ALARKO HOLDİNG A. Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2018 TARİHİ İTİBARIYLA HAZIRLANAN KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Transkript

1 ALARKO HOLDİNG A. Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2018 TARİHİ İTİBARIYLA HAZIRLANAN KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

2

3

4

5

6

7

8 İÇİNDEKİLER SAYFA KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR TABLOSU VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 3 KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU... 4 KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU NOT 1 ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU NOT 2 KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR NOT 3 İŞLETME BİRLEŞMELERİ NOT 4 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA NOT 5 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ NOT 6 FİNANSAL YATIRIMLAR NOT 7 FİNANSAL BORÇLAR NOT 8 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR NOT 9 DİĞER ALACAK VE BORÇLAR NOT 10 STOKLAR NOT 11 PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER NOT 12 DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ NOT 13 TÜREV ARAÇLAR NOT 14 ERTELENMİŞ GELİRLER NOT 15 ÖZKAYNAK YÖNTEMİNE GÖRE DEĞERLENEN YATIRIMLAR NOT 16 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER NOT 17 SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR NOT 18 MADDİ DURAN VARLIKLAR NOT 19 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR NOT 20 ŞEREFİYE NOT 21 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER NOT 22 TAAHHÜTLER NOT 23 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR NOT 24 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER NOT 25 ÖZKAYNAKLAR NOT 26 SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ NOT 27 PAZARLAMA GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ NOT 28 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER NOT 29 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER NOT 30 YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER NOT 31 FİNANSMAN GİDERLERİ NOT 32 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ NOT 33 PAY BAŞINA KAZANÇ / (KAYIP) NOT 34 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI NOT 35 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ NOT 36 RAPORLAMA TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR NOT 37 FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR NOT 38 ÖZKAYKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR

9 BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2018 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU (Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.) VARLIKLAR Cari dönem Geçmiş dönem Geçmiş dönem (Yeniden düzenlenmiş not:2) (Yeniden düzenlenmiş not:2) Dipnot 1 Ocak 2017 Dönen varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari alacaklar İlişkili taraflardan ticari alacaklar 8, İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar Diğer alacaklar İlişkili taraflardan diğer alacaklar 9, İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar Devam eden inşaat, taahhüt veya hizmet sözleşmelerinden alacaklar Devam eden inşaat, taahhüt veya hizmet sözleşmelerinden ilişkili olmayan taraflardan alacaklar Stoklar Peşin ödenmiş giderler Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar Diğer dönen varlıklar Ara toplam Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar Duran varlıklar Finansal yatırımlar Ticari alacaklar İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar Diğer alacaklar İlişkili taraflardan diğer alacaklar 9, İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar Yatırım amaçlı gayrimenkuller Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar Şerefiye Diğer maddi olmayan duran varlıklar Peşin ödenmiş giderler Ertelenmiş vergi varlığı Diğer duran varlıklar Toplam varlıklar Ekteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. (1)

10 BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2018 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU (Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.) KAYNAKLAR Cari dönem Geçmiş dönem Geçmiş dönem (Yeniden düzenlenmiş not:2) (Yeniden düzenlenmiş not:2) Dipnot 1 Ocak 2017 Kısa vadeli yükümlülükler Kısa vadeli borçlanmalar Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları Diğer finansal yükümlülükler Ticari borçlar İlişkili taraflara ticari borçlar 8, İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar Diğer borçlar İlişkili taraflara diğer borçlar 9, İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar Devam eden inşaat, taahhüt veya hizmet sözleşmelerinden borçlar Devam eden inşaat, taahhüt veya hizmet sözleşmelerinden ilişkili olmayan taraflara borçlar Türev araçlar Ertelenmiş gelirler Dönem karı vergi yükümlülüğü Kısa vadeli karşılıklar Diğer kısa vadeli karşılıklar Diğer kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler Uzun vadeli borçlanmalar Diğer finansal yükümlülükler Diğer borçlar İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan yükümlülükler Ertelenmiş gelirler Uzun vadeli karşılıklar Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar Ertelenmiş vergi yükümlülüğü Özkaynaklar Ana ortaklığa ait özkaynaklar Ödenmiş sermaye Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi (-) 25 ( ) ( ) ( ) Geri alınmış paylar (-) 25 ( ) - - Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler / (giderler) ( ) ( ) ( ) -Yeniden değerleme ve ölçüm kazançları / (kayıpları) ( ) ( ) ( ) Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları / (kayıpları) ( ) ( ) ( ) Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler / (giderler) Yabancı para çevrim farkları Yeniden değerleme ve sınıflandırma kazançları / (kayıpları) ( ) Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklardan kazançlar / (kayıplar) ( ) Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karları veya zararları Net dönem karı veya zararı ( ) Kontrol gücü olmayan paylar Toplam kaynaklar Ekteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. (2)

11 BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 1 OCAK - 31 ARALIK 2018 DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR TABLOSU (Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.) KAR VEYA ZARAR KISMI (Yeniden düzenlenmiş not:2) 1 Ocak 1 Ocak Dipnot Hasılat Satışların maliyeti (-) 26 ( ) ( ) Brüt kar Genel yönetim giderleri (-) 27 ( ) ( ) Pazarlama giderleri (-) 27 ( ) ( ) Esas faaliyetlerden diğer gelirler Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) 29 ( ) ( ) Esas faaliyet karı / (zararı) Yatırım faaliyetlerinden gelirler Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) 30 ( ) ( ) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından / (zararlarından) paylar 15 ( ) Finansman geliri / (gideri) öncesi faaliyet karı / (zararı) Finansman giderleri (-) 31 ( ) ( ) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı / (zararı) ( ) Sürdürülen faaliyetler vergi (gideri) / geliri 32 ( ) ( ) - Dönem vergi (gideri) / geliri 32 ( ) ( ) - Ertelenmiş vergi (gideri) / geliri 32 ( ) ( ) Sürdürülen faaliyetler dönem karı / (zararı) ( ) Dönem karı / (zararı) ( ) Dönem karının / (zararının) dağılımı: - Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları 33 ( ) Pay başına kazanç / (kayıp) (0,446) 0,557 - Pay başına kazanç / (kayıp) 33 (0,446) 0,557 DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar ( ) - Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları / (kayıpları) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirinden kar veya zararda sınıflandırılmayacak paylar ( ) - Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak diğer kapsamlı gelire ilişkin vergiler ( ) Ertelenmiş vergi (gideri) / geliri ( ) Kar veya zarar olarak yeniden sınıflandırılacaklar Yabancı para çevrim farkları Satılmaya hazır finansal varlıkların yeniden değerleme ve / veya sınıflandırma kazançları / (kayıpları) ( ) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirinden kar veya zararda sınıflandırılacak paylar Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak diğer kapsamlı gelire ilişkin vergiler -Ertelenmiş Vergi (Gideri) Geliri - - Diğer kapsamlı gelir Toplam kapsamlı gelir / (gider) ( ) Toplam kapsamlı gelirin / (giderin) dağılımı: - Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları ( ) Ekteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. (3)

12 BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 1 OCAK - 31 ARALIK 2018 DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU (Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.) Dipnot Ödenmiş sermaye Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi Geri alınmış paylar Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları / (kayıpları) Yabancı para çevrim farkları Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklardan kazançlar / (kayıplar) Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar kar / (zararları) Birikmiş karlar Net dönem karı / (zararı) Ana ortaklığa ait özkaynaklar Kontrol gücü olmayan paylar Özkaynaklar 1 Ocak 2017 tarihi itibarıyla ( ) - ( ) Muhasebe politikalarındaki gönüllü değişikliklere ilişkin düzeltmeler Ocak 2017 tarihi itibarıyla (Yeniden düzenlenmiş) ( ) - ( ) Transferler ( ) Toplam kapsamlı gelir / (gider) ( ) Dönem karı / (zararı) Diğer kapsamlı gelir / (gider) ( ) (25.828) Kar payları ( ) - ( ) ( ) ( ) 31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla ( ) ( ) Ocak 2018 tarihi itibarıyla ( ) - ( ) Muhasebe politikalarındaki zorunlu değişikliklere ilişkin düzeltmeler ( ) Diğer Düzeltmeler 2 (iii) Ocak 2018 tarihi itibarıyla (Yeniden düzenlenmiş) ( ) - ( ) Transferler ( ) Toplam kapsamlı gelir / (gider) ( ) - - ( ) ( ) ( ) Dönem karı / (zararı) ( ) ( ) ( ) Diğer kapsamlı gelir / (gider) ( ) ( ) Kar payları ( ) - ( ) ( ) ( ) Sermaye arttırımı ( ) Payların geri alım işlemleri - - ( ) ( ) - ( ) nedeniyle meydana gelen artış/azalış Bağlı ortaklık edinimi veya elden çıkarılması - ( ) - - ( ) - - ( ) - ( ) Aralık 2018 tarihi itibarıyla ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Ekteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. (4)

13 BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 1 OCAK - 31 ARALIK 2018 DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU (Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.) Yeniden düzenlenmiş (Not 2) Cari dönem Geçmiş dönem Dipnot A. İşletme faaliyetlerinden nakit akışları Dönem karı / (zararı) ( ) Dönem net karı / (zararı) mutabakatı ile ilgili düzeltmeler ( ) - Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler 18, Değer düşüklüğü (iptali) ile ilgili düzeltmeler Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler Faiz (gelirleri) ve giderleri ile ilgili düzeltmeler ( ) Gerçekleşmemiş yabancı para çevrim farkları ile ilgili düzeltmeler ( ) - Gerçeğe uygun değer kayıpları / (kazançları) ile ilgili düzeltmeler 13 ( ) ( ) - Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımların dağıtılmamış karları ile ilgili düzeltmeler ( ) - Vergi (geliri) / gideri ile ilgili düzeltmeler Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar / (kazançlar) ile ilgili düzeltmeler ( ) -Satış amaçlı veya ortaklara dağıtılmak üzere elde tutulan duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar / (kazançlar) ile ilgili düzeltmeler Yatırım ya da finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarına neden olan diğer kalemlere ilişkin düzeltmeler ( ) ( ) - Kar / (zarar) mutabakatı ile ilgili diğer düzeltmeler ( ) İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler Ticari alacaklardaki azalış / (artış) ile ilgili düzeltmeler 8 ( ) ( ) - Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki azalış / (artış) ile ilgili düzeltmeler 9 ( ) Devam eden inşaat, taahhüt veya hizmet sözleşmelerinden alacaklardaki azalış / (artış) 12 ( ) Stoklardaki azalışlar / (artışlar) ile ilgili düzeltmeler 10 ( ) ( ) - Peşin ödenmiş giderlerdeki azalış / (artış) 11 ( ) ( ) - Ticari borçlardaki artış / (azalış) ile ilgili düzeltmeler Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki artış / (azalış) Devam eden inşaat, taahhüt veya hizmet sözleşmelerine ilişkin borçlardaki artış / (azalış) 12 ( ) ( ) - Faaliyetler ile ilgili diğer borçlardaki artış / (azalış) ile ilgili düzeltmeler ( ) - Ertelenmiş gelirlerdeki artış / (azalış) İşletme sermayesinde gerçekleşen diğer artış / (azalış) ile ilgili düzeltmeler Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları Alınan faiz Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar kapsamında yapılan ödemeler 23 ( ) ( ) Diğer karşılıklara ilişkin ödemeler 32 ( ) ( ) Vergi iadeleri / (ödemeleri) ( ) ( ) B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları ( ) ( ) Bağlı ortaklıkların kontrolünün elde edilmesine yönelik alışlara ilişkin nakit çıkışları ( ) - Başka işletmelerin veya fonların paylarının veya borçlanma araçlarının edinimi için yapılan nakit çıkışları 6 ( ) ( ) Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları 18, 19 ( ) ( ) Satış amacıyla elde tutulan duran varlık satışlarından kaynaklanan nakit girişleri ( ) ( ) Alınan temettüler C. Finansman faaliyetlerinden nakit akışları ( ) ( ) Geri alınmış paylar ( ) - Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları 7 ( ) ( ) Ödenen temettüler ( ) ( ) Ödenen faiz 7 ( ) ( ) Yabancı para çevrim farklarının etkisinden önce nakit ve nakit benzerlerindeki net artış / (azalış) ( ) D. Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış / (azalış) ( ) Dönem başı nakit ve nakit benzerleri Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri Ekteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. (5)

14 1. ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU Alarko Holding A.Ş. (Alarko Holding veya Ana Ortaklık) 1972 yılında kurulmuş olup, bağlı ortaklıkları, müşterek yönetime tabi ortaklıkları ve iştirakleri arasında taahhüt, inşaat, arazi geliştirme, sanayi, ticaret, turizm ve enerji alanlarında faaliyet gösteren şirketler bulunmaktadır. İlerleyen bölümlerde, Alarko Holding A.Ş. ve finansal tabloları konsolidasyona tabi tutulan bağlı ortaklık, iştirak ve müşterek yönetime tabi ortaklıklar birlikte Alarko Topluluğu/Topluluk olarak anılacaktır. Alarko Topluluğunun konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıklarının, iştiraklerinin ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarının, faaliyette bulundukları ülkeler, faaliyet alanları ve dolaylı ve dolaysız ortaklık payları aşağıdaki gibidir: Şirketin ismi Bağlı ortaklıklar (*) : Faaliyet alanı Topluluk un ortaklık payı (%) 31 Aralık 31 Aralık Alsim Alarko San. Tes. ve Tic. A.Ş. (Türkiye) Taahhüt ve İnşaat 99,91 99,91 Aldem Alarko Konut İnşaat ve Tic. A.Ş. (Türkiye) Konut, İnşaat 99,91 99,91 Attaş Alarko Turistik Tesisler A.Ş. (Türkiye) Turistik Tesis İşletmeciliği 99,91 99,91 Alarko Fenni Malzeme Satış ve İmalat A.Ş. (Türkiye) Alen Alarko Enerji Tic. A.Ş. (Türkiye) Alarko Gayrimenkul Yatırım Ort. A.Ş. (Türkiye) (**) Alsim TCDD (Türkiye) Sanayi Mamullerinin Pazarlaması ve Satış Sonrası Hizmetleri 99,98 99,98 Elektrik Enerjisi Alım-Satım İthalat ve İhracat 99,93 99,93 Gayrimenkul ve Gayrimenkule Dayalı Piyasa Araçlarının Alım, Satımı 51,20 51,20 TCDD Ankara-Eskişehir Hızlı Tren Projesi 99,91 99,91 Alsim-Rosneftegastroy JSC İş Ort. (Türkiye) DSİ Melen Su Temini Projesi İnşaatı 99,41 99,41 Astana Su- Taldykol Göl Arıtma Projesi (Kazakistan) Su Temini Göl Arıtma Projeleri 99,91 99,91 Saret Sanayi Taahhütleri ve Ticaret A.Ş. (Türkiye) İnşaat 100,00 100,00 Alarko Enerji Üretim A.Ş. (Türkiye) Enerji Üretimi 100,00 100,00 Antalya Hafif Raylı Sistem 1. Aşama Yapım İşleri (Türkiye) Hafif Raylı Sistem Projesi 99,91 99,91 Garanti Koza Alsim Ortak Girişimi (Türkiye) Metro İnşaatı Projesi 99,91 99,91 Altek Alarko Elektrik Sant. Tes. İşl. ve Tic. A.Ş. (Türkiye) Elektrik Enerjisi Üretimi 99,96 99,96 Bozshakol Bakır Tesisi Projesi (Kazakistan) Bakır Tesisi Projesi 99,91 99,91 Fas Tanger Kenitra Hızlı Tren Projesi (Fas) Hızlı Tren Altyapı ve Sanat İşleri Projesi 99,91 99,91 AO Mosalarko (Rusya) (***) Rusya-Gayrimenkul Proje, İnşaat ve Kullanımı 55,12 - Aktau Manasha Yol Projesi (Kazakistan) Karayolu Yapım Projesi 99,91 99,91 Aktogay Bakır Konsantre Tesisi Projesi (Kazakistan) Bakır İşleme Tesisi Dizayn, Tedarik ve İnşaat İşleri 99,91 99,91 Alarko Konut Projeleri Geliştirme A.Ş. (Türkiye) Gayrimenkul ve Gayrimenkule Dayalı Piyasa Araçlarının Alım, Satımı 99,91 99,91 Alsim Alarko Sanayi Tes. ve Tic. A.Ş. Astana No: 2 Şubesi (Kazakistan) İnşaat ve Montaj İşleri 99,91 99,91 Tüm Tesisat ve İnşaat A.Ş. (Türkiye) (****) İnşaat Tesisatı İşleri 50,15 - Alsim Alarko S.R.L. (Romanya) (****) İnşaat 99,91 - Saret KZ (Kazakistan) (****) İnşaat İşleri 100,00 - Alsim Almaty Şubesi (*****) İnşaat İşleri 99,91 - (*) Tam konsolidasyon yöntemi ile konsolidasyona dahil edilmiştir. (**) Borsa İstanbul A.Ş de kote edilmiş olup, halka açık şirkettir. (***) 30 Eylül 2018 itibarıyla konsolidasyona bağlı ortaklık olarak dahil edilmiştir. (****) 30 Haziran 2018 itibariyla konsolidasyona dahil edilmiştir. (*****) 31 Aralık 2018 itibarıyla konsolidasyona dahil edilmiştir. (6)

15 1. ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU (DEVAMI) Alarko Topluluğunun konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıklarının, iştiraklerinin ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarının, faaliyette bulundukları ülkeler, faaliyet alanları ve dolaylı ve dolaysız ortaklık payları aşağıdaki gibidir (devamı): Şirketin ismi Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar (*) : Faaliyet alanı Topluluk un ortaklık payı (%) 31 Aralık 31 Aralık Alarko Carrier Sanayi ve Isıtma, Soğutma, Klima Cihazları Ticaret A.Ş. (Türkiye) (***) İmalatı 43,19 43,19 AO Mosalarko (Rusya) (****) Rusya-Gayrimenkul Proje, İnşaat ve Kullanımı - 50,00 Obrascon Huarte Lain SA Alsim Alarko TCDD Ankara Eskişehir San.Tes.ve Ticaret A.Ş. (İspanya) Hızlı Tren Projesi 44,96 44,96 Alarko Makyol Adi Ortaklığı (Türkiye) Metro İnşaatı Projesi 49,96 49,96 Doğuş-Alarko-YDA İnş. Adi Ortaklığı (Ukrayna) Kiev Havaalanı İnşaatı 37,47 37,47 Alcen Enerji Dağıtım ve Enerji Dağıtım Tesisi Kurulması Perakende Satış Hiz.A.Ş.(Türkiye) Devredilmesi veya İşletilmesi 49,96 49,96 Meram Elektrik Dağıtım A.Ş. (Türkiye) Elektrik Enerjisi Dağıtımı 49,96 49,96 Meram Elektrik Enerjisi Toptan Satış A.Ş. (Türkiye) Elektrik Enerjisi Satışı 49,96 49,96 Cenal Elektrik Üretim A.Ş. (Türkiye) Elektrik Enerjisi Tesisi Kurulması ve İşletilmesi 49,96 49,96 Meram Elektrik Perakende Satış A.Ş.(Türkiye) Elektrik Enerjisi Satışı 49,96 49,96 Algiz Enerji A.Ş. (Türkiye) Elektrik Enerjisi Tesisi Kurulması ve İşletilmesi 49,96 49,96 Panel Enerji A.Ş. (Türkiye) Elektrik Enerjisi Tesisi Kurulması ve İşletilmesi 49,96 49,96 Cemel Enerji A.Ş. (Türkiye) Elektrik Enerjisi Tesisi Kurulması ve İşletilmesi 49,96 49,96 Günözgü Enerji A.Ş. (Türkiye) Elektrik Enerjisi Tesisi Kurulması ve İşletilmesi 49,96 49,96 Melisa Elektrik A.Ş. (Türkiye) Elektrik Enerjisi Tesisi Kurulması ve İşletilmesi 49,96 49,96 Minagün Elektrik A.Ş. (Türkiye) (*****) Elektrik Enerjisi Tesisi Kurulması ve İşletilmesi - 49,96 Obrascon Huarte Lain SA - Alsim Alarko TCDD Ankara-Eskişehir Hızlı Tren San.Tes.ve Ticaret A.Ş. (Türkiye) Projesi 45,00 45,00 Bakad Investment & Operation LLP (******) İnşaat işleri 33,27 - Müşterek Faaliyetler (**) : Alarko Cengiz Metro Ortak Girişimi (Türkiye) Metro İnşaatı Projesi 49,96 49,96 (*) Özkaynak yöntemi ile konsolidasyona dahil edilmiştir. (**) Oransal konsolidasyon yöntemi ile konsolidasyona dahil edilmiştir. (***) Borsa İstanbul A.Ş de kote edilmiş olup, halka açık şirkettir. (****) 30 Eylül 2018 tarihi itibarıyla konsolidasyona bağlı ortaklık olarak dahil edilmiştir. (*****) Minagün Elektrik A.Ş. 12 Aralık 2018 tarihi itibariyla Panel Enerji A.Ş.ile birleşmiştir. (******) 31 Aralık 2018 tarihi itibariyla konsolidasyona dahil edilmiştir. (7)

16 1. ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU (DEVAMI) Alarko Topluluğunun konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıklarının, iştiraklerinin ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarının, faaliyette bulundukları ülkeler, faaliyet alanları ve dolaylı ve dolaysız ortaklık payları aşağıdaki gibidir (devamı): Topluluk un ortaklık payı (%) Şirketin ismi Faaliyet alanı 31 Aralık Aralık 2017 İştirakler(*) : Al-Riva Projesi Arazi Değ. Konut İnş. ve Tic. A.Ş (Türkiye) (**) Konut, İnşaat 12,13 12,13 Al-Riva Arazi Değ. Konut İnş. ve Tic. A.Ş. (Türkiye) (**) Konut, İnşaat 2,63 2,63 Al-Riva Arazi Değ. Konut İnş., Tur. Tes. Golf İşl. ve Tic. A.Ş. (Türkiye) (**) Konut, İnşaat ve Turistik Tesis İşletmeciliği 2,28 2,28 (*) Özkaynak yöntemi ile konsolidasyona dahil edilmiştir. (**) Söz konusu iştiraklerde Ana Ortaklık ın kontrol ve kardan pay alma oranı %40 tır. Ana Ortaklık ın merkez adresi aşağıdaki gibidir : Muallim Naci Cad. No : 69 Ortaköy / İSTANBUL 31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibarıyla ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: Adı Pay oranı Pay oranı Alaton Ailesi %34,36 %34,36 Garih Ailesi %32,92 %32,92 Diğer (*) %32,72 %32,72 Toplam %100,00 %100,00 (*) Sermayenin %10 undan daha azına sahip ortakların toplamını göstermektedir. Alarko Holding A.Ş. hisseleri 24 Mayıs 1989 tarihinden beri Borsa İstanbul A.Ş (BİST) de işlem görmekte olup, 31 Aralık 2018 tarihi itibarıyla Şirket hisselerinin %29,62 oranındaki kısmı halka açıktır. Müşterek yönetime tabi ortaklıklardan Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.Ş. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) ya kayıtlı olup, hisselerinin %14,76 oranındaki kısmı halka açıktır. 27 Ocak 1992 tarihinden beri BİST de işlem görmektedir. Bağlı ortaklıklardan Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) ya kayıtlı olup, hisselerinin %48,77 si halka açıktır yılından itibaren BİST de işlem görmektedir. Kategorileri itibarıyla dönem içinde çalışan personelin ortalama sayısı aşağıdaki gibidir: Maaşlı Ücretli Toplam (8)

17 2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR i. Sunuma ilişkin temel esaslar : TFRS ye uygunluk beyanı İlişikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 13 Haziran 2013 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II, 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları/Türkiye Finansal Raporlama Standartları na (TFRS) ve bunlara ilişkin ek ve yorumlara uygun olarak hazırlanmıştır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan halka açık şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Topluluk un konsolide finansal tabloları, bu karar çerçevesinde hazırlanmıştır. SPK nın 7 Haziran 2013 tarih ve 20/670 sayılı toplantısında alınan kararı uyarınca Tebliğ kapsamına giren şirketler için 31 Mart 2013 tarihinden sonra sona eren dönemlerden itibaren yürürlüğe giren finansal tablo örnekleri ve kullanım rehberi yayınlanmıştır. İlişikteki konsolide finansal tablolar söz konusu örneklere ve Kamu Gözetim Kurumu nun ( KGK ) tarafından yayımlanan TFRS taksonomisine uygun olarak hazırlanmıştır. Ana Ortaklık ve Topluluk un Türkiye de yerleşik bağlı ortaklıkları, müşterek yönetime tabi ortaklıkları ve iştirakleri, muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını Türkiye de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve Maliye Bakanlığı nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı (THP) gereklerine göre Türk Lirası (TL) olarak tutmaktadır. Konsolide finansal tablolar Topluluk un yasal kayıtlarına dayandırılmış olup, KGK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları na göre Şirket in durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır. Alarko Holding A.Ş. ve Türkiye de kayıtlı olan bağlı ortaklıklar, müşterek yönetime tabi ortaklıklar ve iştirakler kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu na (TTK), vergi mevzuatına ve T.C. Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı na uygun olarak hazırlamaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar ve İş Ortaklıkları kanuni finansal tablolarını faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanun ve yönetmeliklere uygun olarak hazırlamıştır. Konsolide finansal tablolar tarihi maliyet esası baz alınarak hazırlanmıştır. Kullanılan para birimi Ana Ortaklık ın fonksiyonel para birimi Türk Lirası (TL) olup, ilişikteki konsolide finansal tablolar ve dipnotlar Türk Lirası (TL) cinsinden sunulmuştur. Ana Ortaklık ın İspanya, Rusya, Ukrayna, Kazakistan ve Fas ta faaliyet gösteren bağlı ortaklıklarının ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarının fonksiyonel para birimleri sırasıyla, Avro, Ruble, Ukrayna Grivnası, Tenge ve Dirhem dir. Finansal durum tablosu kalemleri raporlama dönemi sonundaki kur ile, gelir ve giderler ise dönemin ortalama kuru ile TL ye çevrilmektedir. Yapılan çevrim işleminden doğan kar ya da zarar, konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda yabancı para çevrim farkları hesabında gösterilmektedir. (9)

18 2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAMI) i. Sunuma ilişkin temel esaslar (devamı) Konsolide finansal tabloların onaylanması 31 Aralık 2018 tarihli konsolide finansal tablolar, 11 Mart 2019 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Ana Ortaklık Yönetim Kurulu nun finansal tabloları, Genel Kurul un yıllık finansal tabloları değiştirme yetkisi vardır. Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tablolarının düzeltilmesi Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Topluluk un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır. Topluluk muhasebe politikası değişiklikleri ve hatalara istinaden önceki dönem finansal tablolarını yeniden düzenlemiştir. Bu değişikliklerin etkisi Dipnot 2 (iii) te verilmiştir. ii. Konsolidasyon esasları: (a) (b) Konsolide finansal tablolar Ana Ortaklık Alarko Holding A.Ş. ile Bağlı Ortaklıklar ve İştirakleri nin aşağıdaki (b) den (f) ye kadar maddelerde belirtilen esaslara göre hazırlanan hesaplarını kapsamaktadır. Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, kanuni kayıtlarına Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları na uygunluk ve Topluluk tarafından uygulanan muhasebe politikalarına ve sunum biçimlerine uyumluluk açısından gerekli düzeltmeler ve sınıflandırmalar yapılmıştır. Bağlı Ortaklıklar, Alarko Holding A.Ş. nin doğrudan ve/veya dolaylı olarak kontrol etme yetkisi ve gücüne sahip olduğu şirketleri ifade eder. Kontrol, Topluluk un yatırım yaptığı işletmeyi ancak ve ancak şu göstergelerin tümü birden mevcut olduğunda sağlanmaktadır; a) Yatırım yaptığı işletme üzerinde güce sahipse, b) Yatırım yaptığı işletmeyle olan ilişkisinden dolayı değişen getirilere maruz kalmakta veya bu getirilerde hak sahibi ise, c) Elde edeceği getirilerin miktarını etkileyebilmek için yatırım yaptığı işletme üzerindeki gücünü kullanma imkanına sahip ise. Bağlı Ortaklıklar ın, finansal durum tabloları ve kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiş ve Alarko Holding A.Ş. nin sahip olduğu Bağlı Ortaklıklar ın kayıtlı değerleri ile özkaynakları karşılıklı olarak netleştirilmiştir. Alarko Holding A.Ş. ile Bağlı Ortaklıklar arasındaki topluluk içi işlemler ve bakiyeler konsolidasyon sırasında mahsup edilmiştir. Alarko Holding A.Ş. nin sahip olduğu hisselerin kayıtlı değerleri ve bunlardan kaynaklanan temettüler, ilgili özkaynak ve gelir tablosu hesaplarından netleştirilmiştir. Bağlı Ortaklıklar, faaliyetleri üzerindeki kontrolün Topluluk a transfer olduğu tarihten itibaren konsolidasyon kapsamına alınmış ve kontrolün ortadan kalktığı tarihte de konsolidasyon kapsamından çıkartılmıştır. (10)

19 2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) ii. Konsolidasyon esasları (devamı) (c) (d) (e) (f) Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar, Alarko Holding A.Ş. nin bir veya daha fazla müteşebbis ortak tarafından müştereken yönetilmek üzere, bir ekonomik faaliyetin üstlenilmesi için bir sözleşme dahilinde oluşturulmuştur. Alarko Holding A.Ş. bu müşterek kontrolü, kendisinin doğrudan ya da dolaylı olarak sahip olduğu hisselerden sağlamaktadır. Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar özkaynak yöntemi kullanılmak suretiyle konsolidasyon kapsamına alınırlar. Müşterek Faaliyetler oransal konsolidasyon yöntemi kullanılmak suretiyle konsolidasyon kapsamına alınırlar. İştirakler deki yatırımlar özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilmiştir. Bunlar, Topluluk un yönetimde önemli etkiye sahip olduğu kuruluşlardır. Topluluk ile İştirakler arasındaki işlemlerden doğan gerçekleşmemiş karlar ve zararlar Topluluk un İştirakler deki payı ölçüsünde düzeltilmiştir. Topluluk un üzerinde önemli bir etkiye sahip olmadığı; teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen uzun vadeli finansal yatırımlar, maliyet bedelleri üzerinden, varsa, değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. Bağlı Ortaklıklar ın net varlıklarında ve faaliyet sonuçlarında Ana Ortaklık dışı paya sahip hissedarların payları, konsolide finansal durum tablosu ve kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda kontrol gücü olmayan paylar olarak gösterilmektedir. iii. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler ve hatalar 31 Aralık 2018 ve 2017 tarihli konsolide finansal durum tabloları ve konsolide finansal durum tablolarına ilişkin dipnotlar ile 31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren yıllara ait konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir, konsolide nakit akış ve konsolide özkaynak değişim tabloları ve ilgili dipnotlar karşılaştırmalı olarak sunulmuştur. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflanmıştır. a- 31 Aralık 2017 tarihinde satışlar içerisinde gösterilen TL, satışların maliyeti içerisinde gösterilen TL ve genel yönetim giderleri içinde gösterilen TL netleştirilmiştir. b- 31 Aralık 2017 tarihinde genel yönetim giderleri içerisinde gösterilen TL maliyet, satışların maliyeti hesabına sınıflanmıştır. c- 31 Aralık 2017 tarihinde kısa vadeli peşin ödenmiş giderler içerisinde gösterilen TL, uzun vadeli peşin ödenmiş giderler hesabına sınıflanmıştır. d- 31 Aralık 2017 tarihinde esas faaliyetlerden diğer gelirler içerisinde gösterilen TL,esas faaliyetlerden diğer giderler hesabı ile netlenmiştir. (11)

20 2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) iii. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler ve hatalar (devamı) 1) Konsolide finansal durum tablosunda daha önce maliyet değeri üzerinden izlenen yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değer ile izlenmesine karar verilmiştir. Söz konusu değişikliğin etkileri TMS 8 Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar standardı uyarınca geriye dönük olarak düzeltmiştir. TMS 1 (Revize) Finansal Tabloların Sunuluşu standardı önceki dönem finansal tabloların yeniden düzenlenmeleri halinde finansal durum tablosunun ve ilgili dipnotların üç dönem olarak sunulması gerektiğini belirtir. Bu nedenle 31 Aralık 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihli konsolide finansal durum tabloları yeniden düzenlenmiş haliyle karşılaştırmalı olarak sunulmuştur. 31 Aralık 2018 tarihi itibarıyla bu düzeltmenin konsolide finansal tablolar üzerindeki etkisi aşağıdaki gibidir: 2) Müşterek yönetime tabi ortaklıklardan Alcen Enerji Dağıtım ve Perakende Satış Hizmetleri A.Ş. nin %100 üne sahip olduğu Meram Elektrik Dağıtım A.Ş. ve %99,99'una sahip olduğu Meram Elektrik Perakende Satış A.Ş.'de hasılatın ilgili dönemlerde muhasebeleştirilmemesinden kaynaklı özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar tutarı yeniden düzenlenmiştir. Söz konusu değişikliğin etkileri TMS 8 Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar standardı uyarınca geriye dönük olarak düzeltmiştir. 31 Aralık 2018 tarihi itibarıyla bu düzeltmenin konsolide finansal tablolar üzerindeki etkisi aşağıdaki gibidir: Geçmiş dönem raporlanan 31 Aralık 2017 Yeniden düzenleme etkileri-1 Yeniden düzenleme etkileri -2 Yeniden düzenlenmiş Geçmiş dönem 31 Aralık 2017 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar Yatırım amaçlı gayrimenkuller Maddi duran varlıklar (80.588) Ertelenmiş vergi yükümlülüğü ( ) Geçmiş yıllar karları veya zararları Net dönem karı veya zararı Kontrol gücü olmayan paylar Geçmiş dönem raporlanan 31 Aralık 2016 Yeniden düzenleme etkileri-1 Yeniden düzenleme etkileri -2 Yeniden düzenlenmiş Geçmiş dönem 31 Aralık 2016 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar Yatırım amaçlı gayrimenkuller Maddi duran varlıklar ( ) Ertelenmiş vergi yükümlülüğü ( ) Geçmiş yıllar karları veya zararları Kontrol gücü olmayan paylar (12)

21 2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) iv. Yeni ve revize edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları 2018 yılından itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları TFRS 9 Finansal Araçlar (a) Finansal varlıkların sınıflandırılması ve ölçümü Topluluk, cari yılda TFRS 9 Finansal Araçları (2017 sürümü) ve buna bağlı olarak diğer TFRS ile ilgili değişiklikleri, 1 Ocak 2018 tarihinden itibaren başlayan yıllık dönemler için uygulamaya başlamıştır. TFRS 9 un geçiş hükümleri kapsamında Topluluk TFRS 9 un ilk kez uygulanması sonucu oluşan kümülatif etkiyi fark düzeltmesi olarak 1 Ocak 2018 tarihi itibarıyla geçmiş yıllar karları içerisinde muhasebeleştirmiş olup, önceki dönemlere ilişkin karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmemiştir. TFRS 9 aşağıdakiler için yeni koşullar getirmiştir: 1) Finansal varlık ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçümü 2) Finansal varlıklarda değer düşüklüğü ve 3) Genel riskten korunma muhasebesi Bu yeni koşulların detayları ve Topluluk un konsolide finansal tabloları üzerindeki etkileri aşağıda açıklanmıştır. Topluluk, TFRS 9 da belirtilen geçiş hükümlerine uygun olarak TFRS 9 u uygulamıştır. (13)

22 2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) iv. Yeni ve revize edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları (devamı) 2018 yılından itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları (devamı) TFRS 9 Finansal Araçlar (devamı) (a) Finansal varlıkların sınıflandırılması ve ölçümü (devamı) Bu standardın ilk uygulanma tarihi (Topluluk un sahip olduğu finansal varlıklarını ve finansal yükümlülüklerini TFRS 9 da yer alan hükümlere uygun olarak değerlendirdiği tarih) 1 Ocak 2018 dir. Buna uygun olarak Topluluk, 1 Ocak 2018 tarihi itibarıyla muhasebeleştirilmeye devam edecek araçlara TFRS 9 hükümlerini uygulamaktadır ancak bu hükümler, 1 Ocak 2018 itibarıyla finansal durum tablosu dışı bırakılmış araçlara uygulanmamaktadır. 1 Ocak 2018 itibarıyla muhasebeleştirilmeye devam edecek araçlara ilişkin karşılaştırmalı tutarlar, uygun görüldüğünde yeniden düzenlenir. TFRS 9 kapsamında muhasebeleştirilmiş olan tüm finansal varlıklar, işletmenin finansal varlıklarını yönettiği iş modeli ve finansal varlıkların nakit akışlarının özellikleri temel alınarak itfa değerinde ya da gerçeğe uygun değerlerinde ölçülmelidir. Özellikle: sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulan ve sadece anapara ile anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına sahip bir borçlanma aracı, itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülür; sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini ve borçlanma araçlarının satılmasını amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulan ve sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına sahip bir borçlanma aracı, gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülür; diğer tüm borçlanma araçları ve özkaynak yatırımları, gerçeğe uygun değer değişimleri kar veya zarara yansıtılarak ölçülür. Bahsi geçen hususlara rağmen, Topluluk, bir finansal varlığın ilk muhasebeleştirilmesinde aşağıdaki gibi geri dönülemeyecek bir tercihte bulunabilir: Topluluk, ticari amaçla elde tutulmayan veya bir işletme birleşmesinde edinen işletmenin finansal tablolarına aldığı bir şarta bağlı bedel niteliğinde olmayan bir özkaynak yatırımının gerçeğe uygun değerindeki sonradan kaynaklanan değişikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda geri dönülmez şekilde seçebilir; ve Topluluk, muhasebe uyumsuzluğunu tamamen ya da büyük oranda ortadan kaldırmak söz konusu olduğunda itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen ya da gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılan bir borçlanma aracını, geri dönülemeyecek bir şekilde gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak tanımlayabilir. Gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılan bir borçlanma aracı, finansal tablo dışı bırakıldığında önceki dönemlerde diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilmiş toplam kar ya da zarar, yeniden sınıflandırma düzeltmesi olarak özkaynaklardan kar veya zarara sınıflandırılır. Gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen bir özkaynak yatırımı finansal tablo dışı bırakıldığında önceki dönemlerde diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilmiş toplam kar veya zarar, geçmiş yıl karlarına transfer edilir. (14)

23 2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) iv. Yeni ve revize edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları (devamı) 2018 yılından itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları (devamı) TFRS 9 Finansal Araçlar (devamı) (a) Finansal varlıkların sınıflandırılması ve ölçümü (devamı) İtfa edilmiş maliyetinden ölçülen ya da gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılan borçlanma araçları, değer düşüklüğü riskine maruz kalır. Detaylar için (b) maddesine bakınız. Topluluk yönetimi, 1 Ocak 2018 tarihinde geçerli olan şartlar ve durumları dikkate alarak Topluluk un o tarihteki mevcut finansal varlıklarını yeniden değerlendirmiştir. Finansal varlıklarda yapılan diğer yeniden sınıflandırmaların hiçbirinin Topluluk un finansal durumu, kar veya zararı, diğer kapsamlı geliri veya toplam kapsamlı geliri üzerinde herhangi bir etkisi bulunmamaktadır. (b) Finansal varlıklarda değer düşüklüğü Finansal varlıklarda değer düşüklüğüyle ilgili olarak, TMS 39 da gerçekleşen kredi zararı modeline karşılık olarak TFRS 9, beklenen kredi zararı modelinin uygulanmasını gerektirmektedir. Beklenen kredi zararı modeline göre Topluluk, finansal varlıkların ilk muhasebeleştirilmesinden itibaren kredi riskindeki değişikleri yansıtmak için her raporlama döneminde beklenen kredi zararları ve bu beklenen kredi zararlarındaki değişiklikleri muhasebeleştirmelidir. Diğer bir ifadeyle, kredi kaybını doğuran durumun, zarar karşılığı muhasebeleştirilmesinden önce gerçekleşmesine gerek bulunmamaktadır. Özellikle, TFRS 9 a göre Topluluk ticari alacaklar, ilişkili taraflardan alacaklar ve kira alacakları üzerinde beklenen kredi zararları için karşılık ayırmalıdır. Özellikle, eğer ilgili finansal aracın kredi riski ilk muhasebeleştirmeden sonra önemli bir şekilde artmışsa veya bu finansal araç satın alınmış ya da orijinalde kredi zararı olan bir finansal araçsa TFRS 9, Topluluk un bu finansal araca ayrılan karşılığı, ömür boyu beklenen kredi zararlarına eşit bir miktarda ölçmesini zorunlu kılar. Finansal araç üzerindeki kredi riskinin, ilk muhasebeleştirmeden itibaren önemli derecede artması durumunda (satın alındığında veya orijinal kredi değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklar hariç) Topluluk, bu finansal araç için karşılığı 12 aylık beklenen kredi zararına eşit bir tutarda ölçmelidir. TFRS 9 a göre ticari alacaklar, sözleşmeye bağlı varlıklar ve kira alacaklarına ilişkin olarak karşılık ölçümü ömür boyu beklenen kredi zararlarına eşit bir tutarda ölçülmek için basitleştirilmiş bir yaklaşım gerektirmektedir. (15)

24 2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) iv. Yeni ve revize edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları (devamı) 2018 yılından itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları (devamı) TFRS 9 Finansal Araçlar (devamı) (c) Finansal yükümlülüklerin sınıflandırılması ve ölçümü TFRS 9 tarafından finansal yükümlülüklerin sınıflandırılması ve ölçülmesi hakkında uygulamaya konan önemli bir değişiklik, ihraççının kredi riskindeki değişikliklerle ilişkilendirilebilen gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişimlerinin muhasebeleştirilmesiyle ilişkilidir. Özellikle, TFRS 9, eğer ilgili yükümlülüğün kredi riskindeki değişikliklerin diğer kapsamlı gelirdeki etkilerinin muhasebeleştirilmesi, kar veya zararda muhasebe uyumsuzluğu yaratmazsa bu yükümlülüğün kredi riskindeki değişikliklerden kaynaklanan finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerindeki değişimlerin diğer kapsamlı gelirde sunulmasını gerektirir. Bir finansal yükümlülüğün kredi riskiyle ilişkilendirilebilen gerçeğe uygun değer değişimleri sonradan kar veya zararda yeniden sınıflandırılmaz ancak bunun yerine, finansal yükümlülük finansal tablo dışı bırakıldığında birikmiş karlara devredilir. Önceki dönemlerde TMS 39 kapsamında, gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülüğün gerçeğe uygun değerindeki değişimin tüm tutarı kar veya zararda sunulur. TFRS 9 standardının uygulanmasının Topluluk un finansal yükümlülüklerinin sınıflandırılması ve ölçümü üzerinde etkisi bulunmamaktadır. TFRS 9 uygulamasının sınıflandırma değişikliklerine ilişkin ayrıntılı bilgiler, aşağıdaki (e) maddesinde detaylı olarak verilmiştir. (d) Genel korunma muhasebesi Yeni genel korunma muhasebesi hükümleri üç tür korunma muhasebesi içerir. Buna rağmen, özellikle korunma aracı niteliği kazanan finansal araç türleri ve korunma muhasebesi için uygun olan finansal olmayan kalemlerin risk bileşeni türleri genişletilerek korunma muhasebesi için uygun olan işlemlerin türlerine daha fazla esneklik sağlanmıştır. Finansal riskten korunma muhasebesi için uygun olan işlem türlerine, özellikle finansal riskten korunma araçlarına hak kazanan araç türlerini ve finansal riskten korunma muhasebesi için uygun olan finansal olmayan kalemlerin risk bileşenlerinin türlerini genişletmek için daha fazla esneklik sağlanmıştır. Ek olarak, etkinlik testi ekonomik ilişki ilkesi ile değiştirilmiştir. Riskten korunma etkinliğinin geriye dönük olarak değerlendirilmesi de artık gerekli değildir. Topluluk un risk yönetimi faaliyetleri ile ilgili ek sunum yükümlülükleri de getirilmiştir. (16)

25 2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) iv. Yeni ve revize edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları (devamı) 2018 yılından itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları (devamı) TFRS 9 Finansal Araçlar (devamı) (d) Genel korunma muhasebesi (devamı) TFRS 9 hükümlerine göre, korunma işleminden kaynaklanan kazanç ve kayıpların, finansal olmayan korunan kalemlerinin başlangıçtaki defter değeri üzerinde düzeltme yapılarak (temel düzeltme) muhasebeleştirilmesi gereklidir. Buna ek olarak; korunma fonundan, korunan kalemin başlangıçtaki defter değerine yapılan transferler TMS 1 Finansal Tabloların Sunumu standardı kapsamında yapılan yeniden sınıflandırma düzeltmeleri olarak kabul edilmez ve bu nedenle diğer kapsamlı geliri etkilemez. Temel düzeltmelere tabi olan ve korunma işleminden kaynaklanan kazanç ve kayıplar, diğer kapsamlı gelir içerisinde kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak tutarlar olarak sunulur. Bu durum, Topluluk un TFRS 9 standardının uygulamasından önceki yaklaşımları ile uyumludur. Önceki dönemlerle tutarlı olarak, nakit akış riskinden korunma ya da gerçeğe uygun değer değişiminden korunma işlemi olarak bir forward sözleşmesinin kullanılması durumunda Topluluk, tüm forward sözleşmesinin (korunma aracı olarak forward bileşeni de dahil olmak üzere) gerçeğe uygun değer değişimini riskten korunma aracı olarak tanımlamıştır. Tahmini işlemlerin risklerden korunmasında opsiyon sözleşmelerinin kullanılması durumunda Topluluk, korunma aracı olarak opsiyonların yalnızca gerçek değerini tanımlar. TMS 39 hükümleri uyarınca, opsiyonun zaman değerinin gerçeğe uygun değerindeki değişiklikler (tanımlanmamış bileşen) oluştukları zamanda kar veya zararda muhasebeleştirilir. TFRS 9 korunma muhasebesi hükümlerinin uygulanmasının cari ve/veya geçmiş yıllar için Topluluk un finansal sonuçları ya da finansal durumu üzerindeki etkisi Topluluk un risk yönetimi faaliyetlerine ilişkin açıklamalar Dipnot 2 (e) de ayrıntılı olarak verilmiştir. (e) TFRS 9 un ilk uygulanmasından kaynaklı sunum değişiklikleri Uygulamanın etkisi Yeni muhasebe politikalarından kaynaklanan düzeltmeler, 1 Ocak 2018 tarihi itibarıyla açılış birikmiş karlar bakiyesinde kümülatif tutar düzeltmesi olarak muhasebeleştirilmiştir. (17)