Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri:

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 27 Mart 2019 Çarşamba S&P 500 Brent Petrol USD Endeks %0.72 %0.25 %0.18 Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Bugün açıklanması beklenen önemli bir veri bulunmuyor TSİ Hisse Senedi Piyasası 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Bono Piyasası Mart 19 Mart 20 Mart 21 Mart 22 Mart 25 Mart 26 Mart İşlem Hacmi, TRY mln BIST Mart 19 Mart 20 Mart 21 Mart 22 Mart 25 Mart 26 Mart İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2020 Endeksler, para piyasaları ve emtia 98,000 96,000 94,000 92,000 Saat 106, , , , Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST100 97,379 99, % -7.3% 6.7% İşlem Hacmi, TL mln 9,089 9, % 8.6% 236.8% Turkey 2019 (May 15, 19) 17.58% 17.04% 54 bps 249 bps 109 bps Turkey % 7.65% 3 bps 66 bps 42 bps TCMB karışık fonlama mlyt 24.56% 24.31% 25 bps 56 bps 50 bps USD/TRY % 0.4% 0.7% EUR/TRY % 0.1% -0.3% Sepet (50/50) % 0.3% 0.2% DOW 25,658 25, % -1.5% 10.0% S&P500 2,818 2, % 0.9% 12.4% FTSE 7,196 7, % 0.6% 7.0% MSCI EM 1,050 1, % -1.4% 8.8% MSCI EE % 1.9% 11.0% Shanghai SE Comp 2,997 3, % 1.9% 20.2% Nikkei 21,428 20, % -0.1% 7.1% Petrol (Brent) % 25.5% 25.5% Altın 1,316 1, % -1.0% 2.6% En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Mavi Giyim METRO % 6,196 Metro Holding METRO % 6,196 Netas Telekom. NETAS % 14,244 Turk Traktor TTRAK % 19,289 Karsan Otomotiv KARSN % 20,501 Koza Anadolu Metal KOZAA % 271,521 En çok düşenler Vestel VESTL % 212,094 Tofas Otomobil Fab. TOASO % 44,090 Ihlas Holding IHLAS % 5,916 Kiler G.M.Y.O. KLGYO % 16,223 Dogtas Kelebek Mobilya DGKLB % 4,749 Sise Cam SISE % 70,755 Günlük Bülten Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de Lira nın gece işlemlerinde değer kazanmasının etkisiyle hafif yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Bugün yine piyasada yabancı yatırımcıların TL varlıklarda alacakları pozisyon izleniyor olacak. Satışların son bulduğu yerde sonunda tepki alımlarıyla bir toparlanma bekliyoruz. TL varlıklar için dün yüksek oynaklığın yaşandığı bir gündü. Swap piyasasında TL likidetisinin düşmesi ile günü değerlenme ile kapatan tek varlık TL oldu. Tahivil ve hisse Senedi cephelerinde ise Pazartesi gününün bir benzeri yaşandı ve satışlar görüldü. CDS tekrar 414 seviyesine yükseldi (Pazartesi seviyesi 395), 10 yıllık tahvil %17.35 seiyesinde yatay kapanış yaparken 2 yıllık tahvil %18.66 dan %19.54 e yükseldi. Endekste, Pazartesi gününün güçlü duran hisseleri olan TUPRS, BIMAS, THYAO, EREGL gibi hisselerin de katılımıyla %2 düşüş görüldü. Tahvil ve hisse senetlerinin TL likidetisindeki düşüş nedeniyle sert bir satış yaşadığını düşünüyoruz. Yerel seçime kadar piyasada oynaklığın devam edeceğini düşünüyoruz. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri AFYON, CIMSA, SKBNK, TKFEN, TKNSA yıllık genel kurul toplantıları gerçekleşecek. AVISA TRY /hisse nakit temettü ödeyecek. DENIZ: Denizbank Hakan Ateş Sberbank hisselerinin Emirates NBD ye satışının Nisan ayında tamamlanabileceğini açıkladı. Politika Ajandası Ticaret Bakanı Ruhsar Pekcan saat 10:30 da Ankara da konuşacak. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan Düzce, Bolu ve Uşak ta mitinglere katılacak. CHP lideri Kemal Kılıçdaroğlu saat 13:30 da İstanbul da konuşacak. Selim.Kunter@denizinvest.com, Orkun.Godek@denizbank.com

2 27 MART 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün... Piyasalar Cuma günü yaşanan gelişmiş ve gelişmekte olan ülke varlıkları depreminin ardından haftanın ilk iki günü itibarıyla nispeten sakinleme ve denge arayışı isteği öne çıkıyor. Gösterilen çaba ağırlıklı bir şekilde hisse senetleri üzerinden gerçekleşirken, tahvil piyasası fiyatlamaları riskten kaçış isteğinin muhafaza edildiği düşüncesini ötelememize imkan tanımıyor. Gün sonunda ABD ve Alman uzun vadeli tahvillerine gösterilen talep durumu açıklamakta yardımcı unsur konumunda. Yerel varlıkların hikayesi ise dışarıdan farklılık göstermekte. Liranın Amerikan doları karşısında 22 Mart günü işlemlerinde %5 ten fazla değer kaybetmesi ve TCMB nin gösterdiği proaktif tepki sonrasında 2001 den bu yana en yüksek seviyesine yükselen gecelik swap faizleri Londra piyasasında yaşanan kıtlığın lira lehine pozisyonlanmaya mecbur bırakılmasına zemin hazırlıyor. Cuma günü 40kr yükseliş gösteren USDTRY paritesi bu kez oynaklığı düşüş tarafında benzer hızda sergileyerek TSİ de işlemlerin 5.34 bölgesinden geçmesine imkan tanıyor. Sürecin başlangıcından bu yana atılan adımların liranın değerlenmesine zorunluluk tanıyacağı ve zaman verilmesi yönündeki düşüncelerimizi gelinen noktada oynaklığın her iki yönde de gerçekleşmesi nedeniyle bekle-gör duruşunun ağır basması şeklinde güncellemekte fayda olduğu kanaatindeyiz. Bu noktadan sonra offshore swap faizlerinin aşağı yönde normalleşmesi sürece katkı sağlayacağından bu cephedeki gelişimleri takip etmenin doğru olduğunu düşünüyoruz. Öte yandan yükselen CDS primi hisse senetleri ve DİBS piyasalarında satış baskısına neden olmakta. Bugün TSİ de Brexit sürecinde kontrolü ele alan Avam Kamarası nda farklı süreçlerin oylamaları takip edilecek. GBP çaprazı üzerinden oynaklık geçişkenliği olabileceğinden mümkün olan soft çıkışa yönelik her seçeneğin fiyatlamalar açısından olumlu olarak algılanabileceğini hatırlatmak isteriz. TSİ de Frankfurt ta konuşacak olan ECB Başkanı Draghi nin açıklamaları euro işlemleri açısından izlenmeli. 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 27 MART 2019 ÇARŞAMBA Piyasalarda bugün... Piyasalar Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %4.18 yükselişle tamamlarken emsalleri arasında bu kez olumlu yönde ayrışarak dikkat çekti. BİST 100 endeksi -%1.96 ile kapanışı puan seviyesinden gerçekleştirirken, 10 yıl vadeli tahvil faizinde son işlemler %17.49 dan geçti. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışlarının tamamı olumlu yönde gerçekleşti. Euro Stoxx 50 %0.58, FTSE 100 %0.26, CAC 40 %0.89 ve DAX %0.64 düzeyinde performans sergiledi. Bölge genelinde en ciddi değer kazancı %0.90 ile İsviçre varlıklarında gözlenirken, Rusya da (RTS, USD) fiyatlamalar %0.13 ile yatayolumlu yönde gerçekleşti. Amerika kıtası işlemlerinde genel olarak Avrupa seansına benzer bir resim oluştu. Majör ABD endekslerinin tamamında kapanışlar pozitif yönde olurken, S&P 500 endeksi performansı %0.72 ile 2818 puan seviyesinden gerçekleşti. Kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları arasında Şili ve Arjantin grupları negatif ayrışırken, Bovespa endeksi %1.76 yükselişe dikkat çekti. Asya seansında yeni gün işlemlerine baktığımızda karışık bir resim ile karşılaşmaktayız. TSİ da NKY 225 -%0.36, Hang Seng %0.59, CSI 300 %1.22 ve KOSPI -%0.23 düzeyinde performans sergilemekte. PBOC tarafından fixing kur ayarlaması ile yatay seyir içerisinde. DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 27 MART 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Haber akışı... ABD borsaları salı gününü yükselişle kapadı. ABD-Çin ticaret müzakerelerinin anlaşma umudunu artırması yatırımcıları alıma yöneltti. S&P 500'ün yükselişinde petrol fiyatları ve finans sektörünün geri dönüşü etkili oldu Asya hisse senetleri Çarşamba günkü işlemlerde karışık seyretti; Asya Borsalarında Seul ve Sidney hafif kayıplara yönelirken, Hong Kong ve Çin de hisse senetleri yükseldi. Yeni Zelanda Doları, Merkez Bankası nın bir sonraki faiz hamlesinin muhtemelen düşürme olacağını belirtmesinin ardından yüzde 1 den daha fazla geriledi. Londra'daki swap piyasasında Türk Lirası'nın gecelik faizi, yüzde 350'yi aştı. Bu oran son iki gün içinde 10 kattan fazla artarak, 2001'deki ekonomik krizden beri en yüksek seviyesine geldi; Reuters haber ajansı, yabancı bankaların Türk Lirası elde etmek için kullandığı Londra swap piyasasında, Türk bankaların yasal dayanaklarının da oldukça altında TL sağlamak istemesi neticesi bu gelişmenin yaşandığını aktardı. Ajansa göre BDDK'nın (Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu) geçen yıl aldığı swap kararı ve Türk bankalarının bu eğilimi, piyasadaki likiditeyi azaltarak TL'nin maliyetini yükseltti. Bloomberg haber ajansına göre de Türk Lirası pozisyonlarıyla ilgili işlem yapmak isteyen yabancı fonların bunun için bir karşı taraf bulamaması faizlerin yükselmesine neden oldu. ABD den Türkiye'deki İki Şirkete İran Yaptırımı; ABD Maliye Bakanlığı ndan aralarında Türkiye deki bazı şirket ve kişilerin de olduğu bir dizi kurum ve kişilere İran Devrim Muhafızları na para aktardıkları gerekçesiyle yeni yaptırım geldi. Türkiye, İran ve Birleşik Arap Emirlikleri ndeki bazı kişi ve şirketler dolaylı yaptırım listesine alındı. ABD Maliye Bakanlığı nın internet sitesinde paylaşılan açıklamada İran, Türkiye ve Birleşik Arap Emirlikleri nde bulunan bu şirket ve kişilerin İran Devrim Muhafızları na milyarlarca euro para aktardığı belirtildi. Bu 3 ülkede bulunan ve İran Devrim Muhafızları ve İran Savunma Bakanlığı ve Silahlı Kuvvetler ve Lojistik ile bağlantılı olan paravan şirketler dahil olmak üzere 25 kişi ve kurumun kara listeye alındığı belirtildi. Türkiye den Eminönü Kapalı Çarşı da bulunan Atlas Döviz ve Ansar Döviz şirketiyle bağlantılı İran vatandaşı Ali Shams Mulavi ve yine Ansar Döviz şirketiyle bağlantılı Türk vatandaşı Süleyman Sakan bulunuyor. ABD Savunma Bakanı Vekili Patrick Shanahan dan Türkiye ve ABD arasında Ankara nın Rusya dan satın aldığı S-400 füze savunma sistemi konusunda açıklama geldi. Shanahan Türkiye yi F-35 programında istiyoruz ama Patriot alması lazım dedi. Gece TL'yi nöbetçi dealer savunuyor; Gece sığ piyasada sert oynaklıkların önüne geçmek için kamu bankaları "nöbetçi" kalıyor ve TL'yi savunuyor. HuseyinVedat.Tinc@denizbank.com 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 27 MART 2019 ÇARŞAMBA Fiyatlamalar... Fiyatlamalar ECB toplantısı sonrasında kalıcı euro değerlenmemesi fikrimizin Mayıs ayında gerçekleştirilecek olan Avrupa Parlamentosu seçimlerine dek doğru bir strateji olduğunu düşünüyoruz. Kısa vadeli tepki yükselişlerinin uzun soluklu olacağına henüz inanmıyoruz. Ancak, Mart ayı FOMC toplantısı sonrasında globalde gözlenen Amerikan doları zayıflamasının ne ölçekte ve sürede devam edeceği en büyük soru işareti olduğundan beklentimizin karşılanması ötelenebilir ve seviyeleri her iki yön açısından yakından takip edilmesi gereken noktalar konumunda desteği euro açısından paritede kritik. USDTRY paritesi swap hamlesi sonrasında yükselen borçlanma maliyetlerine paralel lira lehine hızlı eğilim gözlenmekte aralığında dengelenme isteğinin öne çıkabileceğini değerlendiriyoruz. EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz. Teknik açıdan destek, ise direnç olarak izlenebilir. DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 27 MART 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Dün arasında işlem gördü ve günü -1,96% değişimle seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. X100 Dün açılışta direnç seviyesine atak yapan ancak gelen sert satışlarla desteği altında kısa vadeli ana destek seviyelerine kadar geri gelen bir endeks gördük. Kapanış itibariyle seviyelerine yakın bir yerden kapattı. 5g ortalama ,22g ort seviyesindeler.endeksin üzerinde kalması tepki alımlarının gelmesi ve endeksin güçlenmesi açısından çok önemli görüyoruz. Teknik olarak olumlu görüntüden bahsetmek için endeksin seviyesinin üzerine geçmesi gerektiğini düşünüyoruz. X100 Destek olarak ve ; direnç olarak ise ve seviyelerini takip ediyoruz. X100 Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma AliBarbaros.Demirer@denizbank.com 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 27 MART 2019 ÇARŞAMBA Teknik Yorum VIOP X30YVADE Teknik Analiz NİSAN Dün arasında işlem gördü ve günü -1.20% değişimle seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. NİSAN Dün sabahtan gelen alım sert satışlarla karşılaştı ve endeks destek seviyelerine kadar geriledi. Kısa vade yeni işlem bandı olarak görüyoruz. Endekste teknik olarak olumlu görüntüden bahsetmek için üzerine geçmesi gerektiğini düşünüyoruz. 5g ortalama ,22g ort seviyesindeler. NİSAN Destek olarak ve ; Dirençlerini ise ve olarak görüyoruz. NİSAN Bu sabah pozitif açılış sonrasında arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma AliBarbaros.Demirer@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 27 MART 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık TSKB % -1.9% 9.7% YKBNK % -11.2% 10.5% VAKBN % -16.9% 8.1% TTKOM % 12.4% 10.8% SAHOL % 8.9% 10.3% TKFEN % 17.3% 10.9% FROTO % -10.0% 9.0% PGSUS % 7.4% 9.7% MGROS % -9.1% 9.1% NAKİT 12.0% Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık -5.0% 2019 başından 13.6% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Rölatif Getiri -0.1% 12.1% 14.2% 6.5% Model Portföy geçmiş performansı Mar 18 May 18 Tem 18 Eyl 18 Kas 18 Oca 19 Mar 19 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma 8 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 27 MART 2019 ÇARŞAMBA Haftalık Takvim Tarih Gün Saat Olay Önceki Mart 25 Pazartesi 14:30 Kapasite kullanım oranı (Mart) 74% 14:30 İmalat Güveni (Mart) OTKAR temettü ödemesi (3.00 TL/hisse) - - ISYAT temettü ödemesi (0.19 TL/hisse) - - KORDS temettü ödemesi (0.35 TL/hisse) - - ANHYT temettü ödemesi (0.30 TL/hisse) - Mart 26 Salı - ANSGR temettü ödemesi (0.20 TL/hisse) - Mart 27 Çarşamba - AVISA temettü ödemesi (0.56 TL/hisse) - - ISMEN temettü ödemesi (0.25 TL/hisse) - Mart 28 Perşembe 14:30 Yabancı Net Bono Yatırımları - 14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları - - TUPRS temettü ödemesi (15.15 TL/hisse) - - AYGAZ temettü ödemesi (1.29 TL/hisse) - Mart 29 Cuma 10:00 Yabancı turist girişi 5.30% 10:00 Ticaret açığı -2.50B - AKCNS temettü ödemesi (0.80 TL/hisse) - Mart Haftasonu - Yerel seçimler - DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 27 MART 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank TUT , % % 12% 15% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 25% 25% AvivaSA AL , % % 63% 49% Garanti Bank TUT , % % 14% 16% Halkbank TUT , % % 9% 11% Isbank AL , % % 13% 15% TSKB AL , % % 15% 17% Vakif Bank AL , % % 13% 15% Yapi Kredi Bank AL , % % 11% 12% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler Enka Insaat AL , % Koc Holding TUT , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Petrol ve Gaz Aygaz AL , % Petkim AL , % Tupras AL , % Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji SAT , % Metaller ve Madencilik Erdemir TUT , % Kardemir (D) AL , % Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL , % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Tüketici Arcelik TUT , % BIM TUT , % Bizim Toptan TUT % Coca-Cola Icecek AL , % Migros AL , % n.m. n.m Ulker AL , % Vestel AL , % DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 27 MART 2019 ÇARŞAMBA Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom TUT , % n.m Turkcell TUT , % Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports TUT , % Turkish Airlines AL , % GYO'lar Emlak GYO AL , % DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 27 MART 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart Turkey % 7 Kasım % ,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan % ,407 Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,252 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,407 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,126 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,627 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat % Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,649 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % 5.7-1,407 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,734 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds 12 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

13 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.. DENIZ YATIRIM 2019