HAFTAYA BAKIŞ 4 Mayıs 2015

Transkript

1 Piyasalarda bu sabah... Cuma gününü %1 ler civarında primlerle tamamlayan Wall Street endeksleri, bu sabah vadeli işlemlerde yatay-hafif geri çekilme eğiliminde seyrediyor. Asya cephesinde ise bu sabah Çin den gelen zayıf imalat verisi ile artan teşvik beklentileri Shanghai bileşik endeksinin %1 civarında artıda seyretmesine yardımcı oluyor. Çin de Nisan ayında HSBC imalat PMI endeksi 48,9 a geriledi (önceki 49,2, beklenti 49,4). Çin de bu hafta veri yoğun bir hafta olacak. Çarşamba günü HSBC hizmet sektörü PMI, Cuma günü dış ticaret ve Cumartesi günü de enflasyon verileri açıklanacak. Japonya da bugün, yarın ve Çarşamba günü, İngiltere de ise bugün piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacak. Yurtiçinde enflasyon bekleniyor... Nisan ayı enflasyon rakamları saat 10:00 da açıklanacak. Mart ayında aylık bazda %1,19 artış gösteren TÜFE nin Nisan da %1,29 artış göstermesi bekleniyor. Geçtiğimiz hafta açıklanan verilerde İstanbul a ait perakende ve toptan fiyatlarda artış yaşandığını gördük. Yıllık bazda artışın çift hanede seyretmesi, bugün açıklanacak enflasyon verileri için olumsuz sinyal gönderiyor. İstanbul da Nisan ayında perakende fiyatlar aylık bazda %1,90 artarken, yıllık bazda %10,19 arttı. Toptan fiyatlar ise aylık bazda %0,83, yıllık bazda %10,57 artış gösterdi. Beklentilerin üstünde gelecek bir manşet enflasyon verisi, başta tahvil&bono faizleri olmak üzere piyasaya algısını negatif yönde etkileyecekken, manşet enflasyonun aksine çekirdek enflasyon tarafında etkili olan gerilemenin devam etmesi halinde ise, söz konusu negativitenin bir miktar sınırlanması, ancak manşetteki sapmanın derecesinin fiyatlamalar üzerinde asıl belirleyici olmasını bekliyoruz. Beklentilerin altında gelecek bir manşet enflasyon verisinde ise, TL cinsi varlıklarda pozitif fiyatlamanın etkili olmasını, içinde bulunduğu gelişmekte olan ülke borsaları klasmanında çarpanlar itibariyle ucuz olan Borsa İstanbul cephesinde de bankacılık sektörü hisseleri öncülüğünde alımların etkili olabileceğini düşünüyoruz. Manşet enflasyonun beklentilerin altında kalması senaryosunda, bir aylık iyi veri ile TCMB nin 20 Mayıs taki Para Politikası Kurulu toplantısında temkinli duruşunu sürdürmeyi bırakmayacağını düşünüyoruz. Endeksler Kapanış Hafta İçi En Yüksek En Düşük Haftalık % Değ. BIST-100 Endeksi ,9 DOW IND ,3 S&P ,4 NASDAQ Comp ,7 XETRA DAX ,0 FTSE ,2 FTSEMIB-İtalya ,6 BOVESPA ,6 VIX Endeksi 12,7 15,3 12,4 3,2 TR, Gösterge Faiz 10,00 10,51 9,87-2,63 Emtialar Brent Petrol ($) 66,3 66,9 63,9 1,9 Ons Altın ($) 1.183, , ,4 0,6 Pariteler USD/TL 2,6985 2,6995 2,6455-0,6 EUR/TL 3,0195 3,0215 2,9085 2,3 Sepet 2,8590 2,8605 2,7770 0,9 EUR/USD 1,1193 1,1290 1,0860 3,0 USD/JPY 120,07 120,30 118,50 0,9 Libor Faizleri 1 Ay 3 Ay 1 Yıl (%) EUR -0,06-0,01 0,18 USD 0,18 0,28 0,72 TL 11,03 11,02 10,95 MB Faizleri Faiz Toplantı Türkiye 7,50% 20 Mayıs ABD 0-0,25% Haz. Avrupa 0,05% 3 Haz. Global Tahvil 2 Yıl 10 Yıl Faizi ABD 0,60 2,11 Almanya 0,00 0,38 İspanya 0,02 1,51 İtalya 0,17 1,53

2 TCMB den YP zorunlu karşılıklara faiz kararı TCMB, ABD doları cinsinden tutulan zorunlu karşılıklara, rezerv opsiyonlarına ve serbest hesaplara faiz ödenmesi kararı aldı. Söz konusu uygulama yarından itibaren başlayacak ve uygulanacak faiz oranı değişen küresel ve yerel finansal piyasa koşulları çerçevesinde günlük olarak belirlenecek. Yarın için gecelik faiz oranı yıllık %0,12 olacak. USD/TL yeniden 2,71 in üzerinde ve TL de baskının arttığını görüyoruz ABD istihdam verileri Cuma günü açıklanacak... Mart ayında 126 bin kişilik artışla beklentilerin oldukça altında kalan tarım dışı istihdamda Nisan ayının 220 bin kişilik artışa sahne olması bekleniyor. Ancak piyasa beklenti aralığına baktığımızda ise aralığın 180 ila 335 bin ile oldukça geniş olduğunu görüyoruz ki bunun da zayıf Mart ayı verisinin ardından güçlü revizyon gelebileceği beklentilerini yansıttığını düşünüyoruz. İşsizlik oranının ise %5,5 ten %5,4 e gerilemesi bekleniyor. Ücret artışları ve işgücüne katılım oranı ile desteklenen güçlü istihdam verileri görmemiz halinde Dolar endeksinin pozitif, gelişmekte olan ülke varlıklarının negatif fiyatlamaya sahne olduğunu, Mart ayı verisine paralel zayıf tablonun devam ettiğini teyit eden veriler görmemiz halinde ise Dolar endeksinin negatif, gelişmekte olan ülke varlıklarının pozitif fiyatlamaya sahne olduğunu görebiliriz ki bu durum Fed in faiz oranlarını normalleştirmeye başlama konusunda aceleci davranmayacağı ve 2016 yı bekleyeceği beklentisini destekleyecektir (Mevcut durumda beklentiler faiz artırımı için Eylül/2015 i işaret etmeye devam ediyor). Haftanın öne çıkan diğer gündem maddelerine baktığımızda ise Çarşamba günü IMF Başkanı Lagarde ile bir konuşmada yer alacak olan Fed Başkanı Janet Yellen ın vereceği mesajlar, Perşembe günü gerçekleşecek olan İngiltere genel seçimleri, Yunanistan ın kreditörleriyle olan görüşmelerinde ilerleme kaydedilip kaydedilmeyeceği ve Cuma günü yurtiçinde S&P nin Türkiye değerlendirmesi, Mart ayına ait sanayi üretimi rakamları ile 1Ç15 dönemi şirket finansalları yer almaktadır.

3 BIST-100 Endeksi Geçen hafta puana kadar çıkan 100 Endeksi, kapanışı %1,88 lik kayıpla puandan yaptı. Böylece 5 günlük hareketli ortalamasına denk gelen desteğinin altında kapanış yapmış oldu. Geçen haftaki Güne Bakış bültenlerimizde ortalamalardan uzaklaştığımızı ve bu yüzden olası satışlara karşı dikkatli olunmasını tavsiye etmiştik. Endeksin yeniden ün üzerine atmadığı durumlarda yükselişlerin satış fırsatı olarak kullanılmasını tavsiye ediyoruz. Yeni bir yükseliş için ün üzerine yerleşmeli. Mevcut pozisyonlar için ise 50 günlük hareketli ortalamaya denk gelen seviyesini önemsiyor ve stop-loss seviyesi olarak belirliyoruz puanın aşağı kırılması desteklerinin gündeme getirebilir. Destek: Direnç:

4 BIST-30 Endeksi 30 Endeksi geçen hafta direncini kıramadı. Sözkonusu direncin kırılamaması sonrasında yaşanan satış baskısında haftayı puandan tamamladı seviyesinin üzerinde kalıp kalamayacağı haftalık seyir için önemli. Kalması tepki alımlarını sağlayabilecekken 5 günlük ortalamaya denk gelen ün yeniden yukarı kırılmadığı durumlarda yükselişler satış fırsatı olacak ün aşağı kırılması e doğru geri çekilmeye yol açabilir. Uzun pozisyonlar için haftalıkta ü, kısa pozisyonlar için ü stop-loss olarak belirliyoruz. Destek: Direnç:

5 100 ENDEKSİ NDE GEÇEN HAFTANIN EN ÇOK KAZANDIRAN KAYBETTİREN HİSSELERİ Kapanış Haftalık % Yılbaşına Göre % Kapanış Haftalık % Yılbaşına Göre % YAZIC 23,95 7,64 22,51 KOZAL 27,85-8,24 85,07 KOZAA 2,89 5,86 74,10 VESBE 12,70-7,97 17,59 AFYON 154,00 4,41-6,67 SODA 6,52-7,12 52,34 GOZDE 3,05 4,10 5,54 GUBRF 7,15-7,02 42,43 CLEBI 30,55 3,15 18,13 KARSN 1,69-6,11 16,55 GSRAY 19,75 2,33 5,33 EGEEN 234,50-5,65 21,65 FROTO 33,05 2,01 3,31 BAGFS 13,65-5,21 - TATGD 4,60 1,77 15,00 HURGZ 0,74-5,13-13,95 TKFEN 5,00 1,63-13,64 AKENR 1,11-5,13-13,28 SEKTÖR ENDEKSLERİNDE GEÇEN HAFTA Önceki Hafta İçi % Değişim Endeksler Kapanış Kapanış En Düşük En Yüksek Haftalık Son 1 Ay Yılbaşına Göre BIST ,88 2,15-2,07 BIST ,94 1,73-3,08 BIST ,90 1,39-3,54 BIST TÜM ,70 2,47-1,25 BIST SINAĠ ,00 5,34 5,37 BIST ,76 6,02 5,83 BIST TÜM ,45 6,30 9,02 BIST 10 BANKA ,58-0,76-8,68 BIST GIDA, ĠÇECEK ,15 5,51 0,21 BIST TEKSTĠL, DERĠ ,24 7,96-3,12 BIST ORMAN, KAĞIT, BASIM ,09 4,01-6,94 BIST KĠMYA, PETROL, PLASTĠK ,95 5,89 12,79 BIST TAġ, TOPRAK ,05 5,17 3,57 BIST METAL ANA ,18 9,63-0,98 BIST METAL EġYA, MAKĠNA ,93-1,34 1,78 BIST HĠZMETLER ,92-0,17-5,55 BIST ELEKTRĠK ,20 3,57-3,34 BIST ULAġTIRMA ,57 0,52-7,96 BIST TURĠZM ,14-1,89-3,60 BIST TĠCARET ,49 5,20 0,38 BIST ĠLETĠġĠM ,52-7,22-12,56 BIST MALĠ ,46 1,84-3,19 BIST BANKA ,56-0,10-8,08 BIST SĠGORTA ,81 9,72 4,52 BIST FĠN. KĠRA. FAKTORĠNG ,20 6,21 5,74 BIST HOLDĠNG VE YATIRIM ,52 5,63 2,21 BIST GAYRĠMENKUL YO ,23 2,31 13,03 BIST TEKNOLOJĠ ,61 10,12 15,00 BIST BĠLĠġĠM ,38 6,88 13,18 BIST ĠKĠNCĠ ULUSAL ,21 7,85 4,78 BIST MENKUL KIYMET YAT. ORT ,66 1,60-7,10 BIST SPOR ,02 2,12 0,70

6 Kapanış BIST 100 ENDEKSİ'NE GÖRE PAHALI OLAN HİSSELER Son 1 Yıl (TL) Haftalık Değ. (%) En Düşük En Yüksek Kapanış Bileşik Endeksi , ,09 Son 1 Yıl % Değ. Relatif Getiri PD/DD F/K Ege Endüstri 234,50-5,6 69,08 262,95 70,86 230,95 185,09 5,5 13,0 Vestel 5,52-1,4 1,87 8,62 1,83 201,64 159,84 1,4 19,0 Afyon Çimento 154,00 4,4 43,65 174,50 53,95 185,45 145,90 8,7 37,3 Logo Yazılım 24,85-2,5 8,50 29,80 8,90 179,21 140,52 7,2 22,5 Soda Sanayii 6,52-7,1 2,77 7,25 2,77 135,17 102,59 2,1 8,5 Eczacıbaşı Yatırım 11,45-1,3 4,67 12,05 5,16 121,77 91,04 0,7 31,5 Tat Gıda 4,60 1,8 2,04 4,86 2,15 113,95 84,31 1,7 3,8 Çelebi 30,55 3,1 15,02 31,49 14,83 105,97 77,43 7,8 13,6 Sasa Polyester 2,44-0,8 1,21 2,48 1,22 100,00 72,29 1,6 7,9 Otokar 96,50-2,5 50,12 110,58 50,41 91,41 64,89 14,4 37,7 Zorlu Enerji 2,06-2,4 1,08 3,47 1,13 82,30 57,04 1,9 Gübre Fabrik. 7,15-7,0 3,60 7,80 3,93 81,74 56,55 2,6 11,3 Doğuş Otomotiv 13,00-3,7 6,79 15,55 7,55 72,26 48,39 2,3 11,4 Ereğli Demir Çelik 4,50-1,3 2,71 4,89 2,72 65,19 42,30 1,5 10,5 Karsan Otomotiv 1,69-6,1 1,03 1,98 1,03 64,08 41,34 3,0 Aksa 10,80-4,8 6,06 12,30 6,72 60,70 38,44 1,9 11,3 Bagfaş 13,65-5,2 9,18 15,35 8,81 55,00 33,52 2,1 26,9 Tümosan 7,89-3,5 4,76 9,12 5,14 53,61 32,33 4,0 39,9 Aselsan 13,95-1,4 8,98 14,35 9,20 51,62 30,61 3,1 19,9 Metro Holding 1,00-2,9 0,50 1,35 0,66 51,52 30,52 0,3 3,6 Brisa 8,94-2,1 5,76 11,02 5,91 51,30 30,34 5,5 16,5 Ford Otosan 33,05 2,0 23,07 34,01 22,34 47,91 27,42 4,2 18,6 Göltaş Çimento 76,20-0,1 51,50 82,70 51,64 47,55 27,10 1,8 11,7 Şişe Cam 3,42-4,7 2,38 4,06 2,33 46,88 26,53 1,0 14,1 Çimsa 16,40-0,6 11,29 16,75 11,33 44,70 24,65 2,0 11,5 Trakya Cam 3,22-0,9 2,21 3,75 2,25 43,19 23,35 1,0 8,4 İş GMYO 1,70 0,0 1,18 1,78 1,19 42,97 23,16 1,0 15,6 Koza Altın 27,85-8,2 11,67 31,40 19,48 42,96 23,15 2,3 8,6 TAV Havalimanları 23,50-1,9 15,95 24,35 16,65 41,14 21,58 4,2 13,5 Tofaş Oto. Fab. 16,40-1,5 11,16 17,15 11,67 40,48 21,01 3,7 14,3 Tesco Kipa 1,81-2,7 1,13 1,93 1,31 38,17 19,02 2,8 Türk Traktör 79,90-1,2 56,48 85,89 57,86 38,09 18,95 7,8 18,1 Koç Holding 12,65-0,8 9,35 13,04 9,25 36,72 17,77 1,6 11,8 Tüpraş 64,90-2,6 43,45 66,90 47,85 35,63 16,84 2,6 11,1 Türk Hava Yolları 8,88-4,3 6,05 10,45 6,56 35,37 16,61 1,3 6,7 Ülker Bisküvi 20,45-0,7 14,16 21,30 15,29 33,75 15,22 6,1 33,0 Kardemir (D) 1,84 0,0 1,37 2,53 1,40 31,67 13,43 1,3 6,3 Finansbank 3,80 2,4 2,76 4,49 2,90 30,82 12,69 1,2 10,4 Alarko GMYO 26,25-1,7 17,85 28,35 20,17 30,17 12,14 0,6 2,8 Eczacıbaşı İlaç 2,84-5,0 1,96 3,31 2,20 28,81 10,96 0,6 Petkim 3,76-1,8 2,88 4,32 2,92 28,56 10,75 1,7 200,2 Menderes Tekstil 0,68-1,4 0,54 1,19 0,53 28,30 10,52 0,5 6,7 Tekstilbank 2,05 0,5 1,73 2,09 1,60 28,13 10,37 1,4 68,8 T.S.K.B. 2,02-2,4 1,54 2,15 1,58 27,75 10,05 1,3 8,2 Yazıcılar Holding 23,95 7,6 17,00 24,70 18,78 27,55 9,88 1,1

7 Kapanış BIST 100 ENDEKSİ'NE GÖRE UCUZ KALAN HİSSELER Son 1 Yıl (TL) Haftalık Değ. (%) En Düşük En Yüksek Kapanış Bileşik Endeksi , ,09 Son 1 Yıl % Değ. Relatif Getiri PD/DD F/K İş Bankası (C) 6,02-1,1 4,70 7,10 4,79 25,70 8,28 0,9 8,0 GSD Holding 1,52-3,2 1,25 1,95 1,23 23,58 6,45 0,6 173,0 Netaş Telekom. 8,92-4,7 5,71 11,15 7,22 23,55 6,43 1,6 25,2 Saf GMYO 1,09-0,9 0,78 1,25 0,88 23,50 6,39 0,8 0,9 Hürriyet Gzt. 0,74-5,1 0,54 0,98 0,60 23,33 6,24 1,0 Net Turizm 1,23 0,8 0,95 1,52 1,00 23,00 5,96 0,4 2,2 İpek Doğal Enerji 3,35-1,5 1,41 3,63 2,74 22,26 5,32 1,1 12,4 Halk GMYO 1,27-0,8 1,03 1,37 1,04 21,53 4,69 1,1 14,2 Türk Telekom 7,39-2,2 5,73 7,78 6,09 21,28 4,47 5,9 15,7 Emlak Konut GMYO 3,09-1,6 2,25 3,33 2,55 20,99 4,23 1,3 16,6 Good-Year 72,60 1,3 57,50 100,85 60,34 20,32 3,65 2,0 19,5 Fenerbahçe Futbol 40,90-1,1 31,20 50,65 34,10 19,94 3,32 0,0 Aygaz 9,80-3,4 8,35 10,62 8,36 17,22 0,98 1,2 13,5 Anadolu Cam 1,97-1,0 1,59 2,15 1,68 16,97 0,76 0,6 Garanti Bankası 8,51-0,4 7,53 10,58 7,28 16,83 0,64 1,3 11,1 Torunlar GMYO 4,07 0,0 2,93 4,25 3,49 16,70 0,53 0,5 1,9 Gözde Girişim 3,05 4,1 2,55 3,42 2,62 16,41 0,28 1,6 33,5 Konya Çimento 304,00-0,5 228,00 342,00 262,74 15,71-0,33 4,1 24,6 Arçelik 14,40-4,3 11,29 15,80 12,59 14,34-1,50 2,3 15,5 Akbank 7,79-1,4 6,88 9,37 6,84 13,82-1,95 1,2 9,6 Migros Ticaret 21,40-4,3 17,65 24,05 18,95 12,93-2,72 4,1 38,7 Vakıflar Bankası 4,75-0,4 4,07 6,00 4,21 12,92-2,73 0,8 6,8 Sabancı Holding 9,77-3,7 8,83 10,88 8,72 12,09-3,44 1,0 9,6 Turkcell 11,90-1,2 10,11 13,54 10,63 11,94-3,57 1,9 15,9 Koza Madencilik 2,89 5,9 1,43 3,16 2,59 11,58-3,88 0,8 8,8 Beşiktaş Futbol Yat. 2,28 0,0 1,94 2,86 2,06 10,68-4,66 0,0 Anadolu Isuzu 22,50-0,7 18,45 25,90 20,89 7,71-7,21 1,7 16,7 Bim Mağazalar 49,50-1,2 42,75 53,66 46,69 6,01-8,68 13,1 38,0 Borusan Mannesmann 7,15-1,9 6,09 8,33 6,77 5,59-9,04 1,0 40,4 Park Elek. Madencilik 3,76-1,1 2,77 5,03 3,59 4,75-9,77 1,1 81,0 Enka İnşaat 5,75-1,5 4,69 5,99 5,57 3,23-11,07 1,7 14,4 T. Halk Bankası 13,55-1,8 12,14 16,88 13,22 2,46-11,74 1,0 7,5 Şekerbank 1,79 0,0 1,63 2,27 1,76 1,45-12,61 0,9 9,3 Yapı ve Kredi Bank. 4,19-2,1 3,91 5,35 4,14 1,32-12,72 1,0 9,9 Sinpaş GMYO 0,81-1,2 0,75 0,96 0,82-1,22-14,91 0,4 5,8 Aksa Enerji 2,71-0,4 2,37 3,50 2,75-1,45-15,11 1,6 41,9 Kartonsan 232,00-1,5 208,00 272,00 238,00-2,52-16,03 2,5 33,9 Pegasus 26,40-1,7 23,25 35,55 27,20-2,94-16,39 2,3 18,8 Alkim Kimya 13,85-2,8 12,60 20,70 14,31-3,24-16,65 1,9 16,7 Tekfen Holding 5,00 1,6 4,57 6,24 5,33-6,19-19,19 0,9 33,1 Coca Cola İçecek 45,35-3,5 41,65 57,15 48,44-6,39-19,36 3,8 36,6 İzmir Demir Çelik 2,61-1,5 2,20 3,44 2,83-7,77-20,55 2,3 Turcas Petrol 2,26-0,9 2,06 2,71 2,48-8,91-21,53 0,7 Anadolu Efes 22,50-2,6 19,00 29,50 25,75-12,62-24,73 1,8 Doğuş GMYO 4,28-1,4 3,47 5,26 4,92-13,01-25,06 1,5 18,8 Galatasaray Sportif 19,75 2,3 17,80 24,00 22,90-13,76-25,71 0,0

8 BIST 30 ENDEKSİ 2015 YILI GETİRİLERİ YILI Son Kapanış En Düşük En Yüksek 31 Aralık 2014 Kapanış Değişim (%) BIST-30 Endeksi ,5% BIST-100 Endeksi ,1% Relatif Getiri PD/DD F/K Koza Altın 27,85 15,10 31,40 15,05 85,1% 89% 2,3 8,6 Koza Madencilik 2,89 1,48 3,16 1,66 74,1% 78% 0,8 8,8 TAV Havalimanları 23,50 17,85 24,35 19,10 23,0% 26% 4,2 13,5 Tüpraş 64,90 49,50 66,90 55,30 17,4% 20% 2,6 11,1 Ülker Bisküvi 20,45 17,07 21,30 18,30 11,8% 14% 6,1 33,0 Emlak Konut GMYO 3,09 2,74 3,33 2,77 11,6% 14% 1,3 16,6 Enka İnşaat 5,75 4,69 5,95 5,20 10,6% 13% 1,7 14,4 Tofaş Oto. Fab. 16,40 13,70 17,15 15,02 9,2% 12% 3,7 14,3 Koç Holding 12,65 10,38 13,04 12,21 3,6% 6% 1,6 11,8 Ford Otosan 33,05 29,44 34,01 31,99 3,3% 5% 4,2 18,6 Türk Telekom 7,39 6,78 7,78 7,27 1,7% 4% 5,9 15,7 Ereğli Demir Çelik 4,50 3,84 4,89 4,46 0,9% 3% 1,5 10,5 Arçelik 14,40 13,12 15,80 14,48-0,5% 2% 2,3 15,5 Bim Mağazalar 49,50 42,75 52,70 50,00-1,0% 1% 13,1 38,0 T. Halk Bankası 13,55 12,14 16,38 13,72-1,2% 1% 1,0 7,5 Vakıflar Bankası 4,75 4,25 6,00 4,88-2,7% -1% 0,8 6,8 Sabancı Holding 9,77 8,83 10,88 10,04-2,7% -1% 1,0 9,6 Turkcell 11,90 10,63 13,54 12,41-4,1% -2% 1,9 15,9 Petkim 3,76 3,41 4,08 3,95-4,8% -3% 1,7 200,2 Migros Ticaret 21,40 20,30 24,05 22,75-5,9% -4% 4,1 38,7 Şişe Cam 3,42 2,95 4,06 3,64-6,0% -4% 1,0 14,1 Türk Hava Yolları 8,88 8,13 10,45 9,63-7,8% -6% 1,3 6,7 Garanti Bankası 8,51 7,90 10,58 9,27-8,2% -6% 1,3 11,1 İş Bankası (C) 6,02 5,49 7,10 6,56-8,2% -6% 0,9 8,0 Akbank 7,79 7,04 9,37 8,50-8,4% -6% 1,2 9,6 Kardemir (D) 1,84 1,59 2,13 2,05-10,2% -8% 1,3 6,3 Yapı ve Kredi Bank. 4,19 3,91 5,26 4,78-12,4% -11% 1,0 9,9 Tekfen Holding 5,00 4,57 6,05 5,79-13,6% -12% 0,9 33,1 Doğan Holding 0,61 0,56 0,79 0,76-19,7% -18% 0,6 Pegasus 26,40 23,25 35,55 33,15-20,4% -19% 2,3 18,8

9 Dönem Beklenti Önceki 4 Mayıs Pazartesi 10:00 Türkiye TÜFE (Aylık) Nisan 1,29% 1,19% 10:00 Türkiye HSBC İmalat Sektörü PMI Nisan -- 48,0 10:55 Almanya İmalat Sektörü PMI Nisan 51,9 52,8 11:00 Euro Bölgesi İmalat Sektörü PMI Nisan 51,9 52,2 17:00 ABD Fabrika Siparişleri Mart 2,2% 0,2% 22:10 ABD FOMC Üyesi Williams'ın Konuşması 5 Mayıs Salı 10:00 Türkiye TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri Nisan 12:00 Euro Bölgesi ÜFE (Aylık) Mart 0,3% 0,4% 14:30 Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru Nisan ,05 16:45 ABD Hizmet Sektörü PMI Nisan -- 59,20 17:00 ABD ISM İmalat Dışı PMI Nisan 56,50 56,50 6 Mayıs Çarşamba 03:45 Çin HSBC Hizmet Sektörü PMI Nisan 53,10 52,30 10:55 Almanya Hizmet Sektörü PMI Nisan 54,40 54,40 11:00 Euro Bölgesi Hizmet Sektörü PMI Nisan 53,70 53,70 12:00 Euro Bölgesi Perakende Satışlar (Aylık) Mart -0,30% -0,20% 15:15 ABD ADP Özel Sektörü İstihdamı Nisan 205 bin 189 bin 16:15 ABD Fed Başkanı Yellen'ın Konuşması 20:30 ABD FOMC Üyesi Lockhart'ın Konuşması 7 Mayıs Perşembe 09:00 Almanya Fabrika Siparişler (Aylık) Mart 1,5% -0,9% 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 280 bin 262 bin 8 Mayıs Cuma 09:00 Almanya Sanayi Üretimi (Aylık) Mart 0,40% 0,20% 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Arındırılmamış Yıllık) Mart 15:30 ABD Tarım Dışı İstihdam Nisan 220 bin 126 bin 15:30 ABD İşsizlik Oranı Nisan 5,4% 5,5% 17:30 Türkiye Hazine Nakit Dengesi Nisan mn TL S&P, Türkiye ülke görünüm raporunu yayınlayacak.

10 Hazine İç Borç İTFA Takvimi İç Borç Ödemeleri (1) Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ) Piyasa Kamu (2) Toplam Ödeme Yılı Mayıs Ayı TOPLAM Yılı Haziran Ayı TOPLAM Yılı Temmuz Ayı TOPLAM (1) İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri göstermektedir. (2) Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir. Mayıs ayında toplam 11,9 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 9,0 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Haziran ayında toplam 9,5 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 8,5 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Temmuz ayında toplam 6,9 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 6,0 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

11 Hazine İç Borç İHRAÇ Takvimi 2015 Yılı Mayıs Ayı İhraç Takvimi İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1729 Gün Ġhale / Yeniden ihraç TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 10 Yıl / 3626 Gün Ġhale / Yeniden ihraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 553 Gün Ġhale / Yeniden ihraç DeğiĢken Faizli Devlet Tahvili 7 Yıl / 2534 Gün Ġhale / Yeniden ihraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 10 Yıl / 3591 Gün Ġhale / Yeniden ihraç Kuponsuz Devlet Tahvili 7 Ay / 210 Gün Ġhale / Yeniden ihraç 2015 Yılı Haziran Ayı İhraç Takvimi (1) İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1694 Gün Ġhale / Yeniden ihraç TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 10 Yıl / 3591 Gün Ġhale / Yeniden ihraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 728 Gün Ġhale / Ġlk Ġhraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 10 Yıl / 3556 Gün Ġhale / Yeniden ihraç Kuponsuz Devlet Tahvili 6 Ay / 175 Gün Ġhale / Yeniden ihraç İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1820 Gün Ġhale / Ġlk Ġhraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 700 Gün Ġhale / Yeniden ihraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 10 Yıl / 3528 Gün Ġhale / Yeniden ihraç (1) 2015 yılı Haziran ve Temmuz aylarına ilişkin ihraç takvimi geçici olup piyasa koşullarına göre güncellenebilecektir

12 ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. Merkez Mahallesi Birahane Sk. No:38 Bomonti Şişli-İstanbul Tel: (212) Faks: (212) ARAŞTIRMA Gülizar Özdemir Türk Müdür (212) Mehtap İlbi Yönetmen Yardımcısı II (212) Kadriye Kavas Yönetmen Yardımcısı II (212) Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler, yatırım danışmanlığı kapsamında değildir, genel niteliktedir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.