İÇİNDEKİLER SAYFA ÖZET BİLANÇOLAR ÖZET GELİR TABLOSU... 3 ÖZET ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU... 4 ÖZET NAKİT AKIM TABLOSU... 5

Transkript

1 KAV DANIŞMANLIK PAZARLAMA VE TİCARET A.Ş. ÖZET MALİ TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA ÖZET BİLANÇOLAR ÖZET GELİR TABLOSU... 3 ÖZET ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU... 4 ÖZET NAKİT AKIM TABLOSU... 5 ÖZET MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR NOT 1 ORGANİZASYON VE FİİLİ FAALİYET KONUSU... 6 NOT 2 ÖZET ARA DÖNEM MALİ TABLOLARIN SUNUM ESASLARI VE MUHASEBE POLİTİKALARI. 6-7 NOT 3 KASA VE BANKADAN ALACAKLAR... 7 NOT 4 SATILMAYA HAZIR KISA VADELİ MENKUL KIYMETLER... 8 NOT 5 İLİŞKİLİ ŞİRKETLERLE YAPILAN İŞLEMLER VE BAKİYELER NOT 6 SATILMAYA HAZIR UZUN VADELİ MENKUL KIYMETLER... 9 NOT 7 İŞTİRAKLER NOT 8 VERGİ NOT 9 SERMAYE NOT 10 GENEL YÖNETİM GİDERLERİ NOT 11 TAAHHÜTLER VE MUHTEMEL YÜKÜMLÜLÜKLER... 12

2 KAV DANIŞMANLIK PAZARLAMA VE TİCARET A.Ş. Sayfa No: 1 31 MART 2004 VE 31 ARALIK 2003 TARİHLERİ İTİBARİYLE ÖZET BİLANÇOLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası nın (TL ) 31 Mart 2004 tarih indeki satın alma gücü esasında göre Milyon TL olarak ifade edilmiştir.) Notlar 31 Mart Aralık 2003 VARLIKLAR Dönen varlıklar: Kasa ve bankalardan alacaklar Satılmaya hazır menkul kıymetler 4 1,086,539 1,144,016 İlişkili kuruluşlardan alacaklar 5 4,850 4,572 Diğer dönen varlıklar 69,833 70,530 Dönen varlıklar toplamı 1,161,688 1,219,414 Duran varlıklar: Maddi duran varlıklar 11,532 13,334 Maddi olmayan duran varlıklar 10,193 12,328 Satılmaya hazır menkul kıymetler 6 18,772,721 17,767,127 İştirakler 7 5,098,902 4,796,588 Ertelenmiş vergi alacağı 19,178 17,639 Duran varlıklar toplamı 23,912,526 22,607,016 Varlıklar toplamı 25,074,214 23,826, Mart 2004 tarihi itibariyle ve bu tarihte sona eren ara hesap dönemine ait özet mali tablolar, Şirket in Yönetim Kurulu na sunulmak üzere 9 Haziran 2004 tarihinde Şirket Genel Müdürü M. Sezai Gültekin ve Mali İşler Müdürü Ruhsar Kılınç tarafından onaylanmı ştır. Takip eden notlar özet mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

3 KAV DANIŞMANLIK PAZARLAMA VE TİCARET A.Ş. Sayfa No: 2 31 MART 2004 VE 31 ARALIK 2003 TARİHLERİ İTİBARİYLE ÖZET BİLANÇOLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası nın (TL ) 31 Mart 2004 tarihindeki satın alma gücü esasında göre Milyon TL olarak ifade edilmiştir.) BORÇLAR VE ÖZSERMAYE Notlar 31 Mart Aralık 2003 Kısa vadeli borçlar Ticari borçlar 19,440 2,492 İlişkili şirketlere borçlar 5 96, ,995 Ödenecek gelir vergisi 8 317,909 3,483 Diğer kısa vadeli borçlar 46,066 63,381 Kısa vadeli borçlar toplamı 480, ,351 Uzun vadeli borçlar Kıdem tazminatı yükümlülüğü 27,811 26,516 Uzun vadeli borçlar toplamı 27,811 26,516 Borçlar toplamı 508, ,867 Özsermaye Sermaye 9 9,974,250 6,435,000 Sermaye düzeltmesi 9 105,249, ,367,420 Ödenmiş sermaye toplamı 9 115,224, ,802,420 Emisyon primi 1,317,961 1,317,961 Birikmiş zararlar (91,976,193) (91,492,818) Özsermaye toplamı 24,566,014 23,627,563 Borçlar ve özsermaye toplamı 25,074,214 23,826,430 Taahhütler ve muhtemel yükümlülükler 11 Takip eden notlar özet mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. Notlar 31 Mart 2004

4 KAV DANIŞMANLIK PAZARLAMA VE TİCARET A.Ş. Sayfa No: 3 31 MART 2004 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET GELİR TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası nın (TL ) 31 Mart 2004 tarihindeki satın alma gücü esasında göre Milyon TL olarak ifade edilmiştir.) Net satışlar Satılan malın maliyeti - - Brüt satış karı - Genel yönetim giderleri 10 (60,541) İştirak faaliyet sonuçları karı 302,314 Satılmaya hazır menkul kıymetlerin rayiç değer artışı 6 1,005,594 Diğer faaliyet giderleri, net (2,764) Esas faaliyet karı 1,244,603 Finansal gelirler, net 67,676 Parasal kayıp (60,517) Vergi öncesi kar 1,251,762 Vergi 8 (313,311) Net kar 938,451 Beheri 1,000 TL nominal değerindeki hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı ( 000) 9,473,893,000 Hisse başına kar payı (TL) 145 Takip eden notlar özet mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

5 KAV DANIŞMANLIK PAZARLAMA VE TİCARET A.Ş. Sayfa No: 4 31 MART 2004 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası nın (TL ) 31 Mart 2004 tarihindeki satın alma gücü esasında göre Milyon TL olarak ifade edilmiştir.) Toplam Sermaye ödenmiş Emisyon Birikmiş Toplam Sermaye düzeltmesi sermaye primi zararlar özsermaye 1 Ocak ,435, ,367, ,802,420 1,317,961 (91,492,818) 23,627,563 Sermaye artışı 3,539,250 (2,117,424) 1,421,826 - (1,421,826) - Net dönem karı , , Mart ,974, ,249, ,224,246 1,317,961 (91,976,193) 24,566,014 Takip eden notlar özet mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

6 KAV DANIŞMANLIK PAZARLAMA VE TİCARET A.Ş. Sayfa No: 5 31 MART 2004 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZET NAKİT AKIM TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası nın (TL ) 31 Mart 2004 tarihindeki satın alma gücü esasında göre Milyon TL olarak ifade edilmiştir.) 31 Mart 2004 Net kar 938,451 İşletme faaliyetlerinden sağlanan veya faaliyetlerde kullanılan net nakit tutarının vergi öncesi kar ile mutabakatını sağlayan düzeltmeler: Amortisman 3,937 Vergi 313,311 Satılmaya hazır menkul kıymetlerin rayiç değer artışı (1,005,594) İştirak faaliyet sonuçları karı (302,314) Diğer düzeltmeler (10,246) (62,455) Varlık ve borçlardaki değişimler: İlişkili kuruluşlardan alacaklardaki artış (278) Diğer dönen varlıklardaki azalış 698 Ticari borçlardaki artış 16,947 İlişkili şirketlere borçlardaki azalış (6,021) Diğer kısa vadeli borçlardaki azalış (4,136) Esas faaliyetlerden kaynaklanan parasal kazanç 8,145 İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit çıkışları (47,100) Nakit ve nakit benzeri değerlerden kaynaklanan parasal kayıp (10,882) Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem başı bakiyesi 178,301 Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler 120,319 Takip eden notlar özet mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

7 KAV DANIŞMANLIK P AZARLAMA VE TİCARET A.Ş. Sayfa No: 6 ÖZET MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası nın (TL ) 31 Mart 2004 tarihindeki satın alma gücü esasında göre Milyon TL olarak ifade edilmişt ir. NOT 1 - ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret A.Ş. ( Şirket ) 3 Haziran 1970 tarihinde Kav Orman Sanayii A.Ş. ünvanı ile ticaret siciline tescil edilmiş olup, faaliyet konusu özellikle kibrit, yapı elemanları ambalaj malzemesi ve ağaçtan yapılabilecek diğer mamül ve yarı mamül maddeler imal ederek, bunların artıklarını değerlendirerek fabrika ve atölyeler kurup işletmektir. Şirket, ünvan ve faaliyet konusu değişikliğine giderek 10 Haziran 1999 tarihinde Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret A.Ş. ünvanı ile ticaret siciline tescil edilmiştir. Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret A.Ş. nin fiili faaliyet konusu, her nevi ti cari, sınai, zirai ve mali maksatlarla kurulmuş ve kurulacak, anonim ve limitet, yerli ve yabancı şirketlere Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK") düzenlemeleri çerçevesinde yatırım danışmanlığı faaliyetini kapsamamak kaydıyla, yönetim danışmanlığı ve sair danışmanlık hizmetleri vermek, pazarlama faaliyetlerinde bulunmak, sermayelerine ve idarelerine katılmaktır. Şirket in 31 Mart 2004 tarihi itibariyle personel sayısı 4 tür (31 Aralık 2003: 4). Şirket Türkiye de kayıtlı olup kayıtlı ofis adresi aşağıdaki gibidir: Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret A.Ş. İstiklal Caddesi Nuru Ziya Sokak No:3, Beyoğlu, İstanbul - Türkiye NOT 2 ÖZET ARA DÖNEM MALİ TABLOLARIN SUNUM ESASLARI VE MUHASEBE POLİTİKALARI SPK nın, 15 Kasım 2003 tarihli seri XI, No:25 Sermaye Piyas asında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ i ( Tebliğ ) 1 Ocak 2005 tarihinden sonra sona eren ilk ara mali tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Tebliğ e göre dileyen işletmeler, 31 Aralık 2003 tarihinde veya daha sonra sona eren yıllık veya ara hesap döneminden başlamak üzere, bu tebliğ hükümlerini uygulamaya başlayabilirler. Bunun yanı sıra, Tebliğ Otuzdördüncü Kısım - Muhtelif Hükümler Geçici Madde 1, mali tablo ve raporların zorunlu olarak bu tebliğ hükümlerince düzenleneceği ilk hesa p döneminin başına kadar geçen süre zarfında, mali tablo ve raporların Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına ( UFRS ) uygun olarak düzenlenmesinin ve kamuya açıklanmasının Tebliğ de öngörülen düzenleme ve ilan yükümlülüklerinin yerine getirilmesi hükmünde olduğunu belirtmektedir. Buna bağlı olarak, Şirket, mali tablolarını 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle UFRS ye uygun olarak düzenlemeyi seçmiştir. 31 Mart 2004 tarihinde sona eren döneme ilişkin özet ara dönem mali tablolar, UFRS nin ara dönem ma li tabloların hazırlanmasına yönelik Uluslararası Muhasebe Standardı ( UMS ) 34 ( Ara Mali Tablolar ) standardına uygun olarak hazırlanmıştır. 31 Mart 2004 tarihi itibariyle ara dönem özet mali tablolar, 31 Aralık 2003 tarihinde sona eren yıla ait mali tab loların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması suretiyle hazırlanmıştır. Dolayısıyla, bu ara dönem özet mali tablolar 31 Aralık 2003 tarihinde sona eren yıla ait mali tablolar ile birlikt e değerlendirilmelidir. Şirket, ara dönem özet mali tabloları ilk kez 31 Mart 2004 tarihinde hazırladığından ara dönem özet gelir tablosu, özsermaye değişim tablosu ve nakit akım tablosu ile ilgili dipnotlar UMS 34 ün gerektirdiği üzere 31 Mart 2003 tarihinde sona eren üç aylık ara dönem ile karşılaştırmalı olarak sunulmamıştır.

8 KAV DANIŞMANLIK P AZARLAMA VE TİCARET A.Ş. Sayfa No: 7 ÖZET MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası nın (TL ) 31 Mart 2004 tarihindeki satın alma gücü esasında göre Milyon TL olarak ifade edilmişt ir. NOT 2 - ÖZET ARA DÖNEM MALİ TABLOLARIN SUNUM ESASLARI VE MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Şirket, yasal defterlerini ve mali tablolarını Türk Ticaret Kanunu na ( TTK ), vergi mev zuatına, T.C. Maliye Bakanlığı tarafından yayınlanan Tek Düzen Hesap Planı na ve SPK tarafından açıklanan muhasebe prensiplerine göre Türk lirası cinsinden hazırlamaktadır. Özet ara dönem mali tablolar, tarihi maliyet esasına (maddi duran varlıkların yenid en değerlemeye tabi tutulması dışında) göre hazırlanmış yasal kayıtlara UFRS ye uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. Ara dönem özet mali tabloların, UMS 29 ( Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporla ma ) standardına uygun olarak, bilanço tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmesi ve önceki dönem mali tablolarının yeniden düzeltilerek karşılaştırılabilmesi amacıyla kullanılan Toptan Eşya Fiyat Endeksi ( TEFE ) ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir: Üç yıllık kümülatif Tarihler Endeks Düzeltme katsayısı enflasyon oranları 31 Mart , % 31 Aralık , % Şirket, 8 no lu özet mali tablo dipnotunda açıklandığı üzere, 31 Mart 2004 tarihi itibariyle, 2004 y ılı için enflasyon düzeltmesi uygulamasının 1 Ocak 2004 tarihinden itibaren Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanununda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun da ( 5024 sayılı Kanun ) belirtilen uygulanma şartlarının gerçekleşmesinin çok muhtemel olması nedeniyle mali tablolarındaki vergi karşılığını 5024 sayılı Kanun çerçevesinde enflasyon düzeltmesi uygulamalarına göre hesaplayarak kayıtlarına yansıtmıştır. NOT 3 - KASA VE BANKALARDAN ALACAKLAR 31 Mart Aralık 2003 Kasa Bankalar - vadesiz mevduat Mart tarihinde sona eren döneme ait nakit akım tablosunda gösterilen nakit ve nakde eşdeğer varlıklar aşağıda gösterilmiştir: 31 Mart 2004 Kasa ve bankalar 466 Üç aydan kısa vadeli menkul kıymetler 119, ,319

9 KAV DANIŞMANLIK P AZARLAMA VE TİCARET A.Ş. Sayfa No: 8 ÖZET MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası nın (TL ) 31 Mart 2004 tarihindeki satın alma gücü esasında göre Milyon TL olarak ifade edilmişt ir. NOT 4 - SATILMAYA HAZIR KISA VADELİ MENKUL KIYMETLER 31 Mart Aralık 2003 Özel kesim tahvil, senet ve bonoları 119, ,005 Kamu kesim tahvil, senet ve bonoları 966, ,011 1,086,539 1,144, Mart 2004 tarihi itibariyle özel kesim tahvil, senet ve bonoları Koçbank B tipi likit yatırım fonundan oluşmaktadır. Kamu kesim tahvil, senet ve bonoları T.C. hükümetinin çıkarmış olduğu iskonto edilebilir nitelik taşıyan menkul kıymetlerdir. 31 Mart 2004 tarihi itibariyle devlet tahvili ve hazine bonolarının faizi %24.1 ile %27.5 arasında değişmektedir (31 Aralık 2003: % %26.4). 31 Mart tarihi itibariyle, satılmaya hazır olarak elde tutulan menkul kıymetlerin kalan vadelere göre anali zi aşağıda gösterilmiştir. 31 Mart Aralık 2003 Vadesiz 119, , gün 398, gün 568, , gün - 565,937 1,086,539 1,144,016 NOT 5 - İLİŞKİLİ ŞİRKETLERLE YAPILAN İŞLEMLER VE BAKİYELER i. İlişkili şirket bakiyeleri 31 Mart Aralık 2003 a) İlişkili şirketlerden alacaklar: Tat Konserve Sanayi A.Ş. ( Tat Konserve ) 4,850 4,572 4,850 4,572 b) İlişkili şirketlere borçlar: Koç Holding A.Ş. 76,021 80,662 Diğer ortaklara ödenecek temettü 20,953 22,333 c) Banka bakiyeleri: 96, ,995 Koçbank A.Ş

10 KAV DANIŞMANLIK P AZARLAMA VE TİCARET A.Ş. Sayfa No: 9 ÖZET MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası nın (TL ) 31 Mart 2004 tarihindeki satın alma gücü esasında göre Milyon TL olarak ifade edilmişt ir. NOT 5 - İLİŞKİLİ ŞİRKETLERLE YAPILAN İŞLEMLER VE BAKİYELER (Devamı) ii. İlişkili şirket işlemleri a) Diğer faaliyet giderleri: 31 Mart 2004 Koç Portföy Yönetimi A.Ş. (portföy yönetim ücreti) 2,716 b) Finansman giderleri: 2,716 Koçbank A.Ş. 170 c) Yönetim Kurulu üyelerine ve üst yönetim personeline yapılan ödemeler: Yönetim Kurulu üyelerine ve üst yönetim personeline yapılan ödemeler 11, ,047 NOT 6 - SATILMAYA HAZIR UZUN VADELİ MENKUL KIYMETLER Satılmaya hazır sermaye uzun vadeli menkul kıymetlerinin 31 Mart 2004 ve 31 Aralık 2003 tarihleri itibariyle detaylı listesi aşağıdadır: Mart 31 Aralık (% ) (% ) Tat Konserve ,399,491 9,393,897 Koç Finansal Hizmetler A.Ş. ( Koç Finansal Hizmetler ) ,442,003 4,442,003 Ultra Kablo TV A.Ş ,373,657 3,373,657 Ram Dış Ticaret A.Ş , ,570 Ram Henkel Netherlands B.V. ( Ram Henkel ) ,772,721 17,767,127 Şirket, 31 Mart 2004 tarihinde sona eren döneme ait mali tablolarında Tat Konserve nin rayiç değerine getirilmesi sebebiyle 1,005,594 milyon TL tutarında değer artışı kaydetmiştir. Şirket, iştirak ettiği Ram Henkel in 232,363 milyon TL tutarındaki taşınan değerinin tümüne değer düşüklüğü karşılığı ayırmıştır.

11 KAV DANIŞMANLIK P AZARLAMA VE TİCARET A.Ş. Sayfa No: 10 ÖZET MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası nın (TL ) 31 Mart 2004 tarihindeki satın alma gücü esasında göre Milyon TL olarak ifade edilmişt ir. NOT 7 - İŞTİRAKLER Mart 31 Aralık (% ) (% ) Koç Ata Sancak Besi ve Tarım Ürünleri A.Ş. ( Koç Ata Sancak ) ,098,902 4,796,588 5,098,902 4,796,588 Şirket in özsermaye metodu ile muhasebeleştirdiği iştiraki Koç Ata Sancak ın sabit kıymetleri arasında bulunan ve peynir yapımında kullanılan bina ile çeşitli makine ve teçhizattan oluşan pe ynir tesisinin üretimini 2003 yılı içerisinde durdurmuştur. Koç Ata Sancak a ait sınırlı incelemeden geçmiş ara dönem mali tablolarda kayıtlı değeri toplam 1,953,050 milyon TL olan bu tesisin üzerinde değer düşüklüğünün mevcudiyetine ve belirlenmesine dair herhangi bir inceleme, İştirak in söz konusu olası değer düşüklüğünü saptamak amaçlı bir test ya da hesaplamayı tarafımıza sunamaması nedeniyle, gerçekleştirememiş bulunuyoruz. NOT 8 - VERGİ 31 Mart Aralık 2003 Ödenecek kurumlar ve gelir vergisi 368,652 55,785 Eksi:peşin ödenen vergiler (50,743) (52,302) Vergi yükümlülüğü, net 317,909 3,483 Şirket, dönemin vergi gideri hesaplamasında 31 Aralık 2004 tarihinde sona erecek hesap dönemi için geçerli olacak kurumlar vergisi oranını kullanmıştır. Kurumlar vergisi oranı 2004 mali yılı için %33 tür. 30 Aralık 2003 tarihli ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan 5024 sayılı Kanun ile 1 Ocak 2004 tarihinden itibaren enflasyon düzeltmesi uygulanmasını esas alan vergi mevzuatı yürürlüğe girmişti r sayılı Kanun a göre fiyat endeksindeki artışın, içinde bulunulan dönem dahil son üç hesap döneminde (son 36 ayda) %100 den ve içinde bulunulan hesap döneminde (son 12 ayda) %10 dan fazla olması halinde kazançlarını bilanço esasına göre tespit eden gelir ve kurumlar vergisi mükellefleri mali tablolarını enflasyon düzeltmesine tabi tutarak kurumlar vergisini hesaplayacaktır. Bu oranların gerçekleşip gerçekleşmediği hususuna üçer aylık geçici vergi dönemleri sonlarında bakılacak ve yıl içerisinde herha ngi bir geçici vergi dönemi itibariyle enflasyon düzeltmesi yapılmasının gerekli olması halinde, bu düzeltme tüm yıl için, ve geriye yönelik olarak önceki geçici vergi dönemleri dahil uygulanacaktır. 31 Mart 2004 tarihi itibariyle son 36 aylık TEFE artışı %159,05 ve son 12 ay için %7,97 olup 2004 Nisan için %2,65 olarak açıklanan TEFE artışı da dikkate alındığında bu oranlar sırasıyla %132,53 ve %8,91 olmaktadır. Şirket, 31 Mart 2004 tarihi itibariyle, 2004 yılı içinde uygulama şartlarının gerçekleşmesinin kuvvetle muhtemel olması nedeniyle mali tablolarındaki vergi karşılığını 5024 sayılı Kanun çerçevesinde enflasyon düzeltmesi uygulama esaslarına göre hesaplayarak kayıtlarına yansıtmıştır.

12 KAV DANIŞMANLIK P AZARLAMA VE TİCARET A.Ş. Sayfa No: 11 ÖZET MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası nın (TL ) 31 Mart 2004 tarihindeki satın alma gücü esasında göre Milyon TL olarak ifade edilmişt ir. NOT 8 - VERGİ (Devamı) 31 Mart 2004 tarihinde sona eren üç aylı k ara döneme ait özet ara dönem gelir tablosunda yer alan vergi giderleri aşağıda özetlenmiştir: 31 Mart 2004 Cari dönem vergi gideri 315,978 Ertelenen vergi geliri (2,667) Toplam vergi gideri 313,311 NOT 9 - SERMAYE Şirket in 31 Mart 2004 ve 31 Aralık 2003 tarihleri itibariyle ödenmiş sermaye yapısı tarihi değerlerle aşağıdaki gibidir: 31 Mart 31 Aralık % 2004 % 2003 Koç Holding A.Ş ,893, ,221,083 Temel Ticaret A.Ş ,840, ,187,258 Koç Holding Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı , ,075 Rahmi M. Koç , ,073 Semahat Arsel , ,045 Suna Kıraç , ,045 Nazar Dayanıklı ve Dayanıksız Sınai Malları Pazarlama A.Ş , ,390 Mustafa Koç , ,635 Ali Koç , ,635 Ömer Koç , ,729 Vehbi Koç Vakfı , ,830 Halk ,349, ,806,202 Toplam 100 9,974, ,435,000 Sermaye düzeltmesi 105,249, ,367,420 Toplam ödenmiş sermaye 115,224, ,802,420 Sermaye düzeltmesi, ödenmiş sermayeye yapılan nakit ilavelerin sene sonu satın alma gücüyle yeniden değerleme etkisini ifade eder. 31 Mart 2004 ve 31 Aralık 2003 tarihleri itibariyle kayıtlı sermaye tavanı 7,000,000 milyon TL dir.

13 KAV DANIŞMANLIK P AZARLAMA VE TİCARET A.Ş. Sayfa No: 12 ÖZET MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası nın (TL ) 31 Mart 2004 tarihindeki satın alma gücü esasında göre Milyon TL olarak ifade edilmişt ir. NOT 9 SERMAYE (Devamı) Nominal değeri 1,000 TL olan 9,974,250,000 hisse senedi mevcuttur. Hisse senedi gruplara ve gruplara tanınan imtiyazlar aşağıdaki gibidir: Nominal Toplam İmtiyaz Tertip Grup Nama/hamiline Değeri (TL) Hisse Adedi Türü (*) 16 A Nama 1, ,000,000 (a) 16 B Hamiline 1,000 2,070,000, A Nama 1, ,500,000 (a) 17 B Hamiline 1,000 3,622,500, A Nama 1, ,375,000 (a) 18 B Hamiline 1,000 3,130,875,000-9,974,250,000 (a) Oy adedi: Fevkalade Umumi Heyet toplantılarında bulunan hissedarların veya vekillerinin, her hisse için bir rey hakları vardır. Adi Umumi Heyet toplantılarında A grubu hisse senetleri, sahiplerine beher hisse için iki oy hakkı verir. NOT 10 - GENEL YÖNETİM GİDERLERİ 31 Mart 2004 Personel giderleri 33,471 Denetim giderleri 10,057 Amortisman giderleri 3,937 Kıdem tazminatı gideri 3,339 Huzur hakkı ve murakıp giderleri 3,231 Kira giderleri 2,901 Vergi-resim-harç giderleri 1,570 Diğer 2,035 60,541 NOT 11 - TAAHHÜTLER VE MUHTEMEL YÜKÜMLÜLÜKLER 31 Mart Aralık 2003 Verilen teminat mektupları - Gümrüklere 32,461 32,461 - Muhtelif devlet kuruluşlarına ,858 32,858

14 KAV DANIŞMANLIK PAZARLAMA VE TİCARET A.Ş. NİN 1 OCAK - 31 M ART 2004 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETÇİ SINIRLI İNCELEME RAPORU Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulu na, 1. Kav Danışmanlık Pazarlama ve Ticaret A.Ş. nin ("Şirket") Türk lirasının 31 Mart 2004 tarihindeki cari satın alma gücü cinsinden ifade edilmiş ilişikteki 31 Mart 2004 tarihli özet ara dönem bilançosunu ve aynı tarihte sona eren üç aylık ara döneme ait özet ara dönem gelir ve nakit akımı tablolarını incelemiş bulunuyoruz. Bu özet ara dönem mali tabloların sorumluluğu Şi rket yönetimine aittir. Bizim sorumluluğumuz sınırlı incelememiz sonucunda bu özet ara dönem mali tablolar hakkında rapor hazırlamaktır. 2. Sınırlı incelememiz, sınırlı incelemeler ile ilgili Uluslararası Denetim Standardı uyarınca yapılmıştır. Söz konusu Standart, planlamamızı ve çalışmamızı, özet ara dönem mali tablolarda önemli bir hata bulunmadığına ilişkin kısmi güvence sağlamaya yönelik olarak düzenlememizi gerektirmektedir. Sınırlı incelememiz, esas olarak finansal bilgiler üzerinde tatbik edilen anali tik inceleme ve Şirket yönetiminden yapılan bilgi toplama ile sınırlıdır ve dolayısıyla tam kapsamlı bir denetime oranla daha az güvence sağlar. Tam kapsamlı bir denetim çalışması gerçekleştirmediğimizden dolayı bir denetim görüşü bildirilmemektedir no lu özet mali tablo dipnotunda açıklandığı üzere, Şirket in özsermaye metodu ile muhasebeleştirdiği iştiraki Koç Ata Sancak Besi ve Tarım Ürünleri A.Ş. nin ( Koç Ata Sancak veya iştirak ) sabit kıymetleri arasında bulunan ve peynir yapımında kullanıla n bina ile çeşitli makine ve teçhizattan oluşan peynir tesisinin üretimini 2003 yılı içerisinde durdurmuştur. Koç Ata Sancak a ait sınırlı incelemeden geçmiş ara dönem mali tablolarda kayıtlı değeri toplam 1,953,050 milyon TL olan bu tesisin üzerinde değer düşüklüğünün mevcudiyetine ve belirlenmesine dair herhangi bir inceleme, İştirak in söz konusu olası değer düşüklüğünü saptamak amaçlı bir test ya da hesaplamayı tarafımıza sunamaması nedeniyle, gerçekleştirememiş bulunuyoruz. 4. Şirket, 2 no lu özet mali tablo dipnotunda belirtildiği üzere, ara dönem özet mali tablolarını Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nı ( UFRS ) esas alarak ilk kez 31 Mart 2004 tarihinde hazırlamıştır. Dolayısıyla, ilişikte 31 Mart 2004 tarihinde sona eren üç aylık dönem için hazırlanan özet ara dönem gelir tablosu, özsermaye değişim tablosu ve nakit akım tablosu ile ilgili dipnotlar 34 no lu Uluslararası Muhasebe Standardı nın (UMS 34 - Ara Mali Tablolar ) gerektirdiği üzere 31 Mart 2003 tarihinde sona eren üç aylık ara dönem ile karşılaştırmalı olarak sunulmamıştır.

15 5. Sınırlı incelememiz sonucunda, bu raporun 3. paragrafında belirtilen husustan kaynaklanan muhtemel düzeltmelerin olası etkileri ve 4. paragrafında bahsedilen ara dönem özet mali tabloların karşılaştırmalı olarak sunulmaması hususları haricinde, ilişikteki ara dönem özet mali tablolarının UMS 34 e uygun olarak hazırlanmadığını gösteren önemli bir hususa rastlanmamıştır. Aşağıdaki hususa dikkatinizi çekmek isteriz: 6. 2 no lu özet mali tablo dipnotunda belirtildiği üzere SPK nın, 15 Kasım 2003 tarihli seri XI, No:25 Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ i ( Tebliğ ) 1 Ocak 2005 tarihinden sonra sona eren ilk ara mali tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Tebliğ e göre dileyen işletmeler, 31 Aralık 2003 tarihinde veya daha sonra sona eren yıllık veya ara hesap döneminden başlamak üzere, bu tebliğ hükümlerini uygulamaya başlayabilirler. Bunun yanı sıra, Tebliğ Otuzdördüncü Kısım - Muhtelif Hükümler Geçici Madde 1, mali tablo ve raporların zorunlu olarak bu tebliğ hükümlerince düzenleneceği ilk hesap döneminin başına kadar geçen süre zarfında, mali tablo ve raporların UFRS ye uygun olarak düzenlenmesinin ve kamuya açıklanmasının Tebliğ de öngörülen düzenleme ve ilan yükümlü lüklerinin yerine getirilmesi hükmünde olduğunu belirtmektedir. Buna bağlı olarak, Şirket, mali tablolarını 31 Aralık 2003 tarihinde ve takip eden dönemlerde UFRS ye uygun olarak düzenlemeyi seçmiştir. Başaran Nas Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi a member of PricewaterhouseCoopers Zeynep Uras, SMMM Sorumlu Ortak İstanbul, 9 Haziran 2004