PARK ELEKTRİK FAALİYET RAPORU 2009

Transkript

1 1 PARK ELEKTRİK FAALİYET RAPORU 2009

2 İÇİNDEKİLER P A R K E L E K T R İ K 3 5 YÖNETİM KURULU BAŞKANI NIN MESAJI 7 YÖNETİM KURULU ONAYI 9 TARİHÇE 11 ÜRÜNLER 12 MİSYON, VİZYON VE DEĞERLERİMİZ 13 ORTAKLIK YAPISI 14 YÖNETİM KURULU 15 DENETİM KURULU 16 DENETÇİ RAPORU YILI DEĞERLENDİRMESİ 18 SEKTÖRDEKİ GELİŞMELER 20 BAKIR VE ASFALTİT SATIŞLARINDAKİ GELİŞMELER 22 FİNANSAL ANALİZ 24 CEYTAŞ VE PARK ELEKTRİK BİRLEŞMESİ 25 ANA SÖZLEŞME DEĞİŞİKLİKLERİ 26 Toplu Sözleşme ve Personel İLE İLGİLİ DİĞER BİLGİLER 27 SPK SERİ XI, NO: 29-9 BEYAN 28 BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU 74 KURUMSAL YÖNETİM UYUM RAPORU

3 YÖNETİM KURULU BAŞKANI NIN MESAJI P A R K E L E K T R İ K yılında Şİrketİmİz, sizlere daha önce açıkladığımız gibi ortak yönetim yapısı ve anlayışı, gider ve maliyetlerde oluşacak ölçek ekonomisi, grubun yapacağı maden yatırımlarını tek çatı altında toplama öngörüsü çerçevesinde, grup şirketlerimizden Ceytaş Madencİlİk Tekstİl Sanayİ ve Tİcaret A.Ş İle birleşerek faaliyet alanını çeşitlendirmiştir yılında etkilerini hissetmeye başladığımız küresel kriz 2008 yılında tam anlamıyla açığa çıktı ve 2009 yılına da damgasını vurdu. Yılın ilk çeyrek sonuçları Dünya ekonomileri ile birlikte Türkiye ekonomisinde de ciddi bir daralmayı gösterirken açıklanan teşvik ve önlem paketleri sayesinde yıla yayılan bir toparlanma sürecine girildi. Bu süreçte Türkiye ve genelde gelişmekte olan ülke ekonomileri krizden etkilenmekle birlikte AB üyesi ülkelere göre daha istikrarlı bir görünüm sergilediler. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının Türkiye ile ilgili not artırımları ülkemizin kriz karşısındaki direncinin göstergesi oldu. Yaşanmış kriz tecrübeleriyle finans sektörümüzün gösterdiği istikrar, kriz sürecine karşı ekonomimizi korurken, reel sektörde istihdam ve üretimi arttıracak teşviklerle desteklenmesi halinde 2010 yılında Türkiye ekonomisi Dünya ekonomileriyle karşılaştırıldığında pozitif gelişmelere açık olacaktır yılında Şirketimiz, sizlere daha önce açıkladığımız gibi ortak yönetim yapısı ve anlayışı, gider ve maliyetlerde oluşacak ölçek ekonomisi, grubun yapacağı maden yatırımlarını tek çatı altında toplama öngörüsü çerçevesinde grup şirketlerimizden Ceytaş Madencilik Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş ile birleşerek faaliyet alanını çeşitlendirmiştir. hissedarları açısından olumlu sonuçlar doğuran bir karar olmuştur yılı mali sonuçlarımız ile ilgili olarak ise en önemli saptama dünyada yaşanan ekonomik krizin metal fiyatları üzerindeki negatif etkisinin Şirketimiz gelirleri ve karlılığını bir önceki döneme göre azaltmasıdır. Kriz ve krizle bağlantılı üretim düşüşü, sanayinin önemli girdi maddesi olan bakır fiyatındaki son on yıllık artış trendini durdurmuştur. Bakır fiyatlarının özellikle de yılın ilk yarısında çok düşük seviyelerde gerçekleşmesi Şirketimizin gelirlerini etkilemiştir. Ancak, özellikle yılın son ayları ve 2010 un başı itibariyle bakır fiyatlarındaki hızlı yükseliş ve gelinen seviyeler 2010 yılı için daha yüksek bir gelir ve karlılığa işaret etmektedir. Yatırımcılarımızın yakından takip ettiği diğer faaliyet konumuz olan Siirt ili sınırları içerisinde kurmayı planladığımız 50.5 MW gücündeki HES santrali ile ilgili olarak fizibilite çalışmalarımız devam etmekte olup, gelişmelerin beklentilerimiz doğrultusunda gerçekleşmesi halinde yılın son çeyreğinde yatırıma başlamayı planlamaktayız. Şirketimiz geçmiş yıllarda olduğu gibi 2009 yılında da faaliyetlerini Kurumsal Yönetim İlkeleri çerçevesinde yürütmüş ve açıklamış olduğu Kurumsal Yönetim Uyum Beyanını faaliyetlerinin dayanak noktası almıştır. Birleşmeyle birlikte konsantre bakır üretimine ilave olarak Silopi deki asfaltit üretimi de Şirketimizin madencilik faaliyetleri arasına girmiştir. Birleşmenin önemli bir etkisi de bilanço büyüklüklerimizde olmuştur. Özkaynaklarımız birleşme öncesine göre %37 artarken duran varlıklarımızdaki artış %87 olmuştur. Birleşme, Şirketimiz hisse senetlerinin gerek fiyat ve gerekse işlem hacmini de olumlu yönde etkilemiş sonuç olarak her iki Şirketimizin 2009 yılında gösterilen üstün performans nedeniyle çalışma arkadaşlarıma, verdikleri destek nedeniyle de grubumuza teşekkür ediyor, 2010 yılının Türkiye ve Dünya için daha iyi bir yıl olması dileklerimle hepinizi saygıyla selamlıyorum. Nalan ERKARAKAŞ Yönetim Kurulu Başkanı

4 YÖNETİM KURULU ONAYI P A R K E L E K T R İ K 7 TARİH: YÖNETİM KURULU KARAR SAYISI: 2010/7 Park Elektrik Üretim Madencilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulu tarihinde toplanarak Yönetim Kurulu nun onayına sunulan ve ekte yer alan 2009 yılı faaliyet raporunun kabulüne ve pay sahiplerinin bilgisine sunulmasına oy birliği ile karar vermiştir. Yükselen Değer Bakır... Nalan ERKARAKAŞ Yönetim Kurulu Başkanı Ali Coşkun DUYAK Yönetim Kurulu Başkan Vekili Süreyya TURGUT Yönetim Kurulu Üyesi Süleyman UYAN Murahhas Üye Ferzan ÇİTİCİ Yönetim Kurulu Üyesi Orhan YÜKSEL Yönetim Kurulu Üyesi Yakup KAYGUSUZ Yönetim Kurulu Üyesi Cevdet ÖZÇEVİK Yönetim Kurulu Üyesi

5 TARİHÇE P A R K E L E K T R İ K 9...Asfaltit in Enerjisi... Park Elektrik Üretim Madencilik Sanayi ve Ticaret A.Ş., 18 Mart 1994 tarihinde tekstil sektöründe faaliyet göstermek üzere kurulmuştur yılında sermayesinin %30 unu halka açan Şirket, 2000 de gerçekleştirdiği anasözleşme değişiklikleriyle ticaret ünvanını ve faaliyet alanını madencilik ve enerji sektörlerine giriş için hazır hale getirmiştir yılında tekstil sektöründen tamamen çıkan Şirket 2006 yılına kadar kömür yıkama ve çıkarma alanında faaliyet gösterdikten sonra 2006 yılında Siirt/Madenköy de konsantre bakır üretimine başlamıştır. Şirket Nisan 2009 da grup şirketlerinden hisseleri İMKB de işlem görmekte olan Ceytaş Madencilik Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile birleşmiştir. Bu birleşme Şirket e Silopi de Türkiye Kömür İşletmeleri nden rödovans usulü alınan ve yatırımları tamamlanmış olan bir asfaltit madeni kazandırmıştır. Madende üretim ve satış 2009 yılının ilk yarısında başlamıştır. Şirket, Siirt ili sınırları içerisinde 50.5 MW kurucu güçte bir hidroelektrik santrali inşaası için Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu ndan anasözleşme değişikliklerini yaparak gerekli izinleri almış durumdadır. Yatırımlara 2010 yılında başlanması planlanmaktadır.

6 ÜRÜNLER P A R K E L E K T R İ K 11...ile birleşti. BAKIR Siirt/Madenköy de bulunan ve yatırımına 2004 yılında başlanan bakır işletmesi 2006 yılının ikinci yarısında çalışmaya başlamıştır. Madenden katarası blok göçertme yöntemiyle tüvenan cevher üretimi yapılmaktadır. Cevher daha sonra kırma ve öğütme işlemlerinden geçirilerek yüzdürme (flotasyon) yöntemiyle %20-24 arası bakır içerikli konsantre haline getirilmekte ve bu şekilde satılmaktadır. Asfaltit Asfaltit, petrolden oluşan veya petrol köklerinden gelen yüksek ısıl değerine sahip bir hidrokarbondur. Kalori değeri ile kcal/kg arasında değişmektedir. Park Elektrik in Türkiye Kömür İşletmeleri nden 2033 yılına kadar rodövans usulü ile kiraladığı Silopi deki asfaltit sahasında toplam 25 mn ton görünür asfaltit rezervi bulunmaktadır. İlk yıllarda açık ocak işletmeciliği yapılacak olan sahada, ilerleyen yıllarda dolgulu arakatlı blok göçertme yönteminin uygulanacağı kapalı ocak işletmeciliğine geçilecektir. Silopi sahasındaki asfaltit üretimi 2009 un ikinci çeyreğinde başlamıştır.

7 MİSYON, VİZYON ve DEĞERLERİMİZ Ortaklık Yapısı P A R K E L E K T R İ K 13 Amacımız uzun dönemde doğal kaynakları keşfetmek, geliştirmek ve dönüştürmek suretiyle Türk Madencİlİk ve Enerjİ piyasasına değer yaratmaktır. MİSYON Teknoloji ve yeni gelişmeleri takip etmek ve işin her aşamasında uygulamak, Hep daha iyi çalışma koşulları oluşturmak üzere çalışmak, Çalışanları motive ederek verimliliği arttırmak, Düşük maliyetle ve güvenli iş sahaları kurmak, Kaynakları etkin ve verimli kullanmak, olası kayıplardan kaçınmak. VİZYON Şirketin yurtiçi ve yurtdışında aynı sektörde yer alan şirketler arasında lider konuma yükselmesi, kaliteden asla ödün vermeden büyümesi, etkin ve dengeli büyümenin Şirketin her faaliyetine yansıtılması, en düşük maliyetle en yüksek verim sağlamaya çalışarak yatırımcıların maksimum kar etmesinin sağlanması. DEĞERLERİMİZ Dürüstlük Şirket verdiği sözlerin arkasında durur. Güvenlik ve çevre- Çalışanlarımızın güvenliğinin sağlanması ve faaliyetlerimizde çevre korunmasına maksimum önem verilmesi sağlanır. Değer vermek- Çalışanlarımıza değer verir, açık, dürüst davranırız. Takım çalışmasına ve güvenli çalışma ortamına önem veririz. Kar payı Hissedarlarımızın şirket faaliyetlerinden maksimum kar elde edebilmesini gözetiriz. Teknoloji Yüksek teknolojiyi ve dünyadaki gelişmeleri takip ederek, faaliyetlerimizde uygulanmasını sağlarız. Motivasyon Motive edici iş ortamının verimi arttıracağının bilincinde olarak oluşturulmasını sağlarız. Park Elektrİk ÜRETİM Madencİlİk Sanayİ ve Tİcaret A.Ş. Ortaklık Yapısı Pay Oranı % Park Holding A.Ş. 39,65 Park Enerji Ekipmanları Madencilik Elektrik Üretim San. ve Tic. A.Ş 21,60 Turgay Ciner 06,76 Diğer 31,99 Toplam 100,00 Park Holding A.Ş. Ortaklık Yapısı Pay Oranı % Turgay Ciner 99,99 Diğer 0,01 Park Enerjİ Ekipmanları Mad. Elektrİk Üretİm San. ve Tİc. A.Ş. Ortaklık Yapısı Pay Oranı % Park Holding A.Ş. 99,84 Diğer 0,16

8 YÖNETİM KURULU P A R K E L E K T R İ K 15 TamamI profesyonellerden oluşan yönetim kurulu yapısı ile kurumsal YÖNETİM İLKELERİYLE UYUMLUDUR Nalan ERKARAKAŞ Süreyya TURGUT Yakup KAYGUSUZ Yönetim Kurulu Başkanı Nalan ERKARAKAŞ Yönetim Kurulu Başkan Vekili Ali Coşkun DUYAK Murahhas Üye Süleyman UYAN Bağımsız Üye Süreyya TURGUT Bağımsız Üye Ferzan ÇİTİCİ Üye Orhan YÜKSEL Üye Yakup KAYGUSUZ Üye Cevdet ÖZÇEVİK YETKİ SINIRLARI Gerek Yönetim Kurulu Başkanı, gerekse Yönetim Kurulu üyeleri, Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Kanunu nun ilgili maddeleri ve Esas Sözleşmemiz in 8. maddesinde belirtilen yetkiler ile mücehhezdirler. GÖREV SÜRESİ 3 Yıl. İş yaşamına 1983 yılında Sermaye Piyasası Kurulu nda uzman olarak başlayan Erkarakaş, yılları arasında çeşitli banka ve aracı kurumlarda üst düzey yöneticilik ve yönetim kurulu üyelikleri yaptıktan sonra, 2002 yılında başladığı Park Holding A.Ş. Sermaye Piyasaları Grup başkanlığı görevini halen sürdürmektedir. Nalan Erkarakaş, 1997 yılında Genç Yönetici İşadamları Derneği tarafından Yılın Yöneticisi Ödülü ne layık görüldü. Erkarakaş, 2000 yılında ise Dünya Gazetesi tarafından verilen Yılın Başarılı İş Kadını ödülünü aldı. Sermaye Piyasaları ve finans alanında çeşitli gazete ve dergilerde yazıları yayınlanan Erkarakaş ın TÜGİAD, TKYD, KOTEDER ve Mülkiyeliler Birliği gibi kuruluşlarda üyeliği vardır. Şirkette payı bulunmamaktadır. Ali Coşkun DUYAK İş yaşamına 1988 yılında PARSAN A.Ş. de Mühendislik Departmanı nda başlayan Duyak, yılları arasında YAZEKS A.Ş. de Proje Koordinatörü olarak görev yapmıştır yılları arasında Park Elektrik te Genel Müdür Yardımcılığı yapan Duyak, aynı 1951 yılında Tokat da doğan bağımsız yönetim kurulu üyesi Süreyya TURGUT, 1973 de A.Ü. Siyasal Bilgiler Fakültesi nden mezun olmuştur arasında T. Zirai Donatım Kurumu, memurluk göreviyle çalışma hayatına atılan TURGUT, arasında Maliye Müfettiş Yardımcılığı, Maliye Müfettişliği, döneminde Çay İşletmeleri Genel Müdürlüğü Genel Müdür Yardımcılığı, Yönetim Kurulu Üyeliği, Genel Müdür Vekilliği, yılları arasında Maliye Başmüfettişliği, yılları arasında Cumhurbaşkanlığı Devlet Denetleme Kurulu Üyeliği, aynı kurumda başkan vekilliği görevlerinde bulunmuştur. Şirkette payı bulunmamaktadır. Ferzan ÇİTİCİ Bağımsız yönetim kurulu üyesi olan Ferzan Çitici, uzun yıllar çeşitli yargı kademelerindeki görevlerinin ardından yılları arasında İstanbul Sarıyer, yılları arasında İstanbul Şişli Başsavcılığı ve en son yılları arasında üstlendiği İstanbul Cumhuriyet Baş Savcılığı görevinden emekli olmuştur. Şirkette payı bulunmamaktadır yılında Ortadoğu Teknik Üniversitesi Maden Mühendisliği bölümünden mezun olan Kaygusuz, T.K.İ kurumu O.A.L. işletmesi Çayırhan Müessese Müdürlüğünde görevli iken tarihinde Grubumuza katıldı. Şirkette payı bulunmamaktadır. Cevdet ÖZÇEVİK 1980 yılında Ankara Devlet Mühendislik Mimarlık Akademisinden Elektrik Mühendisi olarak mezun olan Özçevik, T.K.İ. kurumu Soma Linyitleri İşletmesinde çalışmakta iken tarihinde Grubumuza katıldı. Şirkette payı bulunmamaktadır. DENETİM KURULU HAKKI GÜLTEKİN zamanda o tarihten bu yana Ciner Grubu şirketlerinde yönetim kurulu başkan yardımcılığı ve üyeliği görevlerini sürdürmektedir. Şirkette payı bulunmamaktadır. Süleyman UYAN İş yaşamına yatırım bankacılığı alanında başlayan Uyan, 1996 yılından bu yana Kentbank Yatırım Bankacılığı Koordinatörlüğü, Kent Yatırım Genel Müdür Yardımcılığı, Kent Portföy Yönetimi Yönetim Orhan YÜKSEL Marmara Üniversitesi İdari Bilimler Fakültesi, İşletme Bölümü 1984 mezunu olan Orhan Yüksel, 1978 yılından itibaren özel sektörde çeşitli firmalarda çalışmış, 1994 yılından bu yana ise Ciner grubunda Mali İşler yöneticiliği yapmakta, aynı zamanda Ciner Grubu şirketlerinde Yönetim Kurulu üyesi olarak yer almaktadır. Şirkette payı bulunmamaktadır. Siyasal Bilgiler Fakültesi, İktisat ve Maliye Bölümü mezunu olan Hakkı Gültekin, yılları arasında T.C. Maliye Bakanlığı Hesap Uzmanları Kurulu Baş Hesap Uzmanı olarak görev yapmıştır yılından bu yana Yeminli Mali Müşavir olan Gültekin, halen Ciner Grubu nda şirket denetçisi olarak görev almaktadır. Yetkİ Sınırları Kurulu Üyeliği, Riva Menkul Değerler Genel Müdür Esas Sözleşme mizin 10. maddesine göre; Denetçilerin ve Murahhas Yönetim Kurulu Üyeliği görevlerinde bulunmuştur. Süleyman Uyan, 2002 yılından bu yana ise Ciner Grubu şirketleri yönetiminde yer almaktadır. Süleyman Uyan, Türkiye Kurumsal Yönetim Derneği görev, yetki ve sorumlulukları Türk Ticaret Kanunu nun ilgili maddelerinde belirtilen esaslar çerçevesindedir. GÖREV SÜRESİ üyesidir. Şirkette payı bulunmamaktadır. 1 Yıl.

9 DENETÇ RAPORU P A R K E L E K T R İ K 17 Ortaklığın ; DENETÇİ RAPORU PARK ELEKTRİK ÜRETİM MADENCİLİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. GENEL KURULU NA ÜNVAN : Park Elektrik Üretim Madencilik Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi MERKEZİ : İstanbul KAYITLI SERMAYESİ : ,00 - TL ÇIKARILMIŞ SERMAYESİ : ,00 TL FAALİYET KONUSU : Ana faaliyet konusu her türlü maden, maden cevheri ve bunların türevlerini aramak ve çıkarmak, işlemek; gerek kendi ürettiği ve gerekse temin ettiği her türlü maden ve madenden üretilmiş maddeyi işlemek saflaştırmak, arıtmak; elektrik, enerji ve buhar ihtiyacını karşılamak üzere kojenerasyon enerji santralleri kurmak, bunları işletmek, enerji fazlasını satmak, cam maden ve maden türevlerinden her türlü elyaf üretimi ve bu elyaflardan her nevi ürünü üretmek, elektrik üretimi ve dağıtımı ile ilgili santraller kurmak, bunları işletmek, işlettirmek ya da satmaktır DEĞERLENDİRMESİ Denetçi ve Denetçilerin Adı Görev Süreleri, Ortak olup olmadıkları : Hakkı GÜLTEKİN Görev Süresi : 1 Yıl Şirkete ortak değildir. Katılınan Yönetim Kurulu ve Yapılan Denetleme Kurulu Toplantı Sayısı : Şirket denetçisi olarak 6 Yönetim Kurulu Toplantısına katılınmıştır. Ortaklığın Hesapları Defter ve Belgeleri üzerinde yapılan incelemelerin kapsamı, hangi tarihlerde inceleme yapıldığı ve varılan sonuç : Ortaklığın faaliyetleri ile ilgili konularda ve yapılan muameleler hakkında bilgi edinmek ve kanuni Defter kayıtlarının usulüne uygun ve tutulmasını sağlamak amacı ile , , , ve tarihlerinde yaptığım incelemeler sonucunda geçerli belgelere istinaden tesis edilen yasal kayıtların ve çıkartılan Bilanço ve Kar Zarar cetvellerinin kayıtlara ve usulüne uygun olarak yapıldığı, muhasebe usul ve prensiplerine uygun hareket edildiği tespit edilmiştir. Türk Ticaret Kanunun 353. Maddesinin 1.fıkrasının 3 numaralı bendi gereğince ortaklık veznesinde yapılan sayımların sayısı ve sonuçları : Ortaklığın veznesinde , , , ve olarak yaptığım sayım ve tespitler sonucunda kasadaki para, harç pulu ve hisse senetleri gibi kıymetler sayılarak tutanak haline getirilmiş ve bu değerlerin kanuni defterler ile mutabakatında herhangi bir eksikliğe ve düzensizliğe rastlanmamıştır. Türk Ticaret Kanunun 353. Maddesinin 1. fıkrasının 4 numaralı bendi gereğince yapılan inceleme sonuçları : Ortaklığın kayıtları ve kasası her ay kontrol edilerek çek, senet, tapular, ihracatı teşvik belgesi gibi kıymetli evrakların uygun şeklinde muhafaza edildiği ayrıca Şirket in kasasında rehin ve emanet olmadığı tespit edilmiştir. İntikal Eden Şikayet Yolsuzluklar ve bunlar Hakkında yapılan işlemler : Denetçiliğimize yıl içerisinde hiçbir kimseden Ortaklıkla ilgili şikayet ve yolsuzluk ihbarı yapılmadığı gibi tarafımdan yapılan incelemelerde de herhangi bir yolsuzluğa tesadüf edilmemiştir. PARK Elektrik Üretim Madencilik Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi Dönemi hesap işlemlerini Türk Ticaret Kanunu, Ortaklığın esas sözleşmesi ve diğer mevzuat ile ilgili genel kabul görmüş muhasebe ilke ve standartlarına göre incelemiş bulunmaktayım. Görüşüme göre, içeriğini benimsediğim Ek li tarihi itibariyle Düzenlenmiş Bilanço ortaklığın ilgili tarihteki mali durumu, Dönemine ait Gelir Tablosu ilgili döneme ait faaliyet sonuçlarını gerçeğe uygun ve doğru olarak yansıtmaktadır. Bilançonun ve gelir tablosunun onaylanmasını ve Yönetim Kurulu nun ibra edilmesini oylarınıza arz ederim. DENETÇİ Hakkı GÜLTEKİN saydamlık, eşitlik, sorumluluk, hesap verebilirlik ilkelerini BENİMSEYEN PARK ELEKTRİK çalışmalarını DA bu doğrultuda sürdürmektedir.

10 SEKTÖRDEKİ GELİŞMELER P A R K E L E K T R İ K 19 benimsediği Kurumsal Yönetim İlkelerini her yıl geliştirerek devam ettirmektedir GLOBAL bakır tüketimi (TON) Dünya ekonomisinin yirminci yüzyılda gösterdiği büyümenin bakır tüketimi istatistiklerine yansıması yandaki grafikteki gibidir lerde yıllık 2000 ton olan bakır tüketimi 2000 lerin başında tonu, içinde bulunduğumuz on yılın sonlarına doğru tonu geçmiştir. Tüketim trendinin eğiminde görülen artış tüketimin üssel olarak arttığına işaret etmektedir. Bakır, otomotivden, gemi inşaatına, elektronikten inşaat sektörüne kadar pek çok önemli alanda girdi olarak kullanılan bir materyal olduğundan Dünya nın girdiği ekonomik kriz bu materyalin son iki yılda gerek üretim büyümesi ve gerekse fiyat artış trendini durdurmuştur. Dünya nın belli başlı ekonomilerinde görülen küçülme bakır üretim ve kullanım istatistiklerini olumsuz yönde etkilemiştir Ocak - Ekim Ocak - Ekim Dünya Bakır Üretimi Üretim Kapasitesi Kapasite Kullanım Oranı 85,2 81,7 79,7 Rafine bakır kullanımı Kaynak: International Copper Study Group Performans Faktörleri Şirketin üretim ve satış performansı madenciliğe özgü faktörlerden etkilenmektedir. İklim koşulları ve rezervlerin dağılımı üretim sürecini etkileyebilmektedir. Mevcut koşullarda konsantre bakır ve asfaltit üreten şirketin mali yapısı özellikle bakır fiyatlarındaki hareketlilikten etkilenmektir. Asfaltit madeninde ise fiyat daha istikrarlı olduğu için mali duruma etkisi kısıtlı kalmaktadır. Fiyatların yanında dolar kurundaki değişiklikler de satışların dolar bazlı olmasından dolayı performansa yansımaktadır. bakır fiyatlarının gelişimi 2007 yılında Dünya bakır madenlerindeki kapasite kullanım oranı %85 lerdeyken 2009 yılında global krizin etkisiyle kapasite kullanım oranı %80 lere düşmüştür. Talepdeki azalmanın etkisiyle bakır madeni üreticileri üretimlerini düşürmüşlerdir. Ancak 2009 yılında bakır fiyatlarına ilişkin gelişme Dünya genelinde emtia fiyatlarındaki artışa paralel olarak bakırın lehine olmuştur.2009 yılında London Metal Exchange deki bakır fiyatlarının gelişimi yan sayfadaki grafikte yer almaktadır. Kaynak: London Metal Exchange

11 21 Birleşmeyle İMKB nin en önemli maden şirketlerinden birisi OLMUŞTUR BAKIR ve ASFALTİT SATIŞLARINDAKİ GELİŞMELER Riskler Dünyayı etkilemekte olan krizle birlikte Şirketimiz konsantre bakır satışlarında hafif bir azalma gerçekleşmiştir. Bu azalma ikinci ve üçüncü çeyreklerde belirginleşmektedir. Ancak düşen emtia fiyatlarının etkisiyle satış gelirlerinde azalma daha şiddetli yaşanmıştır ton aralığı hedef olarak açıklanan Şirketimizin 2009 yılı konsantre bakır üretimi ton olarak gerçekleşmiştir. Diğer yandan 2009 yılının ilk yarısında başlanan asfaltit satışı yıl sonunda tonluk satış düzeyine erişmiştir için planlanan üretim ve satış tondur. Madenciliğin doğasından kaynaklanan üretim riskleri mevcuttur. Toprak altında şartların yüzeyden kesin olarak belirlenmesi mümkün değildir. Gerek bakır ve gerekse asfaltit üretiminde bu nedenlerden ötürü sapmalar olması mümkündür. Yüzeydeki iklim şartları da üretimi ve/veya satış miktarını etkileyebilmektedir. Ayrıca, özellikle konsantre bakır satışına bağlı hasılat büyük ölçüde ABD doları/tl kurundan etkilenmektedir. Kurdaki TL aleyhine gelişme satış gelirlerini artırma yönünde, lehdeki gelişmeler satış gelirlerini düşürme yönünde etkide bulunmaktadır. Aşağıdaki tablolarda üretim ve satış miktarları bir önceki yılla karşılaştırmalı olarak verilmektedir. Üretim Miktarları Konsantre Bakır (WMT) Asfaltit (Ton) Satış Miktarları Konsantre Bakır (DMT) Asfaltit (Ton) Şirketin konsantre tesisinin üretim kapasitesinin yıllık DMT olduğu gözönüne alınacak olursa kapasite kullanım oranında geçen yıla oranla 1 puanlık düşüş gerçekleşmiştir. Hedefler Şirketimizin Siirt ili sınırları içerisinde 50.5 MW kurulu güçteki hidro elektrik santrali projesine bu sene başlaması planlanmaktadır yılı için konsantre bakır üretiminin ton aralığında asfaltit üretiminin yaklaşık olarak ton olması beklenmektedir.

12 FİNANSAL ANALİZ P A R K E L E K T R İ K 23 Birleşmeyle TEMEL RASYOLAR DAHA DA GÜÇLENMİŞTİR Gelİr Tablosu Satışlarda bir önceki yıla oranla %28 oranında bir düşüş gerçekleşmiştir. Miktar bazında büyük bir değişim olmamasına rağmen hasılattaki bu düşüşün nedeni Dünya bakır fiyatlarındaki önemli düşüştür. Bakırın fiyat hareketleri karlılığa ilişkin bütün büyüklükleri olumsuz etkilemiştir. Şirketin ABD doları cinsinden alacaklarından kaynaklanan pozitif değerleme etkisinin bir önceki yıla oranla azalmış olması, karlılık büyüklüklerini bir önceki yıla göre düşüren bir diğer önemli faktördür Brüt Kar Marjı 41,02% 65,71% FAVÖK Marjı 29,39% 56,86% Net Kar Marjı 24,68% 67,59% Cari Oran 9,16 4,03 Özkaynak Oranı 0,91 0,79 Bİlanço Büyüklüklerİ Değişim Satışlar ,91% Brüt Kar ,62% Faaliyet Karı ,89% Vergi Öncesi Kar ,73% Net Kar ,04% Temel Rasyolar Şirketin brüt karlılığında ve FAVÖK marjında, gerek girdi fiyatlarının artması, gerek özellikle bakır satış fiyatlarında 2008 yılında yaşanan global düşüş ve gerekse asfaltit faaliyetinin bakıra göre görece düşük kar marjları nedeniyle düşüş yaşanmıştır. Net karlılıkta görülen düşüşün en önemli nedeni yukarıda da belirtildiği gibi faaliyet dışı gelir gideri etkileyen yabancı para pozisyonu nedeniyle gerçekleştirilen değerleme işlemidir. Yaşanan birleşmenin de etkisiyle Şirket özkaynaklarında %36,8 lik bir artış gerçekleşmiştir. Birleşmenin en büyük etkisinin duran varlık kaleminde olduğu görülmektedir Değişim Dönen Varlıklar ,36% Duran Varlıklar ,34% Kısa Vadeli Borçlar ,02% Uzun Vadeli Borçlar ,73% Özkaynaklar ,83% Diğer yandan bir önceki yıl 4.03 olan cari oranı iki katına çıkarak 9.16 ya ulaşmış olup bu sonuç Şirket in likidite riski olmadığı anlamına gelmektedir. Özkaynak oranı da 0,79 dan 0,91 e yükselmiştir. Bu oranlar Şirketin halen sürmekte olan ve gelecekte planladığı yatırımlar için yeterli özkaynağı olduğuna işaret etmektedir.

13 ceytaş ve park elektrik Birleşmesi Ana sözleşme Değişiklikleri P A R K E L E K T R İ K yılında şirket, grup şirketlerinden Ceytaş Madencilik Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş.(Ceytaş) ile birleşmiştir. Her iki Şirketin de genel kurulları birleşmeyi tarihinde onaylamıştır. Birleşme Ceytaş ın aktif ve pasifinin bir bütün halinde Park Elektrik e aktarılması ve Ceytaş ın kendini feshetmesi yoluyla gerçekleşmiştir. Birleşme işleminde birleşme oranını belirlemek üzere Denkar Bağımsız Denetim YMM A.Ş. Ile T.C Kadıköy Asliye 3.Ticaret Mahkemesi raporları çerçevesinde indirgenmiş nakit akımları, özkaynak yöntemi ve piyasa kapitalizasyonu yöntemleri sırasıyla %25, %25 ve %50 oranlarında ağırlıklandırarak kullanılmış ve birleşme oranı olarak belirlenmiş, ilgili şirketlerin genel kurullarında onaylandıktan sonra uygulamaya koyulmuştur. Birleşme sonucu çıkarılan TL nominal değerindeki hisse Ceytaş ortaklarına yukarıda yer alan değişim oranı kullanılarak Şirkette A ve B grubu hisseye sahip yatırımcılara A grubu Park Elektrik hissesi, C grubu hisseye sahip yatırımcılar ise B grubu Park Elektrik hissesi verilerek tamamlanmıştır. Birleşme kararı, her iki şirketin de benzer ortaklık yapılarına sahip Ciner Grubu şirketleri olmaları, benzer alanlarda faaliyet göstermeleri ve birleşmeden önce her iki şirketin büyük ortakları aynı tüzel ya da gerçek kişiler olmaları gerekçeleriyle alınmıştır. Ciner grubuna dahil gerçek ve tüzel kişi ortakların Park Elektrik teki toplam payları birleşmeden önce yaklaşık olarak %70, Ceytaş daki toplam payları yaklaşık olarak %63 tü. Dolayısıyla birleşme sonrasında şirketlerin yönetimsel yapısında bir değişiklik meydana gelmemiştir. Öte yandan şirket yönetimlerini birleşmenin yaratacağı sinerji, gider ve maliyetlerde oluşacak ölçek ekonomisi, giderlerden tasarruf sağlanmasının sağlayacağı verimlilik artışı ve grubun bu sektördeki yatırımlarını tek çatı altında toplama öngörüsü birleşme kararının diğer önemli nedenleri olurken grup içerisinde aynı faaliyet alanında olan halka açık iki şirketin birleşmesi kurumsal yatırımcılarla iletişimi kolaylaştırmıştır. Şirket, Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu na Siirt ili sınırları içerisinde kurulacak 50.5 MW kurulu güçteki hidroelektrik santrali için yaptığı lisans başvurusuyla bağlantılı olarak anasözleşmesinde bazı maddeleri tarihli Olağanüstü Genel Kurul da değiştirmiştir. Şirketin kayıtlı sermaye tavanı TL ndan TL na çıkarılmıştır. Şirket anasözleşmesinin Şirketin Amaç ve Konusu başlıklı beşinci maddesine aşağıdaki bentler eklenerek faaliyet alanı genişletilmiştir: 1- Şirketin tarihinde toplanan Olağanüstü Genel Kurulu ndan Park Elektrik Madencilik Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi olan ticaret ünvanı Park Elektrik Üretim Madencilik Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi olarak değiştirilmiştir. Elektrik enerjisi üretmek amacıyla her türlü tesisi kurmak, işletmeye almak, devralmak, kiralamak, kiraya vermek, 2- Üretilen elektrik enerjisi ve/veya kapasiteyi toptan satış lisansı sahibi tüzel kişilere perakende satış lisansı sahibi tüzel kişilere ve serbest tüketicilere ikili anlaşmalar yoluyla satmak, 3- Kontrol oluşturmaksızın kurulmuş veya kurulacak dağıtım şirketleri ile iştirak ilişkisine girmek, 4- Kurulmuş veya kurulacak elektrik enerjisi üretim şirketleri ile iştirak ilişkisine girmek. Eklenen yeni faaliyet alanları ile ilgili olarak yine anasözleşmede Şirketin bu alanlardaki faaliyetlerini kolaylaştırmak için bazı iş ve işlemleri yapma yetkisi verilmiştir. Birleşme piyasa değerini olumlu etkilemiştir

14 Toplu Sözleşme ve Personel İLE İLGİLİ DİĞER BİLGİLER 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle Şirkette 496 kişi istihdam edilmektedir. Bir önceki yıl 417 olan bu sayıdaki artışın önemli bölümünü Ceytaş tan birleşmeyle transfer olan çalışanlar oluşturmaktadır. Şirketin Siirt/Madenköy adresindeki işyerine ilişkin Şirket ile Türkiye Maden İşçileri Sendikası arasındaki toplu iş sözleşmesi tarihinde sona ermiştir. Yeni sözleşme için görüşmeler devam etmektedir. PersoneLLE İLGİLİ BİLGİLER SERMAYE PİYASASI KURULU NUN SERİ: XI NO:29 P A R K E L E K T R İ K TEBLİĞİ UYARINCA BEYAN Park Elektrik Üretim Madencilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. FİNANSAL TABLO VE FAALİYET RAPORLARININ KABULÜNE İLİŞKİN YÖNETİM KURULU NUN KARAR TARİHİ: 11 Mart 2010 KARAR SAYISI : 7 SERMAYE PİYASASI KURULU NUN SERİ:XI, NO:29 SAYILI TEBLİĞİNİN ÜÇÜNCÜ BÖLÜMÜNÜN 9. MADDESİ GEREĞİNCE SORUMLULUK BEYANI 27 YAŞ DAĞILIMI CİNSİYET DAĞILIMI EĞİTİM DURUMU a) Şirketimizin, Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri XI, No:29 Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği hükümleri uyarınca Uluslararası Muhasebe ve Finansal Raporlama Standartları çerçevesinde hazırlanmış ve 11 Mart 2010 tarih ve 7 sayılı Yönetim Kurulu Kararı ile onaylanan, 31 Aralık 2009 dönemine ilişkin finansal tablo ve dipnotların tarafımızca incelendiğini, b) Şirketimizin görev ve sorumluluk alanında sahip olduğu bilgiler çerçevesinde, finansal tablo KADIN YÜKSEK ve faaliyet raporunun önemli konularda gerçeğe aykırı bir açıklama yada açıklamanın yapıldığı ERKEK DİĞER LİSE tarih itibariyle yanıltıcı olması sonucunu doğurabilecek herhangi bir eksiklik içermediğini, TOPLAM PERSONEL SAYISI: 496 c) Şirketimizin görev ve sorumluluk alanında sahip olduğu bilgiler çerçevesinde, raporun ilişkin Personel ve İşçiye Sağlanan Hak ve Menfaatler Personele,ücret dışında işyerinde yemek,işe gidiş geliş için servis, izin parası, yakacak, evlenme, doğum, ölüm, yemek, vasıta, iş elbisesi yardımları yapılmaktadır. olduğu dönem itibariyle, finansal tabloların ve rapordaki diğer mali konularla ilgili bilgilerin şirketimizin finansal durumunu ve faaliyet sonuçları hakkında gerçeği doğru biçimde yansıttığını, Beyan ederiz. Süleyman UYAN Tacigül ERDEM Yönetim Kurulu Üyesi Genel Müdür V.

15 29 PARK ELEKTRİK ÜRETİM MADENCİLİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 1 OCAK ARALIK 2009 HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU İÇİNDEKİLER BİLANÇOLAR 1-2 GELİR TABLOSU 3 ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU 4 NAKİT AKIM TABLOSU 5-6 FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI NOTLAR NOT 1 Şirket in Organizasyonu ve Faaliyet Konusu 7 NOT 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar 8-20 NOT 3 İşletme Birleşmeleri NOT 4 NOT 4 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA NOT 5 Nakit ve Nakit Benzerleri 23 NOT 6 Finansal YATIRIMLAR 24 NOT 7 Finansal Borçlar NOT 8 Ticari Alacak ve Borçlar NOT 9 Diğer Alacak ve Borçlar NOT 10 Stoklar 27 NOT 11 Maddi Duran Varlıklar NOT 12 Maddi Olmayan Duran Varlıklar NOT 13 ŞEREFİYE NOT 14 Devlet Teşvik ve Yardımları 31 NOT 15 Karşılıklar, Koşullu Varlık Ve Yükümlülükler NOT 16 Taahhütler 33 NOT 17 Çalışanlara Sağlanan Faydalar 33 NOT 18 Diğer Varlık ve Yükümlülükler NOT 19 Özkaynaklar NOT 20 Satışlar ve Satışların Maliyeti SAYFA NOT 21 Araştırma ve geliştirme giderleri, pazarlama, satış ve dağıtım giderleri, genel yönetim giderleri NOT 22 Niteliklerine Göre Giderler 39 NOT 23 Diğer Faaliyetlerden Gelir/Giderler 40 NOT 24 Finansal Gelirler 40 NOT 25 Finansal Giderler NOT 26 Vergi Varlık Ve Yükümlülükleri (ertelenmiş varlık ve yükümlülükler dahil NOT 27 Hisse Başına Kazanç 43 NOT 28 İlişkili Taraf Açıklamaları NOT 29 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi NOT 30 Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar NOT 31 Finansal tabloların önemli ölçüde etkileyen ya da finansal tabloların açık, yorumlanabilir ve anlaşılabilir olması açısından açıklanması gereken diğer hususlar 56

16 31 PARK ELEKTRİK ÜRETİM MADENCİLİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 31 ARALIK 2009 ve 31 ARALIK 2008 TARİHLERİ İTİBARİYLE BİLANÇOLAR (Tüm tutarlar, TL olarak gösterilmiştir.) VARLIKLAR Dipnot Cari Dönem Geçmiş Dönem Referansları Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar İlişkili Taraflardan Alacaklar Diğer Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili Taraflardan Alacaklar Diğer Alacaklar Stoklar Diğer Dönen Varlıklar İlişkili Taraflardan Alacaklar Diğer Dönen Varlıklar (Ara Toplam) Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar - - Duran Varlıklar Ticari Alacaklar - - İlişkili Taraflardan Alacaklar - - Diğer Ticari Alacaklar - - Diğer Alacaklar İlişkili Taraflardan Alacaklar Diğer Alacaklar Finansal Yatırımlar Maliyetle Değerlenecek Finansal Varlıklar Maddi Duran Varlıklar Finansal Kiralama Yoluyla Edinilenler - - Diğer Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Şerefiye Ertelenmiş Vergi Varlığı Diğer Duran Varlıklar İlişkili Taraflardan Alacaklar - - Diğer Duran Varlıklar TOPLAM VARLIKLAR İlişikteki notlar bu finansal tabloların tamamlayıcısıdır. PARK ELEKTRİK ÜRETİM MADENCİLİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 31 ARALIK 2009 ve 31 ARALIK 2008 TARİHLERİ İTİBARİYLE BİLANÇOLAR (Tüm tutarlar, TL olarak gösterilmiştir.) Dipnot Cari Dönem Geçmiş Dönem Referansları KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Banka Kredileri Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları - - Ticari Borçlar İlişkili Taraflara Borçlar Diğer Ticari Borçlar Diğer Borçlar İlişkili Taraflara Borçlar Diğer Borçlar Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü Borç Karşılıkları Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler (Ara toplam) Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Boçlar Banka Kredileri - - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler - - ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltme Farkları Hisse Senedi İhraç Primleri İştiraklerden Emisyon Primleri Değer Artış Fonları Yabancı Para Çevrim Farkları - - Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Yasal Yedekler Özel yedekler Geçmiş Yıllar Kar/Zararları Net Dönem Karı/Zararı TOPLAM KAYNAKLAR İlişikteki notlar bu finansal tabloların tamamlayıcısıdır.

17 33 PARK ELEKTRİK ÜRETİM MADENCİLİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 31 ARALIK 2009 VE 31 ARALIK 2008 TARİHLERİ İTİBARİYLE GELİR TABLOSU (Tüm tutarlar, TL olarak gösterilmiştir.) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Dipnot Referansı Cari Dönem Geçmiş Dönem Satış Gelirleri Satışların Maliyeti (-) 20 ( ) ( ) Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar) Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler - - Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-) - - Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar) - - BRÜT KAR/ZARAR Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 21 ( ) ( ) Genel Yönetim Giderleri (-) 21 ( ) ( ) Diğer Faaliyet Gelirleri Diğer Faaliyet Giderleri (-) 23 ( ) ( ) FAALİYET KARI/ZARARI Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/ Zararlarındaki Paylar - - (Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler (Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-) 25 ( ) ( ) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri ( ) ( ) - Dönem Vergi Gideri 26 ( ) ( ) - Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 26 ( ) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI DURDURULAN FAALİYETLER - - Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı - - DÖNEM KARI/ZARARI Diğer Kapsamlı Gelir Duran Varlıklar Değer Artış Fonundaki Değişim 19 ( ) - DİĞER KAPSAMLI GELİR (VERGİ SONRASI) ( ) - TOPLAM KAPSAMLI GELİR Dönem Kar/Zararının Dağılımı Azınlık Payları - - Ana Ortaklık Payları Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı Azınlık Payları - - Ana Ortaklık Payları Hisse Başına Kazanç 27 0,0013 0,00624 Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç - Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç - - Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç İlişikteki notlar bu finansal tabloların tamamlayıcısıdır. - - PARK ELEKTRİK ÜRETİM MADENCİLİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 31 ARALIK 2009 VE 31 ARALIK 2008 TARİHLERİ İTİBARİYLE ÖZ SERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU (Tüm tutarlar, TL olarak gösterilmiştir.) Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltmesi Farkları Hisse Senedi İhraç Primi İştiraklerden Emisyon Primleri Değer Artış Fonu Yasal Yedekler Dipnot Ref itibariyle bakiye Hesaplar Arası Virman Sermaye artırımı Değer Artış Fonu Amortisman Farkı Yasal Yedekler Sabit Kıymet Yenileme Fonu İtfası Dönem net karı (veya zararı) Birleşme Etkisi Ertelen. Vergi Farkı itibariyle bakiye ( ) Özel Yedekler (300) Geçmiş Yıllar Kar/Zararları Net Dönem Karı / Zararı ( ) - - ( ) ( ) Toplam ( ) - (300) Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltmesi Farkları İştiraklerden Emisyon Primleri Değer Artış Fonu Yasal Yedekler Dipnot Ref itibariyle bakiye Hesaplar Arası Virman Sermaye artırımı Değer Artış Fonu Yasal Yedekler Sabit Kıymet Yenileme Fonu İtfası Dönem net karı (veya zararı) Birleşme Etkisi Ertelen. Vergi Farkı itibariyle bakiye ( ) (6) ( ) Özel Yedekler (300) Geçmiş Yıllar Kar/Zararları Net Dönem Karı / Zararı ( ) - ( ) ( ) Toplam (300) ( )

18 35 PARK ELEKTRİK ÜRETİM MADENCİLİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 31 ARALIK 2009 VE 31 ARALIK 2008 TARİHLERİ İTİBARİYLE NAKİT AKIM TABLOSU A. ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Dipnot Cari Dönem Geçmiş Dönem Referansları PARK ELEKTRİK ÜRETİM MADENCİLİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 31 ARALIK 2009 VE 31 ARALIK 2008 TARİHLERİ İTİBARİYLE NAKİT AKIM TABLOSU DEVAMI Cari Dönem Geçmiş Dönem Net Dönem Karı (+) Düzeltmeler ( ) Amortisman / İtfa Gideri Kıdem Tazminatı Karşılığı İzin ve Kıdem Teşvik Karşılığı Borç Karşılıkları Şüpheli Alacak Karşılığı Stok Değer Düşüklüğü Karşılığı Konusu Kalmayan Karşılıklar 23 ( ) ( ) Vergi Gideri / Geliri Faiz Geliri / Gideri ( ) ( ) Kur Farkı Geliri / Gideri ( ) Reeskont Gelir/Gideri ( ) Maddi Duran Varlık Satış Kar/Zararı ( ) Diğer Düzeltmeler ( ) İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki nakit akımı Varlık ve Yükümlülüklerdeki Değişiklikler ( ) Ticari Alacaklardaki Artışlar / Azalışlar 8 ( ) ( ) Diğer Alacaklardaki Artışlar / Azalışlar ( ) Stoklardaki Artış / Azalış Diğer Dönen/ Duran Varlıklardaki Artışlar / Azalışlar ( ) Ticari Borçlarda Artış / Azalış ( ) Diğer Borçlarda Artış / Azalış 9 (1.475) Borç Karşılıklarında Artış / Azalış 15 ( ) Diğer Kısa ve Uzun Vadeli Yükümlülüklerde Artış / Azalış B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan (kullanılan) net nakit Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımı ( ) ( ) Maddi ve maddi olm. duran varlık satışından elde edilen nakit girişleri Tahsil edilen faizler Diğer yatırım faaliyetleri C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan (kullanılan) net nakit ( ) Finansal Borçlarla İlgili Nakit Girişleri Finansal Borçlarla İlgili Anapara Ödemeleri 7 ( ) ( ) Ödenen Temettüler (-) Kur Farklarının Etkisi ( ) D. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDE MEYDANA GELEN ARTIŞ / AZALIŞ ( ) ( ) Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu Esas faaliyetlerle ilgili olarak oluşan nakit akımları ( ) Faiz ödemeleri 25 ( ) ( ) Vergi ödemeleri 26 ( ) ( ) Esas faaliyetlerden kaynaklanan (kullanılan) net nakit akımı ( )

19 37 NOT 1 - ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Park Elektrik Üretim Madencilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (şirket) 1994 yılında kurulmuş olup, Şirket in faaliyet konusu her türlü maden, maden cevheri ve bunların türevlerini aramak ve çıkarmak, işlemek; gerek kendi ürettiği ve gerekse temin ettiği her türlü maden ve madenden üretilmiş maddeyi işlemek saflaştırmak, arıtmak; elektrik, enerji ve buhar ihtiyacını karşılamak üzere kojenerasyon enerji santralleri kurmak bunları işletmek, enerji fazlasını satmak, cam maden ve maden türevlerinden her türlü elyaf üretimi ve bu elyaflardan her nevi ürünü üretmek, elektrik üretimi ve dağıtımı ile ilgili santraller kurmak, bunları işletmek, işlettirmek ya da satmak, elektrik enerjisi üretmek amacıyla her türlü tesisi kurmak,işlemeye almak,devralmak, kiralamak,kiraya vermek,üretilen elektrik enerjisini toptan satış lisansı sahibi tüzel kişilere, perakende satış lisansı sahibi tüzel kişilere ve serbest tüketicilere ikili anlaşmalar yoluyla satmaktır. Şirket,Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:I, No:31 Birleşme İşlemlerine İlişkin Esaslar Tebliği uyarınca Kurul un 24 Mart 2009 tarih ve 6/141 sayılı kararı ile uygun görüşü doğrultusunda 30 Nisan 2009 tarihli Genel Kurulu nun onayı ve aynı gün tescili ile Türk Ticaret Kanunu nun 451 inci, Kurumlar Vergisi nin inci maddeleri çerçevesinde Ceytaş Madencilik Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile devralmak suretiyle birleşmiştir. Şirket in kanuni merkezi Paşalimanı Caddesi No:41 Üsküdar/İSTANBUL adresi olup, bir şubesi Park Elektrik Üretim Madencilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. Madenköy Şubesi ünvanı altında konsantre bakır üretmek üzere Madenköy-Şirvan/SİİRT adresinde diğer şubesi Park Elektrik Üretim Madencilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. Silopi Şubesi ünvanı altında asfaltit çıkarmak üzere Silopi/ŞIRNAK adresinde kurulmuştur.tekstil faaliyeti ile ilgili kurulmuş olan Edirne şubesinde ise tekstil faaliyetinin faaliyet konusundan çıkartılmasıyla Kapıkule yolu üzeri EDİRNE adresinde kurulu fabrika binası atıl durumda bulunmaktadır. Aynı şekilde birleşme sonucunda varlıklarına dahil olan Ceyhan/Adana adresinde kurulu iplik fabrikası da atıl durumda bulunmaktadır. 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle Şirket in 496 çalışanı mevcuttur. (31 Aralık 2008 çalışan: 417) Şirket, 1997 yılında sermayesinin % 29,17 sini temsil eden hisse senedini halka arz etmiştir. Şirket in TL çıkarılmış sermayesi, Ceytaş Madencilik Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin devralınmasına ilişkin Birleşme Sözleşmesi gereğince, tamamı devralınan şirketin ortaklarına verilmek üzere TL artırılarak TL sına yükselmiştir. Şirket in sermayesinin %10 ve daha üzerine sahip ortaklar; Park Holding A.Ş Park Enerji Ekipmanları Madencilik Elektrik Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş. dir. Şirket in sermayesinde paya sahip ortaklar aşağıda listelenmiştir. 31Aralık Aralık 2008 Ortaklar Pay Oranı % Pay Tutarı Pay Oranı % Pay Tutarı Park Holding A.Ş. 39, , Park Enerji Ekip.Mad. Elektrik Ür. San.ve Tic. A.Ş. 21, , Turgay Ciner 6, , Diğer 31, , Toplam 100, , NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR A. Sunuma İlişkin Esaslar Şirket; yasal kayıtlarını Türk Ticaret Kanunu ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmaktadır. Ekli finansal tablolar, SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğine göre gerçek durumu göstermek amacıyla Türk Lirası nın satın alma gücündeki değişimlerle ilgili olanlar dahil olmak üzere yapılan bazı düzeltme ve sınıflamaları da içermektedir. SPK 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartlarına uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını belirtmiştir. Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ), Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliğ ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra sona eren ilk ara finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Bu tebliğe istinaden, işletmeler Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları nı ( UMS/UFRS ) uygularlar ve finansal tabloların Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle UMS/UFRS lere göre hazırladığı hususuna dipnotlarda yer verirler. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu nca ( TMSK ) yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınır. Dolayısıyla ilişikteki finansal tablolar SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğine göre hazırlanmış olup finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 14 Nisan 2008 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Bu kapsamda geçmiş dönem finansal tablolarında bazı sınıflamalar yapılmıştır. Şirket in faaliyetlerini önemli ölçüde etkileyecek mevsimsel veya dönemsel değişiklikler bulunmamaktadır. Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi Park Elektrik Üretim Madencilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Ceytaş Madencilik Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş, 30 Nisan 2009 tarihi itibariyle birleşme yoluyla devralınmıştır. Önceki dönem finansal tablolar, sadece Park Elektrik Üretim Madencilik Sanayi ve Ticaret A.Ş bilgilerini içermektedir. Şirket Bilançosunu 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle, Gelir Tablosunu 1 Ocak Aralık 2009, 1 Ocak Aralık 2008, Özsermaye Değişim Tablosu ve Nakit Akım Tablosunu 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir. B. Konsolidasyon Esaslar Şirket in TL ile iştirak ettiği Park Termik Elektrik Sanayi ve Ticaret A.Ş nin sermayesi TL dir. İştirak oranının düşük olması ve ayrıca doğrudan Şirket tarafından kontrol edilen işletme vasfına girmemesi dolayısıyla finansal tablolara Park Termik Elektrik Sanayi ve Ticaret A.Ş ne olan iştirak, maliyet değeri ile kaydedilmiştir. (Not:6) C. Netleştirme Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler. D. İşlevsel ve Raporlama Para Birimi Şirket in işlevsel ve raporlama para birimi Türk Lirası (TL) olarak kabul edilmiştir. SPK nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararına istinaden finansal tablolardaki tutarları yeniden ifade etme işleminin uygulanmasını gerektiren objektif koşulların gerçekleşmemiş olması ve SPK nın varolan verilere dayanarak ileride bu koşulların gerçekleşme emarelerinin büyük ölçüde ortadan kalktığını öngörmesi sebebiyle, finansal tablolar en son 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle UMS 29 uyarınca (Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama) yeniden ifade etme işlemine tabi tutulmuştur. Dolayısıyla, 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihli bilançolarda yer alan parasal olmayan aktif ve pasifler ve sermaye dahil özkaynak kalemleri, 31 Aralık 2004 tarihine kadar olan girişlerin 31 Aralık 2004 tarihine kadar endekslenmesi, bu tarihten sonra oluşan girişlerin ise (2008 yılında değerlemeye tabi tutulan sabit kıymetler hariç) nominal değerlerden taşınmasıyla hesaplanmıştır. E. Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle SPK nın XI/29 sayılı tebliğine göre hazırlanan finansal tablolardaki varlıklar,yükümlülükler, özkaynaklar ve gelir tablosu kalemlerinde önemli bir değişiklik olmamıştır. F. Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Şirket bu dönemde Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) ve UMSK nın Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi (IFRIC) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır yılında yürürlüğe giren ve Şirket finansal tabloları üzerinde etkisi olan değişiklikler ve yorumlar -UMS 1, Finansal Tabloların Sunuluşu Doğrudan Öz kaynağa Kaydedilen Net Gelir Tablosu Gerekliliğine İlişkin Kapsamlı Değişiklikler, -UMS 14 Bölümlere Göre Raporlama, -UFRS 3 İşletme Birleşmeleri, -UFRS 8, Faaliyet Bölümleri 2008 ve 2009 yıllarında yürürlüğe giren, Şirket in, finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayan yeni standart ve değişiklikler ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar aşağıdaki gibidir; -UFRS 1 (Değişiklik) UFRS nin İlk Defa Uygulanmasına İlişkin İlkeler, -UFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler Hakediş Koşulları ve İptallerine İlişkin Değişiklik -UFRS 7 Finansal Araçlar, Açıklamalar -UFRYK 9 Saklı Türevlerin Yeniden Değerlenmesi -UFRYK 13 Müşteri Bağlılık Programları -UFRYK 15 Gayrimenkul İnşaat Sözleşmeleri -UFRYK 16 Yurtdışındaki İşletme ile İlgili Net Yatırımın Finansal Riskten Korunması -UFRYK 17 Parasal Olmayan Varlıkların Hissedarlara Dağıtımı -UFRYK 18 Müşterilerden Varlık Transferi -UMS 7 (Değişiklik) Nakit Akım Tabloları, -UMS 17 (Değişiklik) Kiralama İşlemleri, -UMS 23 (Revize) Borçlanma Maliyetleri, -UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar -UMS 28 İştiraklerdeki Yatırımlar -UMS 31 (Değişiklik) İş Ortaklıklarındaki Paylar Satın Alma Yönteminin Uygulanması Hakkında Kapsamlı Değişiklik -UMS 32 Finansal Araçlar: Sunum Geri Satın Alma Opsiyonlu Finansal Araçlar ve Nakde Çevrilmelerinde Doğacak Yükümlülüklerin Açıklanması Hakkında Değişiklik -UMS 36 (Değişiklik) Varlıklarda Değer Düşüklüğü, -UMS 38 (Değişiklik) Maddi Olmayan Duran Varlıklar, -UMS 39, Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme -UMS 40 (Değişiklik), Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 1 Ocak 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan dönemler için geçerli olanlar ve Şirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar ; -UFRS 2 (Değişiklik), Hisse Bazlı Ödemeler -UFRS 5 (Değişiklik), Satış Amaçlı Elde Tutulan Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler

20 39 -UMS 1 (Değişiklik), Finansal Tabloların Sunumu -UMS 24 (Değişiklik), İlişkili Taraf Açıklamaları G. Uygulanan Değerleme İlkeleri / Muhasebe Politikaları Ekteki finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan önemli muhasebe prensipleri aşağıdaki gibidir: Hasılat : Gelirler, teslimatın gerçekleşmesi, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik yararların Şirket e akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin rayiç değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınmaktadır. Net satışlar, mal satışlarından iade ve satış iskontolarının düşülmesi suretiyle bulunmaktadır. Malların Satışı: Satılan malların riskinin ve faydasının alıcıya transfer olduğu ve gelir tutarının güvenilir bir şekilde hesaplanabildiği durumda gelir oluşmuş sayılır. Net satışlar, indirimler ve komisyonlar düşüldükten sonraki faturalanmış satış bedelinden oluşmaktadır. Hizmet Satışı: Hizmet satışından doğan gelir ölçülebilir bir tamamlanma derecesine ulaşıldığı zaman oluşmuş sayılır. Yapılan anlaşmadan elde edilecek gelirin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda, gelir, katlanılan giderlerin geri kazanılabilecek tutarı kadar kabul edilir. Kira Geliri: Kira gelirleri aylık olarak kazanıldığında finansal tablolara yansıtılır. (Not: 23) Faiz: Faiz gelirleri etkin faiz yöntemi esasına göre kayıtlara alınmaktadır. (Not:24 ) Temettü: Temettü gelirleri tahsil etme hakkının ortaya çıktığı tarihte gelir olarak kayıtlara alınmaktadır. Şirket in 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle elde ettiği temettü geliri mevcut değildir. Stoklar: Maliyet sistemi olarak safha maliyet sistemi kullanılmaktadır. Stoklarda aylık hareketli ortalama maliyet yöntemi uygulanmaktadır. Net gerçekleşebilir değer, tahmini satış fiyatından satış esnasına kadar oluşacak ek maliyetler düşülerek tahmin edilen tutardır. Maliyet, hammadde, işçilik ve ilgili üretim safhasına uygun genel üretim giderlerinden ibaret olup, borçlanma maliyetlerini içermemektedir.stokların içerisinde finansman maliyeti bulunması durumunda, makul bedel gelecekte oluşacak ödemelerin, finansman maliyeti içerisinde yer alan gizli faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir Kayıtlı değerleri ile nominal değerleri arasındaki fark olan yıl içinde ve yıl sonunda oluşmuş TL vade farkı, (31 Aralık TL) faiz gideri olarak değerlendirilmiştir. (Not 10, 25) Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler : Şirket in 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle satış amacıyla elde tuttuğu duran varlıkları ile durdurulan faaliyetleri yoktur. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller: Şirket in 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkulü bulunmamaktadır. Maddi Duran Varlıklar : Maddi duran varlıklar maliyet değeri üzerinden kayıtlara alınmaktadır.(edirne de bulunan arsa ve binalar ile Adana/ Ceyhan da bulunan fabrika arsa, bina, makine ve demirbaşlar hariç) Maddi duran varlığın maliyet değeri; alış fiyatı ithalat vergileri ve geri iadesi mümkün olmayan vergiler ve maddi duran varlığı kullanıma hazır hale getirmek için yapılan masraflardan oluşmaktadır. Maddi duran varlığın kullanımına başladıktan sonra oluşan tamir ve bakım gibi masraflar oluştukları dönemde gider kaydedilir. Yapılan harcamalar ilgili maddi duran varlığa gelecekteki kullanımında ekonomik bir değer artışı sağlıyorsa veya performans artırıcı nitelikte ise bu harcamalar ise aktifleştirilmektedir. Diğer maddi duran varlıklar tarihsel maliyetinden birikmiş amortisman karşılığı düşülerek finansal tablolara yansıtılmıştır. Maddi duran varlık satıldığı zaman bu varlığa ait maliyet ve birikmiş amortismanlar ilgili hesaplardan düşüldükten sonra oluşan gelir ya da gider gelir tablosuna dahil edilmektedir. Yeniden değerlenmiş varlıkların satışında, bu varlığa ait yeniden değerleme tutarı birikmiş kârlara aktarılmaktadır. Maddi duran varlıklar kaleminde değer düşüklüğünün olup olmadığı Varlıklarda Değer Düşüklüğü Standardına göre belirlenmektedir.standarda göre Varlığın defter değerinin geri kazanılabilir tutarını aşan kısmı için değer düşüklüğü karşılığı ayrılır. Maddi duran varlıkların geri kazanılabilir tutarı varlığın net satış fiyatı ve kullanım değerinden büyük olanıdır. Kullanım değeri ise bir varlık yada nakit yaratan birimden elde edilmesi beklenen gelecekteki nakit akımlarının bugünkü değeridir. Bu çerçevede gelecekteki nakit akışları, cari piyasa koşullarındaki paranın zaman değeri ve bu varlığa özel riskleri yansıtan vergi öncesi iskonto oranı kullanılarak iskonto edilmektedir. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini ileriye dönük olarak tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilmektedir. Maddi varlıklar SPK nın XI/29 sayılı tebliğine uygun olarak Edirne de bulunan arsa ve binalar ile Adana/Ceyhan da bulunan fabrika arsa, bina, makine ve demirbaşları hariç temel yönteme göre değerlenmiştir. Maddi duran varlıkların tarihi maliyetleri satın alma tarihinden 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyona göre düzeltilmiştir. Şirketin Edirne de bulunan gayrimenkulleri 2008 yılı Aralık ayı içerisinde uzman bir değerleme kuruluşuna ekspertiz incelemesi yaptırılmış ve söz konusu aktifler rayiç değerlerine getirilerek finansal tablolara yansıtılmıştır. Piyasa yaklaşım yöntemi ile bulunan arsa değeri ( TL) ile maliyet yaklaşımı yöntemiyle bulunan yapı maliyet değerleri ( TL) esas alınarak hesaplanan değerleme konusu taşınmazların defter değeri arasında oluşan net TL değerleme farkı bilançoda özsermaye hesabı içerisinde yer alan Değer artış Fonları hesabında gösterilmiştir. Şirket in 30 Nisan 2009 tarihli bilanço değerleri üzerinden birleştiği Ceytaş Madencilik Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin Adana/Ceyhan da bulunan arazi ve arsaları, makineleri ve demirbaşları 31 Aralık 2008 tarihindeki değerleri esas alınarak uzman bir değerleme kuruluşuna ekspertiz incelemesi yaptırılmıştır. Söz konusu aktifler rayiç değerlerine getirilerek finansal tablolara yansıtılmıştır. Uzun kullanım ömürlü arazi ve arsaların 31 Aralık 2008 tarihli değerlemesi güvenilir ve gerçekçi değerleme yöntemi olan Piyasa Değeri (Emsal Değer) Yaklaşımı yöntemi, binaları maliyet yaklaşımı yöntemiyle, makine ve demirbaşları ise piyasa araştırması sonucu elde edilen veriler dikkate alınarak yapılmıştır. Değerleme sonucunda arazi ve arsaların değeri TL, binaların TL, makinelerin TL ve demirbaşların da TL olmak üzere toplam TL olduğu tespit edilmiştir. Birleşilen şirketin değerleme tutarları ile defter değeri arasında oluşan TL değer artışı farkı bilançoda özsermaye hesabı içerisinde yer alan Değer Artış Fonları hesabında birleşme etkisi olarak gösterilmiştir. (Not:19) Amortisman, sınırsız kullanım ömrü olan arazi ve arsalar hariç, 31 Aralık 2004 tarihine kadar iktisab edilen sabit kıymetlerin enflasyona göre düzeltilmiş değerleri üzerinden, sonraki dönem iktisablarında ise maliyet değerleri ile ekspertiz değerlemesi sonucunda oluşan değerleri üzerinden normal ve azalan bakiyeler amortisman metoduna ve kıst amortisman esasına göre hesaplanmıştır. Maddi varlıklar ekonomik ömürleri dikkate alınarak aşağıdaki sürelerde itfa edilmektedirler.( Not: 11) Binalar Yeraltı ve yerüstü düzenleri Makine ve cihazlar Taşıtlar Döşeme ve demirbaşlar Diğer maddi duran varlıklar Faydalı Ömür yıl 8-25 yıl 3-15 yıl 4-7 yıl 4-16 yıl 4 yıl Maddi Olmayan Varlıklar : Maddi olmayan duran varlıkların tarihi maliyetleri satın alma tarihinden itibaren 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyona göre düzeltilmiştir. Maddi olmayan varlıklar SPK nın XI/29 sayılı tebliği uyarınca temel yönteme göre değerlenmiş, elde etme maliyetinden birikmiş amortisman ve değer düşüklüğü indirildikten sonraki değeri üzerinden gösterilmiştir. Maddi olmayan duran varlıkların taşıdıkları değerler, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini ileriye dönük olarak tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilmektedir. UMS 38 kapsamında değerlendirilen maddi olmayan duran varlıklar mevcut değildir. Maddi olmayan duran varlıklar ekonomik ömürleri dikkate alınarak aşağıdaki süreler dahilinde itfa edilmektedir. (Not: 12) Haklar ( Marka, lisans,telif hak., patent, bilg.yaz.vs ) Özel maliyetler (Siirt Madenköy,Şırnak-Silopi ) Faydalı Ömür 2-16 yıl 3-25 yıl Şerefiye : Şirket in 30 Nisan 2009 tarihinde Ceytaş Madencilik Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile birleşmesi sonucunda TL şerefiye hesaplanmıştır. (Not:13) Varlıklarda Değer Düşüklüğü : Şerefiye gibi sınırsız ömrü olan varlıklar itfaya tabi tutulmazlar. Bu varlıklar için her yıl değer düşüklüğü testi uygulanır. İtfaya tabi olan varlıklar için ise defter değerinin geri kazanılmasının mümkün olmadığı durum ya da olayların ortaya çıkması halinde değer düşüklüğü testi uygulanır. Varlığın defter değerinin geri kazanılabilir tutarını aşması durumunda değer düşüklüğü karşılığı kaydedilir. Geri kazanılabilir tutar, satış maliyetleri düşüldükten sonra elde edilen gerçeğe uygun değer veya kullanımdaki değerin büyük olanıdır. Değer düşüklüğünün değerlendirilmesi için varlıklar ayrı tanımlanabilir nakit akımlarının olduğu en düşük seviyede gruplanır (nakit üreten birimler). Şerefiye haricinde değer düşüklüğüne tabi olan finansal olmayan varlıklar her raporlama tarihinde değer düşüklüğünün olası iptali için gözden geçirilir. Varlıkların taşıdıkları değer üzerinden paraya çevrilemeyeceği durumlarda, varlıklarda değer düşüklüğü olup olmadığına bakılır. Varlıkların taşıdıkları değer, paraya çevrilebilecek tutarı aştığında değer düşüklüğü karşılık gideri gelir tablosunda yansıtılır. Paraya çevrilebilecek tutar, varlığın net satış fiyatı ve kullanımdaki net defter değerinden yüksek olanıdır. Paraya çevrilebilecek tutar, belirlenebiliyorsa her bir kıymet için, belirlenemiyorsa kıymetin dahil olduğu nakit akımı sağlayan grup için tahmin edilir. Geçmiş yıllarda ayrılan değer düşüklüğü karşılığı artık geçerli değilse ya da daha düşük değerde bir karşılık ayrılması gerekiyorsa ilgili tutar kadar geri çekilir ve bu tutar gelir tablosuna yansıtılır. Ancak, değer düşüklüğü karşılığının ters çevrilmesi sonucu varlığın taşınan değerinde meydana gelen artış, bu varlığa geçmiş yıllarda hiç değer düşüklüğü ayrılmamış olması halinde belirlenecek değerini aşmaması koşuluyla kayda alınmaktadır. Borçlanma Maliyetleri: Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile direkt ilişki kurulabilen faiz giderleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir. Diğer tüm finansman giderleri, oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir. Şirket in finansman giderlerinin aktifleştirilmesini gerektirecek özellikli varlık üretimi 31 Aralık 2009 ve bulunmadığından, finansman giderleri ilgili dönemlerde doğrudan gelir tablosuna kaydedilmiştir. Finansal Araçlar : Finansal araçlar SPK nın XI/29 sayılı tebliğine göre makul değerleri ile değerlenmektedir. 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle Makul değer istekli alıcı ve satıcıların bir araya geldiği piyasalarda bir aktifin başka bir varlıkla değiştirilebileceği veya bir taahhüdün yerine getirilebileceği değerdir. Bir finansal enstrümanın piyasa değeri, aktif bir pazarın mevcudiyeti durumunda, satıştan elde edilebilecek tutara veya satın almadan doğabilecek borca eşittir. Finansal enstrümanların makul değeri Şirket tarafından piyasalara ilişkin bilgiler ve gerekli değerleme yöntemleri kullanılarak belirlenmiştir. Ancak, makul değerin belirlenmesinde kullanılan piyasa verilerinin yorumlanmasına gerek duyulmaktadır. Bu nedenle, raporda sunulan tahminler Şirket in varlıklarını elden çıkarması durumunda cari piyasa koşullarında elde edebileceği değerler olmayabilir. Banka mevduatları, alacaklar, teminat mektupları ve akreditifler gibi şarta bağlı taahhütler ve vadeli alım-satım işlemleri gibi diğer türev enstrümanlar, karşı tarafın anlaşmanın şartlarını yerine getirememesi durumunda, Şirket finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilecek önemli finansal enstrümanlardır. Bazı finansal varlıkların maliyet değerine eşit olan kayıtlı değerlerinin, kısa vadeli nitelikleri nedeniyle gerçeğe uygun değerlerine eşit olduğu varsayılmaktadır.