Günlük Teknik Analiz Bülteni 27/09/2010

Transkript

1 Endeksler Kapanış Değişim (%) İMKB-100 Endeksi İMKB , Destekler Dirençler İMKB-30 81, Sınai 47, I 64,000 III 65,000 Mali 99, II 63,700 II 64,700 Hizmetler 40, III 63,400 I 64,400 İMKB-100 Endeksi Hareketli Ortalamalar 7 Gün 21 Gün 45 Gün 70 Gün 200 Gün İMKB ,893 62,309 60,752 59,710 55,491 İşlem Hacmi (Bin YTL) 2,219,974 İMKB-100 Endeksi Grafiği ve Piyasa Yorumu İMKB geçen haftaya yükselişle başladı. Hafta ortasında İMKB-100 endeksinin TL bazında yeni tarihi zirve olan seviyesine kadar yükseldiğini takip ettik. Ancak haftanın ikinci yarısında yurtdışı borsalarda gözlenen düşüşler, TCMB`nin bankaların TL ve yabancı para cinsinden zorunlu karşılıklarını artırmasının bankacılık sektörü hisselerine getirdiği satışlar haftanın ikinci yarısında İMKB üzerinde de satışlar yaşanmasına neden oldu. Bu satışların etkisiyle seviyesine kadar gerileyen endeks geçen haftayı, TL bazında seviyesinde, dolar bazında seviyesinde, haftalık bazda %0,59 oranında değer artışı ile tamamladı. Endekste Cuma günü %0,08 oranında değer artışı gerçekleşti. TCMB`nin bankaların TL ve yabancı para cinsinden zorunlu karşılıklarını artırmasının İMKB de bankacılık sektörü hisseleri üzerinde etkilerinin bu hafta da süreceği, özellikle bu düzenlemelerin önümüzdeki döneme ilişkin sektörde yaratacağı likidite ve potansiyel gelir kaybının banka hisseleri üzerinde baskısının devam edebileceği düşünülmektedir. Bununla birlikte, bu düzenlemelerin İMKB üzerindeki etkilerinin kısa süreli kalması beklenmekte, endekste orta vadeli yükseliş eğiliminde bir bozulmaya neden olması beklenmemektedir. Ayrıca İMKB nin Eylül ayındaki yükselişinde önemli ölçüde etkili olan yurtiçi tarafta beklentilerden iyi gelen ikinci çeyrek büyüme verilerinin, Türkiye`nin kredi notuyla ilgili önümüzdeki döneme ilişkin son dönemde güçlenen artırım beklentilerinin de olumlu yansımalarının sürmesi, piyasa üzerinde satışları sınırlamaya devam etmesi beklenebilir. Global taraftaki likidite ortamının, FED`in geçen hafta Salı günkü toplantısı sonrasında yapılan açıklamada bu sürecin uzun bir süre daha süreceğinin teyid edilmiş olmasının, TCMB`nin önümüzdeki süreçte yeni bir faiz indirimine gidebileceği beklentisini ortaya çıkarmasının da İMKB üzerinde satışları sınırladığı, endekste yükseliş eğiliminin korunmasını sağladığı görülebilir. Yurtdışı tarafta ise bu hafta yine borsalardaki hareketlerle birlikte, ABD ve Avrupa ülkelerinin ekonomilerine ilişkin açıklanacak veriler, Avrupa tarafında İrlanda, Yunanistan, İspanya, Portekiz gibi sorunlu ülkelerle ilgili gelecek haberler takip edilecektir. Özellikle global tarafta borsalarda geçen haftanın ikinci yarısında satışlara neden olan Avrupa kaynaklı haberlerin borsalarda baskısının sürdüğü görülebilir. Ancak global taraftaki likidite koşullarının, FED'in geçen haftaki toplantı sonrası yapılan açıklamada faizlerin uzun bir süre daha düşük tutulacağına, önümüzdeki süreçte gerekirse yeni bir niceliksel gevşemeye gidilebileceğine ilişkin verdiği mesajların borsalarda olumlu etkilerinin bu hafta da sürmesi, satışları sınırlamaya devam etmesi beklenmektedir. Global tarafta son dönemde beklentilerden iyi gelen makro verilerin resesyon beklentilerini bir miktar azaltmasının da borsalarda olumlu etkileri devam edeceği düşünülmektedir. Hafta başında ABD'de açıklanacak verilerden Ağustos ayı ulusal aktivite endeksleri izlenecektir. Avrupa tarafında ise hafta başında açıklanacak verilerden Almanya'nın Ekim ayı GFK tüketici güven endeksi ve Euro bölgesi Ağustos ayı CB öncü göstergeler endeksi verileri takip edilecektir. Cuma günün %2.33 varan yükselişlerle kapatan ABD borsasında endeksler, yeni haftaya başlarken vadeli tarafta da olumlu bir seyir izlemektedir. Geçen haftanın ikinci yarısında kısa süreli geri çekilmeler yaşansa da Dow Jones endeksinde seviyesine, S&P 500'de 1150 seviyesine doğru başlayan hareketlenmede teknik açıdan bir bozulma gözlenmemektedir. Haftaya başlarken Asya borsalarında da olumlu bir seyir gözlenmekte, Cuma gününü %1.50'nin üzerinde yükselişlerle kapatan Avrupa borsalarının da, yeni haftaya yukarıda başlayacağı tahmin edilmektedir. Uluslararası piyasalarda iki haftadır yeni bir yükseliş ivmesi yakalayan altın ve euro/usd paritesinde ise, yükseliş eğiliminin yeni haftaya başlarken de korunduğu gözlenmektedir. Haftaya başlarken altında işlemler 1300 dolara yakın geçmekte, euro/usd paritesi 1,3407 seviyelerinde hareket etmektedir. Yurtdışı borsalarda haftaya başlarken gözlenen yükselişlerin etkisiyle İMKB'nin de, yeni haftaya yukarıda başlayacağını düşünmekteyiz. Gün boyunca ağırlıklı olarak İMKB'de yine yurtdışı taraftaki gelişmelere ve borsalara paralel hareketler olacağı söylenebilir. Endeksin hafta başında önemli ara destek noktaları ve seviyelerindedir. Bu haftanın diğer önemli ara destek noktaları 63400, ve seviyelerinde bulunmaktadır. Ana destek noktası olarak bu hafta da seviyelerini önemsemekteyiz. İMKB üzerinde geçen haftanın ikinci yarısında etkili olan satışların bu hafta da sürmesi halinde, ilk etapta seviyesine yaklaştıkça dengeleneceği söylenebilir. İMKB'de geri çekilme hareketi içinde kısa vadede seviyesinin üzerinde duracak gücün bulunamaması, yeniden bu seviyenin altına inilmesi durumunda, piyasa üzerinde satışların durulabileceği, alış eğiliminin güçlenebileceği diğer önemli denge bölgeleri olarak bandı ile seviyeleri izlenebilir. Endekste olası bir geri çekilme hareketi içinde özellikle seviyenin altına inilmesi, piyasa üzerinde satış baskısının derinleşmeye başlayacağının önemli bir göstergesi olarak düşünülebilir. Dolayısıyla, geri çekilmelerde ve seviyeleri aynı zamanda kısa vadeli pozisyonlar için önemli stop loss noktaları olarak da kullanılabilir. Daha orta vadeli pozisyonlar için ise seviyesi önemli bir stop loss noktası olarak takip edilebilir. Hafta başında endeksin önemli direnç noktaları ise 64400, ve seviyelerinde bulunmaktadır. Özellikle seviyesini aynı zamanda ana direnç noktası olarak takip etmekte, orta vadeli hareket içinde geri çekilmelerin ilk etapta seviyeleri ile sınırlı kalmasını beklediğimiz endekste, bu seviyenin altına inilmediği sürece de, orta vadeli hareket içinde teknik olarak önümüzdeki süreçte seviyelerinin test edilme ihtimalini yüksek görmekteyiz. Güçlü bir şekilde bu bölgenin aşılması, endekste orta vadeli yükseliş eğiliminin daha uzun süreye yayılmasını sağlayacaktır. Bu seviyenin üzerinde, hedef olarak sırasıyla ve seviyeleri gösterilebilir. Ancak en kısa vadeli göstergelerin aşırı alım bölgesinde bulunması, İMKB'de endeks üzerinde ağırlığı yüksek olan hisselerin önemli direnç bölgelerine yükselmiş olması, endekste ve üzerine yaşanacak olası ataklarda piyasa üzerinde kısa vade için realizasyon baskısının teknik olarak daha belirgin hissedileceğine, kısa süreli yeni düzeltme hareketleri yaşanabileceğine işaret etmektedir. Bu nedenle, ve üzerine doğru yaşanacak atakların aynı zamanda kısa vade için önemli bir realizasyon fırsatı olacağına ilişkin görüşümüzü de devam ettirmekteyiz.

2 Tat Konserve Orta vadeli yükselen hareket içinde bulunan hissede, bu hafta ilk önemli destek noktası 3.38 seviyesindedir.bu haftanın diğer önemli destek noktaları 3.30 ve 3.22 seviyelerindebulunmaktadır.orta vadeli yükselen trend çizgisine denk gelen 3.22 seviyesi aynı zamandaana destek noktası olarak takip edilebilir.kısaorta vadeli göstergelerin olumlu sinyalleri dikkate alındığında, hisse üzerinde etkili olacak realizasyon amaçlı satışların teknik açıdan bandında durulacağı, orta vadeli hareket içinde yeni taban seviyesinin 3.22 seviyesindeki trend desteğinin üzerinde oluşacağı, bu seviyenin üzerinde, yükselen hareketin 3.80 seviyesindeki ana direnç bölgesine doğru süreceği söylenebilir. 3.50, 3.54, 3.60 ve 3.64 seviyeleri ara direnç noktaları olarak izlenebilir. Hissede orta vadeli yükselen hareketin, teknik olarak daha uzun süreye yayılmaya başlayabilmesi için 3.80 seviyelerinin aşılması önemli olacaktır. Bu seviyenin üzerinde, yeni hedef olarak diğer bir ana direnç noktası olan TL bazında tarihi zirveye denk gelen 4.04 seviyeleri gösterilebilir. Kısa vadede 3.80 seviyelerinin aşılmasını sağlayacak gücün bulunamaması, yükseliş hareketinin bu seviye ile sınırlı kalması ise, orta vadeli hareket içinde yeni bir düzeltme hareketi içine girileceğinin önemli işareti olarak değerlendirilebilir.bu nedenle, 3.80 seviyesine doğru hareketlenmeler kısa vade için aynı zamandaönemli bir realizasyonfırsatı olarak da görülebilir.daha orta vadeli pozisyonlardarealizasyoniçin 4.04 seviyelerine doğru olası hareketlenmelertakip edilebilir. Olası bir geri çekilme hareketi içinde 3.22 seviyesindekitrend desteğininüzerinde duracak gücün bulunamaması,bu bölgedeki desteğin bozulması, orta vadeli yükselen hareket de teknik olarak bozulmasına neden olacağından, 3.22 seviyesi aynı zamanda önemli bir stop loss noktası olarak da izlenebilir.

3 Teknik Analiz Tavsiyeleri (Kısa-Orta Vade) Destekler Dirençler I II I II AKBNK PETKM TKFEN BIMAS AKENR ALBRK ASYAB OTKAR ARCLK EREGL ANSGR DOAS BAGFS YKSGR YKBNK Teknik Analiz Tavsiyeleri (Orta Vade) ENKAI

4 MACD Al Sinyali Veren Hisseler Hisse Adı Kapanış MACD Değeri BERDN ECILC Stochastic Değeri En Yüksek / En Düşük Senetler Hisse Adı S.Değeri Hisse Adı S.Değeri ISIGT AYEN 40.0 FBIST PRTAS 40.0 ESCOM 96.6 GARFA 40.0 ARCLK 96.3 YKRYO 40.0 MTEKS 95.5 ALKA 40.0 MNDRS 94.1 PETKM 40.0 INFYO 93.9 SANKO 39.6 INXART XUTEK 39.5 BIMAS 91.3 SAHOL 39.1 DESA 90.9 FMIZP 38.9 FENER 90.7 TBORG 38.9 XTCRT 90.5 ISFIN 38.5 ENKAI 88.9 KORDS 38.5 CEMTS 88.9 AGYO 38.3 METRO 88.6 VESTL 38.1 Momentum Değeri En Yüksek / En Düşük Senetler Hisse Adı M.Değeri Hisse Adı M.Değeri NUGYO XUTEK LINK XSKAY MEMS INXART GSRAY FBIST FENER ADNAC AFMAS INDES ALGYO YKSGR XSPOR ASELS VARYO XSVNM BOYNR GRNYO LATEK TSGYO PARSN TKBNK DERIM ESEMS IDGYO NETAS BRISA TEBNK 100.0

5 RSI Değeri En Yüksek / En Düşük Senetler Hisse Adı RSI Değeri Hisse Adı RSI Değeri NUGYO 90.7 GOLDS 55.8 BOYNR 88.3 FORTS 55.7 XSPOR 86.5 GSDHO 55.6 GSRAY 84.4 KIPA 55.6 NFIST 83.5 SKPLC 55.5 XSIST 82.8 TKBNK 55.4 XUHIZ 82.2 TEKST 55.3 ESCOM 82.2 USAK 55.2 ECBYO 81.2 CARFB 55.2 XUSIN 81.1 TUKAS 55.1 FENER 81.1 KRDMB 55.1 SISE 81.0 ALNTF 54.9 MEMS BFREN 54.8 PARSN 80.4 OKANT 54.7 FVORI 80.3 UNYEC Günlük Hareketli Ortalamanın Üzerindeki Senetler Hisse Adı Kapanış %Fark NUGYO BJKAS GSRAY MEMS LINK FENER VARYO XSPOR 115, FVORI BROVA BOYNR ASLAN IDGYO LATEK AFMAS Günlük Hareketli Ortalamanın Altındaki Senetler Hisse Adı Kapanış %Fark TCELL ALYAG ADEL ALNTF XELKT 4, GARFA BSKYO GEDIK KIPA INXART50 8, KAREL DJIMT FFKRL XSKAY 77, DURDO

6 İMKB-30 Hisselerinin Hareketli Ortalamaları Hisse Adı 7 Gün 21 Gün 70 Gün 200 Gün AKBNK ARCLK ASYAB DOHOL DYHOL ECILC ENKAI EREGL GARAN HALKB ISCTR KCHOL KOZAA KRDMD PETKM SAHOL SISE SKBNK TAVHL TCELL TEBNK THYAO TKFEN TOASO TTKOM TUPRS VAKBN VESTL YKBNK

7 MACD Orta vadeli bir göstergedir. Hareketli ortalamaların uyum ve uyumsuzluklarından faydalanarak trendleri izler. Göstergede 0 değeri referans çizgisini gösterir. MACD değerinin referans çizgisini yukarı doğru kesmesi "al", aşağı doğru kesmesi de "sat" sinyali olarak değerlendirilir. Göstergede referans çizgisinin üzeri güçlü bölgeyi, altı ise zayıf bölgey dolayısıyla satış baskısını gösterir. STOCHASTIC Kısa vadeli bir göstergedir. Stochastic göstergesi 0 ile 100 arasında dalgalanır. Göstergede 80 seviyesinin üzeri aşırı alım bölgesini, fiyatların kısa vadede hızlı yükseldiğini gösterir ve sat sinyali olarak değerlendirilir. 20 seviyesinin altı ise aşırı satış bölgesini, fiyatların kısa vadede hızlı düştüğünü ve al sinyalini oluşturur. MOMENTUM Göstergede 100 referans noktasını gösterir. Göstergenin referans çizgisinin altına inmesi sat, referans çizgisinin üzerine çıkması al sinyali olarak değerlendirilir. Ayrıca momentumun aşırı satış bölgesinden yani tabandan dönüş eğiliminde olması kısa vadede düşüşün tamamlandığını, momentumun belirli bir tepe yapıp aşağı doğru dönmesi, fiyatlardaki artış hızının yavaşladığını, fiyatı yükselten faktörlerin etkilerinin zayıfladığını ve fiyatların bir süre sonra gerilemeye başlayacağını gösterir. Momentum göstergesinde (150) seviyesinin üzeri aşırı yükselişi, (-50) seviyesinin altı aşırı düşüşü ifade eder. Fiyatların aşırı yükseliş bölgesine girmesi fiyatların kısa vadede düşüş trendine gireceğini, aşırı düşüş bölgesine girmesi ise fiyatların kısa vadede yükseliş eğilimine gireceğini göstermektedir. RSI Gösterge 0 ile 100 arasında dalgalanır. Göstergede 70 seviyesinin üzeri aşırı alım bölgesini, 30 seviyesinin altı ise aşırı satım bölgesini gösterir. Hızlı fiyat hareketlerinin yaşandığı dönemlerde göstergenin aşırı alım veya aşırı satım bölgelerine ulaşmış olması dönüş için bir sinyaldir. "Sat" sinyali göstergenin aşırı alım bölgesinden aşağı döndüğünde, "al" sinyali ise göstergenin aşırı satım bölgesinden yukarı döndüğünde oluşur. Ayrıca göstergede 50 seviyesi referans noktasını gösterir. Göstergenin 50 seviyesinin üzerine çıkması "al", altına inmesi ise "sat" sinyali olarak değerlendirilir. HAREKETLİ ORTALAMALAR Hareketli ortalamalar kısa vadede belirsiz olarak dalgalanan fiyatların düzeltilerek, trendlerin daha belirgin bir şekilde görülmesini sağlarlar. Hareketli ortalamalar destek ve direnç noktaları görevi görmektedir. Bu seviyelerin destek ve direnç olarak güçleri hareketli ortalamanın vadesine göre değişmektedir. Hareketli ortalamalar alım veya satım kararı verilmesinde de etkili olurlar. Al sinyali fiyatın hareketli ortalamayı yukarı doğru kırması ile gerçekleşir. Sat sinyali ise fiyatın hareketli ortalamayı aşağı doğru kırması ile gerçekleşir. Kısa vadede fiyatların hareketli ortalamanın çok üzerine çıkması veya hareketli ortalamanın çok altına düşmesi tersi yönde bir tepki hareketinin oluşmasını sağlar. Orta vadeli veya uzun vadeli bir hareketli ortalamanın yükseliyor olması trendin güçlü olduğunu, düşmekte olması ise trendin zayıfladığını gösterir. Uyarı Notu Burada yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( TEB Yatırım ) tarafından işbu rapor tarihi itibariyle hazırlanmıştır. TEB Yatırım ın bu tarihten sonra söz konusu bilgi ve görüşlerde meydana gelebilecek değişikliklerden yatırımcıları haberdar etme yükümlülüğü bulunmamaktadır. TEB Yatırım ve ona bağlı kurum ve kişiler burada yer alan şirketlerin menkul kıymetleri üzerinde piyasa yapıcısı konumunda veya o menkul kıymetler üzerine yoğun olarak işlem yapıyor olabilirler olabilirler. TEB Yatırım ve ona bağlı kurum ve kişiler burada yer alan şirketlerin menkul kıymetlerinde işlemleri etkileyecek şekilde pozisyon sahibi olabilirler veya bu şirketlere yatırım bankacılığı hizmeti sunuyor veya sunacak olabilirler. TEB Yatırım ve ona bağlı kurum ve kişiler zaman zaman burada yer alan menkul kıymetlerden her hangi birinde pozisyon almış olabilirler ve bu menkul kıymetleri veya bunlara ilişkin opsiyonları kendi ve/veya müşterilerinin hesabına alıp satabilirler. Burada tartışılan yatırım seçenekleri tüm yatırımcılara uygun olmayabilir. Yatırımcılar burada bahsedilen şirketlerin menkul kıymetlerine ilişkin her hangi bir yatırım kararını, kendi özel yatırım amaçları ve mali durumlarını göz önünde bulundurarak, o şirket tarafından onaylanmış izahnameyi, sirküleri, kendi araştırmalarını ve bağımsız danışmanlarından aldıkları tavsiyeleri temel alarak yapmalıdır. Burada yer alan bilgiler hukuki, vergisel veya finansal tavsiye olarak yorumlanamaz. Yatırımın döviz üzerinden olması halinde, döviz kurlarındaki değişikliklerin o yatırımın değeri, fiyatı veya o yatırımdan elde edilecek getiri üzerinde ciddi olumsuz etkileri olabilir. Yatırımların getirisi istikrarsız olabilir. Geçmiş performans gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Burada bahsedilen yatırımların fiyat ve değerleri doğrudan veya dolaylı olarak yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak artabilir veya azalabilir ve bu durum yatırımcıların yatırdıkları anaparada kayba yol açabilir. Yatırımcılar burada bahsedilen yatırımlara ilişkin riskleri kaldırabilecek mali yeterliliğe sahip olmalıdırlar. Burada yer alan bilgiler halka açık kaynaklardan veya TEB Yatırım tarafından güvenilir addedilen diğer kaynaklardan derlenmiştir. TEB Yatırım bu bilgilerin veya bu bilgilere dayalı olarak yapılan tahmin, çıkarım veya görüşlerin doğruluğu, tamlığı veya uygunluğuna ilişkin açık veya zımni hiçbir beyan veya taahhütte bulunmamaktadır. TEB Yatırım, her hangi bir tarafın uğrayacağı doğrudan/dolaylı, maddi/manevi zararlar da dahil olmak üzere ancak bunlarla sınırlı kalmaksızın, hiçbir sorumluluk veya yükümlülük kabul etmez. Burada yer alan hiçbir bilgi TEB Yatırım veya başka bir şirket tarafından veya onlar adına her hangi bir kimseye, her hangi bir menkul kıymetin alınması veya satılması yönünde her hangi bir icap veya davet teşkil etmez. Bu rapor onu hazırlayan analistlerin raporda bahsedilen menkul kıymetlere ve şirketlere ilişkin kişisel görüşlerini içermektedir. Analistlere ödenen ücretlerinin hiçbir kısmı kendilerinin bu raporda yer alan tavsiye ve görüşleri ile bağlantılı olmamıştır ve olmayacaktır. Burada yer alan bilgi ve görüşlere ulaşmakla yukarıda yer alan uyarıları anlamış ve bunlara uymayı kabul etmiş addedileceksiniz. Burada yer alan bilgi ve raporların bütün yasal hakları TEB Yatırım a ait olup, hiçbir şekilde TEB Yatırım ın ön izni olmadan kısmen ve/veya tamamen kopyalanamaz, başka yerlerde kullanılamaz, dağıtılamaz, değiştirilemez veya ileride kullanılmak üzere bilgisayar sistemlerine aktarılamaz. Aksi halde, TEB Yatırım uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Sermaye Piyasası Kurulunun Seri:V, No:55 Yatırım Danışmanlığı Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ i Uyarınca Yayımlanan Uyarı Notu Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TEB Kampus D Blok Saray Mah. Küçüksu Cad. Sokullu Sok. No.7 Ümraniye İstanbul Tel: (0216) Fax: (0216) ibrahim.usul@teb.com.tr