Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR

Transkript

1 2,68 2,23 2,04 2,61 2,63 Hisse Senedi +3,65% Emtia TSİ 8:47 am BIST ,7 USD / ounce USD / bl Döviz TSİ 8:49 am 2,4 2,2 2,0 1,8 Kapanış: Günlük Hacim: puan Mily ar TL Piyasa Değeri: 425 mily ar TL Fiyat / Kazanç: 9,32x Fiyat / Defter Değeri: 1,49x Temettü Verimi: 2,23% Günlük Haf talık Ay lık 3 Ay lık 6 Ay lık Yıllık 3,65% 1,67% -5,2% -11,0% -16,58% 2,30% 1,0 0,5 max VIX min Döviz Sepeti (1, 1$ Ortalaması) 15,63 Hacim adet Puan Yabancı Oranı % 61% 0, İşlem Hacmi (TRY milyar) Günlük Hareketli Ortalama Salı Çşba Pşbe Cuma Ptesi -0,15% -0,24% -0,17% -0,27% -0,21% -0,24% 0,11% % 63,9% % 66% 65% 63% 62% 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 2,3514 1,6 12 Mart Ekim , , Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR Piyasa Yorumu MSCI Gelişmekte olan ülke hisse endeksi 10 Haziran dan beri en yüksek seviyesine bu sabah satın alınırken, Suriye de ABD nin Rusya ve Esad arasındaki anlaşmayı kabul edebileceği senaryosu satın alınıyor. MSCI EM %1,9 değer kazanırken, Çin den gelen makro verilerdeki iyileşme (bu sabah açıklanan sınai üretim verisi de beklentilerin üzerinde) ve dün sabah $ işlem gören Brent petrolün bu sabah $ ye satılması da bu harekette etkili oluyor. Suriye ve Brent petrol fiyatlamasında dün endeks içinde Türkiye, Çin ve Arjantin in pozitif ayrıştığını gördük. Arjantin Merval %4,5 değer kazandı senesi dolar bazında getirisi %28,6 ya yükseldi. BIST endeksi ise Arjantin Merval sonrası en iyi performans gösteren lider endeks olurken, TL bazında %3,7, dolar bazında %4,9 değer kazandı. Türk Lirası dolara karşı bu hafta %1,29 değer kazanarak, 24 gelişmekte olan ülke para birimi (EMFX) arasında 5. Sıraya oturdu. 24 Ağustos Cumartesi günü Anadolu Haber Ajansı nda yayımlanan Borsada Satış Zamanı Değil yazımızda: "Bankacılık endeksi Fiyat/Kazanç (F/K) oranı 125,000'de 6,8x. Son 10 yılın aritmetik ortalaması ise 9,1x. Bu yüzde 25 iskontoya işaret etmektedir. Bankacılık sektörünün değerlendirmesinde kullandığımız önemli parametre olan Piyasa Değeri / DefterDeğeri (PD / DD) bazında ise, 1.18x son 10 yıla göre yüzde 29 iskontoludur. Bu iskontolar 2008 Lehman krizinden beri gördüğümüz en yüksek rakamlardır. Negatiflerin bu seviyelerde önemli bir şekilde fiyatlandığını ve yüzde 25 F/K, yüzde 29 PD/DD iskontonun kısa vade alım fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyoruz." Dün akşam 134,245 XBANK kapanışında F/K iskontosu %20, PD / DD iskontosu %23 olarak gerçekleşmiştir. Endüstriyel endeksten 22 Mayıs Bernanke konuşmasından itibaren negatif ayrışması dün akşam %15 e gerileyen (%24 en yüksek) XBANK te kısa vadede (-1 ay) bu negatif ayrışmanın %11-12 ye düşmesini bekliyoruz. 140,800 direnci (+%4,9) kar realizasyon seviyemiz. Dün açılan XBANK uzun pozisyonları için ZARAR KES i ise 129,500 olarak belirliyoruz. 22 Ağustos sabahı verdiğimiz kısa vadeli trade önerisi Türkiye Halk Bankası A.Ş. (HALKB) AL %6,5 kazançla, 15.20TL hedef fiyatla devam etmektedir (Öneri açılış fiyatı: 13TL; Son işlem: 13.85TL) Dün %5,7 yukarı hareketle XBANK içinde pozitif ayrışan HALKB kısa vadeli işlem önerimizde ZARAR KES seviyemizi 11.85TL den 12.TL ye yükseltiyoruz. Önerinin açılış sabahından itibaren HALKB XBANK ten %0,9 negatif ayrışmıştır. Bugün Brent petroldeki aşağı hareketin devamı ile beraber, BIST endeksi için pozitif bir açılış bekliyoruz. Bugün TSİ 10:00 da açıklanacak ikinci çeyrek büyüme oranının yıllık bazda % 3,9 düzeyinde tahmin ediyoruz. Ortalama piyasa beklentisi de % 3,6 ile yakın bir seviyede. İlk çeyreğe ait büyüme oranı % 3 idi. Büyümeye ait endikatörler, ikinci çeyrekte ılımlı bir hızlanmaya işaret ediyordu. Bugün açıklanacak büyüme rakamları, hem bu öngörünün gerçekleşip gerçekleşmediği; hem de yılın geneline ilişkin büyüme tahminlerinin şekillenmesi açısından önemli olacak büyüme tahminimiz % 3,6 (ortalama piyasa beklentisi de % 3,5.) Borsa İstanbul tarafından açıklanan verilere göre, yabancı yatırımcılar Ağustos ayında 211 milyon dolar net satış gerçekleştirdiler. En fazla net alış gerçekleştirilen 5 hisse EREGL, KOZAA, YKBNK, SISE, TCELL olurken; en fazla net satış gerçekleştirilen hisseler HALKB, GARAN, THYAO, ISCTR, BIMAS oldu. EUR USD GBP JPY CHF BRL /$ 2,6819 2,0210 3,1740 0,0203 2,1684 0,8878 1,3269 Dünya Piyasaları TSİ 8:51 am Ülke Index Son % Japonya Nikei ,1 1,43% Güney Kore KOSPI 1.978,0 0,14% Çin SHCOMP 2.217,5 0,23% Rusya RTS 1.381,3 0,07% Almanya DAX 8.276,3 0,01% Fransa CAC ,3-0,22% İngiltere FTSE 6.530,7-0,25% Brezilya BOVESPA ,9 0,93% Amerika DJ ,1 0,94% Amerika S&P ,7 1,00% BIST Model portföyümüzde %15 ağırlıkla yer verdiğimiz Ereğli Demir Çelik Fabrikaları (EREGL) ve Koza Altın İşletmeleri (KOZAA) sırasıyla $75,2 ve $45,0 milyon net alış rakamlarıyla listenin ilk 2 sırasında yer aldı. Ağustos başından itibaren ana yatırım temalarımızdan biri olan Çin stabilizasyon/büyüme hikayesi, bu iki hissenin yükselişinde etkili oldu. Ağustos başından beri EREGL, BIST Endeksinden %21,6, KOZAA %12,4 pozitif ayrıştı. Aynı periyotta Çin in lider endeksi Şanghay (SHCOMP) BIST den %14,9 ve MSCI Gelişmekte olan ülkeler endeksinden %6,8 pozitif ayrışmıştır. SEÇİLMİŞ GÜNCEL ARAŞTIRMALAR Arşiv için lütfen tıklayınız Görünüm Çeyrek: "DÜNYA - ÜÇ SİLAHŞÖRLER / TÜRKİYE - YENİDEN DEĞERLEME ''RE-RATING''", Ekonomik Değerlendirme : Yıllık Enflasyonda Yükseliş Dönemi"

2 Q1 2010Q2 2010Q3 2010Q4 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 % 3.9 % 3.2 % 2.9 % Ç2 % 4.4 % Ç Ç Piyasa Bülteni TÜRKİYE EKONOMİSİ Sanayi Üretimi Gücünü Koruyor / BDDK Kredi Verileri Sanayi üretimi 3.çeyreğe güçlü başladı Sanayi üretimindeki yıllık artış Temmuz ayında % 5,8 ile, bizim beklentimiz olan % 4,7 ve ortalama piyasa beklentisi olan % 4,6 nın üzerinde gerçekleşti. Takvim etkisinden arındırılmış rakamlarda yıllık artış % 4,6 ya gerilerken, mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış verilerde aylık artış % 0,9 olarak gerçekleşti. Üretim endeksinin son iki aydır düzeltilmiş verilerde aylık artış gösterdiğini izliyoruz. Düzeltilmemiş verilerde ise 2010 bazlı endeks, Temmuz da rekor seviyeye yükselmiş görünüyor. Böylece, Mayıs ayından itibaren küresel piyasalarda artan dalgalanmanın reel ekonomik aktivitedeki olumsuz etkisinin üçüncü çeyrek başı itibariyle de sınırlı kaldığı görüşümüzün destek bulduğunu görüyoruz. Ancak Ağustos ayında, gerek mevsimsel gerekse de bayrama bağlı işgünü kaybı dolayısıyla, endekste aylık bazda önemli bir geri çekilme sözkonusu olacaktır. 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% Grafik1: Sanayi Üretimi 6.0% Mev.&tak.etk.arın.endeks (ay.değ.) 5.0% Takvim etk.arın.endeks (yıl.değ., sağ 4.0% eks.) % 19.0% 16.0% 13.0% 10.0% 7.0% 4.0% 1.0% -2.0% -5.0% Yatırım eğiliminde zayıflama Üretimi destekleyen ana mal grupları olarak, ara ve dayanıklı tüketim malları ön plana çıkarken; dayanıksız ve sermaye malları üretimindeki zayıflama dikkat çekiyor. Otomotiv sektörünün son üretim rakamlarına önemli bir destek sağladığı görülüyor. Diğer taraftan, yatırım eğilimindeki zayıflama önümüzdeki aylarda belirginleşebilir. Ayrıca, kimya ve diğer metalik olmayan minerallere ait üretim verilerinin zayıf seyri, büyümenin gelecek dönem performasına ilişkin yavaşlama sinyalleri veriyor. 25% 20% 15% Kaynak: TÜİK, HLY Araştırma Grafik 2: Sanayi Üretimi ve GSYİH (Tahminlerimizle) GSYİH (yıl.değ.) Sanayi üretimi (yıl.değ.) % 3,6 lık büyüme tahminimizi koruyoruz Temmuz üretim verileri, ekonomik büyümenin üçüncü çeyrekte de belli momentumunu koruyabileceğine işaret ediyor. Bugün açıklanacak ikinci çeyrek büyüme oranını % 3,9 düzeyinde beklerken, üçüncü çeyreğe ait ilk tahminimiz yine % 4 civarında olabileceği yönünde. Bu tahminlerimiz de, tüm yıl için öngördüğümüz % 3,6 ile uyumlu görünüyor yılına ait büyüme tahminimizin de % 4 olduğunu hatırlatalım. Bayram öncesi açıklanması beklenen OVP kapsamındaki çalışmalarda da, gelecek yılın büyüme tahmininin % 5 ten % 4 e indirilebileceği yönünde haberler bulunuyor. 10% 5% 0% -5% Kaynak: TÜİK, HLY Araştırma BDDK Haftalık Kredi Verileri (29 Ağustos haftası) BDDK nın yayımladığı haftalık kredi verilerine göre, 29 Ağustos ile biten haftada, kur etkisinden arındırılmış verilerin 13 haftalık ortalamalarının yıllıklandırılmış halindeki artış oranının, Ağustos başında başlayan gerilemeyi devam ettirdiği gözleniyor. Bir önceki haftaya ait % 28,1 den, 29 Ağustos ile biten haftada keskin bir düşüş ile % 21 e gerilemiş durumda (Ağustos başında % 36,4 seviyesindeydi). Sadece TRY cinsinden kredileri incelediğimizde de, Ağustos başında başlayan gerilemenin benzer yansımalarını görüyoruz. Nitekim, TL cinsi kredilerin 13 haftalık ortalamalarının yıllıklandırılmış halindeki artış oranı % 27,2 seviyesine inmiş durumda (Ağustos başında % 37,6 idi). 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% Toplam Krediler (13 haftalık ort., yıllıklandırılmış, kur etkisinden arındırılmış) Kur Haftalık Ortalama (sağ eks.) 2,25 2,20 2,15 2,10 2,05 2,00 1,95 1, 1,85 Kredilerdeki yavaşlamanın referans değere doğru gerilemesini devam ettirmesi, enflasyon ve cari açıkla ilgili endişelerin azalmasına yardımcı olacaktır.

3 BASINDA ÇIKAN SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ 3 Haber Paketi ve KAP Öne Çıkan Gelişmeler: 08.30: Çin Sanayi Üretimi (Reuters Beklenti: %9,9) 08.30: Çin Perakende Satışlar 09.45: Fransa Sanayi Üretimi 10.00: Türkiye GDP (Cnbc-e Beklenti: %3,6) Şirket ve Sektör Haberleri: Bizim Toptan Satış Mağazaları Şok Marketler Ticaret A.Ş.'deki %10 hissesini 46 milyon TL bedelle Yıldız Holding A.Ş.'ye sattı. (BIZIM) Feniş Aliminyum tedarikçisi Hydro Aluminium'un sevkiyatlarını tamamen durdurması üzerine yeni kredi imkanları bulununcaya kadar üretimini durdurdu. (FENIS) TAV İnşaat, Birleşik Arap Emirlikleri'nde otel inşaatı için DAMAC Properties ile milyon dolarlık anlaşma imzaladı. DAMAC tarafından yapılan açıklamaya göre, otel inşaatının 33 ay sürmesi bekleniyor. (TAVHL) Electro World Türkiye yi alan Bimeks, ciroda ve kârlılıkta artış öngörüyor. Buna göre Bimeks in pazar payı yüzde 18 e çıkacak ve sektörde ilk 3 e girecek. Kap Haberleri: Garanti Bankası yurtiçinde toplam 650 milyon TL; ihraca daha fazla talep gelmesi durumunda toplam 0 milyon TL'ye artırılabilecek şekilde banka bonosu ve/veya tahvil ihraç edilmesi için SPK ya başvurdu. (GARAN) Halk Bankası mevcut ihraçlar dahil en fazla 3 milyar ABD Doları veya karşılığı diğer yabancı para ve Türk Lirası cinsinden olmak üzere 10 yıla kadar farklı vadelerde, yurt dışında tahvil veya benzeri türden borçlanma araçları ihraç edilmesine arz edilip satılmasına ilişkin yaptığı başvuru SPK tarafından onaylandı. Halkbank, Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. payları ile ilgili olarak 1,16 fiyattan adet alış işlemi gerçekleştirdi. (HLGYO) İş Bankası Global Medium Term Notes programı kapsamınca yurtdışında 60 milyon dolar tutarında farklı vadelerde tahvil ihraç edecek. (ISCTR) Kardemir Yönetim Kurulu Başkanı Mutullah Yolbulan 1,41-1,42 TL fiyat aralığından adet Kardemir A hisse senedi alış işlemi gerçekleştirdi. (KRDMA) Vakıfbank, GMTN (Global Medium Term Notes) programı kapsamınca yurtdışına 35 milyon dolar tutarında 3 ay vadeli borçlanma aracı ihraç edecek. (VAKBN)

4 MODEL PORTFÖY 4 Model Portföy Performans Tarih Günlük Getiri(%) Kuruluştan Beri Getiri (%) 2013 Getiri (%) Portföy 3,47% 48,60% -16,77% Benchmark(BIST ) 3,65% 27,07% -10,89% Ayrışma -0,18% 21,54% -5,88% Hisse Senedi Eklendiği Tarih Eklendiği Gün Fiyatı(TL) Dün Akşam Kapanış (TL) Değişim(%) Ayrışma Ağırlık(%) KOZAA ,02 3,33 10% -17% 15% İPEKE ,25 4,89 50% 23% 15% ASELS ,44 7,70 73% 46% 15% HALKB ,12 13,85 25% -3% 10% NTHOL ,64 2,51 53% 63% 10% KCHOL ,54 8,30 50% 23% 10% ANELE ,26 1,10-51% -48% 10% EREGL ,33 2,24-4% 14% 15% MODEL PORTFÖY MEVDUAT 30% DİBS + EuroBond 10% Mevduat 30% ANELE 10% EREGL 15% KOZAA 15% HİSSE SENEDİ 20% ÖZEL SEKTÖR TAHVİLİ 20% HY B TİPİ DİNAMİK FON 20% DIBS+EUROBOND 10% HYD (Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım) 20% Özel Sektör Tahvili 20% Hisse Senedi 20% KCHOL 10% NTHOL 10% ASELS 15% İPEKE 15% HALKB 10% BIST Bankacılık ve Endüstriyel Endeks Karşılaştırmaları Bugün BIST BANKA 70 BIST SINAİ Bugün 210 BIST BANKA BIST SINAİ Bugün BIST BANKA BIST SINAİ 9 Mart Bugün 450 BIST BANKA BIST SINAİ 60

5 Ara 11 Oca 12 Şub 12 Mar 12 Nis 12 May 12 Haz 12 Tem 12 Ağu 12 Eyl 12 Eki 12 Kas 12 Ara 12 Oca 13 Şub 13 Mar 13 Nis 13 May 13 Haz 13 Tem 13 Ağu 13 Eyl 13 Piyasa Bülteni 5 APİ Stok Bilgisi Dün Merkez Bankası haftalık repo ihalesi açmadı. Piyasa yapıcı olmayan bankalar 7,7 milyar TL lik gecelik repo imkanından yararlandılar. Api stok tutarı 43,7 milyar TL, efektif fonlama faizi ise %6,44 seviyesinde. 80 Gecelik İMKB Ek Sıkılaştırma Gecelik PY Aylık Repo Haftalık Repo Efektif Faiz (Sağ Eksen) 14% 12% Fonlama maliyeti yüksek düşük 70 10% 60 8% %4,50 Politika Faizi 6% 4% Kaynak: TCMB 2% 0% Fon Akımları Tahvil / Bono Spread bps (İtalya 10Y Devlet - Almanya 10Y Devlet) CDS bps (5 yıl Türkiye Ülke Primi) Faiz % (Aktif 2 Yıllık %5,0 Kuponlu Tahvil Bileşik Getirisi) ,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 26 Temmuz Draghi konuşması Türkiye Devlet Tahvilleri Kronolojik Verim Eğrileri % Güncel 1 Hafta Öncesi Yılbaşında 4 Ay 7 Ay 1 YIL 2 YIL 3 YIL 7 YIL 10 YIL 20,000 16,000 12,000 8,000 4, ,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, ,000-2,000 Bono Ay Hisse Ay

6 VİOB & YATIRIM FONLARIMIZ 6 Sözleşmeler BIST Endeks 30 Dolar Euro Altın Vade Son Uzlaşma Fiyatı Önceki Uzlaşma Fiyatı Değişim % Güniçi En Yüksek Değer Güniçi En Düşük Değer Günlük Açık Sözleşme Sayısı Pozisyon Sayısı Teorik Fiyat İlk Vade: Ekim , ,5000 4,5% 86, , ,35 2. Vade: Aralık , ,2250 4,5% 87, , ,9633 İlk Vade: Ekim ,0505 2,0760-1,2% 2,06 2, #VALUE! 2. Vade: Aralık ,0765 2,1045-1,3% 2,0955 2, #VALUE! İlk Vade: Ekim ,7120 2,7345-0,8% 2,7220 2, #VALUE! 2. Vade: Aralık ,7480 2,7665-0,7% 2,7500 2, #VALUE! İlk Vade: Ekim , ,3500-0,7% 92, , #VALUE! 2. Vade: Aralık , ,3000-0,6% 92, , #VALUE! Tahvil/Bono Burak MALDAR: VİOP Endeks (F_XU ) Oğuz ALTINBAŞ: Ağustos vadeli endeks sözleşmesi, güne yukarı yönlü başlangıç yapmasının ardından, öğleden sonra gelen güçlü alımlar sonrası günü %4,45 artışla 82,625 uzlaşma fiyatı ile kapatırken açık pozisyon sayısında 5,031 adet artış kaydedildi. Bugün için teknik olarak 85,200 seviyesini denge noktası olarak izlemekteyiz. Gün içinde Pivot bölgesi üzerinde tutunma sağlandığı takdirde 87,500-88,717-91,050 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Gerilemelerde 83,950-81,650-80,450 destekleri ön plana çıkıyor. Destekler: 83,950-81,650 Dirençler: 87,500-88,717 Tüm gelişmekte olan ülkelerde görülen olumlu seyrin etkisi ile kur ve faizde aşağı yönlü hareket gözlemlendi.suriye nin kimyasal silahlarının devri çözümünün Rusya tarafından öne sürülmesi ile gerginliğin bir süre için azalması ile,olumlu seyir gün içinde de devam etti.dün yurtiçinde açıklanan Temmuz ayı sanayi üretim verisi takvim etkisinden arındırılmış veriye göre 4,6%,arındırılmamışa göre ise 5,8% ile beklentilerden olumlu gerçekleşti.hazine dün gerçekleştirdiği iki ihale ile 4.4 milyar borçlanırken,10 yıl vadeli TÜFE ye endeksli tahvile gelen yüksek talep piyasasının enflasyon ile ilgili endişelerine işaret etti.yurtdışına paralel olumlu seyreden tahvil piyasasında vadeli tahvil günü 9,44%; vadeli tahvil ise günü 9,82% bileşik seviyesinden tamamladı.bugün ise Hazine 2 ve 10 yıl vadeli gösterde tahvillerin yeniden ihraçlarını gerçekleştirecek.sabit kuponlu tahvil ihalelerinde oluşacak faiz ve talep piyasaya yön verecektir. Düşük Risk Yatırım Fonlarımız Fon Kodu Fiyat Günlük Getiri Haftalık Getiri Aylık Getiri Yılbaşından Bugüne Getirisi Halkbank B Tipi Likit (F7) HLL 0, ,02 0,12 0,48 3,22 0,22 Halkbank B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono (F2) Halkyatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono (F8) HKV 48, ,02 0,12 0,44 2,83 0,29 HLV 0,041 0,02 0,12 0,46 3,06 0,24 Halkbank B Tipi Tahvil Bono (F4) HLT 41, ,08 0,33 0,15 2,58 3,43 Halk Yatırım B Tipi Özel Sektör Tahvil Orta Risk Bono (H2) HYT 0, ,02 0,17 0,40 1,83 0,07 Halkbank B Tipi Değişken Yatırım (F5) HBD 16, ,33 0,44-0,44 1,22 2,44 Yılbaşından Bugüne Benchmarka Göre Performansı DIBS ve/veya ÖST 10% - 40% Ters Repo 60% - BPP 0% - 20% Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları Karşılaştırma Ölçütü (Benchmark) Müşteri Alım-Satım Esasları DIBS ve/veya ÖST - 60% - % Ters Repo 10% - 40%BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST -60% - %Ters Repo 10% - 40% BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST 70% - %Ters Repo 0% - 30%BPP 0% - 20% DİBS 15% - 45% ÖST 50% - 80%Ters Repo 5% - 35% KYD91%15 KYD ÖST Sabit %5 KYDO/N Brüt%80 KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD547%80 KYD O/N Brüt%19 KYD ÖSTSabit%1 KYD ÖST Sabit%55 KYD 365 %25 KYD O/N Brüt %20 DİBS 60% - % ÖST 0% - 30% Hisse KYD547%80BİST-30%1KYD O/N Senedi 0% - 10% Ters Repo 0% - 30% Brüt%18 KYD ÖSTSabit%1 İş günleri :00 arası hariç ve diğer günler 24 saat Saat 12:30'dan önce verilen alım-satım emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün sonraki fiyat ile,saat 12:30'den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır. Halkbank A Tipi Karma (F6) HLK 39, ,68 0,94-1,17-1,62 3,45 Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım Yüksek Risk Değişken Yatırım (H3) DİBS 25% - 55%Hisse Senedi 25% - 55%Ters Repo 10% - 40% HYD 0,027 1,23 0,95-1,28-2,66 Esnek Halkbank A Tipi Değişken(F3) HAF 0, ,29 1,44-2,97-6,27 5,79 Halkyatırım A Tipi İMKB 30 Endeksi (F9) HLE 0, ,52 1,73-3,61-10,60 1,09 Hisse Senedi 70% - % Ters Repo 0% - 30% Hisse Senedi 80% - % Ters Repo 0% - 20% BİST-30%40 KYD365%40 KYD O/N Brüt%20 BİST-30%85KYD O/N Brüt%15 BİST-30% KYD O/N Brüt%10 Saat 14:00'den önce verilen alım-satım emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün sonraki fiyat ile,saat 14:00'den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır.

7 7 Tarih Saat Ülke Gösterge Dönem Beklenti Önceki 615 Eylül Şubat Cuma 06: Almanya Japonya Dış Ticaret Sanayi Dengesi Üretimi(Aylık (Milyar%) Euro) Temmuz Aralık 16,1-1.37% 15,7 615 Eylül Şubat Cuma 10: Türkiye Fransa Dış Ticaret İşsizlik Dengesi Oranları (Milyar Euro) Temmuz Kasım -4,4 615 Eylül Şubat Cuma Cuma 11: İngiltere Türkiye Bütçe Sanayi Dengesi(Milyar Üretimi (%) TL) Temmuz Ocak 0,1% ,1% 615 Eylül Şubat Cuma Cuma 11: Almanya İngiltere Perakende Sanayi Üretimi Satışlar (%) (Aylık) Temmuz Ocak -0,5% 0.40% -0.10% 2,4% 615 Eylül Şubat Cuma Cuma 11: İngiltere ABD Perakende İşsizlik Satışlar Oranı (Yıllık) Ağustos Ocak 7,4% 0.80% 0.30% 7,4% 6 15 Eylül Şubat Cuma Cuma 16: ABD Tarım Sanayi Dışı Üretimi(Aylık İstihdam (bin, kişi) %) Ağustos Ocak 0.20% 180K 0.26% 162K 9 Eylül Pazartesi Japonya GDP (%) 2. Çeyrek 1.0% 0.6% 15 Şubat Cuma 16:15 ABD Kapasite Kullanımı(%) Ocak 78.% 78.78% 9 Eylül Pazartesi Japonya Cari Denge (Milyar yen) Temmuz Şubat Salı 12:00 Almanya ZEW Ekonomik Görünüm Şubat Eylül Pazartesi Çin Tüfe (%, Yıllık) Ağustos 2.6% 2.7% 9 19 Eylül Şubat Pazartesi Salı 14: Japonya Türkiye Tüketici MB Güven Faiz Kararı Endeksi Ağustos Şubat 5.50% % Eylül Şubat Pazartesi Çarşamba 01: Japonya Türkiye Sanayi İhracat(YoY Üretimi (%,,%) aylık) Temmuz Ocak 5.60% -5.75% 1.4% Eylül Şubat Salı Çarşamba 01: Japonya Çin Sanayi İthalat Üretimi (YoY(%,, %) yıllık) Ağustos Ocak 9.9% 1.60% 1.88% 9.7% Eylül Şubat Salı Çarşamba 09: Almanya Çin Parekende TÜFE(Aylık, Satışlar (%, %) yıllık) Ağustos Ocak 13.3% % 0.88% Eylül Şubat Salı Çarşamba 11: İngiltere Fransa Sanayi Toplantı Üretimi Tutanakları (%, aylık) Temmuz Şubat 0,6% -1,4% Eylül Şubat Salı Çarşamba 11: İngiltere Türkiye İşsizlik GDP (%, Oranları yıllık) 2. Aralık Çeyrek 3.5% 1.40% 1.50% 3.0% Eylül Şubat Çarşamba 15: Almanya ABD Konut Tüfe Başlangıçları (%, Yıllık) (Bin) Ağustos Ocak 1.5% % Eylül Şubat Çarşamba 15: Fransa ABD Cari İnşaat Denge İzinleri (milyar(bin) Euro) Temmuz Ocak 92-1,4% Eylül Şubat Çarşamba 17: Euro İngiltere Bölgesi Tüketici ILO İşsizlik Güven Oranı Endeksi Temmuz Şubat 7.8% % Eylül Çarşamba ABD Mortgage Piyasası Endeksi 445,0 21 Şubat Perşembe 01:30 Japonya Tankan Endeksi Şubat Eylül Çarşamba ABD Toptan Satışlar (%) Temmuz 0.4% 0.4% 21 Şubat Perşembe 10:28 Almanya PMI Flash (İmalat) Şubat Eylül Perşembe Fransa Tüfe (%, Yıllık) Ağustos 1,0% 1,2% 21 Şubat Perşembe 10:28 Almanya PMI Flash (Hizmet) Şubat Eylül Perşembe Türkiye Cari Denge (Milyar TL) Temmuz -5,4-4,45 21 Şubat Perşembe 10:58 Euro Bölgesi PMI Flash (Hizmet) Şubat Eylül Perşembe Avrupa Bölgesi Sanayi Üretimi (%, aylık) Temmuz -0.1% 0.7% Eylül Şubat Perşembe Perşembe 10: Euro ABD Bölgesi Haftalık PMI İşsizlik Flash Başvuruları (İmalat) Şubat 330K K Eylül Şubat Perşembe Perşembe 15: ABD ABD Federal TÜFE(Aylık, Bütçe (Milyar %) dolar) Ağustos Ocak -79,9 0.1% -97,6 0.0% Eylül Şubat Cuma Perşembe 15: Japonya ABD Haftalık Sanayi İşsizlik Üretimi Başvuruları (%, yıllık) Temmuz % Eylül Şubat Cuma Perşembe 15: Japonya ABD Kapasite PMI Kullanımı (İmalat) (%, aylık) Temmuz Şubat % Eylül Şubat Cuma Perşembe 17: Avrupa ABD Bölgesi Philadelphia İstihdam (%, FED Yıllık) Endeksi 2. Şubat Çeyrek 1.0 1,0% Eylül Şubat Cuma 11: Almanya Türkiye MB Yıl Sonu Enflasyon IFO Tahmini Şubat 7,3% Eylül Şubat Cuma 14: Türkiye ABD Kapasite Perakende Kullanımı(%) Satışlar Ağustos Şubat 0,4% 72.40% 0,2% Eylül Şubat Cuma 11: Türkiye ABD Reel Kesim ÜFE (%, Güven Yıllık) Endeksi Ağustos Şubat 1.3% 2.1% Eylül Şubat Cuma 12: Euro ABD Bölgesi Michigan İşsizlik Tüketici Oranları Güveni Aralık Eylül % Şubat Pazartesi 17:30 ABD Dallas FED İmalat Endeksi Şubat Şubat Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Aylık) Ocak -1.75% 26 Şubat Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak -4.65% 26 Şubat Salı Türkiye Toplantı Tutanakları Şubat 26 Şubat Salı 16:00 ABD CaseShiller Konut Fiyat Aralık 5.52% 26 Şubat Salı 17:00 ABD Yeni Konut Satışları (%) Ocak -7.29% 27 Şubat Çarşamba 01:50 Japonya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak 0.4% 27 Şubat Çarşamba 12:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Şubat Şubat Çarşamba 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Ocak 4.6% 28 Şubat Perşembe 01:13 Japonya PMI (İmalat) Şubat 28 Şubat Perşembe 10:55 Almanya İşsizlik Oranları Şubat 6.80% 28 Şubat Perşembe 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık, %) Ocak 2.20% 28 Şubat Perşembe 15:00 Almanya TÜFE (Yıllık, %) Şubat 1.88% 28 Şubat Perşembe 15:30 ABD GSYIH(Çeyrek,%) 4. Çeyrek 1 Mart Cuma 01:30 Japonya TÜFE(Aylık, %) Ocak -3.70% 1 Mart Cuma 03:45 Çin PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 10:53 Almanya PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Öncü, %) Şubat 2.0% 2.0% 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Ocak 11.70% 1 Mart Cuma 16:55 ABD Michigan Güven Endeksi Şubat Mart Cuma 17:00 ABD ISM İmalat PMI Endeksi Şubat Mart Pazartesi 10:00 İngiltere TÜFE(Aylık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak

8 KÜNYE 8 Azmi DÖLEN G. Müdür Yrd. (212) adolen@halkyatirim.com.tr Işık ÖKTE Stratejist (212) iokte@halkyatirim.com.tr Banu KIVCI TOKALI Ekonomist (212) btokali@halkyatirim.com.tr Nurcihan AŞIK Uzman Yardımcısı (212) nasik@halkyatirim.com.tr Sertaç OKTAY Uzman Yardımcısı (212) sertac.oktay@halkyatirim.com.tr ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sayfalarda yayınlanan görüş, yorum, haber veya öneriler nedeniyle ortaya çıkacak ticari kazanç veya kayıplardan Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Buradaki yazı, görüş ve yorumlar sayfa ziyaretçilerini bilgilendirme niteliği taşımaktadır. Rapor sayfalarında yayınlanan hiçbir yazı, görüş, resim, analiz ve diğer sunumlar izin alınmadan yazılı veya görsel basın organlarında yayınlanamaz.