafından yurtdışında ihraç edilen borçlanma senetlerinden (Eurobond lardan) oluşturulacak gelir amaçlı bir emeklilik yatırım fonudur. Gelir Amaçlı Uluslararası Esnek Emeklilik Yatırım Fonu: Her birinin değer fon portföyünün % 20 (yüzde yirmi) sinden az olmayacak şekilde, fon portföyünün en az % 80 (yüzde seksen) ini Türkiye dışındaki yabancı borçlanma araçlarına ve yabancı hisse senetlerine yatıran gelir amaçlı bir emeklilik yatırım fonudur. Plana Ait Fon Dağılım Oranları Fon Kodu Fon Adı En az En çok Standart BEF02 Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu % 0 % 100 % 100 BEF03 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu % 0 % 100 % 0 Fon İşletim Gideri Kesintisi Planda Yer Alan Emeklilik Fonları Günlük Yıllık 1. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu % 0,0052 % 1,90 2. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu % 0,0075 % 2,74 3. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu % 0,0082 % 2,99 4. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu % 0,0052 % 1,90 5. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları (EUR) Emeklilik Yatırım Fonu % 0,0058 % 2,12 6. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu % 0,0055 % 2,01 7. Gelir Amaçlı Uluslararası Esnek Emeklilik Yatırım Fonu % 0,0055 % 2,01 Emekliliğe hak kazandıktan sonra birikimlerin bir program dahilinde geri ödenmesi kapsamında, emeklilik birikimlerinizin korunması açısından, genel olarak daha muhafazakâr ve risksiz bir yatırım stratejisi benimsenmesi beklenmektedir. Bu dönemde alınan gelir, tercih edilen gelir planı, fon tercihleri ve yatırım gelirleri ile ödeme sıklığına bağlı olarak değişecektir. Emeklilik şirketinin, kurduğu emeklilik yatırım fonlarının fon işletim gider kesintilerini yasal mevzuat limitleri çerçevesinde değiştirme hakkı saklıdır. Yıllık Gelir Sigortası Yıllık Gelir Sigortası yaptırmak suretiyle de emeklilik geliri elde edilebilir. Yıllık gelir sigortası ürünleri Hazine Müsteşarlığı'nın onayına tabii olup, onay sürecinin tamamlanmasını müteakip detaylı olarak yer alacaktır. Yıllık Gelir Sigortası nın tercih edilmesi durumunda, vergi stopajı sonrası elde edilecek net toplu ödeme tutarı ile yeni bir sözleşme satın alınmış olunur. Yıllık gelir sigortası sözleşmelerinde, birikim tutarına ve seçilecek ürünün niteliğine göre (ömür boyu, eşe kalan, 5 yıl garantili, 10 yıl garantili emekli maaş vb.) farklı emekli maaşı tutarları sunulur. Yıllık gelir sigortalarının, programlı geri ödemeye göre en önemli farkı uzun yaşama riskinin garanti altına alınmasıdır. Programlı geri ödeme seçeneğinde ise alınacak emekli maaşı birikimler ile sınırlıdır. Ayrıca programlı geri ödemede katılımcının vefat durumunda, kalan birikim tutarı lehtarlara ödenmek suretiyle sözleşme sona erdirilir, emekli maaşının geride kalanlara devredilmesi mümkün olmamaktadır. BEF04 Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu % 0 % 100 % 0 BEF05 Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Emeklilik Yatırım Fonu % 0 % 100 % 0 BEF06 Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları (EUR) Emeklilik Yatırım Fonu % 0 % 100 % 0 BEF07 Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu % 0 % 100 % 0 BEF08 Gelir Amaçlı Uluslararası Esnek Emeklilik Yatırım Fonu % 0 % 100 % 0 Fon İşletim Gider Kesintisi: Fon işletim gideri kesintisi, emeklilik yatırım fonunun ulaştığı fon net varlık değeri üzerinden günlük olarak yapılan kesintilerdir. Günlük olarak yapılan fon yönetim ücreti kesintileri fon birim fiyatına yansıtılır. 12

15 13

16 Fon Tanıtım Bilgileri Para Piyasası Emanet Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu s Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu s Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu s Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu s Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu s Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (EUR) Emeklilik Yatırım Fonu s Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu s Gelir Amaçlı Uluslararası Esnek Emeklilik Yatırım Fonu s

17 Para Piyasası Emanet Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu Kimlik Bilgileri Fonun Adı : Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Para Piyasası Emanet Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu Risk Sınıfı : Düşük Fon Başlangıç Tutarı: TL Kuruluş Tarihi : 4 Eylül 2003 Halka Arz Tarihi : 27 Ekim 2003 Fon İşletim Kesintisi : Yıllık % 2,19 (günlük yüzbinde 6) Saklama Kuruluşu : İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. Portföy Yönetim Şirketi : HSBC Portföy Yönetimi A. Ş. Yeni Fon Yöneticileri : Ömer Gencal, Ercan Güner, Çağrı Özel Fonun Amacı Risk Profili Fon, bilgi eksikliği nedeniyle herhangi bir sözleşme ile ilişkilendirilemeyen bakiyelerin ve bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların geçici olarak değerlendirilmesini amaçlamaktadır. Yatırım Politikası Fonun portföyü, vadesine en fazla 180 gün kalmış, likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçlarından oluşur ve ağırlıklı ortalama vadesi 45 günü geçemez. Bilgi eksikliği nedeniyle herhangi bir sözleşme ile ilişkilendirilemeyen bakiyelerin ve bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların geçici olarak değerlendirildiği fonun stratejisi, likiditenin ön planda olduğu, kısa vadeli ve yatırım anlayışıyla ağırlıklı olarak ters repoya aktif bir yönetim tarzıyla yatırım yapmaktır. Piyasa şartları izin verdiği ölçüde gün içi aktif alım satımlarla kazanç elde edilmesi hedeflenmektedir. Fonun karşılaştırma ölçütü döneminde: % 100 Koç Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından hesaplanan İMKB O/N Ters Repo Net Getiri Endeksi dir döneminde % 100 İMKB Repo Endeksi dir tarihinden itibaren % 100 KYD Brüt O/N Repo Endeksi dir. Fonun yatırım stratejisi bant aralıkları Ters Repo: % (80-100); Borsa Para Piyasası İşlemleri: % (0-20) olarak belirlenmiştir. 15 Varlık Türü En Az % En Çok % Devlet İç Borçlanma Senetleri Ters Repo Repo 0 10 Borsa Para Piyasası İşlemleri 0 20 Yatırım fonları, yapıları gereği yatırım yapılacak varlıklara, piyasalara ve sektörlere ait bir takım riskler taşımaktadırlar. Yatırım fonlarının taşıdıkları bu riskler, uzman portföy yönetimi, risk-getiri analizleri, portföy çeşitlendirmesi, yatırım öncesi yapılan analizler, aktif portföy yönetimi ve iç kontrol sistemleri aracılığıyla ortadan kaldırılmaya çalışılmaktadır. Fonun yönetim stratejisi likiditenin ön planda olduğu, kısa vadeli ve düşük riskli yatırım anlayışıyla, ağırlıklı olarak ters repoya aktif bir yönetim tarzıyla yatırım yapmaktır. Bu Strateji Doğrultusunda Ortaya Çıkabilecek Riskler Piyasa Riski: Gelişmekte olan piyasalarda görülebilen düşük işlem hacimleri ve bundan kaynaklanabilecek yüksek fiyat volatilitesi fon için bir risk unsuru olabilir. Buna önlem olarak fon portföyünün oluşturulmasında likiditesi yüksek yatırım araçları seçilmesine ve portföy çeşitlendirmesi yapılmasına dikkat edilecektir. Portföy oluşturulmasında risk-getiri değerleri göz önünde bulundurulacaktır. Fon, sadece Türkiye'nin yatırım araçlarına yatırım yapacağından, ülke riskini azaltmak için uluslararası çeşitlendirme söz konusu değildir. Deprem, terörist saldırı, iletişim sistemlerinde bozulma gibi önceden tahmin edilemeyen olaylar nedeniyle fon portföyündeki yatırım araçlarının değerlerinde önemli değişiklikler olabilir. Yoğunlaşma Riski: Fon portföyünün oluşturulmasında ve yönetiminde az sayıda menkul kıymete yoğunlaşmadan kaçınılarak çeşitlendirme yapılmasına ve menkul kıymet sayısının yatırım yapılan piyasalar da göz önünde bulundurularak optimum sayıda tutulmasına dikkat edilecektir. Faiz Riski: Fon portföyü, faiz getirisi elde etmek için ağırlıklı olarak kısa vadeli sabit getirili yatırım araçlarından oluşacağı için, kısa vadeli faiz riski söz konusudur. Bu riskleri en aza indirmek için riskgetiri değerleri dikkate alınarak aktif bir yönetim stratejisi izlenecektir. Karşı Taraf Riski: Borçlanma araçlarına yapılan yatırımlar, yatırım yapılan ülke hazineleri de dahil olmak üzere, karşı tarafın borcunu ödeyememe riskini taşır. Fon için yatırım yapılırken, karşı tarafın finansal durumu göz önünde bulundurularak bu risk en aza indirilmeye çalışılacaktır. Bununla beraber, işlemlerin organize piyasalar aracılığı ile yapılmasına karşın fon için karşı taraf riski vardır. Organize piyasaların kendilerine ait önlemleri bu riski en aza indirmektedir.

18 Fonun Yatırım Anlayışı: Öngörülen riskler göz önünde bulundurularak optimum getiriyi sağlamak amacıyla temel, kantitafif, teknik, makro ve mikro analizlerle fon portföyünün aktif yönetimidir. Operasyon ve Portföy Yönetimi faaliyetlerinin ayrılığı ile uygulanan diğer iç kontrol sistemleri oluşabilecek şirket içi riskleri ortadan kaldırmaya yönelik tedbirlerdir. Uzman portföy yönetimi ve fon portföyünün aktif yönetimiyle yatırım fonlarının yapıları gereği taşıdıkları riskler en aza indirilmeye çalışılmaktadır. Yatırımcı Profili Fon, bilgi eksikliği nedeniyle herhangi bir sözleşme ile ilişkilendirilemeyen bakiyelerin ve bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların geçici olarak değerlendirildiği emeklilik yatırım fonudur. Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Para Piyasası Emanet Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu, emeklilik yatırım fonları risk sıralamamızda, düşük risk grubunda yer almaktadır. Piyasalardaki Gelişmeler ( ) sonucunda kredi derecelendirme kuruluşlarından gelen not artırımları da Türkiye yi diğer gelişmekte olan ülkelerden ayıran önemli bir özellik olmuştur. Döviz piyasalarında ise diğer piyasalara göre daha karışık bir seyir gözlendi. Yılın ilk aylarında Amerika nın Avrupa ülkelerine göre daha hızlı toparlanacağının düşünülmesi ve bazı Avrupa ülkelerinin borç ödeme sıkıntısına düşmesi Euro/Usd paritesinde 1,1850 seviyelerine kadar düşüşlerin gerçekleşmesine neden oldu. FED in açıklamış olduğu ikincil niceliksel gevşeme paketiyle beraber paritedeki alçalan trend kırılarak 1,4250 seviyelerine kadar yükseliş gözlendi. USD/TL de ise 2010 yılı 1,60-1,40 ana bandı çerçevesinde göreceli olarak sakin bir seyir izledi. Global likiditenin etkisiyle diğer piyasalara paralel başta altın olmak üzere petrol ve diğer emtia fiyatları da kayda değer şekilde yükseldi. 2004, 2005,2006,2007,2008,2009 ve 2010 Yıl Sonu itibariyle diğer yatırım enstrümanlarının getiri oranları aşağıdaki şekilde gerçekleşmiştir: 2010 yılı finansal piyasalarda ekonomilere etkisi açısından Büyük Buhran la karşılaştırılan ekonomik krizin yaralarının sarıldığı bir dönem olarak görülebilir. FED in 2009 yılı içerisinde açıklamış olduğu niceliksel gevşeme paketiyle piyasaya likidite vermesi 2010 yılına olumlu bir başlangıç yapılmasına neden oldu. Başta FED olmak üzere ECB ve BOJ gibi önemli merkez bankalarının faizlerini tarihi düşük seviyelerine çekmesi global likidite ortamına destek sağlayan bir başka unsur olarak dikkat çekti. Merkez bankalarının yapmış olduğu cesaretli hareketlere rağmen yüksek borç stokuna sahip ülkelerde yaşanan sıkıntılar piyasadaki volatiliteyi arttırdı. Merkez bankalarının radikal kararlarına rağmen özellikle Yunanistan, Portekiz ve İrlanda nın borç çevirmede sıkıntılar yaşaması 2010 yılının 2. çeyreğinde piyasaları olumsuz olarak etkiledi. Bu süreç içerisinde Yunanistan, İrlanda, Portekiz ve ispanya gibi ülkelerin kredi notları kredi derecelendirme kuruluşları tarafından düşürüldü. Bu gelişmelerle yükselen trendine ara veren piyasalara destek veren gelişme ise yine FED den geldi yılında başlanan ve 2010 yılının 2. çeyreğinde bitmesi planlanan niceliksel gevşeme sürecinin uzatılması ve daha geniş kapsamlı bir ikincil niceliksel gevşeme paketinin devreye sokulması piyasaların tekrar yükselen trendine dönmesini sağladı yılının 2. yarısıyla beraber şirket karlarının beklenenden iyi gelmeye başlaması ve büyümeye ilişkin verilerde iyileşmeler görülmesi durgunluk döneminden çıkıldığının güçlü bir göstergesi olarak algılandı. Türkiye özelinde bakıldığında ise Türkiye nin 2010 yılında kaydettiği yüksek büyüme ve şirket karlılıklarıyla diğer gelişmekte olan ülkelerden ayrıştığı görülebilir yılı içerisinde özellikle referandum sonrası dönemde hızlanan yabancı girişleriyle İMKB endeksi 71,600 seviyelerine kadar yükselerek tarihi yüksek seviyelerine geldi. Tahvil-Bono piyasasında ise TCMB nin düşük faiz politikasına paralel olarak yabancı girişlerinin devam etmesi etkili oldu yılı içerisinde tarihte ilk defa tek haneli seviyeleri gören gösterge faizler 2010 yılı içerisinde %7 bileşik seviyelerine kadar gerilemiştir. Buna ek olarak Türkiye deki mali istikrarın 16

19

20