ZMR DEMR ÇELK SANAY A.. 31 MART 2008 TARHNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMNE AT KONSOLDE FNANSAL TABLOLAR VE NCELEME RAPORU

Transkript

1 ZMR DEMR ÇELK SANAY A.. 31 MART 2008 TARHNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMNE AT KONSOLDE FNANSAL TABLOLAR VE NCELEME RAPORU

2 ZMR DEMR ÇELK SANAY A.. ÇNDEKLER GÖRÜ KONSOLDE BLANÇO KONSOLDE GELR TABLOSU KONSOLDE ÖZSERMAYE DEM TABLOSU KONSOLDE NAKT AKIM TABLOSU KONSOLDE FNANSAL TABLO DPNOTLARI

3 1 OCAK - 31 MART 2008 ARA HESAP DÖNEMNE LKN KONSOLDE FNANSAL TABLOLAR HAKKINDA NCELEME RAPORU ZMR DEMR ÇELK SANAY ANONM RKET Yönetim Kurulu na, zmir zmir Demir Çelik Sanayi Anonim irketi nin ( irket ) ve müterek yönetime tabi ortaklıklarının (birlikte "Grup") ekte yer alan 31 Mart 2008 tarihli konsolide bilançosu, aynı tarihte sona eren üç aylık konsolide gelir tablosu, öz sermaye deiim tablosu, nakit akım tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotları tarafımızca incelenmitir. letme yönetiminin sorumluluu, söz konusu ara dönem finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve dürüst bir ekilde sunumudur. Bizim sorumluluumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilikin ulaılan sonucun açıklanmasıdır. ncelemenin Kapsamı ncelememiz Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan baımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıtır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, aırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kiilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve dier inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan baımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan baımsız denetim çalımasına göre daha dar olduundan, inceleme, baımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence salamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir baımsız denetim görüü açıklanmamıtır. Sonuç ncelememiz sonucunda, ara dönem finansal tablolarının, zmir Demir Çelik Sanayi Anonim irketi nin ve müterek yönetime tabi ortaklıklarının 31 Mart 2008 tarihi itibariyle finansal pozisyonunu, üç aylık döneme ilikin finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doru ve dürüst bir biçimde yansıtmadıı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıtır. ATA Uluslararası Baımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müavirlik A.. Member Firm of Kreston International Dr. Ali YÜRÜDÜ Sorumlu Ortak, Ba Denetçi stanbul, 19 Haziran 2008

4 ZMR DEMR ÇELK SANAY A.. BLANÇO (YTL) Baımsız Denetim'den (XI-29 KONSOLDE) Geçmi Geçmi Dipnot Referansları VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar 7,1 0 0 Ticari Alacaklar 10, Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar Dier Alacaklar 11, Stoklar Canlı Varlıklar Dier Dönen Varlıklar 27, Satı Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar Duran Varlıklar Ticari Alacaklar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar Dier Alacaklar 11, Finansal Yatırımlar 7, Özkaynak Yöntemiyle Deerlenen Yatırımlar Canlı Varlıklar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar erefiye Ertelenmi Vergi Varlıı Dier Duran Varlıklar 27, TOPLAM VARLIKLAR KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Boçlar 8, Dier Finansal Yükümlülükler Ticari Borçlar 10, Dier Borçlar 11, Finans Sektörü Faal.den Borçlar Devlet Tevik ve Yardımları Dönem Karı Vergi Yükümlülüü Borç Karılıkları Dier Kısa Vadeli Yükümlülükler 27, Satı Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara likin Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar 8, Dier Finansal Yükümlülükler Ticari Borçlar Dier Borçlar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar Devlet Tevik ve Yardımları Borç Karılıkları Çalıanlara Salanan Faydalara likin Karılıklar (veya Kıdem Tazminatı Karılıı) Ertelenmi Vergi Yükümlülüü Dier Uzun Vadeli Yükümlülükler ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklıa Ait Özkaynaklar Ödenmi Sermaye 28, Öz Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 28, Karılıklı tirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 Hisse Senedi hraç Primleri 0 0 Deer Artı Fonları 0 0 Yabancı Para Çevrim Farkları 0 0 Kardan Ayrılan Kısıtlanmı Yedekler 28, Geçmi Yıllar Kar/Zararları 28,4 ( ) ( ) Net Dönem Karı/Zararı Azınlık Payları TOPLAM KAYNAKLAR

5 ZMR DEMR ÇELK SANAY A.. GELR TABLOSU (YTL) Baımsız Denetim'den (XI-29 KONSOLDE) Geçmi Geçmi SÜRDÜRÜLEN FAALYETLER Dipnot Referansı Satı Gelirleri 29, Satıların Maliyeti (-) 29,2 ( ) ( ) Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar) Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Dier Gelirler 29,3 0 0 Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Dier Giderler (-) 29,3 0 0 Finans Sektörü Faaliyetlerinden brüt kar (zarar) 0 0 BRÜT KAR/ZARAR Pazarlama, Satı ve Daıtım Giderleri (-) 31,1 ( ) ( ) Genel Yönetim Giderleri (-) 31,2 ( ) ( ) Aratırma ve Gelitirme Giderleri (-) 0 0 Dier Faaliyet Gelirleri 32, Dier Faaliyet Giderleri (-) 32,2 ( ) ( ) FAALYET KARI/ZARARI Özkaynak Yöntemiyle Deerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar 0 0 (Esas Faaliyet Dıı) Finansal Gelirler (Esas Faaliyet Dıı) Finansal Giderler (-) 34 ( ) ( ) SÜRDÜRÜLEN FAALYETLER VERG ÖNCES KARI/ZARARI Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri ( ) ( ) - Dönem Vergi Gelir/Gideri 36 ( ) ( ) - Ertelenmi Vergi Gelir/Gideri ( ) SÜRDÜRÜLEN FAALYETLER DÖNEM KARI/ZARARI DURDURULAN FAALYETLER 0 0 Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI Dönem Kar/Zararının Daılımı 0 0 Azınlık Payları (102) 180 Ana Ortaklık Payları Hisse Baına Kazanç 37 0, ,04492 Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Baına Kazanç 0, ,04492

6 ZMR DEMR ÇELK SANAY A.. ÖZ SERMAYE DEM TABLOSU (XI-29 KONSOLDE) Ödenmi Sermaye Yasal Yedekler Öz Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkları Birikmi Kar/(Zarar) Net Dönem Karı Ana Ortaklıa ait Özsermaye Azınlık Payları Toplam Öz Sermaye 01 Ocak 2007 Bakiyesi ( ) Sermaye artırımı ( ) ( ) Birikmi karlara transfer ( ) Dönem karı/zararı azınlık payı Net dönem karı Aralık 2007 Bakiyesi ( ) Ocak 2008 Bakiyesi ( ) Birikmi karlara transfer ( ) Dönem karı/zararı azınlık payı (102) (102) Net dönem karı Mart 2008 Bakiyesi ( )

7 ZMR DEMR ÇELK SANAY A.. NAKT AKIM TABLOSU (XI-29 KONSOLDE) nceleme'den Geçmi Geçmi Net dönem karı letme faaliyetlerinden salanan net nakitin vergi ve ana ortaklık dıı pay öncesi kar ile mutabakatına yönelik düzeltmeler: Amortisman ve itfa payları Pozitif erefiye amortismanı Ertelenen vergi varlıklarında/yükümlülüklerindeki deiim ( ) Kıdem tazminatı karılıı Dönem vergi karılıı letme varlık ve yükümlülüklerinde gerçekleen deiimler ( ) letme faaliyetlerinde (kullanılan)/salanan net nakit ( ) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımı: Menkul kıymetlerdeki deiim -- ( ) Maddi ve maddi olmayan duran varlık yatırım harcamaları ( ) ( ) Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit ( ) ( ) Finansman faaliyetlerinden salanan nakit akımı: Uzun ve kısa vadeli finansal borçlardaki deiim ( ) Finansman faaliyetlerinde (kullanılan)/salanan net nakit ( ) Nakit ve nakit benzerlerindeki net (azalı) / artı ( ) Dönem baındaki nakit ve nakit benzerleri Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri

8 1. RKET N ORGANZASYONU VE FAALYET KONUSU zmir Demir Çelik Sanayi A.. ( irket ) ve balı ortaklıklarının balıca faaliyet konusu demir-çelik üretimi, satıı, pazarlaması ve taımasıdır. zmir Demir Çelik Sanayi A.. nin ticaret siciline kayıtlı adresi air Eref Bulvarı No: 23, 35210, zmir dir. irket in Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) Muhasebe Standartları Hakkında Tebli ine göre hazırlanan konsolide finansal tablolarına dahil edilen irketler aaıda sunulmaktadır. irket smi Faaliyet Alanı 31 Mart 2008 tirak oranı 31 Aralık 2007 tirak oranı Akdemir Çelik Sanayi ve Tic. A.. Demir - çelik imalatı %99.98 %99.98 DÇ Liman letmeleri A.. Liman iletmecilii %99.98 % Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle Akdemir Çelik Sanayi ve Ticaret A.. nin finansal tabloları SPK nın Seri XI No: 29 sayılı Teblii ve ilgili dier mevzuatı uyarınca baımsız denetimden geçmi olup, grup içi satılar, hizmet faturaları, grup içi borçlar, alacaklar ile ilgili düzeltmeler ve sermaye eliminasyonu yapılarak konsolide edilmitir. 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle DÇ Liman letmeleri A.. nin finansal tabloları SPK nın Seri XI No: 29 sayılı Teblii ve ilgili dier mevzuatı uyarınca baımsız denetimden geçmi olup, grup içi satılar, hizmet faturaları, grup içi borçlar, alacaklar ile ilgili düzeltmeler ve sermaye eliminasyonu yapılarak konsolide edilmitir. Trakya plik Pazarlama A.. ve zdemir Enerji Elektrik Üretim A.. nin finansal tablolarının konsolide finansal tablolar üzerinde önemli bir parasal etki yaratmayacaı düünüldüünden, adı geçen bu irketler konsolidasyona dahil edilmemitir. Liman ve Deniz leri A.. 21 Eylül 2007 tarihinde tasfiye edilmitir. Ortaklık yapısı: Ortak adı Hisse tutarı (YTL) Hisse Adedi Hisse yüzdesi (%) ahin - Koç Çelik Sanayi A.. 70,424,672 70,424,672, Yabancı Ortaklar (Al Rajhi Ailesi) 6,406,001 6,406,000, Halil ahin 9,000,000 9,000,000, Dier (Halka Açık Kısım) 38,669,327 38,669,326, Toplam 124,500, ,500,000, Kategori itibariyle yıl içinde çalıan personelin ortalama sayısı : Dönem çi Memur Müdür Üst düzey Toplam 31 Mart Aralık

9 RKET N ORGANZASYONU VE FAALYET KONUSU (devamı) letmenin itirakleri ve balı ortaklıkları: irket in 31 Mart 2008 itibariyle balı ortaklıkları ve itirakleri aaıdaki gibidir: Balı Menkul Kıymetler ve tirakler Pay Oranı (%) YTL ta zmir Teknopark A ,547 Sivas Demir Çelik Sanayi A ,357 Enda Enerji Holding A ,612 Egenda Ege Enerji Üretim A ,019 zmir Hava Yolları A ,000 Balı Ortaklıklar Trakya plik Pazarlama A ,022,224 zdemir Enerji Elektrik Üretim A ,000 Balı Ortaklıklara Sermaye Taahhütleri zdemir Enerji Elektrik Üretim A.. (532,950) Deer Düüklüü Karılıı Sivas Demir Çelik Sanayi A.. (445,357) TOPLAM 1,893, FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR 2.a. Sunuma likin Temel Esaslar Uygunluk Beyanı irket, yasal muhasebe kayıtlarını Tek Düzen Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları na uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Yeni Türk Lirası ( YTL ) bazında hazırlamaktadır. Finansal tablolar, kanuni kayıtlara Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanan Seri: XI, No: 29 Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya likin Esaslar tebliine uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmitir. 2

10 Finansal Tabloların Hazırlanı ekli Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) nun Seri: XI, No: 29 Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya likin Esaslar Teblii tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanmıtır. Bu Tebli, ihraç ettii sermaye piyasası araçları bir borsada ilem gören ortaklıklar, aracı kurumlar, portföy yönetim irketleri ve bu iletmelerin balı ortaklıkları, itirakleri ve i ortaklıkları için, tarihinden sonra balayan hesap dönemlerine ait ilk ara finansal tablolardan itibaren geçerli olmak üzere yürürlüe girmitir. irket in finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanan Seri XI, No: 29 Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya likin Esaslar tebliine uygun olarak hazırlanmıtır. Finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmutur. Karılatırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi irket, SPK nın Seri XI, No: 29 Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya likin Esaslar Teblii kullanarak hazırladıı 31 Mart 2008 tarihli bilanço ve gelir tablosu ile uyumlu hale getirmek amacıyla 31 Aralık 2007 tarihli bilanço ve 31 Mart 2007 tarihli gelir tablosunda yeniden düzenleme yapmıtır. Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi SPK, Uygulanan Muhasebe Standartları nda da belirtildii üzere Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun finansal tablo hazırlayan irketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadıını ilan etmitir. Bu sebeple, irket 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon muhasebesi uygulamamıtır. Konsolidasyon Esasları Konsolide finansal tablolar irket ve itiraklerine ait finansal tabloların Not 1 de açıklanan esaslara göre konsolide edilmesi suretiyle hazırlanmıtır. Konsolidasyona dahil tüm irketlerin kendi aralarındaki borç ve alacak, alı ve satı, itirak ve sermaye ilemleri netletirilmitir. irket in, dorudan veya dolaylı olarak, %50 veya daha fazla hissesine sahip olduu veya %50 üzerinde oy hakkı sahibi olduu veya faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olduu irketler tam konsolidasyona tabi tutulmutur. irket kendi yararına mali ve idari politikaları belirleme hakkına sahipse kontrol söz konusu olmaktadır. Konsolidasyona dahil edilen irketlerin uyguladıkları muhasebe politikaları gerekli olduu hallerde deitirilerek irket in muhasebe politikalarına uygun hale getirilmitir. irket ve konsolidasyona dahil edilen itirakleri arasındaki tüm önemli ilemler konsolidasyon sırasında elimine edilmitir. irket, konsolide edilen irketin %100 üne sahip deilse, üçüncü ahıslara ait özkaynak ve net kar, azınlık payları altında ayrıca gösterilmektedir. Finansal ve operasyonel politikalarıyla ilgili kararlarında irket in önemli ölçüde etki edebildii tüzel kiilikler, itirak olarak adlandırılırlar. irket in %20 ila %50 sini elinde bulundurduu veya oy hakkına sahip olduu, ancak faaliyetlerini önemli ölçüde kontrol edemedii itirakler, özkaynak yöntemiyle muhasebeletirilirler. Özkaynak yönteminde itirak net varlık tutarıyla konsolide bilançoda gösterilir ve faaliyeti sonucunda ortaya çıkan irket payı konsolide gelir tablosuna dahil edilir. tiraklerin net aktif deerindeki düüün geçici olmaması durumunda itirak deeri, konsolide finansal tablolarda azaltılmı deeriyle gösterilir. irket in %20 den az itirak payı veya söz hakkına sahip olduu irketler, endekslenmi maliyet deerleriyle dikkate alınmıtır. 3

11 erefiye: ZMR DEMR ÇELK SANAY A.. ve BALI ORTAKLIKLARI irket in satın aldıı varlık için net aktif deerinin üzerinde bedel ödemesi durumunda konsolidasyon sırasında erefiye ortaya çıkmaktadır. Aynı ekilde, negatif erefiye de irket in satın aldıı varlık için net aktif deerinin altında bedel ödemesi durumunda konsolidasyon sırasında ortaya çıkmaktadır. erefiye maliyet deerinden birikmi itfa tutarları ve birikmi deer düüklüü karılıkları düüldükten sonraki deeriyle bilançoda taınır. Bu ekilde her bir balı ortaklık veya itirak için hesaplanacak erefiyeler aktifte Pozitif / (Negatif) erefiye - net olarak konsolide bilançoya yansıtılmaktadır. Pozitif erefiye 20 yılda itfa edilmektedir. Kayıtlara alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler, elde etme tarihi itibariyle iktisap edilen irketin tanımlanabilir varlık ve yükümlülüklerinden oluur. erefiye veya negatif erefiye iktisap maliyetinin tanımlanabilir varlık ve borçların finansal tablolara alınmasından sonra kalan kısmını temsil etmektedir. ktisap sonrasında, tanımlanabilir varlık ve borçlar için belirlenmi deerlerin tahminine yardımcı olabilecek ilave kanıtlar ortaya çıkmısa, iktisap edilen bu tanımlanabilir varlık ve borçların ilk iktisap anındaki kayıtlı deerleri buna göre ayarlanır. Ayrıca, aaıdaki artlar dikkate alınarak erefiye veya negatif erefiye de ayarlanır; a) Yapılan düzeltme, erefiyeyi geri kazanılabilir deerinin üstüne çıkartmamalıdır, b) Bu düzeltme, iktisaptan sonraki dönemde balayan ilk mali yıl sonuna kadar yapılmalıdır. Para Ölçüm Birimi ve Raporlama Birimi tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Türkiye Cumhuriyeti Devleti nin Para Birimi Hakkındaki 5083 sayılı Kanun a göre, tarihinden itibaren Türkiye Cumhuriyeti Devleti nin para birimi Yeni Türk Lirası, Yeni Türk Lirası nın alt birimi Yeni Kuru olmu ve bir Yeni Türk Lirası (YTL) yüz Yeni Kuru a (YKr) eitlenmitir. Bir milyon Türk Lirası (1,000,000 TL) bir Yeni Türk Lirası na (1 YTL) eit olacak ekilde Türk Lirası deerler Yeni Türk Lirası na dönütürülmütür. Netletirme/Mahsup Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netletirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlıın elde edilmesi ile yükümlülüün yerine getirilmesinin e zamanlı olarak gerçekleebilmesi halinde, bilançoda net deerleri ile gösterilirler. 2.b. Muhasebe Politikalarında Deiiklikler Bir iletme muhasebe politikalarını ancak; aaıdaki hallerde deitirebilir; Bir Standart veya Yorum tarafından gerekli kılınıyorsa veya letmenin finansal durumu, performansı veya nakit akıları üzerindeki ilemlerin ve olayların etkilerinin finansal tablolarda daha uygun ve güvenilir bir ekilde sunulmasını salayacak nitelikte ise. Finansal tablo kullanıcıları, iletmenin finansal durumu, performansı ve nakit akıındaki eilimleri belirleyebilmek amacıyla iletmenin zaman içindeki finansal tablolarını karılatırabilme olanaına sahip olmalıdır. Bu nedenle, bir muhasebe politikasındaki deiiklik yukarıdaki paragrafta belirtilen durumlardan birini karılamadıı sürece, her ara dönemde ve her hesap döneminde aynı muhasebe politikaları uygulanmalıdır. liikteki finansal tabloları etkileyebilecek önemli bir muhasebe politikası deiiklii olmamıtır. 4

12 2.c. Muhasebe Tahminlerindeki Deiiklikler ve Hatalar liikteki finansal tabloların Sermaye Piyasası Muhasebe Standartları ile uyumlu bir ekilde hazırlanması; Yönetim tarafından hazırlanmı finansal tablolarda yer alan bazı aktif ve pasiflerin taıdıkları deerler, muhtemel mükellefiyetlerle ilgili verilen açıklamalar ile raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarına ilikin olarak bazı tahminlerin yapılmasını gerektirmektedir. Gerçekleen tutarlar tahminlerden farklılıklar içerebilir. Bu tahminler düzenli aralıklarla gözden geçirilmekte ve bilindikleri dönemler itibariyle gelir tablosunda raporlanmaktadır. 2.d. Yeni ve Revize Edilmi Uluslararası Finansal Raporlama Standartları 2008 yılında yürürlüe giren ancak Grup un operasyonları ile ilgili olmadıından uygulanmayan standartlar, deiiklikler ve yorumlar Aaıda yer alan standartlar ile önceki standartlara getirilen deiiklikler ve yorumlar 1 Ocak 2008 tarihinde veya söz konusu tarihten sonra balayan finansal dönemler için zorunlu olduu halde Grup un faaliyetleri ile ilgili deildir: UFRYK 11, UFRS 2 Grup ve letmenin Geri Satın Alınan Kendi Hisselerine likin lemler UFRYK 12, Hizmet mtiyaz Anlamaları UFRYK 14, UMS 19- Tanımlanmı Fayda Varlıı Üzerindeki Sınırlama, Asgari Fonlama Gereklilikleri ve Birbirleriyle Olan Karılıklı Etkileimleri Henüz yürürlüe girmemi ve Grup tarafından erken uygulanması benimsenmemi standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen deiiklikler ve yorumlar Aaıdaki Standartlar ve Yorumlar bu finansal tabloların onaylanma tarihinde yayınlanmı ancak yürürlüe girmemitir: UMS 23, (Revize) Borçlanma Maliyetleri 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. UFRS 8, Faaliyet Bölümleri 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. UFRYK 13, Müteri Balılık Programları 1 Temmuz 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. UFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler Hakedi Koulları ve ptallerine likin Deiiklik. UFRS 3, letme Birlemeleri UMS 27, Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar UMS 28, tiraklerdeki Yatırımlar UMS 31 Ortaklıklarındaki Paylar Satın Alma Yönteminin Uygulanması Hakkında Kapsamlı Deiiklik UMS 1, Finansal Tabloların Sunumu UMS 32, Finansal Araçlar: Sunum Geri Satın Alma Opsiyonlu Finansal Araçlar ve Nakde Çevrilmelerinde Doacak Yükümlülüklerin Açıklanması Hakkında Deiiklik 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. 1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. 5

13 2.e. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti Finansal Yatırımlar SPK Seri: XI No: 29 sayılı teblii uyarınca deer düüklüü zararları hariç olmak üzere, satılmaya hazır finansal varlıklara ilikin kazanç veya kayıplar, bu varlıklar finansal tablolardan çıkarılana kadar özsermaye deiim tablosu aracılııyla dorudan özsermaye içerisinde finansal tablolara alınır. Bu varlıklar finansal tablolardan çıkarıldıında, daha önce özsermaye içerisinde finansal tablolara alınan birikmi kazanç veya kayıplar dönemin kar veya zararı olarak finansal tablolara alınır. Ancak, satılmaya hazır bir finansal varlıın ilk defa finansal tablolara alındıı tutar ile vade tutarı arasındaki farkın etkin faiz yöntemi kullanılmak sureti ile itfa edilen kısmı faizi temsil eder ve kar veya zarar olarak finansal tablolara alınır. Bu tebli neticesinde irket, satılmaya hazır finansal varlıklarını makul deerleri ile deerlemı ve makul deeri ile etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle bulunan deeri arasındaki pozitif farkı sermaye yedei olarak, negatif farkı ise sermaye yedei içerisindeki pozitif fark tükeninceye kadar sermaye yedeklerinden mahsup etmi, geriye kalan negatif tutarı ise gelir tablosunda dier faaliyetlerden giderler hesabında göstermitir. Borsada ilem gören hisse senetlerinin makul deeri, ilgili hisse senedinin MKB de bilanço tarihi itibariyle oluan kesin kapanı fiyatıdır. Stoklar Stoklar, aylık hareketli aırlıklı ortalama maliyet metoduna göre deerlenir. Mal alımlarında fiyatların içerisinde gizli olan vade farkları satılan malın maliyetinden ve stoklardan düülür. Stoklar, maliyetin veya net makul deerin düük olanı ile deerlenir. Maddi Duran Varlıklar Maddi duran varlıklar, 01 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için enflasyonun etkilerine göre düzeltilmi maliyetlerinden ve 01 Ocak 2005 tarihinden sonra satın alınan kalemler için satın alım maliyet deerinden, birikmi amortisman payları ile kalıcı deer kayıpları düülmü olarak gösterilirler. Maddi duran varlıklar elde etme maliyetinden birikmi amortismanın düülmesi ile gösterilmektedir. Amortismana tabi tutulan varlıklar, maliyet tutarları üzerinden tahmini ekonomik ömürlerine dayanan oranlarla dorusal amortisman yöntemine göre aktife girdikleri tarih dikkate alınarak kıst amortismana tabi tutulmaktadır. Tamir ve bakım harcamaları, masrafın yapıldıı tarihte ilgili masraf hesabına intikal ettirilmektedir. Aaıda belirtilen amortisman süreleri, ilgili aktiflerin tahmini faydalanma süreleri dikkate alınarak oluturulmutur: Binalar %2 10 Yeraltı yer üstü düzenleri %10 Makine ve cihazlar %10 20 Taıtlar %10 33 Demirbalar %

14 Maddi Olmayan Duran Varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar, 01 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için enflasyonun etkilerine göre düzeltilmi maliyetlerinden ve 01 Ocak 2005 tarihinden sonra satın alınan kalemler için satın alım maliyet deerinden, birikmi itfa ve tükenme payları ile kalıcı deer kayıpları düülmü olarak gösterilirler. Maddi olmayan varlık itfa payları gelir tablolarında, ilgili varlıkların tahmini ekonomik ömürleri üzerinden eit tutarlı, dorusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanması sonucu muhasebeletirilir. Söz konusu maddi olmayan duran varlıklar kullanıma hazır oldukları tarihten itibaren itfa edilirler. Maddi olmayan varlıklar için kullanılan itfa oranı yıllık %20 dir. Varlıklarda Deer Düüklüü Çeitli olay ve durumlar karısında duran varlıkların taınan deerlerinin gerçekleebilir/gelecekte o aktiften elde edilebilecek deerlerinin altına dütüü tespit edilmesi halinde maddi ve gayri maddi sabit kıymetler deer kaybı açısından teste tabi tutulmaktadır. Maddi ve gayri maddi sabit kıymetin defter deerinin gerçekleebilir veya o varlıın iktisabından ileride elde edilebilecek deerinin üstünde kalması halinde duran varlık deer düüklüü karılıı ayrılmaktadır. Hasılat Gelirler, teslimatın gerçeklemesi, gelir tutarının güvenilir ekilde belirlenebilmesi ve ilemle ilgili ekonomik faydaların Grup a akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul deeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satılar, malların satı tutarından iade, indirim, komisyon ve satı ile ilgili vergilerin düülmesi suretiyle gösterilmitir. Grup un satılarını vadeli yapması ve vade boyunca faiz almaması veya piyasa faizinin daha altında bir faiz haddini uygulaması ve böylelikle ilemin etkin bir finansman ilemi içeriyor olması durumunda, satıın karılıının makul deeri, alacakların bugünkü deerine indirgenmesi suretiyle bulunur. Alacakların nominal deeri ile bu ekilde bulunan makul deer arasındaki fark, reeskont gideri olarak Etkin faiz (iç verim) oranı yöntemine göre ilgili dönemlere yansıtılır. likili Taraflar Bu finansal tabloların amacı dorultusunda ortaklar, önemli yönetim personeli ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara balı irketler, itirak ve ortaklıklar ilikili taraflar olarak kabul ve ifade edilmilerdir. Bu irketlerin ortakları ve balıca yöneticiler ve irket in yönetim kurulu üyeleri ve aileleri de alakalı kurulu kapsamına girmektedir. Bu ilemler genel olarak piyasa koullarına uygun olarak gerçekletirilmitir. Dier Bilanço Kalemleri Dier bilanço kalemleri esas olarak kayıtlı deerleriyle yansıtılmılardır. 7

15 Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Türk Vergi Mevzuatı, ana irket ve onun balı ortaklıına konsolide vergi beyannamesi hazırlamasına izin vermediinden, ekli konsolide mali tablolarda da yansıtıldıı üzere, vergi karılıkları her bir iletme bazında ayrı olarak hesaplanmıtır. Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmi vergi giderinin toplamından oluur. Cari vergi Cari yıl vergi yükümlülüü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kar, dier yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, gelir tablosunda yer verilen kardan farklılık gösterir. Grup un cari vergi yükümlülüü bilanço tarihi itibarıyla yasallamı ya da önemli ölçüde yasallamı vergi oranı kullanılarak hesaplanmıtır. Ertelenmi vergi Ertelenmi vergi yükümlülüü veya varlıı, varlıkların ve yükümlülüklerin mali tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalamı vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmi vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluan ertelenmi vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması artıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen ileme ilikin geçici fark, erefiye veya dier varlık ve yükümlülüklerin ilk defa mali tablolara alınmasından (iletme birlemeleri dıında) kaynaklanıyorsa muhasebeletirilmez. Ertelenmi vergi yükümlülükleri, Grup un geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildii ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılıının düük olduu durumlar haricinde, balı ortaklık ve itiraklerdeki yatırımlar ve i ortaklıklarındaki paylar ile ilikilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile ilikilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmi vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması artlarıyla hesaplanmaktadır. Ertelenmi vergi varlıının kayıtlı deeri, her bilanço tarihi itibarıyla gözden geçirilir. Ertelenmi vergi varlıının kayıtlı deeri, bir kısmının veya tamamının salayacaı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadıı ölçüde azaltılır. Ertelenmi vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleecei veya yükümlülüklerin yerine getirilecei dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibarıyla yasallamı veya önemli ölçüde yasallamı vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmi vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Grup un bilanço tarihi itibarıyla varlıklarının defter deerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettii yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır. Ertelenmi vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilikilendirilmesi ya da Grup un cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netletirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir. 8

16 Dönem cari ve ertelenmi vergisi Dorudan özkaynakta alacak ya da borç olarak muhasebeletirilen kalemler (ki bu durumda ilgili kalemlere ilikin ertelenmi vergi de dorudan özkaynakta muhasebeletirilir) ile ilikilendirilen ya da iletme birlemelerinin ilk kayda alımından kaynaklananlar haricindeki cari vergi ile döneme ait ertelenmi vergi, gelir tablosunda gider ya da gelir olarak muhasebeletirilir. letme birlemelerinde, erefiye hesaplanmasında ya da satın alanın, satın alınan balı ortaklıın tanımlanabilen varlık, yükümlülük ve arta balı borçlarının gerçee uygun deerinde elde ettii payın satın alım maliyetini aan kısmının belirlenmesinde vergi etkisi göz önünde bulundurulur. Çalıanlara Salanan Faydalar/Kıdem Tazminatları Kıdem Tazminatı Türkiye de mevcut kanunlar ve toplu i sözlemeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya iten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmi olan UMS 19 Çalıanlara Salanan Faydalar Standardı ( UMS 19 ) uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmı emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir. Bilançoda muhasebeletirilen kıdem tazminatı yükümlülüü, gelir tablosuna alınmamı aktüeryal kazanç ve zararlar nispetinde düzeltilmesinden sonra kalan yükümlülüün bugünkü deerini ifade eder. Sosyal Sigortalar Primleri irket, Sosyal Sigortalar Kurumu na zorunlu olarak sosyal sigortalar primi ödemektedir. irket in, bu primleri ödedii sürece baka yükümlülüü kalmamaktadır. Bu primler ödendikleri dönemde personel giderleri olarak yansıtılmaktadır. Karılıklar, arta Balı Yükümlülükler ve arta Balı Varlıklar Karılıklar Karılıklar geçmiteki olaylardan kaynaklanan olası bir yükümlülük olması (hukuki veya yapısal yükümlülük), bu yükümlülüün gelecekte yerine getirilmesi için gerekli aktif kalemlerde bir azalıın muhtemelen söz konusu olması ve yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde saptanabilmesi durumunda tahakkuk ettirilmektedir. Tahakkuk ettirilen bu karılıklar her bilanço döneminde gözden geçirilmekte ve cari tahminlerin yansıtılması amacıyla revize edilmektedir. arta Balı Yükümlülükler ve arta Balı Varlıklar Taahhüt ve arta balı yükümlülük douran ilemler, gerçeklemesi gelecekte bir veya birden fazla olayın neticesine balı durumları ifade etmektedir. Dolayısıyla, bazı ilemler ileride doması muhtemel zarar, risk veya belirsizlik taımaları açısından bilanço dıı kalemler olarak tanınmıtır. Gelecekte gerçeklemesi muhtemel mükellefiyetler veya oluacak zararlar için bir tahmin yapılması durumunda bu yükümlülükler irket için gider ve borç olarak kabul edilmektedir. Ancak gelecekte gerçeklemesi muhtemel görünen gelir ve karlar finansal tablolarda yansıtılmaktadır. Borçlanma Maliyetleri Tüm finansman giderleri, olutukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir. 9

17 Finansal Araçlar Yatırım amaçlı varlıklar, alım-satım amaçlı finansal varlıklar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar ve satılmaya hazır finansal varlıklar gruplarında sınıflandırılmaktadır. Fiyatlardaki kısa vadeli dalgalanmalardan kar elde etmek amacıyla satın alınan finansal araçlar, alım-satım amaçlı finansal varlıklar olarak sınıflandırılmaktadır ve cari varlıklara dahil edilmektedir. irket yönetiminin vade tarihine kadar elinde tutma niyetinde ve yeteneinde olduu belirli veya sabit ödemeleri olan ve sabit bir vadesi bulunan finansal araçlar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar olarak sınıflandırılmaktadır. Likidite ihtiyacının karılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki deiimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya iletme sermayesinin arttırılması amacıyla satıına ihtiyaç duyulmayacaksa (ki bu durumda dönen varlıklar içine dahil edilir) duran varlıklara dahil edilmektedir. Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin makul deeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Finansal tablolara yansıtılmasından sonra satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılan finansal araçlar, makul deerlerinin güvenilir bir ekilde hesaplanması mümkün olduu sürece makul deerleri üzerinden deerlendirilmektedir. Rayiç deer, istekli ve bilgili alıcı ile satıcıların biraraya geldii piyasalarda bir aktifin baka bir varlıkla deitirilebilecei veya bir taahhüdün yerine getirilebilecei deerdir. Bir finansal aracın piyasa deeri, aktif bir pazarın mevcudiyeti durumunda, satıtan elde edilebilecek tutara veya satın almadan doabilecek borca eittir. Finansal araçların tahmini rayiç deeri piyasalara ilikin bilgiler ve gerekli deerleme yöntemleri kullanılarak belirlenmektedir. Ancak, rayiç deerin belirlenmesinde kullanılan piyasa verilerinin yorumlanmasına gerek duyulmaktadır. Bu nedenle, bu raporda sunulan tahminler irket in varlıklarını elden çıkarması durumunda cari piyasa koullarında elde edebilecei deerler olmayabilir. Banka mevduatları ve alacaklar, karı tarafın anlamanın artlarını yerine getirememesi durumunda, irket in finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilecek önemli finansal enstrümanlardır. Bazı finansal varlıkların maliyet deerine eit olan kayıtlı deerlerinin, kısa vadeli nitelikleri nedeniyle rayiç deerlerine eit olduu varsayılmaktadır. Aaıda finansal araçların her bir grubunun en uygun tahmini rayiç deerini belirlemede kullanılan yöntemler ve tahminler belirtilmitir. Nakit ve Nakit Benzeri Deerler Nakit akım tablosu için nakit ve nakit benzeri deerler eldeki nakit, banka mevduatları ve likiditesi yüksek yatırımları içermektedir. Nakit ve nakit edeeri elde etme maliyetleri ve tahakkuk etmi faizlerinin toplamı ile gösterilmitir. 10

18 Ticari alacaklar ve ticari borçlar: Tahsili üpheli alacaklar karılıı sonrası ticari alacaklar ile ticari borçların bilançodaki mevcut deerleri, belirli kredi süreleri çerçevesinde tutulan alacak ve borçlar bugünkü deerlerine indirgenmi olanlar dıında, gerçee uygun tahmini deerleridir. likili taraflardan alacaklar / borçlar: likili taraflardan alacaklar / borçların bilanço deerleri, belirli kredi süreleri çerçevesinde tutulan alacak ve borçlar bugünkü deerlerine indirgenmi olanlar dıında, gerçee uygun tahmini deerleridir. Finansal borçlar: Kullanılan krediler, kullanıldıkları tarihte sabitlenen ancak daha sonra piyasada geçerli olan faiz oranlarındaki dalgalanmalara göre deien faiz oranlarına tabidir. irket olaan faaliyetleri sırasında akreditifler vb. gibi bilanço dıı riski bulunan finansal enstrümanlar kullanmaktadır. irket in bu tür enstrümanlardan kaynaklanabilecek zararları söz konusu enstrümanların sözleme tutarlarına edeerdir. Kredi riski: irket in kredi riski esas olarak alacaklarından doabilmektedir. Alacaklar, irket yönetimince geçmi tecrübeler ve cari ekonomik durum gözönüne alınarak deerlendirilmekte ve uygun oranda üpheli alacak karılıı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir. Likit fonlara ilikin risk, söz konusu fonların kısa vadeli banka mevduatı olarak kullanılması nedeniyle sınırlıdır. Piyasa riski: Piyasa riski faiz oranlarında, kurlarda veya menkul kıymetlerin ve dier finansal sözlemelerin deerinde meydana gelecek ve irket i olumsuz etkileyecek deiimlerdir. irket için esas önemli riskler kurdaki ve faizdeki deiimlerdir. Likidite riski: irket genellikle kısa vadeli finansal araçlarını nakde çevirerek; örnein alacaklarını tahsil ederek ve bankalardaki mevduatlarını nakde dönütürerek kendisine fon yaratmaktadır. Bu araçlardan elde edilen tutarlar rayiç deerleri ile kayıtlarda yer almaktadır. irket nakit ihtiyacı bulunması durumunda kreditörlerinden ve sermaye artıı yolu ile hissedarlarından fon salamaktadır. 11

19 Türev Finansal Araçlar ve Riskten Korunma Amaçlı Araçlar: Türev araçların, aırlıklı olarak vadeli döviz alım-satım sözlemelerinin, ilk olarak kayda alınmasında elde etme maliyeti kullanılmakta ve bunlara ilikin ilem maliyetleri elde etme maliyetine dahil edilmektedir. Türev araçlar kayda alınmalarını izleyen dönemlerde makul deer ile deerlenmektedir. Tüm türev araçlar makul deeriyle ölçülen ve gelir tablosuyla ilikilendirilen bilanço dıı finansal varlıklar olarak sınıflandırılmaktadır. Türev araçların makul deeri piyasada oluan makul deerlerinden veya indirgenmi nakit akımı modelinin kullanılması suretiyle hesaplanmaktadır. Yapılan deerleme sonucu makul deeriyle ölçülen ve gelir tablosuyla ilikilendirilen finansal varlık olarak sınıflandırılan türev araçların makul deerinde meydana gelen farklar gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Vadeli döviz alım-satım sözlemelerindeki kazanç ve zararlar, sözlemenin bilanço tarihinde geçerli olan spot döviz kuru ile deerlenmesi ve bulunan tutarın sözlemelerin balangıcında geçerli olan spot döviz kurunun kullanılmasıyla dorusal yöntem üzerinden hesaplanan orjinal tutarın karılatırılması ile hesaplanmıtır. Gelir tablosu ile ilikilendirilen tutarlar, bilançoda dier alacaklar ve dier borçlar altında, gelir/gider tahakuku olarak sınıflandırılmıtır. Kur Deiiminin Etkileri Yabancı para ilemleri ilem tarihindeki cari kurlardan muhasebeletirilmektedir. Bilançoda yer alan yabancı para cinsinden varlık ve borçlar bilanço tarihindeki kurlardan çevrilmektedir. Bu ilemlerden doan kur farkı gelir veya giderleri finansal tablolara yansıtılmaktadır. Dönem sonununda kullanılan kurlar aaıdaki gibidir: USD EURO GBP Hisse Baına Kazanç Hisse baına kazanç/zarar miktarı, dönem kar/zararının irket hisselerinin dönem içindeki aırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar; karlılıa ilikin herhangi bir duyuru veya dier seçilmi finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmı olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. irket; bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun ekilde düzeltir. Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Deiiklik ve Hatalar Muhasebe politikalarında yapılan önemli deiiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki deiiklikler, yalnızca bir döneme ilikin ise, deiikliin yapıldıı cari dönemde, gelecek dönemlere ilikin ise, hem deiikliin yapıldıı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. 12

20 Kiralama lemleri Finansal kiralamayla elde edilen varlıklar, alım tarihindeki gerçee uygun deerleriyle irket e ait bir varlık olarak görülür. Kiralayana karı yükümlülük, bilançoda finansal kiralama yükümlülüü olarak gösterilir. Toplam finansal kiralama taahhüdü ile varlıın gerçee uygun deeri arasındaki farkın oluturduu finansal giderler, her muhasebe dönemine düen yükümlülüün sabit faiz oranı ile daıtılması suretiyle kiralama süresi boyunca olutuu döneme ait gelir tablosuna kaydedilir. Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması Bölümlere göre raporlamayı gerektirecek herhangi bir farklı faaliyet alanı ve farklı corafi bölge bulunmamaktadır. Emeklilik Planları Bulunmamaktadır. Tarımsal Faaliyetler Bulunmamaktadır. Nakit Akım Tablosu Nakit akım tablosunda, döneme ilikin hazır deerlerdeki deiimler; esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanmıtır. Hazır deerler, kısa vadeli yükümlülükler için elde bulundurulan ve yatırım amacıyla veya dier amaçlarla kullanılmayan kasa, banka gibi varlıklardır. 2.f. Önemli Muhasebe Deerlendirme, Tahmin ve Varsayımları liikteki finansal tabloları etkileyebilecek önemli muhasebe deerlendirme, tahmin ve varsayımları yoktur. 13

21 3. LETME BRLEMELER Yoktur ( Yoktur). 4. ORTAKLIKLARI Yoktur ( Yoktur). 5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Yoktur ( Yoktur). 6. NAKT VE NAKT BENZERLER 31 Mart Aralık 2007 Kasa 24,035 51,371 Banka - vadesiz mevduat 1,714,701 3,082,240 Banka - vadeli mevduat 39,837,425 22,713,528 Banka - vadeli hesap faiz tahakkukları 114,228 12,806 Vadeli Mevduatlar: 41,690,389 25,859,945 Para Birimi Aırlıklı Ortalama Etkin Faiz Oranı Vade Tarihi 31 Mart 2008 USD % ,657,425 YTL % ,180,000 39,837,425 Para Birimi Aırlıklı Ortalama Etkin Faiz Oranı Vade 31 Aralık 2007 USD % ,548,898 EURO % ,111,630 YTL % ,053,000 22,713,528 14

22 7. FNANSAL YATIRIMLAR, net 7.1 Kısa vadeli finansal yatırımlar Yoktur ( Yoktur). 7.2 Uzun vadeli finansal yatırımlar irket in 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle uzun vadeli finansal yatırımlarındaki sermaye payları ve oranları aaıdaki gibidir: Payı Payı irket Ünvanı (%) 31 Mart 2008 (%) 31 Aralık 2007 Balı Menkul Kıymetler ve tirakler ta zmir Teknopark A.. (2) , ,547 Sivas Demir Çelik Sanayi A , ,357 Enda Enerji Holding A.. (2) , ,612 Egenda Ege Enerji Üretim A.. (2) , ,019 Liman ve Deniz leri A.. (3) zmir Havayolları A.. (2) , ,000 Balı Ortaklıklar Trakya plik Pazarlama A ,022, ,022,224 zdemir Enerji Elektrik Üretim A , ,000 Balı Ortaklıklara sermaye taahhütleri zdemir Enerji Elektrik Üretim A.. (532,950) (532,950) Deer düüklüü karılıı Sivas Demir Çelik Sanayi A.. (1) (445,357) (445,357) 1,893,452 1,893,452 (1) (2) (3) 31 Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 itibariyle, 2004 yılı içinde Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu na devredilen Sivas Demir Çelik Sanayi A.. için ihtiyatlılık ilkesi gerei ekli finansal tablolarda %100 oranında karılık ayrılmıtır. Balı menkul kıymetin güncel finansal tabloları temin edilememitir. 21 Eylül 2007 tarihinde Liman ve Deniz leri A.. nin tasfiyesi gerçeklemitir. 15

23 8. FNANSAL BORÇLAR, net 8.1 Kısa vadeli finansal borçlar 31 Mart Aralık 2007 Kısa vadeli banka kredileri 22,154,325 31,043,610 Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısmı 805,232 1,366,450 Finansal kiralama ilemlerinden kısa vadeli borçlar 3,015, ,756 Ertelenmi finansal kiralama borçlanma faizleri (-) (211,831) (119,323) Kredi ve finansal kiralama faiz tahakkukları 77, ,945 Toplam kısa vadeli finansal borçlar 25,840,664 33,367, Mart 2008 tarihi itibariyle kısa vadeli banka kredilerine ait 61,979 YTL ( : 208,860 YTL), uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısımlarına ait 7,035 YTL ( : 28,944 YTL), finansal kiralama borçlarına ait 8,254 YTL ( : 9,141 YTL) faiz tahakkukları finansal borçlar arasında gösterilmitir. 31 Mart 2008 tarihi itibariyle USD ve EURO cinsinden kredilerin aırlıklı ortalama etkin faiz oranları sırasıyla %3.66 ve %4.84 tür (31 Aralık 2007: %5.66 ve %5.05). Kredilerin geri ödeme vadeleri aaıdaki gibidir: 31 Mart Aralık yıl içinde ödenecekler 22,959,557 32,410,060 Kısa vadeli banka kredileri 31 Mart 2008 itibariyle aaıdakilerden olumaktadır: 22,959,557 32,410,060 Döviz Vadesi Döviz 31 Mart 2008 Cinsi Miktarı YTL Karılıı USD , ,250 USD ,750,000 12,445,875 EURO ,000,000 6,046,800 EURO ,500,000 3,023,400 22,154,325 16

24 Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısımları 31 Mart 2008 itibariyle aaıdakilerden olumaktadır: Döviz Vadesi Döviz 31 Mart 2008 Cinsi Miktarı YTL Karılıı EURO , ,232 Kısa vadeli banka kredileri 31 Aralık 2007 itibariyle aaıdakilerden olumaktadır: 399, ,232 Döviz Vadesi Döviz 31 Aralık 2007 Cinsi Miktarı YTL Karılıı USD ,000,000 5,823,500 USD ,000,000 15,141,100 YTL , ,910 EURO ,500,000 4,275,500 EURO ,000,000 5,130,600 31,043,610 Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısımları 31 Aralık 2007 itibariyle aaıdakilerden olumaktadır: Döviz Vadesi Döviz 31 Aralık 2007 Cinsi Miktarı YTL Karılıı EURO , ,225 EURO , , Uzun vadeli finansal borçlar 1,366, Mart Aralık 2007 Finansal kiralama ilemlerinden uzun vadeli borçlar 1,412,283 1,437,427 Ertelenmi finansal kiralama borçlanma faizleri (-) (90,459) (120,552) Toplam uzun vadeli finansal borçlar 1,321,824 1,316,875 17

25 Finansal kiralama borçlarının geri ödeme vadeleri aaıdaki gibidir: 31 Mart Aralık yıl içinde ödenecekler 3,015, ,756 2 yıl içinde ödenecekler 964, ,793 3 yıl içinde ödenecekler 447, ,634 4 yıl içinde ödenecekler yıl içinde ödenecekler ,427,953 2,267, Mart 2008 ve 31 Aralık 2007 itibariyle uzun vadeli banka kredisi bulunmamaktadır. 9. DER FNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER, net Yoktur ( Yoktur). 10. TCAR ALACAKLAR VE BORÇLAR, net 10.1 Kısa vadeli ticari alacaklar 31 Mart Aralık 2007 Ticari alacaklar 20,940,618 18,703,182 üpheli ticari alacaklar 10,695 3,447 üpheli ticari alacaklar karılıı (-) (10,695) (3,447) Alacakların reeskontu (-) (127,089) (137,762) Ticari alacaklar içindeki ilikili taraflardan alacaklar aaıdaki gibidir (Not 38.1): 20,813,529 18,565, Mart Aralık 2007 DÇ Denizcilik San. Tic. A.. 127, ,017 zdemir Enerji Elektrik Üretim A , ,312 18

26 10.2 Kısa vadeli ticari borçlar 31 Mart Aralık 2007 Ticari borçlar 123,911,856 73,092,511 Gider tahakkukları 2,951,492 1,238,572 Borç senetleri -- 7,460 Ticari borçların reeskontu (-) (166,292) (151,398) 126,697,056 74,187,145 Ticari borçlar hesabında bulunan, EMR European Metal Recycling adlı irkete olan, toplam 127,197,267 YTL lik borç tutarı, mal alımı için açılan akreditiflerin; zmir Demir Çelik Sanayi A.. tarafından akreditifi açan yurtdıı banka ve aracı olan yurtiçi banka ile yapılan üçlü anlama ile vadeli olmasından kaynaklanmaktadır. Bu anlamaya balı olarak yukarıda adı geçen yurtdıı hammadde tedarikçisi irket alacaklarını iskonto ettirerek pein tahsil etmitir ve itibariyle gider tahakkukları bu irketlerden vadeli hurda alımlarına ilikin ticari borçlara hesaplanan faiz tahakkuklarından olumaktadır. 11. DER ALACAK VE BORÇLAR, net 11.1 Kısa vadeli dier alacaklar 31 Mart Aralık 2007 Verilen depozito ve teminatlar 32,843 35,834 Balı ortaklıklardan alacaklar -- 92, Uzun vadeli dier alacaklar 32, , Mart Aralık 2007 Verilen depozito ve teminatlar 2,469 2,389 2,469 2,389 19

27 11.3 Kısa vadeli dier borçlar 31 Mart Aralık 2007 Alınan depozito ve teminatlar 48,605 69,619 Ortaklara borçlar Balı ortaklıklara borçlar 788,611 8,422 Ödenecek vergi ve fonlar 1,241,288 1,039,879 Ödenecek SSK primleri 765, ,587 Dier borçlar 78,979 85,705 Dier kısa vadeli borçlar içindeki ilikili taraflara borçlar aaıdaki gibidir (Not 38.2): 2,923,520 2,050, Mart Aralık 2007 Ortaklara borçlar Trakya plik Pazarlama A. 788,611 8,422 Personele Borçlar 1,323, ,084 2,112, ,270 Ortaklara borçlar rakamı geçmi yıllardan gelen kar daıtımına ilikin talep edilmeyen paylardır. 12. FNANS SEKTÖRÜ FAALYETLERNDEN ALACAKLAR VE BORÇLAR, net Yoktur ( Yoktur). 13. STOKLAR 31 Mart Aralık 2007 lk madde ve malzeme 42,760,861 57,106,126 Yarı mamüller 15,863,866 12,445,977 Mamüller 82,309,709 69,229, ,934, ,781, Mart 2008 tarihi itibariyle stoklar üzerinde herhangi bir sigorta teminatı bulunmamaktadır. 31 Mart 2008 tarihi itibariyle, stoklar üzerinde aktifletirilen amortisman gideri tutarı 1,187,551YTL dir. 14. CANLI VARLIKLAR, net Yoktur ( Yoktur). 20