22 Aralık - 26 Aralık 2014

Transkript

1 GLOBAL PİYASALARDA GEÇTİĞİMİZ HAFTANIN ÖZETİ VE GELECEK HAFTA... Geçtiğimiz hafta global piyasaları en çok etkileyen ekonomik veri kuşkusuz ABD Merkez Bankası FED in para politikasına yön veren FOMC toplantı sonucu oldu. Beklendiği gibi faizde bir değişikliğe gidilmemiş olunsa da FED 2015 ilk yarısı bitmeden ilk faiz artırımına gidebileceğinin sinyalini verdi. Açıklama sonrası tüm para birimleri, emtia ve endekslerde hareketlilik arttı ve ABD Dolarının diğer para birimlerine karşı oldukça güç kazandığı görüldü. ABD tarafından geçtiğimiz hafta boyunca açıklanan ekonomik verilere bakarsak New York İmalat İmalat Endeksi, Konut Başlangıçları, Yapı Ruhsatları, TÜFE ve Philadelphia FED İmalat Endeksi beklenti altında kalırken, Sanayi Üretim, Kapasite Kullanım ve Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları verileri beklentilerin üzerinde geldi. Avrupa tarafından geçtiğimiz hafta açıklanan verilere baktığımızda haftanın ilk önemli verisi, Almanya ve Euro Bölgesi nde beklenti üzerinde açıklanan PMI verileri oldu. Yatırımcıların ekonomiye ilişkin beklentilerini yansıtan Almanya ZEW Ekonomik Güven Endeksi de beklentilerin oldukça üzerinde geldi. Euro Bölgesi Ticaret Dengesi beklenti üzerinde fazla verirken, Cari Denge beklenti altında kaldı. Almanya dan açıklanan IFO İş Dünyası Güven Endeksi ise beklentilerin hafif üzerinde gelmiş olsa da olumlu karşılandı. Avrupa nın diğer bir önemli ekonomisi olan İngiltere den gelen verilere baktığımızda, yıllık TÜFE beklenti altında kalsa da, Ortalama Kazanç Endeksi ve Perakende Satışlar verilerinin beklentileri karşılaması piyasalarda pozitif karşılandı. Asya tarafından geçtiğimiz hafta açıklanan verilere baktığımızda Japonya dan gelen Tankan İmalat Endeksinin beklenti altında, Ticaret Dengesinin ise beklenti üzerinde geldiğini görüyoruz. Yeni Zelanda Cari Dengesinde beklentiden daha düşük açık verilmesi ve 2014 üçüncü Çeyrek Büyüme Oranının beklenti üzerinde gelmesi olumlu karşılandı. Çin den açıklanan HSBC Öncü İmalat PMI verisi ise beklenti altında kaldı ve global ekonomik büyüme hızında yavaşlama olabileceğine işaret etti. Türkiye tarafından gelen verilere baktığımızda veri akışı açısında sakin, ancak kurlardaki oynaklık açısından hareketli bir haftayı geride bıraktığımızı görmekteyiz. Rus Rublesinde yaşanan hızlı değer kaybının iç piyasada etkisini hissettirdiği, hafta başında ABD Dolarının Türk Lirasına karşı 2.41 düzeyine kadar yükseldiği görüldü. Haftanın devamında Ruble de yaşanan değer kazancıyla TL nin de ABD Dolarına karşı tarihi düşük düzeyden değer kazandığı görüldü. Türkiye den açıklanan verilere bakacak olursak İşsizlik Oranının Haziran 2013 ten bu yana en yüksek düzeyine çıktığını, hükümet bütçesinin yıllık bazda açık vermeye devam ettiğini gördük. Ayrıca haftanın son işlem günü açıklanan TCMB Beklenti Anketi sonuçlarına göre 2015 yılında enflasyonun TCMB nin hedefine yaklaşmasının zor olduğu, ABD Doları / TL kurunda ise düşüş beklentisi olmadığı görülüyor.

2 ABD Bu haftanın sadece ABD için değil global piyasalar açısından en önemli gelişmesi, ABD Merkez Bankası nın(fed) yapmış olduğu FOMC toplantısıydı. İki gün süren FOMC toplantısı Çarşamba günü sona erdi. Toplantıda en çok merak edilen, Ekim ayında varlık alımlarına son veren FED in oyunda değişikliği yapıp yapmayacak olmasıydı. Daha önceki raporlarımızda da belirttiğimiz üzere FED, faiz oranı için sürekli kayda değer bir süre daha aynı kalacak ibaresi kullanmıştı. Toplantı öncesinde bu söylemin değişeceği beklentisi karşılık buldu ve "considerable time" kaya değer süre ifadesi yerini, "patient" yani sabırlı kelimesi ile değiştirdi. FED Başkanı Yellen da toplantı sonrası ifadelerinde faiz artırım politikasına yönelik yeni ifadeler kullandı. Komitenin faiz artışında sabırlı olunacağı ifadesinin, şuan için belirlenmiş bir zaman dilimini ifade etmediğini ancak istihdam piyasasının da FED in hedefinde ilerlemeyi sürdürdüğünü beyan etti. FOMC üyelerinin neredeyse tamamı ilk faiz S&P %3, ,65 DOW %3, ,8 NASDAQ %2, ,38 artırımının 2015 yılı içerisinde geleceğini düşünürken FED, 2015 yılı büyüme tahminini %2.6 - %3.0 arasında sabit tuttu. İşsizlik oranı beklentisi de 2015 yılı için %5,4 - %5,6 aralığından %5,2 - %5,3 aralığına revize edildi. Hanehalkı harcamalarında ılımlı artış gözlendiği ortaya koyulurken, konut sektöründeki toparlanmanın zayıf şekilde sürdüğü kaydedildi. Öte yandan enflasyonun, gerileyen enerji fiyatlarıyla FED'in %2 hedefinin altında seyretmeye devam ettiği ifade edilirken, uzun vadeli enflasyon beklentilerinin istikrarlı bir seyir izlediğine işaret edildi. Başkan Yellen in açıklamaları sırasında Amerikan Doları bacaklı paritelerde ve emtialarda yüksek hareketlilik görülürken EURUSD paritesi kritik seviyesine kadar da geriledi. Faiz artırımında zaman değerlendirmesinin ise en erken iki toplantı sonrası yani Nisan 2015 tarihindeki FOMC toplantısında değerlendirilebileceği açıklığa kavuştu. Cuma günü ise, daha öncesinde 2015 yılında faiz artırımına enflasyon hedefindeki uzaklık sebebiyle karşı çıkan Minneapolis Fed Başkanı Narayana Kocherlakota bir takım açıklamalarda bulundu. FED politikalarının enflasyon açısından aşağı yönlü risk teşkil ettiğini ve enflasyonun düşük seviyelerdeyken faiz arttırmanın hata olacağını söyleyen Kocherlakota, ilerleyen FOMC toplantılarında tahvil alım seçeneğinin yeniden tartışılması gerektiğini belirtti. Bunun yanında FED in mevcut enflasyon hedefine sadık kalmasının güvenilirlik açısından önemli olduğunu aktardı. Hafta ise New York İmalat Endeksi ve Sanayi Üretimi verileri ile başladı. Aralık ayı için açıklanan New York İmalat Endeksi nde beklentiler seviyesinde olup, Kasım ayında da rakam idi. Veri bir önceki ayın ve beklentilerin oldukça altında gelerek eksi değerlere ulaştı ve eksi 3.58 olarak açıklandı. Bu sonuç ile endeks 2013 Kasım ayından bu yana ilk defa eksi değerlere ulaşmış oldu. Sanayi Üretimi rakamlarını incelediğimizde de bu hafta açıklanan Kasım ayına ait rakamın beklenti üzerinde gelerek %1.3 oranında arttığını görüyoruz. Bir önceki ayın sonucu da bu ay ki pozitif durum ile paralel olarak olumlu anlamda revize edilmiş bulunmakta.

3 ABD Salı günü açıklanan konut verileri ise beklentinin altında kaldı. Yeni konutlar için verilen ruhsat sayısını ifade eden ve ABD ekonomisi için önemli sayılabilecek Yapı Ruhsatları, %5.2 oranında azaldı. Kasım ayına ait beklenti %3.4 azalma olması yönündeyken bir önceki ay ise %4.8 oranında artış göstermişti. Aynı anda açıklanan Kasım ayına ait Yeni Konut Ruhsatları verisi de beklenti altında kalarak %1.6 oranında geriledi. Beklenti ise %2.1 oranında artacağı yönündeydi. Johnson Redbook Endeksi olarak bilinen ve perakende mağazalarının bir önceki yıla göre satış rakamlarını karşılaştıran haftalık bazlı Redbook verisi %1.2 oranında azaldı. Böylelikle Redbook da 11 Kasım da açıklanan veriden bu yana negatif görünümünü sürdürdü. Aralık ayı öncü Üretim PMI verisi bir önceki ayın ve beklentinin hafif gerisinde kaldı seviyesinde beklenen PMI endeksi 53.7 seviyesine geldi. ABD Merkez Bankası nın para politikası kararlarını etkileyebilecek kadar önemli olan TÜFE verileri, piyasada tam olarak beklediğini bulamadı. Besin ve enerji maddelerinin dahil edilmediği Kasım ayına ait Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi, bir önceki aya göre düşük ancak beklenti düzeyinde gelerek %0.1 oranında artış gösterirdi. Ekim ayında Çekirdek TÜFE %0.2 seviyesinde açıklanmıştı. Tüketici Fiyat Endeksi ni(cpi) incelediğimizde ise Kasım ayına ait rakamın %0.3 oranında azaldığı bilgisiyle hem beklentinin hem de bir önceki ayın gerisinde kaldığı görülüyor. TÜFE rakamındaki bu gerilemenin, başta petrol fiyatları olmak üzere değer kaybeden diğer emtialardan kaynaklı olduğunu düşünüyoruz. Amerika kıtasının bir diğer önemli ekonomisi olan Kanada da ise hafta boyunca açıklanan en önemli veri Tüketici Fiyat Endeksi ve Perakende Satış verileri oldu. Gıda, yakıt ve taşımacılık sektörünün dahil edilmediği Çekirdek TÜFE rakamlarında beklentiler %0.1 artış olması yönündeyken veri kötü gelerek %0.2 daralmaya işaret etti. Tüketici Fiyat Endeksi nde (CPI) de aylık bazda gerileme görüldü. %0.1 oranında azalma öngörülürken, %0.4 oranında azalış meydana geldi ve bir önceki aya göre zayıfladı. Kanada daki Perakende Satışlar verisine baktığımızda da, rakamların beklentiden yüksek geldiğini görüyoruz. Ancak aylık bazda %0.0 seviyesinde gelmesine rağmen bir önceki aya göre azalış gerçekleşti. Otomotiv satışlarının dahil edilmediği Çekirdek Perakende Satışları ise %0.2 oranında arttı.

4 AVRUPA Avrupa tarafından geçtiğimiz hafta açıklanan verilere baktığımızda haftanın ilk önemli verisi, Almanya ve Euro Bölgesi nde beklenti üzerinde açıklanan PMI rakamları oldu. Almanya da İmalat PMI 51.2 seviyesinde, Hizmetler PMI ise 51.4 düzeyinde gerçekleşti. Euro Bölgesi nde ise, İmalat PMI 50.8 seviyesinde gelirken, Hizmetler PMI 51.9 düzeyinde geldi. Yatırımcıların ekonomiye ilişkin beklentilerini yansıtan Almanya ZEW Ekonomik Endeksi, beklentilerin çok üzerinde 34.9 seviyesinde geldi. Euro Bölgesi Ticaret Dengesi ise 19milyar 400milyon Euro fazla verdi. Euro Bölgesi kasım ayına ait Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Oranları beklentilerle aynı yönde geldi. Mal ve hizmetlerdeki fiyat değişimini ölçen TÜFE, aylık bazda %0.2 seviyesinde düşerken, yıllık bazda %0.3 düzeyinde arttı. Çekirdek TÜFE ise, aylık bazda %0.1 seviyesinde azalırken, yıllık bazda %0.7 düzeyinde arttı. DAX %2, ,96 FTSE %3, ,27 CAC40 %3, ,65 Euro Bölgesi nin lokomotif ekonomisi olan Almanya da takip ettiğimiz aralık ayına ait İFO İş Ortamı Endeksi, beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşti. İnşaat, toptan ve perakende satış sektöründeki firmaların gelecek altı ay için ekonomik görüşlerini yansıtan veri seviyesinde geldi. Verinin düzeyinde gelmesi bekleniyordu. Geçtiğimiz ay ise veri seviyesinde açıklanmıştı. Haftanın son günü açıklanan Almanya Üretici Fiyat Endeksi(ÜFE) beklentilerin üzerinde gelirken, Euro Bölgesi Cari Dengesi beklenti altında kaldı. ÜFE aylık bazda %0.0 seviyesinde gelirken, yıllık bazda %0.9 düzeyinde azaldı. Cari Denge ise 20 milyar 500 milyon Euro fazla verdi.

5 AVRUPA Avrupa nın diğer bir önemli ekonomisi olan İngiltere den gelen verilere baktığımızda, TÜFE aylık bazda %0.3 seviyesinde azalırken, yıllık bazda %1.0 düzeyinde arttı. Ortalama Kazanç Endeksi %1.4 düzeyinde artış, Alacaklı Sayım Değişimi ise kişi düzeyinde azalış göstererek beklentilerden iyi geldi. Perakende Satış Oranları da beklentilerin üzerinde açıklanarak, aylık bazda %1.6 seviyesinde yıllık bazda ise %6.4 düzeyinde artış gösterdi. İngiltere Merkez Bankası nın (BOE) 4 aralıkta faizleri %0.50 seviyesinde sabit tutma kararının ise yine 2'ye karşı 7 oyla alındığı açıklandı. Açıklamalarını takip ettiğimiz İngiltere Merkez Bankası(BOE) Başkanı Carney, petroldeki düşüşün olumlu olduğunu ve fiyatlardaki gerilemenin hızla tüketicilere yansıyacağını ifade etti.

6 ASYA Geçtiğimiz hafta diğer piyasalarda olduğu gibi Asya nın gündeminde de, ABD Merkez Bankası (FED) toplantısı vardı. Asya borsaları, FED toplantısının ardından ABD hisselerindeki yükselişin Ekim 2013 den bu yana en hızlı artışı göstermesinden aldığı destekle son 6 haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Düşen petrol fiyatlarının da gerileyen Asya hisselerinin değer kazanmasına destek olduğu gözlendi. Bu hafta içinde Japonya hisselerindeki yükselişi sağlayan en büyük etkenin Amerikan Doları karşısında zayıflayan Yen olduğu görüldü. Ayrıca geçtiğimiz haftanın son işlem gününde Japonya Merkez Bankası nın (BOJ) düzenlediği konferansta rekor düzeyde olan teşvikte bir değişikliğe gidilmediği, parasal tabanının planlandığı gibi yıllık 80 Trilyon Yen arttırılacağı vurgulandı. Nikkei %1, Hang Seng %0, Shangai %5, ,6 Yeni Zelanda dan ise çeyreklik bazda açıklanan Cari Denge beklentinin üzerindeydi. Beklentinin 5 milyar 35 milyon Yeni Zelanda doları açık olduğu Cari Denge de gerçekleşmenin 5 milyar 1 milyon Yeni Zelanda doları açık yönünde olması olumlu karşılandı. Çeyreklik Gayri Safi Yurt İçi Hasıla Yeni Zelanda dan açıklanan diğer verilerde olduğu gibi beklentileri karşıladı. Beklentinin %0.7 seviyesinde olduğu Büyüme verisi %1.0 seviyesinde gerçekleşti. Haftanın son işlem gününde Yeni Zelanda dan açıklanan ANZ İş Dünyası Güven Endeksinin ise kasım ayına göre düşüş gösterdiği görüldü. Kasım ayında 31.5 düzeyinde açıklanan endeks Aralık ayında 30.4 seviyesine geriledi. Dünya nın 2. büyük ekonomisi olan Çin de geçtiğimiz hafta açıklanan verilere baktığımızda; HSBC İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi nin beklentileri karşılayamadığı gözlendi. Beklenti 49.9 düzeyindeyken gerçekleşme 49.5 seviyesinde oldu. Çin Doğrudan Yabancı Yatırım verisi Kasım ayında %0.7 seviyesinde açıklandı. Veride bir önceki ay %1.2 oranında azalış olduğu görülmüştü. Konut fiyatlarının ise yıllık bazda düşüş gösterdiği görüldü. Ekim ayında %2.6 azalış olduğu açıklanan konut fiyatlarında daralmanın kasım ayında yılık bazda %3.7 düzeyine çıktığı takip edildi.

7 ASYA Geçtiğimiz hafta Japonya dan açıklanan verilere bakacak olursak haftanın ilk işlem günüde 4. Çeyrek Tankan İmalat Endeksi ön plandaydı. Tankan İmalat Endeksinde beklenti 13 düzeyindeyken gerçekleşme beklentinin hemen altında 12 düzeyinde oldu. Japonya Ticaret Dengesi ise beklentilerden iyi geldi. Beklentinin 990 milyar Yen açık olduğu veride açığın 930 milyar Yen düzeyinde gelmesi olumlu karşılandı.

8 TÜRKİYE Türkiye tarafından gelen verilere baktığımızda sakin bir haftayı da geride bıraktığımızı görmekteyiz. Haftanın ilk verisi pazartesi günü beklenti üzerinde gelen İşsizlik Oranı oldu. Beklentinin %10.2 düzeyinde olduğu veri %10.5 düzeyinde gelerek hayal kırıklığı yarattı. Verinin detayına bakacak olursak Türkiye İstatistik Kurumu tarafından açıklanan veride Türkiye genelinde 15 ve üzeri yaştaki işsiz sayısının geçen yılın aynı dönemine göre 2 milyon 944 binden 3 milyon 64 bin kişiye çıktığını görüyoruz. Ayrıca işsizlik oranının kadınlarda %13.6, erkeklerde ise %9.1 olarak gerçekleştiği görülüyor. İşsizlik Oranı böylelikle Haziran 2013 ten bu yana en yüksek düzeyine çıkmış oldu. Haftanın ikinci verisi ise Türkiye Kasım ayı Bütçe Dengesi oldu. Yapılan açıklamada merkezi yönetim bütçesinin kasımda 3.6 milyar lira fazla verdiğini görüyoruz. Maliye Bakanı Mehmet Şimşek ocak-kasım döneminde ise bütçenin 11.3 milyar lira açık verdiğini belirtti. Şimşek yaptığı açıklamada bütçe açığı beklentilerinin %0.8 lik hedeflerine göre %0.3 oranında daha az olabileceğini öngördüklerini söyleyerek, bu oranın gerçekleşmesi halinde 28 AB üyesi ülkenin 25 inden daha iyi bütçe performansına sahip olacaklarını belirtti. Haftanın son önemli verisi ise TCMB Beklenti Anketi sonuçları oldu. Aralık 2014 Beklenti Anketine göre yılsonu TÜFE Tahmini %9.02 ye gerilerken, 2015 yılsonu TÜFE beklentisi ise %7.21 düzeyine düştü yıl sonu döviz kuru (ABD Doları/TL) beklentisinin bir önceki anket döneminde 2,27 TL olduğu görülürken, bu anket döneminde 2,32 TL'ye yükseldi görüldü. Türkiye ekonomisi ile ilgili gelen açıklamalara baktığımızda Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings in yayımladığı raporda petrol fiyatlarındaki düşüşün Türkiye adına dış baskıları azalttığını belirttiğini gördük. Kurda yaşanan oynaklıktan dolayı Ekonomi Bakanı Nihat Zebekçi nin yaptığı açıklamada ise kura müdahaleye gerek olmadığını ve piyasanın kendi dengesini bulacağını belirttiğini gördük. Açıklama yapan bir diğer yetkili ise TCMB Başkanı Erdem Başçı oldu. Başçı enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar para politikasındaki sıkı duruşun devam edeceğini belirtti.

9 Önümüzdeki Hafta Neleri Takip Edeceğiz? Pazartesi günü Asya dan açıklanacak önemli bir haber bulunmadığı için güne 09:00 da Almanya dan açıklanacak İthalat Fiyat Endeksi ile başlayacağız. 15:30 da ABD den gelecek Chicago FED Ulusal Aktivite Endeksinin ardından açıklanacak ABD 2. El Konut Satışları verisi günün en önemli verisi konumunda. 23:45 te ise Yeni Zelanda dan açıklanacak Ticaret Dengesi verisini izleyeceğiz. Salı günü Japonya da piyasalar İmparator un doğum günü nedeniyle kapalı olacak ve Asya dan açıklanacak önemli bir veri bulunmuyor. 11:30 da İngiltere den gelecek Cari Denge, 2014 Üçüncü Çeyrek Nihai Büyüme Oranı ve Mortgage Başvuru Onayı verileri ön planda olacak. 15:30 da ise ABD den açıklanacak Dayanıklı Mal Siparişleri ve 2014 Üçüncü Çeyrek Nihai Büyüme Oranı verilerinin yanı sıra Kanada dan açıklanacak Kasım ayı Büyüme Oranı verisi takip edilecek. 16:55 te ABD den gelecek Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi nin ardından 17:00 de ABD den 1. El Konut Satışları, Çekirdek TÜFE, Kişisel Gelir ve Harcama verileri izlenecek. Çarşamba günü Noel nedeniyle birçok ülkede piyasalar tatil nedeniyle kapanmaya başlayacak. Avustralya, Yeni Zelanda ve Almanya Noel tatilinin başladığı ilk ülkelerden olacağı için veri trafiği oldukça sakin olacak. 15:30 da ABD den açıklanacak Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları verisi yurtdışından açıklanması beklenen günün tek önemli verisi olacak. Yurtiçinde ise 14:00 de TCMB nin açıklayacağı Faiz Kararı sakin günde USDTRY ve EURTRY paritesinde oynaklığı arttırabilir. Perşembe günü Avustralya, Yeni Zelanda, Almanya, İngiltere ve ABD de piyasalar kapalı olacak. Asya seansında Japonya dan açıklanacak Japonya Merkez Bankası BOJ un toplantı tutanakları ve 05:45 te Japonya Merkez Bankası Başkanı Kuroda nın konuşması izlenecek. Cuma günü 01:30 da Japonya dan Hanehalkı Harcamaları ve Enflasyon verileri, 01:50 de ise Sanayi Üretim ve Perakende Satışlar verileri açıklanacak. Türkiye den ise 14:30 da Kapasite Kullanım Oranı gelecek. Haftanın son günü bir çok piyasa yine Noel tatili nedeniyle kapalı olacak.

10 EURUSD Geçtiğimiz hafta Almanya da İmalat PMI ve ZEW Ekonomik Endeksi beklentilerin üzerinde gelirken, Euro Bölgesi TÜFE Oranları beklendiği gibi geldi. ABD de ise Yapı Ruhsatları ve Philadelphia FED İmalat Endeksi beklentilerin altında kalırken, Çekirdek TÜFE ve piyasaların merakla beklediği FED Faiz Oranı beklentiler doğrultusundaydı. FED %0.25 seviyesindeki faiz oranını korurken, faiz artışı konusunda daha önce kullandığı kayda değer ifadesini sabırlı ile değiştirdi. FED Başkanı Yellen basın toplantısında, Bu söylem değişikliğinin faizin en azından önümüzdeki birkaç toplantıda artmayacağı anlamına geldiğini, ancak önceden belirlenmiş bir zaman olmadığını söyledi. Gelecek haftaya baktığımızda, Avrupa tarafında çok önemli bir veri açıklanmasını beklemiyoruz. ABD tarafında ise Konut Satışları, Dayanaklı Malların Siparişleri ve Gayri Safi Yurtiçi Hasıla(GDP) oranı açıklanacak. EURUSD paritesine teknik olarak baktığımızda; Haftaya desteği üzerinde açılarak başlayan parite, daha sonra yukarı hareketlerle direncini test etti seviyesinin geçilememesiyle aşağı yönlü hareketlerle haftayı desteğinin hemen üzerinde kapattı. Aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi ve seviyesi altı kalıcılık halinde ilk izleyeceğimiz destekler ve seviyelerinde bulunmakta desteğinin çalışmasıyla görülebilecek yükselişler durumunda ise ilk olarak ve dirençlerini takip ediyor olacağız seviyesi üzeri fiyatlamalar durumda ve izleyeceğimiz diğer dirençler nin önemli önemli direnç seviyesi olduğunu bu seviye üzerinde ise ve kritik dirençlerini izleyeceğimizi belirtelim. Yukarı hareketin devamı adına kritik seviyesi üzeri kalıcılık gerektiğini, aksi halde tekrar geri çekilmeler görülebileceğini hatırlatmak isteriz.

11 GBPUSD Sterlin, haftaya FED toplantısı öncesi Amerikan Doları karşısında değer kayıplarıyla başladı. GBPUSD paritesi seviyesine kadar geriledi. İngiltere de enflasyonun Kasım ayından bu yana en düşük artışı gerçekleştiğinin açıklanmasıyla Sterlin deki değer kayıpları devam ederken parite seviyesine geriledi. Ardından İngiltere den açıklanan Tüketici Fiyat Enflasyonu etkisiyle yükseliş kaydeden GBPUSD paritesi seviyesine kadar yükseldi. İngiltere den açıklanan işsizlik haklarından yararlanma başvuruları veriside paritedeki yükselişin devamını getirdi. FED toplantısı öncesi ABD de faizlerin artacağı beklentileri Amerikan Doları na değer kazandırıken GBPUSD paritesi seviyesine kadar geriledi. Gerilemenin ardından İngiltere den beklentinin üzerinde açıklanan Perakende Satışlarının etkisiyle GBPUSD paritesinde seviyesine doğru yükseliş gözlenmiş olsada, tekrar 1.56 seviyesine doğru geri çekilme gözelndi. Haftalık kapanış ise civarından gerçekleşti. Önümüzdeki hafta parite için İngiltere tarafında açıklanacak olan önemli verilere bakacak olursak; Çeyreklik Bazda İş Yatırım, Cari Hesap, Büyüme verileri takip edilecek. 24 Aralık Çarşamba Noel nedeniyle 13:30 da kapanacak olan İngiltere deki piyasalar Aralık tarihlerinde kapalı olacak. GBPUSD paritesine teknik açıdan bakacak olursak; Geri çekilme hareketleriyle haftayı tamamlayan paritede, Dolar lehine hareketliliğin devamında ilk destek kritik seviyesi. Bu desteğin kırılması halinde geri çekilme hızlanabilir. Bu durumda izleyeceğimiz diğer destekler ve kritik seviyelerinde bulunmakta. Sterlin lehine hareketliliğin oluşması halinde ise kritik / bandı ve direnç seviyelerini takip edeceğiz. Paritede toparlanmanın devamı adına kritik seviyesi üzerinde kalıcılık gerektiğini, aksi hade tekrar geri çekilmeler görülebileceğini belirtmek isteriz.

12 USDJPY USDJPY paritesi geçtiğimiz haftaya, Abe nin tekrar seçildiği seçimin ardından değer kayıplarıyla başladı. Yen in değer kazanmasıyla seviyesine gerileyen parite, ayrıca Yen in Japonya da petrol fiyatlarıyla gerileyen hisse senetleri ve FED toplantısı öncesi baskı altında girmesinin etkisiyle yükseliş kaydetmesi USDJPY paritesini seviyesine kadar geriletti. Amerikan Doları nın FED toplantısı öncesi Yen karşısında değer kazanmaya başlaması pariteyi seviyesine kadar yükseltti. Paritedeki yükselişi ABD den açıklanan karışık enflasyon verileri sınırlasa da, FED toplantısı öncesi ABD de faizlerin artırılacağı beklentileriyle değer kazanmaya devam etti. USDJPY paritesi FED toplantısı sonrası seviyesine yükselirken, ABD den beklentinin üzerinde açıklanan İstihdam Talepleri verisinin ardından seviyesine kadar yükseldi. Haftanın son işlem gününde Japonya Merkez Bankası nın parasal teşvikleri aynı seviyede tutacağı açıklamalarının ardından USDJPY paritesi seviyesine kadar yükseldi. Haftaya parite için öne çıkacak Japonya taraflı verilere bakarsak; Aylık ve Yıllık bazda açıklanan Ev Satışları, Ulusal ve Tokyo Çekirdek CPI, Endüstriyel Üretim ve Perakende Satışları takip edilecek. USDJPY paritesine teknik açıdan bakacak olursak; Haftanın son işlem gününde yükselişin gözlendiği paritede, Dolar lehine hareketliliğin devamında ilk dirençler ve seviyelerinde bulunmakta. Geri çekilmelerde ise önemli ve destek seviyelerini takip edeceğiz ise kriitk destek seviyesi konumunda. Üzerinde kalındıkça tekrar yukarı hareketlilikler görülebileceğini, kırılması halinde ise geri çekilmenin hızlanabileceğini belirtmek isteriz.

13 S&P 500 S&P500 Yakın Vade Kontratı'nda önceki haftadaki sert düşüşlerin bu hafta ortasına kadar devam ettiğini görüyoruz. Geçen hafta da 2011 yılından bu yana seyrine devam eden bir yükseliş kanalından bahsetmiştik. Teknik olarak bakarsak 150 günlük hareketli ortalamanın kanalda destek görevi gördüğünü gözlemliyoruz. Endekste geri çekilmenin ardından, Çarşamba günü 150 günlük hareketli ortalama üzerinde tutunup alış yönlü hareketlilik oluşmuştur. Amerika Merkez Bankası (FED) Başkanı Janet Yellen'ın, FOMC toplantısı sonrası açıklamaları ve toplantıdan çıkan söylem değişikliği de hafta boyunca S&P500 Kontratı'nı pozitif yönlü destekleyen temel unsurlardan biri olarak gözüküyor. Haftaya kontrattaki seyrin takibi adına ABD üçüncü çeyrek büyüme rakamları önemli ekonomik veri olarak karşımıza çıkıyor Aralık tarihleri arasında da ABD piyasalarının Noel Tatili sebebiyle kapalı olması beklenmekte. Kontrata teknik açıdan bakacak olursak; Yukarıda da bahsettiğimiz gibi hafta içerisinde 150 günlük hareketli ortalamadan destek alınması sonrasında pozitif yönlü hareketine başlayan S&P 500 Mart 2015 Vadeli Kontrat'ın 2074 direncini test etmesinin ardından hafif geri çekilmiş ve haftayı 2060 desteğinin hemen üzerinde kapatmıştır. Kontratta bu seviye üzerinden yukarı yönlü seyrin devam edebilmesi halinde tekrardan 2074 direnci test edilebilir. Daha yukarıda da 2090 ve 2103 dirençlerini izliyor olacağız desteğinin kırılması halinde ise ve 2001 desteklerini takip edeceğiz desteği ilk önemli destek seviyesi konumunda seviyesinin altında ise 1980 desteğinin kritik seviye olduğunu söyleyebiliriz.

14 ALTIN ALTIN, hafta başında 1222 seviyesinde tutunamayarak geri çekildi ve seviyeleri arasında sakin seyrine devam etti. Hafta içerisindeki Amerika Merkez Bankası (FED) FOMC toplantısından gelen açıklamalar Amerikan Doları'nı destekler nitelikteydi. Ancak ALTIN'da FOMC toplantısı sonrası 1186 desteğini test etse de bu seviye üzerinde tutunabildi ve daha sonra sakin bir seyir görüldü. Ara ara spekülatif hareketlilik ile 1207 direncini kırma çabasında olsa da pozitif hareketler sınırlı kaldı ve haftayı 1196 seviyesinin hemen altında kapattı. ALTIN a teknik açıdan bakacak olursak; Hafta başında 1222 direncinden 1196 seviyesine doğru geri çekilen altında haftalık kapanışın bu seviyenin hemen altında gerçekleştiğini gördük seviyesi üzerinde pozitif yönlü seyrin görülmesi halinde ve daha yukarıda da 1255 kritik direncini takip ediyor olacağız seviyesi üzerindeki olası kalıcılık, alış iştahını arttırabilir seviyesi aşağısında negatif yönlü işlemlerin başlaması halinde ise ilk olarak 1184 ve 1177 desteklerini takip edeceğiz desteğinin kırılması ise 1161 ve 1155 desteğine kadar götürebilir in kritik destek olduğunu hatırlatalım. Bu seviye altı kalıcılık satış baskısını arttırabilir. Bu durumda ve daha aşağıda da 1122 desteklerini izleyeceğiz.

15 BRENT Açıklamalarını takip ettiğimiz Suudi Arabistan Petrol Bakanı Al-Naimi, küresel petrol piyasalarının dünya ekonomisinin yavaşlamasından kaynaklanan geçici bir istikrarsızlık yaşadığını belirtti. Gerileyen petrol fiyatlarıyla ile birlikte ülkenin üretimi sabit tutma niyetinde olduğunu yineledi. BRENT Petrol haftaya desteğinin hemen üzerinde başladı ve hafta boyunca aralığında işlemlerini gerçekleştirdi. Haftayı da pozitif hareketlerle direncinin hemen altından kapattı. Pozitif hareketlerin devam etmesi ve seviyesi üzeri fiyatlamalar halinde ilk olarak ve kritik dirençlerini takip ediyor olacağız. Toparlanmanın devamı adına kritik direnci üzerinde kalıcılık gerektiğini belirtelim seviyesinin geçilememesiyle görülebilecek negatif hareketliliklerde ise ilk ve önemli destekleri izlenebilir desteğinin kırılması halinde negatif hareketliliklerin artabileceğini bu durumda ise ve kritik desteklerini takip edeceğimizi belirtelim.

16 USDTRY Türkiye açısından sakin bir haftayı geride bıraktık. Fakat global piyasalarda yaşanan gelişmelerin Türk Lirası nı daha çok etki altında bıraktığını görmekteyiz. Petrolde yaşanan düşüşün Türkiye adına iyi bir gelişme olarak karşılanmasına rağmen Çin ve Rusya gibi ülkelerde yaşanan olumsuzlukların gelişmekte olan ülkeler adına da olumsuz etkiler yaratması petroldeki iyi etkileri geride bırakmasına neden oldu. Bunun yanında yurtiçindeki siyasal gerginliklerin de TL deki sert hareketlerin sebepleri arasında olduğunu söylemek mümkün. Ayrıca bu hafta özellikle FED tarafından yapılan açıklamalarda faiz artırımı adına kısmen de olsa iyi sinyaller verilmesi, Türkiye gibi gelişme olan ülkeleri dolaylı olarak olumsuz etkiledi ve ülke para birimlerinde değer kayıplarına sebep oldu. Kura teknik olarak bakacak olursak; Haftaya seviyesinden başladığını gördüğümüz USDTRY kurunda önceki haftaki yükselişin Salı günü ciddi bir ivme kazanarak devam ettiğini ve işlemlerin seviyesinde kadar ulaştığını gördük. Yükselişini ciddi seviyelere taşıdığını gördüğümüz kurda, bu seviyelerde kalıcılık sağlanamadığını ve Salı gününden itibaren kademeli olarak geri çekilmelerin gerçekleştiğini görmekteyiz. Haftayı ise seviyesinin hemen altından kapattığını gördüğümüz kurda işlemlerin bu seviye altında gerçekleşmeye devam etmesi halinde ilk destekler , ve seviyelerinde bulunuyor seviyesi üzerinde kalındıkça alış iştahının korunmasını ve yukarı hareketlerin devam edebileceğini belirtmek isteriz. Aksi halde geri çekilmeler gözlenebilir. Bu durumda izleyeceğimiz diğer destekler ve seviyelerinde bulunmakta ise diğer önemli destek seviyemiz desteğinin korunması ve yeniden yukarı yönlü hareketliliğin seviyesi üzerinde oluşması durumunda ise , ve seviyeleri ilk dirençler olarak takip edilebilir direncinin kırılması halinde alış iştahı artabilir. Direnç üzeri kalıcılık sağlanamaması durumunda ise tekrar geri çekilmeler görülebilir.

17 EURTRY Türkiye açısından her ne kadar veri yoğun bir hafta olmasa da siyasi gerginlik ve global piyasalardaki gelişmelerin daha çok etki ettiğini gördüğümüz bir hafta olduğunu söyleyebiliriz. Euro bölgesi adına da çok öenmli bir veri olmadığını görmekteyiz. Bölgeden gelen en önemli veri Kasım ayı TÜFE verisi oldu. Geçen ay açıklanan ve beklentinin de 0.3% olarak bırakıldığını gördüğümüz veride açıklanan rakam 3.0% oldu ve böylelikle beklentiyi karşılamış oldu. Böylelikle Euro adına kısmen olumlu bir etki yaratmış oldu. Kura teknik olarak bakacak olursak; Haftaya seviyesinden açılış yaptığını gördüğümüz EURTRY kurunda işlemlerin yukarı yönlü devam ettiğini ve Salı günü sert yukarı yönlü hareketle birlikte işlemlerin seviyesine kadar ulaştığını izledik. Fakat bu seviyelerde kalıcılık sağlanamayarak Salı gününden itibaren geri çekilme hareketlerinin hızlandığını görüyoruz. Haftayı ise direncinin hemen altında kapattığını gördüğümüz kurda, 2.83 altı hareketliliğin ve geri çekilmenin devam etmesi halinde ilk destekler ve seviyelerinde bulunuyor. Ayrıca işlemlerin seviyesi altında kalıcı hale gelmesi negatif baskıyı artırabilir. Bu durumda ve destekleri izlenebilir. Yeniden yukarı yönlü hareketlerin oluşması durumunda ise ilk dirençler ve 2.83 seviyelerinde bulunuyor direncinin kırılması halinde yukarı hareketlilik hızlanabilir. Bu durumda ise ve seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.

18 VIOP 30 VİOP 30 Aralık Vadeli Kontratı nda önceki hafta kapanış seviyesinin hemen altından gerçekleşmişti. Kontrat yeni haftaya üzeri denemelerle başlasa da bu seviye üzerinde kalıcı olunamaması sonrası haftanın ikinci günü geri çekilmenin hızlandığı görüldü desteğine doğru yaşanan satış baskısı sonrası bu kritik seviyeden destek bulan kontratta toparlanma hareketi gözlendi. Sert yükselişler görülen global piyasalardan da destek bulan kontratta, tekrardan üzeri hareketlilikler gözlendi ve haftalık kapanış seviyesinden gerçekleşti. Yukarı hareketliliğin devamında ve izleyeceğimiz ilk dirençler. Yükseliş hareketinin devamı için direncinin üzeri kalıcılık gerekmekte. Bu durumda izleyeceğimiz diğer dirençler sırasıyla ve seviyelerinde bulunmakta in ise kritik direnç seviyemiz olduğunu belirtelim üzeri tutunma sağlanamaması halinde ise tekrar geri çekilmeler görülebilir. Bu durumda ve izleyeceğimiz ilk destekler desteğinin kırılması halinde geri çekilme hızlanabilir ve diğer izlenebilecek destekler ü ise kritik destek olarak izlemeyi sürdüreceğiz. Bu desteğin çalışması durumunda tekrar yukarı hareketlilik görülebilir. Desteğin kırılması durumunda ise satış baskısının artabileceğini belirtmek isteriz.