ZİRAAT HAYAT ve EMEKLİLİK A.Ş. EMEKLİLİK YATIRIM FONLARI TANITIM FORMU

Transkript

1 ZİRAAT HAYAT ve EMEKLİLİK A.Ş. EMEKLİLİK YATIRIM FONLARI TANITIM FORMU ÖNEMLİ BİLGİ BU TANITIM FORMUNDA YER ALAN BİLGİLER, SERMAYE PİYASASI KURULU TARAFINDAN... TARİH VE... SAYI İLE ONAYLANAN,... TARİH VE... SAYILI T.T.S.G. NDE YAYIMLANAN İZAHNAMEDE YER ALAN BİLGİLERİN ÖZETİDİR. İZAHNAME, ZİRAAT EMEKLİLİK GENEL MÜDÜRLÜĞÜ VE İNTERNET ADRESİNDEN TEMİN EDİLEBİLİR. 1

2 ZİRAAT HAYAT ve EMEKLİLİK A.Ş. EMEKLİLİK YATIRIM FONLARI BÖLÜM A: GENEL BİLGİLER I.Fonların Amacı Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. tarafından 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanununun 15 inci maddesine dayanarak emeklilik sözleşmesi çerçevesinde alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi amacıyla Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Emeklilik Yatırım Fonları kurulmuştur. Faizsiz yatırım araçlarını içeren fonlarımız için Danışma Kurulu ndan görüş alınır. II.Fonların Yatırım Politikasına İlişkin Özet Bilgi 1)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Fon, portföyünün en az %80 ini kamu dış borçlanama araçlarına (Türkiye Cumhuriyeti tarafından ihraç edilen Eurobondlar) yatırır, döviz cinsinden kur ve faiz geliri elde etmeyi hedefler. Fon yönetiminde, yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir ve Yönetmelikte belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur. Fon Unvanı Karşılaştırma Ölçütü Yatırım Stratejisi Bant Aralığı (%1) KYD DİBS 91 Gün Bono Endeksi Devlet İç Borçlanma Senetleri % 0 - % 20 Ters Repo % 0 - % 10 (%5) KYD O/N Brüt Repo Endeksi Takasbank Para Piyasası İşlemleri % 0 - % 10 Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu (%1) KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) (%1) KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (USD) (%1) KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (EURO) (%45) KYD USD TL Eurobond Endeksi Mevduat Endeksi (TL) + (USD) + (EURO) % 0-% 20 Kamu Dış Borçlanma Araçları (USD) % 30 - % 60 Türk Özel Sektör Dış Borçlanma Araçları (USD) % 0 - % 10 Kamu Dış Borçlanma Araçları (EURO) (%45) KYD EUR TL Eurobond Endeksi % 30 - % 60 Türk Özel Sektör Dış Borçlanma Araçları (EURO) % 0 - % 10 (%1) KYD ÖST Endeksi (Değişken) Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları % 0 - % 20 2

3 2)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Fon, portföyünün en az %80 ini kamu borçlanma araçlarının konu olduğu ters repoya ve devlet iç borçlanma senetlerine yatırarak faiz gelir elde etmeyi hedefler. Sermaye Piyasası Kurulu nun Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğinin 20 inci maddesinde belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakte dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyü istikrarlı, yüksek reel getiri hedefi ile yönetilir. Fon Unvanı Karşılaştırma Ölçütü Yatırım Stratejisi Bant Aralığı (%88) KYD DİBS Tüm Bono Endeksi Devlet İç Borçlanma Senetleri % 70 - % 100 Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu (%9) KYD O/N Brüt Repo Endeksi Ters Repo % 0 - %10 Takasbank Para Piyasası İşlemleri % 0 - % 10 (%1) KYD ÖST Endeksi (Sabit) Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri (%1) KYD ÖST Endeksi (Değişken) % 0 - % 20 (%1) KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) Vadeli Mevduat + Katılım Hesabı % 0 - % 20 3) Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Fon, portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Emeklilik Yatırım Fonları Yönetmeliği nin 5 inci maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatırır. Fon, hem faiz hem de temettü geliri elde etmeyi hedefler. Yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay, riski az olanlar tercih edilir. Sermaye Piyasası Kurulu nun Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğinin 20 inci maddesinde belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur. Fon portföy yapısı /yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmadığından Eşik Değer belirlenmesi uygun görülmüştür. Fon un eşik değeri %75 BİST KYD 547 Gün Bono Endeksi + %25 BİST 100 Endeksi dir. 3

4 4)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Fon yönetiminde, yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğinin 20 inci maddesinde belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur. Fon, portföyünün en az %80 ini devamlı olarak Borsa İstanbul da işlem gören ortaklıkların paylarına yatıran Büyüme Amaçlı Hisse Senetleri Emeklilik Yatırım Fonudur. Fonun stratejisi; uzun vadede, ulusal pay piyasasında sermaye kazancı elde etmek amacıyla aktif yönetim tarzıyla yatırım yapmaktır. Fon Unvanı Karşılaştırma Ölçütü Yatırım Stratejisi Bant Aralığı Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu (%89) BIST 100 Endeksi Ortaklık Payları % 80 - % 100 (%10) KYD O/N Brüt Repo Endeksi Ters Repo % 0 - % 10 Takasbank Para Piyasası İşlemleri % 0 - % 10 (%1) KYD DİBS 91 Gün Bono Endeksi Kamu İç Borçlanma Araçları % 0 - % 20 5)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Fon yönetiminde, yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğinin 21.maddesinde belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyar. Devamlı olarak portföyünde vadesine en fazla 184 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçları yer alan ve portföyün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan fondur. Fon; portföyünün en az %80 ini borçlanma araçlarına, kira sertifikalarına ve ters repoya yatırmak kaydıyla, fon varlıklarını Takasbank para piyasası işlemleri dahil para piyasası fonu tanımında yer alan vade yapısına sahip para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendiren fondur. 4

5 Fon Unvanı Karşılaştırma Ölçütü Yatırım Stratejisi Bant Aralığı Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu (%38) KYD DİBS 91 Gün Bono Endeksi Kamu İç Borçlanma Araçları % 10 - % 40 (%55) KYD O/N Brüt Repo Endeksi Ters Repo ve Takasbank Para Piyasası İşlemleri * % 30 - % 60 (%1) KYD ÖST Endeksi (Sabit) Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları % 0 - % 30 (%1) KYD Özel Sektör Kira Sertifikası Endeksi (%5) KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) Özel Sektör Kira Sertifikası %0 - %20 Vadeli Mevduat (TL) + Katılma Hesabı (TL) % 0 - % 20 * Takasbank para piyasası işlemleri fon portföyünün % 0 - %10 aralığında olacaktır. 6)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Standart Emeklilik Yatırım Fonu Fon, portföyünün asgari % 60 ını Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen TL cinsinden faizsiz borçlanma araçlarına, gelir ortaklığı senetlerine ve kira sertifikalarına yatırarak gelir elde etmeyi hedefler. Fon, portföyünün azami %40 ını ise TL cinsinden katılma hesabına, borsada işlem görmesi kaydıyla bankalar veya yatırım yapılabilir seviyede derecelendirme notuna sahip olan diğer ihraççılar tarafından ihraç edilen faizsiz borçlanma araçlarına, Kurul kaydında bulunan kira sertifikalarına veya katılım endeksindeki ortaklık paylarına yatırılabilir. Fon portföyüne alınacak menkul kıymet seçiminde ve sınırlamalarında Genelge ve Yönetmelik te belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyü istikrarlı, yüksek reel getiri hedefi ile yönetilir. Fon Unvanı Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Standart Emeklilik Yatırım Fonu Karşılaştırma Ölçütü (%88) KYD Kamu Kira Sertifikaları Endeksi (%5) Katılım Endeksi (%2) KYD Özel Sektör Kira Sertifikaları Endeksi (%5) KYD 1 Aylık Kar Payı Endeksi (TL) 5

6 7) Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Standart Emeklilik Yatırım Fonu Fon, portföyünün asgari % 60 ını Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen TL cinsinden borçlanma araçlarına, gelir ortaklığı senetlerine ve kira sertifikalarına yatırarak gelir elde etmeyi hedefler. Fon portföyünün azami %40 ı ise TL cinsinden mevduata, katılma hesabına, ters repoya, Takasbank para piyasası işlemlerine, borsada işlem görmesi kaydıyla bankalar veya yatırım yapılabilir seviyede derecelendirme notuna sahip olan diğer ihraççılar tarafından ihraç edilen borçlanma araçlarına, Kurul kaydında bulunan kira sertifikalarına veya BIST 100 endeksindeki veya BIST katılım endeksindeki ortaklık paylarına yatırılabilir. Fon portföyüne alınacak menkul kıymet seçiminde ve sınırlamalarında Genelge ve Yönetmelik te belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyü istikrarlı, yüksek reel getiri hedefi ile yönetilir. Fon Unvanı Karşılaştırma Ölçütü (%50) KYD 365 Gün Bono Endeksi (%25) KYD DİBS 547 Gün Bono Endeksi Yatırım Stratejisi Bant Aralığı Kamu İç Borçlanma Araçları(TL) % 60 - % 90 (%1) BIST 100 Endeksi Ortaklık Payları % 0 - % 30 Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Standart Emeklilik Yatırım Fonu (%1) KYD O/N Brüt Repo Endeksi Ters Repo + Takasbank Para Piyasası % 0 - % 2 * (%1) KYD ÖST Endeksi (Değişken) Türk Özel Sektör Borçlanma (%1) KYD ÖST Endeksi (Sabit) Senetleri % 0 - % 30 * (%1) KYD Özel Sektör Kira Sertifikası Endeksi Türk Özel Sektör Kira Sertifikası % 0 - % 30 * (%20) KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi Vadeli Mevduat + Katılım Hesabı (TL) % 0 - % 25 * * İle ifade edilen menkul kıymetlerin toplamı fon portföy değerinin %40 ını geçemez. 8) Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım Fonu Fon, portföyünün en az %80 ini peşin işlem yapılması ve fiziki karşılığı bulunması şartı ile altın ve/veya altına dayalı Türkiye veya uluslararası piyasalarda ihraç edilen sermaye piyasası araçlarına yatırarak, altın fiyatlarına paralel gelir elde etmeyi hedefler. Fonun yönetiminde Yönetmelik te belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyü istikrarlı, yüksek reel getiri hedefi ile yönetilir. 6

7 Fon Unvanı Karşılaştırma Ölçütü Yatırım Stratejisi Bant Aralığı Ziraat Hayat ve (%98) BIST-KYD Altın Fiyat Endeksi (Ağırlıklı Ortalama) Altın ve/veya Altına dayalı sermaye piyasası araçları % 80 - % 100 Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım Fonu (%1) Katılım 30 Endeksi Türk Ortaklık Payları % 0 - % 20 (%1) BIST-KYD Aylık Kar Payı Endeksi Katılma Hesabı (TL) % 0 - % 20 9) Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Fon, portföyünü Türkiye de veya uluslararası piyasalarda ihraç edilen faizsiz yatırım araçları, katılım bankacılığı esaslarına uygun hisse senetlerinden, katılım bankalarında açılan katılma hesaplarından ve diğer faizsiz yatırım araçlarından oluşturur. Fon, portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına ve portföy yöneticisinin beklentilerine bağlı olarak Yönetmelikte belirtilen yerli ve yabancı varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatırarak hem sermaye kazancı hem de temettü ve kira sertifikası geliri elde etmeyi hedefler. Bu tür fonların varlık dağılımı önceden belirlenmez. Fon portföy yapısı /yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmadığından Eşik Değer belirlenmesi uygun görülmüştür. Fon un Eşik Değeri BİST KYD 1 Aylık Kar Payı Endeksi TL dir. III. Fonların Risk Profiline İlişkin Özet Bilgi Fonların karşılaşabileceği muhtemel risklere ait tanımlamalar: Piyasa Riski: Faizli yatırım araçlarının faiz oranlarındaki, faizsiz yatırım araçlarının ise getiri oranlarındaki, emtia fiyatlarındaki, ortaklık payı fiyatlarındaki, döviz kurlarındaki veya diğer finansal varlıklardaki dalgalanmalar dahil olmak üzere piyasa fiyatlarındaki beklenmedik hareketlerden kaynaklanan sebeplerle fon portföy değerinin zarara uğraması ihtimalidir. Likidite Riski: Fon portföyündeki finansal varlıkların makul değerine yakın fiyattan hızla nakde çevrilememesi ve Fon un yatırımcılara olan taahhütlerini yerine getirecek kaynağı temin edememesi riskidir. Piyasa derinliğinin azalması ve çeşitli sebeplerle piyasa fiyatının makul değerden uzaklaşması Fon u likidite riskine maruz bırakabilir. Yoğunlaşma Riski: belli bir varlığa ve/veya vadeye yoğun yatırım yapılması sonucu Fon un bu varlığın ve vadenin içerdiği risklere maruz kalmasıdır. 7

8 Faiz Oranı Riski: Faizli yatırım araçlarının piyasa faizlerindeki değişimler nedeniyle, cari faiz oranının bir fonksiyonu olarak, fiyatlanan varlıklarda değer azalışı gerçekleşebilir. Bu durum faiz oranı riskini oluşturur. Vade sonuna kadar beklendiğinde herhangi bir faiz riski söz konusu olmayacaktır. Enflasyon Riski: Enflasyon nedeniyle yatırımcı tarafından arzulanmayan bir reel getiri oranının gerçekleşme olasılığını ifade eder. Kur Riski: Fon portföyünün döviz kurlarında meydana gelebilecek değişiklikler nedeniyle maruz kalacağı zarar olasılığıdır. Operasyonel Risk: İç kontrollerdeki aksamalar sonucu, hata ve usulsüzlüklerin gözden kaçmasından, üst yönetim ve diğer personel tarafından zaman ve koşullara uygun hareket edilmemesinden, yönetimden kaynaklanan hatalardan, bilgi teknolojisi sistemlerindeki hata ve aksamalar ile deprem, yangın, sel gibi felaketlerden kaynaklanabilecek kayıpları ya da zarara uğrama ihtimalini ifade etmektedir Kredi Riski: Karşı taraf riski olarak da tanımladığımız kredi riski bir finansal işlemde, işlem tutarının vadesinde yükümlülüğün kısmen veya tamamen yerine getirilmemesi olasılığıdır. Emeklilik Yatırım fonlarının portföy yapılarına göre karşılaşabilecekleri riskler aşağıdaki gibidir. 1)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Fon portföyü en az %80 oranında kamu dış borçlanma araçlarından (Eurobond) oluşmaktadır. Fon faiz hareketlerine ve enflasyona duyarlı olup, faiz riski taşımaktadır. Döviz ağırlıklı yatırım yapıldığından fon getirisi döviz kurlarında ortaya çıkan değişimlerden etkilenmekte ve kur riski taşımaktadır. Kamu dış borçlanma araçlarında piyasanın derinliğinin az olması, yeterli alıcı ve satıcının bulunamaması halinde likidite riski ortaya çıkabilecektir. Fon çok düşük oranda da olsa özel sektör borçlanma senedi taşıyabilecek olup, bu durumda kredi ve likidite riskini ortaya çıkabilecektir. 2)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Fon portföyü ağırlıklı olarak devlet iç borçlanma senetlerinden oluşmaktadır. Fon, faiz hareketlerine ve enflasyona karşı duyarlı olup, piyasa ve faiz riski taşımaktadır. Piyasadaki faiz dalgalanmaları portföyde taşınan menkul kıymetlerin değerini etkilenebilmekte, bu etki uzun vadeli sabit getirili menkul kıymetlerde kısa vadelilerden daha fazla gözlenmektedir. Taşınan risklerin azaltılması amacıyla fon portföyünde çeşitlendirme yapılırken vade ve oran ayarlaması ile riskler asgariye indirilmektedir. 8

9 3) Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Fon portföyü ağırlıklı olarak devlet iç borçlanma senetleri, ortaklık payları ve ters repodan oluşmaktadır. Fon tahvil-bono portföyü sebebiyle faiz hareketlerine, enflasyona ve piyasadaki gelişmelere duyarlıdır. Fon portföyünde ortaklık payları bulunduğundan pay piyasasındaki hareketlerden de etkilenmektedir. Ortaklık payı seçiminde ağırlıklı olarak BİST 30 endeksine dahil ortaklık payları seçilmektedir. Taşınan risklerin azaltılması amacıyla fon portföyünde çeşitlendirme yapılırken, vade ve oran ayarlaması yapılmaktadır. 4)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Fon portföyünün en az %80 i ortaklık paylarından oluşmaktadır. Fon ağırlıklı olarak ortaklık payı portföyüne sahip olduğundan, pay piyasasındaki hareketlerden etkilenmektedir. Ortaklık payı seçiminde ağırlıklı olarak BIST 30 endeksine dahil ortaklık payları seçilmektedir. Portföyün %20 lik kısmında ise tahvil-bono, ters repo, mevduat v.b. varlıklar taşınabileceğinden faiz hareketlerine ve enflasyona duyarlıdır. Taşınan risklerin azaltılması amacıyla fon portföyünde çeşitlendirme yapılırken oran ayarlaması yapılmaktadır 5)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Fon ağırlıklı olarak para piyasasında işlem yaptığından faiz oranındaki değişimlerden etkilenmektedir. Fon portföyü piyasa, enflasyon ve faiz riski ile karşı karşıya kalabilir. Fon yönetiminde çeşitlendirme yapılmakta, riskler dağıtılarak asgariye indirilmektedir. 6)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Standart Emeklilik Yatırım Fonu Fon portföyü en az % 60 ını Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen TL cinsinden faizsiz borçlanma araçlarına, gelir ortaklığı senetlerine ve kira sertifikalarına yatırılır. %40 lık kısmı ise Katılım Endeksindeki ortaklık payları, katılım hesapları, özel sektör kira sertifikası veya özel sektör faizsiz borçlanma araçlarından oluşmaktadır. Fon likidite riski, yoğunlaşma riski ve piyasa taşımaktadır. Fon portföyüne menkul kıymet alımlarında mümkün olduğunca likit olan menkul kıymetler tercih edilecek ve belli menkul kıymetlerde yoğunlaşmak yerine riskin dağıtılması esasına göre mümkün olduğunca çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturulacaktır. 9

10 7)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Standart Emeklilik Yatırım Fonu Fon portföyü ağırlıklı olarak devlet iç borçlanma senetlerinden oluşmaktadır. Fon, faiz hareketlerine ve enflasyona karşı duyarlı olup, piyasa ve faiz riski taşımaktadır. Piyasadaki faiz dalgalanmaları portföyde taşınan menkul kıymetlerin değerini etkilenebilmekte, bu etki uzun vadeli sabit getirili menkul kıymetlerde kısa vadelilerden daha fazla gözlenmektedir. Taşınan risklerin azaltılması amacıyla fon portföyünde çeşitlendirme yapılırken vade ve oran ayarlaması ile riskler asgariye indirilmektedir. 8)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım Fonu Fon portföyü ağırlıklı olarak peşin işlem yapılması ve fiziki karşılığı bulunması şartı ile altın ve/veya altına dayalı yatırım araçlarından oluşmaktadır. Fon, altın piyasasındaki gelişmelere karşı duyarlı olup, temel olarak piyasa ve kur riski taşımaktadır. 9)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Fon portföyü ağırlıklı olarak katılım bankacılığı ilkelerine uygun kamu ve özel sektör kira sertifikası, faizsiz yatırım araçları, ortaklık payları ve katılma hesabından oluşmaktadır. Fon temel olarak; piyasa, likidite ve yoğunlaşma riski taşımaktadır. Risklerden korunmak amacıyla aşağıdaki yöntemler kullanılır. 1- Makro ve mikro ekonomik analizler yapılarak ileriye dönük tahminler yapılır. 2- Finansal piyasalara ilişkin her türlü temel ve teknik analiz yöntemleri kullanılır. 3- Derinliği olan piyasalarda işlem yapmaya ve likit menkul kıymetlerin alımına öncelik tanınır. 4- Klasik ve modern portföy yönetim yöntemleri kullanılabilir. IV. Emeklilik Yatırım Fonlarının Hangi Yatırımcılar İçin Uygun Olduğu 1)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Yatırımlarını ağırlıklı olarak, kamunun döviz cinsi dış borçlanma araçlarından oluşturmak isteyen, faiz ve kur artışlarından yararlanmayı planlayan katılımcılar için uygundur. 10

11 Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara uyulur. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Kamu Dış Borçlanma Araçları (Türkiye Cumhuriyeti tarafından ihraç edilen Eurobondlar) Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları (Döviz) Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları (TL) Türk Özel Sektör Dış Borçlanma Araçları (Döviz) Ters Repo 0 10 Repo 0 10 Girişim sermayesi yatırım ortaklıkları tarafından ihraç edilen sermaye piyasası araçları / Girişim sermayesi yatırım fonu tarafından ihraç edilen katılma payları Varant 0 15 Vadeli Mevduat (TL/Döviz) + Katılma Hesabı (TL/Döviz) Takasbank Para Piyasası İşlemleri 0 10 Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 0 10 Kamu İç Borçlanma Araçları (TL) Kamu İç Borçlanma Araçları (Döviz) Altın ve Kıymetli Madenlere Dayalı Sermaye Piyasası Araçları Gelir Ortaklığı Senetleri Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler Menkul Kıymet / Yabancı / Borsa / Serbest / Koruma Amaçlı / Garantili Yatırım Fonu Katılma Payları 2)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Kamu borçlanma araçlarından faiz geliri elde etmek isteyen, yatırımlarını orta ve uzun vadede yapan, faiz ve vade riskini alan katılımcılar için uygundur. Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara uyulur. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Kamu İç Borçlanma Araçları + Kamu borçlanma araçlarının konu olduğu ters repo Kamu Dış Borçlanma Araçları Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları 11

12 Ters Repo 0 10 Repo 0 10 Girişim sermayesi yatırım ortaklıkları tarafından ihraç edilen sermaye piyasası araçları / Girişim sermayesi yatırım fonu katılma payları Varant 0 15 Vadeli Mevduat (TL/Döviz) + Katılma Hesabı (TL/Döviz) Altın ve Kıymetli Madenlere Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 0 10 Takasbank Para Piyasası İşlemleri 0 10 Menkul Kıymet/ Yabancı / Borsa / Serbest / Koruma Amaçlı / Garantili Yatırım Fonu Katılma Payları Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 3) Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Fon, değişen piyasa koşullarında diğer fonlara göre daha geniş yatırım alternatifleri ve portföy yöneticisinin uzmanlığından yararlanarak farklı piyasalardaki gelişmelerden faydalanmak ve riskleri dağıtmak isteyen, nispeten risk almayı seven katılımcılar için uygundur. Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara uyulur. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Türk Ortaklık Payları Kamu İç Borçlanma Araçları Kamu Dış Borçlanma Araçları Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları Ters Repo 0 10 Repo 0 10 Aracı Kuruluş ve Ortaklık Varantları/Sertifikalar 0 15 Vadeli Mevduat (TL/Döviz) + Katılma Hesabı (TL/Döviz) Altın ve Kıymetli Madenlere Dayalı Sermaye Piyasası Araçları Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları / Fonları Payları Takasbank Para Piyasası İşlemleri 0 10 Menkul Kıymet Yatırım Fonu + Yabancı Yatırım Fonu + Borsa Yatırım Fonu + Serbest Yatırım Fonu + Koruma Amaçlı ve Garantili Yatırım Fonu Katılma Payları Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları Kıymetli Madenler

13 4)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Yüksek oynaklığa sahip olabilen pay piyasalarında orta ve uzun vadeli bir bakış açısı ile işlem yaparak ağırlıklı olarak ortaklık paylarından gelir elde etmeyi hedefleyen; agresif, risk almayı seven katılımcılar için uygundur. Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara uyulur. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Türk Ortaklık Payları Kamu İç Borçlanma Araçları Kamu Dış Borçlanma Araçları Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları Ters Repo 0 10 Repo 0 10 Girişim sermayesi yatırım ortaklıkları tarafından ihraç edilen sermaye piyasası araçları /Girişi sermayesi yatırım fonu kayılma payları Varant 0 15 Vadeli Mevduat (TL/Döviz) + Katılma Hesabı (TL/Döviz) Altın ve Kıymetli Madenlere Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 0 10 Takasbank Para Piyasası İşlemleri 0 10 Menkul Kıymet / Yabancı / Borsa / Serbest / Koruma Amaçlı / Garantili Yatırım Fonu Katılma Payları Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 5)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Düşük risk alarak, kısa vadeli faiz oranlarının getirilerinden yararlanmak isteyen muhafazakâr katılımcılar için uygundur. Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara uyulur. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Kamu Borçlanma Araçları + Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları + Ters Repo + Kira Sertifikaları Takasbank Para Piyasası İşlemleri 0 10 Vadeli Mevduat (TL) + Katılma Hesabı (TL) 13

14 6)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Standart Emeklilik Yatırım Fonu Faiz kazancı dışında gelir elde etmek isteyen, nispeten risk alabilen, yatırımlarını ağırlıklı olarak Hazine Müsteşarlığının ihraç ettiği faizsiz borçlanma araçlarına senetlere yatırmak isteyen katılımcılar için uygundur. Ayrıca BES sistemine giriş aşamasında herhangi bir fon tercihi olmayan ve faizsiz yatırım araçlarını tercih eden katılımcıların birikimleri standart fona yönlendirilir. Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara uyulur. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Hazine Müsteşarlığı Tarafından İhraç Edilen TL Cinsinden Faizsiz Borçlanma Araçları +Gelir Ortaklığı Senetleri + Kira Sertifikaları Kurul Kaydında Bulunan Kira Sertifikaları (TL) + Borsada işlem görmesi kaydıyla bankalar veya yatırım yapılabilir seviyede derecelendirme notuna sahip olan diğer ihraççılar tarafından ihraç edilen Faizsiz Borçlanma Araçları (TL) 0 40 Katılma Hesabı (TL)+ Vadesiz Mevduat (TL) 0 25 Katılım Endeksindeki Ortaklık Payları 0 30 Fonun yatırım kısıtları içinde yer alan TL cinsi vadesiz mevduat hesabı yatırım amaçlı kullanılmayacaktır. Ancak fonun yatırım yapacağı para ve sermaye piyasası araçlarının piyasada mevcut olmaması, fona günlük büyük miktarda para ve sermaye giriş çıkışının oluşması ve acil ihtiyaç gibi günlük operasyondan kaynaklanan zaruri haller halinde kullanılacak olup, süreklilik arz etmemesi için azami özen gösterilecektir. 7)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Standart Emeklilik Yatırım Fonu BES sistemine giriş aşamasında herhangi bir fon tercihi olmayan kişilerin birikimleri standart fona yönlendirilir. Fon kamu borçlanma araçlarından faiz geliri elde etmek isteyen, yatırımlarını uzun vadede yapan, faiz ve vade riskini alan, piyasadaki gelişmeler doğrultusunda portföyünün azami %30 unu geçmeyecek biçimde hisse senedi de taşıyabilecek katılımcılar için uygundur. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Hazine Müsteşarlığı Tarafından İhraç Edilen TL cinsinden Borçlanma Araçları +Gelir Ortaklığı Senetleri + Kira Sertifikaları Özel Sektör Kira Sertifikası (TL) 0 40 Özel Sektör Borçlanma Araçları (TL) 0 40 Vadeli Mevduat (TL) + Katılma Hesabı (TL) 0 25 BIST 100 endeksindeki veya BIST katılım endeksindeki Ortaklık Payları 0 30 Ters Repo + Takasbank Para Piyasası İşlemleri

15 8)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım Fonu Fon altın piyasasına ilgi duyan, altın fiyatındaki değişimden gelir elde etmek isteyen katılımcılar için uygundur. Fon portföyüne dahil edilecek varlık türleri için Danışma Kurulu ndan görüş alınır. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Peşin alınması ve fiziki karşılığı bulunması şartıyla Altın ve/veya Altına Dayalı Sermaye Piyasası Araçları (TL/Döviz) Peşin alınması ve fiziki karşılığı bulunması şartıyla Gümüş ve/veya Gümüşe Dayalı Sermaye Piyasası Araçları (TL/Döviz) Diğer Kıymetli Madenler ve/veya Bu Madenlere Dayalı Sermaye Piyasası Araçları (TL/Döviz) Katılma Hesabı (TL/Döviz/Altın) Türkiye ve Uluslararası Piyasalarda İhraç Edilen Gelir Ortaklığı Senetleri (TL/Döviz) Yatırım Fonu + Borsa Yatırım Fonu Katılma Payları Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları Tarafından İhraç Edilen Sermaye Piyasası Araçları ve Girişim Sermayesi Yatırım Fonu Katılma Payları Türkiye ve Uluslararası Piyasalarda İhraç Edilen Kira Sertifikası (TL/Döviz) Faizsiz Varlıklara Dayalı Sermaye Piyasası Araçları Türk Ortaklık Payları 9)Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara uyulur. Fon portföyüne dahil edilecek aşağıdaki varlık türlerinden fon portföyüne ilk defa dahil edilmesi planlanan varlık türleri için Danışma Kurulu dan görüş alınır. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Türk Ortaklık Payları Yabancı Ortaklık Payları Katılma Hesabı (TL/Döviz) 0 25 Türkiye de ve Uluslararası Piyasalarda İhraç Edilen Kira Sertifikaları (TL- Döviz ) Türkiye de ve Uluslararası Piyasalarda İhraç Edilen Faizsiz Yatırım Araçları (TL- Döviz ) Türkiye de ve Uluslararası Piyasalarda İhraç Edilen Gelir Ortaklığı Sertifikaları (TL- Döviz ) Peşin Olmak Koşulu ile Altın ve Kıymetli Madenler ile Bunlara Dayalı Sermaye Piyasası Araçları Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları Tarafından İhraç Edilen Para ve Sermaye Piyasası Araçları/Girişim Sermayesi Yatırım Fonu Katılma Payları

16 Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları Faizsiz Menkul Kıymet Yatırım Fonu + Yabancı Yatırım Fonu + Borsa Yatırım Fonu + Serbest Yatırım Fonu Faizsiz Varlıklara Dayalı Menkul Kıymet ve Sermaye Piyasası Araçları BÖLÜM B: EKONOMİK VE TİCARİ BİLGİLER I.Vergi Düzenlemeleri Devlet Katkısı İşveren tarafından ödenenler hariç katılımcı adına bireysel emeklilik hesabına ödenen katkı paylarının %25 ine karşılık gelen tutar, devlet katkısı olarak katılımcı hesabına aktarılır. Devlet katkısının hesaplanmasına ve katılımcı hesaplarına aktarımına ilişkin hükümler Kanunun Ek/1 maddesinde ve Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik te yer almaktadır. İşverenler Tarafından İndirilecek Katkı Tutarları İşverenler tarafından ücretliler adına bireysel emeklilik sistemine ödenen ve ücretle ilişkilendirilmeksizin ticari kazancın tespitinde gider olarak indirim konusu yapılacak katkı paylarının toplamı, ödemenin yapıldığı ayda elde edilen ücretin %15 ini ve yıllık olarak asgari ücretin yıllık tutarını aşamaz. Emeklilik Fonunun Vergilendirilmesi Emeklilik yatırım fonunun kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. Fondan Yapılacak Ödemelerin Vergilendirilmesi Gelir Vergisi Kanununun 94. maddesinin birinci fıkrasının (16) numaralı bent hükümleri uyarınca, bireysel emeklilik sözleşmeleri dolayısıyla yapılan ödemelerde irat tutarları üzerinden gelir vergisi tevkifatı yapılmaktadır. Bakanlar Kurulunun tarihli ve 2009/14592 sayılı Kararnamesinin eki Kararda değişiklik yapan tarihli ve 2012/3571 sayılı Kararı uyarınca, tarihinden itibaren yapılacak ödemeler için geçerli olmak üzere, bireysel emeklilik sisteminden; a) 10 yıldan az süreyle katkı payı ödeyerek ayrılanlar ile bu süre içinde kısmen ödeme alanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutarı ( tarihli ve 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu kapsamında bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye konu olan kısımlarına isabet eden irat tutarı dahil) üzerinden %15, 16

17 b) 10 yıl süreyle katkı payı ödemiş olmakla birlikte emeklilik hakkı kazanmadan ayrılanlar ile bu süre içinde kısmen ödeme alanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutarı (4632 sayılı Kanun kapsamında bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye konu olan kısımlarına isabet eden irat tutarı dahil) üzerinden %10, c) Emeklilik hakkı kazananlar ile bu sistemden vefat, maluliyet veya tasfiye gibi zorunlu nedenlerle ayrılanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutarı (4632 sayılı Kanun kapsamında bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye konu olan kısımlarına isabet eden irat tutarı dahil) üzerinden %5 oranında gelir vergisi tevkifatı yapılacaktır. İrat tutarı; hak kazanılan Devlet katkısı ve getirileri dahil ödemeye konu toplam birikim tutarından, (varsa ertelenmiş giriş aidatı indirilmeksizin) ödenen katkı payları ve Devlet katkısının hak edilen kısmı indirilerek bulunur. II. Fona Katılım, Fondan Ayrılma ve Birikimlerin Başka Bir Fona Aktarımı A)Fona Katılım, Fondan Ayrılma; Fon içtüzüğü, izahname, planlar ve Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkındaki Kanun, Yönetmelik ve Mevzuatlarda belirtilen esaslar doğrultusunda fona katılım ve fondan ayrılma prosedürü aşağıda kaydedilmiştir. Bu açıklamalar bütün fonlar için geçerli olmakla birlikte satım işleminin gerçekleştirilmesi fonların satışlarındaki ihbar süresine bağlı olarak farklılaşmakta olup, Fon Paylarının Satımı bölümünde fon bazında gerçekleşme süreleri belirtilmiştir. 1)Genel Esaslar: Katkı payları, Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Yönetmelik gereğince şirket hesaplarına intikalini takip eden en geç ikinci iş gününde sözleşmede belirlenen fon dağılım oranları doğrultusunda gerekli fon alım talimatları verilerek yatırıma yönlendirilir. Fon alım satım talepleri; katkı payı ödemesi, fon dağılımı değişikliği, emeklilik sistemden çıkış, plan değişikliği, başka şirkete geçiş, hesap birleştirme, emeklilik, maluliyet vb. Bireysel Emeklilik Sistemine ait yönetmeliklerde belirtilen düzenlemeler doğrultusunda oluşturulur. Dolayısı ile fon payı alım ve satımı yukarda belirtilen taleplerin bir sonucu olup, fon alış-satış (pay alım-satım) talimatının verilmesi, ilgili taleplerin kurucunun bilgisayar sistemine girilmesi ile başlar. 17

18 2) Fon Paylarının Alımı: Katkı payları Fonda yatırıma yönlendirilirken: Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Standart Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Standart Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu, İçin ileri fiyat uygulaması kullanılmakta olup, fon alımında ihbar süreleri 1 iş günüdür. Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası nın açık olduğu günlerde saat a kadar kurucunun sistemine girilen pay alım talimatları, talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden talimatın verilmesini takip den ilk iş günü yerine getirilir. Saat dan sonra iletilen talimatlar ise ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiş olarak kabul edilir ve izleyen iş günündeki hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden bir sonraki iş gününde yerine getirilir. Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası nın kapalı olduğu günlerde iletilen talimatlar ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden takip eden ilk işgününde gerçekleştirilir. Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu, Aynı gün valörlü olup, Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası nın açık olduğu günlerde saat a kadar kurucunun sistemine girilen pay alım-satım talimatları, o gün geçerli pay fiyatı üzerinden aynı gün yerine getirilir. Saat dan sonra kurucunun sistemine girilen pay alım-satım talimatları ise ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiş olarak kabul edilir ve izleyen iş gününde geçerli olan pay fiyatı üzerinden talimatın verilmesini takip eden ilk işgününde yerine getirilir. Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu için Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası nın kapalı olduğu günlerde kurucunun sistemine girilen katılma payı alım-satım talimatları takip eden ilk işgününde saat a kadar kurucunun sistemine girilmiş kabul edilir ve o gün geçerli pay fiyatı üzerinden aynı gün yerine getirilir. 18

19 Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası nın yarım gün olması halinde ise bütün fonların alım saati dır. İleri fiyat uygulamasının olduğu fonlarda ihbar süresi boyunca alım talimatının karşılığında tahsil edilen tutar planda belirtilen fonda değerlendirilir. 3)Fon Paylarının Satımı: Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Standart Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Standart Emeklilik Yatırım Fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu, Paylarının satımında da ileri fiyat sistemi uygulanmaktadır. Katılımcıların Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası nın açık olduğu günlerde saat a kadar verdikleri pay satım talimatları, talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden: Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu için talimatın verilmesini takip eden üçüncü işlem gününde, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu için talimatın verilmesini takip eden birinci işlem gününde, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu için talimatın verilmesini takip eden birinci işlem gününde, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu için talimatın verilmesini takip eden ikinci işlem gününde, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu için talimatın verildiği işlem gününde o günkü fiyat üzerinden aynı gün, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Standart Emeklilik Yatırım Fonu için talimatın verilmesini takip eden birinci işlem gününde, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım Fonu için talimatın verilmesini takip eden ikinci işlem gününde, 19

20 Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Standart Emeklilik Yatırım Fonu için talimatın verilmesini takip eden ikinci işlem gününde, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu için talimatın verilmesini takip eden ikinci işlem gününde, Yerine getirilir. Saat dan sonra veya tatil gününde verilen talimatlar bir sonraki ilk işlem gününde verilmiş kabul edilir. Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası nın yarım gün olması halinde ise bütün fonların satım saati dır. Sözleşmede gerçekleşme süreleri (nakde dönüşüm süreleri) farklı birden fazla fon türüne sahip olunması halinde ise fon satışını gerektiren işlemler için; gerçekleşme süresi kısa olan fonun satış talimatı, gerçekleşme süresi en uzun olan fonun satış süresi dikkate alınarak düzenlenir. Bu düzenleme ile birikimlerin atıl durumda kalmasına mahal vermeden gerçekleşme süreleri farklı fon türlerinin satış işlemlerinde sözleşmede bulunan bütün fonlar için aynı gün satışlarının gerçekleştirilerek, nakde dönüşümü sağlanacak biçimde satış talimatlarının oluşturulması sağlanır. Vefat, maluliyet, sistemden çıkış v.b. her türlü ayrılma işleminde ödeme katılımcıya banka kanalı ile yapılır. B)Birikimlerin Başka Bir Fona Aktarımı Katılımcı, katkı payı dağılım oranını ve plan değişikliğini yönetmelik ve planlarda belirlenen esaslar çerçevesinde yeniden belirleyebilir. Katılımcı katkı payı dağılım oranlarını; a) Değişiklik talebinde bulunduğu tarihten itibaren ödeyeceği katkı payı tutarlarını, b) Bireysel emeklilik hesabındaki birikimlerini, c) Bireysel emeklilik hesabındaki birikimleri ile değişiklik talebinde bulunduğu tarihten itibaren ödeyeceği katkı payı tutarlarını Kapsayacak şekilde yeniden belirleyebilir. Katılımcının tercihi doğrultusunda, fon satım ve fon alım işlemleri ihbar sürelerine bağlı olarak yukarda belirtilen şekilde ardışık olarak uygulanarak birikimlerin başka bir fona aktarımı süreci gerçekleştirilir. 20

21 III. Maliyetler a) Fon İşletim Gider Kesintisi ve Fon Toplam Gider Kesintisi: Fona ilişkin giderlerin karşılanması için fondan gider kesintisi yapılabilir. Bu kapsamda yapılacak toplam kesinti fon işletim giderine ilişkin kesinti dahil günlük fon bazında aşağıdaki gibidir. FON UNVANI Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Emeklilik Yatırım Fonu Likit Esnek * Fon İşletim Gider Kesintisi Fon İşletim Gider Kesintisi Öncesi ve Sonrası Günlük Yıllık Günlük Yıllık (Yüz (Yüzde) (Yüz (Yüzde) binde) binde) Fon Toplam Gider Kesintisi ve Sonrası Günlük (Yüz binde) Yıllık (Yüzde) 5,48 2,00 2,90 1,06 3 1,09 Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları 6,85 2,50 5,15 1,88 5,25 1,91 Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma 6,85 2,50 5,15 1,88 5,25 1,91 Araçları ** Büyüme Amaçlı Hisse Senedi 6,85 2,50 6,10 2,23 6,25 2,28 Esnek Alternatif Standart *** Standart Fon Altın Fonu Alternatif Esnek 6,85 2,50 6,10 2,23 6,25 2,28 6,85 2,50 6,10 1,88 5,25 1, ,15 1,88 5,25 1, ,15 1,88 5, ,10 2,23 6,25 2,28 * Fon un; Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu olan unvanı Sermaye Piyasası Kurulundan alınan 03/07/2013 tarih 698 sayılı izin doğrultusunda Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Karma Emeklilik Yatırım Fonu olarak değiştirilmiş olup, 19/08/2013 tarihinde Ticaret Sicili ne tescil ettirilmiştir. Değişikliğin uygulama tarihi ticaret siciline tescil tarihidir. Takiben Fon un Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Karma Emeklilik Yatırım Fonu olan unvanı Sermaye Piyasası Kurulundan alınan 06/01/2014 tarih 14 sayılı izin doğrultusunda Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olarak değiştirilmiş olup, 14/02/2014 tarihinde Ticaret Sicili ne tescil ettirilmiştir. Değişikliğin uygulama tarihi ticaret siciline tescil tarihidir. 21

22 ** Fon un; Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Döviz Emeklilik Yatırım Fonu olan unvanı Sermaye Piyasası Kurulundan alınan 06/01/2014 tarih 14 sayılı izin doğrultusunda Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu olarak değiştirilmiş olup, 14/02/2014 tarihinde Ticaret Sicili ne tescil ettirilmiştir. Değişikliğin uygulama tarihi ticaret siciline tescil tarihidir. *** Fonun; Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olan unvanı Sermaye Piyasası Kurulundan alınan 17/07/2014 tarih 618 sayılı izin yazısı doğrultusunda Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Standart Emeklilik Yatırım Fonu olarak değiştirilmiş olup, 22/08/2014 tarihinde Ticaret Sicili ne tescil ettirilmiştir. Değişikliğin uygulama tarihi ticaret siciline tescil tarihidir tarihi ile unvan değişikliğinin tescil ettirildiği tarih arasında Alternatif Esnek Fon un yıllık Fon İşletim Gider Kesintisi %2,23; yıllık Fon Toplam Gider Kesintisi ise %2,28 olarak uygulanmıştır. Yukarıdaki tabloda ve sonrası değerler unvan değişikliği sonrasına aittir tarihinden itibaren her takvim yılının son işgünü itibarıyla, içtüzükte belirlenen yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aşılıp aşılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Şirket tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde içtüzükte belirlenen oranın aşıldığının tespiti halinde aşan tutar ilgili dönemi takip eden 5 iş günü içinde Şirket tarafından fona iade edilir. Fonun paylarının ilk defa halka arz edilmesi veya fonun tasfiye olması durumunda, bu fıkrada belirtilen kontroller fon paylarının satışa sunulmuş olduğu günler dikkate alınarak yapılır. b) Giriş Aidatı ve Yönetim Gideri Kesintisi: Katılımcının, bireysel emeklilik sistemine ilk defa katılması sırasında veya farklı bir şirkette ilk defa emeklilik sözleşmesi akdetmesi halinde, katılımcıdan veya sponsor kuruluştan, teklifin imzalandığı veya mesafeli satışta teklifin onaylandığı tarihte geçerli aylık brüt asgari ücret tutarı dikkate alınarak giriş aidatı alınabilir. Bireysel emeklilik hesabına ödenen katkı payları üzerinden azami yüzde iki oranında yönetim gider kesintisi alınabilir. Ayrıca, ödemeye ara verilmesi halinde ara verme süresi boyunca katılımcının birikiminden, ara verilen her tam ay için iki Türk Lirasını aşmayacak şekilde ek yönetim gideri kesintisi alınabilir. Giriş aidatı ve yönetim gideri kesintisine ilişkin usul ve esaslar katılımcıların dahil olacağı emeklilik planlarında belirlenmiştir. 22

23 VI. Kamuyu Aydınlatma Kurulca onaylanmış fon içtüzüğü, izahname ve tanıtım formu ile altı aylık ve yıllık raporlar, Şirket Genel Müdürlüğü, Banka Bölge Müdürlüklerindeki Satış Yöneticileri, Temsilcilikler ve da güncellenmiş olarak katılımcıların incelemesi amacıyla bulundurulur ve katılımcıların talep etmesi halinde kendilerine verilir ve KAP ta ayrıca ilan edilir. Fonlar altı aylık ve yıllık olarak rapor düzenlerler. Altı aylık rapor, ilk altı aylık döneme ilişkin gelişmeleri özetleyen ve Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunu ve ilgili dönemin son iş günü itibariyle Fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarını içeren rapordur. Yıllık rapor, yıl içindeki gelişmeleri özetleyen ve Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunu, fonun bir önceki yıl ile karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş yıllık fon bilanço ve gelir tablolarını, bağımsız denetim raporunu, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarını içeren rapordur. Ayrıca, bu raporda ödünç menkul kıymet işlemleri ile türev araç işlemlerine ilişkin bilgilere yer verilmesi zorunludur. Şirket, altı aylık raporu ilgili dönemin bitimini takip eden altı hafta içinde; yıllık raporu ilgili hesap döneminin bitiminden itibaren üç ay içinde KAP ta ilan eder. Savaş, doğal afetler, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi, portföydeki varlıkların ilgili olduğu pazarın, piyasanın, platformun kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar, Şirket in mali durumunu etkileyebilecek önemli bir bilginin ortaya çıkması gibi olağanüstü durumların meydana gelmesi halinde, değerleme esaslarının tespiti hususunda Fon Kurulu karar alabilir. Bu durumda değerleme esaslarının gerekçeli olarak Fon Kurulu karar defterine yazılarak, Kurul a ve saklayıcıya bildirilmesi zorunludur. Yukarıda belirtilen olağanüstü durumların varlığı halinde Fon Kurulu kararı ile en seri haberleşme vasıtasıyla saklayıcıya, Kurul a ve Hazine Müsteşarlığı na bildirilmesi ve KAP ta ilan edilmesi koşuluyla birim pay değerleri hesaplanmayabilir ve bu durumlar ortadan kalkıncaya kadar payların alım satımları durdurulabilir veya alım satım talepleri Fon Kurulunca belirlenen esaslar çerçevesinde kısmen karşılanabilir. 23