Piyasalarda Bugün, 7/12

Transkript

1 Piyasalarda Bugün, 7/12 Günaydın, Sayı: 372 EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları hafta içerisinde olduğu üzere eksi işlemlerle gerçekleşti. İngiltere ve İsviçre varlıklarının olumlu yönde ayrışma gösterdiği gün içerisinde bölgede en ciddi değer kaybı -%1.11 lik performansla İsveç varlıklarında gözlendi. Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansına benzer bir eğilim ile karşılaşılırken, majör ABD endeksleri arasında olumlu yönde ayrışan tek üye %0.21 ile Nasdaq oldu. Kıta genelinde en olumlu ve dikkat çekici performans %1 yükselişle merkez bankasının 50 bp faiz indirimine gittiği Brezilya da oldu. Rekor düşük seviyeye indirilen faizin ardından Şubat 2018 dönemine dek yeni bir toplantı tarihi söz konusu değil. Enflasyon görünümündeki iyileşme merkez bankasına para politikasını gevşetme yönünde alan sağlıyor. Orkun GÖDEK DenizBank Yatırım Hizmetleri Grubu Strateji Yönetmeni Düzey 3 Türev Araçlar Kredi Derecelendirme Kurumsal Yönetim Der. orkun.godek@denizbank.com İSTANBUL Asya seansında yeni gün işlemlerine baktığımızda nispeten olumlu bir resim görmekteyiz. NKY 225 %1.23, Hang Seng %0.36, CSI 300 -%1.03 ve KOSPI -%0.38 ile işlem görmekte. CNH-CNY spreadi 45 pips seviyesinde oluşurken, PBoC tarafından fixing kur ayarlaması ile yuanda değer kaybının devamına işaret etmekte. Geride bıraktığımız gün içerisinde küresel işlemlerde özellikle de günün ikinci yarısında ABD dolarının değer kazanımı ve ABD tahvil faizlerinin değer kaybı hareketi dikkat çekti. ABD seansı ile birlikte EURUSD paritesindeki geri çekilme belirginleşirken, ABD 10y vadeli tahvil faizinde % aralığına geri çekilme gerçekleşti. Yeni gün başlangıcında ABD doları lehine oluşumların devam ettiğini görmekteyiz. G10 grubu para birimleri arasında ağırlık değer kaybı şeklinde performans ortaya koyarken, benzer eğilim GOÜ para birimleri cephesinde de geçerli. Asya para birimleri ve TRY değer kayıplarında ilk sıralarda yer almakta. Cuma günü açıklanacak olan ABD işgücü piyasası verileri öncesinde sinyal etkisi taşıyan verilerin takibi gerçekleşiyor. Son olarak ADP özel sektör istihdamı piyasa beklentilerine paralel açıklanırken, veri öncesinde ABD Başkanı Trump ın Kudüs ü İsrail in başkenti olarak tanıması ve büyükelçiliği taşıma yönünde emir vermesi dışında önemli bir haber akışı gözlenmemekte. Bölge ülkelerinden beklendiği şekilde Kudüs gelişmelerine olumsuz tepkiler yükselirken, İngiltere, Fransa ve Almanya gibi önemli ülkelerden de ABD nin duruşuna negatif duruş sergilendi. Gelecek hafta içerisinde (13 Aralık) Türkiye nin koordinatörlüğünde İstanbul da İslam İşbirliği Teşkilatı toplantısı gerçekleştirilecek. EURUSD paritesinde bölgesi aşağısında kalınan işlemlerde seviyesinin test edilme ihtimali olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. USDTRY kurunda TCMB öncesinde aralığı yukarı hareket için yakından takip edilebilir. Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. 1

2 Gelişmeler sonrasında orta vadeli fiyatlama stratejilerimizi ise kısaca şu şekilde oluşturmayı doğru buluyoruz: Küresel: Yerel: Almanya seçimleri sonrasında Merkel in güç kaybetmesi, AfD nin ilk kez Bundestag çatısı altında temsil edilecek olmasını ve başarısızlıkla sonuçlanan koalisyon görüşmelerinin gelecek dönem açısından pozitif euro algısını olumsuz etkileyebilecek unsurlar olarak değerlendiriyoruz. 1 Ekim Katalonya referandumu ve 2018 de yapılması muhtemel İtalya seçimleri yatırımcıları huzursuz edebilir. Bu nedenle uzun EUR pozisyonlanmasını şu aşamada kalıcı olarak tercih etmiyoruz. ECB nin açıkladığı yeni yol haritası EUR kısa yönlü açılan pozisyonların artış göstermesine neden olabilir. USD nin küresel çapta değer kazanımı ve ABD tahvil faizlerinin seyri gelişmekte olan ülke varlıklarını ve risk algısını olumsuz yönde etkileyebilir. Trump ın 27 Eylül 2017 de açıkladığı vergi paketinde yasal uzlaşının sağlanması USD pozisyonlarına ilgiyi artırabilir. Mueller tarafından yürütülen Rusya soruşturması Trump yönetimi üzerinde baskı unsuru olabilir. TCMB nin Aralık ayı PPK toplantısına dair beklentiler TL varlıklarda ek satış baskısına karşı koruma sağlayabilir. 4-8 Aralık haftasına dair beklentilerimizi paylaştığımız raporumuza DenizÖzel de Bu Hafta başlığı altından ulaşabilirsiniz. Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. 2

3 Yeni günde ekonomik veri takvimi açısından yakından takip edilecek başlıklar : Almanya, sanayi üretimi, : Euro Bölgesi, GSYH, : TCMB, haftalık veriler, : ECB, Draghi konuşması. Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. 3

4 Fiyatlama Beklentilerimiz BİST 100: Kısa vade için direnci yukarı yön açısından takip edilebilir aralığı önemli destek seviyeleri. Dolar/Lira: seviyesi kısa vadeli direnç konumunda desteklerinden USD lehine tepki gelebilir. Ara direnç Tahvil: Yeni açılacak pozisyonlarda al-sat amaçlı yaklaşımdan ziyade getiri eğrisinin 5 ve 10 yıl vadeli kıymetlerinde 2018 in ilk yarısına yönelik orta-uzun vadeli pozisyon biriktirme tarafında olunabilir. Mevcut seviyelerin kısmen bu imkanı tanıdığı kanaatindeyiz. TÜFE ye endeksli tahvillere portföylerde yer verilebilir. EUR/USD: seviyesi önemli bir direnç konumunda ara direnç destek. EUR yu destekleyici ortam olduğunu düşünmüyoruz. Finansal Araç Günlük Değişim Hareketli Ortalama Uzun Vadeli Trend Spread Analizi Hareketli Ortalama Kısa Vadeli Trend Spread Analizi Son Değer Kapanış (%) (200 Gün, Basit) (Son Değer Gün H.O.) (5 Gün, Basit) (Son Değer - 5 Gün H.O.) RSI Aşırı Alım/Satım Güncelleme Saati USDTRY Trend Geçildi Trend Gerisinde 48.5 RSI Ara Seviyede 08:36:55 EURTRY Trend Geçildi Trend Gerisinde 48.8 RSI Ara Seviyede 08:36:55 GBPTRY Trend Geçildi Trend Gerisinde 50.9 RSI Ara Seviyede 08:36:47 TRY (Sepet Kur) Trend Geçildi Trend Gerisinde 48.6 RSI Ara Seviyede 08:36:37 EURUSD Trend Geçildi Trend Gerisinde 49.8 RSI Ara Seviyede 08:36:55 GBPUSD Trend Geçildi Trend Gerisinde 55.0 RSI Ara Seviyede 08:36:55 USDJPY Trend Geçildi Trend Geçildi 50.3 RSI Ara Seviyede 08:36:55 USDCNH Trend Gerisinde Trend Geçildi 50.7 RSI Ara Seviyede 08:36:55 USDCNY Trend Gerisinde Trend Gerisinde 48.7 RSI Ara Seviyede 08:36:00 CNH-CNY Spread (Pips) Trend Geçildi Trend Geçildi :36:55 JPMorgan EMFX Trend Gerisinde Trend Gerisinde 47.4 RSI Ara Seviyede 08:36:00 XU Trend Geçildi Trend Geçildi 47.3 RSI Ara Seviyede XBanka Trend Gerisinde Trend Geçildi 44.6 RSI Ara Seviyede XSanayi Trend Geçildi Trend Geçildi 53.4 RSI Ara Seviyede Sanayi/Banka Trend Geçildi 1.67 Trend Geçildi NKY Trend Geçildi Trend Gerisinde 46.6 RSI Ara Seviyede 08:16:55 SHCOMP Trend Geçildi 3308 Trend Gerisinde 32.1 RSI Ara Seviyede 08:21:50 DAX Trend Geçildi Trend Geçildi 47.3 RSI Ara Seviyede S&P Trend Geçildi 2638 Trend Gerisinde 64.8 RSI Ara Seviyede 00:51:46 DOW JONES Trend Geçildi Trend Gerisinde 69.8 RSI Ara Seviyede 00:51:46 MSCI Dünya Trend Geçildi 2068 Trend Gerisinde 56.3 RSI Ara Seviyede 00:17:15 MSCI GOÜ Trend Geçildi 1116 Trend Gerisinde 35.7 RSI Ara Seviyede 00:17:15 MSCI Asya Pasifik Trend Geçildi 169 Trend Gerisinde 36.8 RSI Ara Seviyede 00:17:17 TR Bench 2Y (%) Trend Geçildi Trend Gerisinde TR Bench 10Y (%) Trend Geçildi Trend Gerisinde Y-10Y (Spread, bp) Trend Geçildi 1.33 Trend Geçildi Almanya 2Y Trend Gerisinde Almanya 10Y Trend Gerisinde Y-10Y (Spread, bp) Trend Gerisinde ABD 2Y Trend Geçildi 1.80 Trend Geçildi :36:00 ABD 10Y Trend Geçildi 2.35 Trend Gerisinde :36:00 2Y-10Y (Spread, bp) Trend Geçildi Trend Geçildi :36:00 Brent Trend Geçildi Trend Gerisinde 45.7 RSI Ara Seviyede 08:26:09 WTI Trend Geçildi Trend Gerisinde 49.2 RSI Ara Seviyede 08:26:26 Brent-WTI (Spread, USD) Trend Geçildi 5.23 Trend Geçildi :26:26 *DenizBank Özel Bankacılık Grubu Hesaplamaları/Bloomberg Uzun vadeli trend analizi yapılırken finansal varlığın son değerinden 200 günlük; kısa vadeli trend analizi yapılırken ise 5 günlük hareketli ortalama değeri çıkarılmıştır. Son değerin hareketli ortalama seviyeleri gerisinde kalması durumu "Trend Gerisinde" üzerinde oluşması durumu ise "Trend Geçildi" olarak yorumlanmıştır. RSI İngilizce "Relative Strength Index" tanımlamasının kısaltılmış halidir. Türkçe'ye "Göreceli Güç Endeksi" olarak çevrilebilir. Teknik analizde 70 seviyesi ve üzerindeki durum "Aşırı Alım", 30 seviyesi ve gerisindeki durum ise "Aşırı Satım" olarak yorumlanmaktadır. İki seviye arasındaki hesaplamalarda ise "RSI Ara Seviyede" yorumu getirilmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Spread analizleri matematiksel hesaplamalara göre GYT değerlendirmesi yapmakta olup, mikro-makro bazda yapılan değerlendirmeler ile aynı yönlü sonuçlar vermeyebilir. Tüm matematiksel hesaplamalar "Güncelleme Saati" nde yer alan değerlere göre yapılmıştır. Yatırım kararı verilirken saat ve değerler göz ardı edilmemelidir. Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. 4

5 UYARI NOTU Bu e-posta, varsa ekleri ve içerdiği bilgiler, özeldir ve gizlidir, yalnızca gönderildiği belirtilen kişi/kişilerin kullanımı içindir. Bu e-postanın, alıcısı dışında başka bir kişi tarafından ve belirtilen amaç dışında okunması kopyalanması, yönlendirilmesi ve kullanılması yasaktır. Bu mesaj ve eklerinin tarafınıza yanlışlıkla ulaşmış olması durumunda lütfen mesajı gönderen kişiyi haberdar ederek bize ulaşın, gizliliğini koruyun ve hiçbir şekilde saklamayın. Mesajı gönderen kişinin veya DenizBank A.Ş. ve iştiraklerinin, yetkisiz kişilerce erişilen ve/veya içeriği bozulan mesajlar veya bu mesajların içerdiği bilgiler ile ilgili herhangi bir sorumluluğu ve yükümlülüğü bulunmamaktadır. Bu doküman DenizBank A.Ş. tarafından bilgilendirme amaçlı hazırlanmış olup, burada yer alan her türlü bilgi ve değerlendirme, hazırlandığı tarih itibarıyla mevcut piyasa koşulları ve güvenirliliğine inanılan halka açık yayın/yayım kaynaklarından elde edilerek derlenmiştir ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. DenizBank A.Ş. ve iştirakleri, bu bilgilerin doğruluğunu ve yeterliliğini hiçbir şekilde garanti etmemektedir. Bu dokümanda belirtilen ürünler çeşitli oranlarda risklere tabidir. Piyasada oluşacak fiyat hareketleri sonucu para kaybı yaşanabilecektir. Yabancı para cinsinden yapılan işlemlerde kur riskinin olduğunu, kur dalgalanmaları nedeniyle Türk Lirası/Yabancı Para bazında değer kaybı olabileceği, devletin yabancı sermaye ve döviz hareketlerini kısıtlayabileceği, ek ve/veya yeni vergiler getirebileceği, alım-satım işlemlerinin zamanında gerçekleşmeyeceği bilinmelidir. Tanıtılan ürünler, belli bir yatırımcının hedefleri, mali durumu ya da gereksinimleri dikkate alınmadan hazırlanmıştır, bu nedenle mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu dokümandaki bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarının sonuçlarından, burada yer alan bilgi, değerlendirme ve istatistiki şekil ve değerlendirmelerin kullanımı sonucunda ortaya çıkacak doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan hukuki açıdan müşteri sorumludur. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım ürünleri; mevduat olmayıp, Denizbank A.Ş., ve diğer ilgili kuruluşların ya da Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu'nun teminatı, garantisi, sigortası ya da herhangi bir yükümlülüğü altında değildir. Yatırım ürünleri, Devlet güvencesi altında değildir. Anaparanın yitirilmesi dahil çeşitli yatırım riskleri içerebilir. Yatırım ürünlerinin geçmişteki performansları, gelecekteki performanslarının göstergesi değildir. Fiyatlar düşebilir ya da yükselebilir. Döviz cinsinden yatırım ürünleri, dövizdeki muhtemel dalgalanmalar nedeniyle anapara kaybı da dahil kur risklerine maruz kalabilir. Yorumların müşteri tarafından nihai değerlendirmesinde orijinal metnin dikkate alınması esastır. Ürünler ile ilgili soru veya şikayetlerinizi iletmek için Önce Müşteri Hattı'nı arayabilir ya da adresinden bize ulaşabilirsiniz. Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. 5