Günlük Bülten 13 Kasım 2013

Transkript

1 Bülten 13 Kasım 013 PİYASALAR Döviz Piyasası Beklentilerden iyi gelen ABD verileri sonrası kurdaki yukarı yönlü hareket devam ederken kur gün içinde,0567 seviyesine kadar yükseldi. Bu hafta TCMB nin en az USD 50 milyon satacak olması kuru desteklese de yükselişi engelleyemiyor. Gelişmekte olan ülkelerin Dolar karşısındaki günlük hareketine baktığımızda en çok değer kaybı Hindistan Rupisi nde görülürken TL deki kayıp %0,6 oldu. Bugün eylül ayı cari denge açıklanırken bunun kur üzerindeki etkisi izlenecek. Piyasada cari açığın -USD,7 milyar olması bekleniyor. 31 Ara 1 11 Kas 13 $/TL 1,7818,037,055 0,6% 15,3% /TL,3519,70,7617 0,8% 17,% Sepet*,0671,39,07 0,6% 16,5% /$ 1,30 1,307 1,336 0,% 1,8% $/Yen 86,67 99,16 99,6 0,5% 15,0% $ Endeks 79,77 81,09 81,19 0,1% 1,8% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (0,5$+0,5 ) ECB nin faiz indirimi ve güçlü ABD verilerinden sonra sert gerileyen parite dün ayın en düşüğünden toparlanarak 1,3 seviyesinin üzerine attı. FED Başkanı Bernanke ve perşembe günü 01 yılında FED Başkanlığı nı devralması beklenen Yellen ın açıklamaları bu hafta parite tarafında yakından izlenecek en önemli veriler arasında bulunmaktadır. Sepet gün içinde,0 seviyesinin üzerine görürken; Dolar, ABD ekonomisinin ivme yakaladığına yönelik işaretlerle Yen karşısında güçlenerek iki ayın en yükseğine ulaştı. Faiz Piyasası 1 Kas 13 Göre FED'in varlık alımlarını beklenenden daha erken azaltacağı beklentisi ile ABD yıllık tahvil faizleri ayın zirvesine (%,79) tırmanırken, yurtiçinde iki yıllık tahvil faizleri de son iki ayın en yüksek seviyesine çıktı ve %9 seviyesini aştı. Bu gelişmelere paralel TCMB, uzun bir süredir haftada bir gün uyguladığı ek parasal sıkılaştırmayı bu hafta olduğu gibi önümüzdeki hafta da iki gün olarak uygulayacak. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 37,3 milyar TL düzeyine gerilerken, bu rakamın 9 milyar TL lik kısmı %,50 den haftalık, 16,3 milyar TL lik kısmı %7,75 ten BİST repodan ve 1 milyar TL lik kısmı da %7,16 dan aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti %6,80 düzeyine yükseldi. Gösterge Tahvil* 6,16 8,59 8,9 0,33,76 USD Libor( 3 aylık) 0,31 0, 0, 0,00-0,07 EUR Libor( 3 aylık) 0,13 0,17 0,17 0,00 0,0 O/N İMKB Repo 5,5 7,7 7,5 0,05,7 Eurobond 030*,06 6,1 6,31 0,18,5 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg 31 Ara 1 11 Kas 13 1 Kas 13 Göre * bileşik faiz Türkiye'nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti (CDS) 13 seviyesine yükselirken; 030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %6,31 seviyesine ulaştı.,, 1,8 1,6 1, 1, 1 $/TL /$ Sepet,07,055 1,336 Oca 11 May 11 Eyl 11 Oca 1 May 1 Eyl 1 Oca 13 May 13 Eyl TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Eyl 11 Ara 11 Mar 1 Haz 1 Eyl 1 Ara 1 Mar 13 Haz 13 Eyl 13 Kaynak: TCMB 1 6,80

2 Bülten 13 Kasım 013 Emtia Piyasası Brent ham petrolün varil fiyatı, FED'in tahvil alımlarını yakın zamanda azaltmaya başlayabileceği spekülasyonuyla zayıflamaya devam etti ve günü USD 5,8 seviyesinden sonlandırdı. ABD'nin ham petrol stoklarında artış beklentisi fiyatlar üzerinde baskı oluşturuyor. Altın, FED politikalarına dair belirsizlikle gerilemeyi sürdürdü ve günü ons başına USD 1.68 seviyesinden sonlandırdı. FED yetkililerinden birbirinden farklı açıklamalar gelmesi, bankanın gevşek para politikalarının görünümüne dair belirsizliğin artmasına neden oluyor. Altın($/Ons) ,% -,3% Petrol(Brent) 111,1 6, 5,8-0,6% -,8% Gümüş($/Ons) 30,3 1, 0,7 -,9% -31,6% Kaynak: Reuters, Bloomberg Borsalar 31 Ara 1 11 Kas 13 1 Kas 13 Göre Hisse senetleri piyasası yurtdışından gelecek haberlere odaklanırken; FED'in tahvil alımlarını azaltacağı endişelerinin yanı sıra, Avrupa'da perşembe günü açıklanacak büyüme verilerine ilişkin tedirginlik BIST'e satış getirdi ve endeks günü %0,3 düşüşle puandan tamamladı. Tahvil getirilerindeki yükselişin ardından FED'in tahvil alımlarını azaltmaya ne zaman başlayacağı tartışmasının artmasıyla dün küresel borsalar hafif düşüşle kapandı Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) 5, Oca 11May 11 Eyl 11 Oca 1 May 1 Eyl 1 Oca 13May 13 Eyl BIST ,3% -8,1% BIST ,0% -,7% Sanayi ,1% 1,% Hizmetler ,5%,8% Mali ,1% -1,% Bankalar Endeksi ,1% -18,6% Dow Jones ,% 0,% S&P ,%,0% DAX ,3% 19,% Nikkei ,% 1,3% Bovespa ,6% -15,0% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara 1 11 Kas 13 1 Kas 13 Göre İşlem Hacmi (milyon TL) 000 BIST 0 Endeks (sağ eksen) Ara.11 Mar.1 Haz.1 Eyl.1 Ara.1 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 Kaynak: Reuters

3 Bülten 13 Kasım 013 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Bankacılık sektörünün Eylül 013 itibarıyla, dönem net karı, önceki yılın aynı ayına kıyasla %16, artışla 19,9 milyar TL oldu. Fitch Ratings, Türkiye'nin kredi notlarının teyit edilmesine paralel olarak 5 Türk kamu bankasının ve yabancı sahipli Türk bankasının kredi notlarını teyit etti. Hazine'nin 19 Kasım 01 itfalı kuponsuz tahvilin yeniden ihracında bileşik faiz beklentilere paralel gerçekleşirken, Hazine tamamı piyasadan yaklaşık 1 milyar TL borçlanma gerçekleştirdi. Çin'de yeni kredi çekimlerini gösteren en geniş gösterge ekim ayında beklenenden daha fazla düşerek Çinli yetkililerin yeni reformların gözden geçirildiği son günlerde gölge-finans risklerini kontrol altında tutmaya çalıştığı sinyallerini verdi. Çin'de iktidarda olan Komünist Parti, kaynakların tahsisinde piyasaların "belirleyici rol" oynamasına müsaade edileceği sözü verdi. Endonezya Merkez Bankası politika faizini cari açığın yönetimini kolaylaştırmak için 5 baz puan artırarak %7,5'e yükseltti. ABD de Chicago FED endeksi eylülde 0,1 değerini aldı. Dallas FED Başkanı Fisher FED'in varlık azaltımlarının yakından başlayabileceğini ve erteleme için çok fazla gerekçe kalmadığını belirtti. İngiltere'de tüketici fiyatlarındaki artış ekimde yıllık bazda %, ile beklentilerin altında açıklandı. Minneapolis FED Başkanı Kocherlakota, tahvil alımlarının azaltımının, ABD'nin toparlanmasını aksatacağını söyledi. Atlanta FED Başkanı Dennis Lockhart, QE'yi azaltma kararını almadan önce enflasyonun % hedefine doğru ilerlemesinin gerektiğini söyledi. Bankacılık sektörünün Eylül 013 itibarıyla, dönem net karı, önceki yılın aynı ayına kıyasla %16, artışla 19,9 milyar TL oldu. Sektörünün aktif büyüklüğü de Eylül 013 itibarıyla %6 artışla 1,65 trilyon TL ye ulaştı. Krediler yıllık bazda %31,1 artışla 990 milyar TL olurken, toplam mevduat ise %, artışla 956,3 milyar TL oldu. Bankacılık sektörünün sermaye yeterlilik rasyosu ise eylülde %15,7 olarak gerçekleşti. Hazine'nin 19 Kasım 01 itfalı kuponsuz tahvilin yeniden ihracında bileşik faiz beklentilere paralel gerçekleşirken, Hazine tamamı piyasadan yaklaşık 1 milyar TL borçlanma gerçekleştirdi. Kuponsuz tahvilin yeniden ihracında ortalama bileşik faiz %8,87 oldu. İhalede net satış 5,1 milyon TL, ihale öncesi Piyasa Yapıcı (PY) bankalara yapılan rekabetçi olmayan teklif (ROT) yöntemi ile satış ise 50, milyon TL olarak gerçekleşti. Kamulara satış yapılmazken, Hazine tamamı piyasadan 99,5 milyon TL borçlanma gerçekleştirmiş oldu. FED'in varlık alımları ile ilgili belirsizlikler ve iyi gelen dataların azalttığı risk iştahıyla birlikte, TCMB'nin ek parasal sıkılaştırmayı haftada bir günden iki güne çekerek kısa vadeli faizleri yükseltmesinden dolayı ihalede faiz bir önceki ihaleye göre yükseldi. Fitch Ratings, Türkiye'nin kredi notlarının teyit edilmesine paralel olarak 5 Türk kamu bankasının ve yabancı sahipli Türk bankasının kredi notlarını teyit etti. Fitch, Ziraat Bankası, Halk Bankası, Vakıflar Bankası, Kalkınma Bankası ve Türkiye İhracat Kredi Bankası'nın kredi notlarını yineledi. Fitch, notların teyit edilmesinin, bir ihtiyaç duyulduğunda bu bankaların devlet desteği almaları olasılığının yüksek olduğu görüşünü yansıttığını vurguladı. Fitch, kamu bankalarının yanı sıra Kuveyt Türk Katılım Bankası ve Türkiye Finans Katılım Bankası'nın kredi notlarını, hisselerinin büyük bölümü yüksek kredi notuna sahip yabancı bankalara ait olmalarına bağlı olarak yineledi. 3

4 Oca.08 Nis.08 Tem.08 Eki.08 Oca.09 Nis.09 Tem.09 Eki.09 Oca. Nis. Tem. Eki. Oca.11 Nis.11 Tem.11 Eki.11 Oca.1 Nis.1 Tem.1 Eki.1 Oca.13 Nis.13 Tem.13 Eki.13 Bülten 13 Kasım 013 Endonezya Merkez Bankası politika faizini cari açığın yönetimini kolaylaştırmak için 5 baz puan artırarak %7,5'e yükseltti. Merkez Bankası, bankalara uygulanan borç verme ve borçlanma faizini yine 5'er baz puan yükselterek sırasıyla %7,5 ve %5,75'e çıkardı. Endonezya yılın ikinci çeyreğinde yüksek tutarda cari açık açıklamasının ardından ülke varlıklarının çekiciliğini artırmak ve yatırımcılara güven vermek için politika faizini hazirandan bu yana 175 baz puan yükseltti Endonezya Görünüm Politika Faizi (%) Enflasyon (Yıllık,%) 8,3 7,5 Çin'de iktidarda olan Komünist Parti, kaynakların tahsisinde piyasaların "belirleyici rol" oynamasına müsaade edileceği sözü verdi. Dünyanın ikinci büyük ekonomisinin gelecekteki büyümesi için düzenlemeler yapmaya hazırlanan iktidar partisi gelecek yıla ilişkin bir reform gündemi açıkladı. Açıklamada 00'ye kadar "kesin sonuçlar" alınmasının hedeflendiği, kapsamlı reformların merkezinde ekonomik değişikliklerin yer alacağı belirtildi. Çin'de, gelir adaletsizliğini azaltılmaya çalışılacağı kaydedilirken, ekonomik kalkınma hala kritik bir seviyede olduğunun altı çizildi. Mali reformlar ve vergi reformunu derinleştireceği kaydedildi. Çin'de, sürdürülebilir bir sosyal güvenlik sisteminin oluşturacağı belirtildi. Çin'de yeni kredi çekimlerini gösteren en geniş gösterge ekim ayında beklenenden daha fazla düşerek Çinli yetkililerin yeni reformların gözden geçirildiği son günlerde gölge-finans risklerini kontrol altında tutmaya çalıştığı sinyallerini verdi. Çin 008 yılında başlayan borç krizinden bu yana borçlanma üzerinden devam ettirilebilen ekonomik genişlemeyi yeniden yapılandırmak için çekilen kredi oranını düşürmeyi tercih ederken, bu adımın büyümeyi sınırlayacağı ve finansal kriz riskini azaltacağı belirtiliyor. 35 Çin'de Takipteki Krediler/Toplam Krediler (%) , 9,8 6 0, Yavaşlayan ekonomi ve bazı sektörlerdeki kapasite fazlası nedeniyle krediler geri dönmüyor , 8,6 7,1 6, 5, 1,6 1,1 1 0,9 3,5 0 Kaynak: Dünya Bankası

5 Bülten 13 Kasım 013 Dallas FED Başkanı Fisher FED'in varlık azaltımlarının yakından başlayabileceğini ve erteleme için çok fazla gerekçe kalmadığını belirtti. Piyasalardaki hassasiyeti anladıklarını dile getiren Fisher, piyasaların sonsuza kadar bu programın devam edemeyeceğini göz ardı etmemesi gerektiği yönünde uyardı. FED in USD trilyonluk bilanço limitinin olduğunu dile getiren Fisher, USD 85 milyarlık varlık alım programının zamanı gelince sonlandırılmasının gerektiğini belirtti. Alınan her yeni tahvilin rezervin büyümesi ile baş ağrısı yaratmaya başladığını belirten Fisher, azaltıma başlanmasının tamamıyla alımların duracağı anlamına gelmediğinin unutulmaması gerektiğini belirtti. VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde eylül ayı cari işlemler dengesi izlenirken; yurtdışında İngiltere de işsizlik oranı ile Merkez Bankası nın enflasyon raporu, Euro Bölgesi sanayi üretimi, ABD mortgage başvuruları ve aylık bütçe dengesi de takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz. 5