YATIRIMCI SUNUMU. Eylül 2014 GÜBRETAŞ BİR TARIM KREDİ KOOPERATİFLERİ İŞTİRAKİDİR.

Transkript

1 YATIRIMCI SUNUMU Eylül 2014 GÜBRETAŞ BİR TARIM KREDİ KOOPERATİFLERİ İŞTİRAKİDİR.

2 Gübre Fabrikaları T.A.Ş Kuruluş Tarihi Sermaye Tutarı TL Borsa Borsa İstanbul (BIST) Hisse Kodu GUBRF 2

3 3

4 ORTAKLIK YAPISI Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri Merkez Birliği 75,95% 24,05% Halka Açık 4

5 TÜRKİYE TARIM KREDİ KOOPERATİFLERİ MERKEZ BİRLİĞİ Lider tarım kooperatifi 1863 de kuruldu çalışan 19 İştirak Çiftçilere, gübreden traktöre kadar geniş bir ürün yelpazesi ile destek veriyor 16 Bölge Birliği Kooperatif Ortak Çiftçi Gübretaş ile stratejik ortaklık Tek satıcılık anlaşması ile tüm gübre ihtiyaçlarını Gübretaş tan karşılıyor Toplam Kayıtlı Çiftçi 5

6 İŞ MODELİ Gübretaş Razi Petrokimya TÜRKİYE Katı Gübre Üretimi ve Satışı Sıvı ve Toz Gübre Üretimi ve Satışı İRAN Gübre Hammaddeleri Üretimi Gübre Üretimi 6

7 TÜRKİYE GÜBRE SEKTÖRÜNE BAKIŞ Temel Faktörler Hammadde Yetersizliği Büyüme Potansiyeli Gübre Fiyatları Tarımsal Ürün Fiyatları Genel Finans Koşulları Çiftçilerin alım gücü Sulama İklim şartları Hükümetin tarım politikaları Ana besin maddelerinin yetersizliği: Nitrojen (N) Fosfor (P) Potasyum (K) Hammadde kaynaklarına sahip ülkelere bağımlılık Bazı ülkelerin hektar başına ekili arazideki gübre tüketimleri : Türkiye: 95 kg Yunanistan: 153 kg İngiltere: 252 kg Almanya: 211 kg Amerika : 120 kg Dünya Ortalaması: 116 7

8 GÜBRE FİYATLARI 800 Dünya Gübre Fiyatları (FOB US$ / Ton) DAP (Tunus) ÜRE (Karadeniz) AN (Karadeniz) SÜLFÜR (Orta Doğu) AMONYAK (Orta Doğu) 8

9 PAZARA BAKIŞ Türkiye Gübre Sektörü (1.000ton) T Tüketim Üretim İthalat İhracat 9

10 TÜRKİYE FAALİYETLERİ İthalat Tekirdağ t W R İzmir t F W Yarımca t P R W R Ankara Samsun t Üretim Satış F W R Antalya R İskenderun t P W R R Diyarbakır 2 Liman 5 Lojistik Merkezi 7 Bölge Müdürlüğü Satış Noktası ton Depolama Kapasitesi F P W R : Üretim Tesisi : Liman : Depo : Bölge Satış Müdürlüğü 10

11 ÜRÜNLER KATI SIVI TOZ ÖZEL Genel Ürünler AN DAP CAN TSP CAN GR AS ZN URE URE GR ZN 167 Çeşit Ürün Özel Ürünler SO3+ZN (Mısır) SO3+ZN (Patates) CaO+15SO3 (Ekin) MGO+10SO3 (Turunçgil) SO3+0,5ZN (Süper Ekin) ZN (Ayçiçeği) (Şeker Pancarı) ,5ZN (Çeltik) MGO (Süper Şeker Pancarı) (Çay) 11

12 ÜRETİM AKIŞ ŞEMASI YARIMCA ÜRETİM TESİSLERİ Ana Girdiler AMONYAK ÜRE AS FOSFAT KAYASI SÜLFÜRİK ASİT FOSFORİK ASİT POTASYUM Ana Ürünler TSP ZN ZN ÜRETİM KAPASİTESİ: TON/YIL TSP ton/yıl NPK ton/yıl NPK ton/yıl NPK ton/yıl NPK ton/yıl Sıvı Gübre Üretimi ton/yıl NPK3 ve NPK4 tesisleri 2014 yılı Kasım ayında üretime başlayacak, NPK1 tesisi ise kullanım dışı bırakılacaktır. 12

13 PAZAR PAYI Gübretaş Satış (1.000ton) % 90% 80% 70% 60% % % 23% 24% 25% 27% 27% 26% 29% 32% 28,5% 28,2% 31% 40% 30% 20% 10% T 0% GÜBRETAŞ Pazar Payı 13

14 ÜRETİM ve KKO Gübretaş Üretim (1.000ton) 100% % 75% % % % % % 90% 80% 70% 60% % 57% 58% 53% 51% 50% 40% % % 10% T 0% GÜBRETAŞ Kapasite Kullanım Oranı 14

15 RAZI PETROCHEMICAL CO de kuruldu İran ın en büyük gübre kompleksi Amonyak, Üre, Kükürt, Sülfürik Asit, Fosforik Asit ve DAP üreticisi İran Huzistan bölgesi Mahsahr yakınlarında Ekşi ve tatlı gaz avantajına sahip 15

16 RAZI PETROCHEMICAL CO. Konsorsiyumumuz, 2008 yılında Razi Petrochemichal Co. nun %95.62 hissesini, İran Özelleştirme İdaresi nden satın aldı.(656 Milyon Dolar) Gübretaş Razi Petrochemichal Co. da %48,88 hissesi bulunmakta. 5 yönetim kurulu üyeliğinden 3 üne sahip. Tam konsolidasyon. 16

17 RAZI PETROCHEMICAL CO. HAMMADDE GÜBRE HAMMADDESİ GÜBRE TATLI GAZ AMONYAK ÜRE EKŞİ GAZ KÜKÜRT SÜLFÜRİK ASİT FOSFAT KAYASI (ARYA) FOSFORİK ASİT (ARYA) DAP 17

18 RAZI PETROCHEMICAL CO. ÜRETİM KAPASİTESİ Tesis Adet Kapasite (ton) Amonyak Üre DAP Sülfürik Asit Sülfür Granül Fosforik Asit (ARYA) Toplam

19 RAZI PETROCHEMICAL CO Üretim-Satış (1.000ton) 90% 83% Kapasite Kullanım Oranı % 70% 78% 70% 76% 72% 69% 69% % 50% 55% 52% 58% 57% 50% 60% 58% T Üretim Satış 40% T AMONYAK SÜLFÜR ÜRE Razi, 2013 Yılı itibariyle Arya Fosforik ile %100 konsolide olduğu için bu tarihten itibaren üretim ve satış rakamları da konsolide olarak revize edilmiştir. 19

20 RAZI PETROCHEMICAL CO ÜRETİM-Ton SATIŞ-Ton FOSFORİK ASİT (ARYA) 2% SÜLFÜR 22% ÜRE 26% AMONYAK 41% SÜLFÜRİK ASİT 9% SÜLFÜR 21% FOSFORİK ASİT (ARYA) 3% DAP 1% AMONYAK 35% ÜRE 36% SÜLFÜRİK ASİT 4% SATIŞ KOMPOZİSYONU İhracat 73% İç Satış 27% 20

21 RAZI PETROCHEMICAL CO. Üretim Tahminleri (Ton) Ürün KKO 2014T Satış Tahminleri (Ton) Ürün 2014T Amonyak 60% Üre 58% Sülfür 69% Sülfürik Asit 39% DAP 10% Fosforik Asit (ARYA) 48% Toplam 51% Amonyak Üre Sülfür Sülfürik Asit DAP Fosforik Asit (ARYA) Toplam

22 RAZI PETROCHEMICAL CO. TAHMİNİ FİNANSALLAR 2014T Kapasite Kullanım Oranı 51% Üretim '000 Ton Satış '000 Ton Satış Gelirleri US$ Mil. 555 FAVÖK US$ Mil. 155 FAVÖK MARJI 28% Net Kâr US$ Mil. 162 Net Kâr Marjı 29% Yatırım Tutarı US$ Mil

23 EKONOMİK PROFİL Konsolide Gelir Tablosu (Milyon TL) T Gelirler Satış Artış Oranı 68% -3% 16% 27% 131% -26% 33% 64% -2% 2% 21% SMM Brüt Kâr Brüt Kâr Oranı 13% 10% 12% 13% 33% 11% 31% 31% 29% 26% 23% Faaliyet Giderleri Faaliyet Giderleri / Satışlar 9% 9% 8% 7% 5% 8% 8% 8% 7% 11% 10% Esas Faaliyet Kârı Esas Faaliyet Kâr Marjı 4% 2% 5% 6% 28% 3% 24% 23% 22% 15% 13% Net Diğer Gelir Giderler , Vergi Öncesi Kâr Net Kâr 7 1, Net Kâr Marjı 2% 0,3% 2% 6% 20% -5% 18% 16% 19% 12% 13% Net Kâr (Ana Ortaklık Payı) Net Kâr (Ana Ortaklık Payı) 2% 0,3% 2% 6% 7% -6% 9% 6% 9% 4% 6% FAVÖK FAVÖK Marjı 4% 2% 5% 8% 32% 10% 29% 27% 24% 17% 15% FAVÖK (Ana Ortaklık Payı) FAVÖK Marjı (Ana Ortaklık Payı) 4% 2% 5% 8% 17% 4% 16% 14% 11% 10% 9% 23

24 YARIMCA DA YENİ YATIRIM NPK/DAP Tesisi Ton/Yıl Kapasite Amonyak Tankı Ton Kapasite Yatırım Kapasite Artışı NPK & DAP Üretimi Likit Hammadde Kullanımı Maliyet Avantajı 24

25 İŞTİRAKLERİMİZ Negmar Denizcilik A.Ş Tarkim Bitki Koruma Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri ile ortaklık Ortaklık Payı % 40 Tarnet Bilişim Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri ile ortaklık Ortaklık Payı % 17 İmece Prefabrik Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri ile ortaklık Ortaklık Payı % 15 Ortaklık Payı %40 Kuru Yük Taşımacılığı LPG Taşımacılığı Ro-Ro Taşımacılığı Feribot İşletmeciliği Lojistik Hizmetleri RAZİ Petrochemical Uluslararası Ticaret Arya Phosphoric Fosforik Asit Üretimi 25

26 Teşekkürler Yatırımcı İlişkileri Bölümü Telefon Fax İnternet Adresi Elekronik Posta Adres Nida Kule, Göztepe Kavşağı Kadıköy/İstanbul UYARI Bu sunumda yer alan bilgiler, menkul kıymetler yasası kapsamında, doğası gereği risk ve belirsizlik içeren, gelecekle ilgili sonuçlara dair ifadeleri içerir. Firmanın hedefleri, tahminleri, beklentileri ya da şirketin büyüme, maliyet azaltma, yeniden yapılanma planları, harcamaları ve finansal sonuçları gibi ifadeleri içeren tüm açıklamalar gelecekle ilgili açıklamalardır. Bu açıklamalar, mevcut durumdaki planlar, beklentiler ve tahminler üzerine kuruludur. Gerçek sonuçlar, gelecekle ilgili öngörülen sonuçlardan farklı olabileceği için, yatırımcıların bu tahminlere çok fazla güvenmemesi gerekmektedir. Gübretaş, kamuoyuna yapılacak yeni açıklamalar, revizeler ve yeni öngörülerden doğacak sonuçlarla ilgili herhangi bir yükümlülük üstlenmemektedir. GÜBRETAŞ BİR TARIM KREDİ KOOPERATİFLERİ İŞTİRAKİDİR. 26